模式建设采煤沉陷区综合治理项目物有所值及财政承受能力评价报告

13/14PPP模式建设-采煤沉陷区综合治理项目物有所值及财政承受能力评价报告编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司PPP模式（Public-Private-Partnership，即“公共部门-私人企业-合作”的模式）指的是公共部门通过与私人部门建立伙伴关系，共同提供公共产品或服务，是20世纪90年代后出现的一种新的融资模式。PPP模式的一个典型结构是公共部门与中标单位组成的特殊目的公司签订特许合同，由特殊目的公司负责融资、建设及经营。这种融资形式的实质是政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施建设，以解决政府的财政困境。PPP项目运营的一种形式报告目录：第一章采煤沉陷区综合治理项目基础信息1.1采煤沉陷区综合治理项目概况1.1.1采煤沉陷区综合治理项目位置1.1.2建设意义1.1.3建设进程1.1.4采煤沉陷区综合治理项目工程方案与建设规模1.1.5投资估算及资金筹措1.2采煤沉陷区综合治理项目产出说明1.2.1采煤沉陷区综合治理项目需求1.2.2采煤沉陷区综合治理项目作用1.2.3工艺选择1.2.4技术标准1.2.5主要技术经济指标1.3采煤沉陷区综合治理项目运作模式1.3.1运作方式1.3.2回报机制1.3.3全生命周期成本1.3.4调价机制1.4采煤沉陷区综合治理项目风险因素识别与分析1.4.1采煤沉陷区综合治理项目投资主要有以下风险：1、组织机构风险2、施工技术风险3、工程风险4、投资估算风险5、资金风险6、市场风险7、政策风险8、财务风险9、不可抗力风险1.4.2风险分配原则1.4.3风险分配基本框架按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。采煤沉陷区综合治理项目风险分配情况详见下表：采煤沉陷区综合治理项目风险分配基本框架表编号风险种类风险承担方1组织机构风险项目公司2施工技术风险项目公司3工程风险项目公司4投资估算风险项目公司5资金风险项目公司6市场风险项目公司7政策风险政府8财务风险项目公司9不可抗力风险政府和项目公司共担第二章物有所值定性分析2.1政策依据2.2分析内容2.2.1增加公共供给2.2.2优化风险分配2.2.3提高效率2.2.4促进创新2.2.5政府PPP能力2.2.6政府采购政策落实潜力2.2.7融资可行2.3分析方法2.4分析意见第三章物有所值定量分析3.1定量分析步骤物有所值定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前期下，通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。物有所值定量分析的主要步骤包括：1、根据参照项目计算PSC值；2、根据影子报价和实际报价计算PPP值；3、比较PSC值和PPP值，计算物有所值量值和指数，得出定量分析结论。3.2PSC值计算PSC值是指政府采用传统采购模式提供与PPP项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。PSC值=初始PSC值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+自留风险承担成本3.2.1设定参照项目设定参照项目遵循如下原则：1、参照项目与PPP项目产出说明要求的产出范围和标准相同；2、参照项目与PPP项目财务模型中的数据口径保持一致，项目采用政府付费模式，财务收入参照项目可行性研究报告中数据并结合实际适当调整；3、参照项目采用基于政府现行最佳时间的、最有效和可行的采购模式；4、参照项目的各项假设和特征在计算全过程中保持不变。3.21、资本结构：2、资本性收益：3、折现率选择：4、利润率选择：5、项目周期设定：6、政府自留风险承担成本包括政府按比例承担的法律、政策等所支出的成本。3.2.3计算初始PSC值3.2.4竞争性中立调整值3.2.5风险承担成本3.2.6折现率3.23.3PPPs值计算3.4计算结果3.5物有所值评价结论3.5.13.5.23.5.33.5.43.5.53.5.63.5.73.5.83.5.93.5.103.5.113.5.123.5.133.5.143.5.153.5.163.5.173.5.183.5.193.5.20、采煤沉陷区综合治理3.5.21、采煤沉陷区综合治理第四章初步实施安排4.1政府和社会资本的权利义务4.2风险分担4.2.1、采煤沉陷区综合治理项目完工风险4.2.2、运营及管理风险4.2.3、融资风险4.2.4、成本超支风险4.3、收益风险4.4PPP运作方式和投融资结构4.5政府配套安排4.6合同期限4.7收益回报方式4.8收费定价调整机制4.9合作伙伴选择方式4.10采煤沉陷区综合治理项目公司设立第五章财政承受能力论证5.1责任识别5.1.1股权投资支出5.1.2政府承担运营补贴支出5.1.3风险承担支出5.1.4配套投入支出5.2支出测算5.2.1股权投资支出5.2.2风险承担支出5.2.3测算结果5.2.3.1、政府支出5.2.3.2、当年运营补贴支出数（不含风险支出）5.2.3.3、价格调整机制对政府补贴支出的影响5.3财政支出基数本级财政预算收支测算分析表单位：（亿元）分析期间一般预算收入一般预算支出收支比例增长比例备注收入支出2011年实际2012年实际2013年实际2014年实际2015年实际合计平均2016年预计2017年预计2018年预计2019年预计2020年预计2021年预计2022年预计2023年预计2024年预计2025年预计2026年预计2027年预计2028年预计2029年预计2030年预计2031年预计2032年预计2033年预计2034年预计2035年预计2036年预计2037年预计2038年预计2039年预计2040年预计合计平均5.4补贴支出比例5.5行业和领域均衡性分析评估5.6论证结论附件：附件一：采煤沉陷区综合治理项目运营成本测算分析表附件二：采煤沉陷区综合治理项目PSC值测算分析表附件三：采煤沉陷区综合治理项目PPPs值测算分析表附件四：采煤沉陷区综合治理项目财政支付能力测算表附件五：运营补贴支出测算分析表附件六：采煤沉陷区综合治理项目财务现金流量分析表附件七：采