境内首单可持续发展挂钩金融债券成功发行

境内首单可持续发展挂钩金融债券成功发行5月25日，记者获悉，境内首单可持续发展挂钩金融债券当日成功发行。近日，中国建设银行股份有限公司2022年绿色金融债券(第一期)在银行间市场顺利完成簿记，并于5月25日完成缴款。本期债券发行规模100亿元，期限为3年期，初始票面利率定为2.60%。中金公司为本期债券的牵头主承销商及簿记管理人。市场人士称，本期绿色金融债券是境内首单可持续发展挂钩金融债券，丰富了绿色金融债券产品形态，为绿色金融债券市场注入新的活力，也为金融创新服务绿色经济发展树立了典范。据悉，可持续发展挂钩债券(Sustainability-LinkedBond，简称SLB)是将债券条款与发行人可持续发展目标相挂钩的一类债券；当发行人设定的绩效目标实现或未实现时，债券条款(如票息或期限)将触发改变。本期绿色金融债券作为境内首单可持续发展挂钩金融债券，前2个计息年度票面利率为2.60%，第3个计息年度票面利率与预设关键业绩指标(KPI)和可持续发展绩效目标(SPT)完成度挂钩，即若建设银行截至2024年末绿色贷款余额占经调整的发放贷款及垫款总额的比例不低于11.50%，则第3个计息年度票面利率保持不变；否则将上调25BPs。中金公司表示，本期绿色金融债券通过设置关键业绩指标(KPI)和可持续发展绩效目标(SPT)，能够以相对较小的债券发行规模，带动所挂钩的更大规模的绿色业务发展，以点带面、以小见大，展现了建设银行对绿色领域的综合金融支持力度；同时，主动设置的票面利率调整机制也对建设银行形成自我约束，强化其服务绿色经济发展的社会责任，体现实现可持续发展目标的信心和实力。编辑：李波延伸阅读中央结算公司支持建设银行成功发行境内首单“可持续发展挂钩”绿色金融债券5月23日，中央结算公司支持建设银行成功发行2022年第一期绿色金融债券100亿元，发行利率2.6%，认购倍数2.44倍，体现投资者对可持续发展理念的高度认可。本期债券依托中债新一代综合业务平台实现债券发行定价和登记托管数据不落地传输，通过业务办理“绿色通道”有效应对疫情影响，进一步提高债券发行效率。本期债券为国有大型商业银行境内发行的首单“可持续发展挂钩”金融债券，通过债券结构设计，既为绿色低碳项目募集长期限、低成本资金，又进一步推进可持续发展战略。一方面，本期债券的募集资金将投向城市轨道交通和生活垃圾焚烧发电项目，具有良好的碳减排及其他环境效益。另一方面，本期债券创新设置发行人绿色贷款余额占比作为关键业绩指标（KPI），并以2021年绿色贷款占比（10.96%）作为基准线，设定11.5%为可持续发展绩效目标（SPT），预计建设银行2年后可实现新增绿色贷款余额963.61亿元。中央结算公司作为国家重要金融基础设施，坚决落实“双碳”目标，着力聚焦绿色债券创新发展，支持各类绿色债券发行，构建绿色债券信披标准与数据库，创新绿色评价体系与价格产品，持续为绿色债券提供全生命周期服务。后续将进一步推动绿色金融研究专业智库建设，不断提升绿色金融服务能力，支持我国绿色低碳转型和高质量发展。2022年二季度债市研判六人谈专家观点徐洪峰：转型类债券创新实践探索徐洪峰中诚信绿金科技公司副总裁今天主要与大家讨论转型类债券发展背景以及相关产品创新。先跟大家分享转型类债券的发展背景。为实现“双碳”目标，除支持绿色产业之外，还需要为高碳产业的低碳转型提供资金支持。随着绿色金融标准的趋严，以清洁煤为代表的化石能源清洁生产等逐步被排除在国内外绿色金融支持范围之外，该部分融资需求可通过转型金融得到满足。转型类债券是转型金融产品之一，包括转型债券、可持续发展挂钩债券（SLB）、可持续发展再挂钩债券等。从募集资金用途来说，转型类债券是为低碳产业向净零排放转型、为高碳产业向低碳及净零排放转型提供投融资支持，尤其支持高碳产业向低碳及零碳转型。再跟大家分享下转型类债券的产品结构特点和转型信息披露要素。转型类债券产品结构特征包括以下几个方面：一是转型债券。转型债券募集资金主要用于传统高排放行业低碳转型，例如，天然气、钢铁、水泥等高碳行业的节能减碳。二是SLB。中国银行间市场交易商协会将其定义为“将债券条款与发行人可持续发展目标挂钩的债务融资工具，通过债券结构设计激励发行人制定和实现可持续发展目标，满足各类致力于实现可持续发展目标的企业融资需求”，SLB较转型债券支持范围更广，属于更宽泛的可持续金融范畴，且资金使用较转型债券灵活，没有项目定向投向限制。三是可持续发展再挂钩债券，其特点在于票面利率与底层贷款的ESG绩效目标完成程度间接挂钩，随贷款利率浮动而相应调整。关于转型信息披露要素。当前已发行的转型类债券主要针对债券规模、发行时间、发行利率、债券期限、资金投向等重要要素进行披露。此外，SLB还增加了关键绩效指标（KPI）、可持续发展绩效指标（SPT）、基准数据以及特征性条款等的披露。接下来与大家分享转型类债券的发展规模和产品创新。国内外转型债券均处于起步阶段，2020年全球共发行11只转型债券，2020—2021年三季度新增14只转型债券，但累计仅31笔，规模为99亿美元。国际上转型债券发展早于国内。例如，意大利天然气分销公司（SNAM）于2019年初发行气候行动债券（规模为5亿欧元、期限为6.5年、年息为1.25%），一年后英国天然气分销公司（CadentGasLimited）推出转型债券（规模为5亿欧元、期限为12年）。此外，欧洲复兴开发银行（EBRD）于2019年发行用于提高“难减排”行业能源效率发行的转型债券（规模为6.25亿欧元、期限为5年）等。国内转型债券发展较慢。截至目前，国内仅有2只境外转型债券，一只是中国银行2021年1月发行的50亿元人民币等值转型债券，人民币发行利率为2.8%；另一只为建设银行新加坡分行2021年4月发行的20亿元2年期转型离岸债券。SLB方面，2021年全球SLB发行总额约为1890亿美元，涉及电力、钢铁、水泥等多个行业。以意大利电力公司可持续发展挂钩债券为例，其将可持续发展目标设定为：截至2030年12月31日，千瓦时能源产出所对应的温室气体排放应等于或低于125克二氧化碳等。如未达成该目标，债券利息率将在2031年上升0.25%。2021年5月，大唐国际、中国华能、长江电力、国电电力、陕煤集团、柳钢集团、陕煤红狮等7家企业发行国内首批7只SLB，期限均为两年及以上，发行金额共计73亿元。截至2021年12月31日，国内共有21家主体发行25只SLB，债券发行规模合计353亿元。其中，22只债券专项用于可持续发展，另有3只债券与碳中和债、乡村振兴债等种类结合发行。国内SLB发展较为迅速，且多数将新能源发展相关指标作为关键绩效指标。如长江电力发行的10亿元3年期中期票据，将可再生能源管理装机容量作为KPI，SPT目标为：到2023年末，可再生能源管理装机容量不低于7