经济学Ch1-财务报表分析概述课件

第一章财务报表分析概述财务报表分析的主体财务报表分析的对象财务报表分析的资料财务报表分析的知识体系财务报表分析的原则与方法1北京第二外国语学院旅游管理学院第一章财务报表分析概述财务报表分析的主体财务报表分析的对象财务分析的形成与发展19世纪后期20世纪初期美国银行家的信用调查20世纪30年代盈利能力与偿债能力的综合分析进入投资分析阶段应用于资本市场、企业重组、绩效评价、企业股价等领域2北京第二外国语学院旅游管理学院财务分析的形成与发展19世纪后期20世纪初期20世纪30年代财务报表分析的含义3北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的含义3北京第二外国语学院旅游管理学院财务分析的主体债权人监控企业的有效运营，并且改善业绩经理人员评价企业业绩，以决策是否投资以及是否转让已经持有的股权，考查经营者业绩，以决策是否更换主要管理者权益投资人分析重点分析目的分析主体短期债权人：企业当前的财务状况，流动资产的流动性和周转率短期债权人：企业当前的财务状况，流动资产的流动性和周转率长期债权人：企业长期收益能力和资本结构长期债权人：企业长期收益能力和资本结构判断企业还本付息的能力，以决策是否给企业提供信用，提供多少信用，以及是否需要提前收回债权判断企业还本付息的能力，以决策是否给企业提供信用，提供多少信用，以及是否需要提前收回债权债权人企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力监控企业的有效运营，并且改善业绩经理人员偿债能力、收益能力以及风险因素等，但最为关心的是投资收益偿债能力、收益能力以及风险因素等，但最为关心的是投资收益的股权，考查经营者业绩，评价企业业绩，以决策是否投资以及是否转让已经持有以决策是否更换主要管理者权益投资人分析重点分析目的分析主体4北京第二外国语学院旅游管理学院财务分析的主体债权人监控企业的有效运营，并且改善业绩经理人员异常变动的项目确定审计重点审计师卖方分析师：投资银行的股票分析师买方分析师：基金等机构投资者的证券分析师独立第三方分析师：研究机构或高校财务分析师企业的盈利能力和持续发展的能力工资和福利是否与合同及法规、社会平均水平、公司盈利水平相适应职工和工会数据的合理性；报表的合规性等履行监管职能政府机构分析重点分析目的分析主体异常变动的项目确定审计重点审计师卖方分析师：投资银行的股票分析师买方分析师：基金等机构投资者的证券分析师独立第三方分析师：研究机构或高校寻找潜在的投资对象，评估企业的经济价值，以为投资者提供咨询寻找潜在的投资对象，评估企业的经济价值，以为投资者提供咨询财务分析师企业的盈利能力和持续发展的能力工资和福利是否与合同及法规、社会平均水平、公司盈利水平相适应职工和工会数据的合理性；报表的合规性等履行监管职能政府机构分析重点分析目的分析主体5北京第二外国语学院旅游管理学院异常变动的项目确定审计重点审计师卖方分析师：投资银行的股票分注：我国分析师的工作现状

2001年，对资产负债表和损益表数据及其比例进行解释

2003年，在报告内容、格式上接近国外分析师的报告，但在估值以及分析深度上还有较大差距。

2005年，在大型银行、证券公司、基金公司和其他机构投资者，公司价值已经是投资者关注的焦点。分析师技能提高，开始进行直接的估值，不少分析师建立了自己的分析模型。6北京第二外国语学院旅游管理学院注：我国分析师的工作现状6北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的对象7北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的对象7北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本资料资产负债表利润表现金流量表所有者权益表附注等8北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本资料资产负债表8北京第二外国语学院旅游管理资产负债表与企业的基本活动内部筹资留存利润对内长期投资（经营的基本条件）固定资产权益筹资资本对外长期投资（控制子公司经营）长期股权投资长期负债筹资长期负债存货投资（保证销售或生产连续性）存货商业信用筹资应付帐款应收帐款投资（促进销售）应收账款银行信用筹资短期借款投资剩余（满足经营意味支付）货币资金筹资活动的结果负债及所有者权益投资活动结果（经营活动占用的资源）资产留存利润固定资产资本长期股权投资长期负债存货应付帐款应收账款短期借款货币资金筹资活动的结果负债及所有者权益投资活动结果（经营活动占用的资源）资产9北京第二外国语学院旅游管理学院资产负债表与企业的基本活动内部筹资留存利润对内长期投资（经营利润表与企业的基本活动10北京第二外国语学院旅游管理学院利润表与企业的基本活动10北京第二外国语学院旅游管理学院11北京第二外国语学院旅游管理学院11北京第二外国语学院旅游管理学院现金流量表与企业的基本活动12北京第二外国语学院旅游管理学院现金流量表与企业的基本活动12北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表附注财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策和会计估计的说明会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明或有事项的说明资产负债表日后事项的说明关联方关系及其交易的说明其他事项13北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表附注13北京第二外国语学院旅游管理学院其他报表分析资料其他报告：公司公告、招股说明书、新闻发布稿、管理当局的预测或计划审计报告：无保留意见：可以直接使用报表数据进行分析保留意见：数据调整；限制分析范围否定意见：不能作为财务分析的依据无法表示意见：不能作为财务分析的依据带强调事项段的审计报告：充分考虑其影响14北京第二外国语学院旅游管理学院其他报表分析资料14北京第二外国语学院旅游管理学院15北京第二外国语学院旅游管理学院15北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本方法比较分析法比率分析法因素分析法平衡分析法综合分析16北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本方法比较分析法16北京第二外国语学院旅游管比较分析法（1）分析内容财务指标比较财务报表比较（2）注意口径一致价格水平的影响会计处理方法的影响历史标准预算标准行业标准17北京第二外国语学院旅游管理学院比较分析法（1）分析内容（2）注意历史标准17北京第二外国语比率分析法（1）分析内容相关比率——财务指标分析构成比率——结构分析动态比率——趋势分析（2）注意剔除偶发因素基期选择的代表性定比环比18北京第二外国语学院旅游管理学院比率分析法（1）分析内容（2）注意定比18北京第二外国语学院因素分析法（1）分析内容产量×单耗×单价=材料费用（2）注意假定性顺序性连环性连环替代法差额计算法19北京第二外国语学院旅游管理学院因素分析法（1）分析内容（2）注意连环替平衡分析法本期销售=期初存货+本期购进-期末存货计划：433=58+440–65实际：427=61+435–69差额：-6=3+（-5）–4综合分析法杜邦分析法沃尔评分法20北京第二外国语学院旅游管理学院平衡分析法20北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的知识体系财务报表分析的资料财务报表及附注其他报告行业和公司数据财务报表分析的目的财务风险分析经营活动分析获利能力分析现金流量分析企业价值分析企业战略分析Ch2产业分析和竞争战略分析会计分析Ch2评估会计政策和估计误差，从而评价会计信息质量财务分析Ch3-6应用指标分析、基本影响因素分析、综合分析与评价方法前景分析Ch7预测分析与企业价值评估21北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的知识体系财务报表分析的资料财务报表分析的目的企财务报表分析的基本步骤确定分析目的设计分析程序搜集整理有关分析资料企业战略分析会计分析财务分析预测分析与价值评估得出分析结论，提交分析报告22北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本步骤确定分析目的22北京第二外国语学院旅游财务报表分析的资料来源渠道：财务报表及报表附注其他报告同业公会各高等院校和科研、咨询机构政府机构和中介机构新闻媒体企业自身的信息研究机构及人员23北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的资料来源渠道：23北京第二外国语学院旅游管理学上市公司信息资料来源《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》刊登上市公司的年度报告、中期报告、季度报告、董事会公告和其他公告。上海证券交易所网站（/）深圳交易所网站(/)

中国上市公司资讯网(/)新浪财经（/)24北京第二外国语学院旅游管理学院上市公司信息资料来源24北京第二外国语学院旅游管理学院政府部门信息资料来源中国统计信息网()国家发展计划委员会网站()

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2001年，对资产负债表和损益表数据及其比例进行解释

2003年，在报告内容、格式上接近国外分析师的报告，但在估值以及分析深度上还有较大差距。

2005年，在大型银行、证券公司、基金公司和其他机构投资者，公司价值已经是投资者关注的焦点。分析师技能提高，开始进行直接的估值，不少分析师建立了自己的分析模型。32北京第二外国语学院旅游管理学院注：我国分析师的工作现状6北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的对象33北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的对象7北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本资料资产负债表利润表现金流量表所有者权益表附注等34北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本资料资产负债表8北京第二外国语学院旅游管理资产负债表与企业的基本活动内部筹资留存利润对内长期投资（经营的基本条件）固定资产权益筹资资本对外长期投资（控制子公司经营）长期股权投资长期负债筹资长期负债存货投资（保证销售或生产连续性）存货商业信用筹资应付帐款应收帐款投资（促进销售）应收账款银行信用筹资短期借款投资剩余（满足经营意味支付）货币资金筹资活动的结果负债及所有者权益投资活动结果（经营活动占用的资源）资产留存利润固定资产资本长期股权投资长期负债存货应付帐款应收账款短期借款货币资金筹资活动的结果负债及所有者权益投资活动结果（经营活动占用的资源）资产35北京第二外国语学院旅游管理学院资产负债表与企业的基本活动内部筹资留存利润对内长期投资（经营利润表与企业的基本活动36北京第二外国语学院旅游管理学院利润表与企业的基本活动10北京第二外国语学院旅游管理学院37北京第二外国语学院旅游管理学院11北京第二外国语学院旅游管理学院现金流量表与企业的基本活动38北京第二外国语学院旅游管理学院现金流量表与企业的基本活动12北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表附注财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策和会计估计的说明会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明或有事项的说明资产负债表日后事项的说明关联方关系及其交易的说明其他事项39北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表附注13北京第二外国语学院旅游管理学院其他报表分析资料其他报告：公司公告、招股说明书、新闻发布稿、管理当局的预测或计划审计报告：无保留意见：可以直接使用报表数据进行分析保留意见：数据调整；限制分析范围否定意见：不能作为财务分析的依据无法表示意见：不能作为财务分析的依据带强调事项段的审计报告：充分考虑其影响40北京第二外国语学院旅游管理学院其他报表分析资料14北京第二外国语学院旅游管理学院41北京第二外国语学院旅游管理学院15北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本方法比较分析法比率分析法因素分析法平衡分析法综合分析42北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的基本方法比较分析法16北京第二外国语学院旅游管比较分析法（1）分析内容财务指标比较财务报表比较（2）注意口径一致价格水平的影响会计处理方法的影响历史标准预算标准行业标准43北京第二外国语学院旅游管理学院比较分析法（1）分析内容（2）注意历史标准17北京第二外国语比率分析法（1）分析内容相关比率——财务指标分析构成比率——结构分析动态比率——趋势分析（2）注意剔除偶发因素基期选择的代表性定比环比44北京第二外国语学院旅游管理学院比率分析法（1）分析内容（2）注意定比18北京第二外国语学院因素分析法（1）分析内容产量×单耗×单价=材料费用（2）注意假定性顺序性连环性连环替代法差额计算法45北京第二外国语学院旅游管理学院因素分析法（1）分析内容（2）注意连环替平衡分析法本期销售=期初存货+本期购进-期末存货计划：433=58+440–65实际：427=61+435–69差额：-6=3+（-5）–4综合分析法杜邦分析法沃尔评分法46北京第二外国语学院旅游管理学院平衡分析法20北京第二外国语学院旅游管理学院财务报表分析的知识体系财务报表分析的资料财务报表及附注其他报告行业和公司数据财务报表分析的目的财务风险分析经营活动分析获利能力分析现金流量分析企业价值分析企业战略分析Ch2产业分析和竞争战略分析会计分析Ch2评估会计政策和估计误差，从而评价会计信息质量财