《科技金融对高新技术产业发展的影响【论文】8900字》

科技金融对高新技术产业发展的影响TOC\o"1-3"\h\u94411绪论 摘要：科技金融是一种新兴产物，在不同的阶段科技金融对高新技术产业有着不一样的效果，科技金融资源是有限的，如何通过科技金融资源，推动高新技术产业最大的创新产出，是一个值得深入研究的课题。本文以苏州市为例，分析科技金融投入在高新技术产业不同不同阶段的影响机理，分析科技金融对高新技术产业的作用，并在此基础上，提出相关优化对策，加强对高新技术产业的资金投入，优化高新技术企业风险投资，促进科技金融与高新技术企业创新的深度对接，支持商业银行扩展科技融资渠道，提升科技金融高端人才培养力度，以推动高新技术产业的产业升级，促进经济发展。关键词：苏州市；科技金融；高新技术产业；技术创新；影响1绪论1.1研究背景高新技术产业的创新离不开金融的支持。一方面，金融为科技资源提供了风险分散和价值发现的功能，促进了科技的发展；另一方面，科技转化的生产力为金融资本提供了高回报，促使金融创新为科技创新。它们相互融合、相互促进，产生了科技金融。高新技术产业以高新技术产业创新为目标，具有投资高、风险高、增长快的显著特点。高新技术企业在技术研究和产业化过程中对资金的需求十分迫切，高风险阻碍了企业融资。资本需求与资本供给的矛盾成为制约高新技术产业发展的最大瓶颈。科技金融是高新技术产业创新的产物，为各阶段的高新技术企业提供金融支持和专业服务。因此，推进科技金融长期结合，完善科技金融体系，提高区域科技金融发展水平，是建设创新型国家的重要内容，使科技金融更好地服务于区域高新技术产业的发展。目前，苏州高新技术产业区域集聚明显。仅东部地区的高新技术企业就占全国总量的三分之二，。同时，苏州科技金融资源也有着非常相似的空间分布格局。通过科技金融促进高新技术企业发展，仍然是亟待探讨的问题。本文通过结合苏州特有的现象，具体研究了苏州科技金融业实现可持续健康发展。1.2研究意义在建设创新型国家的背景下，苏州高新技术产业实现了跨越式发展，科技金融体系逐步完善。越来越多的学者认识到科技金融的重要性，开始深入研究科技金融对高新技术产业发展的作用模式和影响。本文在现有研究的基础上，对科技金融的概念进行了较为详细的阐述，分别从科技金融功能和高新技术企业生命周期的角度，探讨了科技金融与高新技术产业发展的关系，并结合高新技术产业的特点分析了科技金融在高新技术产业发展中的作用，不仅丰富了科技金融的理论体系，而且为当前的研究提供了新的思路。另外本文根据科技金融对高新技术行业的作用，提出的几条建议，可以为科技金融更好地服务高新技术产业提供一定的实践指导。1.3文献综述国外研究人员在分析金融科技对企业创新产出的影响方面，主要以专利技术许可作为被解释变量进行研究。Atuahene-Gima分析了外部技术许可对澳大利亚工业企业创新能力的提升作用，发现二者的关系较为显著。Pitkethly、Johnson认为在专利许可的情况下，企业可以更好地进行技术学习，促进自身创新能力的提升。因此，用专利信号来评价企业的技术创新能力得到了国际上的认可。Griliches（1990）指出，目前苏州还没有找到更全面衡量企业创新能力的指标，但专利技术指标所包含的数据质量、技术细节等信息更加全面，而且也会受到风险投资机构投资决策的影响，其表现与企业的创新能力存在一定的一致性，从而被用来作为最常用的衡量指标。Mann&Sager（2007）认为，技术专利可以很好地反映企业的创新能力和科研水平，还可以减少信息不对称问题的出现。Baum&Silverman（2004）通过建立模型分析了风险投资与专利之间的关系，认为风险投资的增加，可以促进专利授权数量和申请数量的显著增加。Haeussler、Harhof&Mueller（2014）对英国和德国的初创型企业进行分析发现，认为专业数量申请越多，企业更有可能获得风险机构的融资；Useche（2014）以软件企业为例，认为融资可以促进企业专利信号的提升。国内学术界对金融科技影响融资环境的研究主要集中于金融科技对经济的增长促进作用方面，一是小微企业金融抑制与融资环境有关。谭之博和赵岳（2012）通过对面板数据进行分析发现，宏观环境是影响小企业金融抑制的重要因素。二实际数可以促进金融的深化发展。乔海曙和杨彦宁（2017）指出金融科技的发展可以提升金融行业的智能化水平，使得金融相关产业可以利用智能化手段来降低成本，提升金融运行的效率。三是金融发展促进经济整体增长。彭俞超（2015）指出，提升金融效率、金融稳定性以及科技型，优化金融结构，可以推动经济的可持续增长。武志（2010）从经济学角度分析了金融发展对经济增长的促进作用，认为二者呈现正相关关系。洪银兴(2017)研究认为，科技创新在知识创新之后，知识创新可以为各种研究工作提供基础，比如基础研究、前沿技术研究、公益性科学研究等。当技术成果成功转化后，相关的行业就可以实现产业化发展，在这种情况下生产产品不仅面临的风险更低，而且成本也较小。总之，金融科技的发展，不仅为银行等金融机构提供了可能，而且也为社会上的很多企业提供了技术创新的可能，在技术创新的带动下，融资约束问题得到了极大的缓解。1.4科技金融相关理论概述“科技金融”一词在实践中有着很多的应用，并与科技体制改革和金融体系的改革都有着紧密的联系。国外学者对“科技金融”这个词的概念并没有进行具体阐述，只是对促进科技与金融无缝结合进行了一系列的研究与分析。苏州科技金融起步较晚，1993年深圳首次提出将科技金融与高科技产业进行结合，推动了科技型企业做大做强。近年来，越来越多的学者开始关注“科技金融”领域，并取得了极大的成效。科技金融主要是资本市场和风险资本的投入，采用科技型上市公司占比来表示资本市场对高新技术产业创新的投入，采用风险资本的投资额代表风险资本对高新技术产业的支持。由此可见，科技金融属于产业金融的范畴，是指通过各种金融手段促进高新技术产业发展的活动，科技金融的参与主体是政府部门、商业金融机构、资本市场和高新技术企业，主要分为企业自有资金和政府财政资金，其中高新技术产业新增固定资产、研究与实验发展人员全时用量作为衡量企业自有资金的指标，2苏州高新技术产业与科技金融的现状分析2.1苏州高新技术产业发展现状近年来，苏州高新技术产业规模快速增长，促进了苏州市经济持续快速发展。苏州高新技术产业发展迅速，并逐年增长。全国工业利润平均占比在21%左右，发展趋于稳定。这是一座名副其实的高科技产业城市。截至2019年底，全市高新技术企业3015家，总产值6712.465亿元，占全市生产总值的36.5%，同比增长4.3%。苏州科技人员数量稳步增长。从科技人才投入来看，苏州呈现出相对稳定的增长态势，科技人才总量正在逐步增加。从1997年到2019年；D人员总体呈上升趋势。前10年的增长速度很慢。从2008年到现在，研发；D人员增长较快，特别是2017年首次突破50万人，同比增长52.33%。2015年和2016年基本持平，这直接说明我市近年来对高新技术产业的关注度逐步提高，人才投入也大幅增加。2.2苏州主要的科技金融公司表1苏州排名前五的科技金融公司公司名金额（亿元）蚂蚁金服众安保险600200陆金所185京东金融70趣分期59中国高新技术产业的快速发展与其人才和技术优势有关。而且，金融监管政策非常宽松，完全可以为高新技术产业的发展提供良好的支持。这充分表明，苏州科技金融业受到高度重视，科技金融业总投资不断增长，苏州科技金融公司总数达到47%，科技金融巨头不断增多，主要有蚂蚁金服，众安保险，陆金所，京东金融等，也为科技金融的发展提供了基础。在苏州科技金融领域中，蚂蚁金服的市值遥遥领先，规模最大，这使其吸引了多家国际知名企业的投资。图1科技金融公司业务领域分布作为国际科技金融的巨头之一，科技金融公司掌握了多种大数据分析技术等多种先进的技术，在这些技术的支持下，科技金融服务得到了顺利开展，这也使得金融机构了解产品(KYP)和了解客户(KYC)的能力得到了显著的提升，很多新型的融科技产品应运而生，极大地降低了金融机构的人力成本，多项服务工作是醒了自动化，金融机构的风险得到了显著的降低。2.3苏州科技金融发展现状苏州市科技资金投入规模不断增加，结构以自有资金为主。从科研资金投入来看，科技活动经费主要由企业自有资金、政府科技拨款、金融机构科技贷款这三部分构成。其中，各主体1997-2016年均经费投入状况为科技贷款占比最少为10%左右；政府科技拨款投入占比17%；企业自有资金占比最高为73%，且在1997至2016年间，其年均增长率也在30%左右，表明企业自身是当前科技活动资金投入的主体。企业自身对于高新产业的资金投入呈上升趋势，尤以2008年之后，增长更为显著。至2016年，企业资金投入已超过2000亿元，达到2026.87亿元，与2008年相比，投入资金总额翻了近两番，表明企业自身对于技术研发的资金投入稳步增加，也从侧面体现出企业对于自主创新能力的重视程度不断增加，也因此促进全市经济的发展。苏州市政府科技拨款总额基本呈上升趋势，说明政府对高新技术产业创新的重视程度和扶持力度都逐渐加大。从1997至2016的20年间，苏州市政府对财政科技的支出（除2000外）逐年呈递增趋势，表明政府对高新技术产业创新的资金扶持力度逐渐加大。特别是2011年最为突出，财政科技支出达213.4亿元，首次超过200亿元，比2010年增加63.05亿元，增长41.93%，增幅达到近年最大。在科技贷款方面，与企业自身对科技产业的资金投入量相比，科技贷款额只占科技经费总额的10%左右，比例较小。十几年来，全市科技经费总额一直处于快速增加，但投入力度仍有待加强。国家规定科技贷款应按照存贷差扣除8%的法定准备金后的10%发放，基于这一原则，以2008年为例，全年可用科技贷款达到1604.45亿元，但事实上，2010年到2018年累计发放科技贷款仅为208.92亿元，仅占2008年存贷差扣除法定存款准备金后的3.3%，这在一定程度上也反映了全市高新技术企业的高新技术产业创新信贷资金供给不足。虽然与企业自有资金、政府投入相比，科技贷款的增长速度较快，但依然还有很大的发展空间。3.科技金融对苏州高新技术产业发展的影响分析3.1科技金融对高新技术企业不同发展阶段的影响机理高新技术产业的创新过程是创新通过研究和生产成为科技成果的过程。科技成果形成过程中存在着许多不同的风险。因此，科技创新可以分为三个阶段：科技新产品的孵化、科技新产业的商业化。科技金融对高新技术产业创新的影响在三个不同阶段是不同的。表2高新技术产业创新各阶段的风险分析及金融需求阶段主要风险主要问题金融需求新产品孵化技术正外部性得不到回报导致开发积极性不高投入研发基金量大自筹资金、政府补贴新产品产品化技术、市场双重风险资金不足、产权归属、收益风险问题公共性金融、各种风险投资新产品产业化市场、经营双重风险资金需求量大、资本退出的机制风险投资、多层次资本市场3.1.1新科技孵化阶段新科技孵化阶段是高新技术产业创新发展的初级阶段，主要是技术开发、研究等一系列基础研究工作。潜伏期具有较强的正外部性。在孵化阶段，具有投资时间长、投资大、风险高、收益预期低、不排他性等特点，因此，企业参与新技术孵化的积极性不高。现阶段创新投资资金除自筹、银行贷款和接受捐赠外，其余均为政府对科技的财政拨款支持，以及国家对科技企业的免税和补贴政策。孵化阶段的创新主体也比较单一，一般是科技研究机构、科技研究机构、群体或个人。3.1.2新科技产品化阶段新产品的完成必须投入市场并被市场接受，才能实现产品的价值，完成新产品的成果转化。但是，由于新产品的出现，没有口碑和使用经验的积累，新科技成果的出现往往得不到迅速的认可。因此，科技新产品阶段是一个薄弱环节，会削弱高新技术产业创新的增长速度。在科技新产品阶段，高新技术产业创新的正外部性将被弱化。在这个阶段，由于需要接受来自市场的挑战，风险相当高。但是，如果科技成果转化成功，高科技投资者可以获得较高的回报。因此，在这一阶段，投资者一般都是风险投资机构，此时，政府对科技金融的参与起着引导作用.3.1.3新科技产品产业化阶段。新技术产品被市场接受后，完成了新产品的生产化，进入了产业化阶段。这一阶段是市场需求与产品供求相结合的阶段。必须根据市场需求的特点进行生产。因此，产品商品化后，表明科技成果得到了市场的认可。我们需要的是继续扩大技术产品的规模，然后产业化。企业的创新活动影响着市场的创新，在创新过程中需要大量的资金和市场化的手段来满足。解决企业资金短缺问题，离不开市场化手段。因此，在新产品产业化阶段，高风险仍然伴随着。这一阶段主要是风险投资机构的参与，风险投资机构是这一阶段的主要参与者。多层次的资本市场和政府产业也参与了这一阶段。3.2科技金融对苏州高新技术产业发展的作用3.2.1提供融资支持企业是高新技术产业创新的主体。在创新过程中，需要不断的资金支持，以确保项目的顺利进行。然而，企业自有资金有时不能满足这种需求，需要通过融资来满足。科技金融的目标是通过金融体系促进金融可持续创新，为各类高新技术产业创新提供金融支持。金融创新包括金融工具、金融机构和金融监管三个层面，负责金融工具的创新，拓展金融业务和金融监管内容，为风险投资等各种新技术的兴起做出有效的金融安排，资产持股、创业板、信托、资产证券化，进一步丰富了高新技术产业创新活动的资金来源，同时也为寻求高收益发展提供了更为广阔的发展路径。科技金融不仅从单一层面为高新技术产业创新提供金融支持，而且结合多种手段促进多种金融手段的有机融合，为高新技术产业创新发展提供有力支撑。3.2.2进行监督约束在现代中小企业中，同时兼任多个岗位的情况并不少见。另外，在企业中，股东必然是大股东还是小股东。大股东在企业中的权力大于小股东。总的来说，大股东缺乏委托代理监督，存在很大的资产侵占可能性。此时，专业技术金融机构利用自身的专业性，有效地优化了企业内部结构，使大股东和小股东都有了监督。这样，既降低了企业家的道德风险，又优化了企业内部管理结构，能够稳定企业的经营和发展。同时，专业贷款机构能够准确掌握高新技术企业信息，有效监督企业经营和高新技术产业创新活动，合理评估项目，采取有效措施防范风险的发生，从而促进企业高新技术产业创新活动的顺利进行。3.2.3承担化解风险由于高新技术产业的创新过程需要经历三个阶段，每个阶段都面临着不同的风险，这些风险是非常高的。然而，在被市场接受之后，企业可以根据创新成果获得高额利润。企业的利润部分取决于前期对创新成果的投入和后期产业化后利润的差异，因此，高新技术产业的创新过程具有高投入、高风险、高收益的特点。科技金融体系中的多元化金融手段可以从不同层次规避、分散和转化风险，促进高新技术产业的创新。技术金融资本市场不仅可以为技术投资提供金融支持，还可以通过股权分散创新风险给投资者，进而通过退出机制等资本市场机制降低投资者的风险。资本市场融资的主要手段是直接融资，但商业银行等金融机构更愿意参与高新技术企业的成熟阶段，企业参与高新技术产业创新阶段的意愿较差。但是，随着金融创新的发展，资产证券化、金融衍生产品和金融衍生产品的出现，金融机构可以利用金融衍生产品进行套期保值，从而避免资产价值的大幅波动，间接保障高新技术产业的创新。4.优化科技金融对苏州高新技术产业发展的建议4.1政府优化相关的政策改革苏州地方政府要将初高新技术创期和成长期作为主要扶持阶段，而且需要促进资金投入管理方式的完善，促进绩效评估机制的完善发展，使得政府资金的使用效率能够得到全方位的提高；除此之外，政府必须了解基金税收优惠和财政直接投入之间的内在关系，促进两者之间的融合完善，促进政府资金投入运行机制的完善和发展，促进政策金融杠杆效应的进一步发挥。4.2加强对高新技术产业的资金投入目前，苏州有一定数量的高新技术产业。这些企业可以为金融机构提供更多的技术服务，使金融机构的金融服务更具技术性。他们可以结合不同行业的企业开展有针对性的金融服务，充分解决企业在技术创新方面的资金困难。因此，为了从源头上保证企业创新产出的增加，苏州需要进一步加大科技财政投入。中央和地方要加大财政支持力度，制定各项优惠政策措施，消除融资过程中的各种障碍，确保科技财政的每一笔投资都能充分用于技术创新活动，严防挪用和滥用科研经费。科技金融企业要做好对金融机构的技术服务，使社会闲置资金和政府财政支持能够为科技金融企业所用，加强各种先进技术的研发，为金融服务和产品创新提供技术支持，充分解决企业技术创新活动的资金需求。4.3优化高新技术企业风险投资对于大多数企业来说，创新活动是一项复杂的、长期的、多风险的活动。企业在进行创新活动的过程中需要面对许多风险因素，创新失败的可能性很大。中国创新活动中的许多投资资金可能会被浪费。为降低投资风险，企业需要优化投资方向，尽量将资金投向投资回报率较高的项目，适当增加投资成功率较高的企业的资金投入，确保资金的合理投入。为了提高投资的准确性，有必要对投资项目进行风险评估，使企业在开展技术创新活动的过程中做好经营管理，实现风险投资的高效回收和增值。4.4促进科技金融与高新技术企业创新的深度对接科技金融企业、金融机构和高新技术企业之间存在着非常典型的联系。三者可以充分发挥联动作用，保证技术创新成果的充分转化。如果各学科都能发挥各自的优势，地方经济就能得到有效发展。科技型金融企业作为创新的源泉，需要率先垂范，顺应金融机构的市场需求，根据自身实际情况，为其提供各种技术支持，使其产品得到充分的改进，结合企业实际提供金融服务，为企业提供更多的优惠和选择，为高新技术产业的科研活动提供更多的融资便利，解决技术创新中的金融问题。金融机构还需要减少在贷款服务方面对一些企业的歧视。他们不应该根据企业的规模和年龄来决定是否提供贷款服务。他们应该尽可能地鼓励企业创新。企业要做好创新活动的各项准备工作，减少技术创新失败的发生，充分做好各项项目管理，加强自主创新，消除企业的创新惯性，丰富创新成果的产出。4.5支持商业银行扩展科技融资渠道商业银行要从自身开始，推动科技金融业务的创新，通过创新发展，促进符合高新技术企业特点的金融服务诞生，增强银行等金融机构在科技金融体系中的重要作用。促进风险投资与高新技术产业发展的和谐统一关系，促进风险投资的规模扩张和质量提升，特别是在创业初期和成长期，借助商业银行推动高新技术企业持续发展。4.6提升科技金融和高新技术人才的培养力度一是推动相关政策的研究、制定和实施，进一步加强科技金融高端人才和应用型复合型人才的引进和培养；二是推进以政府为主导、各类金融机构为辅助的科技平台建设，进一步加强科技金融人才的引进和服务；第三，以高校为科技金融人才培养基地，培养高校科技金融人才；最后，对于一直从事科技金融工作的人员，也要定期进行深入培训，不断更新知识。虽然外部环境会对企业的创新产出产生一定的影响，但企业的创新产出归根到底还是取决于企业自身的技术创新实力、资本状况和人力资源。只有在外部环境完善的情况下，企业不断加强技术投入和科技人才的培养，才能为创新活动的开展提供人力和技术基础，才能保证创新活动的顺利进行。对于大企业来说，这些资源相对充足，但对于很多中小企业来说，这些资源相对稀缺，企业甚至采取粉饰财务报表的手段披露财务信息，严重影响了苏州证券市场的发展，这些企业在发展过程中，需要自身管理，引进现代企业管理制度，注重人才培养和创新投入，在外部支持和激励的基础上，全面提升技术创新水平。结论近年来，苏州地方政府加强了对金融政策和鼓励企业进行技术创新的政策文件，从而促进了苏州科技金融公司的不断成立，高新技术产业的数量不断增多，第三方支付、