欧洲化学工业现状分析

欧洲化学工业现状分析1.欧洲化工业生产概况1.1.欧盟为全球第二大化工品生产区域，但全球份额过去20年明显下降2020年全球化学品销售额达3.47万亿欧元，欧盟销售额位列第二。2010-2020年，全球化工品销售规模从2.36万亿欧元逐步扩张至3.47万亿欧元，CAGR3.93%，其中2020年受新冠疫情影响，全球化工品销售额同比下滑4.33%。2020年，化学品销售规模位列前三的国家（地区）分别为中国1.55万亿欧元（占比44.55%）；欧盟地区为4991亿欧元，占比14.4%（包括欧盟27国和欧洲其他地区的整个欧洲地区为6276亿欧元，占比18.1%）；美国4258亿欧元（占比12.3%）。化工业在欧盟为第四大制造业领域。2019年，EU27（EU-27一般来说就是欧盟的意思）制造业总产值7.8万亿欧元，汽车、食品、机械和设备、化工以及金属制成品行业五大制造业领域合计贡献产值3.92万亿欧元（合计占比约50%），各领域产值分别为1.12/0.97/0.74/0.59/0.5万亿欧元，占比分别14.3%/12.3%/9.4%/7.5%/6.4%。欧盟化学品销售额全球份额2000年以来下滑明显。2020年，EU27化学品销售额为4991亿欧元，占欧洲总销售额79.52%。2000-2020年，EU27化学品销售额总量波动上升，但伴随中国等新兴国家和市场的崛起，其在全球份额的占比逐年下滑，从2002年峰值27%下降至2020年14%。德国是欧洲排名第一、全球排名第三的重要化工制造国。分国家来看，德国、法国、意大利和荷兰为欧盟主要化工业国家，超过60%的EU27化工品销售额由它们产生；2020年，这四国化工品销售额分别1603/671/534/445亿欧元，占当年EU27化工品销售额的32%/13%/11%/9%，四国合计销售额及占比分别为3253亿欧元、65%。其中，德国是仅次于中国和美国的第三大化学品制造国。西班牙、比利时和奥地利位列其后，销售额占比分别8%/6.3%/3.1%。1.2.欧洲化工业生产一直维持较高开工率，2020年疫情后已经逐步恢复化学品中的基础化学品为EU27化工业主要销售的产品。据CEFIC划分，基础化学品包含石油化工产品、无机物（工业气体、化肥、其他无机物）、聚合物（塑料制品、合成橡胶、人造纤维）；除基础化学品外，化工产品还包括特种化学品（染料和颜料、农作物保护产品、油漆和油墨、工业用助剂）以及消费化学品。2020年，EU27基础化学品销售额合计2907亿欧元，占所有化工产品销售额的58.2%。从另一个维度分类，在细分市场领域，欧洲化学工业的特点为特种化学品和制药的市场份额占比较高。据CEFIC统计预测，预计未来这两种产品的市场规模将持续快速增长，其中特种化学品市场规模到2030年将超过3000亿欧元。制造业、建筑业以及消费品领域的材料和部件的创新和多样化的发展趋势是主要的驱动因素。欧盟化工业生产开工一直维持在较高水平，2020年上半年受到疫情影响。2010年以来，欧盟地区化工产业开工率平均维持在80%以上水平，2020年上半年受疫情影响下滑至74%，为10年来最低值，下半年逐步修复。细分产品领域，2018-2021年，杀虫剂及农用化学品制造产量指数呈上涨趋势，同时，初级形态塑料制造产品产量疫情后恢复明显。1.3.欧洲化工上游资源对外依赖度较高，是化工生产高成本地区欧盟化工业能耗结构：天然气和电能为主要消耗能源2000-2020年，欧盟化工业总能耗从5177.5万吨油当量降至5066.4万吨油当量，能耗来源包括天然气、电能、石油（不包括生物燃料）、热能以及固体燃料，其中天然气和电能为消耗量最大的两类能源。2020年欧盟化工业共计消耗能源50.66百万吨油当量（MTOE），其中以天然气、电能和石油为主，三者分别消耗18.8/14.1/7.5MOTE，分别占总消耗量的37%/28%/15%，合计占行业总能耗的80%。欧洲能源禀赋不足，进口依赖度高从能源供给角度，欧盟能源自给率低，在每年消费的所有能源中约有60%来源于进口，其中原油和天然气的依赖程度尤其高。2000-2020年，欧洲原油和天然气供给缺口整体呈小幅扩张趋势。2020年，欧洲原油产量和消费量分别167.1/603.1百万吨，供给缺口为436百万吨；天然气产量、消费量分别2186/5411亿立方米，供给缺口为3225亿立方米。俄罗斯、挪威为EU27主要的原油和天然气进口国。在原油领域，俄罗斯、挪威以及哈萨克斯坦三国出口至EU27的原油量占欧盟原油总进口量的43%，2020年对三国的进口量分别11298/3818/3728万吨，占比分别26%/9%/8%。在天然气领域，EU27对俄罗斯、挪威、阿尔及利三国的进口量分别1550/746/290亿立方米，占总进口量的39%/19%/7%，合计占比为65%。值得注意的是，2015-2020年间，EU27分别在原油和天然气领域加大了对美国的进口量，且增幅显著。能源价格大涨推升欧洲制造成本增加，成为制约其发展的因素从能源成本角度，较高的能源成本是欧洲工业发展主要制约因素。2021年欧洲能源成本迅速上涨，给生产企业带来较大成本负担。以天然气价格为例，从1月7.27美元/百万英热单位上涨至12月38.03美元/百万英热单位，年内涨幅达523.1%，而同期美国天然气价格较为平稳。2022年伴随地缘政治的影响，欧洲天然气价格进一步攀高，3月达到42.39美元/百万英热单位，创历史高位。乙烯是化工业中产量最高的建筑材料之一，它是生产塑料、洗涤剂和涂料以及许多其他化学材料的基本原料。以生产乙烯的成本为例，2011-2021H1，欧洲的制造成本由1093美元/吨下降至588美元/吨C2，体现了欧洲整体的成本控制能力提高，但同期对比美国与中东地区，该成本仍远高于二者。截至2021年上半年，欧洲的乙烯生产成本为美国的1.92倍，中东地区的2.21倍。其中，美国正处于页岩气繁荣时期，有利的能源禀赋和原料价格是其竞争力的主要推动因素。伴随21年下半年以来能源价格大幅上涨，欧盟化工品产量指数同比明显回落，且PPI指数涨幅持续扩大。截至21年底，欧盟化工业PPI当月同比涨幅达22.4%，高于同期美国和中国涨幅水平，其中二者涨幅分别15.8%/15.4%。欧盟持续推动能耗水平降低，能源利用效率提升1990-2020年，欧盟地区化工业能耗水平不断降低，天然气/电能/石油/固体燃料消费量分别下降23.8%/14.8%/22.3%/68.4%，而期间化学品销售规模实现增长，体现欧盟化工业能源的利用效率提升，这一规律通过观察欧盟能源强度（Energyintensity）指标同样可以得出。能源强度是国内能源消耗总量与GDP之间的比值，反映了每单位GDP消耗的能源量。当一国能源的利用效率提升时，单位GDP的能耗下降，该国的能源强度降低。1990-2019年间，欧盟化工业的能源强度大幅下降46.7%。欧盟重视可再生能源和生物燃料能源的利用及开发。2000-2019年，在对其他能源消耗量（天然气、电能、热能、石油等）小幅下降的情况下，欧盟对可再生能源的使用量呈现明显增长态势，从2000年的156.8千吨油当量增长至2020年375.5千吨油当量，能耗占比从0.3%提升至0.7%。（报告来源：未来智库）2.欧洲化工业贸易：主要流向欧盟成员国欧洲化工业销售以欧盟内部为主2010-2020年，EU27国内销售额减少近1/2，而欧盟成员国间化学品贸易更加频繁。欧盟化学品销售额来源可分为三类：成员国国内销售、欧盟内部销售（成员国间相互销售）和欧盟外部销售（或出口）。从销售占比上看，欧盟成员国间的销售市场是推动近十年欧盟化学品销售额增长的主要动力。与2010年相比，2020年欧盟区域内国内销售额减少571亿欧元至635亿欧元；内部销售额增加636亿欧元，达到2663亿欧元，销售份额为53.4%，占比提高8.9pcts，同时，出口销售额增加36.6亿欧元，实现1693亿欧元（占比33.9%）。欧洲化工业进出口情况：特种化学品为最大出口规模品类，石油化工产品为最大进口规模品类2010-2020年，欧盟化学品出口规模从1327亿欧元增长至1693亿欧元，CAGR为2.5%，其中特种化学品出口规模最大，从2010年390亿欧元增长至2020年560亿元，CAGR为3.7%，高于化学品总出口额的年均复合增长率1.2pcts。2020年，特种化学品出口额占化学品总出口额的33.3%。同期，欧盟化学品进口规模从912亿欧元增长至1288亿欧元，CAGR为3.5%，其中石化产品为主要进口品类，进口额从319亿欧元增长至463亿欧元，CAGR为3.8%。2020年，石化产品进口额占化学品总进口额的36%。欧盟化工业对外部贸易国家/地区保持贸易顺差欧盟化工业主要的外部贸易国有美国、英国、中国、瑞士和俄罗斯。2020年，EU27对外总贸易额为2981亿欧元，对以上主要国家贸易额分别为509/425/305/218/146亿欧元，占总贸易额的

17.1%/14.3%/10.2%/7.3%/4.9%，合计占比为53.8%。2010-2020年，欧盟化工业对贸易国家/地区保持贸易顺差，平均贸易顺差额为441亿欧元。分国家/地区看，2020年EU27贸易顺差为405亿欧元，其中对欧洲其他地区和北美地区贸易顺差较大，分别为143/92亿欧元，占总贸易顺差的35.2%/22.6%；而对日本和中国为贸易赤字，分别21/2亿欧元。分产品看，特种化学品为EU27具备出口优势的化学品，该类化学品贸易顺差额占总贸易顺差的45%（2020）；EU27对无机物维持贸易赤字，并对石油化工品的贸易赤字规模有所扩张。3.欧洲化工业投资概况：资本开支及研发投入全球份额下降2010-2020年，欧洲化工业资本开支额仅小幅上涨，全球占比下降2%；在全球范围内资本投资强度为中等水平。2020年全球化工业资本开支总额为1930亿欧元，比2010年1230亿欧元增加700亿欧元，CAGR为4.61%，其中欧洲化工业资本开支从2010年220亿欧元增长至2020年的310亿欧元，CAGR为3.38%；同期，中国化工业的资本投入从510亿欧元增长至920亿欧元，CAGR为6.07%，占全球化工业资本开支及每年投资额增量的主要份额。资本开支强度=资本开支/产值增加值，是影响行业竞争力的一个关键要素；投资强度越高，该地区就越有竞争力，反之亦然。过去十年，欧洲资本开支强度低于中国、北美自由贸易区，位于中等水平。2020年，各地区/国家化工业资本开支强度分别：中国（29%）、印度（20%）、国（19%）、欧洲（18%）、北美自由贸易区（13%）、日本（13%）以及丁美洲（10%）。从细分产品看，欧盟化工业资本开支主要集中在石化产品、塑料产品以及消费类化工品。2018年，EU27化工业资本开支228亿欧元，其中石化产品/塑料产品/消费类化工品分别投资76/39/24亿欧元，占总投资额33%/17%/11%。欧盟化工业资本开支高于平均水平（17.4%）的产品主要集中在肥料（37%）、工业气体（22%）、石油化工（21%）、塑料产品（21%）和人造纤维（20%）。在研发投入领域，欧洲为全球第二大投资地区，投资额位居中国之后。2020年全球化工行业研发投入总额477亿欧元，同比增加2.5%，其中，欧洲地区总投资额110亿欧元，占全球的23.2%，包括欧盟93.6亿欧元，英国10.6亿欧元和瑞士6.2亿欧元。欧盟研发支出投资强度自2018年开始增大，从6.9%上升至7.4%，增幅0.5个百分点。4.欧盟主要化学工业国家概况4.1.德国生产概况：2021年德国化工业PPI为113.2，同比增加11.4点，为2009年以来最高水平；细分领域基本无机物、石油化工产品、聚合物、特种化学品和消费类化学品PPI均达到峰值，分别为

109.9/117.6/114/114.2/105.8，同比yoy+6.9/20.9/14.6/8.2/3.9点。据VCI（德国化学工业协会）统计，2021年部分化工品PPI已恢复并超过疫情前水平，主要有氢气/氯气/乙烯/丙烯/苯/甲苯，对应PPI分别

128/107.7/106.7/122/134.7/99.3，同比增加

28.3/1.6/25.8/36.6/65.3/21.6点。2009-2021年，德国化学品销售规模逐步扩张，2021年实现最高水平。德国化工业2009年销售额为1074亿欧元，2021年增长至1724亿欧元，CAGR为4.0%。其中，基本化学品、肥皂和洗涤剂等为主要销售产品，2021年销售额分别1061/131亿欧元，同比增长25.7%/4.7%，占总销售额的61.6%/7.6%。从销售结构上看，德国化工及制药销售额有约60%的部分来源于其本国外，该比例过去10年来一直较为平稳，2021年化工及制药行业国内销售额为876亿欧元，同比增长21.1%；国外销售额为1395亿欧元，同比增长18.0%。能耗情况：德国天然气和原油进口依赖度高，俄罗斯为主要进口国家。2020年，德国天然气消耗量为865亿立方米，其中进口量为804亿立方米，占总消耗量比例高达92.9%；进口来源国为俄罗斯、挪威和荷兰，分别进口524/164/102亿立方米，占总进口量的66.3%/20.8%/12.9%。德国原油消耗量为96.2百万吨，进口量82.7百万吨，占消费量的86.0%，进口主要来自俄罗斯、英国、美国和挪威，进口比例分别34%/11%/11%/10%。德国化工业主要消耗能源（按能量单位）为天然气、电力、煤炭、原油。2009-2017年，行业整体能耗量从54.6万太焦（TJ）增长至68.3万TJ；2018年开始能耗下降，到2020年为65.8万TJ；在此期间，化工行业能耗量占全年国内所有行业能源消耗量的比例逐步提升，从9.8%（2009）上升至14.6%。1990-2020年，德国化学及制药行业能源强度指数下降，表明行业能源利用效率提升。据VCI统计，以1990年为基期，2020年德国全部制造业能源强度指数降为68，化学及制药行业降为50。此外，德国化工业能耗成本自2013年的75.5亿欧元降至2019年57.4亿欧元，占全部制造业成本的比例也从18.9%降为16.5%，进一步体现行业在向高效率、低成本方向发展。分类别看，2009-2020年，德国化工业对天然气消耗量逐步增长，且占全行业消耗量比例较高；同时减少了对原油的消耗量，对电力消耗量保持稳定。2020年，化工业对天然气/原油/电力/煤炭的消耗量分别43.1/1.0/17.64/4.0万TJ，同比变动+1.4%/+2.8%/-3.3%/+29.6%，分别占全行业对应能源消耗量的20.6%/1.5%/13.3%/10.4%。气和蒸汽等方面的总消耗量。德国发电量分别来源于可再生资源、化石能源和核能。2021年，三种来源分别贡献德国公共净发电量225.1/201.0/65.4TWh，分别占总发电量491.5TWh的45.8%/40.9%/13.3%。从细分领域上看，发电主要来源于褐煤的燃烧、陆上风力以及核能，发电量分别99.1/89.5/65.4TWh，占总发电量的20.2%/18.2%/13.3%。对外贸易：德国化学品在国际贸易中保持竞争优势，2000-2021年（预计）贸易顺差不断扩大。2000年，德国化学品出口600亿欧元，进口415亿欧元，贸易顺差185亿欧元；到2021年，VCI预计德国化学品对外贸易额分别为出口1374亿欧元，进口952亿欧元，贸易顺差422亿元，增幅128.8%。从贸易对象上看，德国化工品的主要贸易市场为欧盟，其次为美国和中国。2020年，德国对EU27化学品出口额623亿欧元（占总出口额56%），进口额498亿欧元（占总进口额62%），贸易顺差125亿欧元；对美国出口额74亿欧元（7%），进口额66亿欧元（8%），贸易顺差8亿欧元；对中国出口额58亿欧元（5%），进口额41亿欧元（5%），贸易顺差17.7亿欧元。从贸易品类上看，特种化学品和聚合物为主要出口产品，2020年两类化学品出口额分别412/257亿欧元，占总化工品出口额的36.8%/22.9%；石油化工和特种化学品为主要进口产品，2020年进口额分别264/246亿欧元，占总进口额的32.7%/30.6%。4.2.英国生产概况：化工行业是英国最大的制造行业之一英国所有地区都拥有化学品生产基地，工业区的选址通常取决于生产原料的可获得性（如北海碳氢化合物、盐和石灰石、以及初级煤炭等）。其中，英格兰西北部是主要的化学品生产地，其次是苏格兰、英格兰东北部和约克郡/亨地区，初级化学品主要在苏格兰和英格兰北部生产。2021年，化学和制药行业对英国的经济增加值（GVA）为304亿英镑，同比增加24亿英镑，占当年制造业GVA的15.03%（制造业GVA约为2022亿英镑，占生产部门的9.7%）；其中，化工行业的GVA为147亿英镑，制药行业为157亿英镑。在化工行业中，英国最大的子行业为“肥皂和洗涤剂、清洁和抛光、香水和盥洗室预处理”，该子行业占化工行业生产的30%以上（2020），这主要由于新冠疫情的流行以及该部门是唯一直接面向家庭部门销售的化学子行业。除2020年新冠疫情大流行时期，英国化工行业生产指数走势整体上与GDP一致。2020年英国经济出现年度最大幅度萎缩（同比下滑9.4%），后在2021年反弹了7.5%，同期化工行业生产指数下滑明显，降幅显著大于GDP指数。根据CIA和IHSMarkit的预测，2022年第一季度GDP指数与化工行业生产指数恢复至疫情前水平，并逐步增长。从产量上看，化学和制药行业是英国M5行业中唯二两个过去两年均保持正增长的子行业。根据CIA分类，制造业中的M5行业包括化工、制药、汽车、空天以及食品料和草五个行业，M5合计占制造业增加值的40.4%，是制造业的最主要组成部分。化工和制药行业受益于疫情的流行对相关消毒和药品的需求表现强劲，在2020-2021年产量实现正增长，分别同比yoy+6.9%/2.1%、yoy+13.9%/3.7%。据CIA和IHSMarkit预测，2022-2024年化工和制药行业的增长率将有所回落，平均增长率分别yoy+1.83%、yoy+2%。对外贸易：2021年化学品进口价值增幅明显2021年，英国化工业对外贸易赤字为66亿英镑，而2019和2020年分别为30亿英镑和3亿英镑，2021年化学品进口价值增幅明显是造成贸易逆差扩大的主要原因。2019-2021年，英国化学品的出口总额基本保持稳定，分别317/325/330亿英镑；同期，进口化学品价值涨幅明显，依次为347/329/396亿英镑。从贸易国分布看，欧盟为最大的贸易市场，分别占据英国出口和进口份额的57%和61%；其次，美国是最大的单一出口国（占出口份额16%），中国为最大的单一进口国（占进口份额15%）。能源成本：2021年第三季度以来，英国的能源成本迅速上升，天然气价格上涨对化工等能源密集型行业影响较大，其中在去年12月22日，英国天然气日均价格达到450.1便士/色姆，同比上涨853.6%。而电价主要受到天然气价格的影响，这主要由于根据天气情况，英国大约40%的能源供应是通过燃烧天然气获得的，因此，电价在去年上升至了历史高位。由此带来化工业的生产投入成本较去年整体上涨了20.7%。4.3.法国法国是欧盟第二大化学品生产国。2020年，法国化工业销售额为684亿欧元，同比增加186亿欧元（包括活性药物成分），占法国制造业总增加值的8%以上，仅次于食品料和冶金行业，排名第三。法国有约30个化工产业集群区，拥有约3000家化学公司，其中中小企业占比达到约95%，雇员规模总计约16.84万人，占法国制造业工人的6%以上。2020年法国化工行业总资本开支约为32亿元，占当年化工业销售额同比增加值的16%；研发支出规模约20亿欧元。在对外贸易中，化工业是法国领先的出口行业。法国化学品总销售额（包括分销部分）约75%的部分来源于对外出口，出口规模占欧盟出口总额的52%。2020年化工业对外销售额为570亿欧元，领先于食品和料行业（470亿欧元）和空天行业（