成本法在企业价值评估中的运用课程

第十章成本法在企业价值评估中的运用

第一节成本法评估程序成本法也成资产基础法或加和法计算公式企业整体资产价值=Σ单项可确指资产评估值+商誉（或-经济性贬值）评估步骤：确定纳入评估范围的资产逐项评估界定后的各单项资产并加总审核企业负债从总资产中减去负债，得到企业净资产价值确定商誉或经济性贬值确定企业整体评估值P298，例10.1某企业拟转让产权，采用加和法评估企业价值。经调查得到如下资料：机器设备2500万元，厂房800万元，流动资产1500万元，土地使用权400万元，商标权100万元，负债2000万元。企业在营销方面的问题影响获利能力，造成100万元的经济性损耗。试确定最终评估值。单项资产净值加总：2500+800+1500+400+100-2000=3300评估值：3300-100=3200第二节流动资产评估（P298）学习目标1、了解流动资产的分类及特点，理解流动资产评估的特点、程序及方法。2、熟练掌握实物类流动资产评估中材料及产成品(库存商品)的评估步骤及方法。3、了解低值易耗品、包装物及在产品的评估方法。4、熟练掌握债权类及货币类流动资产评估中应收项目的评估步骤及方法。5、了解待摊费用、预付费用、短期投资、现金及银行存款的评估方法。一流动资产的特点及其评估程序（一）流动资产的特点1.流动资产的概念及分类流动资产是企业在生产经营活动中，可在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。在企业中，作为流动资产核算的资产包括货币资金、短期投资、应收项目、存货及其他流动资产等。2.流动资产的特点（1）周转速度快（2）变现能力强（3）形态多样化（4）存量波动大（5）市场价格与原始成本一般差别不大

（二）

流动资产评估的特点（1）流动资产评估是单项评估。（2）流动资产评估要求评估基准日尽可能在会计期末，评估结论利用的时点应尽可能与基准日接近。（3）受企业牵制大，对企业会计核算资料依赖程度高。（4）流动资产种类繁多，进行资产清查时，既要认真，又要分清主次，掌握重点。（5）流动资产的帐面价值基本上可以反映其现值。（三）流动资产评估的程序1、确定评估对象、评估范围和评估基准日。2、对被估资产进行抽查核实，验证基础资料。3、对实物形态的流动资产进行质量检测和技术鉴定。4、对债权类和分期收款发出商品等流动资产的资信情况进行调查。5、分析预测市场行情，判断资产变现情况。6、根据掌握的资料和技术鉴定结果，按选定的方法进行评定估算。7、作出评估结论。二实物类流动资产的评估实物类流动资产包括各种材料、在产品、产成品及库存商品和包装物等。实物类流动资产评估是流动资产评估的重点和难点。材料价值的评估在产品价值评估产成品及库存商品价值评估在用低值易耗品价值评估1.材料价价值评估材料资产主要要包括：（1）原料及主要材材料，是指经过加加工后构成产产品实体的各各种原料和材材料，以及外外部购入的半半成品。（2）辅助材料，是指直接用用于生产，有有助于产品形形成或便于生生产进行，但但不构成产品品主要实体的的各种材料。。（3）燃料，是指在生产产过程中用来来燃烧发热或或创造正常劳劳动条件而使使用的各种燃燃料。（4）修理用备件，是指用于修修理本企业机机器设备和运运输工具等需需要的各种专专用备件。（5）低值易耗品，是指由于单单位价值较低低并且容易损损耗等原因而而不能算作固固定资产的各各种劳动资料料。（6）包装物，是指用于包包装本企业产产品，并准备备随同产品一一起出售，以以及在销售过过程中，借给给或租赁给购购货单位使用用的各种包装装物和容器。。材料价值评估估的方法1、近期购进材材料历史成本法2、购进批次间间隔时间长、、价格变化大大的材料现行市价法3、购进时间较较早，市场已已经无货，没没有准确市场场现行价格材材料。有三种种方法可供选选择：参照替代品的现行市价同类商品的平平均物价指数数修正进价根据市场价格格趋势修正进价4、破产企业原原材料的评估估清算价格法例：企业中A材料为一个月月前从外地购购进，数量5000公斤斤，单价为200元，当当时付运杂费费500元。。评估时清查查盘点尚有1500公斤斤A材料，则该材材料评估值为为（）元。（参考P302，例10.2）A.30000B.300150C.300500D.以上都不对分析：为近期期购进的材料料，采用历史史成本法1500×（200＋500/5000）＝300150选（B）P302例例10.3甲材料分两批批购进，2008年9月购进进600吨，单单价2500元/吨，2009年3月购进进200吨，单单价2800元/吨。2009年5月进行行评估估，第第一批批购进进的尚尚存160吨，第第二批批购进进的尚尚未使使用。。目前前该材材料市市场价价格为为2600元/吨，购购置费费率1%。试评评估其其价值值分析：：购进进批次次多，，价格格变化化大，，采用用市价价法（160+200）*2600*（1+1%）=9453602.在产品品价值值评估估在产品品包括括生产产过程程中尚未加加工完完毕的在制制品、、已加加工完完毕但但不能单单独对对外销销售的半成成品（（可对对外销销售的的半成成品视视同产产成品品评估估）。。常用评评估方方法包包括：：重置成成本法法按价格格变动动调整整按社会会平均均消耗耗定额额和现现行市市价计计算按在产产品的的完工工程度度计算算现行市市价法法市价扣扣除预预计费费用在产品品评估估的方方法重置成成本法法由于企企业的的半成成品一一般并不对对外销销售，它的的价值值主要要体现现在企企业内内部，，故而而主要要采用重重置成成本法法对其进进行评评估，，即根根据技技术鉴鉴定和和质量量检测测的结结果，，按评评估时时的相相关市市场价价格及及费用用水平平重置置同类类同等等级在在产品品所需需投入入的合合理的的料、、工、、费计计算评评估值值。第一，，按价价格变变动系系数调调整原原成本本该法主主要适适用于于对生生产经经营正正常、、会计计核算算水平平较高高的企企业的的在产品品、自制半半成品品的评估估，可可参照照实际际发生生的原原始成成本和和备料料到评评估日日止市市场价价格变变动情情况调调整成成重置置成本本。评评估公公式：：评估值值＝原原合理理材料料成本本×调整系系数＋原合合理工工资、、费用用×调整系系数第二，，按社社会平平均工工艺定定额和和现行行市价价计算算评估估值这种方方法是是按重重置同类资资产的的社会会平均均成本本确定被被评估估资产产的价价值。。计算算评估估值的的基本本公式式为：：某种在在产品品评估估值＝＝在产产品实实有数数量×(该工序序单件件材料料工艺艺定额额×单位材材料现现行重重置价价格+该工工序单单件工工时定定额××正常常小时时工资资、费费用)其中：：工工艺定定额，，如果果有行行业的的平均均物料料消耗耗标准准，可可按行行业的的标准准计算算，没没有行行业统统一标标准的的可按按企业业现行行的工工艺定定额计计算。。第三，，按在在产品品的完完工程程度计计算评评估值值———约当当产量量法。。在产品品的最最终结结果是是产成成品，，这种种方法法是将将清查查核实实后的的在产产品数数量，，按照照完工工程度度调整整为约约当产产量，，然后后，在在计算算产成成品重重置成成本的的基础础上，，按在在产品品的完完工程程度计计算其其评估估值。。计算算公式式为：：在产品品评估估值＝＝产成成品重重置成成本×在产品品约当当量(=在在产品品数量量×完工率率)现行市市价法法即按同同类在在产品品和半半成品品的市价，扣除销售过过程中中预计计发生生的费用后计算算评估估价。。这种方方法适用于于因产产品下下马，在产产品和和自制制半成成品只只能按按评估估时的的状态态向市市场出出售的的情况况下进进行的的评估估。一一般情情况下下，被被估资资产通通用性性好，，能够够用于于维修修，评评估价价格可可按市市场现现行接接受价价格确确定，，而对对不继继续生生产，，又无无法通通过市市场调调剂出出去的的专用用配件件和需需报废废的在在产品品，只只能按按废料料回收收价格格进行行评估估。P304，例例10.43.产成品品和库存商品品的评估产成品是指企业加工工生产并已完完成全部生产产过程，可以以对外销售的的制成品；库存商品是指企业为销销售而购入的的物品。常用方法：（1）成本法（2）市场法（1）成本法：产成品评估值值＝产成品数数量×产成品单位成成本×(1+成本利润率））产成品评估值值＝产成品实实际成本×(材料成本比例例×材料综合调整系数数＋工资费用成本比例×工资费用综合合调整系数)×(1+成本利润率)产成品评估值值＝产成品实实有数量×(合理材料定额额×材料单位现行价格格+合理工时时定额×合理单位小时时工资费用)×(1+成本利润率)例：某企业产产成品实有数数量80台，，每台实际成成本为940元，该产品品的材料费用用与工资费用用的比例为70:30，根据有关资资料，材料费费用综合调整整系数为1.2，工资费费用调整系数数为1.08。该产品的的评估值最接接近（）元。A.97450B.87530C.75200D.88000分析：仿P306例10.580×940×（70%×1.2+30%×1.08），选B（2）市场法此方法适用于于涉及所有权变动的资产交易。。它的主要思思路是以不含价外税的的可接受的市市场价格为基基础，扣除相相关费用后，计算被评评估企业产成成品评估值的的一种方法。。P307例10.7某产成品数量量200件，，正常出厂价价格468元元/件（含17%增值税税），销售费费用率3.5%，销售税税金及附加占占销售收入2.0%，销销售利润率15%，所得得税率25%。试评估产产成品价值分析：市场法法公式10.13200*468/1.17*（1-3.5%-2.0%-15%*25%）=726004.低值易耗品和和包装物的评评估低值易耗品是是指单位价值值在规定限额以下下或使用年限在在1年以内，且能多次使使用而基本保保持其实物形形态的劳动资资料，如工具具、管理用具具，劳保用品品和玻璃器皿皿等。①按用途分类：一般工具，，专用工具、、替换设备、、管理用具、、劳动保护用用品和其他。。这种分类的的目的在于，，在低值易耗耗品评估过程程中为了简化化评估工作，，可按大类进进行评估。②按使用情况进进行分类：在库低值易易耗品和在用用低值易耗品品。这种分类类是考虑了低低值易耗品的的具体情况，，对评估方法法选用的影响响较大。（1）低值易易耗品的分类类（2）低值易易耗品评估的的特点由于低值易耗耗品的特点，，它的评估就就遇到了因会会计制度原因因而导致的账账实不符的情情况。在评估实践中中应特别注意意低值易耗品品资产的清点造册，以以防遗漏漏账外资资产。并并且，如如果企业业低值易易耗品数额很大大时，尽管管它单件价值值很低，总额却却很大。。（3）低低值易耗耗品评估估的方法法市场价值值＝全新新市场价价格×成新率在用价值值＝重置置全价×成新率－－经济性性损耗例：某低低值易耗耗品原价价700元，预预计可使使用1年年，现已已使用6个月。。据调查查，该低低值易耗耗品的现现行市价价为1100元元，则其其评估值值为（）元。1100B.1000C.800D.550仿P307例10.8，1100×6/（6＋6）选D三债债权类流流动资产产的评估估债权类流流动资产产包括：：应收账款款预付账款款应收票据据（一）应应收票据据的评估估1.票据票据是具有一一定格式式的书面面债据，，是由付付款人或或收款人人签发的的指定日日期内由由持票人人(即签签发人)或承兑兑人收回回票面金金额的书书面证明明。评估中涉涉及的票票据主要要是汇票票（债权权人通知知债务人人向持票票人或第第三人付付款的书书面命令令）2.评估方法法本金加利利息法：：这种方法法适用于于企业整整体评估估，用公公式表示示如下：：应收票据据评估值值＝本金金×(1十利息率率×时间)公式中的的时间是是指从票票据签发发日至评评估基准准日之间间的这段段时间。。例：在对对企业进进行整体体评估当当中，企企业有一一张为期期一年的的应收票票据，票票面值为为65万万元，年年利率为为7.2%，截截止到评评估基准准日离付付款期尚尚差2个个半月的的时间，，该应收收票据的的评估价价值为（）元。A.6597500B.687050C.640250D.678050分析：企企业整体体评估，，用本金金加利息息法，仿P308例题10.9票据利息息产生期期限为9.5月（12-2.5）利息为65×(7.2%/12)××9.5＝3.705万元评估值为为65＋3.705=68.705万元选（B）（二）应应收账款款和预付付账款的的评估企业的应应收账款款和预付付款项的的到期偿偿还的债债务额都都是由事事前约定定的，因因此不再需要要评估债债权是多多少。但是，，由于它它只有收收回后才才能作为为实际的的资产，，在等待待的这一一段时间间后，其其价值就就有可能能会有不不同，并并且它的的回收还还具有不不确定性性，因此此应收帐帐款的评评估值是是应收帐款款可变现现回收的的价值：应收帐款款评估值值=应收收帐款帐帐面值-已确定定的坏帐帐损失-预计的的坏帐损损失应收帐款款评估的的基本程程序清查核实实应收账账款的账账面值是是否真实实可靠确认已确确定的坏坏账损失失。确定预计计坏账损损失。2.坏坏账损失失确定的的方法（1）坏坏账比例例法。根据被评评估企业业前若干干年(一一般为3～5年)的的实际坏坏账损失失额与其其应收账账款发生生额的比比例确定定。计算算公式为为：坏账比例例＝评估估前若干干年发生生的坏帐帐数额/评估前前若干年年应收帐帐款余额额×100%预计坏账账金额＝＝评估时时应收项项目余额额×坏账比例例P310例10.11企业应收收账款46万元，前前3年应收账账款及坏坏账处理理情况如如表：则坏账比比例3.5/71.5=4.9%预计坏账账损失46*4.9%=2.254年应收账款余额处理坏账额114.50.82251.23321.5合计71.53.5（2）账龄分析析法。这是根根据应收收账款入入账时间间的长短短来估计计坏账损损失的一一种方法法。一般来说说，款项被拖拖的时间间越长，，收回的的可能性性就越小小，发生生坏账的的可能性性就越大大。这种方方法主要要是将应应收账款款按账龄龄分类，，对各类类账款估估计收回回的可能能性(主主要依赖赖评估人人员的经验判断断)，从而而估算坏坏账损失失的具体体金额。。P309例10.10企业应收收账款50万元，应应收账款款及账龄龄情况如如表：预计坏账账损失3+6*（1-40%）+10*（1-70%）+13*（1-85%）+18*（1-95%）=12.45账龄（年）应收账款余额经验回收率>430%3-4640%2-31070%1-21385%<11895%四货币性资资产及其其他流动动资产的的评估货币类流流动资产产的评估估货币资金金货币资金金本身就就是价值值尺度，，不需评评估，只只需进行行核实确确认短期投资资上市有价价证券的的评估(一般使用用收盘价价)其他流动动资产作业：一、单项项选择题题：1、确定应应收帐款款评估值值的基本本公式是是：应收收帐款评评估值等等于（））。A.应收帐款款帐面值值-已确定坏坏帐损失失-预计坏帐帐损失B.应收帐款款帐面值值-坏帐准备备-预计坏帐帐损失C.应收帐款款帐面值值-已确定坏坏帐损失失-坏帐损失失D.应收帐款款帐面值值-坏帐准备备-坏帐损失