《投资学基础》项目四-基金投资

2014-4-13投资学基础1项目四基金投资2014-4-13投资学基础2学习目标熟悉基金概念掌握基金基本特征及类型掌握基本基金投资技能理解基金投资风险情况2014-4-13投资学基础3任务一认识基金基金的发展情况基金的起源追溯美国的“共同基金”发展情况中国的基金业的发展情况基金的概述基金是指的是为了某种目的而设立具有一定规模的资金，规范化运营。（广义的基金描述）狭隘的基金描述主要指的是投资基金2014-4-13投资学基础4证券投资基金证券投资基金（投资基金）是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由基金托管人托管，基金管理人管理和运作资金。投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式2022/12/16投资学基础5各个国家对投资基金的称呼美国称为“共同基金”英国和我国香港地区称为“单位信托基金”日本和我国台湾地区称为“证券投资信托基金”。2022/12/16投资学基础6投资基金参与主体证券投资基金的直接参与者：基金份额持有人（投资者）、基金管理人、基金托管人证券投资基金市场服务机构：基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构等证券投资基金的监管和自律管理：监管机构、交易所、自律机构2014-4-13投资学基础7投资基金的特点集合理财、专业管理组合投资、分散风险利益共享、风险共担严格监管、信息透明独立托管、保障安全2014-4-13投资学基础8基金的类型按照法律形式不同分为：契约型基金公司型基金。2014-4-13投资学基础9契约型基金契约型基金（契约基金）依据基金投资者、基金管理人、基金托管人之间通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。2014-4-13投资学基础10公司型基金公司型基金指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。目前我国基金全部是契约型基金，而美国的绝大多数基金则是公司型基金。2014-4-13投资学基础11契约型基金与公司型基金区别区别契约型基金公司型基金法律主体资格不同不具法人资格具有法人资格投资者地位不同契约关系，契约受益人，不具有基金运用投资决策发言权公司股东，有权对重大决策发言、审批运营不同依据契约运营根据公司章程运营2014-4-13投资学基础12根据运作方式划分封闭式基金开放式基金2014-4-13投资学基础13封闭式基金封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。但是可以在指定交易所交易（沪深交易所）2014-4-13投资学基础14开放式基金开放式基金是基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的基金方式。开放式基金可以自由申购与赎回。2014-4-13投资学基础15封闭式基金和开放式基金的区别区别封闭式基金开放式基金期限不同固定期限（通常为10年或者15年）无固定期限份额限制不同份额固定份额不固定交易场所不同证券交易市场（沪深交易所）基金管理人或者基金代销机构价格形成形式二级市场供给情况资产净值2014-4-13投资学基础16按照投资对象不同债券基金股票基金货币基金混合基金2014-4-13投资学基础17根据募集方式的不同公募基金公募基金是指面向社会大众公开发售的基金。私募基金私募基金指的是只能采取非公开发行方式，面向特定投资人群募集发售基金。2014-4-13投资学基础18根据投资目的不同成长型基金收入型基金平衡型基金2014-4-13投资学基础19其他基金比如交易型开放指数型ETF、上市开放基金LOF等2014-4-13投资学基础20任务二分析基金的投资价值投资基金的资产估值投资基金的价值分析2014-4-13投资学基础21投资基金的资产估值

衡量投资基金的价格或价值的主要的标尺就是投资基金的净值。基金资产净值是从基金总资产减去资产总负债所剩余的部分，然后除以当前基金份额就是基金份额净值。2014-4-13投资学基础22基金资产净值基金资产净值=基金总资产-基金总负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额2014-4-13投资学基础23投资基金的收入利息收入股息收入投资增值2014-4-13投资学基础24投资基金费用基金管理费基金托管费其他费用2014-4-13投资学基础25投资基金的利润分配投资基金在取得投资收益过后，基金公司会根据实际情况，对基金的收益进行利润分配。分配的原则是按照投资者所持基金比例按比例分配。2014-4-13投资学基础26基金价格变动因素同期银行存款利率国内经济形势证券市场相关金融工具活跃度基金过往业绩2014-4-13投资学基础27基金产品选择基金的投资方向（品种）基金管理人和基金经理投资成本过往业绩基金购买方法2014-4-13投资学基础28任务三基金的投资风险基金管理风险系统风险2014-4-13投资学基础29基金管理风险申购赎回未知风险投资运营风险2014-