4月50强房企拿地力度环比回升土地市场冷热分化明显

1、4月百城土地成交持续低迷、4月成建单月同比-3%，交均价-2.6%2年4月百城土地成交建面为11万平方米单月同比-0（对比3月-1成交总价为2,8亿元单月同比-42%成交均价为22元/平方米，单月同比-20.%（对比3月-.%）。2年-4月百城土地成交建面为4亿平方米累计同比-2.3成交总价为706亿元累计同比-5.%成交均价为680元/平方米累计同比-.1%。图1：百城土地（当月）成交规划建面（万平方米成交总价（亿元、成交均价（元平方米，右轴）IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

图2百城土地成交规划建面成交总价成交均（当月同比IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图3：百城土地（累计）成交规划建面（万平方米成交总价（亿元、成交均价（元平方米，右轴）IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

图4百城土地成交规划建面成交总价成交均（累计同比IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能-4月，全国政府性基金预算收入75亿元，同比下降7.6%。分中央和地方看，中央政府基金预算收入0亿元，同比下降.4；地方政府性基金预算本级收入455亿元，同比下降28.8，其中，国有土地使用权出让收入2亿元，同比下降9.8。4月单月，国有土地使用权出让收入,4亿元，同比下降37.9。图5：国有土地使用权出让收入累计值及累计同比 图6：国有土地使用权出让收入当月值及单月同比IND；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能、4月未交地占比有所上升2年4月百城成交土地宗数为15宗未成交土地宗数为3宗未成交土地占成交土地宗数的单月比例为2%（3月为5）。2年-4月，百城成交土地宗数为233宗，未成交土地宗数为,6宗；未成交土地占成交土地宗数的累计比例为6。图7：百城成交土地和未成交土地宗数（当月值） 图8：未成交土地占成交土地宗数的比例IND；截至2022年4月；单位：宗注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能2、分能级城市土地成交结构2年4月，百城土地中一线、二线、三四线的单月成交情况分别为：成交建面分别为319万平方米8万平方米,825万平方米单月同比分别-5、-12.5、-37。成交总价分别为5亿元1,8亿元685亿元单月同比分别-5.49%、-.1。成交均价分别为73元/平方米,2元/平方米4元/平方米单月同比分别-19.5、41.6、-%。成交溢价率分别为6%、%、3%。图9：百城土地分线成交建面（当月值） 图10：百城土地分线成交建面（当月同比） IND，；截至2022年4月；单位：万平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图11：百城土分线成交总价（当月值） 图12：百城土地分线成交总价（当月同比） IND，；截至2022年4月；单位：亿元注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图13：百城土分线成交均价（当月值） 图14：百城土地分线成交溢价率 IND，；截至2022年4月；单位：元平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能2年-4月，百城土地中一线、二线、三四线的成交情况分别为：成交建面分别为18万平方米、364万平方米22万平方米累计同比分别-6.4、-57、-34。成交总价分别为1,056亿元、2亿元、7亿元，累计同比分别-0、-2、-44。成交均价分别为7,3元/平方米28元/平方米0元/平方米累计同比分别0.9%、-4、-5。图15：百城土分线成交建面（累计值） 图16：百城土地分线成交建面（累计同比）IND，；截至2022年4月；单位：元平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

资料来源：IND，；截至2022年4月；单位：元平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图17：百城土分线成交总价（累计值） 图18：百城土地分线成交总价（累计同比）IND，；截至2022年4月；单位：元平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND，；截至2022年4月；单位：元平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图19：百城土分线成交均价（累计值） 图20：百城土地分线成交均价（累计同比）IND，；截至2022年4月；单位：元平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能3、分能级城市（住宅类）土地成交结构统计口径定义：住宅类土地=住宅商住2年4月，百城土地中一线、二线、三四线的单月（住宅类）成交情况分别为：成交建面分别为88万平方米、507万平方米、368万平方米，单月同比分别-0、-37、-61。成交总价分别为6亿元1,489亿元499亿元单月同比分别-79.11%、-4。成交均价分别为211元/平方米、3元/平方米、4元/平方米，单月同比分别90.%、18%、-8。成交溢价率分别为0%、%、4%。图21：百城（住宅类土地分线成交建面（当月值） 图22：百城（住宅类）土地分线成交建面当月同比IND，；截至2022年4月；单位：万平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND，；截至2022年4月；单位：万平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图23：百城（住宅类土地分线成交均价（当月值） 图24：百城（住宅类）土地分线成交总价当月同比IND，；截至2022年4月；单位：亿元注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可

IND，；截至2022年4月；单位：亿元注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可图25：百城（住宅类土地分线成交均价（当月值） 图26：百城（住宅类）土地分线成交溢价率IND，；截至2022年4月；单位：元平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能2年-4月，百城土地中一线、二线、三四线的（住宅类）累计成交情况分别为：成交建面分别为269万平方米2万平方米,013万平方米累计同比分别-8、-50、-63。成交总价分别为711亿元、8亿元、,4亿元，累计同比分别-31、-.0、-11。成交均价分别为25元/平方米、8元/平方米、01元/平方米，累计同比分别102.6、38.1、-24。图27：百城土（住宅类）分线成交建面（累计值） 图28：百城土地（住宅类）分线成交建面累计同比IND，；截至2022年4月；单位：万平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图29：百城土（住宅类）分线成交总价（累计值） 图30：百城土地（住宅类）分线成交总价累计同比IND，；截至2022年4月；单位：亿元注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图31：百城土（住宅类）分线成交均价（累计值） 图32：百城土地（住宅类）分线成交均价累计同比IND，；截至2022年4月；单位：元平方注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND，；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能4、分类型土地成交结构2年4月，百城土地中住宅、商服、商住、工业的单月成交情况分别为：成交建面分别为20万平方米、551万平方米、2万平方米、7,454万平方米，单月同比分别-.%、-1、-25、-6%。成交总价分别为,9亿元0亿元4亿元3亿元单月同比分别-33、-6、-51、-4%。成交均价分别为78元/平方米、21元/平方米、32元/平方米、6元/平方米，单月同比分别+6%、.%、-34.%、+6%。成交溢价率分别为8、2.3%、7、6。图33：百城土分类型成交建面（当月值） 图34：百城土地分类型成交建面（当月同比）IND；截至2022年4月；单位：万平方米注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图35：百城土分类型成交总价（当月值） 图36：百城土地分类型成交总价（当月同比）IN；截至2022年4月；单位：亿元注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图37：百城土分类型成交均价（当月值） 图38：百城土地分类型成交溢价率IND；截至2022年4月；单位：元平方米注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND；截至2022年4月；单位：元平方米注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能-4月，百城土地中住宅、商服、商住、工业的累计成交情况分别为：成交建面分别为86万平方米3万平方米829万平方米27万平方米，累计同比分别-02%、-6、-8.8、-8.6%。成交总价分别为48亿元、9亿元、435亿元、735亿元，累计同比分别-0、-47.5、-83.%、-7。成交均价分别为58元/平方米、2,3元/平方米、5元/平方米、7元/平方米，累计同比分别+.5、4、10.%、4.3。图39：百城土分类型成交建面（累计值） 图40：百城土地分类型成交建面（累计同比）IND；截至2022年4月；单位：万平方米注：由于ind月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图41：百城土分类型成交总价（累计值） 图42：百城土地分类型成交总价（累计同比）IND；截至2022年4月；单位：亿元注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能图43：百城土分类型成交均价（累计值） 图44：百城土地分类型成交均价（累计同比）IND；截至2022年4月；单位：元平方米注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能

IND；截至2022年4月注：由于月度更新延迟因素，后续数据或存在变化的可能5、202年4月房企新增土地获取情况根据数据中心统计：2年4月TOP50房企(2022年4月中国房地产企业新增货值排行榜TO50房企下同)新增土地价值拿地金额)总计为1536.3亿元单月同比下降3环比上升12；2年-4月，TOP50房企新增土地价值（拿地金额总计为3577.9亿元累计同比下降59.8从房企类型来看国央企及城投公司仍是拿地主力。2年4月TO50房企新增土地建面总计为9971万平方米单月同比下降8环比增加7%2022年-4月TOP50新增土地建面总计为374.2万平方米，累计同比下降73.7%。表1：202年14月房企新增土地价值TO20、新增土地建面TO20排名企业称新增地值（亿）排名企业称新增地面（万方）1万科产36.31万科产29.12绿城国3052华润地2513建发3033中海产2014华润地27.84滨江团17.95中海产2535绿城国1626滨江团23.86建发产14.27保利展13.77陕西工12.98中交地产12.98保利展10.99大家产11.79龙湖团10.710龙湖团97910中国建10.811兴创资83911容翔地产90912武汉建77212万威业88213伟星产69313伟星产84814保利业63414招商口77315金地团53315建业团69416招商口5016盛和地产6917众安团48817碧桂园68518电建产45818中交地产68219越秀产44119万通资64520金帝团4320钦州投624资料来源：数据中心，整理6、2城“两集中”供地信息总览（涉宅）根据数据中心及中指研究院统计：月共有6城开启首轮土拍合供应涉宅地块171宗其中成交0宗，成交建面14116万平，成交总价688.4亿元对应成交楼面均价1960元/平，成交溢价率均值约5.3；未成交宗数占比约.1。截至2年5月7日已有9（包含上海开启首轮土拍合计供应涉宅地块6宗；其中，成交340宗，成交建面32291万平，成交总价4005.9亿元对应成交楼面均价2405.7元/平成交溢价率均值约7未成交宗数占比约8%。表2：22城首轮“两集中供地信息总览（涉宅）2年2城首轮“集中”信息总览涉宅）1年2城集中供信息总涉宅）城市圈城市首批出时间供地宗数成交宗数成交建面成交总价成交楼均价成交溢价均值未成宗数未成交宗数占首批次二批次三批次成交建面成交总价成交建面成交总价成交建面成交总价宗宗万平亿元元平宗万平亿元万平亿元万平亿元京津冀北京2月16日1817160.9480.229845.03.7%15.6%345.01109.7162.4513.491.0277.3济南5月7日3016114.887.47617.21.8%1446.7%477.3281.8310.1124.5406.2216.6长春5月30日577.5188.9732.6249.330.619.0青岛3月18日161576629.53845.71.0%16.3%291.5120.6205.5241.7212.4128.8天津4月25日29554.137.76973.93.0%2482.8%541.5498.5414.8329.7129.263.0沈阳6月15日365.6197.4258.9138.972.943.8长三角上海*3月31日40420.844.221261.10.0%3690.0%585.7852.2408.4538.4574.2563.7无锡5月7日88100.3104.010367.50.5%00.0%170.0256.0219.6262.2207.7273.8南京4月22日1913104.7191.518282.74.4%631.6%680.8992.5355.0507.0382.6325.3苏州5月9日1515164.7233.814194.12.2%00.0%420.3423229.4275.3368.0401.9合肥3月17日3224220.3189.68609.410.0%825.0%281.4221.4226.4192.1201.4139.0杭州4月25日6059567.0826.814582.45.1%11.7%748.41160.4174.0257.5416.2762.8宁波4月19日3333255.5265.210379.42.7%00.0%302.6358.3260.9175.2334.0247.6珠三角+福建深圳4月29日88107.1193.318054.314.9%00.0%90.0138.4262.7453.0187.0368.4广州5月5日1817261.6341.413048.71.5%15.6%799.2906.0357.4569.4226.0302.6厦门3月24日10961.1153.725145.26.2%110.0%54190.1144.9344.196.0259.8福州3月17日181260.877.212702.63.4%633.3%145.4135.281.175.4121.9145.5中西部长沙4月12日2222323.2173.95381.51.5%00.0%790.7381.2208.988.5379.7144.0重庆3月30日1313147.199.56763.84.5%00.0%1308.8762.6750.1264.1769.3341.6武汉3月31日7671.784.011712.80.8%114.3%956.9777.8519.1327.5633.9492.6成都3月31日5044356.9393.111015.63.1%612.0%469.1354.9494.3448.5287.3328.7郑州6月22日739.5418.0105.765.1198.394.1四月合计1711401411.61688.411961.05.3%3118.1%合计4463403229.14005.912405.73.7%10623.8%11141.410725.66882.16440.96325.65939.9资料来源：数据中心，中指研究院等，注数据统计截至22年5月27日5月7日后首批出让时间为各地自然与资源规划局等公告时间22年数据统计不含22年初宁波的上年第三轮土拍数据涉宅地块包括住宅用地及综合用地（含住宅；成交建面为成交规划建筑面积、成交总价为土地出让金。数据或存在口径及更新差异。受疫情影响，22年3月28日上海土地市场官网发布公告称中止上海市国有建设用地使用权出让活动。月，已有厦门及福州两城开启二轮土拍，合计供应涉宅地块3宗；其中，成交9宗成交建面135.1万平成交总价289.2亿元对应成交楼面均价21410.4元/平，成交溢价率均值约3.2%；未成交宗数占比约17.4%。表3：22城二批“两集中”供地信息总览（涉宅）2年2城二批次两集中地信息总(涉宅）城市圈城市二批出时间供地数成交数成交面成交价成交面价成交价均值未成宗数未成宗占比宗宗万平亿元元/平宗京津冀北*5月1日17长三角苏*6月1日22合*6月2日29珠三角+福建福州5月7日13105639051601.43.%3231%厦门5月6日1097819.72525.72.%1100%合计2319135128922141.43.2%417.%资料来源：数据中心，中指研究院等，注：数据统计截至22年5月27日。为该城仅公告二批次供地信息，暂未实际出让；合计仅计算已完成二批次出让城市的供地信息。数据或存在口径及更新差异。7、投资建议2开年以来多方释放资金面积极信号5年期LR下调2b保障房贷款不纳入集中度管理预售监管资金新办法结构性纠偏各大行提供并购融支持，“α风险”修复进入执行阶段。）与此同时，金融审慎管理和“去杠杆”趋势仍将持续深化，部分前期过度进房企“α风险”仍有暴露可能，但房地产市场“系数”健康稳定的总体趋势不会改变。2月4日住建部提“满足合理的改善型购房需求3月5日全国两会报告“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求”，4月9日中央政治局会议高层定“支持各地从当地实际出发完善房地产政策政策路径更加清晰明确；5月5日央行银保监会调整差别化住房按揭政策，省级市场自主确定按揭加点下限独立自主性提升购房促需求进入实质性执行阶段后续随着疫情好转，房地产行业供需恢复可期。）近期市场对房地产板块关注度提升明显，优质龙头房企表现出色，建议关万科/万科企业，中国金茂、新城控股、保利发展、金地集团、招商蛇口、中国海外发展、中国海外宏洋集团、华润置地、龙湖集团、越秀地产。8、风险分析受新冠疫情冲击经济结构调整中美贸易摩擦的叠加影响或导致部分国