科技首次公开发行并在创业板上市招股说明书

技招股说明书概况1-1-1股票类型：普通股（ ）拟 股数：1,900万股，占 后总股本的比例为25.33%每股面值：1.00每股 价格：10.00预计 日期：201174拟上市证券 所：证券 所后总股本：7,500技招股说明书概况1-1-1股票类型：普通股（ ）拟 股数：1,900万股，占 后总股本的比例为25.33%每股面值：1.00每股 价格：10.00预计 日期：201174拟上市证券 所：证券 所后总股本：7,500本次前股东所持股份的限售安排、股东对所持自愿锁定的承诺：本公司控股股东、持股5%以上的自然所创业板上市之日起三十六内者委托他人管理本人持有的公司理由要求公司回购本人持有的公司。别承诺：自公司股票在证券所创业板上市之日起十二内持有的公司人持有的公司。除上述承诺外担任公司董事监事高级理 的自然人股东承诺在任职期间每年转让的不超过其所持有本公司 总数的百分之二份。保荐人（ ）：民生证券 公司招股说明书签署日期：2011630技招股说明书人人及全体董事、监事、高级管理承诺招股说明书不虚假记载、误导性陈述或 责任。公司和主管会计工作的保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。部门对本次对 人股票的价值或投资者的作出实质性均属虚假不实陈述。后，人经营与行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。1-1-2技招股说明书人人及全体董事、监事、高级管理承诺招股说明书不虚假记载、误导性陈述或 责任。公司和主管会计工作的保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。部门对本次对 人股票的价值或投资者的作出实质性均属虚假不实陈述。后，人经营与行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。1-1-2技招股说明书事项提示事项险因素”一节的全部内容。一、股东关于自愿锁股的承诺本公司控股股东、持股5%以上的自然人股东、承诺：自公司股票在证券所创业板上市之日起三十六人管理本人持有的公司，亦不以任何理由要求公司回购本人持有的公司股份。除上述三名股东外，其余39名自然人股东分别承诺：自公司股票在证券交创业板上市之日起十二司 ，亦不以任何理由要求公司回购本人持有的公司 。任职期间每年转让的不超过其所持有本公司后半年内，不转让其所持有的本公司。二、滚存利润的分配安排201113120102011公众公开股票20101231201111前实现的可供分配利润由新老股东按后的股权比三、风险因素本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：（一）客户集中的风险公司所处行业产业链格局及公司所处发展阶段决定了公司的客户集中度较68.73%、74.44%和73.74%，客户集中度较高。公司国际市场目前主要客户均为国际或区域知名的品牌的贝尔金和魔声,YAZAWA1-1-3技招股说明书事项提示事项险因素”一节的全部内容。一、股东关于自愿锁股的承诺本公司控股股东、持股5%以上的自然人股东、承诺：自公司股票在证券所创业板上市之日起三十六人管理本人持有的公司，亦不以任何理由要求公司回购本人持有的公司股份。除上述三名股东外，其余39名自然人股东分别承诺：自公司股票在证券交创业板上市之日起十二司 ，亦不以任何理由要求公司回购本人持有的公司 。任职期间每年转让的不超过其所持有本公司后半年内，不转让其所持有的本公司。二、滚存利润的分配安排201113120102011公众公开股票20101231201111前实现的可供分配利润由新老股东按后的股权比三、风险因素本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：（一）客户集中的风险公司所处行业产业链格局及公司所处发展阶段决定了公司的客户集中度较68.73%、74.44%和73.74%，客户集中度较高。公司国际市场目前主要客户均为国际或区域知名的品牌的贝尔金和魔声,YAZAWA1-1-3技招股说明书研发水平、不断深化的过程中，单个品牌商的订货量会大量增加，提高了客户集中度。2008年公司第一大客户是YAZAWA，38.52%。2009年公司成为（全球供应商，2010年订单增长迅速，占营业总收入收入比例为44.69%。客户集中的情况，公司采取了以下措施：保护器并大力开拓国内市场，力求从根本上改变客户比较单一的局面。到2010年，工业市场销售收入占营业总收入的7.50%；的魔声和的两个知名品牌得到了较大的商的采购额占公司营业收入的比例将会降低。第三、加大国内民用市场开拓力度，建设品牌民用的。尽管公司的客户需求且公司主要客户经营战略发生重要改变导致公司与其合作出现客户所在行业出现司的经营业绩产生较大影响。（二）主要原材料价格波动的风险公司生产民用胶占公司保护生产成本的比例为44.43%、46.29%和45.22%。近年来，幅波动而变化。（正面和。面对近年铜价大起大落的情况，公司采取了以下措施：1、采用成本加成法定价，以减少铜价波动的影响；2、通过集成创新提升价格及附加值，以减少原材料价格上涨对公1-1-4技招股说明书研发水平、不断深化的过程中，单个品牌商的订货量会大量增加，提高了客户集中度。2008年公司第一大客户是YAZAWA，38.52%。2009年公司成为（全球供应商，2010年订单增长迅速，占营业总收入收入比例为44.69%。客户集中的情况，公司采取了以下措施：保护器并大力开拓国内市场，力求从根本上改变客户比较单一的局面。到2010年，工业市场销售收入占营业总收入的7.50%；的魔声和的两个知名品牌得到了较大的商的采购额占公司营业收入的比例将会降低。第三、加大国内民用市场开拓力度，建设品牌民用的。尽管公司的客户需求且公司主要客户经营战略发生重要改变导致公司与其合作出现客户所在行业出现司的经营业绩产生较大影响。（二）主要原材料价格波动的风险公司生产民用胶占公司保护生产成本的比例为44.43%、46.29%和45.22%。近年来，幅波动而变化。（正面和。面对近年铜价大起大落的情况，公司采取了以下措施：1、采用成本加成法定价，以减少铜价波动的影响；2、通过集成创新提升价格及附加值，以减少原材料价格上涨对公1-1-4技招股说明书司经营业绩的影响程度；3、报告期内，公司通过采用远期合同和套期保值等方式，以锁定长单用铜的采购成本及毛利率。另外，公司研发的新于2009年开始进入工业 保护市场。工业保护和民用保护相比，直接材料成本占价格比例比较低，原材料价格的波动对工业保护 毛利率的影响要小于对民用保护产品的影响。因而，营业收入结构中工业 保护对 保护的整体毛利率影响越小。（三）出口退税 调整的风险报告期内，公司的出口收入占主营业务收入的比例分别为80.24%、76.25%和74.32%。报告期内，公司收到出口退税的金额分别为115.21、699.171,250.48分别为33.40%44.38%。在报告期内，出口退税调整如下：在外销价格不变的情况下，出口退税率下调将会减少公司的利润。以2010保护相关数据为基础，、销售量、生产成本等其他因素均保持不变，经测算，出口退税率每下调1%，公司的毛利率则会相0.67为减少出口退税率下调对公司造成的不利影响，公司主要采取如下应对措施：1、在出口退税调整时，公司及时与客户协商，调整价格；2、深入研究国外市场需求，不断推出适销对路的新，提高议价能力；3、持续开拓民用保护器的国内市场，改变以国际市场为主的局面；4、大力发展工业保护，深耕国内工业市场。1-1-5类别出口退税率（适用期间）2007-1-12007-6-312007-7-12008-11-312008-12-12008-12-312009-1-12009-5-312009-6-1至今保护13%9%11%14%17%塑胶11%、13%5%、11%9%、11%11%、13%13%、15%技招股说明书司经营业绩的影响程度；3、报告期内，公司通过采用远期合同和套期保值等方式，以锁定长单用铜的采购成本及毛利率。另外，公司研发的新于2009年开始进入工业 保护市场。工业保护和民用保护相比，直接材料成本占价格比例比较低，原材料价格的波动对工业保护 毛利率的影响要小于对民用保护产品的影响。因而，营业收入结构中工业 保护对 保护的整体毛利率影响越小。（三）出口退税 调整的风险报告期内，公司的出口收入占主营业务收入的比例分别为80.24%、76.25%和74.32%。报告期内，公司收到出口退税的金额分别为115.21、699.171,250.48分别为33.40%44.38%。在报告期内，出口退税调整如下：在外销价格不变的情况下，出口退税率下调将会减少公司的利润。以2010保护相关数据为基础，、销售量、生产成本等其他因素均保持不变，经测算，出口退税率每下调1%，公司的毛利率则会相0.67为减少出口退税率下调对公司造成的不利影响，公司主要采取如下应对措施：1、在出口退税调整时，公司及时与客户协商，调整价格；2、深入研究国外市场需求，不断推出适销对路的新，提高议价能力；3、持续开拓民用保护器的国内市场，改变以国际市场为主的局面；4、大力发展工业保护，深耕国内工业市场。1-1-5类别出口退税率（适用期间）2007-1-12007-6-312007-7-12008-11-312008-12-12008-12-312009-1-12009-5-312009-6-1至今保护13%9%11%14%17%塑胶11%、13%5%、11%9%、11%11%、13%13%、15%技招股说明书（四）补缴2007年度企业所得税的风险200712年。根据省的相 策，公司2007年减按15%的税率计缴企业所得税。由东省的相策与有门颁布的行政规章被有关税务机关认定2007年度享受15%所得税税率条件不成立的可能性，公司可能需按照33%的所得税税率补缴2007年度的所得税差额。对于公司可能补缴2007年度企业所得税差额的风险，公司控股股东周得税差额和一切相关费用。（五）对升值的风险公司出口以结算，报告期的出口收入分别为7,336.63、10,042.30和15,032.7320057调整汇率机制以来，对2010年的相关数据为基础，生产成本、销售量等其他因素均保持不变，经测算，如果自年初到年末对的汇率匀速上涨1%，外汇结算将会造成公司利润总额下降75.16。在升值的背景下，为减少汇率波动对公司经营业绩造成的不利影响，提升能力和持续成长性，公司采取了如下应对措施：（1）在给境外客户的报价单中予以约定：一旦汇率波动达到或超过一定幅度，公司将可以与境外客户重新协商调整报价；（2）加快货款回收速度，尽量缩短外币资金沉淀时间；（3）调整销售结构，对市场成长空间大、利润率较高的国内企业应用客户业务加大投入力度，以增加国内业务的收入比重及业务利润。（六）制约公成长的风险成长的风险主要来自于技术风来成长的不利影响。1、技术流失、技术失密风险公司所处行业为技术密集型行业， 技术对公司的1-1-6技招股说明书（四）补缴2007年度企业所得税的风险200712年。根据省的相 策，公司2007年减按15%的税率计缴企业所得税。由东省的相策与有门颁布的行政规章被有关税务机关认定2007年度享受15%所得税税率条件不成立的可能性，公司可能需按照33%的所得税税率补缴2007年度的所得税差额。对于公司可能补缴2007年度企业所得税差额的风险，公司控股股东周得税差额和一切相关费用。（五）对升值的风险公司出口以结算，报告期的出口收入分别为7,336.63、10,042.30和15,032.7320057调整汇率机制以来，对2010年的相关数据为基础，生产成本、销售量等其他因素均保持不变，经测算，如果自年初到年末对的汇率匀速上涨1%，外汇结算将会造成公司利润总额下降75.16。在升值的背景下，为减少汇率波动对公司经营业绩造成的不利影响，提升能力和持续成长性，公司采取了如下应对措施：（1）在给境外客户的报价单中予以约定：一旦汇率波动达到或超过一定幅度，公司将可以与境外客户重新协商调整报价；（2）加快货款回收速度，尽量缩短外币资金沉淀时间；（3）调整销售结构，对市场成长空间大、利润率较高的国内企业应用客户业务加大投入力度，以增加国内业务的收入比重及业务利润。（六）制约公成长的风险成长的风险主要来自于技术风来成长的不利影响。1、技术流失、技术失密风险公司所处行业为技术密集型行业， 技术对公司的1-1-6技招股说明书技术的已经建成较高素质的技术技术的措施，技术技术与技术技术的争夺也将加剧。一旦技术离开公司或公司技术司技术，将可能削弱公司的竞争优势，对公司的生产经营和发展造成不利影响。2、新开发风险新的市场潜力取决于市场的成熟度及公司对新产与市场确保研发的市场不成熟或不符合市场需求，公司又不调整销售策略，可能会给公司的生产经营造成不利影响。3、公司生产能力市场快速成长的风险公司国际市场主要面向知名品牌单个订单的采购量保护主要客户为国有大型企业，这些企业的采购也是不均衡的。如果这些订单在某一时期集中，对公司的生产能力将会造成巨大。基于对保护未来市场的增长预产能力将丢失部分重要客户。4、规模快速扩张带来的管理风险报告期内，公司的资产规模持续扩大。总资产从2008年末的9,396.65201016,872.861,084（个）/年扩张到1,530（个）1-1-7技招股说明书技术的已经建成较高素质的技术技术的措施，技术技术与技术技术的争夺也将加剧。一旦技术离开公司或公司技术司技术，将可能削弱公司的竞争优势，对公司的生产经营和发展造成不利影响。2、新开发风险新的市场潜力取决于市场的成熟度及公司对新产与市场确保研发的市场不成熟或不符合市场需求，公司又不调整销售策略，可能会给公司的生产经营造成不利影响。3、公司生产能力市场快速成长的风险公司国际市场主要面向知名品牌单个订单的采购量保护主要客户为国有大型企业，这些企业的采购也是不均衡的。如果这些订单在某一时期集中，对公司的生产能力将会造成巨大。基于对保护未来市场的增长预产能力将丢失部分重要客户。4、规模快速扩张带来的管理风险报告期内，公司的资产规模持续扩大。总资产从2008年末的9,396.65201016,872.861,084（个）/年扩张到1,530（个）1-1-7技招股说明书/年。尽管公司近年来通过引进优秀和建立ERP系统等举措快速提升了公司、人力资源管理、的素质及1-1-8技招股说明书/年。尽管公司近年来通过引进优秀和建立ERP系统等举措快速提升了公司、人力资源管理、的素质及1-1-8技招股说明书目录 9一、二、义 12览 17人简介 17人控股股东、实际人基本情况 22三、主要财务数据和财务指标 22四、本次情况 24五、募集资金用途 25第三节本次 概况 26一、四、人基本情况 26基本情况 26的有关机构 27人与有关中介机构及的说明 29五、本次 上市的重要日期 29第四节风险因素 30一、经营风险 30二、控股股东的风险 32三、财务风险 33四、募集资金投资项目的风险 34五、制约公成长的风险 35基本情况 37人改制及设立情况 37资产重组情况 41人组织结构 41人控股子公司情况 44第五的主要股东及实际 人的情况 46六、七、5%以上人股本情况技招股说明书目录 9一、二、义 12览 17人简介 17人控股股东、实际人基本情况 22三、主要财务数据和财务指标 22四、本次情况 24五、募集资金用途 25第三节本次 概况 26一、四、人基本情况 26基本情况 26的有关机构 27人与有关中介机构及的说明 29五、本次 上市的重要日期 29第四节风险因素 30一、经营风险 30二、控股股东的风险 32三、财务风险 33四、募集资金投资项目的风险 34五、制约公成长的风险 35基本情况 37人改制及设立情况 37资产重组情况 41人组织结构 41人控股子公司情况 44第五的主要股东及实际 人的情况 46六、七、5%以上人股本情况 47工及其 保障情况 50八、控股股东、持有5%以上的主要股东以及作为董事、监事、高级管理的股东作出的重要承诺及其履行情况 57第六节业务和技术 61八、主要人的主营业务及其变化情况 61人所处行业基本情况 70人在行业中的竞争地位 98人主营业务基本情况 106人主要固定资产和无形资产情况 137人特许经营权情况 146人生产技术、研况及技术创新机制 146的 技术情况 150九、技术储备情况 1511-1-9技招股说明书、技术 情况 157十、十一、境技术行生产经营的情况 158第七节同业竞争与关联...................................................................................................159一、同业竞争 159二、控股股东、实际人、持有公司5%以上的主要股东关于避免同业竞争的承诺 159三、关联方及关联情况 160四、关联情况 164五、规范关联的制度安排 166六、董事对关联的意见 169的措施 169七、规范和减少关联与其他及其他.............................................................170的简要情况 170及其近亲属持有人的情况172的其他对外投资情况 173的薪酬情况 173兼职情况 174之间的亲属...............................174的重要承诺及签订的协议 175的任职资格 175最近两年内的变动情况 175第九节公司治理 178一、制度的建立健全及运行情况 178六、人近三年违法行为的情况 191人资金占用和对外担保情况 191人内部评价 191人对外投资、担保事项的及制度安排 192人投资者权益保护的情况 196第十节财务会计及管理层分析 199一、财务报表编制基础、合并报表编制范围及变化情况 199二、会计师的审计意见 200三、财务报表 200四、报告期采用的主要会计 和会计估计 210五、主要税收...............................................................................................................226六、最近一年收购兼并情况 227七、非经常性损益 227八、近三年的主要财务指标 229.......................................................................................................................技招股说明书、技术 情况 157十、十一、境技术行生产经营的情况 158第七节同业竞争与关联...................................................................................................159一、同业竞争 159二、控股股东、实际人、持有公司5%以上的主要股东关于避免同业竞争的承诺 159三、关联方及关联情况 160四、关联情况 164五、规范关联的制度安排 166六、董事对关联的意见 169的措施 169七、规范和减少关联与其他及其他.............................................................170的简要情况 170及其近亲属持有人的情况172的其他对外投资情况 173的薪酬情况 173兼职情况 174之间的亲属...............................174的重要承诺及签订的协议 175的任职资格 175最近两年内的变动情况 175第九节公司治理 178一、制度的建立健全及运行情况 178六、人近三年违法行为的情况 191人资金占用和对外担保情况 191人内部评价 191人对外投资、担保事项的及制度安排 192人投资者权益保护的情况 196第十节财务会计及管理层分析 199一、财务报表编制基础、合并报表编制范围及变化情况 199二、会计师的审计意见 200三、财务报表 200四、报告期采用的主要会计 和会计估计 210五、主要税收...............................................................................................................226六、最近一年收购兼并情况 227七、非经常性损益 227八、近三年的主要财务指标 229.......................................................................................................................231九、十、设立 报告期内资产评估情况 232十一、设立 设立后历次验资情况 233十二、会计报表附注中的资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 234十三、财务状况分析 235十四、 能力分析 2591-1-10技招股说明书十五、现金流量分析 295十六、财务状况和 状况未来发展趋势分析 298十七、股利分配及实际分配情况 299十八、滚存利润分配安排 301募集资金运用 302一、募集资金运用基本情况 302二、募集资金投资项目的必要性和可行性分析 303第三、募集资金投资项目...............................................................................................309四、募集资金投资项目与现有业务之间的...............................................................318五、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 318第十二节未来发展与规划 321一、未来三年的发展规划及发展目标 321二、本次募集资金对人实现上述发展规划的作用 322三、财务状况和能力的未来发展趋势 323四、人实施上述计划的主要技招股说明书十五、现金流量分析 295十六、财务状况和 状况未来发展趋势分析 298十七、股利分配及实际分配情况 299十八、滚存利润分配安排 301募集资金运用 302一、募集资金运用基本情况 302二、募集资金投资项目的必要性和可行性分析 303第三、募集资金投资项目...............................................................................................309四、募集资金投资项目与现有业务之间的...............................................................318五、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响 318第十二节未来发展与规划 321一、未来三年的发展规划及发展目标 321二、本次募集资金对人实现上述发展规划的作用 322三、财务状况和能力的未来发展趋势 323四、人实施上述计划的主要 324五、发展计划和目标与现有业务的 325六、子公司对未来成长的重要作用 325第十三节其他重要事项 328一、重要合同 328二、对外担保 329或仲裁 329...................................................................................................................330三、公司的第十四节有关第十五节附件 338一、备查文件目录 338二、文件查阅方式 3381-1-11技招股说明书在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义：1-1-12公司、本公司、人、公司、科技指技有限指东莞市 工业 ， 公司的前身广州迪瓦指广州迪瓦 科技指防雷技术旺亿指旺亿企业本次指公司本次拟公开 普通股的行为股东会指东莞市 工业 股东会股东大会指技 股东大会董事会指技 董事会监事会指技 监事会公司章程指技 章程保荐人、指民生证券 公司正中珠江、 会计师技招股说明书在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义：1-1-12公司、本公司、人、公司、科技指技有限指东莞市 工业 ， 公司的前身广州迪瓦指广州迪瓦 科技指防雷技术旺亿指旺亿企业本次指公司本次拟公开 普通股的行为股东会指东莞市 工业 股东会股东大会指技 股东大会董事会指技 董事会监事会指技 监事会公司章程指技 章程保荐人、指民生证券 公司正中珠江、 会计师指正中珠江会计师事务所资产评估机构指中证评估 公司国信联合、律师、发行人律师指国信联合、我国指中 民技招股说明书1-1-13国内指陆，不 、 特别行政区和地区指证券监督管理委员会深交所指证券 所《公司法》指《中 民 公司法》《证券法》指《中 民 证券法》发改委指中 民 发展和 委员会指质量监督检验检疫指中 民工信部指中 民 工业和 化部工商局指中 民 工商行政管理省经信委指省 和 化委员会（原 省 贸易委员会）保护指电气、 中不可缺少的一种装置，主要有 保护器和 保护模块SPD指保护 device的缩写民用 保护指应用于家庭和办公场所电源、信号的保护，以插座式精细化保护器为主，可集成滤波、防触电、、红外感应等功能工业 保护指技招股说明书1-1-13国内指陆，不 、 特别行政区和地区指证券监督管理委员会深交所指证券 所《公司法》指《中 民 公司法》《证券法》指《中 民 证券法》发改委指中 民 发展和 委员会指质量监督检验检疫指中 民工信部指中 民 工业和 化部工商局指中 民 工商行政管理省经信委指省 和 化委员会（原 省 贸易委员会）保护指电气、 中不可缺少的一种装置，主要有 保护器和 保护模块SPD指保护 device的缩写民用 保护指应用于家庭和办公场所电源、信号的保护，以插座式精细化保护器为主，可集成滤波、防触电、、红外感应等功能工业 保护指应用于通信、安防、电力、 、铁路、石化等行业的电源、信号 、自动 等功能、Belkin指著名品牌 商，主要经营IT外设配件，在、英国、德国、巴西、 、韩国设有分支机构上海指的分支机构技招股说明书1-1-14Monster指知名品牌商，主要经营高级音响线材、汽车和专业级连接音频电缆,以及防雷,防噪的供电组件、Elecom指知名品牌 品、音响配件YAZAWA指知名品牌 商，主营家用电器配件移动指移动通信集团四川联通指联合网络通信集团公司四川省分公司电信指电信 分公司烽火网络指烽火网络 公司电力指网 省电力雷暴日指在一个地区，在一天内只要测站听到一个雷声计一个雷暴日瞬时过电压指持续时间数毫秒或更短，通常带有强阻尼的振荡或非振荡的一种过电压接地指一种有意或无意的导电连接，使的外露导电部件、电路或电气连接到接地电阻或可作为参考平面的导电体规模以上工业企业指全部国有工业企业、年销售收入500 的非国有工业企业报告期技招股说明书1-1-14Monster指知名品牌商，主要经营高级音响线材、汽车和专业级连接音频电缆,以及防雷,防噪的供电组件、Elecom指知名品牌 品、音响配件YAZAWA指知名品牌 商，主营家用电器配件移动指移动通信集团四川联通指联合网络通信集团公司四川省分公司电信指电信 分公司烽火网络指烽火网络 公司电力指网 省电力雷暴日指在一个地区，在一天内只要测站听到一个雷声计一个雷暴日瞬时过电压指持续时间数毫秒或更短，通常带有强阻尼的振荡或非振荡的一种过电压接地指一种有意或无意的导电连接，使的外露导电部件、电路或电气连接到接地电阻或可作为参考平面的导电体规模以上工业企业指全部国有工业企业、年销售收入500 的非国有工业企业报告期指200820092010ISO9001指国际标准化组织（InternationalOrganizationforStandardization，ISO），就质量管理及质量保证而指定的一项标准，ISO9001用于证实企业设计和生产合格的过程能力ISO14001指标准。ISO14001认证已经成为打破国际绿色壁技招股说明书1-1-15的企业可以节能降耗、优化成本、满足 法律要求，提高企业竞争力GB指制订的 ，分强制性标准(GB)及推荐性标准(GB/T)两种IEC指国际电工委员会（InternationalElectrotechnicalCommission）的，成立于国际性电工标准化机构，总部设在日内瓦CCC指强制性 认证（ Compulsory准许其出厂销售、进口和使用的证明标记CRCC指铁路 认证中心的英文 ，是铁道部惟一授权的铁路 检验机构UL指保险商试验所（UnderwriterLaboratoriesInc.）。UL安全试验所是权威的、也是世界技招股说明书1-1-15的企业可以节能降耗、优化成本、满足 法律要求，提高企业竞争力GB指制订的 ，分强制性标准(GB)及推荐性标准(GB/T)两种IEC指国际电工委员会（InternationalElectrotechnicalCommission）的，成立于国际性电工标准化机构，总部设在日内瓦CCC指强制性 认证（ Compulsory准许其出厂销售、进口和使用的证明标记CRCC指铁路 认证中心的英文 ，是铁道部惟一授权的铁路 检验机构UL指保险商试验所（UnderwriterLaboratoriesInc.）。UL安全试验所是权威的、也是世界上从事安全试验和鉴定的较大的民间机构。进入、等的，通常须通过UL认证PSE指ProductSafetyofElectricalAppliance&Materials的，在称为适合性检查。PSE是电气用品的强制性市场准入制度CSA指标准（CanadianStandardsAssociation）的，是首家专为制定工业标准的非性机构及最大的安全认证机构，也是世界上著名的安全认证机构之一CE指CE标志是欧盟法律对欧盟市场上的 提出的一符合欧盟《技术协调与标准化新 》指令的基本要求TUV指技术监督 （TechnischerÜberwachungs器件 定制的一个安全认证，在德国和到广泛的认可技招股说明书1-1-16VDE指德国电气工程师 （VerbandDeutscher，是欧洲著名的试验认证和检查机构之一，也是获欧盟 的CE公告机构及国际电工委员会成员ETL指ETL是 测试 (ElectricalTestingLaboratories)的 。任何电气、机械或机电 只技招股说明书1-1-16VDE指德国电气工程师 （VerbandDeutscher，是欧洲著名的试验认证和检查机构之一，也是获欧盟 的CE公告机构及国际电工委员会成员ETL指ETL是 测试 (ElectricalTestingLaboratories)的 。任何电气、机械或机电 只要带有ETL标志就表明此已经达到经普遍认可的 及 安全标准的最低要求。NF指NF标志是指法国的 的代号，其管理机构是法国标准化 (AFNOR)SAA指澳大标准StandardAssociationofAustralia的缩写，进入澳大的电器产品必须经过该认证ODM指原始设计 商（OriginalDesignManufacturer）的英文缩写FOB指是的，即装船上交货价，是指卖方在约定的装将货物交到买方指定的船上。卖方负责办理出口手续，买方负责派船接运货物元、指元、技招股说明书读招股说明书全文。一、人简介（一）人概况中文名称：技英文名称：MIGTechnologyINC资本：5,600法定代表人：成立日期：2002522地址：省东莞市横沥镇村头村工业区（二）公司设立情况公司是由东莞市工业整体变更设立的20081023号为441900000284845资本5,200。公司发起人、、 、、、、、、、、、、和共16（三）公司主要业务公司主要从事保护的研发、生产和销售。保护是电气会损害电气、，导致所行情传输中断和京广铁路停运等多起巨大的损失。1-1-17技招股说明书读招股说明书全文。一、人简介（一）人概况中文名称：技英文名称：MIGTechnologyINC资本：5,600法定代表人：成立日期：2002522地址：省东莞市横沥镇村头村工业区（二）公司设立情况公司是由东莞市工业整体变更设立的20081023号为441900000284845资本5,200。公司发起人、、 、、、、、、、、、、和共16（三）公司主要业务公司主要从事保护的研发、生产和销售。保护是电气会损害电气、，导致所行情传输中断和京广铁路停运等多起巨大的损失。1-1-17技招股说明书随着微的来临，保护石化、、安防等国民 和的行，对国民 建设、息人民生命财产安全有意义。（四）公司的经营情况公司是一家具备 创新能力的民营高新技术企业成立仅九年就成长为国保护企业之一，先后进入国际市场和国内通信、保护主要出口到、 和欧洲等西方发达和地区，主要客户的和魔声、的YAZAWA等国际知名品牌保护主要客户移动、已与客户建立了较为的合作，2009年成为的主供货商（全球市2010公司始终重视研发投入，公司既是保护行业中少数经UL、德国TUVETL合格评定 认可委员(CNAS)认可的防雷（认可。公司的研发投入推动了创新并形成了技术体系，主要53项专利权和5项非专利技术，加快了公司的成长速度。1-1-18序号时间荣誉称号授予12007年4月民营科技企业东莞市科学技术局22007年12月省高新技术企业省科学技术厅32008年12月高新技术企业省科学技术厅、 政厅、省 税务局和 省地方税务局42009年4月省 省科学技术厅52009年6月市级企业技术中心东莞市 贸易局、东莞市财62009年11月东莞市专利培育试点企业东莞市技招股说明书随着微的来临，保护石化、、安防等国民 和的行，对国民 建设、息人民生命财产安全有意义。（四）公司的经营情况公司是一家具备 创新能力的民营高新技术企业成立仅九年就成长为国保护企业之一，先后进入国际市场和国内通信、保护主要出口到、 和欧洲等西方发达和地区，主要客户的和魔声、的YAZAWA等国际知名品牌保护主要客户移动、已与客户建立了较为的合作，2009年成为的主供货商（全球市2010公司始终重视研发投入，公司既是保护行业中少数经UL、德国TUVETL合格评定 认可委员(CNAS)认可的防雷（认可。公司的研发投入推动了创新并形成了技术体系，主要53项专利权和5项非专利技术，加快了公司的成长速度。1-1-18序号时间荣誉称号授予12007年4月民营科技企业东莞市科学技术局22007年12月省高新技术企业省科学技术厅32008年12月高新技术企业省科学技术厅、 政厅、省 税务局和 省地方税务局42009年4月省 省科学技术厅52009年6月市级企业技术中心东莞市 贸易局、东莞市财62009年11月东莞市专利培育试点企业东莞市技招股说明书作为行业多项标准的起草保护的应用规范制定质量、通信标准化、安全防范行业、气象学会雷电防护委员会、 省科学技术联合会、标准化公共安全行业省公共安全技术防范、标准化理事神也成为省安全技术防范行业理事。报告期内，公司参与制订的标准如下：作为一家防护 的生产企业，公司一向重视质量，公司生产的MIG保护器（防雷插座）200810省质量技术评定为“省名牌商标“MIG”20094省对外贸易合作厅评定为“重点培育和发展的商MIG20103省著名商标公司积极承担责任，2009年出资在省正安县乐俭乡天鹅捐建了天鹅家小学，已经投入使用。2010年在云南省大理州云龙县白石镇捐建了云顶希望小学，目前已经竣工。（五）公司 竞争优势作为一家竞争优势主要体现如下：1、创新能力突出的优势1-1-19序号标准名称组织参与内容开始实施时间1《YD/T2060-2009通讯基站用交流配电防雷箱》工信部全面参与制订2010年1月1日2《数据机房用网络机柜技术要求和试验 》工信部全面参与制订尚未颁布3《数据 流电源分配列柜技术要求和试验 准化全面参与制订尚未颁布72009年12月认可防雷合格评定 认可委员会82010年7月优秀安防企业省公共安全技术防范92010年12月防雷企业杰出创新奖质量 防雷电分会技招股说明书作为行业多项标准的起草保护的应用规范制定质量、通信标准化、安全防范行业、气象学会雷电防护委员会、 省科学技术联合会、标准化公共安全行业省公共安全技术防范、标准化理事神也成为省安全技术防范行业理事。报告期内，公司参与制订的标准如下：作为一家防护 的生产企业，公司一向重视质量，公司生产的MIG保护器（防雷插座）200810省质量技术评定为“省名牌商标“MIG”20094省对外贸易合作厅评定为“重点培育和发展的商MIG20103省著名商标公司积极承担责任，2009年出资在省正安县乐俭乡天鹅捐建了天鹅家小学，已经投入使用。2010年在云南省大理州云龙县白石镇捐建了云顶希望小学，目前已经竣工。（五）公司 竞争优势作为一家竞争优势主要体现如下：1、创新能力突出的优势1-1-19序号标准名称组织参与内容开始实施时间1《YD/T2060-2009通讯基站用交流配电防雷箱》工信部全面参与制订2010年1月1日2《数据机房用网络机柜技术要求和试验 》工信部全面参与制订尚未颁布3《数据 流电源分配列柜技术要求和试验 准化全面参与制订尚未颁布72009年12月认可防雷合格评定 认可委员会82010年7月优秀安防企业省公共安全技术防范92010年12月防雷企业杰出创新奖质量 防雷电分会技招股说明书长期战略。的努力下，公司形成了研发的知识产权体系，主要5公司是国内保护行业中少数拥有ULTUVETL击的企业，该同时也是认可（防雷。该不仅可以按照ULTUVVDEPSE线和创新能力。报告期内，公司共推出344个新提升了公司的议价能力和市场开拓能力。民用 保护器在原材料价格大幅度下降的时候，业保护可以根据客户的应用环境，迅速推出性价比高的多功能集成产2、优质客户资源的优势优质的客户资源是企业快速成长的关键因一。公司拥有优质的客户资商，也有国内大型国有企业。商的主要供应商之一，通过品牌商迅速进入了等发达 商的不断扩张，将会进一步扩大公司的覆盖区域。等行业的大型国有企业产业鼓励发展的行业，其未来保护市场发展空间巨大。3、检测能力突出的优势检测能力是衡量保护国际民用认证以及成品出厂前均需经过保护行业少数拥有1-1-20技招股说明书长期战略。的努力下，公司形成了研发的知识产权体系，主要5公司是国内保护行业中少数拥有ULTUVETL击的企业，该同时也是认可（防雷。该不仅可以按照ULTUVVDEPSE线和创新能力。报告期内，公司共推出344个新提升了公司的议价能力和市场开拓能力。民用 保护器在原材料价格大幅度下降的时候，业保护可以根据客户的应用环境，迅速推出性价比高的多功能集成产2、优质客户资源的优势优质的客户资源是企业快速成长的关键因一。公司拥有优质的客户资商，也有国内大型国有企业。商的主要供应商之一，通过品牌商迅速进入了等发达 商的不断扩张，将会进一步扩大公司的覆盖区域。等行业的大型国有企业产业鼓励发展的行业，其未来保护市场发展空间巨大。3、检测能力突出的优势检测能力是衡量保护国际民用认证以及成品出厂前均需经过保护行业少数拥有1-1-20技招股说明书ETL检验均可以在公司内进行。而没有ULTUVETL认证目击的企业有可能需要将送到国各需要三的时间。另外，公司还可以根据德国VDE标准和PSE势。4、产业链条完整的优势势提升了公司的整体竞争能力。保护行业保护有完整的产业链条支撑的保护化的服务供应商提成本高、保护决定了质化竞争。5、人力资源机制的优势保护发挥200852009研发、销售 在内的员工成为及留住，激励计划，从而确保建立一个可持续发展的 激励机制。1-1-21技招股说明书ETL检验均可以在公司内进行。而没有ULTUVETL认证目击的企业有可能需要将送到国各需要三的时间。另外，公司还可以根据德国VDE标准和PSE势。4、产业链条完整的优势势提升了公司的整体竞争能力。保护行业保护有完整的产业链条支撑的保护化的服务供应商提成本高、保护决定了质化竞争。5、人力资源机制的优势保护发挥200852009研发、销售 在内的员工成为及留住，激励计划，从而确保建立一个可持续发展的 激励机制。1-1-21技招股说明书（六）公司发展战略保护国情，也是公司由小到大、迅速做强并安然度过全球金融的关键。保护为国内工业客户提供整体解决方案和高技术含量的保护保护的国际知名品牌商提供一站式采购服务。二、人控股股东、实际人基本情况人，现任公司董事长。本次 建林持有本公司3,302万股58.96%。与其他核心之一、董事、监事、高级管理与其他简历”相关内容。三、主要财务数据和财务指标（一）最近三年合并财务报表1、合并资产负债表：2、合并利润表：1-1-22项目201020092008营业总收入20,326.8013,217.069,175.36项目201012312009123120081231资产合计16,872.8611,863.429,396.65负债合计6,173.803,610.693,416.59股东权益合计10,699.068,252.735,980.0710,699.068,252.735,978.93技招股说明书（六）公司发展战略保护国情，也是公司由小到大、迅速做强并安然度过全球金融的关键。保护为国内工业客户提供整体解决方案和高技术含量的保护保护的国际知名品牌商提供一站式采购服务。二、人控股股东、实际人基本情况人，现任公司董事长。本次 建林持有本公司3,302万股58.96%。与其他核心之一、董事、监事、高级管理与其他简历”相关内容。三、主要财务数据和财务指标（一）最近三年合并财务报表1、合并资产负债表：2、合并利润表：1-1-22项目201020092008营业总收入20,326.8013,217.069,175.36项目201012312009123120081231资产合计16,872.8611,863.429,396.65负债合计6,173.803,610.693,416.59股东权益合计10,699.068,252.735,980.0710,699.068,252.735,978.93技招股说明书3、合并现金流量表：（二）主要财务指标1、主要财务指标1-1-23项目201012312009123120081231比率2.062.171.55速动比率1.581.591.26资产负债率（母公司）36.05%31.53%35.81%归属于 人股东的每股 产（元/股）1.911.471.15无形资产（土地使用权除外）占 产的比例0.61%0.50%0.26%项目201020092008应收账款周转率5.437.117.76存货周转率5.605.606.12息税折旧摊销前利润（ ）3,216.622,417.751,804.27归属于 人股东的净利润（ ）2,446.331,777.121,257.02项目201020092008经营活动产生的现金流量净额1,211.36897.17489.79投资活动产生的现金流量净额-567.50-1,041.11-226.45筹资活动产生的现金流量净额1,458.57-986.602,058.19-160.551,247.21营业总成本17,977.8811,525.507,703.98营业利润技招股说明书3、合并现金流量表：（二）主要财务指标1、主要财务指标1-1-23项目201012312009123120081231比率2.062.171.55速动比率1.581.591.26资产负债率（母公司）36.05%31.53%35.81%归属于 人股东的每股 产（元/股）1.911.471.15无形资产（土地使用权除外）占 产的比例0.61%0.50%0.26%项目201020092008应收账款周转率5.437.117.76存货周转率5.605.606.12息税折旧摊销前利润（ ）3,216.622,417.751,804.27归属于 人股东的净利润（ ）2,446.331,777.121,257.02项目201020092008经营活动产生的现金流量净额1,211.36897.17489.79投资活动产生的现金流量净额-567.50-1,041.11-226.45筹资活动产生的现金流量净额1,458.57-986.602,058.19-160.551,247.21营业总成本17,977.8811,525.507,703.98营业利润2,348.921,691.561,471.38利润总额2,817.932,093.291,470.41净利润2,446.331,777.121,248.15归属于母 者的净利润2,446.331,777.121,257.02技招股说明书2、产率和每股四、本次情况1-1-24股票种类普通股（ ）每股面值1.00股数占 后总股本的比例拟 万股，占 本的25.33%每股 价10.00方式采用网下向询价对象配售与网上 公众投资者定价 相结合的方式或 核准的其他方式对象符合资格的询价对象和在证券所开立股票帐户并开通创业板账户的境内自然人、法人等投资者（证券投资基金， 购买者除外）承销方式余额包销报告期利润加权平均产 每股基本每股(元/股)稀释每股（元/股）2010年度归属于公司普通股股东的净利润25.75%0.440.44扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润21.61%0.370.372009年度归属于公司普通股股东的净利润24.96%0.330.33扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润19.34%0.260.262008年度归属于公司普通股股东的净利润25.39%0.250.25扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润20.43%0.20技招股说明书2、产率和每股四、本次情况1-1-24股票种类普通股（ ）每股面值1.00股数占 后总股本的比例拟 万股，占 本的25.33%每股 价10.00方式采用网下向询价对象配售与网上 公众投资者定价 相结合的方式或 核准的其他方式对象符合资格的询价对象和在证券所开立股票帐户并开通创业板账户的境内自然人、法人等投资者（证券投资基金， 购买者除外）承销方式余额包销报告期利润加权平均产 每股基本每股(元/股)稀释每股（元/股）2010年度归属于公司普通股股东的净利润25.75%0.440.44扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润21.61%0.370.372009年度归属于公司普通股股东的净利润24.96%0.330.33扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润19.34%0.260.262008年度归属于公司普通股股东的净利润25.39%0.250.25扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润20.43%0.200.20归属于人股东扣除非经常性损益后的净利润（）2,047.981,377.031,011.77利息保障倍数（倍）77.64-75.84每股经营活动产生的现金流量（元/股）9（元/股）0.37-0.030.24技招股说明书五、募集资金用途公司本次拟公众公开1,900总股本的25.33%，实际募集资金扣除16,411，全部用于与公司主营业务相项目及主营业务发展所需的营运资金。公司本次募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款。项目：目的资金需求，公司将通过自筹决。关于本次募集资金投向的具体内容详见本招股说明书第“募集1-1-25序号项目名称投资额备案项目备案通知书编号1系列化 器（SPD）开发技术改造项目12,041.49省经信委101900399910000972其他与主营业务相 运资金项目---技招股说明书五、募集资金用途公司本次拟公众公开1,900总股本的25.33%，实际募集资金扣除16,411，全部用于与公司主营业务相项目及主营业务发展所需的营运资金。公司本次募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款。项目：目的资金需求，公司将通过自筹决。关于本次募集资金投向的具体内容详见本招股说明书第“募集1-1-25序号项目名称投资额备案项目备案通知书编号1系列化 器（SPD）开发技术改造项目12,041.49省经信委101900399910000972其他与主营业务相 运资金项目---技招股说明书概况一、人基本情况中文名称：技英文名称：MIGTechnologyINC资本：5,600法定代表人：成立日期：2002522整体变更日期：20081023地址：省东莞市横沥镇村头村工业区办公地址：省东莞市横沥镇村头村工业区：523475负责披露和投资者的部门：证券事务部人：：传真：互联网：信箱：mig-dshh@二、本次基本情况（一）本次基本情况1-1-26股票种类普通股（ ）每股面值1.00股数、占 总股本的比例拟 万股，占 的25.33%每股 价元，通过向询价对象询价确定 用 认可的其他定价方式技招股说明书概况一、人基本情况中文名称：技英文名称：MIGTechnologyINC资本：5,600法定代表人：成立日期：2002522整体变更日期：20081023地址：省东莞市横沥镇村头村工业区办公地址：省东莞市横沥镇村头村工业区：523475负责披露和投资者的部门：证券事务部人：：传真：互联网：信箱：mig-dshh@二、本次基本情况（一）本次基本情况1-1-26股票种类普通股（ ）每股面值1.00股数、占 总股本的比例拟 万股，占 的25.33%每股 价元，通过向询价对象询价确定 用 认可的其他定价方式市盈率37.04倍（按照2010年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次 后总股本计算）技招股说明书（二）费用概算2,589，主要：三、本次的有关机构1-1-27（一） 人： 技住 所：省东莞市横沥镇村头村工业区法定代表人：：传 真：联 系 人：（二）保荐人（ ：民生证券 公司项目金额承销费用750保荐费用1,300审计及验资费用195律师费用80披露费264前每股 产元/股（按照本公司截至2010年12月31日经审计的 产和 前总股本计算）后每股 产技招股说明书（二）费用概算2,589，主要：三、本次的有关机构1-1-27（一） 人： 技住 所：省东莞市横沥镇村头村工业区法定代表人：：传 真：联 系 人：（二）保荐人（ ：民生证券 公司项目金额承销费用750保荐费用1,300审计及验资费用195律师费用80披露费264前每股 产元/股（按照本公司截至2010年12月31日经审计的 产和 前总股本计算）后每股 产（20101231审计的产及本次募资资金净额和后总股本计算）市净率2.77倍(按照 价格除以 后每股 产计算)方式采用网下向询价对象配售与网上公众投资者定价相结合的方式或核准的其他方式对象符合资格的询价对象和在证券所开立股票帐户并开通创业板账户的境内自然人法人等投资者（证券投资基金， 购买者除外）承销方式余额包销募集资金总额19,000募集资金净额16,411技招股说明书1-1-28住 所：28A16-18法定代表人：岳献春：传 真：项目协办人：苑会祥保荐代表人：张 、联 系 人：、 、 红、（三） ：国信联合住 所：广州市体育西路123号新创举 16楼法定代表人：：传 真：：卢旺盛（四）会计师事务所： 正中珠江会计师事务所住 所：省广州市东风东路555号粤海集团 10层法定代表人：蒋洪峰：传 真：经办会计师：熊（五）资产评估机构： 中证评估 公司住 所：27A12法定代表人：：传 真：经办评估师：牛 义（六）股票登记机构： 证券登记结算 公司 分公司住 所：省 市深南中路1093号中信 18楼技招股说明书1-1-28住 所：28A16-18法定代表人：岳献春：传 真：项目协办人：苑会祥保荐代表人：张 、联 系 人：、 、 红、（三） ：国信联合住 所：广州市体育西路123号新创举 16楼法定代表人：：传 真：：卢旺盛（四）会计师事务所： 正中珠江会计师事务所住 所：省广州市东风东路555号粤海集团 10层法定代表人：蒋洪峰：传 真：经办会计师：熊（五）资产评估机构： 中证评估 公司住 所：27A12法定代表人：：传 真：经办评估师：牛 义（六）股票登记机构： 证券登记结算 公司 分公司住 所：省 市深南中路1093号中信 18楼法定代表人：戴：传 真：技招股说明书四、人与有关中介机构及的说明人与本次有 中介机构及其及经办不直接或间接的股权或其他权系。五、本次上市的重要日期1-1-29公告刊登日期201171开始询价推介时间2011年6月27日—2011年6月29日定价公告刊登日2011年7月1日申购日期和缴款日期2011年7月4日股票上市日期后尽快安排上市（七）拟上市证券 所： 证券 所法定代表人：：5045电 话：传 真：（八）收款银行：户 名：帐 号：技招股说明书四、人与有关中介机构及的说明人与本次有 中介机构及其及经办不直接或间接的股权或其他权系。五、本次上市的重要日期1-1-29公告刊登日期201171开始询价推介时间2011年6月27日—2011年6月29日定价公告刊登日2011年7月1日申购日期和缴款日期2011年7月4日股票上市日期后尽快安排上市（七）拟上市证券 所： 证券 所法定代表人：：5045电 话：传 真：（八）收款银行：户 名：帐 号：技招股说明书投资者在考虑投资公司本次能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示下述风险因素会依次发生。公司的主要风险如下：一、经营风险（一）客户集中的风险公司所处行业产业链格局及公司所处发展阶段决定了公司的客户集中度较68.73%、74.44%和73.74%，客户集中度较高。公司国际市场目前主要客户均为国际或区域知名的品牌的贝尔金和魔声,YAZAWA研发水平、不断深化的过程中，单个品牌商的订货量会大量增加，提高了客户集中度。2008年公司第一大客户是YAZAWA，38.52%。2009年公司成为（全球供应商，2010年订单增长迅速，占营业总收入收入比例为44.69%。客户集中的情况，公司采取了以下措施：保护器并大力开拓国内市场，力求从根本上改变客户比较单一的局面。到2010年，工业市场销售收入占营业总收入的7.50%；的魔声和的两个知名品牌得到了较大的商的采购额占公司营业收入的比例将会持续降低。1-1-30技招股说明书投资者在考虑投资公司本次能影响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示下述风险因素会依次发生。公司的主要风险如下：一、经营风险（一）客户集中的风险公司所处行业产业链格局及公司所处发展阶段决定了公司的客户集中度较68.73%、74.44%和73.74%，客户集中度较高。公司国际市场目前主要客户均为国际或区域知名的品牌的贝尔金和魔声,YAZAWA研发水平、不断深化的过程中，单个品牌商的订货量会大量增加，提高了客户集中度。2008年公司第一大客户是YAZAWA，38.52%。2009年公司成为（全球供应商，2010年订单增长迅速，占营业总收入收入比例为44.69%。客户集中的情况，公司采取了以下措施：保护器并大力开拓国内市场，力求从根本上改变客户比较单一的局面。到2010年，工业市场销售收入占营业总收入的7.50%；的魔声和的两个知名品牌得到了较大的商的采购额占公司营业收入的比例将会持续降低。1-1-30技招股说明书第三、加大国内民用市场开拓力度，建设品牌民用的。尽管公司的客户需求且公司主要客户经营战略发生重要改变导致公司与其合作出现客户所在行业出现司的经营业绩产生较大影响。（二）国际金融导致出口需求下降的风险2008年下半年爆发的金融导致西方主要发达的和世界经济的下滑，国际市场对我国出口的需求也呈现了明显的下滑趋势。79.96%75.98%和73.96%，主要销往 、和欧洲等发达和地区。这些地区深受国际金融期内，公司国内工业市场从零起步，发展迅猛，到2010年，工业市场销售收入占营业总收入的比例已经达到7.50%。2009年以来，随着各国实施了刺激的举措，全球已经出现复苏的的需求将下降，公司还将国际市场需求下降导致外销收入下降的风险。（三）主要原材料价格波动的风险公司生产民用胶占公司保护生产成本的比例为44.43%、46.29%和45.22%。近年来，幅波动而变化。（正面和。面对近年铜价大起大落的情况，公司采取了以下措施：1、采用成本加成法定价，以减少铜价波动的影响；2、通过集成创新提升价格及 附加值，以减少原材料价格上涨对公司经营业绩的影响程度；1-1-31技招股说明书第三、加大国内民用市场开拓力度，建设品牌民用的。尽管公司的客户需求且公司主要客户经营战略发生重要改变导致公司与其合作出现客户所在行业出现司的经营业绩产生较大影响。（二）国际金融导致出口需求下降的风险2008年下半年爆发的金融导致西方主要发达的和世界经济的下滑，国际市场对我国出口的需求也呈现了明显的下滑趋势。79.96%75.98%和73.96%，主要销往 、和欧洲等发达和地区。这些地区深受国际金融期内，公司国内工业市场从零起步，发展迅猛，到2010年，工业市场销售收入占营业总收入的比例已经达到7.50%。2009年以来，随着各国实施了刺激的举措，全球已经出现复苏的的需求将下降，公司还将国际市场需求下降导致外销收入下降的风险。（三）主要原材料价格波动的风险公司生产民用胶占公司保护生产成本的比例为44.43%、46.29%和45.22%。近年来，幅波动而变化。（正面和。面对近年铜价大起大落的情况，公司采取了以下措施：1、采用成本加成法定价，以减少铜价波动的影响；2、通过集成创新提升价格及 附加值，以减少原材料价格上涨对公司经营业绩的影响程度；1-1-31技招股说明书3、报告期内，公司通过采用远期合同和套期保值等方式，以锁定长单用铜的采购成本及毛利率。另外，公司研发的新于2009年开始进入工业 保护市场。工业保护和民用保护相比，直接材料成本占价格比例比较低，原材料价格的波动对工业保护 毛利率的影响要小于对民用保护产品的影响。因而，营业收入结构中工业 保护对 保护的整体毛利率影响越小。（四）公司生产能力市场快速成长的风险公司国际市场主要面向知名品牌保护主要客户为国有集中保护未来市场大力开发导致公司丢失部分重要客户。二、控股股东的风险本次前，公司控股股东、实际 人与自然人股东为兄弟，两人合计持有公司80.39%的。本次完成后，和的持股比例下降为60.03%，仍处于绝对控股地位。虽然公司已经建立了较为完善的公司治理结构和内部制度《董事会议事规则《监事会议事规则《关联 董事工作制度》等规章制度，力求在制度安排上防范实际人操控公司现象的发生，但和兄弟两人未来仍然有可能通过公司董事会或通过行使股东表润分配等决策产生公司着控股股东的风险。1-1-32技招股说明书3、报告期内，公司通过采用远期合同和套期保值等方式，以锁定长单用铜的采购成本及毛利率。另外，公司研发的新于2009年开始进入工业 保护市场。工业保护和民用保护相比，直接材料成本占价格比例比较低，原材料价格的波动对工业保护 毛利率的影响要小于对民用保护产品的影响。因而，营业收入结构中工业 保护对 保护的整体毛利率影响越小。（四）公司生产能力市场快速成长的风险公司国际市场主要面向知名品牌保护主要客户为国有集中保护未来市场大力开发导致公司丢失部分重要客户。二、控股股东的风险本次前，公司控股股东、实际 人与自然人股东为兄弟，两人合计持有公司80.39%的。本次完成后，和的持股比例下降为60.03%，仍处于绝对控股地位。虽然公司已经建立了较为完善的公司治理结构和内部制度《董事会议事规则《监事会议事规则《关联 董事工作制度》等规章制度，力求在制度安排上防范实际人操控公司现象的发生，但和兄弟两人未来仍然有可能通过公司董事会或通过行使股东表润分配等决策产生公司着控股股东的风险。1-1-32技招股说明书三、财务风险（一）出口退税 调险报告期内，公司的出口收入占主营业务收入的比例分别为80.24%、76.25%和74.32%。报告期内，公司收到出口退税的金额分别为115.21、699.171,250.48分别为、33.40%44.38%。在报告期内，出口退税调整如下：在外销价格不变的情况下，出口退税率下调将会减少公司的利润。以2010保护相关数据为基础，、销售量、生产成本等其他因素均保持不变，经测算，出口退税率每下调1%，公司的毛利率则会相0.67为减少出口退税率下调对公司造成的不利影响，公司主要采取如下应对措施：1、在出口退税调整时，公司及时与客户协商，调整价格；2、深入研究国外市场需求，不断推出适销对路的新，提高议价能力；3、持续开拓民用保护器的国内市场，改变以国际市场为主的局面；4、大力发展工业保护，深耕国内工业市场。（二）补缴2007年度企业所得税的风险200712年。根据省的相 策，公司2007年减按15%的税率计缴企业所得税。由东省的相策与有门颁布的行政规章被有关税务机关认定2007年度享受15%所得税税率条件不成立的可能性，公司可能需按照33%的所得税税率补缴2007年度的所得税差额229.39。1-1-33类别出口退税率（适用期间）2007-1-12007-6-312007-7-12008-11-312008-12-12008-12-312009-1-12009-5-312009-6-1至今保护13%9%11%14%17%塑胶技招股说明书三、财务风险（一）出口退税 调险报告期内，公司的出口收入占主营业务收入的比例分别为80.24%、76.25%和74.32%。报告期内，公司收到出口退税的金额分别为115.21、699.171,250.48分别为、33.40%44.38%。在报告期内，出口退税调整如下：在外销价格不变的情况下，出口退税率下调将会减少公司的利润。以2010保护相关数据为基础，、销售量、生产成本等其他因素均保持不变，经测算，出口退税率每下调1%，公司的毛利率则会相0.67为减少出口退税率下调对公司造成的不利影响，公司主要采取如下应对措施：1、在出口退税调整时，公司及时与客户协商，调整价格；2、深入研究国外市场需求，不断推出适销对路的新，提高议价能力；3、持续开拓民用保护器的国内市场，改变以国际市场为主的局面；4、大力发展工业保护，深耕国内工业市场。（二）补缴2007年度企业所得税的风险200712年。根据省的相 策，公司2007年减按15%的税率计缴企业所得税。由东省的相策与有门颁布的行政规章被有关税务机关认定2007年度享受15%所得税税率条件不成立的可能性，公司可能需按照33%的所得税税率补缴2007年度的所得税差额229.39。1-1-33类别出口退税率（适用期间）2007-1-12007-6-312007-7-12008-11-312008-12-12008-12-312009-1-12009-5-312009-6-1至今保护13%9%11%14%17%塑胶11%、13%5%、11%9%、11%11%、13%13%、15%技招股说明书对于公司可能补缴2007年度企业所得税差额的风险，公司控股股东周得税差额和一切相关费用。（三）所得税变动的风险20081229省科学技术厅、省财政厅、省国家税务局和，2008201015%的税率缴纳企业所得税，将会对公经营业绩带来不利影响。（四）对升值的风险公司出口以结算，报告期的出口收入分别为7,336.63、10,042.30和15,032.7320057调整汇率机制以来，对2010年的相关数据为基础，生产成本、销售量等其他因素均保持不变，经测算，如果自年初到年末对的