城市地下综合管廊工程PPP项目实施策略解读课件

2016年6月施工企业PPP项目落地策略（以地下综合管廊为例）一场以结婚为目的的恋爱施工企业PPP项目落地策略一场以结婚为目的的恋爱上海宝钢综合管廊上海宝钢综合管廊仅从纯粹意义的公共综合管廊狭义概念统计，当前XX集团完成的综合管廊建设已达100多公里。仅珠海XX岛城市综合管廊即达33.4公里，入廊管线达6种。该项目应为目前全国城市综合管廊建设的长度之最、技术复杂程度之最。去年4月，住建部在珠海召开了城市综合管廊规划建设培训班，向全国推介XX岛城市综合管廊建设的经验。不仅XX岛，在此之外，XX集团在综合管廊建设上也取得了不俗和骄人业绩，如下表：仅从纯粹意义的公共综合管廊狭义概念统计，当前XX集团完成的综序号项目名称工程规模造价运作模式1珠海XX新区市政基础设施BT项目综合管廊项目全长33.4km，共设监控中心3座。纳入管线有电力、通讯、给水、中水、供冷及垃圾真空系统等6种。包含了消防报警系统、计算机监控系统、供配电系统、照明系统、通风系统、排水系统、标识系统共7大系统，构建了功能最完善的综合管沟系统22亿元BT+EPC工程总承包2常德大道改扩建工程综合管沟项目全长12.52km，为单箱单室钢筋混凝土箱涵结构。纳入的管线主要有电力、给水、弱电以及监控系统等1.78亿元BT+施工总承包3上海宝钢综合管廊项目上海宝钢厂区近40km的缆线管廊，容纳110kv，220KV等高中低压电缆和控制线缆规划、勘察、设计、施工总承包4南京河西新城综合管廊项目全长8.9km，呈三纵一横布置，由四条干支混合型综合管廊组成，容纳直接服务于沿线地区的各类管线4.2亿规划、设计5石家庄正定新区综合管廊项目全长23.75km，集中容纳新区35km2内包括给水、再生水、供热、电力、通信等市政管线12亿元规划、设计6保定市综合管廊项目全长900m，容纳电力、通讯、给水、热力等管线4000万元设计总建设长度119.47kmXX集团综合管廊建设业绩一览表序号项目名称工程规模造价运作模式1珠海XX新区市政基础设施BXX新区综合管廊为国内最先进、首个成系统的地下综合管廊，为国内综合管廊的建设提供了标杆，被住建部当做典型在全国推广，国务院、住建部等部门的领导也多次来珠海调研。XX新区综合管廊为国内最先进、首个成系统的地下综合管廊，为国多视图展示管道关系多视图展示管道关系管廊基坑爆破开挖管廊基坑爆破开挖综合管廊施工现场综合管廊施工现场具体介绍：XX新区综合管廊的施工过程。XX新区综合管廊全长33.4km，布置成“日”字型，覆盖全岛“三片、十区”，由中国XX投资建设，中国二十冶施工总承包，建安投资约22亿元人民币。综合管廊分为一舱式、两舱式和三舱式3种，其中一舱式综合管廊7.6km，两舱式综合管廊19.2km，三舱式综合管廊6.6km；电力管廊均为一舱式，共10km。具体介绍：XX新区综合管廊的施工过程。XX综合管廊设计标准高、规划超前，是XX新区“绿色市政”建设理念的直观体现。管廊内布置有给水、电力（220KV电缆）、通信、冷凝水、有线电视等管线，并预留了中水、垃圾真空管线的布置空间，是目前国内集中市政管线专业最广的综合管廊系统。XX综合管廊设计标准高、规划超前，是XX新区“绿色市政”建设城市地下综合管廊工程PPP项目实施策略解读课件珠海XX新区综合管廊珠海XX新区综合管廊13婚恋辅导挑剔的丈母娘励志逆袭的矮穷挫热心的七姑八姨急于抱孙子的婆婆房子、车子角色设定

SPV管廊公司剩女白富美13婚恋辅导挑剔的丈母娘励志逆袭的矮穷挫热心的七姑八姨急于抱故事开始了

14搞定丈母娘达邂白富美找亲朋好友帮忙编一个美丽的故事找保障找路径努力挣钱故事开始了

PPP项目核心本质

不是简单的合同协议层面的合作，需要共同设立项目公司（SPV公司）。政府和社会资本有效地构建了互信平台，从“一事一议”变为以

PPP机制为核心的协商制度，

政府和企业都参与项目的全生命周期

双方合作的时间更长，信息也更对称。政府对项目中后期建设管理运营过程参与更深，企业对项目前期可研、立项、规划、报批等阶段参与更深。目的是为了减少了操作成本，提高了城市建设与公共服务的质量和效率。可研立项报批规划融资设计施工运营移交前期建设期主生命周期后期10年以上，30年以内PPP项目核心本质

不是简单的合同协议层面的合总体特点PPP项目是设计、工程、投融资、运营、法务等综合能力的体现。施工企业向工程、投资、融资、运营的综合服务商转型期限长政府要求资金最低期限为10年、成本低，目前市场类似资金少。程序复杂财政部规定流程分五大阶段、19个流程，审批流程复杂，专业性强、周期长。XX集团投资审批链条长，审批周期长，市场不等人涉及面广PPP项目投资和运营涉及工程、融资、投资、运营、设计、咨询、规划、法务等多方面，要求团队有全周期运作能力竞争激烈建筑央企大多通过基金融资做增量项目金融机构权益资金仍以5-8年为主，与PPP项目不衔接，成本仍与政府的预期有很大差异风险管理普遍要求提供增信，表外融资难度大总体特点PPP项目是设计、工程、投融资、运营、法务等综合能力案例：某市地下综合管廊及市政道路项目项目概况：某市新建60公里地下综合管廊及50公里随管廊新建市政道路。项目总投资为70亿元，其中地下综合管廊投资56亿元，新建随廊道路投资14亿元。项目建设期为5年，运营期为25年。案例：某市地下综合管廊及市政道路项目项目概况：某市新建60项目执行项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行—服务的提供与对价的支付）项目移交移交准备性能测试资产交割绩效评价(依约定方式向政府移交项目资产）PPP操作流程▎主流程汇总项目识别项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP）项目准备管理架构组成实施方案编制实施方案审核(实施方案的制定与审批）项目采购资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署(合作方的筛选与确定）519流程项项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行第一幕

搜寻一位心仪的“白富美”（发起项目、筛选项目、物有所值评价、财政承受能力评价）他心中的白富美的长相模样第一幕

搜寻一位心仪的“白富美”（发起项目、筛选项目1、怎样的丈母娘才能生出白富美？（1）市政府授权市住建局作为项目的实施机构，通过法定程序选择符合条件的社会资本。（2）中选社会资本与市政府指定机构在市国资集团成立合资公司（即“项目公司”或“SPV公司”，双方股比8:2。

政府平台公司开发商其他商业公司地级市政府地级市核心城区政府县政府县级市政府开发区管委会1、怎样的丈母娘才能生出白富美？政府平台公司开发商地级市政府21还款能力区域位置：全国的副省级城市、省会城市，以及财政支出达100亿的地级市。GDP和财政收入：GDP规模不低于500亿，财政支出不低于100亿元，GDP、财政收入增速大于5%。债务和负债率水平：债务增速较2013年6月底不超过50%，有偿还责任债务的负债率不高于50%。模式及程序采用PPP模式，满足PPP立项及审批条件，尤其是还款来源为财政差额补足的项目，需取得市人大决议并列入同级政府中长期(或滚动)预算。优先支持有中央或省级财政资金注入、补贴、担保、回购等方式支持的项目。21还款能力区域位置：全国的副省级城市、省会城市，以及财政支2、白富美的标准财政部PPP综合信息平台项目库

储备项目库

执行项目库示范项目库各省财政厅PPP中心项目库储备项目库(意向/备选/推介)执行项目库示范项目库2、白富美的标准财政部PPP综合信息平台项目库各省财政厅PP交通工业建筑市场商品房市场商业地产市场市政基础设施城市升级改造地下空间开发新型城镇化？美丽乡村综合管廊海绵城市智慧城市文旅养老地产棚户区改造教育医疗片区开发行业层面交通工业建筑市场商品房市场市政基础设施城市升级改造地下空间开PPP项目入库▎入库流程与项目要求财政部PPP综合信息平台项目库1储备项目库经省级财政部门审核满足上报要求的，由省级财政部门提交，列为储备项目；2执行项目库编制项目实施方案，通过物有所值评价、财政承受能力论证，并经本级政府审核同意的，列为执行项目；3示范项目库通过中央或省级财政部门评审并列为中央或省级示范的项目，列为示范项目。PPP项目入库▎入库流程与项目要求财政部PPP综合信息平台各省财政系统项目库类别PPP项目入库▎入库与评审标准1储备项目库意向项目库具有“项目产出物说明”、“初步实施方案”备选项目库入库条件：一是项目符合城市总体规划和各类专项规划。二是新建项目应按规定程序做好立项、可行性论证等项目前期工作。三是已经委托中介咨询机构编制完成物有所值评价、财政承受能力论证报告。推介项目库一是项目投资额较大、具有行业代表性。二是同级财政部门对两项论证出具论证通过的意见。三是同级政府对正式实施方案出具审核通过的意见或实施方案已报政府审核，已经进入或将进入项目采购阶段。四是已列入年度计划。[此时可报财政部储备项目库]2执行项目库指已列入推介项目库，并完成正式PPP合同签署或已经成立项目公司，进入执行阶段的项目。3示范项目库指经财政厅或相关机构从执行项目库中择优选择并适时向社会公开推广的项目。入库条件：一是项目运作程序规范，项目资料齐备。二是项目已经落地签约，运作情况良好。三是项目成熟度和行业可示范程度高。各省财政系统项目库类别PPP项目入库▎入库与评审标准1储备项目识别项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP）项目准备管理架构组成实施方案编制实施方案审核(实施方案的制定与审批）项目采购资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署(合作方的筛选与确定）项目执行项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行—服务的提供与对价的支付）项目移交移交准备性能测试资产交割绩效评价(依约定方式向政府移交项目资产）PPP项目入库▎入库与评审标准省储备库的备选库省储备库的推介库+财政部储备库项项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP项目入库程序

⑴各省直行业主管部门和市县财政部门负责本行业、本地区项目的征集、筛选和申报工作。项目材料由各省直行业主管部门和市县财政部门报送至财政厅PPP中心，并通过财政部综合信息系统和省财政厅PPP中心信息采集系统网上同时申报。⑵财政厅PPP中心会同财政厅相关处室及相关部门，邀请中介机构进行初步筛选，反馈各省直行业主管部门和市县财政部门进一步完善并进行物有所值、财政承受能力、实施方案评审等工作，各省直行业主管部门和市县财政部门经完善和调整后正式行文向财政厅PPP中心进行申报。⑶财政厅PPP中心牵头，根据项目性质及成熟度提出意见，经财政厅PPP工作机制研究后入库并实时更新、定期发布，择优向财政部推荐。PPP项目入库▎入库与评审标准PPP项目入库程序PPP项目入库▎入库与评审标准财政部第二批PPP示范项目

财政部2015年9月29日第二批PPP示范项目，共206个，总投资6589亿元。地方的积极性相比第一期示范项目，积极多。除去上海和西藏没有上报，其余的全部上报了。43号文堵住了融资平台和政府债务的膨胀，但是也给地方政府发展经济的行为带上了手铐，PPP是唯一的选择。

上报782个，有40%的没有进入最后的评审程序。中介机构功不可没。PPP项目入库▎入库与评审标准财政部第二批PPP示范项目PPP项目入库▎入库与评审标准财政部PPP示范项目入库条件：(一)一票否决项（8项）

1.【政府方】国有企业和融资平台公司作为政府方签署PPP项目合同的;

2.【社会资本方】未按国办发42号文要求剥离政府性债务、并承诺不再承担融资平台职能的本地融资平台公司作为社会资本方的。

3.【适用领域】不属于公共产品或公共服务领域的;

4.【运作方式】采用建设-移交(BT)方式实施的;

5.【合作期限】合作期限低于10年的;

6.【变相融资】采用保底承诺、回购安排、明股实债等方式进行变相融资的;

7.【规划立项】项目未按要求纳入城市总体规划和各类专项规划的，新建项目路未按规定程序完成可行性研究、立项等项目前期工作的;

8.【承受能力】未按财金[2015]21号文要求开展财政承受能力论证的。PPP项目入库▎入库与评审标准《政府与社会资本合作法》（征求意见稿）：合作期限一般不低于25年。财政部PPP示范项目入库条件：PPP项目入库▎入库与评审标财政部PPP示范项目入库条件：（二）定量评分8项

1.项目材料的规范性

2.项目实施方案的合理性

【全生命周期整合】【交易结构】【财务测算】【风险分担】【回报机制】【社会资本采购方式】【绩效管理】3.财政中长期的可持续性（10%）

4.项目采用PPP模式的适用性（VFM）

5.项目融资的可获得性

6.项目的实施进度

7.项目的示范推广价值

8.化解债务或增加公共服务供给的有效性PPP项目入库▎入库与评审标准财政部PPP示范项目入库条件：PPP项目入库▎入库与评审标项目识别项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP）项目准备管理架构组成实施方案编制实施方案审核(实施方案的制定与审批）项目采购资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署(合作方的筛选与确定）向政府部门推荐项目，与咨询机构的合作省储备库的备选库省储备库的推介库+财政部储备库项项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用城市地下综合管廊工程PPP项目实施策略解读课件PPP库项目财政部门组织物有所值论证和财务承受能力论证市或区县政府常务会议通过人大批准决议（财政差额补足、年度预算和中长期预算）列入省级PPP项目库非PPP库项目项目选择：期限短、可列入财政采购计划当地经济状况：GDP、增长速度、产业状况、经济活跃情况、经济发展潜力等政府信誉：政府工作效率、工作作风、服务意识、诚信程度等财政支付能力回款来源：财政支出、出让土地收入、上级补助、资产使用权等有担保或资产抵押小结PPP库项目财政部门组织市或区县政府常务会议通过人大批准决第二幕搞定丈母娘

（制定可行的实施方案)

第二幕搞定丈母娘

（制定可行的项目识别项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP）项目准备管理架构组成实施方案编制实施方案审核(实施方案的制定与审批）项目采购资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署(合作方的筛选与确定）省储备库的备选库省储备库的推介库+财政部储备库1、在市场测试阶段参与《实施方案》的编制。（注意，别搞过了，非法同居、非婚生子）项项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用项目概况合同体系采购方式交易结构运作方式风险分配#项目基本情况（内容、必要性、可行性等）#经济技术指标（占地面积、建设内容、投资规模等）#项目公司股权情况商业风险由社会资本承担；法律、政策、最低需求风险由政府承担；

不可抗力双方共同承担委托运营合同管理BOTBOOROTROO等等#项目投融资机构#项目回报机制（使用者付费、政府付费、可行性缺口）相关配套措施（项目之外的地、水、电、路等配套设施和上下游服务等）项目合同股东合同融资合同工程合同运营合同供应合同保险合同公开招标竞争性谈判邀请招标竞争性磋商单一来源采购实施方案主要内容项目概况合同体系采购方式交易结构运作方式风险分配#项目基本情37施工企业对实施方案的关注要点基本经济技术指标投资额

：

工程额（带动收入额）PPP合同期限：

建设期+运营期资本金的比例股权比例项目收益情况项目收入来源：政府付费或使用者付费+政府补贴项目收益投资收益、工程收益（带动收入）项目运营收入：使用者付费+政府补贴在政府的主导下与管廊使用单位签订入廊协议与政府签订补贴协议施工方与项目公司签订工程总承包合同，取得施工收入风险分担经营收入风险、回款风险、其他政府风险均由政府承担建设期风险、运营成本增加风险均由项目公司承担（分情况与政府分担，设立分担机制）拆迁风险由政府承担地下不可预见风险由政府承担不可抗力事件由政府和项目公司共同承担退出风险由违约方承担37施工企业对实施方案的关注要点基本经济技术指标投资额：2、项目设计的核心点：项目是否能够形成稳定的现金流。

项目现金流的来源？项目是否能够形成稳定的现金流？项目现金流是否能全覆盖项目？还款来源：项目现金流覆盖融资总额的1.1-1.3倍（含利息和收益）2、项目设计的核心点：项目是否能够形成稳定的现金流。

使用者付费和政府付费：政府采购、可行性缺口补助、特许经营使用者付费和政府付费：政府采购、可行性缺口补助、特许经营40PPP项目合理的收费结构及收费方式40PPP项目合理的收费结构及收费方式1、项目公司注册资本金：1亿元。2、项目资本金：14亿元（20%），通过产业基金股权贷款和政府实物资产注入。3、贷款比例为80%，约56亿元。4、收益结构收入：使用者付费+可行性缺口补助（用户+政府）使用者付费包括：入廊费和管廊运营维护费。计算原则是：因入廊费用同入廊的管线和使用费试行标准有关，强制入廊需政府介入。入廊费用由政府计算并固定，运营过程中真实的入廊费用同政府计算的入廊费用对比，如果不足，由政府补缺，如果超出，超出部分属于政府，相应扣减可行性缺口补助。日常维护费的同样采取政府保底的模式。可行性缺口补助的金额通过计算得出。通过确定项目公司每年的总成本费用，并通过计算项目公司收入，确定在满足社会资本方最低资本金内部收益率要求的情况下，政府需要支付给项目公司的可行性缺口补助金额。通过可行性缺口补助，确保社会资本方运营期内资本金内部收益率满足一定要求。成本：运营维护成本、财务成本、折旧摊销等。收益：（投融资利差，设计施工收益、运营期收益）1、项目公司注册资本金：1亿元。专业管线种类管径及容量比例（%）基数（元/年*米）维护费（元/年*米）给水管道DN60013.62386.1552.59中水管道DN3006.95386.1528.84供热管道DN700,2根25.05386.1596.73工业管道DN400,2根17.43386.1567.31电力电缆24根22.38386.1586.43通信管线36根14.57386.1556.26合计386.15

青岛市综合管廊运营管理费率表

某市综合管廊运营管理费率表专业管线种类管径及容量比例基数维护费给水管道DN60013.专业管线种类管径及容量入廊费（万元/米）给水管道DN6000.06中水管道DN3000.07供热管道DN700,2根0.10工业管道DN400,2根0.08电力电缆24根0.59通信管线36根0.32合计1.22某市管线入廊费率表专业管线种类管径及容量入廊费给水管道DN6000.06中水管管线饮用净水供电通信杂用水供热水通讯光缆截面空间比例（%）12.7035.4525.4010.5815.87每根（现行）收费金额（万元/年）31.9889.2763.9626.6439.9612.79某大学城管廊收费表管线饮用供电通信杂用水供热水通讯截面空间比例12.7035.45影响融资成本

主要因素业主及其资信项目领域与区域项目收益前景融资性质债权or股权融资期限增信措施流动性充裕、政府项目规范、资本金成本6.5%，贷款一般是基准或上浮10%以内邮政储蓄融资期限可做至30年，成本约6%-6.5%，相应长期限贷款可由政策性银行解决。已突破邮储、建行N+10年期、浦发、兴业10年期的资金资产证券化、新三板等方式综合运用3、关于融资成本45影响融资成本

主要因素业主及其资信项目领域与区域项目收益例：本地下综合管廊项目

按照国发（2015）51号文规定，项目资本金不超过14亿元（20%）。项目公司注册资本金1亿元：政府出资代表占股10%，实缴1000万元；社会资本占股90%，实缴9000万元，其中：二十冶占股10%，实缴1000万元，资金方占股80%（通常为“明股实债”），实缴8000万元。资产负债表（单位：亿元）资产负债及所有者权益负债56应付款14银行借款42所有者权益14实收资本1

其中：政府出资代表0.1二十冶0.1基金0.8

资本公积13其中：股东借款13资产总计70负债及所有者权益总计70债务的权益化处理7亿元撬动70亿元的市场杠杆率：10倍资金进来、退出的顺序？例：本地下综合管廊项目资产负债表（单位：亿元）资产负4、关于项目资本金4、关于项目资本金有关资本金的几个概念总投项目资本金（视同自有资金）注册资本金项目立项审批时发改部门要求的总投资概算按照国务院规定以总投为基数确定：20—30%。金融机构审批项目贷款的前提条件。没有规定，视项目规模合理设定。主要是为融资杠杆、税筹划考虑。买房买车办婚礼的总费用亲朋好友一起凑的首付款矮矬穷自己的积蓄、丈母娘给的嫁妆婆婆在哪里？有关资本金的几个概念总投项目资本金注册资本金项目立项5、交易结构设计：

（1）融资方式：股权+债权

股权部分（项目资本金）：通过信托计划、合作方出资、银行资管计划等方式融资。

债权部分：项目公司银行贷款、项目公司发行企业债券、项目收益债券、非金融企业债务融资工具等方式进行融资。

5、交易结构设计：

（1）融资方式：股权+债权

股权部分专项融资政策

《城市地下综合管廊建设专项债券发行指引》、《项目收益债券管理暂行办法》、《国家发展改革委办公厅关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》等。

《国家发展改革委、国家开发银行关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知》（发改投资[2015]445号）强调开发银行为PPP项目建设提供“投资、贷款、债券、租赁、证券”等综合金融服务，并联合其他银行、保险公司等金融机构以银团贷款、委托贷款等方式，努力拓宽PPP项目的融资渠道。部分专项融资政策

（2）政府与社会资本出资比例（项目公司股权比例）

政府和施工企业的出表要求：政府通常10%，施工企业一般出资10%，其余社会资本及资金方80%。

许多地方政府做PPP的动力来源于出表，故在营销展业时要重点强调这一点，特别是与政府已经已经建好的存量项目结合起来比较有吸引力。

本项目政府将5亿元的存量项目打包进入合作项目包。

（2）政府与社会资本出资比例（项目公司股权比例）

授权期满移交投资建设运营维护支付入廊费及运营维护费融资还本付息PPP合同转让资产转让特许经营权资产受让货款资产转让货款法定程序选择组建公司章程合资协议市城投本公司项目公司市住建局市政府新建道路地下综合管廊管廊：经营收入+可行性缺口补贴道路：政府购买服务费金融机构入廊单位6、本项目交易结构图授期满移交投资支付入廊费及运营维护费融资还本付息PPP合同资53本项目交易结构（基金层面）LP份额(优先级)90%LP份额(劣后级)10%自有资金

20-30%SPV项目公司项目贷款

70-80%金融机构二十冶XX产业基金（80%大股东）金融机构项目贷款二十冶（10%，获取后续施工）市城投公司（10%）认购认购工程进度回款支付比例85%XX子公司前期投资基金劣后级的出资，可通过工程进度款预付款快速回收，改善企业现金流优先劣后的结构化融资，可以实现项目不并表，不占用带息负债指标53本项目交易结构（基金层面）LP份额(优先级)90%LP份合作流程说明：（1）经过合法采购程序，市住建局与项目公司签订《PPP合同》，授予项目公司特许经营权，负责本项目涉及管廊及市政道路的续建、新建工程的投资、建设、运营和维护。（2）项目公司在运营期，运营和维护地下综合管廊，依法向入廊管线单位收取管线入廊费（简称“入廊费”）和管廊运营管理费（简称“运管费”），并获得政府给予的可行性缺口补助；运营和维护道路及附属设施，依法获得政府购买服务费；以上收入用于弥补建设成本、经营成本、归还债务本息并获取合理投资回报。（3）在特许经营期满后，项目公司将所有项目设施无偿完好无抵质押的移交给市住建局或其指定机构。合作流程说明：典型交易结构1（基金层面合作）典型交易结构1（基金层面合作）信托公司组建基金典型交易结构2（参与基金管理）信托公司组建基金典型交易结构2（参与基金管理）施工企业作为SPV的股东，新城建设3年后回购其股权（分三年）；基金层面，国资集团回购优先级典型交易结构3（项目公司层面出资）施工企业作为SPV的股东，新城建设3年后回购其股权（分三年）典型交易结构4（项目公司层面出资）典型交易结构4（项目公司层面出资）***市惠济区实施棚改PPP项目

基金规模不超过100亿元，期限不超过10年，其采用双GP发起设立，组成较复杂：XX建信基金作为GP1占基金规模0.001%，出资10万元；GP2建信**基金管理公司占基金规模0.001%，出资10万元；

优先级LP占基金规模49.998%，出资不超过49.998亿元，由建信信托募集资金认购；中间级LP占基金规模20%，出资20亿元，拟由豫资基金（省财政平台与建信信托发起的LP）认购；劣后级LP占基金规模30%，出资30亿元，分别由XX认购10亿元和平台公司认购20亿元

由于XX认购基金10亿元，占比10%，且建信信托在基金中有一票否决权，因此XX不合并财务报表。三、典型PPP项目案例LP3，劣后级（10%）LP2，中间级（20%）建信中原产业基金三期（有限合伙），总规模100亿元股权+债权投资项目土地出让收入返还款GP2,（0.001%）XX出资10亿元政府购买服务基金投决会：建信信托一票否决权LP，（99.998%）建信信托-建信中原产业基金3号集合资金信托计划出资49.998亿元建信城镇化发展基金出资（豫资基金）20亿元回购方：平台公司项目公司、发包方施工总包建信**基金管理公司出资【10】万元担保方：无

LP1，优先级（49.998%）平台公司出资20亿元LP4，劣后级（20%）GP1,（0.001%）XX建信基金管理公司出资【10】万元区政府财政中长期预算来源59典型交易结构5（基金层面认购劣后）***市惠济区实施棚改PPP项目基金规模不超过1某市新城棚户区改造安置房项目的议案三、60XX社会资本专项基金政府平台公司XX20%劣后级8620万元80%优先级43100万元项目公司自有资金7.2亿元（总投资额的20%）其中：注册资金1亿元，股东借款6.2亿元出资0.59亿元，持股59%，股东借款3.72亿元出资0.01亿元，持股1%出资0.4亿元，持股40%股东借款2.48亿元政府提前回购款6.52亿元银行贷款22.28亿元2016年2季度，项目公司将偿还专项基金5800万元本金，其中20%即1160万元偿还XX，即专项基金总规模变为43100万元，其中，XX冶认购20%的劣后级共8620万元。典型交易结构6（基金层面认购劣后、项目公司出资）某市新城棚户区改造安置房项目的议案三、60XX社会资本专项基61典型交易结构7（基金层面认购中间级、项目公司出资）61典型交易结构7（基金层面认购中间级、项目公司出资）第三幕自行车上带着白富美回家见公婆施工企业控制PPP项目风险的要点截止目前XX集团已批准和在审批的PPP项目共40个，涉及总投资900亿元左右，投资内容包括市政道路、高速公路、棚户区改造、综合管廊、城市基础设施建设等。第三幕自行车上带着白富美回家见公婆施工企业控制63投标联合体风险项目外部风险项目对股东的风险项目自身风险63投标联合体项目外部风险项目对股东的风险项目自身风险64施工企业对ppp项目的审核重点

项目入省级PPP项目库

实施单位不合并报表

施工收益能够涵盖我方在项目中的全部投资项目公司基本情况：施工企业参股项目公司的比例、出资金额；为实施PPP项目所设立项目公司的股权结构（图）；业主（采购人）相关情况。资金落实保障情况：资金结构图；资本金来源、成本；投入资金来源（股东借款or贷款）、成本；股东是否提供担保等增信措施，对优先级或劣后级是否有承诺。项目回款情况：有无列入省级PPP项目库；项目付款是否列入市级财政规划。项目公司预计利润表，注册资本金分红预期？资本金和股东借款如何回款，有无保障？施工利润如何实现？PPP对营业收入影响情况：投入资本金与撬动合同额情况；项目营业收入，利润（率）。现金流情况：预付款比例、工程进度款、回款是否有保证；经营活动现金流情况业主还款能力情况：经常性财政收入情况，财政补助占财政收入比例，是否有还款意愿（担保措施、土地抵押）核心标准审核重点64施工企业对ppp项目的审核重点项目入省级PPP项目库项

其他应注意的细节：1.项目公司注册资金不超过资本金的50%，最好不超过1亿元，其余资本金均以股东借款方式投入。资本金融资在注册资金部分的利息需以项目公司利润缴纳25%的企业所得税后通过分红的方式支付，而股东借款部分的利息可在税前支付。且注册资金过高在项目后期股权转让或减资时也可能存在一定困难。***提前做好咨询机构工作、改善该条款设计。2.政府在项目公司股权及资本金层面应至少各出资10%劣后级3.运营期结束应由政府平台公司收购项目公司全部股权4.应重视项目公司层面的税负风险，前瞻性的对SPV全周期进行涉税分析，统筹策划，合理承担税负。例如项目公司增值税、所得税、印花税、各项附加等

***财务部门提前与当地税务进行必要的沟通65其他应注意的细节：65

其他应注意的细节：5.运营期运营收入部分建议与政府约定可设置绩效考核制度，不设置施工企业兜底的运营收入。

政府可行性缺口补贴=社会资本方承担的项目建设成本+实际运营成本-实际项目运营收入6.仅纳入区县级财政、且区县级财政能力较弱的项目须2A级平台公司提供担保7.与金融机构合作尽量选用契约型基金，且XX建信仅作为基金管理人，不出资跟投。

主要考虑增值税8.对金融机构不提供任何形式的担保、回购、流动性支持等承诺。66二、XX建信基金管理公司介绍其他应注意的细节：66二、XX建信基金管理公司介绍第四幕三媒六证迎娶白富美采购程序是合法性的关键第四幕三媒六证迎娶白富美采购程序是合法性的关键量身定做招标条件如何赶跑高富帅？如何设定打分条件？非法同居逃婚私奔重婚量身定做招标条件如何赶跑高富帅？非法同居逃婚私奔重婚发改委《开展政府和社会资本合作的指导意见（附合同指南）》（发改投资【2014】2724号）涉及的政策财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金【2014】113号文）财政部《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》（财金〔2014〕156号）附件:《PPP项目合同指南（试行）》涉及的法律政府采购法招投标法建筑法招标实施条例发改委《开展政府和社会资本合作的指导意见（附合同指南）》涉及城市地下综合管廊工程PPP项目实施策略解读课件项目采购（招标程序）资格预审（项目实施机构负责，并交财政部门备案）响应文件评审谈判文件签署采购文件编制#准备资格预审文件#资格预审公告#通过资格预审者须

3家以上#重新资格预审仍不足3家的，可调整采购方式#采购邀请、竞争者的资格、资信、业绩证明文件、采购方式、#政府对实施机构的授权#实施方案批复文件#采购程序#响应文件编制要求#提交响应文件截止时间、开启时间保证金的数额/形式#评审方法/标准#采购政策要求#项目合同草案#其他法律文本评审小组不少于5人#评审专家不少于小组成员总数的2/3#财务专家至少1人#法律专家至少1人#实施机构代表不得以专家身份参加评审合同可变细节谈判合同文本公示（至少5个工作日）#政府审核#签署合同（实施机构与社会资本）项目采购（招标程序）资格预审响应文件评审谈判文件签署采购文件项目采购（竞争性磋商）竞争性磋商采购程序履约保证的强制担保要求项目采购公告社会资本报名资格审查采购文件发售采购文件的澄清与修改响应文件评审采购保证金不得超过项目预算金额的2%；履约保证金不得超过项目初始投资总额的10%；服务项目，不超过平均6个月的服务收入额。确定最终采购需求方案综合评分#可实质性修订：技术、服务要求合同草案条款#不可谈判核心条件不得修改项目采购竞争性磋商履约保证项目采购公告资格审查采购文件的澄清请高度重视投标文件的重要性！因为：（1）从法律角度讲，投标文件在递交后对投标人具有法律约束

力；（2）从实践做法来讲，投标文件作为合同附件，始终以中标的

投标人承诺的条件制约该中标人；（3）有的PPP项目会将中标文件中的融资方案直接写入PPP合同

中，如果不能按照承诺在规定时间内实现融资交割，可能

导致被没收投标保证金或被终止合同并承担违约责任。请高度重视投标文件的重要性！因为：第五幕矮矬穷与白富美领取结婚证啦！合同体系第五幕矮矬穷与白富美领取结婚证啦！合同体系

（一）明确法律关系主体

PPP模式的参与主体主要有政府、社会资本方、融资机构、承包商或分包商、供应商、专业运营商、保险机构以及专业机构等。

（二）梳理法律关系

1、民事法律关系

PPP从行为性质上属于政府向社会资本采购公共服务的民事法律行为，构成民事主体间的民事法律关系。

2、行政法律关系

政府作为公共事务的管理者，在履行PPP项目的规划、管理、监督等行政职能时，与社会资本之间构成行政法律关系。适用民商法还是行政诉讼法？《政府与社会资本合作法》（征求意见稿）49条：“争议解决。。。可以依法提起民事诉讼或仲裁”。（一）明确法律关系主体

PPP模式的参与主体主要有政城市地下综合管廊工程PPP项目实施策略解读课件21要素（一）背景条款（二）原则条款（三）主体条款（四）标的条款（五）执行条款（六）资金条款（七）验收条款（八）运营条款（九）核算条款（十）移交条款（十一）担保条款（十二）保险条款（十三）信息披露与保密条款（十四）廉政与反贿赂条款（十五）合同的变更、修订与转让条款（十六）特许经营权条款（十七）不可抗力和法律变更（十八）解约条款（十九）违约条款（二十）纠纷解决条款（二十一）其它条款PPP主合同的21要素（十一）担保条款PPP主合同的21要素城市地下综合管廊工程PPP项目实施策略解读课件项目执行项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行—服务的提供与对价的支付）项目移交移交准备性能测试资产交割绩效评价(依约定方式向政府移交项目资产）项目识别项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP）项目准备管理架构组成实施方案编制实施方案审核(实施方案的制定与审批）项目采购资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署(合作方的筛选与确定）519流程项项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行项目执行项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行—服务的提供与对价的支付）项目移交移交准备性能测试资产交割绩效评价(依约定方式向政府移交项目资产）尾声签完合同庆完功，会是美满的婚姻吗？项项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行第一批地下综合管廊试点城市即将迎来“周年考”，近期，这项牵涉到近万亿投资额的建设计划正在提交他们的“周年答卷”。

5月12日，住建部、财政部组织的绩效评价小组已到达各市，对地下综合管廊建设项目进行实地考察，考察内容包括地下管廊工程计划开工量与实际工程量、PPP模式、入廊收费标准、管廊运营维护费用制度等试点城市地下综合管廊项目进度情况。第一批地下综合管廊试点城市即将迎来“周年考”1.先上车后买票

市管廊PPP项目，前期谈判时间太长，延迟了开工，甚至公司工商注册名称核准、施工前期部分手续问题都是在开工之后才陆续解决的。

2.投资回报是老大难自2015年8月国务院出台《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》之后，各个城市开始重视地下综合管廊建设项目。地下综合管廊项目可以拉动有效投资，改善城市环境，但是，现在的主要难点在于，地下管廊的标准，以及入廊收费标准如何确定？按照国际惯例，入廊收费是根据廊管中的流量收费，比如水的流量、电的流量，这意味着，越是大城市，流量越大，收费越多，而小城市的新区则需要更长的时间收回成本。”根据测算，一个十平方公里的新区，要三十年才能收回成本。地下管廊项目收益的问题不解决，就需要通过政府购买服务。收益期太长，未来的维护和管理也是个问题。1.先上车后买票3.没有理顺错综复杂的关系城市地下管线种类繁多，有8大类20余种管线，涉及多个职能和权属部门，城市的地下管线基本是由各建设单位各自为阵，多头管理。4.入廊收费尚方案尚未健全为了调动社会资本参与积极性，去年年底，国家发改委、住建部联合发布了《关于城市地下综合管廊实行有偿使用制度的指导意见》（以下简称“《指导意见》”），已经提出要求，城市地下综合管廊实行有偿使用制度，但入廊收费问题的解决方案还没有出台成功。

收费问题并没有解决，基本还是依赖财政的承诺，这是一个博弈的过程，入廊费收高了，管廊业主不愿意出，收低了又没办法回收成本，仅仅依靠财政负担也是不可持续的。3.没有理顺错综复杂的关系故事到此结束，谢谢！故事到此结束，谢谢！2016年6月施工企业PPP项目落地策略（以地下综合管廊为例）一场以结婚为目的的恋爱施工企业PPP项目落地策略一场以结婚为目的的恋爱上海宝钢综合管廊上海宝钢综合管廊仅从纯粹意义的公共综合管廊狭义概念统计，当前XX集团完成的综合管廊建设已达100多公里。仅珠海XX岛城市综合管廊即达33.4公里，入廊管线达6种。该项目应为目前全国城市综合管廊建设的长度之最、技术复杂程度之最。去年4月，住建部在珠海召开了城市综合管廊规划建设培训班，向全国推介XX岛城市综合管廊建设的经验。不仅XX岛，在此之外，XX集团在综合管廊建设上也取得了不俗和骄人业绩，如下表：仅从纯粹意义的公共综合管廊狭义概念统计，当前XX集团完成的综序号项目名称工程规模造价运作模式1珠海XX新区市政基础设施BT项目综合管廊项目全长33.4km，共设监控中心3座。纳入管线有电力、通讯、给水、中水、供冷及垃圾真空系统等6种。包含了消防报警系统、计算机监控系统、供配电系统、照明系统、通风系统、排水系统、标识系统共7大系统，构建了功能最完善的综合管沟系统22亿元BT+EPC工程总承包2常德大道改扩建工程综合管沟项目全长12.52km，为单箱单室钢筋混凝土箱涵结构。纳入的管线主要有电力、给水、弱电以及监控系统等1.78亿元BT+施工总承包3上海宝钢综合管廊项目上海宝钢厂区近40km的缆线管廊，容纳110kv，220KV等高中低压电缆和控制线缆规划、勘察、设计、施工总承包4南京河西新城综合管廊项目全长8.9km，呈三纵一横布置，由四条干支混合型综合管廊组成，容纳直接服务于沿线地区的各类管线4.2亿规划、设计5石家庄正定新区综合管廊项目全长23.75km，集中容纳新区35km2内包括给水、再生水、供热、电力、通信等市政管线12亿元规划、设计6保定市综合管廊项目全长900m，容纳电力、通讯、给水、热力等管线4000万元设计总建设长度119.47kmXX集团综合管廊建设业绩一览表序号项目名称工程规模造价运作模式1珠海XX新区市政基础设施BXX新区综合管廊为国内最先进、首个成系统的地下综合管廊，为国内综合管廊的建设提供了标杆，被住建部当做典型在全国推广，国务院、住建部等部门的领导也多次来珠海调研。XX新区综合管廊为国内最先进、首个成系统的地下综合管廊，为国多视图展示管道关系多视图展示管道关系管廊基坑爆破开挖管廊基坑爆破开挖综合管廊施工现场综合管廊施工现场具体介绍：XX新区综合管廊的施工过程。XX新区综合管廊全长33.4km，布置成“日”字型，覆盖全岛“三片、十区”，由中国XX投资建设，中国二十冶施工总承包，建安投资约22亿元人民币。综合管廊分为一舱式、两舱式和三舱式3种，其中一舱式综合管廊7.6km，两舱式综合管廊19.2km，三舱式综合管廊6.6km；电力管廊均为一舱式，共10km。具体介绍：XX新区综合管廊的施工过程。XX综合管廊设计标准高、规划超前，是XX新区“绿色市政”建设理念的直观体现。管廊内布置有给水、电力（220KV电缆）、通信、冷凝水、有线电视等管线，并预留了中水、垃圾真空管线的布置空间，是目前国内集中市政管线专业最广的综合管廊系统。XX综合管廊设计标准高、规划超前，是XX新区“绿色市政”建设城市地下综合管廊工程PPP项目实施策略解读课件珠海XX新区综合管廊珠海XX新区综合管廊97婚恋辅导挑剔的丈母娘励志逆袭的矮穷挫热心的七姑八姨急于抱孙子的婆婆房子、车子角色设定

SPV管廊公司剩女白富美13婚恋辅导挑剔的丈母娘励志逆袭的矮穷挫热心的七姑八姨急于抱故事开始了

98搞定丈母娘达邂白富美找亲朋好友帮忙编一个美丽的故事找保障找路径努力挣钱故事开始了

PPP项目核心本质

不是简单的合同协议层面的合作，需要共同设立项目公司（SPV公司）。政府和社会资本有效地构建了互信平台，从“一事一议”变为以

PPP机制为核心的协商制度，

政府和企业都参与项目的全生命周期

双方合作的时间更长，信息也更对称。政府对项目中后期建设管理运营过程参与更深，企业对项目前期可研、立项、规划、报批等阶段参与更深。目的是为了减少了操作成本，提高了城市建设与公共服务的质量和效率。可研立项报批规划融资设计施工运营移交前期建设期主生命周期后期10年以上，30年以内PPP项目核心本质

不是简单的合同协议层面的合总体特点PPP项目是设计、工程、投融资、运营、法务等综合能力的体现。施工企业向工程、投资、融资、运营的综合服务商转型期限长政府要求资金最低期限为10年、成本低，目前市场类似资金少。程序复杂财政部规定流程分五大阶段、19个流程，审批流程复杂，专业性强、周期长。XX集团投资审批链条长，审批周期长，市场不等人涉及面广PPP项目投资和运营涉及工程、融资、投资、运营、设计、咨询、规划、法务等多方面，要求团队有全周期运作能力竞争激烈建筑央企大多通过基金融资做增量项目金融机构权益资金仍以5-8年为主，与PPP项目不衔接，成本仍与政府的预期有很大差异风险管理普遍要求提供增信，表外融资难度大总体特点PPP项目是设计、工程、投融资、运营、法务等综合能力案例：某市地下综合管廊及市政道路项目项目概况：某市新建60公里地下综合管廊及50公里随管廊新建市政道路。项目总投资为70亿元，其中地下综合管廊投资56亿元，新建随廊道路投资14亿元。项目建设期为5年，运营期为25年。案例：某市地下综合管廊及市政道路项目项目概况：某市新建60项目执行项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行—服务的提供与对价的支付）项目移交移交准备性能测试资产交割绩效评价(依约定方式向政府移交项目资产）PPP操作流程▎主流程汇总项目识别项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP）项目准备管理架构组成实施方案编制实施方案审核(实施方案的制定与审批）项目采购资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署(合作方的筛选与确定）519流程项项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行第一幕

搜寻一位心仪的“白富美”（发起项目、筛选项目、物有所值评价、财政承受能力评价）他心中的白富美的长相模样第一幕

搜寻一位心仪的“白富美”（发起项目、筛选项目1、怎样的丈母娘才能生出白富美？（1）市政府授权市住建局作为项目的实施机构，通过法定程序选择符合条件的社会资本。（2）中选社会资本与市政府指定机构在市国资集团成立合资公司（即“项目公司”或“SPV公司”，双方股比8:2。

政府平台公司开发商其他商业公司地级市政府地级市核心城区政府县政府县级市政府开发区管委会1、怎样的丈母娘才能生出白富美？政府平台公司开发商地级市政府105还款能力区域位置：全国的副省级城市、省会城市，以及财政支出达100亿的地级市。GDP和财政收入：GDP规模不低于500亿，财政支出不低于100亿元，GDP、财政收入增速大于5%。债务和负债率水平：债务增速较2013年6月底不超过50%，有偿还责任债务的负债率不高于50%。模式及程序采用PPP模式，满足PPP立项及审批条件，尤其是还款来源为财政差额补足的项目，需取得市人大决议并列入同级政府中长期(或滚动)预算。优先支持有中央或省级财政资金注入、补贴、担保、回购等方式支持的项目。21还款能力区域位置：全国的副省级城市、省会城市，以及财政支2、白富美的标准财政部PPP综合信息平台项目库

储备项目库

执行项目库示范项目库各省财政厅PPP中心项目库储备项目库(意向/备选/推介)执行项目库示范项目库2、白富美的标准财政部PPP综合信息平台项目库各省财政厅PP交通工业建筑市场商品房市场商业地产市场市政基础设施城市升级改造地下空间开发新型城镇化？美丽乡村综合管廊海绵城市智慧城市文旅养老地产棚户区改造教育医疗片区开发行业层面交通工业建筑市场商品房市场市政基础设施城市升级改造地下空间开PPP项目入库▎入库流程与项目要求财政部PPP综合信息平台项目库1储备项目库经省级财政部门审核满足上报要求的，由省级财政部门提交，列为储备项目；2执行项目库编制项目实施方案，通过物有所值评价、财政承受能力论证，并经本级政府审核同意的，列为执行项目；3示范项目库通过中央或省级财政部门评审并列为中央或省级示范的项目，列为示范项目。PPP项目入库▎入库流程与项目要求财政部PPP综合信息平台各省财政系统项目库类别PPP项目入库▎入库与评审标准1储备项目库意向项目库具有“项目产出物说明”、“初步实施方案”备选项目库入库条件：一是项目符合城市总体规划和各类专项规划。二是新建项目应按规定程序做好立项、可行性论证等项目前期工作。三是已经委托中介咨询机构编制完成物有所值评价、财政承受能力论证报告。推介项目库一是项目投资额较大、具有行业代表性。二是同级财政部门对两项论证出具论证通过的意见。三是同级政府对正式实施方案出具审核通过的意见或实施方案已报政府审核，已经进入或将进入项目采购阶段。四是已列入年度计划。[此时可报财政部储备项目库]2执行项目库指已列入推介项目库，并完成正式PPP合同签署或已经成立项目公司，进入执行阶段的项目。3示范项目库指经财政厅或相关机构从执行项目库中择优选择并适时向社会公开推广的项目。入库条件：一是项目运作程序规范，项目资料齐备。二是项目已经落地签约，运作情况良好。三是项目成熟度和行业可示范程度高。各省财政系统项目库类别PPP项目入库▎入库与评审标准1储备项目识别项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP）项目准备管理架构组成实施方案编制实施方案审核(实施方案的制定与审批）项目采购资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署(合作方的筛选与确定）项目执行项目公司成立融资管理绩效监测与支付中间评估(合同义务的履行—服务的提供与对价的支付）项目移交移交准备性能测试资产交割绩效评价(依约定方式向政府移交项目资产）PPP项目入库▎入库与评审标准省储备库的备选库省储备库的推介库+财政部储备库项项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP项目入库程序

⑴各省直行业主管部门和市县财政部门负责本行业、本地区项目的征集、筛选和申报工作。项目材料由各省直行业主管部门和市县财政部门报送至财政厅PPP中心，并通过财政部综合信息系统和省财政厅PPP中心信息采集系统网上同时申报。⑵财政厅PPP中心会同财政厅相关处室及相关部门，邀请中介机构进行初步筛选，反馈各省直行业主管部门和市县财政部门进一步完善并进行物有所值、财政承受能力、实施方案评审等工作，各省直行业主管部门和市县财政部门经完善和调整后正式行文向财政厅PPP中心进行申报。⑶财政厅PPP中心牵头，根据项目性质及成熟度提出意见，经财政厅PPP工作机制研究后入库并实时更新、定期发布，择优向财政部推荐。PPP项目入库▎入库与评审标准PPP项目入库程序PPP项目入库▎入库与评审标准财政部第二批PPP示范项目

财政部2015年9月29日第二批PPP示范项目，共206个，总投资6589亿元。地方的积极性相比第一期示范项目，积极多。除去上海和西藏没有上报，其余的全部上报了。43号文堵住了融资平台和政府债务的膨胀，但是也给地方政府发展经济的行为带上了手铐，PPP是唯一的选择。

上报782个，有40%的没有进入最后的评审程序。中介机构功不可没。PPP项目入库▎入库与评审标准财政部第二批PPP示范项目PPP项目入库▎入库与评审标准财政部PPP示范项目入库条件：(一)一票否决项（8项）

1.【政府方】国有企业和融资平台公司作为政府方签署PPP项目合同的;

2.【社会资本方】未按国办发42号文要求剥离政府性债务、并承诺不再承担融资平台职能的本地融资平台公司作为社会资本方的。

3.【适用领域】不属于公共产品或公共服务领域的;

4.【运作方式】采用建设-移交(BT)方式实施的;

5.【合作期限】合作期限低于10年的;

6.【变相融资】采用保底承诺、回购安排、明股实债等方式进行变相融资的;

7.【规划立项】项目未按要求纳入城市总体规划和各类专项规划的，新建项目路未按规定程序完成可行性研究、立项等项目前期工作的;

8.【承受能力】未按财金[2015]21号文要求开展财政承受能力论证的。PPP项目入库▎入库与评审标准《政府与社会资本合作法》（征求意见稿）：合作期限一般不低于25年。财政部PPP示范项目入库条件：PPP项目入库▎入库与评审标财政部PPP示范项目入库条件：（二）定量评分8项

1.项目材料的规范性

2.项目实施方案的合理性

【全生命周期整合】【交易结构】【财务测算】【风险分担】【回报机制】【社会资本采购方式】【绩效管理】3.财政中长期的可持续性（10%）

4.项目采用PPP模式的适用性（VFM）

5.项目融资的可获得性

6.项目的实施进度

7.项目的示范推广价值

8.化解债务或增加公共服务供给的有效性PPP项目入库▎入库与评审标准财政部PPP示范项目入库条件：PPP项目入库▎入库与评审标项目识别项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP）项目准备管理架构组成实施方案编制实施方案审核(实施方案的制定与审批）项目采购资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署(合作方的筛选与确定）向政府部门推荐项目，与咨询机构的合作省储备库的备选库省储备库的推介库+财政部储备库项项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用城市地下综合管廊工程PPP项目实施策略解读课件PPP库项目财政部门组织物有所值论证和财务承受能力论证市或区县政府常务会议通过人大批准决议（财政差额补足、年度预算和中长期预算）列入省级PPP项目库非PPP库项目项目选择：期限短、可列入财政采购计划当地经济状况：GDP、增长速度、产业状况、经济活跃情况、经济发展潜力等政府信誉：政府工作效率、工作作风、服务意识、诚信程度等财政支付能力回款来源：财政支出、出让土地收入、上级补助、资产使用权等有担保或资产抵押小结PPP库项目财政部门组织市或区县政府常务会议通过人大批准决第二幕搞定丈母娘

（制定可行的实施方案)

第二幕搞定丈母娘

（制定可行的项目识别项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用PPP）项目准备管理架构组成实施方案编制实施方案审核(实施方案的制定与审批）项目采购资格预审采购文件编制响应文件评审谈判与合同签署(合作方的筛选与确定）省储备库的备选库省储备库的推介库+财政部储备库1、在市场测试阶段参与《实施方案》的编制。（注意，别搞过了，非法同居、非婚生子）项项目发起项目筛选物有所值评价财政承受能力论证(判断是否适用项目概况合同体系采购方式交易结构运作方式风险分配#项目基本情况（内容、必要性、可行性等）#经济技术指标（占地面积、建设内容、投资规模等）#项目公司股权情况商业风险由社会资本承担；法律、政策、最低需求风险由政府承担；

不可抗力双方共同承担委托运营合同管理BOTBOOROTROO等等#项目投融资机构#项目回报机制（使用者付费、政府付费、可行性缺口）相关配套措施（项目之外的地、水、电、路等配套设施和上下游服务等）项目合同股东合同融资合同工程合同运营合同供应合同保险合同公开招标竞争性谈判邀请招标竞争性磋商单一来源采购实施方案主要内容项目概况合同体系采购方式交易结构运作方式风险分配#项目基本情121施工企业对实施方案的关注要点基本经济技术指标投资额

：

工程额（带动收入额）PPP合同期限：

建设期+运营期资本金的比例股权比例项目收益情况项目收入来源：政府付费或使用者付费+政府补贴项目收益投资收益、工程收益（带动收入）项目运营收入：使用者付费+政府补贴在政府的主导下与管廊使用单位签订入廊协议与政府签订补贴协议施工方与项目公司签订工程总承包合同，取得施工收入风险分担经营收入风险、回款风险、其他政府风险均由政府承担建设期风险、运营成本增加风险均由项目公司承担（分情况与政府分担，设立分担机制）拆迁风险由政府承担地下不可预见风险由政府承担不可抗力事件由政府和项目公司共同承担退出风险由违约方承担37施工企业对实施方案的关注要点基本经济技术指标投资额：2、项目设计的核心点：项目是否能够形成稳定的现金流。

项目现金流的来源？项目是否能够形成稳定的现金流？项目现金流是否能全覆盖项目？还款来源：项目现金流覆盖融资总额的1.1-1.3倍（含利息和收益）2、项目设计的核心点：项目是否能够形成稳定的现金流。

使用者付费和政府付费：政府采购、可行性缺口补助、特许经营使用者付费和政府付费：政府采购、可行性缺口补助、特许经营124PPP项目合理的收费结构及收费方式40PPP项目合理的收费结构及收费方式1、项目公司注册资本金：1亿元。2、项目资本金：14亿元（20%），通过产业基金股权贷款和政府实物资产注入。3、贷款比例为80%，约56亿元。4、收益结构收入：使用者付费+可行性缺口补助（用户+政府）使用者付费包括：入廊费和管廊运营维护费。计算原则是：因入廊费用同入廊的管线和使用费试行标准有关，强制入廊需政府介入。入廊费用由政府计算并固定，运营过程中真实的入廊费用同政府计算的入廊费用对比，如果不足，由政府补缺，如果超出，超出部分属于政府，相应扣减可行性缺口补助。日常维护费的同样采取政府保底的模式。可行性缺口补助的金额通过计算得出。通过确定项目公司每年的总成本费用，并通过计算项目公司收入，确定在满足社会资本方最低资本金内部收益率要求的情况下，政府需要支付给项目公司的可行性缺口补助金额。通过可行性缺口补助，确保社会资本方运营期内资本金内部收益率满足一定要求。成本：运营维护成本、财务成本、折旧摊销等。收益：（投融资利差，设计施工收益、运营期收益）1、项目公司注册资本金：1亿元。专业管线种类管径及容量比例（%）基数（元/年*米）维护费（元/年*米）给水管道DN60013.62386.1552.59中水管道DN3006.95386.1528.84供热管道DN700,2根25.05386.1596.73工业管道DN400,2根17.43386.1567.31电力电缆24根22.38386.1586.43通信管线36根14