利用eviews进行协整分析

利用eviews进行协整分析利用eviews进行协整分析利用eviews进行协整分析资料仅供参考文件编号：2022年4月利用eviews进行协整分析版本号：A修改号：1页次：1.0审核：批准:发布日期：利用eviews进行协整分析【实验目的】掌握协整分析及相关内容的软件操作【实验内容】单位根检验，单整检验，协整关系检验，误差修正模型【实验步骤】AugmentedDickey-FullerTest（ADF）检验考虑模型（1）△yt=δyt-1+∑λj△yt-j+μt模型（2）△yt=η+δyt-1+∑λj△yt-j+μt模型（3）△yt=η+βt+δyt-1+∑λj△yt-j+μt其中：j=1，2，3单位根的检验步骤如下：第一步：估计模型（3）。在给定ADF临界值的显著水平下，如果参数δ显著不为零，则序列yt不存在单位根，说明序列yt是平稳的，结束检验。否则，进行第二步。第二步：给定δ=0，在给定ADF临界值的显著水平下，如果参数β显著不为零，则进入第三步；否则表明模型不含时间趋势，进入第四步。第三步：用一般的t分布检验δ=0。如果参数δ显著不为零，则序列yt不存在单位根，说明序列yt是平稳的，结束检验；否则，序列存在单位根，是非平稳序列，结束检验。第四步：估计模型（2）。在给定ADF临界值的显著水平下，如果参数δ显著不为零，则序列yt不存在单位根，说明序列yt是平稳的，结束检验；否则，继续下一步。第五步：给定δ=0，在给定ADF临界值的显著水平下，如果参数δ显著不为零，表明含有常数项，则进入第三步；否则继续下一步。第六步：估计模型（1）。在给定ADF临界值的显著水平下，如果参数δ显著不为零，则序列yt不存在单位根，说明序列yt是平稳的，结束检验。否则，序列存在单位根，是非平稳序列，结束检验。操作：（1）检验消费序列是否为平稳序列。在工作文件窗口，打开序列CS1，在CS1页面单击左上方的“View”键并选择“UnitRootTest”，采用ADF检验方法，依据检验目的确定要检验的模型类型，则有单位根检验结果。（左上方选：level，左下方选：Trendandintercept，含有截距项和趋势项，右边最大滞后期：2，点击OK）消费时间序列为模型（3），其tδ值大于附表6（含有常数项和时间趋势）中~各种显著性水平下值。因此，在这种情况下不能拒绝原假设，即私人消费时间序列CS有一个单位根，SC序列是非平稳序列。同理，可以对Y1序列进行单位根检验。（2）单整如果一个时间序列经过一次差分变成平稳的，就称原序列是1阶单整序列，记为I（1）。一般，一个序列经过d次差分后变成平稳序列，责称原序列d阶单整序列。。检验消费时间序列一阶差分（△CSt）的平稳性。在工作文件窗口，打开序列CS，在CS页面单击左上方的“View”键并选择“UnitRootTest”，采用ADF检验方法，依据检验目的确定要检验的模型类型，则有单位根检验结果。（左上方选：1stdifference一阶差分，左下方选：intercept，含有截距项，右边最大滞后期：2，点击OK，就得到如果一个时间序列经过一次差分变成平稳的，就称原序列是1阶单整序列，记为I（1）。一般，一个序列经过d次差分后变成平稳序列，责称原序列d阶单整序列。同理，可以对D（Y1）序列进行单位根检验。用OLS法做两个回归：△2CStC△CSt-1△2CStCt△CSt-1△2CSt为二阶差分，在两种情况下，tδ值都小于附表6中~各种显著性水平下的值。因此，拒绝原假设，即私人消费一阶差分时间序列没有单位根，即私人消费一阶差分时间序列没有单位根，或者说该序列的平稳序列。所以，CSt是非平稳序列，由于△CSt~I（0），因而CSt~I（1）。二阶差分命令：CS2=d(CS，2)CS是序列名称。（3）判断两变量的协整关系。第一步：求出两变量的单整的阶对于SCt。做两个回归（SCtCSCt-1），（△2SCtC△SCt-1）。对于yt，做两个回归（ytCyt-1），（△2ytC△yt-1）。判断SCt和yt都是非平稳的，而△SCt和△yt是平稳的，即SCt~I（1），yt~I（1）。第二步：进行协整回归用OLS法做回归：（SCtCyt），并变换参差为et。第三步：检验et的平稳性用OLS法做回归：（△etCet-1）第四步：得出两变量是否协整的结论因为t=与下表协整检验EG或AGE的临界值相比较（K=2），采用显著性水平a=，tδ值大于临界值，因而接受et非平稳的原假设，意味着两变量不是协整关系。可是，如果采用显著性水平a=，则tδ值与临界值大致相当，因而可以预期，若a=，则tδ值小于临界值，接受et平稳的备择假设，即两变量具有协整关系。协整检验EG或AGE的临界值样本个数显著性水平K=2K=3K=4样本容量2550100∞（4）误差修正模型的估计第一步：估计协整回归方程yt=b0+b1xt+ut得到协整的一致估计量（1，-b0-b1），用它得出均衡误差ut的估计值et。第二步：用OLS法估计下面的方程△yt=a+∑βi△yt-i+∑φj△yt-j+λet-1+vt在具体建模中，首先要对长期关系模型的设定是否合理进行单位根检验，以保证et为平稳序列。其次，对短期动态关系中各变量的滞后项，通常滞后期在0，1，2，3中进行实验。（5）估计误差修正模型用OLS法（△SCt-1c△ytet-1）△SCt=+△et-1（6）解释:结果表明个人可支配收入yt的短期变动对私人消费存在正向影响。此外，由于短期调整系数的显著的，表明每年实际发生的私人消费与其长期均衡值的偏差中的20%的速度被修正。【例】中国居民消费与收入数据单位：百万元年份个人消费CS个人收入Y价格指数P实际消费CS1实际收入Y11960107808149627196111514716117419621200501963126115171510196413719219651477071966157687196716752819561119681790252172461969190089222637197020681324681912068132468191971217212269248197223231229726619732500571974251650197526688419762810661977293928266730197831064016015219793188171980319341116201198132585119823385071983339425198424519419853586711986361026198736547319883784881989394942199040319419914124585131731992420028199342058519944268931995433723（一）将消费（CS）和收入（Y）通过价格指数转换为不含价格因素的指数化的实际消费（CS1）和实际收入（Y1），如上表。（二）单位根检验从理论上讲，实际消费与实际持久收入之间存在长期的因果关系。为了对二者进行协整分析、建立误差修正模型，首先对CS1、Y1进行单位根检验。利用Eviews对CS1、Y1进行单位根检验，其结果见下表。运行结果：CS1:level，Trendandintercept，右边最大滞后期：2NullHypothesis:CS1hasaunitrootExogenous:Constant,LinearTrendLagLength:1(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=2)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic

Testcriticalvalues:1%level5%level10%levelD(CS1):在CS中，1stdifference，intercept，2NullHypothesis:D(CS1)hasaunitrootExogenous:ConstantLagLength:0(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=2)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic

Testcriticalvalues:1%level5%level10%level同理，求出y1和D(Y1)表1中国居民实际持久收入与实际消费的单位根检验结果变量检验类型（c,t,n）ADF值临界值（a=）结论CS1(c,t,1)非平稳d(CS1）(c,0,1)平稳Y1(c,t,1)非平稳d(Y1）(c,0,1)平稳注：（c,t,n）分别表示在ADF检验中是否有常数项、时间趋势、滞后阶数。其中，滞后阶数根据AIC、SC准则确定。分析表1可知，CS1、Y1都是一阶单整。（三）协整检验由于CS1、Y1都是一阶单整I(1)，因此，二者可能存在协整关系，可以进行协整检验。做对协整回归方程：运行结果：DependentVariable:CS1Method:LeastSquaresDate:09/08/12Time:16:29Sample:19601995Includedobservations:36CoefficientStd.Errort-StatisticProb.

CY1R-squared

MeandependentvarAdjustedR-squared

.dependentvar.ofregression

AkaikeinfocriterionSumsquaredresid+09

SchwarzcriterionLoglikelihood

Hannan-Quinncriter.F-statistic

Durbin-WatsonstatProb(F-statistic)=++（）（）==DW=2、利用Eviews对进行单位根检验，其结果如表2所示。即对resid进行ADF检验，首先在generateseries中令e=resid,ADF选项：level,incepertandtrend运行结果：NullHypothesis:EhasaunitrootExogenous:Constant,LinearTrendLagLength:0(AutomaticbasedonSIC,MAXLAG=2)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic

Testcriticalvalues:1%level5%level10%level表2的单位根检验结果变量检验类型（c,t,n）ADF值临界值（a=）结论ut（c,t,1）平稳表2显示，是I(0)，即是平稳的，因此，接受CS1与Y1是协整的假设。误差修正项为：=（CS1-）（四）误差修正模型的建立以CS1的差分为因变量，以Y1的差分、滞后一期的误差修正项为自变量建立模型：=+++运行结果：DependentVariable:D(CS1)Method:LeastSquaresDate:09/08/12Time:16:27Sample(adjusted):19611995Includedobservations:35afteradjustmentsCoefficientStd.Errort-StatisticProb.

CD(Y1)E(-1)R-squared

MeandependentvarAdjustedR-