2022年减水剂行业发展报告

2022年减水剂行业发展报告目录contents减水剂行业概述01减水剂行业环境02减水剂行业现状03减水剂格局与发展趋势04PART01减水剂行业概述混凝土自身存在缺陷，添加减水剂可以节约水泥、改善性能。混凝土的性能是由水泥、砂、石子和水的比例而决定，通常为了改善混凝土的某一种性能而改变配料比例，导致另一项性能降低或缺失。而减水剂的存在可以在保证流动性的同时，减少用水量、增加强度，满足各类施工要求。其中，按照减水率高低可将减水剂分为普通减水剂、高效减水剂和高性能减水剂。普通减水剂由于原料来源不稳定，导致性能波动较大，应用范围受到限制；高效减水剂能大幅度降低混凝土水灰比，提高混凝土强度，对水泥、骨料具有很好适应性。当前在我国有较成熟销售市场，应用技术完善，在中低强度混凝土应用方面具有显著技术与经济优势；高性能减水剂相比其他类型减水剂，聚羧酸系减水剂合成工艺无废液、废气、废渣排放等因素，属于环保型混凝土外加剂。聚羧酸系减水剂由于分子结构自由度大的特性，可根据工程需要自由定制，因此聚羧酸系减水剂已成为现代混凝土外加剂的重点研究发展方向。普通减水剂，主要为木质素磺酸盐类减水剂，其减水率一般为8%-13%，因价格便宜，使用比较广泛。木质素磺酸盐类减水剂既可以直接使用，也可与高效减水剂、高性能减水剂复合使用。由于原料来源不稳定，导致性能波动较大，限制了其应用范围；高效减水剂，主要包括萘系减水剂、脂肪族减水剂、氨基磺酸盐减水剂和密胺系减水剂等，减水率一般为14%-24%。高效减水剂能大幅度降低混凝土的水灰比，提高混凝土强度，对水泥、骨料具有很好的适应性。高效减水剂在中低强度的混凝土应用方面具有显著的技术与经济优势，主要用于配制中低强混凝土，应用于水电、市政、民用建筑、预制构件等领域；高性能减水剂，即聚羧酸系减水剂，具有低掺量、高减水等优点，其减水率不低于25%，减水率可达40%以上，具有良好的流动性保持能力，满足混凝土的泵送施工需要以及特殊混凝土工程的减振甚至免振需求，可配制出高强、超高强、高耐久性和超流态混凝土，主要应用于核电、桥梁、高铁、隧道、高层建筑等领域。行业定义减水剂行业定义产业链产业链上游产业链中游产业链下游商品混凝土、预制混凝土构建生产行业工业萘、聚醚/聚酯单体、甲醛、硫酸、液碱等化工行业道路桥梁等基础设施、建筑工程、水利及核电工程等行业产业链上游87%90%67%98%数据显示高性能减水剂的主要原料为环氧乙烷和丙烯酸，其成本占比分别为70.39%和6.49%。减水剂行业面临的上游市场主要是石化行业，其价格与原油走势密切相关。上游的环氧乙烷市场相对集中，全国生产企业不超过30余家，因此减水剂企业缺乏原料议价权。但是原材料价格的波动对于减水剂行业的影响有限，主要原因在于减水剂作为非标品，终端服务属性为行业带来一定定价权；另一方面单方混凝土中，减水剂在其中价值量占比仅为3%左右，下游对减水剂价格并不敏感。因此减水剂企业可以部分转移自身成本压力，毛利率有一定波动性，但波动幅度相对其他类似的建材品类较小。产业链中游减水剂行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于减水剂企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游在下游市场方面，房地产行业在经历了2017-2019年的信贷收紧导致商品房竣工周期明显延长的情况后，从2019年10月开始房地产市场开始逐步回暖，2020年8月房地产销售面积增速由负转正，基本上摆脱了新冠肺炎疫情带来的负面影响，市场整体景气度回升。在基建方面根据国家统计局的数据显示9月份新建固定资产投资累计增速降幅收窄，10月份有望由负转正。公路、铁路、轨道交通、机场等交通设施和市政、水利、电力等基础设施建设未来依然是拉动经济增长的重中之重，推动减水剂行业下游需求增长。PART02减水剂行业发展环境政治环境1要求中小企业和存在重大风险隐患的大型企业2018年底前全部启动搬迁，2020年底前完成:特大型企业2020年底前启动，2025年底前完成。《关于推进城市安全发展的意见》《关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造指导意见》加快城市建成区重污染行业搬迁改造等完善高位行业企业退城入园、搬迁改造、推出转产扶持奖励政策。引导企业集聚发展安全产业。《打赢蓝天保卫战三年行动计划》经济环境80%60%40%20%0%100%12月11月10月9月8月7月6月5月4月65%为客户服务是我们存在的唯一理由，客户需求是我们发展的原动力。我们坚持以客户为中心，快速响应客户需求，持续为客户创造长期价值进而成就客户。为客户提供有效服务，是我们工作的方向和价值评价的标尺，成就客户就是成就我们自己为客户服务是我们存在的唯一理由，客户需求是我们发展的原动力。我们坚持以客户为中心，快速响应客户需求，持续为客户创造长期价值进而成就客户为客户服务是我们存在的唯一理由，客户需求是我们发展的原动力。我们坚持以客户为中心，快速响应客户需求，持续为客户创造长期价值进而成就客户我们的分析社会环境101中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2WEAREPROFESSIONAL传统减水剂行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为减水剂行业的消费主力。行业驱动因素2005年及2011年，铁道部和工信部分别推出政策，规定在高速铁路等大型工程中混凝土必须使用聚羧酸系减水剂以及将其列为重点发展产品。且从2011年起，国家各部委相继推出化工行业“退城入园”相关政策，严格制定高要求环保标准，限制具有危险性、污染性的化学产品生产，而萘系减水剂的生产过程及其本身都会含有污染性和有害性物质，在国家政策驱动下将会被淘汰，于是聚羧酸系减水剂渗透率将迅速提升。同时，严格的环保标准会将行业中部分无法达到标准的中小企业淘汰，行业准入门槛明显提高，推动行业向头部企业集中。国家政策利好聚羧酸系减水剂,推动第三代减水剂渗透率提升混凝土是目前建筑工程施工中的主要材料,根据使用方式可分为商品(预制)混凝土和现浇混凝土。商品混凝土是由水泥、骨料、水及根据需要掺入的外加剂等按照一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售并采用运输车运送到使用地点的混凝土拌合物。而现拌混凝土在现场搅拌并浇筑，不需要添加外加剂。随着2003年以来，国家陆续颁布了《关于限期禁止在城市城区现场搅拌混凝土的通知》等禁止现场搅拌的规定，商品混凝土行业进入快速发展阶段。2019年我国商品混凝土产量为25.54亿立方米，同比增长4受益于基础设施和城市建设的持续增长,混凝土行业将保持增长从应用领域来看，减水剂行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域商业应用领域不断拓展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化行业竞争促进行业正向发展PART03减水剂行业现状行业现状从混凝土外加剂销量情况来看，据统计，2020年我国混凝土外加剂销量为1694万吨，同比上涨8.59%，年均复合增长速度为144%，销量保持稳定。混凝土外加剂主要分为减水剂、其他功能性外加剂，其中，我国减水剂占所有外加剂使用量70%以上。从混凝土外加剂产量细分结构来看，据统计，2020年中国混凝土外加剂产量中，减水剂占比最高，为66.7%。从减水剂产量结构来看，高效能减水剂因为环保优势，市场占比超77%。据统计，2020年中国减水剂产量结构情况为:高效能减水剂占比77.7%、高效减水剂占比24%、普通减水剂占比0%。关键字为客户服务是我们存在唯一理由，客户需求是我们发展的原动力。我们坚持以客户为中心。行业热点热点一减水剂应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高减水剂行业热点减水剂行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。减水剂行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。减水剂行业产品质量有待提升制约减水剂行业发展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性难以保证，产品丧失市场竞争力。减水剂行业难形成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检测保障，监管难度大。中国减水剂行业产品主要集中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品质有待进一步提升。行业现状机制砂棱角分明，在新拌砂浆中易与机械咬合，产生较大的内摩擦力，因此造成流动性降低。另一方面，机制砂粗糙的表面需要更多的水泥浆包裹，作为润滑的自由流动的水泥浆减少。因此，随着混合砂中机制砂含量的增加，砂浆的流动性下降，混凝土抗压强度先小幅增大，然后不断降低，坍落度不断降低，工作性能变差。当机制砂参量增加至80%时，混凝土强度及坍落度已经不能满足设计配合比的要求。2016年以来，国家加大对河道治理力度，在长江、黄河及全国河道开展采砂整治，鼓励河道砂石统一开采管理。环保政策造成了天然砂禁采、限采，未来机制砂将进一步替代天然砂。在保证混凝土强度和工作性能不大幅下降，并满足设计配合比要求的情况下，通过掺入一定比例的机制砂，并配合使用高效减水剂来配置混凝土，可以提高混凝土性能。因此，随着机制砂用量的增加，减水剂用量也在同步增长。由于机制砂性能劣于河砂，更需要外加剂企业提供配套技术服务。针对混凝土企业管理粗放、噪声扰民、粉尘污染、污水直排等现象，2014年住建部出台了《预拌混凝土绿色生产及管理技术规程》，对混凝土生产企业厂区布局、生产设备、废水废浆处理、噪声和粉尘排放等做了明确要求。2017年商务部发布《关于“十三五”期间加快散装水泥绿色产业发展的指导意见》，对水泥散装率、预拌混凝土使用量、预拌砂浆使用量、农村散装水泥使用率提出要求。通过添加减水剂，可以提高混凝土的和易性，方便项目施工。2018年中国预拌混凝土渗透率46%，全球预拌混凝土渗透率超过80%的国家有美国、日本、澳大利亚。随着国家政策的推动，未来国内预拌混凝土渗透率有望继续提高，带动行业扩容。

预拌率提升带来减水剂总需求增长机制砂占比增加提升减水剂单位用量市场规模2021年下半年以来，宏观政策多次提及“稳定”、“跨周期调节”、“专项债”等，专项债发行速度明显加快。2022年地方专项债发行额度65万亿元，主要用于具备条件的重大工程、新型基础设施、老旧公用设施改造等建设项目。截止2022年3月11日，新增专项债发行规模达9,676亿元，占提前下达专项债额度的66.3%。新增专项债发行节奏加快，有效解决重大项目融资难题。WorkReport行业痛点减水剂行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力质量参差不齐政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，减水剂行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，减水剂行业产品质量的监管难度加大行业监管难度大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，减水剂行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于减水剂行业的发展产品质量问题质量参差不齐高端产品发展落后减水剂行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大中国国家政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，减水剂行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，减水剂行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，减水剂行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于减水剂行业的发展行业发展建议外加剂的下游行业是基建和地产行业，工程建设单位和商品混凝土企业为了减轻资金压力，使得混凝土外加剂企业成为其转嫁资金压力和风险的对象之一，这给外加剂企业造成大量的应收账款，需要混凝土外加剂企业具有较强的资金实力。外加剂的上游企业一般为大型化工企业，规模大，行业集中度高，议价能力强，混凝土外加剂企业原材料采购需要占用大量流动资金，主要原材料的采购通常需要采用现款交易，即使采用赊销方式购入，账期也较短。在上下游共同挤压的情况下，2020年苏博特应收账款周转天数185天、位列建材细分行业首位，应付账款周转天数仅54天。上下游两头被挤压导致了外加剂企业资金被占用的情况严重，企业的资金实力和融资能力决定了后续产能扩张的基础，拥有良好银行授信及资本市场融资渠道的龙头企业受益明显。资金实力奠定发展基础资格认证增加进入壁垒多元化融资渠道外加剂的主要客户为水电、核电、铁路、公路、桥梁、工业与民用建筑等大型基础设施施工企业、各区域商品混凝土企业，对产品质量的稳定性及配套技术服务具有较高的要求，如:中铁检验认证中心（CRCC）要求进入高速客运专线工程的混凝土外加剂企业需经过资质认证。截止2021年4月9日，铁道部聚羧酸高效减水剂产品认证在列企业仅281家。对于水电、核电工程，混凝土的性能要求特殊，且工程安全性要求高，对外加剂企业的产品性能和质量管理水平要求极高。行业内头部企业依托自身研发、生产和技术服务优势，将极大地挤占小企业的市场份额，龙头企业受益明显。新进入者为取得下游客户的信任需要更长的时间，且需要投入更多的成本和时间，这也增加了行业准入门槛。可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。减水剂行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。PART04减水剂格局与发展趋势竞争格局竞争格局1我国混凝土外加剂行业较为分散，规模以上企业偏少。根据中国混凝土协会统计，2018年聚羧酸减水剂前十大企业市场占有率为19.4%，同比提升1个百分点。其中排名第一的苏博特市占率为5.38%，同比提升了16个百分点。竞争格局2苏博特、垒知集团、广东红墙三家龙头优势稳固。据中国混凝土网统计，2020年苏博特、科之杰、广东红墙从销售量、销售额、产能等指标角度均明显领先行业。前三家企业总计销售聚羧酸减水剂207.31万吨，总计销售金额约54亿元；前十中剩余7家企业总计销售1081万吨，总计金额28亿元。行业发展趋势2019202020212022三代减水剂渗透率将快速提升近年来，以聚羧酸系减水剂为代表的高性能减水剂进入我国并逐步得到推广，其凭借减水率高等性能优势形成了对传统萘系减水剂的快速替代。在低碳环保政策下，未来几年我国三代减水剂渗透率将快速提升。三代减水剂渗透率提升的主要原因是其合成环保无污染政策推广力度大以及大型项目对混凝土泵送要求更高。相比二代萘系减水剂，三代减水剂减水效率有提升，单方掺量有所减少，但单价高于二代减水剂。总体上，三代减水剂渗透率提升对减水剂市场规模仍有重要的作用，未来三代减水剂继续普及仍将为减水剂市场规模扩大带来持续的驱动力。市场规模广大,行业壁垒高根据预测，随着我国以生态节能为特征的可持续发展战略的实施，在未来3-5年时间内，以高铁、高速公