金融市场学03概要课件

第三章资本市场第三章1学完本章后,你应该能够:√了解股票的概念、种类以及股票市场的运作√了解债券的概念、种类以及债券市场的运作了解投资基金的运作学完本章后,你应该能够:2资本市场概述口资本市场的概念及功能股票市场指期限在一年以上的中长期金融市场其基本功能是实现并优化投资与消费债帝扬的跨时期选择。投资基金(一)媒介储蓄向投资转化(二)确定资本的占有条件和为资本定介(三)促进产业结构的合理化和高级化(四)促进企业资产结构优化资本市场概述3资本市场的结构参与者一发行人、投资者、中介机构、市场组织者、监管机构。交易工具:即交易对象,主要有债券、股票、衍生工具一级市场发行市场市场层次二级市场流通市场资本市场的结构4案例:纽约证券交易所的产生与发展纽约证券交易所的起源可以追溯到1792年5月17日,当时24个证券经纪人在纽约华尔街68号外一棵梧桐树下签署了梧桐树协议。1817年3月8日这个组织起草了一项章程,并把名字更改为“纽约证券交易委员会”,1863年改为现名。1792年5月17日,当时24个证券经纪人在纽约华尔街68号外一棵梧桐树下签署了梧桐树协议,协议规定了经纪人的“联盟与合作”规则,通过华尔街现代老板俱乐部会员制度交易股票和高级商品,这也是纽约交易所的诞生日。1817年3月8日这个组织起草了一项章程,并把名字更改为“纽约证券交易委员会”。1863年改为现名,纽约证券交易所。从1868年起,只有从当时老成员中买得席位方可取得成员资格。案例:纽约证券交易所的产生与发展5纽约证券交易所第一个总部是1817年一间月租200美金,位于华尔街40号的房间。1865年交易所才拥有自己的大楼。座落在纽约市华尔街11号的大楼是1903年启用的。交易所内设有主厅、蓝厅、“车房”等三个股票交易厅和一个债券交易厅,是证券经纪人聚集和互相交易的场所,共设有十六个交易亭,每个交易亭有十六至二十个交易柜台,均装备有现代化办公设备和通讯设施。交易所经营对象主要为股票,其次为各种国内外债券。除节假日外,交易时间每周五天,每天五小时。自20世纪20年代起,它一直是国际金融中心,这里股票行市的暴涨与暴跌,都会在其他资本主义国家的股票市场产生连锁反应,引起波动现在它还是纽约市最受欢迎的旅游名胜之一纽约证券交易所第一个总部是1817年一间月租2006思考你认为纽约证券交易所产生的原因是什么?二、请就你所了解掌握的知识从多个角度比较一下纽约证券交易所和上海证券交易所的异同思考7股票市场口股票的概念及种类股票是有价证券股票是一种权益工具股份公司发给股东作为其投资入股的证书和索取股息红利的凭证。股票的所有者拥有剩余索取校和剩余控制权。股东拥有对公司债务还本付息后剩余收益的索取权;而剩余控制权则表现为股东拥有合同所规定的经理职责范围之外的决定权。思考:这种权利安排对公司治理带来什么影响股票市场8口股票的种类:按剩余索取权和剩余控制权不同:普通股、优先股在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票,代表最终的剩余索取权。1普通股特征:1、公司经营决策的参与权2、优先认股权3、股东是公司资产的最后分配者4、股息上不封顶下不保底5、价格波动大口股票的种类:9口普通股(分类)国有股持有人:法人股职工股人民币普通股(A股):在中国境内发行,发行和上市地境内投资者用人民币购买,并在境内证交所上市的股票的不同人民币特种股票:指我国境内公司在境外发行、由投资者用外币购买并在境内或境外上市的以人民币标明面值的记名式普通股、根据上市地不同分为H股、B股风险特征:蓝筹股;成长股;收入股;周期股;防守股;概念股;投柷股口普通股(分类)10金融市场学03概要课件11金融市场学03概要课件12金融市场学03概要课件13金融市场学03概要课件14金融市场学03概要课件15金融市场学03概要课件16金融市场学03概要课件17金融市场学03概要课件18金融市场学03概要课件19金融市场学03概要课件20金融市场学03概要课件21金融市场学03概要课件22金融市场学03概要课件23金融市场学03概要课件24金融市场学03概要课件25金融市场学03概要课件26金融市场学03概要课件27金融市场学03概要课件28金融市场学03概要课件29金融市场学03概要课件30金融市场学03概要课件31金融市场学03概要课件32金融市场学03概要课件33金融市场学03概要课件34金融市场学03概要课件35金融市场学03概要课件36金融市场学03概要课件37金融市场学03概要课件38金融市场学03概要课件39金融市场学03概要课件40金融市场学03概要课件41金融市场学03概要课件42金融市场学03概要课件43金融市场学03概要课件44金融市场学03概要课件45金融市场学03概要课件46金融市场学03概要课件47金融市场学03概要课件48金融市场学03概要课件49金融市场学03概要课件50金融市场学03概要课件51金融市场学03概要课件52金融市场学03概要课件53金融市场学03概要课件54金融市场学03概要课件55金融市场学03概要课件56金融市场学03概要课件57金融市场学03概要课件58金融市场学03概要课件59金融市场学03概要课件60金融市场学03概要课件61金融市场学03概要课件62金融市场学03概要课件63金融市场学03概要课件64金融市场学03概要课件65金融市场学03概要课件66金融市场学03概要课件67金融市场学03概要课件68金融市场学03概要课件69金融市场学03概要课件70金融市场学03概要课件71第三章资本市场第三章72学完本章后,你应该能够:√了解股票的概念、种类以及股票市场的运作√了解债券的概念、种类以及债券市场的运作了解投资基金的运作学完本章后,你应该能够:73资本市场概述口资本市场的概念及功能股票市场指期限在一年以上的中长期金融市场其基本功能是实现并优化投资与消费债帝扬的跨时期选择。投资基金(一)媒介储蓄向投资转化(二)确定资本的占有条件和为资本定介(三)促进产业结构的合理化和高级化(四)促进企业资产结构优化资本市场概述74资本市场的结构参与者一发行人、投资者、中介机构、市场组织者、监管机构。交易工具:即交易对象,主要有债券、股票、衍生工具一级市场发行市场市场层次二级市场流通市场资本市场的结构75案例:纽约证券交易所的产生与发展纽约证券交易所的起源可以追溯到1792年5月17日,当时24个证券经纪人在纽约华尔街68号外一棵梧桐树下签署了梧桐树协议。1817年3月8日这个组织起草了一项章程,并把名字更改为“纽约证券交易委员会”,1863年改为现名。1792年5月17日,当时24个证券经纪人在纽约华尔街68号外一棵梧桐树下签署了梧桐树协议,协议规定了经纪人的“联盟与合作”规则,通过华尔街现代老板俱乐部会员制度交易股票和高级商品,这也是纽约交易所的诞生日。1817年3月8日这个组织起草了一项章程,并把名字更改为“纽约证券交易委员会”。1863年改为现名,纽约证券交易所。从1868年起,只有从当时老成员中买得席位方可取得成员资格。案例:纽约证券交易所的产生与发展76纽约证券交易所第一个总部是1817年一间月租200美金,位于华尔街40号的房间。1865年交易所才拥有自己的大楼。座落在纽约市华尔街11号的大楼是1903年启用的。交易所内设有主厅、蓝厅、“车房”等三个股票交易厅和一个债券交易厅,是证券经纪人聚集和互相交易的场所,共设有十六个交易亭,每个交易亭有十六至二十个交易柜台,均装备有现代化办公设备和通讯设施。交易所经营对象主要为股票,其次为各种国内外债券。除节假日外,交易时间每周五天,每天五小时。自20世纪20年代起,它一直是国际金融中心,这里股票行市的暴涨与暴跌,都会在其他资本主义国家的股票市场产生连锁反应,引起波动现在它还是纽约市最受欢迎的旅游名胜之一纽约证券交易所第一个总部是1817年一间月租20077思考你认为纽约证券交易所产生的原因是什么?二、请就你所了解掌握的知识从多个角度比较一下纽约证券交易所和上海证券交易所的异同思考78股票市场口股票的概念及种类股票是有价证券股票是一种权益工具股份公司发给股东作为其投资入股的证书和索取股息红利的凭证。股票的所有者拥有剩余索取校和剩余控制权。股东拥有对公司债务还本付息后剩余收益的索取权;而剩余控制权则表现为股东拥有合同所规定的经理职责范围之外的决定权。思考:这种权利安排对公司治理带来什么影响股票市场79口股票的种类:按剩余索取权和剩余控制权不同:普通股、优先股在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票,代表最终的剩余索取权。1普通股特征:1、公司经营决策的参与权2、优先认股权3、股东是公司资产的最后分配者4、股息上不封顶下不保底5、价格波动大口股票的种类:80口普通股(分类)国有股持有人:法人股职工股人民币普通股(A股):在中国境内发行,发行和上市地境内投资者用人民币购买,并在境内证交所上市的股票的不同人民币特种股票:指我国境内公司在境外发行、由投资者用外币购买并在境内或境外上市的以人民币标明面值的记名式普通股、根据上市地不同分为H股、B股风险特征:蓝筹股;成长股;收入股;周期股;防守股;概念股;投柷股口普通股(分类)81金融市场学03概要课件82金融市场学03概要课件83金融市场学03概要课件84金融市场学03概要课件85金融市场学03概要课件86金融市场学03概要课件87金融市场学03概要课件88金融市场学03概要课件89金融市场学03概要课件90金融市场学03概要课件91金融市场学03概要课件92金融市场学03概要课件93金融市场学03概要课件94金融市场学03概要课件95金融市场学03概要课件96金融市场学03概要课件97金融市场学03概要课件98金融市场学03概要课件99金融市场学03概要课件100金融市场学03概要课件101金融市场学03概要课件102金融市场学03概要课件103金融市场学03概要课件104金融市场学03概要课件105金融市场学03概要课件106金融市场学03概要课件107金融市场学03概要课件108金融市场学03概要课件109金融市场学03概要课件110金融市场学03概要课件111金融市场学03概要课件112金融市场学03概要课件113金融市场学03概要课件114金融市场学03概要课件115金融市场学03概要课件116金融市场学03概要课件117金融市场学03概要课件118金融市场学03概要课件119金融市场学03概要课件120金融市场学03概要课件121金融市场学03概要课件122金融市场学03概要课件123金融市场学03概要课件124金融市场学03概要课件125金融市场学03概要课件126