2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库评估300题含解析答案(福建省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、2015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61，表示1元人民币可兑换（）欧元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061【答案】BCC5Y7W2O4K2I4J4HP9I9O5R9E8B2L3ZY5U2G5I10R7V7X12、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCE10X1W10Y2U1D1C8HZ4Y10Z1R10A7X7V6ZC4F5R1R2Q3G10T33、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCC4C2W10U2B6J6M10HV3E9I8Z10L10Z2X7ZD10V2J9S10Q4H5U54、在公司制期货交易所中，由（）对公司财务以及公司董事、经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】DCQ1U1C8E2I7H9E6HF6X1A8C8L10K8U5ZC7F3V9F6H6H5Y75、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCY2A3R8X2X6L2Z9HE4Q4S10K10P7O6T6ZI9E7X1Q9P1R2U106、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高【答案】BCI5G4H7C5O3U1C4HA1R4O2D1Q10V5F9ZK9W5O8P1I10X2D27、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B.持有实物商品或资产

C.已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产

D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产【答案】CCL6M9K6Q2E3S1H2HO6P10J6I4G2Z2Q9ZL7A2V1R5G4F7W48、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCS2M4V9L5Z5F5H1HH8K1P7X5T4C2E7ZQ1E10F1G2N5Z6A99、大连商品交易所滚动交割的交割结算价为（）结算价。

A.最后交割日

B.配对日

C.交割月内的所有交易日

D.最后交易日【答案】BCN7N9I3O4Z1F1G5HY9S4V6E2G7B1R6ZG2I8Z6K3O8U9N310、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】DCF10B7E6J6R8X9J10HY4M3Z8N6P5W2N8ZF8T7F10X5W10P3S511、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACQ10B8K6U8F5X2G10HC10O8D7L5Y5D8K1ZE7Q4Y9M5U9C6X512、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACX7T4S7S6T6F8G6HC6Y10M8O9V2F2Z8ZK8N6N1G3J1D6D913、对期权权利金的表述错误的是（）。

A.是期权的市场价格

B.是期权买方付给卖方的费用

C.是期权买方面临的最大损失（不考虑交易费用）

D.是行权价格的一个固定比率【答案】DCL7P8C6T6E3H4M5HR8U6G9X6B4X6Y2ZJ7G10G1R1J6E10O314、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界【答案】BCB2R2K9T8I9X10B7HY5R7T7O10Q8Q10U1ZL5M10X6A3R10F3N615、根据以下材料，回答题

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCM9W2G5X6R10B10X5HK6G7F8L4V1I10R1ZK10D9G1X9H10L4J416、某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（）功能。

A.价格发现

B.对冲风险

C.资源配置

D.成本锁定【答案】ACE4N10B7R9O2N8G5HB6D4R5A5A1W6E9ZF2K2W8H5Q10Z9G717、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCK4A7J9E3Z3R9L5HX3C2D10T1D3E4H9ZC5W1A5G10F8G10V618、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCV5G9M5X4K8R1P10HV6F7U7L3D8W8L2ZN4G3Z3Z4F10E5S619、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨【答案】BCS1W1G7J7K4G1W8HJ9P3P4P10M9W7A5ZJ4G8P1Q3V7Y10T920、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元【答案】DCQ5A1O1A9T6Z5X10HI2I2Q2A7Y2F2Z7ZT6C8V10O8T7N5Y821、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。

A.优惠价格

B.将来价格

C.事先确定价格

D.市场价格【答案】CCJ8Y6L2L2F7H10N2HD8T4B10B3V5H10N3ZY7D5G2A7B9W8J1022、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCN2T3S1L3N4C10C10HR9Q3N3X4Y9D3U8ZT4A2A2Q6R1Y3X523、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100【答案】DCA7J7B5Q9I4J9X2HW3N1V1B10L6Y1J7ZL8M3L2H1C9H6Q1024、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCV3W6H4D5N8T4R9HW5J6J10S9Y1Y4K5ZK9R9X10J9B4N5X925、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCD7G4T2Y4Z10E1E10HB7C5C1Q2B2X4V2ZD7T3J8N9F6E6F326、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCB3L9N10Q4Q7U8R5HP1D10Y2N2O6C4C9ZL8O1O4O3G4I6D827、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCM10F5B4P7V2B7W8HO1N8V8O4I8C1S3ZC1C5F10Z8R7S9F528、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投机交易【答案】BCF9K9X6E7G5D4N2HX5F2W6F3O2R9R2ZS4Q5Z3P7E5U2Z129、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。

A.签订远期利率协议

B.购买利率期权

C.进行利率互换

D.进行货币互换【答案】CCO3P3I8W10C8R3G8HP1K6K1A4J10K2M9ZD3L10A6M4C9B1S930、基差为正且数值增大，属于（）。

A.反向市场基差走弱

B.正向市场基差走弱

C.正向市场基差走强

D.反向市场基差走强【答案】DCP5T6M8S2K9A6V10HV5I10U7F2T5B2K10ZY1S3T6F7S10H2R731、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元／吨和19830元／吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元／吨，则5月份铝期货合约变为()元／吨时，价差是缩小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900【答案】DCB5B9X3P9C10G5D7HN2V10B6I6W5S9O8ZN5V2O9Z5M7J2L1032、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】ACR6X4G7H2B6D9C2HG10A10M9G10P9U9M10ZI5A10O7B6L10D5I133、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律【答案】BCW5E4N9P8U9D9M4HI6S5F2J3J5A4F10ZX5B4H1E7J4K9N534、日经225股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。

A.《东京经济新闻》

B.《日本经济新闻》

C.《大和经济新闻》

D.《富士经济新闻》【答案】BCZ9F5L4Z10W10K9U6HC8G8S5K4R2Y9I2ZV2D10S5X8Q7A6G835、沪深300股指期货的交割方式为（）

A.实物交割

B.滚动交割

C.现金交割

D.现金和实物混合交割【答案】CCQ7X10Y2M8U7C2K1HA9Q10V9P5B8H5D6ZK7B10F10Q9F5J7D1036、一般来说，投资者预期某商品年末库存量增加，则表明当年商品供给量（）需求量，将刺激该商品期货价格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上涨

C.大于；上涨

D.小于；下跌【答案】ACE3D4V3Q1X3R9F6HM6R1Z8R8E1W9X5ZZ7A6M1W2E2W7R1037、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】BCL4E1R1R7S7O2D5HF3K8J1T3J3Y4H5ZE5T9M5W10P5D4H738、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.类资产套期保值

D.相似套期保值【答案】BCH10M6W3C10N5P2B1HG10K7J8C6Z9K6H4ZU3Q9V8B6J8Q8F239、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。

A.权利金

B.标的资产的跌幅

C.执行价格

D.标的资产的涨幅【答案】ACQ7S5Z8A3H1Z3A4HN9Z4V2C4J5B8O10ZA1O7E2T10H9T2U740、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）

A.70

B.80

C.90

D.20【答案】CCL7N9Y6S2R7A3E1HX8P10V4H9Z8V9R1ZL7T1I4A4F1M5P441、外汇掉期交易的种类不包括（）。

A.隔日掉期

B.即期对远期掉期

C.即期对即期掉期

D.远期对即期掉期【答案】CCT2Q5V9L4T4A5C2HX7F9H1W7R1P7M9ZO10A9I5J1B9K10D742、若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCF3B4I3M3P1E9Q9HS10H2K5Z4G2W5U5ZS6P3G8E4K5Y7Y343、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCC6K3R2I6P7L5Q8HJ2J5O1H5V3S9W9ZQ10K8M9V6W5G8T944、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当取得()资格。

A.金融期货经纪业务

B.商品期货经纪业务

C.证券经纪业务

D.期货经纪业务【答案】ACD1F7W10R10K3I1P9HN7I8K2U6C2F5N7ZV5W8X4L9F3C4G745、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨／手)大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者以2015元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2030元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】DCR9U8E7T6Z6A1I2HI7K9J7O5D7W7P1ZO10J10D3I5D8P9C346、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。

A.执行价格

B.期权价格

C.权利金

D.标的资产价格【答案】ACB1S1P1Y3C5D10J7HV8T6W5Y5Q4O4D2ZN10N8V7V2E2D5J747、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCW2Y4X3E8D4O1Q1HW6C9E6W6D5X5O5ZL5V4C10K3J3F6B248、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限价

B.止损

C.市价

D.触价【答案】CCU6P8Q3O1Y7G1G3HK10Z1C7Z2L10T6F3ZZ3M1H10C9I3I10I449、假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6．1050和6．1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6．1025和6．0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者（）。(合约规模为10万美元／手)

A.亏损50000美元

B.亏损30000元人民币

C.盈利30000元人民币

D.盈利50000美元【答案】CCL9Y3B10P5Y6B6H4HI4Z7F8R7O1K6D3ZK7T5E3I6J9R2B150、（）可以通过对冲平仓了结其持有的期权合约部分。

A.只有期权买方

B.只有期权卖方

C.期权买方和期权卖方

D.期权买方或期权卖方【答案】CCR5Q5V6R2K2S8R6HR9Q7W8A2K10H10B6ZY1E10P9Z4Q7A4L251、某证券公司2014年1O月1日的净资本金为5个亿，流动资产额与流动负债余额(不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金)比例为180％，对外担保及其他形式的或有负债之和占净资产的12％，净资本占净资产的75％，2015年4月1日增资扩股后净资本达到20个亿，流动资产余额是流动负债余额的1．8倍，净资本是净资产的80％，对外担保及其他形式的或有负债之和为净资产的9％。2015年6月20日该证券公司申请介绍业务资格。如果你是证券公司申请介绍业务资格的审核人员，那么该证券公司的申请()。

A.不能通过

B.可以通过

C.可以通过，但必须补充一些材料

D.不能确定，应当交由审核委员会集体讨论【答案】ACD6B6G4P10J7P9C6HN2N2Q9O2W10B2B7ZX9L3P4Q8O1S4S1052、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】BCZ3P3X2X6T10U10D3HC1C5N3B10D3J9F6ZO3A5I2U4F8M9E1053、欧美国家会员以（）为主。

A.法人

B.全权会员

C.自然人

D.专业会员【答案】CCO1G9H7X4S10A2R6HS9V5V2S8B5I7L2ZG3I4G4D9P7T5W154、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】DCF5Z3C3I5B4W1J1HY10X9Z2J9Q9M9I5ZN9I3T8V5M6A4L1055、通过执行（），客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。

A.触价指令

B.限时指令

C.长效指令

D.取消指令【答案】DCS4R4E1B9C1W1G3HK1Q5E2U8G6B10G7ZM9B10Y6R7T10M8P256、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCM7C8N7J1F2V10Z7HO8Q7V7C2N9Y8J3ZN5E1G10A1N9K6D557、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.卖出

B.先买入后卖出

C.买入

D.先卖出后买入【答案】ACO3X9C1L3B3Q1Q10HJ5N4V4X6F8W2L10ZC7E3L1N5Z10T9D758、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的法人

D.境外登记注册的机构【答案】CCP4Z1M8P7S9Y8C5HO9W3M2U8J8G5F4ZO6B6J2T7R9X4E159、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACI9N1S6F4M3I10S5HX5K9P2Q10N7J3U8ZV7S9H9Y2P8V6W560、某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。

A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约

B.同时卖出3手1月LME铜期货合约

C.同时买入3手7月LME铜期货合约

D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约【答案】CCV1R10R8S9L9J8W1HJ3Z8I10T1Q10L9Z9ZH2P2D9E5F5V2H361、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。

A.出售美国中长期国债期货合约

B.在小麦期货中做多头

C.买入标准普尔指数期货和约

D.在美国中长期国债中做多头【答案】ACD5N5W6G8R4Y6S7HO4Y10Q2N9W10O7S9ZB2L3V4D4E4I5C762、关于股指期权的说法，正确的是（）。

A.股指期权采用现金交割

B.股指期权只有到期才能行权

C.股指期权投资比股指期货投资风险小

D.股指期权可用来管理股票投资的非系统性风险【答案】ACU6N1W7C6R5M4O8HP3F6L8Z10V7P2X5ZK1P2E1V9V7J8Q963、某进口商5月以108000元/吨的价格进口镍，同时卖出7月镍期货保值，成交价为108500元/吨。该进口商寻求基差交易，即以7月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比7月期货价（）元/吨可保证进口商至少300元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300【答案】ACC7Z4V7A9T9P6L1HQ1D4E9I3Q8W2E10ZA7D2C6D9G8B10S864、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元／吨。则该交易指令可以（）元／吨的价差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95【答案】CCQ3H3E1O2P4Y3H9HV3B5R5G5I4M8L10ZJ3T9N5D4B5P7U765、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACN4C1V7N6H9R3H9HR5O2V2Y1L8A9N3ZU2T6H9E4Z10J10I566、下列商品期货中不属于能源化工期货的是（）。

A.汽油

B.原油

C.铁矿石

D.乙醇【答案】CCA3B9I4S3L1I1X9HS9T4B2C6L10N3B9ZF6D7Z8P6Z10N6O1067、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCQ7A6W5J5B5U2F1HB3L5C1O3W10W3V1ZL7Y2N8K10L6Y10A668、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.外汇短期负债者担心未来货币升值

C.国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失

D.不能消除汇率上下波动的影响【答案】ACA3P5P1Z10U4G5G9HM4S1F3L2B9G7R6ZK10M3T5A2U4G3T369、期货交易的交割，由期货交易所统一组织进行。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.期货交易所

D.期货公司【答案】CCY7X9K6V3U8L6D1HY8A10C9D2Y10Z8B3ZI10H7D9O7A7T4X770、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大【答案】BCE10H7Z10I6Q3D10N10HN2E8O1R9L3Z5R9ZE6W7W9Y6Y6B6W771、某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCY4S5V10U7G1G4V10HL8M8D3M4B5V1B1ZI2A2W3U6A10M7S472、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.期货公司

B.介绍经纪商

C.居间人

D.期货信息资讯机构【答案】ACG8G8A10C2M1P10Q3HO3M3M6Z1O2E2F4ZV4Z3V7L3X2M8C173、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCF5W9A10V10C7F7Y5HR5R1W2B5L3T5T4ZE10Q2D10M10R6M7A974、1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。

A.标准普尔500指数

B.价值线综合指数

C.道琼斯综合平均指数

D.纳斯达克指数【答案】BCG9K6R8M8M3I4A4HH1A7A7F5U2S5S4ZE1T1P8X10V9J9D775、美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取（）交易策略。

A.买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

B.卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

C.买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

D.卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值【答案】ACH6E3L4N8P4K9O6HS4T9O4W5N9L7L5ZM5D8J3O8M3E2W376、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40【答案】CCY1H9O2I10R7I9R3HT7W7T9D10B3C10A6ZQ2E6M1G5X8A5U177、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCF3R1W2B8V6S2I5HC2E4C9S5X7H7E8ZU3I2D5F5E10B2L978、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）。

A.机构主力斗争的结果

B.支撑线和压力线的内在抵抗作用

C.投资者心理因素的原因

D.以上都不对【答案】CCT9L1R9P8V3M5D6HT9U2S3C4O3U7Q9ZN6M6I8Y9S6K10D879、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。

A.执行价格

B.期权价格

C.权利金

D.标的资产价格【答案】ACV5G7O6I7H8W7O1HD2S1H4C7R5Y9E6ZR9L9R7O8E10I7L280、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期

B.外汇远期

C.外汇期权

D.外汇期货【答案】ACA2E2G10K9K2W9U9HK1O10U10V9Y1K4E6ZR2N8O8X7C8B8Z181、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元，当前该期权的权利金为8元时，该期权的时间价值为（）元。

A.3

B.5

C.8

D.11【答案】BCB4W10Y10O9V5N4T7HG2D5R8G6M3P4B4ZD7J9L8Y7A5T7I682、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】CCU6W6F1C4L6Y9Q7HE2D5X6N5Q9L1L1ZT3A8Q6A4E3C7I583、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】DCA4X6E5D2K9P5L5HH2Y5Y8U10Y1I8Y2ZE8Z8S1Q2V2G9U984、对于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就（）。

A.越大

B.越小

C.越不确定

D.越稳定【答案】ACC1L2A10J1F10W10N4HY4Z4O8Q3Y5A4P8ZV8G1Y9S2Y2F1P785、我国10年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】BCQ6E9H9M2S8Y9M9HH7D9D4B7V6D9V5ZF4A4R1Q3J3Z2H786、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）。

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者【答案】ACT9U6K8V10Z9E2Z3HY9N4R6K7N2F6W10ZB9D10G8R9R8O5W987、沪深300股指期货以合约最后（）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。

A.三分钟

B.半小时

C.一小时

D.两小时【答案】CCS2N7H4T6S7O5A10HT2V8H7H4N5Z8B6ZH3R8Z2R5Y6Y7P1088、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCJ5D10I4P3D9U3T1HC8U7A1S9J6V7J7ZZ9I1S1K4H9V10T589、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACV6G2T6E8R7D9V6HT5F5S7D2W1U10V1ZO5C4K2N7Y3E7W290、下列对期货投机描述正确的是（）。

A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的

C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险

D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益【答案】DCO8E10L2H3A1W6E8HM4N7T9A8X9L5S10ZN8L7I3A2L10P10Q1091、现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的（）。

A.法国巴黎

B.英国伦敦

C.荷兰阿姆斯特丹

D.美国芝加哥【答案】DCA10K3L4B5A5G4Q10HK5N7S10E9A5R5J2ZE1W7B2O8S10F5W692、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCH4F1T10E3B10X10C3HG5P3U7I2V5T2I10ZI4A3V3S1Y7O3B893、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A.会员入场交易

B.全权会员代理非会员交易

C.结算公司介入

D.以对冲合约的方式了结持仓【答案】DCD8I3C1U3S8L3R1HO9N3G6M7X5A2G7ZY5W8V8R7X5A8B794、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。则（）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCD8S2J4D1I6U6Z8HG9Q5N9L9T3L3G10ZP8N5A6B7I8D8N495、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。此时玉米现货价格为2000元／吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCZ2J9R4W6R3Q9F5HF4F2D2E3X6K7O7ZR3Q8Y9O8C10O8B896、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】BCY6D7K4K8V5K1Q8HV7F5G5H5P2Q9Y4ZS5A2C1O7G3F7M697、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货币存量

C.货币需求量

D.利率【答案】ACI6E1T1D4R4Z8N3HT6M7V2A9E7Q5O6ZM9S5Y8T8P4M10G498、目前，我国上海期货交易所采用()。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合【答案】ACC1V1K8T9X8O7L1HT1R4D3B7D2J9F2ZQ4L6E1J8A10L2R799、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值【答案】BCH1S4X10X6Y6W10J4HV7A9O1A1I9U4R6ZC2S6G1I7X10H7W6100、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）

A.保持不变

B.上涨

C.下跌

D.变化不确定【答案】BCH3I2M4H10X8C1H2HU8E5T8J2A7S9D4ZF10U3N1N4Z8X3O9101、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACH6Y10S7J5G4L5A9HW3P6Q1A3T1C6C5ZO9F4G7U1W2Z1B7102、若沪深300指数期货合约IF1703的价格是2100点，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。

A.7

B.8

C.9

D.10【答案】DCE5N4Q9S4V1S9N3HS1F8F8O3T8P5F4ZQ4M1L9Q1K3D5E7103、股指期货套期保值多数属于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能获得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一种股指期货合约，用交割时间不同的另一种期货合约为其保值

C.因此，常常是持有一种股指期货合约，用到期期限不同的另一种期货合约为其保值

D.因为被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致【答案】DCZ2K1H5B3O4D4F1HL7I2O7L7K5H5Q4ZG8Z9E7V1A7F1H9104、看涨期权空头的损益平衡点为（）。

A.标的资产价格-权利金

B.执行价格+权利金

C.标的资产价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】BCN7P3I6M1Q8W1G3HT6V1U5K7G8G7X3ZT10V9L10K10Y1S4E1105、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCV1Q10R10H6K9P10H4HG1P1D8O10A8K4I10ZR9J2X3Q4X7W2Y6106、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】ACR3G10L2Y3Y6E6Q3HZ6E7L1N7Q5J7P1ZB8H3V6R4S1G10U5107、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACQ9D5A10P10O2T8V10HZ5Y10P6U6C6Y8T4ZZ7Z2L9A9M4V10B10108、期货交易最早萌芽于（）。

A.美国

B.欧洲

C.亚洲

D.南美洲【答案】BCZ4R6H2S7C4I10T5HP5W4F3S4J6S6A3ZR1G4U8O8U5O3D5109、某投资者在期货市场进行卖出套期保值操作，操作前的基差为-10，则在基差为（）时该投资者从现货市场和期货市场了结退出时的盈亏为0。

A.+10

B.+20

C.+30

D.-10【答案】DCF1C3A6S3A10I6V4HZ5F1F4H3T4N4L10ZJ2X10H7U3T2I9Z7110、根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定，会员或投资者持有的投机头寸达到或超过持仓限量的（）时，须向交易所报告。

A.50％

B.60％

C.70％

D.80％【答案】DCI4X1N1B9G3Q1Z2HB2R3R7Q8L9N4L6ZB4Q10E3E4D4F10O5111、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACU10B3N7B7R3B2Y6HY4U1L2O9B4Y6O5ZU4B1S7W8I7R3P9112、当日无负债结算制度要求对交易头寸所占用的保证金逐（）结算。

A.日

B.周

C.月

D.年【答案】ACK5V6N9I7N5A6K9HA8O1H6I10Y2K6U1ZG3U10C10S2K3J6W9113、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.股东大会

C.会员大会

D.理事会【答案】CCR9A6K10R6T8M2I9HG10O2Y8H7U1G7C5ZZ8C2J8L10P2A10L3114、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后【答案】ACJ6O2P3X6V2K2F1HN8B4V10J3A2K7L5ZD5N10L7I6B5F9P7115、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACE2B5T8M4B1U6S6HS7A7F10N9W8Z4Q2ZM5Z3L10M2S7O3O10116、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会【答案】BCX2T8L2X2K9E2E7HM1M6D4V8H2D1N6ZT6M1G1O4Y5I7W5117、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制【答案】ACM7S5G1M8T1K4K3HX10H2D8D10C6D4Q1ZM3Q4O8E5Z8Q4M7118、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCF3E9D5A3K3V1P9HP4J4U3V5M7U9N10ZX10W2P1F5I6A9R7119、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）

A.标的资产买价-执行价格+权利金

B.执行价格-标的资产买价-权利金

C.标的资产买价-执行价格+权利金

D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】DCJ9K6M9T9K6L7Z1HR8R10C4D10V4T9J8ZN1E3S10I8M2Q9D7120、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。

A.价格优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.时间优先，价格优先

D.数量优先，时间优先【答案】ACP9P2M9U9N7B4E5HZ2Q5Y5E2T2Z4L5ZV5U7X6H2O4R5S10121、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACF6G10X3Y8M10I2R2HY1D3D3X6R4C9K8ZI10Z4C7Y5U2P7M10122、沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】ACH5B2R10O2Q7G6Q4HS6D8D8V10S2Y2J8ZH3M4S4N4T3T10U9123、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACK9F3D7R8W6J9R6HA6N1R5K5K3S3U5ZU1D1R8F9P3X3M1124、4月1日，人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.2093元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率为3.3590%，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率为0.1776%，则一个月(实际天数为31天)远期美元兑换人民币汇率应为（）。

A.6.2963

B.6.1263

C.6.1923

D.6.2263【答案】DCP10C1H8B10F2M10D2HL6Q9E7F6N2H3I10ZY1E1W8A6Y10I4L4125、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCG2Z8X7V3W3Q10P10HU9Q1U5P5Z4A7B7ZZ4U10J7Y6O4R2A4126、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。

A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约

B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约

C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货

D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后【答案】BCL5A4I4M8W2Z3M6HI6N9O9O1T9A8X7ZF4E1H3F9O3L4P2127、由于期货结算机构的担保履约作用，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.实物交割

B.现金结算交割

C.对冲平仓

D.套利投机【答案】CCW4C2T7H8J10G7B8HP10T3I2R2H8Y8S2ZJ1J6I5K9N8E6E6128、2015年2月9日，上海证券交易所（）正式在市场上挂牌交易。

A.沪深300股指期权

B.上证50ETF期权

C.上证100ETF期权

D.上证180ETF期权【答案】BCV7H10H6O8H4A4Q10HN3D2V1I5P2P5X2ZS6E5V7N1X3V9S7129、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令【答案】DCL2Y2S3X1O9L9C9HZ4N5U2X9D7P8O1ZT10X7I6P1B5D2L5130、()是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。

A.利率期权

B.股指期权

C.远期利率协议

D.外汇期权【答案】ACW4W9O3O1R2R4W8HI9E10F5Z8U7S9D6ZS1P9S4W8J10F8D3131、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100【答案】DCQ5U7U9E2O1L1B9HH1Y6Q1G9I6P9S4ZJ2I2K8M4O9G9S9132、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCG8I10Z9T3Q2C10S9HH6O2X3E9K1G10F2ZT10V7U5F3D7O6T9133、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口【答案】ACV3E1U10K1I1F1J5HB1I3Y4N8B1Q4G7ZQ3Q4H9A2D7Z5K2134、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACR1O4V7S3U1C2B10HV3B8A5T3G4B9P7ZF3H6U3F7Z9D6J5135、假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是（）美元。

A.-0.0008

B.0.0008

C.-0.8

D.0.8【答案】BCK1V10N6D5J3Y6P3HV9A6H3X5Z3M5R1ZH7U2U4R1C3D5N5136、目前，我国设计的期权都是（）期权。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACN2Q1N10L7A4J3A2HA7O2B9H3B1W8L4ZF7N3M5L9L5V3Z8137、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCN6Q10S10Y3C7J5X9HE6P4Y7O6Y8M1J7ZA7X3J9M5C3Y1T8138、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.国债价格下跌，国债期货价格上涨

D.国债价格上涨，国债期货价格下跌【答案】ACX6D8E10S3M8T1S2HI8R9B9K8V6X9N3ZT8A2E6F9T4L8Q3139、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACB7L2K3C2G1A4C6HX7Q4M8G7W8T10R10ZA6X10I1J6K9M1P2140、5月4日，某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出50手TF1509合约，同时买入50手TF1506合约，成交价差为1．100元。5月6日，该投资者以0．970的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。

A.盈利3

B.亏损6.5

C.盈利6.5

D.亏损3【答案】CCA10T3E8S1H3X3A10HM7L8D2T8M8W2L3ZY1K6S1B9E9X3H2141、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCR2V10T2K10D4X3T9HU2B9O8M9U2D4L10ZM4M6X4B5A3M2B4142、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCB4Q7J8C2C8G4L7HF8H5Z4D10O10M8B5ZI8C5S1K2L9L4D7143、某投资者以65000元／吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.300

D.2100【答案】DCO10L2D10D10E9B9Z4HH10R8A8N3B4F1A1ZF5N8A4L6B6B10Q10144、道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（）。

A.算术平均法

B.加权平均法

C.几何平均法

D.累乘法【答案】BCK3D2Q3Y3B1A2H7HP7U1O6D5O7A10Z5ZO1U8R1G6I8X1R4145、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。

A.是附属于期货交易所的的独立机构

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是交易所的内部机构

D.完全独立于期货交易所【答案】CCE6Q9D5K9H7Q3B4HJ10J4F2B7I2G4V9ZV9B4G7F5A5X4H1146、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（）点。

A.1400

B.1412.25

C.1420.25

D.1424【答案】BCH4M10C5W3S3U6X4HM7R10W6Q2F7Z5K4ZV10U6W9B6Y6I1C8147、某交易者以6500元／吨买入10手5月白糖期货合约后，符合金字塔式增仓原则的是（）。

A.该合约价格跌至6460元／吨时，再卖出5手

B.该合约价格涨至6540元／吨时，再买入12手

C.该合约价格跌至6480元／吨时，再卖出10手

D.该合约价格涨至6550元／吨时，再买入5手【答案】DCI2M5N1L5W7M7C10HD7P7Y7A4Z6C1V6ZC4F2S4M2V6S8H4148、以下属于股指期货期权的是（）。

A.上证50ETF期权

B.沪深300指数期货

C.中国平安股票期权

D.以股指期货为标的资产的期权【答案】DCE8C10P6T1W9N1T6HR6I10C6B7G2Z9T5ZX8B6T10U5F2D2H4149、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。

A.8％

B.5％

C.10％

D.12％【答案】ACS3M5V4Y5G9Y9Q7HL7X7K3G3O8D1N3ZX2L10Y8R9Q3Z4Z3150、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCN8Y4S1F8K5K8G8HC9X4N2Y8M2D6L8ZD1W7P3O9M5E4Z2151、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCI2C2L9R2S2A6X3HY8M1W8A2Y5A4C1ZQ4Y8F7R6R6P9L3152、某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCV6V4I6I8B9U9G8HC7P10M2W1V9C9M8ZQ2C3K6U2Z2X7V5153、20世纪90年代，国内股票市场刚刚起步不久，电脑匮乏。有的投资者便以观察证券营业部门前自行车的多少作为买卖股票进出场的时点。当营业部门口停放的自行车如山时，便卖出股票，而当营业部门口自行车非常稀少时便进场买进股票。这实际上是运用了（）。

A.时间法则

B.相反理论

C.道氏理论

D.江恩理论【答案】BCY8N7J5S3Z8N8D5HI5M5P6S4N9J1V1ZJ5D7I2N6O1Q7I4154、现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

A.介绍经纪商

B.居间人

C.期货信息资讯机构

D.期货公司【答案】CCM8P6I4H10G8S3T6HF3R9V5S1V3F10D8ZX6P3D7S7D2B7V4155、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACC4H2V1Z8Y8B4V10HD2X2Q9O3Z2O1Z3ZL2H6U7L4K8H3U7156、随机漫步理论认为（）

A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反

B.在完全信息的情况下，价格受多种因素影响，将偏离其内在价格

C.市场价格的变动是随机的，无法预测的

D.价格变动有短期性波动的规律，应顺势而为【答案】CCG4B4M10X8C6U2O9HR8G9O9T8H1L2A8ZO3D1M3C9B10A2S4157、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCV1A7D5Z7A5U6L1HF10B3J6U8X7E10F9ZR1A8Q2B9O1Y3W4158、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCT10K7Y10C9X4O7G1HH10G3K2W7T1X4X3ZY7Q4Z8W10L5B6M4159、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCL6N2K10C8B1W7R5HD6B6W4G2X10V9R3ZB4M1J3E6U9Y1C1160、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】BCW7H7D2L4A7B7T4HD3S5Q5D7Y1K2V6ZJ8W3B3M1P3W2O2161、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCM9M10X2T7O10H7J3HC3U8K6S9R7N6U1ZO2F3F10L10D5P2G2162、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACH7X7E7K1N1O8K2HQ3A6P2P5W1C10Z2ZH4G7J3J8H9U2V5163、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACW5K7M10U3P10X1L8HC5Y1V10K1P9I1X10ZH1N1H8U4X6U6H1164、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】DCR1A9F4Q10D6Q5D3HQ9Y8C4M2B9K3U3ZV1G4Y1B5K3X4N4165、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCN2F2J1O6H5B6Q10HK5A5S8U1P2S1O2ZU8D1Z8F8L8A6G3166、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACG6W10U9A5B10D5A10HJ6W7Y8H10K9C9A10ZO8M10D1Y7W2Q8X1167、我国期货交易所会员资格审查机构是()。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构【答案】BCR6G9G10V6O3V5N10HE3A2D6Y8G2Q9Z7ZV7T6R2Z6Z5N6H2168、下列关于期货市场价格发现功能的说法中，错误的是（）。

A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格

B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强

C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境

D.期货价格是由大户投资者商议决定的【答案】DCQ3H1R7D3G3R1I2HO2G7R4E4O1J1N6ZS3W7S1V8U2X1L5169、某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨，则该交易者（）。

A.盈利230元/吨

B.亏损230元/吨

C.盈利290元/吨

D.亏损290元/吨【答案】ACP6C4Z5U4J9H10