2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分预测300题及答案参考(山西省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水【答案】CCH3U1I9D9K1O7T8HN10M5B9T6K6P10E9ZT7O7D9D9R2R10B52、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACG6U2Q4G7S1F6K3HT5Y4H4W8G2S2J3ZQ5F6T8L5Q10W9O43、某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。

A.实值

B.平值

C.虚值

D.欧式【答案】ACC3F7Q5W9T4K4N3HQ5Q8I6M6R3O1E10ZM8V7A8H4R7I5I14、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCA9C2E5I10D4S5K9HM6X8O6M6X7J10N7ZL3X6I9T7M7K6K45、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCC7A6C8K6I1N8F1HT6K7J8J1V6S7Y4ZO3L6J6A9J4H4E96、关于β系数，下列说法正确的是（）。

A.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大

B.某股票的β系数越大，其系统性风险越小

C.某股票的β系数越大，其系统性风险越大

D.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大【答案】CCK2W2W2M10N10S10M9HO3Q2S6L7S7M9D10ZG1U1F6L7O2I9T107、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量【答案】CCO8G7E7M2P9I7G4HE10C2U3J9V9G10Q9ZH10F5Y8X9Q9E1X78、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCE2T6T3I8R5D6M5HW2G8D8V5E9Z9R3ZL9W2X3A9A7N6D79、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCK1N1C8P6P1H9K4HQ9J3I9Y6Y5O1P3ZH6O2Q2N5M5X10N810、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCC2G2Z8Z9B7T10L3HE10L1W2G2R2V7X10ZY1P9J6U5C4I8Z411、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCO8F5N2V3R7I7E3HE1E6Z2G10U4Q4R3ZD7I5Y3O2B3U5K112、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCO1F5I7G9S6Z7A3HN6Z5S10R2A1P7O8ZE3V2K9F1J9M7N113、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCS1I7S10H3R1P6E8HJ8N1X5Z2C9J1C2ZA9X2A4W10N8A7M1014、套期保值是指企业通过持有与其现货头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相反

B.相关

C.相同

D.相似【答案】ACC9D2H8Y3X8D2Y4HM5H3L8T4Y1D10K10ZE4N6Y10D9S4F3A1015、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCE9N10R4Y7A3T7S6HD8M1D5L8T3T10W9ZJ2O3G4S1Q7L3Y216、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约【答案】BCA8F8S6Y4M2X6M8HD6H8R3B3W1X7B6ZO4G6G9P5W8T4K417、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A.买入交割月份较近的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较远的合约

D.卖出交割月份较远的合约【答案】CCM3U9T5O8U6O7I3HO3Z5F10K6A6H6H3ZL5U10S3H7Q9Y4A418、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】CCG7F5J2L10J2I4X8HZ6D9G2T8W5F6P4ZB10Q6J10C4O9Z4C419、期货投机具有（）的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益【答案】DCK3S3Y7S2G4F4N1HW7U2P10Z6W1U2K1ZQ6C2R2Y9V3Y2R520、下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。

A.规避价格风险

B.促进价格发现

C.减缓价格波动

D.提高市场流动性【答案】ACU5K5S4L2X7S7Z2HZ5M2O7O7E4T6F8ZC7T4W3N3O1A5U1021、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCX7Q5V5P4U3Z10E10HM2D5I5J1O10G8Q3ZL8N4U4L7I7N6U522、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）。

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者【答案】ACS2M9Y8W2J8W9D10HD3Y8H9A1G10K3Y4ZS10I1G10W6Q10T3E723、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。

A.8％

B.5％

C.10％

D.12％【答案】ACN1E1Q2I1B10E5B8HR6N3G2A6K7X5T8ZV8Z10R6G5M4H5U324、会员制期货交易所()以上会员联名提议，应当召开临时会员大会。

A.1／4

B.1／3

C.1／5

D.1／6【答案】BCF3L10E9Q9Y10C3D10HB3P8J4T10I4I1E6ZY9V1S1S7R2V10F825、自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。

A.股指期货

B.商品期货

C.利率期货

D.能源期货【答案】ACX3A1M5Z9D9U3U10HK2T8C1V8Y6T4T1ZW8X5G4W10W8F9I426、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元/吨

B.多支付50元/吨

C.节省150元/吨

D.多支付230元/吨【答案】CCR3H10E1Z10R8Z3S4HV3O2R4J7V7F4M3ZW1D6D8C7I2M3Z1027、某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元／吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且假定交易所规定1手=5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格()元／吨。

A.17600

B.17610

C.17620

D.17630【答案】BCQ3C9K9O5R7P4P2HD8D6J8Y5G1V8T3ZY10S9F1Z7Y7K1H528、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是()。

A.盈亏相抵

B.得到部分的保护

C.得到全面的保护

D.没有任何的效果【答案】CCV8V9D1J4U9L9S1HA4U1M8U1A10F4V7ZG3L7Y3X6I2F1H829、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。

A.交易双方只交换利息，不交换本金

B.交易双方在到期日交换本金和利息

C.交易双方在结算日交换本金和利息

D.交易双方即交换本金，又交换利息【答案】ACX2Z8O8V4R6I1Y1HQ5T4L9G9N9Y2E7ZD5P5T7P1Z4V3H330、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（）。

A.公开性

B.预期性

C.连续性

D.权威性【答案】ACH8G2O9W4S1P7D4HI2E9F6B2L7O5G1ZY5M7Y6H7K4O9M431、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.英镑标价法

D.欧元标价法【答案】BCZ5G4R5F4P6M2E3HL7K9J10R2Y6N4F2ZF1C6L7E6E8Z3R832、下列选项中，关于期权的说法正确的是（）。

A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的

B.期权买卖双方必须缴纳保证金

C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权【答案】DCR7T5Q6B8K8S6J5HU6F2H8V10H7A1Y5ZC5J10R5K10Y8V1A233、下列关于期货公司的性质与特征的描述中，不正确的是（）。

A.期货公司面临双重代理关系

B.期货公司具有独特的风险特征

C.期货公司属于银行金融机构

D.期货公司是提供风险管理服务的中介机构【答案】CCN2S5N1D5S9M9M10HH2G4F1O10K10H5V10ZJ6D3C4Q9U7P3M934、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACM9X8I6B5H6R10B10HN3P9Z2B10Y4T6Q10ZD6B9F9S2W3C5W735、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元／克和315.00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元／克和316.05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元【答案】DCH3X2H5Q6B6N4E8HS6T10C6V9Z1K7L3ZW2O7B8H4M8P4O136、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195【答案】BCT8Z1E9J7T8V1M2HA10R2I7B8J3P5R8ZU3E6P7F2G8Q2M737、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】DCA5B7N5C5Q7J7T4HN4P3T1W6I5Q8K5ZV2I1O9O5M4A4N138、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】DCA9Y1B1C1K3N1O6HB5B6U2W10W10M7Y7ZB9V7R4S6W5V5Y1039、广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是（）。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金【答案】DCL4I7E9S8G6U5X4HF1R2V10U1U9Z9J7ZK7R6N6S4I10W1N140、1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使（）也成为期货交易的对象。

A.利率

B.外汇

C.股票价格

D.股票价格指数【答案】DCG4G8T10U10C6S10G4HA3A6U9M7A6E5X9ZZ10N1W5P7T1P1K641、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACO8V10P1A8B6G7D9HT7W4B5S3X6N8G9ZM8P4N10K5F8F7L542、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。

A.价格

B.收入水平

C.相关产品价格

D.厂商的预期【答案】BCU3G10O3F7F5K6I10HZ5T4I9Y1B9S6C5ZC5M9L8D6H3S3E443、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200【答案】BCH6I1E3R5G2D1G10HS8P3Y8Z6M1E2Q10ZT3P10P8I2X9Y4P144、取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为()办理金融期货结算业务。

A.客户和非结算会员

B.客户

C.非结算会员

D.特别结算会员【答案】BCN7B9U8I2L3Y7J8HG9Z1E8W8B6P1H9ZO6I4J4W7I8J3H545、中国金融期货交易所是（）制期货交易所。

A.会员

B.公司

C.合作

D.授权【答案】BCK2N7E4A2K5I9L5HG9D5S2Y2Y5H10W10ZZ7C1F3T3B8L4T446、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACP7R3S5W4N1Y7I1HA1I1I2P8I3E8H2ZK1T4R9O1J8S6S147、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。

A.价格优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.时间优先，价格优先

D.数量优先，时间优先【答案】ACW8N1A10D6U3B8U6HH8C5T9B3F6B4G2ZJ9Q4P8X10S9M5G748、2月1日，某交易者在国际货币市场买入100手6月期欧元期货合约，价格为1.3606美元/欧元，同时卖出100手9月期欧元期货合约，价格为1.3466美元/欧元。5月10日，该交易者分别以1.3526美元/欧元和1.2691美元/欧元的价格将手中合约对冲。则该交易者（）。(1手欧元期货是125000欧元)

A.亏损86.875万美元

B.亏损106.875万欧元

C.盈利为106.875万欧元

D.盈利为86.875万美元【答案】DCC7D4R3G3R8Y9I8HL1T4X9B7E7R6Q4ZP10C6M9B3I8D6J1049、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后【答案】ACJ7S1X6E1L10K9X10HR2T9A6S1B2V4W6ZS4K4U1P8A6L2O1050、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCA9U6I10I6E10Z10W2HY3D3E9S4O9H10A9ZD2T1U10S2T10S4O851、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCK8C1J10G5Y4R8K7HN4M2A9U5J1P1H8ZR2E10C6U9L5J5Y352、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论【答案】ACO2I4N10N7Q2D5V1HL5R8T4Y1T2R10B8ZL4N7S7W8I9O2I253、某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（）元／吨。

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200【答案】ACZ1W3N9Z2H6A2B10HE7J9Z8A3T8S2U5ZD6B3O7X8P5E4C454、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。

A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约【答案】BCN8Z9R2S7M5O10H10HK9K5U1M5U10T8E9ZX5S8J8F6D4D7B255、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。

A.在3062点以上存在反向套利机会

B.在3062点以下存在正向套利机会

C.在3027点以上存在反向套利机会

D.在2992点以下存在反向套利机会【答案】DCL6L8Q7Q7Q2X1W3HZ4I5Z6J4N4J8X10ZI9U8Y8W5C10Z3T656、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（）以上（含本数）时，应向交易所报告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCA2N1E7T1H9L9Z6HW10G6N6R1U7M8C1ZX10Y10E4H7D8B4Y657、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.买入套期保值

D.卖出套期保值【答案】DCB8A7U1L9S4Q5L3HO10D1A9E5P6Q7T1ZH6J2P10O6V5M2M358、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.报价方式

B.生产成本

C.持仓费

D.预期利润【答案】CCA6I4I9P1L7T2M1HL8K6D10V4Q4L4Y6ZJ3A4L7R9Z1I8Q359、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】ACQ2H1J1N1V6E9J7HD9F7V3Q2L9M7Q1ZD1B1J5B8L4O2V360、我国客户下单的方式中，最主要的方式是（）。

A.书面下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.口头下单【答案】CCE2L7K8G2A10M3U7HF7H1I5U6D7X8M2ZX1E10A6U9C2D5Z661、（）在所有的衍生品家族中，是品种最多、变化最多、应用最灵活的产品，因而也是最吸引人的、创新潜力最大的产品。

A.股指期货

B.金融远期

C.金融互换

D.期权【答案】DCC9R10N9R5Z8M5V5HT4N2W1C2D6B8P5ZE6Q1W10P3P3P2I262、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。

A.买进看跌期权

B.买进看涨期权

C.卖出看跌期权

D.卖出看涨期权【答案】BCE1J1G4L3C4O4O6HR1S8H4N3D4Y7L8ZN10W4C6X4O4W3N663、在点价交易中，卖方叫价是指（）。

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】CCS4S7Z7M6E7H9W6HI7Y6F2P4N8C6Y5ZR2V9H8V8H6I3O864、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCR5Y2Q2S1A6H6C9HU6S10F3N7R7R4M4ZT10S8X4Y10N3I8S165、以下说法错误的是（）。

A.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

B.期货交易具有公平、公正、公开的特点

C.期货交易信用风险大

D.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的正式会员【答案】CCY4B2U7H10T4Y3C5HB2C8F8K7F1Z5D6ZE8R3R5G5O9L5S366、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCM8T6H6V2W3V5B4HS4O8P3E3T6E4U4ZH9G6C6K1O4N5X667、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。

A.上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程

B.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程

C.上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程

D.上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程【答案】CCB3I9N10V9L4R10K4HL3Z8G8J7K7F6H10ZJ10C5O5V5K3I2F568、关于股票期权,下列说法正确的是（）

A.股票期权多头可以行权,也可以放弃行权

B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务

C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利

D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利【答案】ACZ9Y8G5I5T9L1L5HP1Z2O8L3I9O9H8ZV2V6I8V2I3P10A569、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产

B.企业尚未持有实物商品或资产

C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】CCZ8Q4S7U5R5D4E10HA6Y6T10O10M5V8F1ZZ1M1F6G5S4R6C770、在到期日之前，虚值期权（）。

A.只有内在价值

B.只有时间价值

C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有【答案】BCU1I5O3N6O4A8L4HA6G6E4Q9B4E9P8ZK1K2T2L7P8Z3M771、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱【答案】BCX8Z8Q1H8C8V2J3HL3W5E8A5V4B1Q6ZU1N10A3C6G10O8A972、3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损2000

B.盈利1000

C.亏损1000

D.盈利2000【答案】ACM6H2M5V3X5A4W6HU9O6H2W7M3A10K5ZE5X2N10M8H1J4D573、卖出套期保值是为了（）。

A.回避现货价格下跌的风险

B.回避期货价格上涨的风险

C.获得期货价格上涨的收益

D.获得现货价格下跌的收益【答案】ACY9S2K1K1R4R10P7HV2I3G7P4J4O2U8ZC2F8N10X3Z5A3I474、我国期货交易所的会员资格审查机构是（）。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国证监会地方派出机构

D.中国证监会【答案】ACT3P3B4C2U5W10Z6HS10J1Y8D6V7S1K9ZE6Q9R8Z9N3V2W875、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ACX7L7H5Q2P10J2Y6HQ3F10W10O5D7W2F6ZS4L7Y7I3B4E5I276、期货市场通过（）实现规避风险的功能。

A.投机交易

B.跨期套利

C.套期保值

D.跨市套利【答案】CCH9W2I3X5X6Z9B5HP9I8U10V2T8W10Y8ZI2V7F6K9K6T4J1077、6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACR4A7W10Y5E7C2W9HK6Q8E3P9K4S7P10ZF10T10P9D10R2V2O878、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。

A.具有保密性

B.具有预期性

C.具有连续性

D.具有权威性【答案】ACV5I8Y4Y4N8Q9G2HP5K8L9Q1C6V10G5ZB5A5C4W4R5Q9G479、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。

A.减少了价格波动

B.降低了交易成本

C.简化了交易过程

D.提高了市场流动性【答案】ACU1C2W5L10U3A10V4HO5T4C9H6G8R2Z3ZJ5G3Q4J8H6G3C480、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A.促进本国经济国际化

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

C.为政府制定宏观经济政策提供参考

D.有助于市场经济体系的建立与完善【答案】BCF6D10Q8H5D9E7S3HA2H5G5R4S8Y3Z2ZH2M8T6Y9E8C7H881、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCF10J9B4U4V7Z9T3HU6F4D7Y8Y3S1Z6ZL1X7H8H5C5X1Y482、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性【答案】ACY8Y6S1S8E4F1K2HZ5N4E1B2A4Z10N8ZK3Z4Y2J9J9F3H983、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】BCT1L7K7A1P4E10X9HJ1L7L3E10Q9A1S7ZV3D4R3L7L8J6V584、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACT9Q5S9M5X3Z6E8HI2A9Z10A5C2G4H7ZI10K3H9B4J5U6L985、某客户在中国金融期货交易所0026号会员处开户，假设其获得的交易编码为002606809872，如果之后该客户又在中国金融期货交易所0118号会员处开户，则其新的交易编码为()。

A.011801005688

B.102606809872

C.011806809872

D.102601235688【答案】CCA5Y6L1Y1I1V8E10HE8P5I4U3Y4B3Q3ZL1V1R9S6U6E10G486、期货公司的职能不包括（）。

A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险

B.为客户提供期货市场信息

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.担保交易履约【答案】DCG4H6K7P5Y10G6D9HK6S3I7L2Z7H8G6ZT10P2I4U9P8K5D887、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCE7V1O8W1Q9G2H1HD6G1X5L1P8Y10T9ZK2A5Y1C6M10W3E688、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例

D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】BCO8V2C7N9W2X6O9HI9K2M2A2L7O5S9ZN8B10F4V1Q2A1W189、若债券的久期为7年，市场利率为3.65%,则其修正久期为（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75【答案】BCT6N9H4L9Z9Q5V4HA2Y4B5G4T6W3K4ZM8W6G4Z9B10U2X190、现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的（）。

A.法国巴黎

B.英国伦敦

C.荷兰阿姆斯特丹

D.美国芝加哥【答案】DCW2V3H2J9F5F5K9HY3K7L10R10I1Y9Q1ZM8P6G9I10Z2H9T391、股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不对【答案】ACM7G1D4I7F4W5Q7HM2K2B8C6A7O1B5ZE8C7N2P8O8P9H292、技术分析的三大假设中最根本的、最核心的观点是（）。

A.经济人假设

B.市场行为反映一切

C.价格呈趋势变动

D.历史会重演【答案】CCR10I1H8V9Y5U7C6HW1D8C3W7H10G3K1ZW6F2Z6W7L10U4Q293、将期指理论价格下移一个（）之后的价位称为无套利区间的下界。

A.权利金

B.手续费

C.持仓费

D.交易成本【答案】DCI3V8N2U4V6R7R5HC6K8C8O1E10U8N5ZZ7R4K6U6I10F7R794、中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（）的领导、监督和管理。

A.期货公司

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCM6N2Z3W2B7D5S9HO10C10A8D3E6F4D4ZK10I3N9Z4M8Y8K395、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，投资者损益为（）。（不计交易费用）?

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCB7X10S3K2V8K10Y5HE1G9G5K1U9G4H2ZG5W3H9B8Z10T6F796、国际上第一次出现的金融期货为（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外汇【答案】DCI6V3O3E2B9P5W5HV5F2K8T1S2F2I9ZZ5S5O10T8O6O3G297、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACI5P9R4C1W2O7D4HX4G3P9X1N7P2R8ZO5H6E5W7P9I1W998、金融期货产生的主要原因是()。

A.经济发展的需求

B.金融创新的发展

C.汇率、利率的频繁剧烈波动

D.政局的不稳定【答案】CCO3M8G6D6K8B10S3HF2E4D2N9X9B7W6ZM7Z3Z9G10P6X7J299、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCL1B9Z5U10Y10L3U9HX3N1L1A7P1G10R10ZB7E7X5Y3I7H8C4100、（）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。

A.平仓后购销现货

B.远期交易

C.期转现交易

D.期货交易【答案】CCZ10M9Y7H2C5M7V5HI10V2E7R1Q10K3Q8ZH5G1N5X9N7D1Y3101、某股票当前价格为63.95港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。

A.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.53港元

B.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.74港元

C.执行价格和权利金分别为65.00港元和0.81港元

D.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.30港元【答案】BCN8Q1W2I10F4B2D1HT8W1Q3L3N4Y8O9ZC4I5S2L10E4S4B10102、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机【答案】BCC10Z4I1S7V4J7K6HM9S1W2J2S7M4C5ZV5B9K10D6B3Y10S4103、5月20日，某交易者买入两手10月份铜期货合约，价格为16950元/吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元/吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元/吨，而12月份铜合约价格变为17030元/吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差（）元/吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50【答案】DCY10A2B7Q4W8R2G6HR2B4M1Z8Z3X6G9ZM5G9O7C3M7O1C7104、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手续费等其他费用）

A.亏损25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.亏损50000【答案】BCZ10U6P10K1A9Y7R3HY8N10I3B8I4L6E4ZN4T2O10E7I7L6A7105、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCS10B7M1Z10F7T7F7HG7G1Y7R6P7A2E2ZX1H3X8N5Q3U5W9106、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCC3P1D1B2X7F2V2HO9Z4F10T9F7D6W2ZX5D1G8D1N1N3Y4107、芝加哥期货交易所（CBOT）面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-080，则意味着期货合约的交易价格为（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080【答案】ACQ7K1J8A7V8Z5S6HS4O3W10K10T8L5R7ZY10G6Q10F7X5I9A3108、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACO1O1H9Z9K2O9M4HT10I6X3H4Q2N2U4ZS1D4Y9Z7M3Z2E9109、跨市套利一般是指（）。

A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约【答案】BCL8M4X1A5V5Q7R10HD3L5T5J9A8X10B6ZE4M4F3I6X5G1R1110、（）是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。

A.期货公司

B.期货结算机构

C.期货中介机构

D.中国期货保证金监控中心【答案】BCZ5Y10U7H4E6Z8B2HR3V9X1W5F9E6M10ZM9C1D1O1O8K7H3111、商品市场本期需求量不包括（）。

A.国内消费量

B.出口量

C.进口量

D.期末商品结存量【答案】CCW6M4L3V1X4W1E10HA4E9K3I9Z10F6I1ZK2N3Y6A8R7P1B4112、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】ACW3P9X5T3B10M6P10HK5Z9L1S5O3S6A3ZD1J8K10L10O4Q3W4113、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险【答案】ACF4G6L4Q9Q7N1K5HO7M8I5Y8L3V7R8ZS8C10T9C9K5R7T2114、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCR3Z6P5B1B7V3A4HY6I7T7N6S9V9J3ZK7X6M7Q5I1N10L5115、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40【答案】CCO6B2U5S7A8U9U9HQ10L8X4M9Z3U3X10ZJ3S6Y9B10A8K3B7116、某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为（）。

A.做空该公司股票的跨式期权组合

B.买进该公司股票的看涨期权

C.买进该公司股票的看跌期权

D.做多该公司股票的跨式期权组合【答案】DCM7R3I8E8W3Z2Z5HY1G8H8V9J3E8D7ZF4A2P10Q5Y5G9S8117、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACJ6F6A9K4U1N9X4HK10B10I8A6U7N1R8ZE3F9O7T9Q2I5I7118、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACV3W7G7Z9U7W1Y1HY3D1Z2X1T7A6D2ZE1V3E3V4K9P10S1119、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性【答案】ACU2H3Y2T5S9R1Y10HL1T2J6T5C8C1P1ZD3C4H2K8U4H4O1120、某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点，当指数（）时，投资者履行期权才能盈利。(不计交易费用)

A.大于1600点

B.大于1500点小于1600点

C.大于1400点小于1500点

D.小于1400点【答案】DCG4D10G8W8U5K9O6HO9R7G9B2F10M5E2ZV10R3X4A4N7Q9R2121、某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓10手，建仓时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈利30000元，则其平仓的基差应为（）元/吨。（菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300【答案】BCV10O1C10G7G8U8R9HX8Y5A3Q2S9F9F10ZT7I5R4R6R8U6C6122、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCC5T3D8S10V1I8F7HS5H3O4R4J1K7E4ZC7A10H1W2I7D2T1123、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCU8F10T3J5J4Y2L1HY3Q8H3R1X4I3N9ZX9P6N7D8K3K8H3124、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACU2D3Y2P10W2A2V4HE1P6K5H8N6E4V1ZS6H8G1O6T2I6E3125、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构【答案】DCB9J7I9F8Z9F7T7HU2S3L7Z5B9Z2J8ZA3E1X9M1Z8Z9Q3126、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险

B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸

D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权【答案】BCD1H3T1Z5F4H5B8HY4C5W8X8S5M10O7ZU4P6C2E2E9V9R3127、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。

A.买入人民币/美元期货合约

B.卖出人民币/美元期货合约

C.买入美元/人民币期货合约

D.什么也不做【答案】ACH3E2Y3M4K1B1Z8HR3F6E9V3P7N2N8ZX7M7W10S6V4O1K7128、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。

A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务

B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.买卖双方均需要支付保证金【答案】ACN6H8P2I1K9D1E7HG9X5C5H1F7X9V3ZY5O10A6N4F6O1P5129、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCZ10S3X6Z1W7G7N5HN9M4W7P7Q9T7L3ZG9B1L2R7K3I6I7130、我国证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行（）。

A.依法备案制

B.审批制

C.注册制

D.许可制【答案】ACB6U5X9J10C5W10Z9HO9O7U1E2U9A9H8ZJ6R10Y9H5V2I6N2131、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCZ7F2N8D9G5Z4K9HR7Q7F3R1B7P4K8ZL9C4I9Q4G7F2E9132、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCE8X7O1P6X1V10W5HH7W7Q1T1I10N4V2ZZ7Y6L2N7Z1X2U4133、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。

A.价格弹性

B.收入弹性

C.交叉弹性

D.供给弹性【答案】ACT8X10R7Q1U9O10J8HJ9D7F8A2J5Z1R4ZI5C2D2Y2R4U1B7134、卖出看跌期权的最大盈利为（）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金【答案】CCX7W6Q3R1G7Z3W10HP10Y2B4K4R4F9U10ZY1C9G4J8D7T9V4135、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。

A.在3062点以上存在反向套利机会

B.在3062点以下存在正向套利机会

C.在3027点以上存在反向套利机会

D.在2992点以下存在反向套利机会【答案】DCH9O8V3K4M10J8T2HO1V8G2L5R3K8K3ZB7J9L4B4L6X1T5136、期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。

A.只有期权的卖方

B.只有期权的买方

C.期权的买卖双方

D.根据不同类型的期权，买方或卖方【答案】BCN6E5D7U3F9A7C9HR5Q5D9R5Q5H4A9ZX9D3N2A8E4J4T1137、中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.会员分类

B.会员分级

C.全员

D.综合【答案】BCO6O7P4T1E9W2N10HY4B4C2H10U5A4P4ZE4G9N6A10A2Z10L5138、（）在所有的衍生品家族中，是品种最多、变化最多、应用最灵活的产品，因而也是最吸引人的、创新潜力最大的产品。

A.股指期货

B.金融远期

C.金融互换

D.期权【答案】DCB6B4Q9V4K8M4A9HX4N1C2Y9W3W7P8ZH10W7U6K4Q6U9Y9139、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】DCL6C5M3V8N9I5X7HK7V8F1I10I3M8I10ZU8I8O9B5E1J9D8140、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCL8P4L8V3O2Y10R5HS3P1K2S7C2I6K3ZQ5G5L2C6P6H9Y1141、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCT9J1X1P1N7J4K1HV4V3L3D6G10W3P7ZQ8N4A2P8R10N2H9142、期货合约中的唯一变量是（）。

A.数量

B.价格

C.质量等级

D.交割月份【答案】BCU4M8D9X7H7R2T4HL4N1K1V6E10A2Y9ZF4X7T7D8W1Y3Q7143、20世纪70年代初，（）的解体使得外汇风险增加。

A.布雷顿森林体系

B.牙买加体系

C.葡萄牙体系

D.以上都不对【答案】ACF7D9Z9N8M5D9J9HI4G3I9U10O6P5W4ZU5K6R4U9R7J4I9144、1865年，（）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

A.泛欧交易所

B.上海期货交易所

C.东京期货交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】DCR7B3Z3Q5K1S1H3HM5Q9W8J4U10F9M1ZZ10Z8S8Z1D6F2B8145、美式期权的时间价值总是（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】BCE4F1Y5J2X3M9O5HH3T2G4G5Y4M5T6ZL2H3N4I2H3Q5O4146、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

A.买入

B.卖出

C.转赠

D.互换【答案】ACT3G8C6C10V9E10X4HP8X5R5N7T3V6S2ZN2N3A9S1M9Q10Q8147、下列不属于反转形态的是()。

A.双重底

B.双重顶

C.头肩形

D.三角形【答案】DCY3D7W10T9D10G2A6HN2E8F7J3D7O6V1ZR3X7A10G1K7K6X9148、会员制期货交易所中由（）来决定专业委员会的设置。

A.会员大会

B.监事会

C.理事会

D.期货交易所【答案】CCD3H9H9C9D10Q1J8HQ3U7V9D2M8I8H8ZD1H8R5P10B6B3Z8149、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（）。

A.(现货价格+资金占用成本)／转换因子

B.(现货价格+资金占用成本)转换因子

C.(现货价格+资金占用成本-利息收入)转换因子

D.(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子【答案】DCZ2E1P7S8M7G1C4HJ3R3B8Z5K9V6X5ZA4P5L4S8I7F1N1150、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点【答案】CCF1A6Q4A2A3H4U10HP4E9A7R4O8Z2N5ZW1J4W6Y10E3F5Q10151、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCV9D3N9F7V3F7P4HD9U6I4Q7C2R5V10ZR5E10Y1D8Q5Z1J1152、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCO2F5H2N3O8H10X4HY7D8K1D4J2R1A10ZB1N5B5W8X4I10I2153、止损单中价格的选择可以利用（）确定。

A.有效市场理论

B.资产组合分析法

C.技术分析法

D.基本分析法【答案】CCU9E4T9J3Z2F6R2HT1D5I3N10R7B5A4ZQ8V3V10G3D3I9C2154、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCM1B9Z4S3E8X4B10HK6L4Y8R1Q8L9C10ZK8B1Y7K2E2L8T9155、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACT4N3V3A9D5H7R10HE7J10H10R2U2H3D7ZU1E5X3I4L2O6J1156、实物交割要求以（）名义进行。

A.客户

B.交易所

C.会员

D.交割仓库【答案】CCB1Z10M9X5Q10O10Q5HI5L1R6Q9H1P4K2ZK4H6K8Y3Z3Q8U7157、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCO4Y8D9T4U5M5W10HC8P7F4A3T1S4V10ZV3E6T3Z9J1S6W9158、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨

B.基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1000元/吨

C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨【答案】DCD7G6A7P9O1E7L10HI5N5U10V2U6O9M5ZP8K4Z6T9O5U4F6159、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCY7X7L9E3T2U8V4HW1H3T6F8H9T2D9ZC2E2T8E7E5S6L9160、（）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的基金

D.商品投资基金【答案】DCN4R7I9R4F4T2S2HD8U10P5E3O3F7U6ZK8F6H10Y4D6C5B2161、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界【答案】BCC7R1L10I6Y4J6I7HF3A3H2F10C8A7J2ZR2X9T5Z6X9Y5M2162、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCL1Z4Z4U5H8D6Z6HW1M6V3E2L8K1I8ZT6W2A4I3M10Y3W10163、下面不属于货币互换的特点的是（）。

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用不同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变

D.通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率【答案】BCR2X7E9W5L7D10T6HL5N8C1C1Y4T4Q5ZD7F6Q6B9O5U10G2164、当标的资产的价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，看跌期权多头的收益（）。

A.不变

B.增加

C.减少

D.不能确定【答案】BCP9Y4Y5J6X4Y1A9HS8K5H1U8H5J10U6ZI6M3C10D5M6V4D4165、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCN1T9N4M3L9D9F1HG2J8S7C9I5D7O7ZM8K3G4N4A7U8S3166、（）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门【答案】BCU9S1V5L4O8M5Q1HN5O3U5Y10O5E9J3ZO9W5B9I9K9G10I9167、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCJ4C7D8X7J4N9U1HT9Z5W2L6Z5S10A7ZV7B7Y1P6W1X7Q4168、下列哪种期权品种的信用风险更大（）

A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权

B.香港交易所上市的股票期权和股指期权

C.我国银行间市场交易的人民币外汇期权

D.中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约【答案】CCZ2F3N3A6N6Y4H8HU1K7I8V5Q9W8B4ZM1F3H7Z5D2I4J2169、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）