基金的费用估值及投资注意事项课件

(四）开放式基金的运营费用1、管理费(1)含义：基金管理费是基金管理人管理基金资产而向基金收取的报酬。（2）费率确定：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。在我国，股票型基金、混合型基金一般为1.5%、债券型基金0.6%、货币型基金0.33%。(四）开放式基金的运营费用1、管理费1

(四）开放式基金的运营费用2、托管费（1）含义：是指基金托管人为基金提供托管服务而向或基金收取的费用。（2）费率确定：通常基金规模越大，基金托管费费率越低，风险越大，托管费费率越高。在我国，一般股票型基金、混合型基金为0.25%、债券型基金0.2%、货币型基金0.1%。(四）开放式基金的运营费用2、托管费2

(四）开放式基金的运营费用计提方法：我国的基金管理费、托管费都是按前一交易日（估值日）基金净资产值的一定比例，逐日计提，累计至月底，按月从基金资产中支付。3、交易费基金在进行证券买卖时所发生的相关交易费用，即证券投资成本。主要包括：印花税、交易佣金、过户费等(四）开放式基金的运营费用计提方法：我国的基金管理费、3(四）开放式基金的运营费用4、基金运作费为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括：审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、开户费等。(四）开放式基金的运营费用4、基金运作费4(五）开放式基金的估值1、含义

对某一时点某一投资基金的资产净值，按一定方法与价格进行估算,是确定基金公允价值的过程。2、意义（1）基金资产的净值是衡量一只基金经营好坏的主要指标。（2）基金资产的净值是基金单位交易（申购、赎回）时价格的计算依据。

(五）开放式基金的估值1、含义5

(五）开放式基金的估值

3、基金资产的净值公布时间开放式基金每日公布一次，封闭式基金每周公布一次。（精确到0.0001元）4、基金的估值计算公式基金资产净值=基金资产总值—基金负债总值基金份额净值=基金资产净值基金总份额(五）开放式基金的估值3、基金资产的净值公布时间基金份6（六）开放式基金的收益分配1、净收益是基金收益分配的来源2、基金收益分配后净值不能低于1元3、基金运作亏损，不分配；若盈利，一年至少分配一次。4、收益分配方式：现金分红、分配基金份额（六）开放式基金的收益分配7证券投资基金当前市场状况截至2009年2月，我国共批准设立61家基金管理公司。截至2009年4月,封闭式基金28只，开放式基金423只。证券投资基金当前市场状况截至2009年2月，我国共批准设立68选择证券投资基金的注意事项

1、辩证地看待基金收益排名买基金一项重要的衡量指标就是看基金以往的业绩排名，不少基民在2008年投资基金主要依据2007年的前十大基金排位，但在2008年度发现，去年的许多优质基金在2008年列入了差等生，排名座次发生了大“变脸”。如何才能挑选到优质基金呢？谁才是经受市场的考验，青春永驻的明星基金？选择证券投资基金的注意事项

1、辩证地看待基金收益排名买基金920072007102008200811辩证地看待基金收益排名2007年是一个单边普涨的大牛市，这使得2007年业绩排名的参考性降低了不少，无法真正考验一个基金的实力，但是2008年这个震荡市，投资难度加大，这才能真正考验基金的时候。对于基民而言，可以参照在长期以来都具有声望的明星基金，特别是在2005年、2006年、2007年、2008年都表现出色的基金。2008年，中国A股市场遭遇了罕见的单边熊市，哪些基金在熊市中表现较好呢？辩证地看待基金收益排名2007年是一个单边普涨的大牛市，这使122008开放式股票型基金业绩前10名

1、泰达荷银成长-31.61%；2、华夏大盘精选-34.88%；3、金鹰中小盘精选-35.03%；4、华宝兴业多策略增长-37.79%；5、华夏复兴-38.44%

6、鹏华行业成长-39.11%7、嘉实理财通增长-39.35%8、泰达荷银周期-40.52%9、工银瑞信核心价值-41.07%10、嘉实成长收益-41.23%

2008开放式股票型基金业绩前10名1、泰达荷银成长132008开放式偏股型基金业绩前5名

1、长城久恒-34.96%2、华夏红利-38.59%3、国投瑞银景气行业-39.33%4、中银中国(LOF)-39.79%5、华宝兴业宝康消费品-41.78%2008开放式偏股型基金业绩前5名1、长城久恒-34142008开放式平衡型基金业绩前5名

1、华夏回报-24.53%2、博时平衡配置-26.33%3、招商安泰平衡-27.26%4、华夏回报二号-31.50%5、易方达平稳增长-36.74%2008开放式平衡型基金业绩前5名1、华夏回报152008开放式债券型基金业绩前10名基金代码简称净值增长率排序288102中信稳定双利债券12.72%1020002国泰金龙债券(A类)11.62%2001001华夏债券(A/B类)11.47%3050106博时稳定价值债券(A类)11.15%4090002大成债券(A/B类)11.10%5001003华夏债券(C类)11.09%6050006博时稳定价值债券(B类)10.79%7092002大成债券(C类)10.56%8485105工银瑞信增强收益债券(A类)9.85%9485005工银瑞信增强收益债券(B类)9.39%102008开放式债券型基金业绩前10名基金代码简称16思考题1、债券基金(A/B/C类)各指什么含义？2、货币市场基金（A级、B级）各指什么含义？3、什么是基金定投？基金定投业务有何特点？什么样的基金适合定投？思考题1、债券基金(A/B/C类)各指什么含义？172008封闭式基金业绩前5名

基金丰和-37.51%基金兴华-37.54%基金安顺-38.13%基金安信-40.87%基金裕隆-42.76%2008封闭式基金业绩前5名基金丰和-37.51%182、如何选择证券投资基金投资大师彼得·林奇：“不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败！”至少要先知道这只基金的类型是什么？这个基金经理的过往业绩如何？打算持有多长时间？你的预期收益为多少？能承受的损失有多大……2、如何选择证券投资基金投资大师彼得·林奇：“不进行研究的投19如何选择证券投资基金（1）根据市场及宏观经济环境选择适合自己的基金品种（2)选择优秀的基金管理公司成立时间较晚的基金管理公司经验欠缺，业绩缺乏说服力，只有在较长期内保持良好业绩，牛熊都能名列前茅，才是值得信赖的基金管理公司。可参考中国证券报评选出的“基金金牛奖”基金管理公司（目前最具有权威的评奖）

如何选择证券投资基金（1）根据市场及宏观经济环境选择适合自己20

2008年度十大金牛基金公司

华夏基金管理公司工银瑞信基金管理公司

博时基金管理公司

兴业基金管理公司嘉实基金管理公司

易方达基金管理公司华安基金管理公司

汇添富基金管理公司富国基金管理公司交银施罗德基金管理公司2007年度十大金牛基金公司

华夏基金管理公司

博时基金管理公司

易方达基金管理公司

广发基金管理公司

大成基金管理公司

兴业基金管理公司

融通基金管理公司

诺安基金管理公司

汇添富基金管理公司

银华基金管理公司

2007年度十大金牛基金公司

21老牌金牛基金公司成功的原因作为“老十家”基金公司的代表，华夏、博时、嘉实、华安、富国5家公司占据了2008年度“金牛基金管理公司”的半壁江山，再度证明了老牌基金公司的雄厚实力和历史底蕴。分析老牌金牛基金公司成功的原因可以发现：稳定的投资管理团队、良好的持续投资业绩、丰富而完善的产品线、健全有效的风险控制制度是他们在风云变幻的市场环境中胜出的秘诀。

老牌金牛基金公司成功的原因作为“老十家”基金公司的代表，华夏22如何选择证券投资基金（3)选择优秀的基金经理

作为基金投资决策的重要参与及执行者，基金经理对所管理基金的业绩起着举足轻重的作用，但在国内多数基金经理存在管理经验不足的情况。有统计显示，目前中国的基金经理，平均年龄35岁，比国外成熟市场45岁的平均水平小了整整十岁。有1/3的基金经理从业经验不超过3年如何选择证券投资基金（3)选择优秀的基金经理23如何选择证券投资基金90%以上的基金经理有硕士学位50%以上的基金经理有海外留学背景60%以上的基金经理在40岁以下以上背景中，大部分专家认为证券从业经历最重要，高学历不意味着高回报。大物理学家牛顿、伟大的政治家邱吉尔都曾炒过股，但他们都赔得很惨。如何选择证券投资基金90%以上的基金经理有硕士学位24如何选择证券投资基金统计显示，在中国基金业12年的发展历程中，共有743位基金经理离职——也就是说，每6天就有一位基金经理宣布将离开自己的工作岗位。这样的人员流动速度，在任何一个行业里都是罕见的。回首第一代基金经理，仅有屈指可数的四位仍在留任，他们分别是:华夏基金的王亚伟、汇丰晋信基金的林彤彤、华安基金的尚志交银施罗德的李旭利如何选择证券投资基金统计显示，在中国基金业12年的发展历程中25华夏基金管理公司副总裁、投资决策委员会主席、华夏大盘精选基金基金经理、华夏策略精选基金基金经理王亚伟出生年月：1971年最佩服的投资大师：彼得·林奇经济学硕士证券从业经历11年王亚伟管理的华夏大盘精选，2004年成立以来至2008年底净值增长率高达441.23%

华夏基金管理公司副总裁、投资决策委员会主席、华夏大盘精选基金26如何选择证券投资基金从业经验在５年以上的基金经理所辖基金业绩波动风险较小，而相关从业经验在８年以上的基金经理超额收益表现则更为稳定.

投资理念：宁可买贵，不可买错如何选择证券投资基金从业经验在５年以上的基金经理所辖基金业绩273、投资证券投资基金节约成本之法（1）长期投资可选择后端收费(2）充分使用伞形基金的转换之便（3)利用银行的网银业务申（认）购3、投资证券投资基金节约成本之法（1）长期投资可选择后端收费28(四）开放式基金的运营费用1、管理费(1)含义：基金管理费是基金管理人管理基金资产而向基金收取的报酬。（2）费率确定：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。在我国，股票型基金、混合型基金一般为1.5%、债券型基金0.6%、货币型基金0.33%。(四）开放式基金的运营费用1、管理费29

(四）开放式基金的运营费用2、托管费（1）含义：是指基金托管人为基金提供托管服务而向或基金收取的费用。（2）费率确定：通常基金规模越大，基金托管费费率越低，风险越大，托管费费率越高。在我国，一般股票型基金、混合型基金为0.25%、债券型基金0.2%、货币型基金0.1%。(四）开放式基金的运营费用2、托管费30

(四）开放式基金的运营费用计提方法：我国的基金管理费、托管费都是按前一交易日（估值日）基金净资产值的一定比例，逐日计提，累计至月底，按月从基金资产中支付。3、交易费基金在进行证券买卖时所发生的相关交易费用，即证券投资成本。主要包括：印花税、交易佣金、过户费等(四）开放式基金的运营费用计提方法：我国的基金管理费、31(四）开放式基金的运营费用4、基金运作费为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括：审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、开户费等。(四）开放式基金的运营费用4、基金运作费32(五）开放式基金的估值1、含义

对某一时点某一投资基金的资产净值，按一定方法与价格进行估算,是确定基金公允价值的过程。2、意义（1）基金资产的净值是衡量一只基金经营好坏的主要指标。（2）基金资产的净值是基金单位交易（申购、赎回）时价格的计算依据。

(五）开放式基金的估值1、含义33

(五）开放式基金的估值

3、基金资产的净值公布时间开放式基金每日公布一次，封闭式基金每周公布一次。（精确到0.0001元）4、基金的估值计算公式基金资产净值=基金资产总值—基金负债总值基金份额净值=基金资产净值基金总份额(五）开放式基金的估值3、基金资产的净值公布时间基金份34（六）开放式基金的收益分配1、净收益是基金收益分配的来源2、基金收益分配后净值不能低于1元3、基金运作亏损，不分配；若盈利，一年至少分配一次。4、收益分配方式：现金分红、分配基金份额（六）开放式基金的收益分配35证券投资基金当前市场状况截至2009年2月，我国共批准设立61家基金管理公司。截至2009年4月,封闭式基金28只，开放式基金423只。证券投资基金当前市场状况截至2009年2月，我国共批准设立636选择证券投资基金的注意事项

1、辩证地看待基金收益排名买基金一项重要的衡量指标就是看基金以往的业绩排名，不少基民在2008年投资基金主要依据2007年的前十大基金排位，但在2008年度发现，去年的许多优质基金在2008年列入了差等生，排名座次发生了大“变脸”。如何才能挑选到优质基金呢？谁才是经受市场的考验，青春永驻的明星基金？选择证券投资基金的注意事项

1、辩证地看待基金收益排名买基金3720072007382008200839辩证地看待基金收益排名2007年是一个单边普涨的大牛市，这使得2007年业绩排名的参考性降低了不少，无法真正考验一个基金的实力，但是2008年这个震荡市，投资难度加大，这才能真正考验基金的时候。对于基民而言，可以参照在长期以来都具有声望的明星基金，特别是在2005年、2006年、2007年、2008年都表现出色的基金。2008年，中国A股市场遭遇了罕见的单边熊市，哪些基金在熊市中表现较好呢？辩证地看待基金收益排名2007年是一个单边普涨的大牛市，这使402008开放式股票型基金业绩前10名

1、泰达荷银成长-31.61%；2、华夏大盘精选-34.88%；3、金鹰中小盘精选-35.03%；4、华宝兴业多策略增长-37.79%；5、华夏复兴-38.44%

6、鹏华行业成长-39.11%7、嘉实理财通增长-39.35%8、泰达荷银周期-40.52%9、工银瑞信核心价值-41.07%10、嘉实成长收益-41.23%

2008开放式股票型基金业绩前10名1、泰达荷银成长412008开放式偏股型基金业绩前5名

1、长城久恒-34.96%2、华夏红利-38.59%3、国投瑞银景气行业-39.33%4、中银中国(LOF)-39.79%5、华宝兴业宝康消费品-41.78%2008开放式偏股型基金业绩前5名1、长城久恒-34422008开放式平衡型基金业绩前5名

1、华夏回报-24.53%2、博时平衡配置-26.33%3、招商安泰平衡-27.26%4、华夏回报二号-31.50%5、易方达平稳增长-36.74%2008开放式平衡型基金业绩前5名1、华夏回报432008开放式债券型基金业绩前10名基金代码简称净值增长率排序288102中信稳定双利债券12.72%1020002国泰金龙债券(A类)11.62%2001001华夏债券(A/B类)11.47%3050106博时稳定价值债券(A类)11.15%4090002大成债券(A/B类)11.10%5001003华夏债券(C类)11.09%6050006博时稳定价值债券(B类)10.79%7092002大成债券(C类)10.56%8485105工银瑞信增强收益债券(A类)9.85%9485005工银瑞信增强收益债券(B类)9.39%102008开放式债券型基金业绩前10名基金代码简称44思考题1、债券基金(A/B/C类)各指什么含义？2、货币市场基金（A级、B级）各指什么含义？3、什么是基金定投？基金定投业务有何特点？什么样的基金适合定投？思考题1、债券基金(A/B/C类)各指什么含义？452008封闭式基金业绩前5名

基金丰和-37.51%基金兴华-37.54%基金安顺-38.13%基金安信-40.87%基金裕隆-42.76%2008封闭式基金业绩前5名基金丰和-37.51%462、如何选择证券投资基金投资大师彼得·林奇：“不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败！”至少要先知道这只基金的类型是什么？这个基金经理的过往业绩如何？打算持有多长时间？你的预期收益为多少？能承受的损失有多大……2、如何选择证券投资基金投资大师彼得·林奇：“不进行研究的投47如何选择证券投资基金（1）根据市场及宏观经济环境选择适合自己的基金品种（2)选择优秀的基金管理公司成立时间较晚的基金管理公司经验欠缺，业绩缺乏说服力，只有在较长期内保持良好业绩，牛熊都能名列前茅，才是值得信赖的基金管理公司。可参考中国证券报评选出的“基金金牛奖”基金管理公司（目前最具有权威的评奖）

如何选择证券投资基金（1）根据市场及宏观经济环境选择适合自己48

2008年度十大金牛基金公司

华夏基金管理公司工银瑞信基金管理公司

博时基金管理公司

兴业基金管理公司嘉实基金管理公司

易方达基金管理公司华安基金管理公司

汇添富基金管理公司富国基金管理公司交银施罗德基金管理公司2007年度十大金牛基金公司

华夏基金管理公司

博时基金管理公司

易方达基金管理公司

广发基金管理公司

大成基金管理公司

兴业基金管理公司

融通基金管理公司

诺安基金管理公司

汇添富基金管理公司

银华基金管理公司

2007年度十大金牛基金公司

49老牌金牛基金公司成功的原因作为“老十家”基金公司的代表，华夏、博时、嘉实、华安、富国5家公司占据了2008年度“金牛基金管理公司”的半壁江山，再度证明了老牌基金公司的雄厚实力和历史底蕴。分析老牌金牛基金公司成功的原因可以发现：稳定的投资管理团队、良好的持续投资业绩、丰富而完善的产品线、健全有效的风险控制制度是他们在风云变幻的市场环境中胜出的秘诀。

老牌金牛基金公司成功的原因作为“老十家”基金公司的代表，华夏50如何选择证券投资基金（3)选择优