XX公司财务分析模版课件

XX有限公司

GuangxiLiugongMachineryCo.,Ltd.

11月合并报表分析ConsolidatedAnalysisinNov2010年12月21日Dec21,2010XX有限公司

GuangxiLiugongMachine1目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录2指标回顾—预算比(原)

ReviewIndicatorvsBudget销量：52,081台收入：141.59亿元毛利率：22.6%费用率：9.4%净利润:148,737万元净利率：10.5%总资产周转：1.14次应收周转：9.80次存货周转：3.83次2010年11月止实际指标2010年11月止预算指标销量：43,510台收入：119.85亿元毛利率：23.4%期间费用率:12.4%净利润:106,348万元净利率：8.9%总资产周转：1.10次应收周转：9.36次存货周转：3.60次指标回顾—预算比(原)

ReviewIndicator3指标回顾—预算比(现)

ReviewIndicatorvsBudget2010年11月止实际指标2010年11月止预算指标销量：52,896台收入：142.07亿元毛利率：21.9%期间费用率:10.8%净利润:130,839万元净利率：9.2%总资产周转：1.12次应收周转：10.72次存货周转：4.10次销量：52,081台收入：141.59亿元毛利率：22.6%费用率：9.4%净利润:148,737万元净利率：10.5%总资产周转：1.14次应收周转：9.80次存货周转：3.83次指标回顾—预算比(现)

ReviewIndicator4关键指标—产品线

Keyindicators–ByProductLine11月止叉车产品线毛利为0.6%，期间费用率17.6%，具体分析请看P.66；小型机期间费用率为30.1%，由于江苏公司在11月份预提研究费700万，导致管理费用率较上月涨7.5%，具体分析请看P.67。关键指标—产品线

Keyindicators–ByP5关键指标—合并

Keyindicators-Majorcorporations关键指标—合并

Keyindicators-Major6关键指标—主要法人公司

Keyindicators-Majorcorporations

柳工为股司自产装载机生产量和销售量叉车对外销量为柳叉与上叉合计数关键指标—主要法人公司

Keyindicators-M7关健指标--产品销售量及增长

Keyindicators-Productsalesandgrowth

同期相比，总销量上升17,595台，增长率51%装载机增长39%挖掘机增长91%起重机增长56%压路机增长65%叉车增长97%关健指标--产品销售量及增长

Keyindicators8关键指标-产品经销收入及增长

Keyindicators-Productdistributionofincomeandgrowth

按产品线，收入增长主要来自装、挖、压、起.关键指标-产品经销收入及增长

Keyindicators9关键指标-产品经销收入及增长

Keyindicators-Productdistributionofincomeandgrowth

收入的增长主要来自销量增长起重机、摊铺、滑移、两头忙、叉车和推土机产品结构变化，收入增长低于销量增长，单位净收入下降。

关键指标-产品经销收入及增长

Keyindicators10关键指标-产品毛利额及增长

KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth

从经营因素看，与09年相比，毛利贡献较大的因素是量的增长、成本的下降。毛利增长贡献集中在装载机、挖掘机、压路机。关键指标-产品毛利额及增长

KeyIndicators11关键指标-产品毛利额增长趋势

KeyIndicators-Productgrossprofitgrowthtrend

销量增长增加毛利，且正面影响仍在增加成本降低增加毛利，但正面影响已经趋缓结构优化增加毛利，但已出现下降趋势价格上涨增加毛利，且正面影响有上升趋势注：上述影响因素是月度累计值。关键指标-产品毛利额增长趋势

KeyIndicators关键指标-产品毛利额及增长（装载机）

KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth

(WL)与09年同期相比，装载机毛利贡献来自销量增长10,142台。产品价格变化增加毛利，主要表现在50系列其中的CLG855和ZL50C。产品结构变化略微增加毛利，主要增量在50系列。关键指标-产品毛利额及增长（装载机）

KeyIndica13关键指标-产品毛利额及增长（挖掘机）

KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth(EX)与09年同期相比，挖掘机毛利贡献主要来自销量增长2,420台。结构优化，922LC和925LC销量比重上升。产品价格变化减少毛利，主要表现在906C和908C。注：红色表示下降。关键指标-产品毛利额及增长（挖掘机）

KeyIndica14关键指标-产品毛利额及增长（起重机）

KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth

(CR)与09年同期相比，起重机毛利贡献主要来自销量增长647台。8吨起重机销量同比增长90%，但成本上涨。厂房搬迁，投入大量工装器具；开发优质供方，采购成本上涨；处理了部分积压物资。注：红色表示下降。关键指标-产品毛利额及增长（起重机）

KeyIndica15关键指标-主要产品毛利率变动

KeyIndicators-Productgrossprofitratefluctuation09年同期收入＝全年平均单位收入×同期销量；09年同期成本＝全年平均单位成本×同期销量综合毛利率22.6%注：同期收入、成本——分国内和国际说明：叉车是按到岸价核算的机型（即价格中包含运费），现在假设运费支出=运费收入，则叉车收入=含运费收入-运费支出即收入为26,918万元，毛利为-1,060万元，毛利率为-3.94%说明：装载机中CLG808/855/50C/40B部分是按到岸价核算的机型（即价格中包含运费，现在假设运费支出=运费收入，则收入为850,908万元，毛利为208,841万元，毛利率为24.54%。关键指标-主要产品毛利率变动

KeyIndicators16主要涨价产品

Majorriseinpriceproducts2010年涨价产品，主要集中在装载机2010年1-11月装载机销量35,930台，平均单台净收入23.83万，比上年高1.14万，增长5.0%注：按照类别对比，不区分明细可比产品主要涨价产品

Majorriseinpricepr17主要产品毛利

Maiorproductprofit注：明细产品毛利，详见附件主要产品毛利

Maiorproductprofit注：明18主要产品毛利

Maiorproductprofit注：明细产品毛利，详见附件目前起重机、平摊铣、叉车、小型机、推土机毛利率与战略规划相差较大主要产品毛利

Maiorproductprofit注：明19关键指标-净利润

Keyindicators-netprofit

消耗率运营性消耗率12.1%、低于原预算目标2.6个百分点净利润率10.5%，高于预算和09年水平，主要得益于产品毛利率上升关键指标-净利润

Keyindicators-net20关键指标-现金流量

Keyindicators-cashflow

经营性现金流98,331万，自由现金流22,573万除股司、配件、挖机公司、中信物流、上叉，其他公司经营性现金流为负，其中租赁公司-1.3亿注：自由现金流，不包含融资现金流。关键指标-现金流量

Keyindicators-ca21关键指标-现金流量

Keyindicators-cashflow

虽然净利润同比上升，但经营活动现金流同比下降，主要受营运资金变动的影响1-11月销售快速增长，应收账款净值18.79亿；租赁销售应收净值40.40亿，比年初增加27.55亿，增长214%关键指标-现金流量

Keyindicators-ca22目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录23成本分析--装载机

CostAnalysis-WL注：09年——全年加权平均单位成本可比平均单台成本2010年较去年上涨1.0个百分点，其中主要由于30E、40B、50C和855可比产品成本上涨成本分析--装载机

CostAnalysis-WL24成本变动因素分析——50系列主要产品成本分析--装载机

CostAnalysis-WL成本变动因素分析——50系列主要产品成本分析--装载机

C25成本分析--挖掘机

CostAnalysis-EX注：09年——全年加权平均单位成本可比平均单台成本2010年比2009年下降0.5个百分点其中922LCII、925LC产品配置变化，均比去年分别上升1.0个百分点成本分析--挖掘机

CostAnalysis-EX注26成本分析--起重机CostAnalysis-CR注：09年——全年加权平均单位成本可比平均单台成本2010年比2009年上升9.8个百分点其中：QY8、QY12、QY25上涨率超过10%；8E升级换代，成本上涨主要原因：折旧、材料价格、存货处理成本分析--起重机注：09年——全年加权平均单位成本可比平均27成本变动因素分析：成本分析—起重机

CostAnalysis-CR成本变动因素分析：成本分析—起重机

CostAnalys28目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录29研制费用

Developmentcosts

本月止预提技术研发费1,395万元。研制费用

Developmentcosts30目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录31销售费用汇总

SummaryofSalesexpense销售费用汇总

SummaryofSalesexpens32销售费用（不含运费/三包费/折扣）

Salesexpenses(excludingfreightandwarrantycosts)

注：1-办公费包含办公费用、折旧费用、修理费用、交通费、低值易耗品等，营销费用包含宣传费、广告费、展览费，2-其他包含咨询费、协会费、保险费、物料消耗销售费用（不含运费/三包费/折扣）

Salesexpen33其他销售成本

Othercostofsales

其中中信物流收入19,204万元抵消运费，若不抵消此收入，运费预算完成率为112.42%其他销售成本

Othercostofsales34销售费用变动情况

Fluctuationofsalesexpense销售费用变动情况

Fluctuationofsales35销售费用变动情况

Fluctuationofsalesexpense股份公司：国际营销_三包费偏低，仅为预算35%江苏、天津、安徽公司：三包费用发生不均衡，年底需要合理计提，避免明年支付今年的费用。江阴公司：三包费全年预算62万，实际发生298万，其中：上年发生本年报账48.6万，超预算支出。销售费用变动情况

Fluctuationofsales36销售费用变动情况——国内营销

Fluctuationofsalesexpense销售费用变动情况——国内营销

Fluctuationof37销售费用变动情况——国际营销

Fluctuationofsalesexpense销售费用变动情况——国际营销

Fluctuationof38管理费用

Administrativeexpense其他为仓库经费、上市费、董事会费、宣传费、检测费、安措费、绿化费等专项费用。管理费用

Administrativeexpense其他39财务费用

Financeexpense注：租赁公司贷款利息支出计入其销售成本部分自有资金内部贷款利息收入冲减了利息支出其他为保理费和现金折扣。说明：本月止股司汇兑损失高达721万，主要是美元和欧元的应收由于汇率变化造成财务费用

Financeexpense注：租赁公司贷款利40期末关联单位付款情况

Majorcompaniesaccountsreceivablesituation

截止上期末，提前支付子公司货款1148万元，应收利息59万元；延期未付子公司货款1.7亿元，应付利息218万元；内部贷款余额17.1亿元，实得利息3,095万元。期末关联单位付款情况

Majorcompaniesac41目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录42固定资产、无形资产投资

fixedassets,intangibleassets

说明：1-原预算不包含液压工业园和常州，2-液压工业园预算固定资产期末净值为23,965万元，无形资产净值3,810万元；常州预算固定资产期末净值为23,802万元，无形资产净值为10,728万元。3-10年本月止固定资产、无形资产金额包含液压和常州固定资产、无形资产投资

fixedassets,inta43目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录44江苏、安徽、澳洲，印度，北美存货周转率低于09年同期水平主要公司存货情况（同比）

Majorcompanies’inventory(year)

江苏、安徽、澳洲，印度，北美存货周转率低于09年同期水平主要45股司各分厂存货情况

Inventory

ofBusinessdivisions股司各分厂除了结构一的存货周转率略低于09年同期，其它均高于09年同期股司各分厂存货情况

InventoryofBusine46主要公司应收账款情况

Majorcompaniesaccountsreceivablesituation

国际、安徽公司应收账款周转率低于09年同期水平注：配件公司应收账款剔除了关联应收；应收账款国内国际安徽配件年初61,46756,14210,5623,483期末127,12258,4329,5275,677主要公司应收账款情况

Majorcompaniesac47主要公司应收账款情况-国内

Majorcompaniesaccountsreceivablesituation-internal超期为正数，表示经销商不合理占用。分期为负数，表示经销商实际分期销售额小于已签发承兑额经销商名称年初应收本月止销售本月应收账款构成折算年周转分期租赁按揭全款在途样机其它超期合计贵州柳工1,80438,0421,07059239901,564201,5855,23011.8广西千里通3,39725,0151,750395001,2207249795,2126.3安徽华柳4,45316,2991,7741,1441,2198194,9553.8陕西柳工9447,6121,2803,3032204,80321.2甘肃桂柳工928,478

5574,196

4,75313.0湖南华宇96324,2483,6376452621477254,5439.6北京柳工远志1,01318,5731,7082585081,2523974,1237.9锡林浩特1,37710,4532049991806301,7663,7794.4河南郑柳工1,12231,2961,4125033291,0403783,66214.3四川和运3,5008,3831841,059236757059973,2552.7青岛柳工1,33916,881

6663411,0639291193,1188.3湖南路通1,57611,7048131,019

338488923,1105.4济南柳工1,73910,5682,3414149872903,0144.9苏州嘉天利(52)30,4566468363598452302,91523.2江西柳工1,10417,367362862236881,31012,8589.6西宁磊金22914,0461,1741022001,0911192,68710.5内蒙古桂柳工16130,5751,99582525

2,60224.1唐山桂柳工24917,3603,38699

72

(1,006)2,55113.5新疆迅展鸿48423,485

971869271,1672,37717.9四川同创4,06651,695

2,239122919(927)2,35417.6其它31,130610,32915,32210,0263,6503,8043,29512,3412,8751,09452,40715.9合计59,7581,082,86433,18325,0975,9537,2284,06731,9298,2268,626124,30912.81、本月应收前二十家合计应收占比为58%，累计销售占比为44%；2、部分经销商周转率过低，且超期多，需加强控制。主要公司应收账款情况-国内

Majorcompanies48主要公司应收账款情况-国际

Majorcompaniesaccountsreceivablesituation-international1、本月国际应收前十五家合计应收占比为71%，其累计销售占比为47%，应收集中度比上月稍有下降；2、应收前十五家逾期占国际逾期总额的71%，集中度已有所降低；代码经销商年初应收本月应收余额应收增减应收周转（折年）合计正常逾期逾期率201918巴西BHMAQUINASIMPORTACAO2,2714,3044,0682365%2,0335.32200100越南SEABIRDFINANCETRADING1,9863,3863,02835711%1,4003.40200047阿尔及利亚SARLSOCOPE2,2963,2253,237(12)0%9291.91204204NollwoodArrendadoraS.A.deC.V.2,0382,4017341,66769%3640.17201568巴西BULKTRADEAG8952,0091,64136818%1,1143.32201136菲律宾QishuHeavyEquipmantCorp.2041,7131,6031106%1,5095.18200093阿根廷HUNGPOWEN8581,62584478148%7673.38100063中地海外汉盛(北京)贸易有限责任公司8871,3671,700(333)-24%4804.74200032伊朗HAFFARMACHINECO.2,0331,30059170955%(733)1.96135339柳州市汤礼吏进出口贸易有限公司(71)1,1341,155(21)-2%1,20411.03200049南非RONDEBULTCOLLIIERY(PTY6861,0881,170(82)-8%4023.23

其它15,27216,71111,2905,42148%1,4395.27

合计41,47758,43239,63218,80132%16,9553.20主要公司应收账款情况-国际

Majorcompanies49应收账款风险与处理情况-国内

Riskreceivablesituation-internal除已形成坏账部分外，叉车经销商有部分应收已出现较大风险;注：因经销商合并重组遗留的未清应收已于7月全部还清。经销商名称经销商类型年初应收本月止营收本月应收账款构成折算年周转应收变动额说明分期租赁按揭全款在途样机其它超期本月合计宁夏恒联退出676676676(0)已达成和解，但没有执行回财产，对方已停止经营，法人代表失踪陕西柳鑫退出292929(0)已胜诉，拟申请核销芜湖市华通退出143143143(0)已胜诉，但欠款单位已停止经营，无财产可供执行天津市本泉退出572929(28)已胜诉，未收到上述款项，欠款单位无财产可供执行，本月核销28万

锡林浩特市金鑫综合1,37710,453204999

180630

1,7663,77942,402贵州柳工机械综合1,80438,0421,0705923991,564201,5855,23011.83,426

新疆迅展鸿工程综合48423,48597186927

1,1672,37717.91,893

四川和运机械挖机3,5008,3831841,059236757059973,2552.7(245)

广西千里通机械铲运3,39725,015

1,750395001,2207249795,2126.31,815

湖南路通机械综合1,57611,7048131,019338488923,1105.41,534

安徽华柳工程机械综合4,45316,299

1,7741,1441,2198194,9553.8502

辽宁桂柳机械综合77717,422145327

1416011286371,97813.81,201

湖北柳通机械综合1,3195,642

1891,173

1592126112,3443.41,025

甘肃柳工和源综合1,4661,858140113375938831.7(584)

上海毅奋机械叉车639

995.83移交国内法务广州柳工机械叉车01618

27

1121482.4148已发催款函，出具书面回款计划并陆续回款，要求其在12月20日之前结清。苏州嘉天利综合12710,568

11971751593

771891,71012.61,583已发催款函大连安大工程叉车0191

262615.926已采取诉讼措施湖南稀土叉车5510

22220.3(33)2009年岳阳纸业质保金9月底已到期未回款。已移交法务。宁波江北甬松叉车1894

20205.42近期在办理三包服务等结算清算后办理回款合计

21,265169,3651,4938,4032,4821,7235936,7713,16911,30135,9356

应收账款风险与处理情况-国内

Riskreceivable50应收账款风险与处理情况-国际

Riskreceivablesituation-international1、国际逾期应收账款有所下降，但尚有部分逾期应收呈呆滞状，需防范风险；2、天津华舜、NOLLWOOD等陈账，需要及时处理，以防止因人员等情况变动加大处理难度；经销商名称年初应收本月止销售本月应收账款构成应收变动额说明正常逾期本月合计NollwoodArrendadoraS.A.deC.V.2,0383487341,6672,401364保税库业务，经销商已取消，已造成较大滞港费损失,当前一直由拉美公司处理伊朗HAFFARMACHINECO.2,0332,9875917091,300(733)有授信，正按计划回款中国水电建设集团国际工程有限公司986759516525(461)历史欠款较多且时间较长，其关联企业尚有逾期欠款，已停止发货，正在催款印度RAISEQUIPMENTPRIVATE342338338(4)濒临破产，印度子公司已起诉印度SASYNCONINFRASTRUCTUR3083093091逾期情况较严重，且呈呆滞，印度子公司已起诉荷兰OBMTECBV20930330394时间过长，涉及配件库款项中工工程机械成套有限公司261229206206(55)欠款时间较长呈呆滞，主做中水项目，已加强催收匈牙利BESTMACHINERYKFT.148105105(43)欠款时间较长呈呆滞，库存积压，欧洲公司已拖走库存样机，转卖其他经销商后代该经销商回款中国铁建股份有限公司374191191(183)大客户，因缺件，实际为已开票未交货中地海外建设有限责任公司354144144(211)大客户，已逾期1-2年，正在对账中国石油技术开发公司2519999(151)逾期时间过长,已呈呆滞状态，已停止发货，正在催收桂林中佳商务科技有限公司1221221220已诉讼胜诉，尚未执行辽河油田进出口公司1414140欠款时间较长呈呆滞，国际正核查原因阿尔及利亚SARLYACHANG9090900逾期时间较长，已催收，预计本月回中国四川国际合作股份有限公司4040400逾期时间较长，呈呆滞，实质为中水11局欠款，已发催款函，12月内无回款即启动法律程序。中国有色矿业建设集团有限公司3939390逾期时间较长，已更名，需对账北京中北万兴国际贸易有限公司3737370国际已请外部对其提起诉讼阿尔及利亚GROOUPEMENTCITIC-CR3535350呆滞时间较长，北京办业务，正在催收天津华舜进出口有限公司3333330管理纠纷，已讨论并要求国际调查处理柳州市裕和经贸有限责任公司34

3030(4)已诉讼胜诉，尚未执行合计7,7483,6391,3355,0276,362(1,386)

应收账款风险与处理情况-国际

Riskreceivabl51应收账款风险与处理情况-安徽

Riskreceivablesituation-AnHui经销商名称上月应收本月应收应收变动额说明合计超期周期内按揭融资其它甘肃柳工和源857676

新疆工程机械41232847281

两台招标全款车未回四川和运机械15415422

132

天津超银汽车101010

合计661568156002811320

1、安徽超期家数不多，但含超期应收经销商超期情况较严重，需要及时处理；应收账款风险与处理情况-安徽

Riskreceivabl52应收账款风险与处理情况-配件

Riskreceivablesituation-accessory1、配件本月已处理部分小额应收，但尚有部分长期欠款一直未能处理，回款可能性不大；SAP号经销商名称经销商类型年初应收本月应收应收变动额说明100296厦门运元机械有限公司客户55(0)经销商已退出，欠国内货款未清，已诉讼结案，此欠款回收可能性不大200055德国FEMAGMBH客户110国际呆滞配件款100310宁夏柳恒机械有限公司客户11(0)账龄超过两年，呆滞200019印度SASYNCONINFRASTRUCTURESERVICES客户440国际经销商配件款，国际尚有大量逾期欠款，回款风险较大200028印度SainikMiningAndAlliedServices客户440国际经销商配件款，账龄时间较长，回款风险较大200073缅甸AUNGGYITRADINGLTD客户11(0)国际经销商配件款，账龄时间较长，回款风险较大合计

16160

应收账款风险与处理情况-配件

Riskreceivable53应收账款风险与处理情况-上叉

Riskreceivablesituation-ShangHaiFkt上海叉车本月应收余额为152万，比上月略有增加；上叉委托外部催收情况不理想，本月没有收回欠款，上叉拟进行核销申请；

上海齐进等部分经销商欠款逾期时间过长，已呈呆滞，建议上叉注意风险。项目SAP代码客户名年初上月本月比年初备注本年销售陈账收购时陈账914,819893,869893,869(20,950)外部催收效果不佳，基本无望收回0其它107354上海齐进机械设备有限公司495,520372,820372,820(122,700)屡次随意延期，逾期时间较长0156750上海新月灵发展总公司61,57328,19628,196(33,376)0100304四川和运机械有限公司8,7508,7508,7500欠款时间较长，呆滞0156586上海长锦机电设备有限公司6,3256,3256,3250欠款时间较长，呆滞0100844北京闽厦工程机械有限公司2,6782,6782,6780欠款时间较长，呆滞0100220甘肃省嘉峪关市长城工程机械销售有限责任公司5005005000欠款时间较长，呆滞0100833江西柳工机械设备有限公司4924924920欠款时间较长，呆滞0156628西宁剑丰工程机械有限公司4754754750欠款时间较长，呆滞0100297衢州市红星工程机械有限公司1,3811,3811,3810欠款时间较长，呆滞0

合计

1,492,5121,315,4861,315,486(177,026)

0应收账款风险与处理情况-上叉

Riskreceivabl54应收账款风险与处理情况-其它

Riskreceivablesituation-others

1、目前已注销公司外部欠款除移交法务处理的外，就只有北京东方远洋、嘉兴柳工、镇江鑫柳、滦县润华等几家尚未处理；所属部门客户名称金额（万)笔数情况说明桂柳工北京东方远洋宾馆191租金，已提起诉讼法院未执行，目前国内信用准备申请核销桂柳工北京兆君伟业工程机械有限公司121已移交法务处理、已判决胜诉附件公司青岛冠英机械销售有限公司911已移交法务处理，进入诉讼附件公司嘉兴市柳工叉车销售服务有限公司351涉及质量纠纷，国内法务已与客户达成和解协议，欠款全免，和解协议共涉及债权损失约43万附件公司镇江市鑫柳机械有限公司31销售人员无法与客户联系对账，风险已明显，目前无人提交材料或申请处理附件公司滦县润华工程机械有限公司21国内在收集资料，尚未提交申请核销应收款合计1626

应收账款风险与处理情况-其它

Riskreceivable55采购预付款及处理情况-未清预付款处理

Advancepaymentsituation-openaccount本月预付账款余额共计6.24亿元，其中工程预付款3.1亿，采购预付款3.13亿。因工程建设原因，常州基本为工程预付，合计余额最多，而挖机公司采购预付余额最大。部门预付余额结构图单位:万元部门预付款类型结构图

单位:万元采购预付款及处理情况-未清预付款处理

Advancepay56采购预付款及处理情况-清理情况

Advancepaymentsituation-openaccount11月共清理长期预付款119万元，清理进度趋缓。2010年前的预付款未清余额共计2530万元，以进口件、固定资产为主。江阴柳工与江苏舜天501万预付款纠纷预计年底核销处理。金额：万元采购预付款及处理情况-清理情况

Advancepaymen57XX有限公司

GuangxiLiugongMachineryCo.,Ltd.

11月合并报表分析ConsolidatedAnalysisinNov2010年12月21日Dec21,2010XX有限公司

GuangxiLiugongMachine58目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录59指标回顾—预算比(原)

ReviewIndicatorvsBudget销量：52,081台收入：141.59亿元毛利率：22.6%费用率：9.4%净利润:148,737万元净利率：10.5%总资产周转：1.14次应收周转：9.80次存货周转：3.83次2010年11月止实际指标2010年11月止预算指标销量：43,510台收入：119.85亿元毛利率：23.4%期间费用率:12.4%净利润:106,348万元净利率：8.9%总资产周转：1.10次应收周转：9.36次存货周转：3.60次指标回顾—预算比(原)

ReviewIndicator60指标回顾—预算比(现)

ReviewIndicatorvsBudget2010年11月止实际指标2010年11月止预算指标销量：52,896台收入：142.07亿元毛利率：21.9%期间费用率:10.8%净利润:130,839万元净利率：9.2%总资产周转：1.12次应收周转：10.72次存货周转：4.10次销量：52,081台收入：141.59亿元毛利率：22.6%费用率：9.4%净利润:148,737万元净利率：10.5%总资产周转：1.14次应收周转：9.80次存货周转：3.83次指标回顾—预算比(现)

ReviewIndicator61关键指标—产品线

Keyindicators–ByProductLine11月止叉车产品线毛利为0.6%，期间费用率17.6%，具体分析请看P.66；小型机期间费用率为30.1%，由于江苏公司在11月份预提研究费700万，导致管理费用率较上月涨7.5%，具体分析请看P.67。关键指标—产品线

Keyindicators–ByP62关键指标—合并

Keyindicators-Majorcorporations关键指标—合并

Keyindicators-Major63关键指标—主要法人公司

Keyindicators-Majorcorporations

柳工为股司自产装载机生产量和销售量叉车对外销量为柳叉与上叉合计数关键指标—主要法人公司

Keyindicators-M64关健指标--产品销售量及增长

Keyindicators-Productsalesandgrowth

同期相比，总销量上升17,595台，增长率51%装载机增长39%挖掘机增长91%起重机增长56%压路机增长65%叉车增长97%关健指标--产品销售量及增长

Keyindicators65关键指标-产品经销收入及增长

Keyindicators-Productdistributionofincomeandgrowth

按产品线，收入增长主要来自装、挖、压、起.关键指标-产品经销收入及增长

Keyindicators66关键指标-产品经销收入及增长

Keyindicators-Productdistributionofincomeandgrowth

收入的增长主要来自销量增长起重机、摊铺、滑移、两头忙、叉车和推土机产品结构变化，收入增长低于销量增长，单位净收入下降。

关键指标-产品经销收入及增长

Keyindicators67关键指标-产品毛利额及增长

KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth

从经营因素看，与09年相比，毛利贡献较大的因素是量的增长、成本的下降。毛利增长贡献集中在装载机、挖掘机、压路机。关键指标-产品毛利额及增长

KeyIndicators68关键指标-产品毛利额增长趋势

KeyIndicators-Productgrossprofitgrowthtrend

销量增长增加毛利，且正面影响仍在增加成本降低增加毛利，但正面影响已经趋缓结构优化增加毛利，但已出现下降趋势价格上涨增加毛利，且正面影响有上升趋势注：上述影响因素是月度累计值。关键指标-产品毛利额增长趋势

KeyIndicators关键指标-产品毛利额及增长（装载机）

KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth

(WL)与09年同期相比，装载机毛利贡献来自销量增长10,142台。产品价格变化增加毛利，主要表现在50系列其中的CLG855和ZL50C。产品结构变化略微增加毛利，主要增量在50系列。关键指标-产品毛利额及增长（装载机）

KeyIndica70关键指标-产品毛利额及增长（挖掘机）

KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth(EX)与09年同期相比，挖掘机毛利贡献主要来自销量增长2,420台。结构优化，922LC和925LC销量比重上升。产品价格变化减少毛利，主要表现在906C和908C。注：红色表示下降。关键指标-产品毛利额及增长（挖掘机）

KeyIndica71关键指标-产品毛利额及增长（起重机）

KeyIndicators-Productgrossprofitandgrowth

(CR)与09年同期相比，起重机毛利贡献主要来自销量增长647台。8吨起重机销量同比增长90%，但成本上涨。厂房搬迁，投入大量工装器具；开发优质供方，采购成本上涨；处理了部分积压物资。注：红色表示下降。关键指标-产品毛利额及增长（起重机）

KeyIndica72关键指标-主要产品毛利率变动

KeyIndicators-Productgrossprofitratefluctuation09年同期收入＝全年平均单位收入×同期销量；09年同期成本＝全年平均单位成本×同期销量综合毛利率22.6%注：同期收入、成本——分国内和国际说明：叉车是按到岸价核算的机型（即价格中包含运费），现在假设运费支出=运费收入，则叉车收入=含运费收入-运费支出即收入为26,918万元，毛利为-1,060万元，毛利率为-3.94%说明：装载机中CLG808/855/50C/40B部分是按到岸价核算的机型（即价格中包含运费，现在假设运费支出=运费收入，则收入为850,908万元，毛利为208,841万元，毛利率为24.54%。关键指标-主要产品毛利率变动

KeyIndicators73主要涨价产品

Majorriseinpriceproducts2010年涨价产品，主要集中在装载机2010年1-11月装载机销量35,930台，平均单台净收入23.83万，比上年高1.14万，增长5.0%注：按照类别对比，不区分明细可比产品主要涨价产品

Majorriseinpricepr74主要产品毛利

Maiorproductprofit注：明细产品毛利，详见附件主要产品毛利

Maiorproductprofit注：明75主要产品毛利

Maiorproductprofit注：明细产品毛利，详见附件目前起重机、平摊铣、叉车、小型机、推土机毛利率与战略规划相差较大主要产品毛利

Maiorproductprofit注：明76关键指标-净利润

Keyindicators-netprofit

消耗率运营性消耗率12.1%、低于原预算目标2.6个百分点净利润率10.5%，高于预算和09年水平，主要得益于产品毛利率上升关键指标-净利润

Keyindicators-net77关键指标-现金流量

Keyindicators-cashflow

经营性现金流98,331万，自由现金流22,573万除股司、配件、挖机公司、中信物流、上叉，其他公司经营性现金流为负，其中租赁公司-1.3亿注：自由现金流，不包含融资现金流。关键指标-现金流量

Keyindicators-ca78关键指标-现金流量

Keyindicators-cashflow

虽然净利润同比上升，但经营活动现金流同比下降，主要受营运资金变动的影响1-11月销售快速增长，应收账款净值18.79亿；租赁销售应收净值40.40亿，比年初增加27.55亿，增长214%关键指标-现金流量

Keyindicators-ca79目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录80成本分析--装载机

CostAnalysis-WL注：09年——全年加权平均单位成本可比平均单台成本2010年较去年上涨1.0个百分点，其中主要由于30E、40B、50C和855可比产品成本上涨成本分析--装载机

CostAnalysis-WL81成本变动因素分析——50系列主要产品成本分析--装载机

CostAnalysis-WL成本变动因素分析——50系列主要产品成本分析--装载机

C82成本分析--挖掘机

CostAnalysis-EX注：09年——全年加权平均单位成本可比平均单台成本2010年比2009年下降0.5个百分点其中922LCII、925LC产品配置变化，均比去年分别上升1.0个百分点成本分析--挖掘机

CostAnalysis-EX注83成本分析--起重机CostAnalysis-CR注：09年——全年加权平均单位成本可比平均单台成本2010年比2009年上升9.8个百分点其中：QY8、QY12、QY25上涨率超过10%；8E升级换代，成本上涨主要原因：折旧、材料价格、存货处理成本分析--起重机注：09年——全年加权平均单位成本可比平均84成本变动因素分析：成本分析—起重机

CostAnalysis-CR成本变动因素分析：成本分析—起重机

CostAnalys85目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录86研制费用

Developmentcosts

本月止预提技术研发费1,395万元。研制费用

Developmentcosts87目录Directory1关键指标Keyindicators

2生产成本Costofproduction

3专项费用—研制费用Specificcosts-Developmentcosts

4期间费用Periodcosts

专项费用—固定资产、无形资产Specificcosts-fixedassets,intangibleassets

56营运能力Operatingcapacity

目录88销售费用汇总

SummaryofSalesexpense销售费用汇总

SummaryofSalesexpens89销售费用（不含运费/三包费/折扣）

Salesexpenses(excludingfreightandwarrantycosts)

注：1-办公费包含办公费用、折旧费用、修理费用、交通费、低值易耗品等，营销费用包含宣传费、广告费、展览费，2-其他包含咨询费、协会费、保险费、物料消耗销售费用（不含运费/三包费/折扣）

Salesexpen90其他销售成本

Othercostofsales

其中中信物流收入19,204万元抵消运费，若不抵消此收入，运费预算完成率为112.42%其他销售成本

Othercostofsales91销售费用变动情况

Fluctuationofsalesexpense销售费用变动情况

Fluctuationofsales92销售费用变动情况

Fluctuationofsalesexpense股份公司：国际营销_三包费偏低，仅为预算35%江苏、天津、安徽公司：三包费用发生不均衡，年底需要合理计提，避免明年支付今年的费用