财务费用与效益估算课件

第二章财务费用与效益估算工程经济学第二章工程经济学第二章财务费用与效益估算主要内容第一节投资估算第二节成本费用估算第三节营业收入、利润估算第四节案例分析第二章财务费用与效益估算主要内容第二章财务费用与效益估算学习目标掌握工程经济分析的基本经济要素的构成掌握项目投资、成本费用、销售收入、税金、利润的估算掌握固定资产折旧的计提方法第二章财务费用与效益估算学习目标第一节投资估算一、投资及其估算要点1、投资的概念

1）广义的投资：指投资活动，即经济主体为了获取预期收益，向某项计划或项目投入一定量资源并使资源不断转化为资产的全部经济活动。

2）狭义的投资：是指人们在社会经济活动过程中为实现预定的生产、经营目标而预先垫付的资金。如为建造和购置固定资产、购买和储备流动资产、无形资产而事先垫付的资金。第一节投资估算一、投资及其估算要点固定资产投资固定资产投资形成的无形资产构成建设期贷款利息资产递延资产流动资产流动资金投资

2、我国现阶段建设项目投资费用的构成2、我国现阶段建设项目投资费用的构成土地使用费与项目建设有关的其它费用与企业未来生产经营有关的费用流动负债工程项目总投资1.建筑安装工程费直接费间接费利润税金设备运杂费3.工程建设其它费用

进口设备抵岸价(工程造价)固定资产总投资2.设备及工器具购置费4.预备费基本预备费调整（涨价）预备费5.固定资产投资方向调节税（2000.1.1停征）6.建设期贷款利息流动资金国产设备出厂价（带备件）设备原价流动资产静态投资动态投资土地使用费流动负债工程项目总投资1.建筑安装工程费直接费设备建设投资的估算方法有直接估算法和分项估算汇总法。直接估算法是根据已建同类项目的固定资产投资额及共同指标直接估算出拟建项目的固定资产投资额。具体有单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法和指标估算法等。前四种方法估算的准确度相对不高，主要适用于投资机会研究和初步可行性研究阶段；项目可行性研究阶段应采用指标估算法。二、固定资产投资的估算建设投资的估算方法有直接估算法和分项估算汇总法。二、固定资产（一）直接估算法单位生产能力估算法这种方法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的单位生产能力投资及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。Y1-已建类似项目或装置的投资额；Y2-拟建项目或装置的投资额；X1-已建类似项目或装置的生产能力；X2-拟建项目或装置的生产能力；CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；（一）直接估算法单位生产能力估算法Y1-已建类似项目或装置的例：假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了一下资料：它有2500套客房，有餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为10250万美元。估算新建项目的总投资。2000套客房的豪华旅馆的投资额估算值为：4.1×2000=8200（万美元）解：每套客房的造价例：假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座豪华旅生产能力指数法该方法是根据已建成的，性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。Y1-已建类似项目或装置的投资额；Y2-拟建项目或装置的投资额；X1-已建类似项目或装置的生产能力；X2-拟建项目或装置的生产能力；CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；n-生产能力指数

生产能力指数法Y1-已建类似项目或装置的投资额；例：已知建设一座年产量40万吨的某生产装置的投资额为80000万元，现拟建一座年产量为90万吨的该类产品的生产装置，试用生产能力指数法估算拟建项目该类的生产装置的投资额为多少？（生产能力指数n=0.6，f=1.2）解：根据公式，得K2=80000×（90/40）0.6×1.2=156164万元例：已知建设一座年产量40万吨的某生产装置的投资额为8000系数估算法以拟建项目的设备购置费为基数进行估算该方法是以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的比重，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目其他费用（包括工程建设其他费和预备费），其总和即为拟建项目的建设投资。C-拟建项目的建设投资；E-拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费P1、P2-已建项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比；f1、f2-由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；I-拟建项目的其他费用；系数估算法C-拟建项目的建设投资；例：某拟建项目设备购置费为15000万元，根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的23%，安装工程费占设备购置费的9%，该拟建项目的其他有关费用估计2600万元，调整系数均为1.1，试估算该项目的建设投资。解：根据公式，得例：某拟建项目设备购置费为15000万元，根据已建同类项目统比例估算法该方法是根据已建成的同类项目的主要设备投资占整个项目固定资产投资总额的比例，再估算出拟建项目的主要设备投资，即按比例求出拟建项目的建设投资。I-拟建项目的建设投资；K-已建项目的主要设备投资占将建设投资的比例；n-设备种类数；Q-设备数量；P-设备单价；比例估算法I-拟建项目的建设投资；

拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数如下表1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数如下表2所示。本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率为8%（按年计息）。建设期为3年：第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨率为3%，基本预备费率5%。课堂作业1拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的表1与设备投资有关的各专业工程投资系数加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.40表2与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程建设其他费0.300.120.200.300.20问题：（1）估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资f=1。（2）试估算该项目的建设投资额（3）若建设投资资金率为6%，试用扩大指标估算法估算项目的流动资金，确定项目的总投资。表1与设备投资有关的各专业工程投资系数汽化冷却余热锅炉自解：问题（1）主厂房投资=3600×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%+40%）=3600×（1+0.86）=6696万元其中：建安工程投资=3600×0.4=1440万元设备购置投资=3600×1.46=5256万元工程费与工程建设其他费=6696×（1+30%+12%+20%+30%+20%）=14195.52万元其中：工程建设其他费=6696×20%=1339.2万元问题（2）①基本预备费估算基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）×基本预备费率

=14195.52×5%=709.78万元由此得到：静态投资=14195.52+709.78=14905.30万元建设期各年的静态投资额为：第一年14905.30×30%=4471.59万元第二年14905.30×50%=7452.65万元第三年14905.30×20%=2981.06万元解：问题（1）②涨价预备费第一年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和=4471.59-1339.2×30%=4069.83万元第二年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和=7452.65-1339.2×50%=6783.05万元第三年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和=2981.06-1339.2×20%=2713.22万元涨价预备费=4069.83×【（1+3%）-1】+6783.05×【（1+3%）2-1】+2713.22×【（1+3%）3-1】=122.10+413.09+251.59=786.78万元由此得到：预备费=基本预备费+涨价预备费=709.78+786.78=1496.56万元②涨价预备费③建设期贷款利息第一年贷款利息=（8000×30%÷2）×8%=96万元第二年贷款利息=【（8000×30%+96）+（8000×50%÷2）】×8%=359.68万元第三年贷款利息=【（8000×30%+96+8000×50%+359.68）+（8000×20%÷2）】×8%=612.45万元建设期贷款利息=96+359.68+612.45=1068.13万元由此得到：项目建设投资=14195.52+1496.56+1068.13=16760.21万元问题（3）流动资金=16760.21×6%=1005.61万元拟建项目总投资=16760.21+1005.61=17765.82万元③建设期贷款利息该方法是根据固定资产投资组成分项计算：建筑工程投资=项目建筑面积×单位面积造价设备购置费=设备出厂价+运杂费安装工程费=设备购入价×安装费费率安装工程费=设备重量×设备单位重量安装费项目固定资产投资总额=建筑工程投资+设备购置费+安装工程投资+工程建设其他费用（二）分项详细估算法该方法是根据固定资产投资组成分项计算：（二）分项详细估算法（1）流动资产指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、各种存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。

（2）流动资金指生产经营性项目竣工交付使用后，为保证在投产初期正常运营所需资金，主要用于购买原材料、燃料、动力，支付职工工资和其他有关费用。三、流动资产与流动资金估算（1）流动资产三、流动资产与流动资金估算（3）流动资金投资的估算①

直接估算法参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。流动资金额＝年产值（或年销售收入额）×产值（销售收入）资金率流动资金额＝年经营成本（总成本）×经营成本（总成本）资金率流动资金额＝固定资产价值总额×固定资产价值资金率流动资金额=年生产能力×单位产量资金率（3）流动资金投资的估算①直接估算法流动资金额＝年产值（②分项详细估算法也称分项定额估算法，即指按流动资金的构成分项计算并汇总。国际上通行方法是按流动资产与流动负债差额来估算。流动资金＝流动资产－流动负债流动资产＝应收（预付）账款＋存货＋现金流动负债＝应付账款＋预收帐款②分项详细估算法流动资金＝流动资产－流动负债其中:

应收账款＝年销售收入／周转次数存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品

外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费/周转次数在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/周转次数产成品=年经营成本/周转次数现金=（年工资及福利费+年其他费用）／周转次数应付（预收）帐款＝（年外购原材料、燃料及动力费）／周转次数周转次数=360天／最低周转天数其中:某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为5.218亿元，预备费为5000万元，项目的投资方向调节税率为5%，建设期三年。三年的投资比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为4亿元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。建设项目达到设计生产能力后，全厂定员1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。问题：用分项详细估算法估算该项目的流动资金。例题某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为用分项详细估算法估算流动资金流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收（或预付）账款+现金+存货流动负债=应付（或预收）账款应收账款=年经营成本/年周转次数=21000/（360/30）=1750万元现金=（年工资福利费+年其他费）/年周转次数

=（1100×0.72+860）/（360/40）=183.56万元存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品外购原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33万元在产品=（1100×0.72+660+19200+2100×10%）/（360/40）=2528.00万元产成品=21000/（360/40）=2333.33万元存货=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66万元流动资产=1750+183.56+6994.66=8928.22万元流动负债=19200/（360/30）=1600万元流动资金=8928.22－1600=7328.22万元解答用分项详细估算法估算流动资金解答建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息。包括借款或债券利息及手续费、承诺费、发行费、管理费等融资费用。四、建设期利息的估算建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息（一）建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下工作：建设投资估算及其分年投资计划确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划确定项目债务资金的筹措方式及债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）（一）建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以（二）建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息项目在建设期内如能按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后各年按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生而采用不同的计算公式。（二）建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息

——建设期第j年应计利息；

——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；

——建设期第j年贷款金额；

——年利率。其中（二）建设期利息的估算方法借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息计算公式为：——建设期第j年应计利息；其中（二）建设【例】某新建项目，建设期为３年，共向银行贷款1000万元，第一年贷款300万元，第二年400万元，第三年300万元，各年借款均在年内均衡发生，借款年利率为5.6%。用复利法理论计算建设期借款利息。解：建设期各年利息计算如下：I１＝0.5×300×5.6%＝8.4（万元）I２＝（308.4＋0.5×400）×5.6%＝28.47（万元）I３＝（736.87+0.5×300）×5.6%＝49.66（万元）到建设期末累计借款本利为1086.53万元。（二）建设期利息的估算方法【例】某新建项目，建设期为３年，共向银行贷款1000万元，第

——建设期第j年应计利息；

——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；

——建设期第年贷款金额；

——年利率。其中（二）建设期利息的估算方法借款额在建设期各年年初发生，建设期利息计算公式为：——建设期第j年应计利息；其中（二）建设

【例】某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期三年。三年的投资比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。建设项目达到设计生产能力后，全厂定员1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。问题：（1）试估算建设期的贷款利息。（2）试用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金（3）试估算拟建项目的总投资课堂作业2【例】某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为5218解：问题（1）建设期贷款利息计算：（1）人民币贷款实际利率计算人民币实际利率=（1+12.48%÷4）4－1≈13.08%（2）每年投资的贷款部分本金数额计算人民币部分：贷款总额为：40000－2300×8.3=20910万元第1年为：20910×20%=4182万元第2年为：20910×55%=11500.50万元第3年为：20910×25%=5227.50万元美元部分：贷款总额为：2300万美元第1年为：2300×20%=460万美元第2年为：2300×55%=1265万美元第3年为：2300×25%=575万美元解：问题（1）（3）每年应计利息计算①人民币建设期贷款利息计算：第1年贷款利息=4182÷2×13.08%=273.50万元第2年贷款利息=【（4182+273.50）+11500.50÷2】×13.08%=1334.91万元第3年贷款利息=【（4182+273.50+11500.5+1334.91）+5227.50÷2】×13.08%=2603.53万元人民币贷款利息合计=273.5+1334.91+2603.53=4211.94万元②外币贷款利息计算第1年外币贷款利息=460÷2×8%=18.40万美元第2年外币贷款利息=【（460+18.40）+1265÷2】×8%=88.87万美元第3年外币贷款利息=【（460+18.40+1265+88.87）+575÷2】×8%=169.58万美元外币贷款利息合计=18.40+88.87+169.58=276.85万美元（3）每年应计利息计算问题（2）：用分项详细估算法估算流动资金流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收（或预付）账款+现金+存货流动负债=应付（或预收）账款应收账款=年经营成本/年周转次数=21000/（360/30）=1750万元现金=（年工资福利费+年其他费）/年周转次数

=（1100×0.72+860）/（360/40）=183.56万元存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品外购原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33万元在产品=（1100×0.72+660+19200+21000×10%）/（360/40）=2528.00万元产成品=21000/（360/40）=2333.33万元存货=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66万元流动资产=1750+183.56+6994.66=8928.22万元流动负债=19200/（360/30）=1600万元流动资金=8928.22－1600=7328.22万元问题（2）：用分项详细估算法估算流动资金问题（3）项目总投资=工程费与工程建设其他费+预备费+建设期利息+流动资金

=【（52180+5000）+276.85×8.3+4211.94】+7328.22=71018.02万元问题（3）编制投资估算表：建设投资估算表P17-18流动资金估算表P20建设期利息估算表P22总投资使用计划与资金筹措表P23编制投资估算表：一、成本费用概念及其构成要点总成本费用是指在一定时期内（一般为一年）为生产产品和提供劳务所发生的全部费用。第二节成本费用估算一、成本费用概念及其构成要点第二节成本费用估算（一）总成本费用的构成要点（1）总成本费用的构成（制造成本法）总成本费用由直接成本、间接成本和期间成本组成指企业直接为生产产品和提供劳务等发生的各项费用。包括直接的材料、人工和耗费的燃料、动力等支出。指企业内部各生产经营单位为组织和管理生产活动而发生的制造费用和不能直接进入产品直接成本的各项费用。指企业行政管理部门等发生的管理费用、财务费用、营业（销售）费用。（一）总成本费用的构成要点指企业直接为生产产品和提供劳务等发（2）总成本费用的构成（费用要素法）总成本费用也可由生产要素为基础构成。包括：外购材料费外购燃料和动力费工资及福利费折旧费摊销费矿山维简费修理费其他费用利息支出（2）总成本费用的构成（费用要素法）包括：外购材料费（二）固定成本与可变成本（1）固定成本：指在一定生产规模限度内不随产品产量而变动的费用，如固定资产折旧费、行政管理费、管理人员工资费用及实行固定基本工资制的生产工人的工资等。固定成本并非永远固定不变。（2）可变成本：指产品成本中随产量变动而变动的费用，如构成产品实体的原材料、燃料、动力、实行计件工资制的工资等。（二）固定成本与可变成本3）经营成本系指在一定时间内（通常为1年）由于生产和销售产品或提供劳务而实际发生的现金支出。它不包括虽计入产品成本费用中，但实际没有发生现金支出的费用项目。经营成本＝总成本费用－固定资产折旧－借款利息－摊销费3）经营成本经营成本＝总成本费用如果现有一定数量的某种资源（资源有限）具有多种用途时，将它用于某一用途，就不能用于其它用途，而不能用于其它用途所受的最大损失，即为所选用途的机会成本。4）机会成本如果现有一定数量的某种资源（资源有限）具有多种用途时，将它用机会成本存在的条件：资源稀缺；资源的投向有多个（≥２）。以上两个条件缺一不可。学习机会成本的目的：

任何稀缺的资源，不管是否自有，都是有成本的。机会成本存在的条件：广义：过去发生的，目前决策无法改变的。狭义：过去发生的，目前决策无法补偿的。5）沉没成本广义：过去发生的，目前决策无法改变的。5）沉没成本例1：三年前买了一辆卡车值120000元，估计寿命为8年，残值为16000元，按直线折旧法进行折旧。现在企业决定以旧换新买一辆新车价值110000元，原车折价75000元。问沉没成本为多少元？解：（1）广义的沉没成本＝120000元。（2）狭义的沉没成本分析：三年后旧车的账面价值＝120000－3×[（120000－16000）/8]＝81000元例1：三年前买了一辆卡车值120000元，估计寿命为8年，残例2；某厂以25000元购入一辆汽车，但变速器有毛病，要花4000元修理费。若不修出售可得18000元，若修好再卖可得23000元。问如何决策？解：（1）不考虑沉没成本进行决策以原车出售的净额＝18000元修好再出售的净额＝23000－4000＝19000元（2）考虑沉没成本进行决策以原车出售的净额＝18000－25000＝－7000元修好再出售的净额＝23000－4000－25000＝－6000元例2；某厂以25000元购入一辆汽车，但变速器有毛病，要花4工程经济分析原则：不考虑沉没成本不影响决策的正确性。学习沉没成本的目的：培养决策者向前看的思想。工程经济分析原则：不考虑沉没成本不影响决策的正确性。经营成本沉没成本机会成本经营成本经营成本=总成本费用-折旧与摊销费-借款利息支出机会成本机会成本是指将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的利益沉没成本沉没成本是以往发生的与当前决策无关的费用经营成本沉没成本机会成本经营成本经营成本=总成本1、直接材料费＝直接材料（燃料、动力）消耗量×单价2、直接工资及福利费=直接从事产品生产人员数量×人均年工资及福利费3、制造费用：折旧费＝固定资产原值×年综合折旧率维简费＝产品产量×定额费用车间管理人员工资及福利费＝车间管理人员工资×(1+14%)

其他制造费用＝上述各项费用之和乘以一定百分比产品制造费用为上述四项费用之和。4、产品生产成本＝直接材料费＋直接工资及福利费＋制造费用

二、总成本费用的估算1、直接材料费＝直接材料（燃料、动力）消耗量×单价二5、管理费用＝产品制造成本×规定百分比（如3%)6、财务费用＝借款利息净支出十汇兑净损失＋银行手续费其中：借款利息净支出＝利息支出－利息收入汇兑净损失＝汇兑损失－汇兑收益7、销售费用＝销售收入×综合费率（如1%～2%)8、期间费用＝管理费用＋财务费用＋销售费用9、总成本费用＝产品制造（生产）成本＋期间费用其中：可变成本＝直接材料费＋直接工资及福利费固定成本=制造费用＋期间费用10、经营成本＝总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－利息支出

二、总成本费用的估算5、管理费用＝产品制造成本×规定百分比（如3%)固定资产在生产过程中，由于损耗而使其价值逐渐减少的现象称为固定资产折旧。固定资产折旧计入产品成本的实质，是企业的固定资金转化为流动资金的过程。

折旧费和摊销费都不构成现金流出，但在估算利润总额和所得税时，它们都是总成本费用的组成部分。三、折旧与摊销固定资产在生产过程中，由于损耗而使其折旧计算方法（1）直线折旧法（平均年限法）：

年折旧率=（1－预计净残值率）/折旧年限×100%年折旧额=固定资产原值×年折旧率折旧计算方法（1）直线折旧法（平均年限法）：年折旧率=（54折旧计算方法（2）工作量法：根据固定资产实际工作量计提折旧额的一种方法。

1）按行驶里程计算折旧：单位里程折旧额=原值×（1－预计净残值率）/总行驶里程年折旧额=单位里程折旧额×年行驶里程2）按工作小时计算折旧：每工作小时折旧额=原值×（1－预计净残值率）/总工作小时年折旧额=每工作小时折旧额×年工作小时折旧计算方法（2）工作量法：1）按行驶里程计算折旧：55折旧计算方法（3）双倍余额递减法：双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下，根据每一期初固定资产账面余额和双倍的直线折旧率，即2/N计算固定资产折旧的一种方法。为了使计算中最后一年的固定资产账面净值不低于其预计残值，到一定年限时在改用直线法折旧，以满足残值的要求。最有利的转化年份可以考虑在折旧年限到期前两年，用直线法进行折旧。年折旧率=2/折旧年限×100%每年折旧额=年初固定资产净值×年折旧率最后两年折旧额=（固定资产净值－净残值）÷2折旧计算方法（3）双倍余额递减法：双倍余额递减法是在不考虑固折旧计算方法例：固定资产原值为25000元，10年后残值为4000元，计算各年的折旧额。年期折旧额（元）累计折旧帐面价值1500050002000024000900016000332001220012800425601476010240520481680881926163818446655471311197575243810492080641949972090340971097210004000折旧计算方法例：固定资产原值为25000元，10年后残值为4折旧计算方法（4）年数总和法：用固定资产的原值减去残值后的净额乘以一个逐年递减的折旧率计算各年折旧额的一种方法。年折旧率=（折旧年限－已使用年限）/年数总和×100%年折旧额=（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率

折旧计算方法（4）年数总和法：年折旧率=（折旧年限－已使用无形资产的摊销无形资产摊销费无形资产摊销费=无形资产原值÷使用年限无形资产的摊销无形资产摊销费（一）现行税制下的税收体系

特定目的税财产和行为税所得税资源税流转税四、税金（一）现行税制下的税收体系特定目的税（1）流转税

指以商品生产、商品流通和劳动服务的流转额为征收对象的各种税，包括增值税、消费税和营业税。

增值税以商品生产、流通和劳动服务各个环节的增值额为征税对象。消费税的纳税义务人为在我国境内生产、委托加工和进口某些消费品的单位和个人。营业税是在我国境内从事交通运输、建筑业、金融保险、邮政电信、文化体育、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产等业务的单位和个人，就其营业收入或转让收入征收的一种税。（1）流转税指以商品生产、商品1）增值税增值税以商品生产、流通和提供修理修配劳动服务各个环节的增值额为征税对象的一种流转税。增值税的征收具体范围：①销售货物②销售劳务③视同销售货物④混合销售行为⑤出口货物⑥进口货物1）增值税增值税以商品生产、流通和提供修理修配劳动服务各个环1）增值税增值税率分基本税率17%、低税率13%和零税率三档；增值税的计税依据是增值额，即对生产经营过程中活劳动所新创造的价值课税，也即增值税的计税依据是新创造的工资和利润之和1）增值税增值税率分基本税率17%、低税率13%和零税率三档1）增值税计算公式：①扣额法应纳增值税=（销售额－扣除项目金额）×税率②扣税法应纳增值税=销售额×税率－扣除税金1）增值税计算公式：2）消费税消费税是对一些特定消费品或消费行为的流转额或流转量作为课税对象的一种流转税。消费税的纳税义务人为在我国境内生产、委托加工和进口应缴纳消费税的消费品的单位和个人消费税的征收环节：生产环节、委托加工环节和进口环节，其他环节如流通环节不征收消费税2）消费税消费税是对一些特定消费品或消费行为的流转额或流转量2）消费税征收范围：①特殊消费品如烟、酒、鞭炮、焰火②奢侈品③非生活必需品如化妆品、贵重首饰、珠宝、玉石④高耗能消费品如小汽车、摩托车⑤不可再生和不可替代的石油类消费品如柴油、汽油⑥对财政收入意义较大的产品如汽车轮胎、护肤护发品2）消费税征收范围：2）消费税计算方法①从价定率计税应纳税额=销售额×税率②从量定额计税应纳税额=销售数量×单位税额2）消费税计算方法3）营业税营业税是指以营业额为课税对象的一种流转税。纳税对象：在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人。3）营业税营业税是指以营业额为课税对象的一种流转税。3）营业税征收范围：交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业等7个行业的劳动提供；转让土地使用权、商标权、专利权、非专利技术、著作权、商誉等无形资产；销售不动产和混合销售行为计税方法：应纳税额=营业额×适用税率3）营业税征收范围：（2）资源税（了解）

指以被开发或占用的资源为征收对象的各种税，包括资源税、土地使用税。

资源税是对在我国境内开采原油、天然气、煤炭、其他非金属矿原矿、黑色金属矿原矿、有色金属矿原矿及生产盐的单位和个人征收的一种税。土地使用税是国家在城市、农村、城镇和工矿区，对使用土地的单位和个人征收的一种税。国家规定，对农、林、牧、渔业的生产用地和国家机关、人民团体、军队及事业单位的自用土地免征土地使用税。（2）资源税（了解）指以被开发（3）所得税是以企业、单位、个人在一定时期内的纯所得额为征收对象的一种税，包括企业所得税和个人所得税。企业所得税是对企业（纳税人）的净所得征收的一种税。企业所得税的计税依据是企业所得额，即纳税人在纳税年度取得的总收入减去税法准予扣除项目后的余额。应税所得额=收入总额－税收准予扣除项目金额（3）所得税是以企业、单位、个人在一定时期内的纯所得额为征收（3）所得税企业所得税的计算公式为：应纳所得税额=应税所得额×税率－税额减免－税额抵免（3）所得税企业所得税的计算公式为：应纳（4）财产税

是以企业和个人拥有及转移的财产的价值或增值额为征收对象的各种税，包括车船税、房产税和土地增值税等。

车船税是对行驶于公共道路的车辆和航行于国内河流、湖泊、领海口岸船舶按其种类、吨位征收的一种税。房产税是以房屋为征收对象的一种税。土地增值税的征收对象为有偿转让国有土地使用权及地上建筑物和其他附着物产权并取得收入的单位和个人。土地增值税的计价依据是转让房地产所取得的增值收益。（4）财产税是以企业和个房产税是向房产的产权所有人征收的一种税。计税方法：应纳税额=房产原值×（1－折扣额）×税率房产税是向房产的产权所有人征收的一种税。（5）特定目的税

是指国家为达到某种特定目的而设计的各种税，主要有固定资产投资方向调节税、城市维护建设税等。

固定资产投资方向调节税是以投资行为为征收对象的一种税。城市维护建设税是为保证城市维护和建设有稳定的资金来源而征收的一种税。凡有经营收入的单位和个人，除另有规定外都是城市维护建设税的纳税义务人。（5）特定目的税是指国家为达到某种房产税土地使用税车船使用税印花税进口原材料及备品备件的关税营业税消费税资源税城乡维护建设税教育费附加所得税可计入产品成本的税金从销售收入中直接扣除的税金及附加从销售利润中扣除的税金房产税营业税所得税可计入产品成本的税金从销售收入中直接扣除的财务效益的估算应与项目目标相联系第三节营业收入、利润估算财务效益的估算应与项目目标相联系第三节营业收入、利润估算一、销售（营业）收入的估算销售收入是指企业销售产品或提供劳务等获取的收入，包括产品销售收入和其他销售收入。产品销售收入包括销售产品、自制半成品、工业性劳务取得的收入；其他销售收入包括材料销售、技术转让、包装物出租、外购商品销售、承担运输等非工业性劳务取得的收入；

销售收入=产品销售收入+其他销售收入=产品销售量×单价一、销售（营业）收入的估算销售收入是指企业销售产品或提供劳二、利润及其分配利润是企业在一定时期内全部生产经营活动所取得的最终财务成果。工程经济分析中涉及到的利润包括利润总额和税后利润。

利润总额（税前利润）=销售利润＋投资净收益＋营业外收入－营业外支出＋补贴收入

税后利润（净利润）=利润总额－所得税

二、利润及其分配利润是企业在一定时期企业的税后利润按国家《企业财务通则》规定，一般采用下列顺序进行分配：④提取法定公积金⑤提取公益金③弥补以前年度的亏损①交纳违法经营罚款②弥补没收财产的损失⑥弥补自然灾害或意外事故损失⑦向投资者分配利润⑧偿还借款本金⑨未分配利润企业的税后利润按国家《企业财务通则》衡量利润水平的指标有：利润总额和利润率

利润总额=销售利润＋投资净收益＋营业外收入－营业外支出销售利润=产品销售利润+其他销售利润产品销售利润=产品销售收入－生产成本－

（管理费用+销售费用+财务费用）－产品销售税金及附加其他销售利润=其他销售收入－其他销售成本－其他销售税金及附加投资净收益=投资收益－投资损失营业外收入和营业外支出是指与企业生产经营无直接关系的各项收入和支出。衡量利润水平的指标有：利润总额和利润衡量利润水平的指标有：利润总额和利润率

1）资本金利润率：是企业的利润总额与资本金总额的比率。2）销售收入利润率：是利润总额与销售净收入的比率。3）成本费用利润率：是企业的利润总额与成本费用总额的比率。衡量利润水平的指标有：利润总额和利润第二章财务费用与效益估算工程经济学第二章工程经济学第二章财务费用与效益估算主要内容第一节投资估算第二节成本费用估算第三节营业收入、利润估算第四节案例分析第二章财务费用与效益估算主要内容第二章财务费用与效益估算学习目标掌握工程经济分析的基本经济要素的构成掌握项目投资、成本费用、销售收入、税金、利润的估算掌握固定资产折旧的计提方法第二章财务费用与效益估算学习目标第一节投资估算一、投资及其估算要点1、投资的概念

1）广义的投资：指投资活动，即经济主体为了获取预期收益，向某项计划或项目投入一定量资源并使资源不断转化为资产的全部经济活动。

2）狭义的投资：是指人们在社会经济活动过程中为实现预定的生产、经营目标而预先垫付的资金。如为建造和购置固定资产、购买和储备流动资产、无形资产而事先垫付的资金。第一节投资估算一、投资及其估算要点固定资产投资固定资产投资形成的无形资产构成建设期贷款利息资产递延资产流动资产流动资金投资

2、我国现阶段建设项目投资费用的构成2、我国现阶段建设项目投资费用的构成土地使用费与项目建设有关的其它费用与企业未来生产经营有关的费用流动负债工程项目总投资1.建筑安装工程费直接费间接费利润税金设备运杂费3.工程建设其它费用

进口设备抵岸价(工程造价)固定资产总投资2.设备及工器具购置费4.预备费基本预备费调整（涨价）预备费5.固定资产投资方向调节税（2000.1.1停征）6.建设期贷款利息流动资金国产设备出厂价（带备件）设备原价流动资产静态投资动态投资土地使用费流动负债工程项目总投资1.建筑安装工程费直接费设备建设投资的估算方法有直接估算法和分项估算汇总法。直接估算法是根据已建同类项目的固定资产投资额及共同指标直接估算出拟建项目的固定资产投资额。具体有单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法和指标估算法等。前四种方法估算的准确度相对不高，主要适用于投资机会研究和初步可行性研究阶段；项目可行性研究阶段应采用指标估算法。二、固定资产投资的估算建设投资的估算方法有直接估算法和分项估算汇总法。二、固定资产（一）直接估算法单位生产能力估算法这种方法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的单位生产能力投资及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。Y1-已建类似项目或装置的投资额；Y2-拟建项目或装置的投资额；X1-已建类似项目或装置的生产能力；X2-拟建项目或装置的生产能力；CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；（一）直接估算法单位生产能力估算法Y1-已建类似项目或装置的例：假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了一下资料：它有2500套客房，有餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为10250万美元。估算新建项目的总投资。2000套客房的豪华旅馆的投资额估算值为：4.1×2000=8200（万美元）解：每套客房的造价例：假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座豪华旅生产能力指数法该方法是根据已建成的，性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算拟建项目的投资额。Y1-已建类似项目或装置的投资额；Y2-拟建项目或装置的投资额；X1-已建类似项目或装置的生产能力；X2-拟建项目或装置的生产能力；CF-不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数；n-生产能力指数

生产能力指数法Y1-已建类似项目或装置的投资额；例：已知建设一座年产量40万吨的某生产装置的投资额为80000万元，现拟建一座年产量为90万吨的该类产品的生产装置，试用生产能力指数法估算拟建项目该类的生产装置的投资额为多少？（生产能力指数n=0.6，f=1.2）解：根据公式，得K2=80000×（90/40）0.6×1.2=156164万元例：已知建设一座年产量40万吨的某生产装置的投资额为8000系数估算法以拟建项目的设备购置费为基数进行估算该方法是以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的比重，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目其他费用（包括工程建设其他费和预备费），其总和即为拟建项目的建设投资。C-拟建项目的建设投资；E-拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费P1、P2-已建项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比；f1、f2-由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；I-拟建项目的其他费用；系数估算法C-拟建项目的建设投资；例：某拟建项目设备购置费为15000万元，根据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置费的23%，安装工程费占设备购置费的9%，该拟建项目的其他有关费用估计2600万元，调整系数均为1.1，试估算该项目的建设投资。解：根据公式，得例：某拟建项目设备购置费为15000万元，根据已建同类项目统比例估算法该方法是根据已建成的同类项目的主要设备投资占整个项目固定资产投资总额的比例，再估算出拟建项目的主要设备投资，即按比例求出拟建项目的建设投资。I-拟建项目的建设投资；K-已建项目的主要设备投资占将建设投资的比例；n-设备种类数；Q-设备数量；P-设备单价；比例估算法I-拟建项目的建设投资；

拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数如下表1所示。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数如下表2所示。本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率为8%（按年计息）。建设期为3年：第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。预计建设期物价平均上涨率为3%，基本预备费率5%。课堂作业1拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的表1与设备投资有关的各专业工程投资系数加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.120.010.040.020.090.180.40表2与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程建设其他费0.300.120.200.300.20问题：（1）估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资f=1。（2）试估算该项目的建设投资额（3）若建设投资资金率为6%，试用扩大指标估算法估算项目的流动资金，确定项目的总投资。表1与设备投资有关的各专业工程投资系数汽化冷却余热锅炉自解：问题（1）主厂房投资=3600×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%+40%）=3600×（1+0.86）=6696万元其中：建安工程投资=3600×0.4=1440万元设备购置投资=3600×1.46=5256万元工程费与工程建设其他费=6696×（1+30%+12%+20%+30%+20%）=14195.52万元其中：工程建设其他费=6696×20%=1339.2万元问题（2）①基本预备费估算基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）×基本预备费率

=14195.52×5%=709.78万元由此得到：静态投资=14195.52+709.78=14905.30万元建设期各年的静态投资额为：第一年14905.30×30%=4471.59万元第二年14905.30×50%=7452.65万元第三年14905.30×20%=2981.06万元解：问题（1）②涨价预备费第一年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和=4471.59-1339.2×30%=4069.83万元第二年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和=7452.65-1339.2×50%=6783.05万元第三年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和=2981.06-1339.2×20%=2713.22万元涨价预备费=4069.83×【（1+3%）-1】+6783.05×【（1+3%）2-1】+2713.22×【（1+3%）3-1】=122.10+413.09+251.59=786.78万元由此得到：预备费=基本预备费+涨价预备费=709.78+786.78=1496.56万元②涨价预备费③建设期贷款利息第一年贷款利息=（8000×30%÷2）×8%=96万元第二年贷款利息=【（8000×30%+96）+（8000×50%÷2）】×8%=359.68万元第三年贷款利息=【（8000×30%+96+8000×50%+359.68）+（8000×20%÷2）】×8%=612.45万元建设期贷款利息=96+359.68+612.45=1068.13万元由此得到：项目建设投资=14195.52+1496.56+1068.13=16760.21万元问题（3）流动资金=16760.21×6%=1005.61万元拟建项目总投资=16760.21+1005.61=17765.82万元③建设期贷款利息该方法是根据固定资产投资组成分项计算：建筑工程投资=项目建筑面积×单位面积造价设备购置费=设备出厂价+运杂费安装工程费=设备购入价×安装费费率安装工程费=设备重量×设备单位重量安装费项目固定资产投资总额=建筑工程投资+设备购置费+安装工程投资+工程建设其他费用（二）分项详细估算法该方法是根据固定资产投资组成分项计算：（二）分项详细估算法（1）流动资产指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、各种存款、短期投资、应收及预付款项、存货等。

（2）流动资金指生产经营性项目竣工交付使用后，为保证在投产初期正常运营所需资金，主要用于购买原材料、燃料、动力，支付职工工资和其他有关费用。三、流动资产与流动资金估算（1）流动资产三、流动资产与流动资金估算（3）流动资金投资的估算①

直接估算法参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。流动资金额＝年产值（或年销售收入额）×产值（销售收入）资金率流动资金额＝年经营成本（总成本）×经营成本（总成本）资金率流动资金额＝固定资产价值总额×固定资产价值资金率流动资金额=年生产能力×单位产量资金率（3）流动资金投资的估算①直接估算法流动资金额＝年产值（②分项详细估算法也称分项定额估算法，即指按流动资金的构成分项计算并汇总。国际上通行方法是按流动资产与流动负债差额来估算。流动资金＝流动资产－流动负债流动资产＝应收（预付）账款＋存货＋现金流动负债＝应付账款＋预收帐款②分项详细估算法流动资金＝流动资产－流动负债其中:

应收账款＝年销售收入／周转次数存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品

外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费/周转次数在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/周转次数产成品=年经营成本/周转次数现金=（年工资及福利费+年其他费用）／周转次数应付（预收）帐款＝（年外购原材料、燃料及动力费）／周转次数周转次数=360天／最低周转天数其中:某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为5.218亿元，预备费为5000万元，项目的投资方向调节税率为5%，建设期三年。三年的投资比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为4亿元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。建设项目达到设计生产能力后，全厂定员1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。问题：用分项详细估算法估算该项目的流动资金。例题某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为用分项详细估算法估算流动资金流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收（或预付）账款+现金+存货流动负债=应付（或预收）账款应收账款=年经营成本/年周转次数=21000/（360/30）=1750万元现金=（年工资福利费+年其他费）/年周转次数

=（1100×0.72+860）/（360/40）=183.56万元存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品外购原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33万元在产品=（1100×0.72+660+19200+2100×10%）/（360/40）=2528.00万元产成品=21000/（360/40）=2333.33万元存货=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66万元流动资产=1750+183.56+6994.66=8928.22万元流动负债=19200/（360/30）=1600万元流动资金=8928.22－1600=7328.22万元解答用分项详细估算法估算流动资金解答建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息。包括借款或债券利息及手续费、承诺费、发行费、管理费等融资费用。四、建设期利息的估算建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息（一）建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下工作：建设投资估算及其分年投资计划确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划确定项目债务资金的筹措方式及债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）（一）建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以（二）建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息项目在建设期内如能按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后各年按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生而采用不同的计算公式。（二）建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息

——建设期第j年应计利息；

——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；

——建设期第j年贷款金额；

——年利率。其中（二）建设期利息的估算方法借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息计算公式为：——建设期第j年应计利息；其中（二）建设【例】某新建项目，建设期为３年，共向银行贷款1000万元，第一年贷款300万元，第二年400万元，第三年300万元，各年借款均在年内均衡发生，借款年利率为5.6%。用复利法理论计算建设期借款利息。解：建设期各年利息计算如下：I１＝0.5×300×5.6%＝8.4（万元）I２＝（308.4＋0.5×400）×5.6%＝28.47（万元）I３＝（736.87+0.5×300）×5.6%＝49.66（万元）到建设期末累计借款本利为1086.53万元。（二）建设期利息的估算方法【例】某新建项目，建设期为３年，共向银行贷款1000万元，第

——建设期第j年应计利息；

——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；

——建设期第年贷款金额；

——年利率。其中（二）建设期利息的估算方法借款额在建设期各年年初发生，建设期利息计算公式为：——建设期第j年应计利息；其中（二）建设

【例】某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期三年。三年的投资比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投产。该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换8.3元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为12.48%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。建设项目达到设计生产能力后，全厂定员1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10%。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。问题：（1）试估算建设期的贷款利息。（2）试用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金（3）试估算拟建项目的总投资课堂作业2【例】某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为5218解：问题（1）建设期贷款利息计算：（1）人民币贷款实际利率计算人民币实际利率=（1+12.48%÷4）4－1≈13.08%（2）每年投资的贷款部分本金数额计算人民币部分：贷款总额为：40000－2300×8.3=20910万元第1年为：20910×20%=4182万元