18周大课复习串讲-投资与理财课件

第18周投资与理财

------复习与串讲第一章理财概述理财的意义个人理财的定义货币时间价值单利和复利计算的方法个人理财产品的比较分析第18周投资与理财

1个人理财，为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。什么是理财？理管理财产财个人理财，为实现个人人生目标而制定、安排、实施和2生命周期理论——养老投资价值实现规避通货膨胀应付意外之灾为什么要理财？你现在需要开始理财吗？生命周期理论——养老为什么要理财？你现在需要开始理财吗？3一、货币时间价值1、定义：是指货币随时间推移而形成的增值，7天连锁酒店货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值即为货币的时间价值。一、货币时间价值1、定义：4

2、货币时间价值表现（1）等量资金在不同时间点上的价值量是不同的。（2）等量资金随时间推移价值会降低。（3）时间对货币的价值产生重大影响。

2、货币时间价值表现55、货币时间价值计量

货币时间价值通常以相对数利息率、绝对数利息计量。

货币时间价值表现方式有现值、终值两种。现值是货币的现在价值（本金），终值是现值在一定时期后的本利和。分为三种：年利率（百分数表示）月利率（千分数表示）日利率（万分数表示）年利率除以12为月利率年利率除以360为日利率5、货币时间价值计量货币时间价值通常以相对数利66、货币时间价值的计算方法

（1）单利（本生利而利不生利）（2）复利（本生利而利也生利）

S—终值P—现值I—利息i—利率n—时期6、货币时间价值的计算方法（1）单利（本生利而利不7各种投资理财工具对比表无各年龄层的民众均适合且必备。安全性高，人生不同阶段都能受到保障保险

中等资金庞大，且希望能大达到保值、增值目标者。景气佳时，报酬率高，且为对抗通货膨胀的最佳利器。房地产

中等希望籍7天连锁酒店股市投资累计财富，欲无选股专业的投资人。透过专业经理人选股，投资标的分散，风险较低投资基金

高对股市、产业有一定熟悉与专业，有时间看盘与研究盘势者。投资方便，但选股不易，损益较不稳定股票

低保守投资人，要求报酬率与通货膨胀率相距不远。投资期间不限，手续简便且运用方便，但获利性低

定期存款国债风险适合对象

特色理财工具各种投资理财工具对比表无各年龄层的民众均适8投资理财的品种有哪些优点和风险?投资理财的品种多样，尤其值得注意的是，投资理财绝不是暴富的途径，不仅要看到收益，也要看到风险，风险和收益并存。(1)买股票。优点：利润诱人。如果赶上大行情，再加上运气好，真的会上演“一夜暴富”的神话。论风险在所有的投资品种中排列第一，既然一夜之间能把你变成富翁，那么同样也可以把你变成穷光蛋。投资理财的品种有哪些优点和风险?投资理财的品种多样，尤其值得9

(2)买国债。优点：长期投资，稳定收益。风险：加息是国债投资的一大风险。，(3)买黄金。优点：变现良好，保值增值。风险：是受美元反弹和国际油价下跌影响，炒金当心被套牢。(4)外汇。优点：买卖交易时间长(一天24小时皆可)，不需向银行缴纳手续费，市场透明度高，收益尚可。风险：受美元上下幅度走势影响，要关切美元的动向。(2)买国债。优点：长期投资，稳定收益。风险：加息是10

(5)信托。优点：收益较高(目前大部分信托理财产品的年收益率基本上在5％～10％)。风险：流动性差，风险大。信托产品一般不能提前终止；政府不再为信托风险“买单”加大了投资者的风险。(6)基金。优点：收益相对稳定，进入门槛较低，适合大众投资。风险：相对股市风险较小，但也有亏损可能。(7)保险。优点：投资、保障两相宜。风险：投资保险也有一定的风险，如投资连险等。(5)信托。优点：收益较高(目前大部分信托理财11第二章银行产品理财储蓄存款业务种类。定期存款种类比较。外汇产品理财-----纸黄金。（P44）储蓄存款的利息计算。（注意个人利息所得税5%）第二章银行产品理财储蓄存款业务种类。12最新银行存款利率表项目年利率%一、城乡居民及单位存款（一）活期0.36（二）定期1.整存整取三个月1.71半年1.98一年2.25二年2.79三年3.33最新银行存款利率表项目年利率%一、城乡居民及单位存款（13最新银行存款利率表五年3.602.零存整取、整存零取、存本取息一年1.71三年1.98五年2.253.定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打6折二、协定存款1.17三、通知存款一天0.81七天1.35最新银行存款利率表五年3.602.零存整取、整存零取、存14定期存款种类比较存款种类存款方式取款方式起存金额存取期类别特点整存整取整笔存入到期一次性支取本息50元3个月、6个月、1年、2年、3年、5年长期闲置资金零存整取每月存入固定金额到期一次性支取本息5元1年、3年、5年利率低于整存整取，高于活期整存零取整笔存入固定期限分期支取1000元存期分为1年、3年、5年，支取期分为1个月、3个月或半年一次本金可全部提前支取，不可部分提前支取。利息于期满结算时支取。利率高于活期存本取息整笔存入约定取息期，到期一次性支取本金，分期支取利息5000元存期分为1年、3年、5年，可1个月、或几个月取息一次本金可全部提前支取，不可部分提前支取。取息日未到不得提前支取利息，取息日未取息，以后可随时取息，但不计复息。定期存款种类比较存款种类存款方式取款方式起存金额存取期类别特151）利息计算公式为利息=本金×存期×利率2）年利率、月利率和日利率之间的换算公式为年利率=月利率×12=日利率×360月利率=年利率/12=日利率×30日利率=月利率/30=年利率/360注：按规定银行可选择计息期全部化为实际天数计算利息，即每年365天（闰年为366天），每月为当月公历的实际天数。1、计算利息的基本公式1）利息计算公式为1、计算利息的基本公式161）凡个人从中国境内营业网点机构取得的人民币、外币储蓄存款利息所得，都应计算缴纳个人储蓄存款利息所得税。2）对储蓄存款利息所得征收个人所得税按5%比例税率征收。3）对个人取得的教育储蓄存款利息所得以及国务院财政部门确定的其他专项存款或者储蓄性专项基金存款的利息所得，免征个人所得税。4）来自税务局税收协定缔约国的居民从中国境内营业网点取得的储蓄存款利息所得按税收协定规定的税率征收个人所得税。5、个人利息所得税计算规定1）凡个人从中国境内营业网点机构取得的人民币、外币储蓄存款利17第三章证券产品理财（重点）证券的定义及证券产品有什么？股票、债券、基金的概念和特征及类别。股票交易的基本流程及交易规则。K线画法与K线形态。股票开户、委托、竞价、成交、结算及其它交易事项。（P75）了解证券交易费用。（P82）证券投资的技术分析。（K线、均线、趋势）第三章证券产品理财（重点）证券的定义及证券产品有什么？18证券的概念定义：

证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

按其性质不同可将证券分为证据证券，凭证证券和有价证券。人们通常所说的证券即有价证券。

证券的概念定义：19第一章：股票定义：

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等第一章：股票定义：这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、20股票的特征不可偿还性参与性流通性风险性收益性股票的特征不可偿还性参与性流通性风险性收益性21股票的类型一、按股东有权利不同，可分为：普通股、优先股普通股是“优先股＂的对称，是随企业利润变动而变动的一种股份，是公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股股票的类型一、按股东有权利不同，可分为：普通股是“优先股＂的22二、按票面形态分类，可分为：记名股

无记名股

面值股无面值股

这种股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并记载于公司的股东名册上。此种股票在发行时，在股票上不记载股东的姓名，其持有者可自行转让股票。有票面金额股票，简称金额股票或面额股票，是指在股票票面上记载一定的金额，如每股人民币100元、200元等。金额股票给股票定了一个票面价值，这样就可以很容易地确定每一股份在该股份公司中所占的比例。无面值股也称比例股票或无面额股票。股票发行时无票面价值记载，仅表明每股占资本总额的比例。二、按票面形态分类，可分为：这种股票在发行时，票面上记载有23国有股：国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。

法人股：法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。

社会公众股：社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

三、按股投资主体分类：国有股：国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公24四、按上市地点分类：A股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股：B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。

H股：H股，即注册地在内地、上市地丰香港的外资股。N股S股B股场于1992年建立，2001年2月19日前，仅限外国投资者买卖。2001年2月19日后，B股市场对国内投资者开放。在中国境外注册、在香港上市的带有中国大陆概念的股票称为红筹股。四、按上市地点分类：A股：A股的正式名称是人民币普通股票。25股票的交易程序证券在证券交易所的交易程序一般包括以下几个环节：开户、委托、竞价成交、清算交割、过户等步骤。股票的交易程序证券在证券交易所的交易程序一般包括以下几个环节26K线理论一、K线的画法和主要形状（一）K线的画法K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体表示一日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。根据开盘价和收盘价的关系，K线又分为阳（红）线和阴（黑）线两种，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线

K线理论一、K线的画法和主要形状271.债券的定义债券:是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面凭证1.债券的定义债券:283.债券的基本特性债券的权利性利息请求权偿还本金请求权财产索取权其他权利债券的有期性债券的灵活性债券的稳定性3.债券的基本特性债券的权利性294.债券与股票的区别权利不同发行目的不同获得报酬的时间不同风险大小不同投机性的大小不同发行者构成不同流通性不同4.债券与股票的区别权利不同301.按发行主体分类政府公债中央政府或财政部门发行的债券政府机构债券地方政府债券金融债券企业债券国际债券1.按发行主体分类政府公债31基金一、基金的定义和特征（一）基金的定义证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。1、证券投资基金是一种投资制度，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，交给基金管理公司进行专业化管理和经营。2、证券投资基金发行的基金券是一种面向社会大众的投资工具，投资者通过购买基金完成投资行为，并凭之分享证券投资基金的投资收益，承担证券基金的投资风险。基金一、基金的定义和特征32（二）证券投资基金的特征1、证券投资基金是由专家运作管理并专门投资于证券市场的基金。它主要投资于证券市场并由专业的基金管理公司负责资金的运作和管理。2、证券投资基金是一种间接的证券投资方式。投资者通过购买基金单位间接投资于证券市场，通过证券投资基金间接参与投资收益分配。3、证券投资基金具有组合投资分散风险的优势。通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金形成了雄厚的资金实力，可以分散投资于不同的种类、不同行业、不同地区、不同公司的证券，以分散投资风险。4、证券投资基金具有投资额小、费用低、买卖手续简便的优点，可以满足中小投资者的需要。（二）证券投资基金的特征33开放式基金与封闭式基金区别(1)期限不同。封闭式基金有固定的封闭期，期满后要予以清盘。通常在5年以上，一般为10年或多或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。而开放式基金没有预定存在期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位，若大量赎回甚至会导致清盘。(2)发行规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。开放式基金没有发信规模限制，投资者可随时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或减少。(3)基金单位交易方式不同。封闭式基金的基金单位在封闭期内不能赎回，在证券交易所上市或者在柜台转让，交易多数在投资者之间完成。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间(多为3个月)后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，绝大多数开放式基金通常不上市交易。(4)基金单位交易价格的计算标准不同。封闭式基金与开放式基金的基金单位除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式就不同了。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金每单位的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小，其申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费，赎回价是基金单位净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。(5)投资策略不同。封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。开放式基金因基金单位可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品。(6)交易费用不同。封闭式基金在交易价格之外要付出一定比率的证券交易税和手续费。开放式基金的有关费用包含在基金价格之中。(7)基金单位净资产公布时间不同。封闭式基金一般间隔一周、三个月等较长时间公布一次。开放式基金基本上是每个交易日连续地公布的。开放式基金与封闭式基金区别(1)期限不同。封闭式基金有固定的34五、基金与股票、债券的区别1、投资者的地位不同股票持有人是公司的股东，具有法定的股东权利和义务；债券持有人是债券发行人的债权人，有权到期收回本息；基金单位持有人是基金的受益人，是基金资产的最终所有人，其主要权利为本金求偿权、收益分配权及参与投资人大会表决权等。2、收益与风险不同债券的票面利率通常是预先确定的，到期还本付息，收益是固定的，投资者承担的风险较小；股票的收益取决于发行公司的经营状况，收益是不固定的，且影响的因素较多，投资风险较大；而基金主要投资于有价证券，且其投资选择相当灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资的风险又可能小于股票。五、基金与股票、债券的区别35五、基金与股票、债券的区别3、投资方式不同与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的投资方式，基金的投资不参与有价证券的买卖活动，不直接承担投资的风险，而是由专家具体负责投资对象、投资方向的选择。4、价格取向不同在宏观政治经济环境一致的情况下，基金的价格主要取决于资产净值；债券价格主要是受市场利率的影响；股票的价格则主要受发行公司经营业绩、市场供求关系的影响。5、投资回收方式不同股票具有不可偿还性，债券有偿付期，到期就可以收回本金利息。投资基金则要视其类型而定。五、基金与股票、债券的区别36第四章保险产品理财保险的定义和基本分类。我国目前的社会保障体系。商业保险的投资品种。（人身保险、财产保险）投资型寿险分析（分红险、万能险、投连险）第四章保险产品理财保险的定义和基本分类。371、保险概述保险理财一、保险的含义保险在法律上的定义保险首先是一种法律关系，保险双方当事人以合同约定各自享有的权利和义务，受法律的支配和保护。保险是一方支付保险费，另一方承担风险损失的法律关系。《保险法》中所说的保险特指商业保险，保险是建立在当事人双方法律地位平等的基础上的自愿行为。保险在经济学定义保险是以风险损失分摊机制为基础的一种处理风险的经济机制，它是以面临同质风险的经济单位或个人，通过风险损失分摊机制来实现风险成本最低化的经济方法。1、保险概述保险理财一、保险的含义保险在法律上的定义381、保险概述二、保险的作用（1）转移风险（2）均摊损失（3）实施补偿（4）抵押贷款和实施投资保险理财1、保险概述二、保险的作用保险理财39三、保险的基本分类保险理财分类标准类别举例按经营性质社会保险养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险商业保险盗抢险、火灾险、投连险等按保险标的人身保险寿险、年金、健康保险财产保险家庭财产保险、机动车辆保险责任保险产品责任保险、雇主责任保险按实施方式自愿保险产品责任保险、家庭财产保险、寿险强制保险交强险、机动车第三方责任险三、保险的基本分类保险理财分类标准类别举例按经营性质社会保险40社会保险和商业保险的比较比较社会保险商业保险性质解决大多数社会成员最迫切的保险项目建立在商业原则的基础上，是参与保险者个人意志的体现给付标准只保障其基本生活水平保障项目广泛，给付标准较高费用大多是个人、企业和政府共同承担或由政府承担完全由个人负担保险依据国家和有关部门统一规定被保险人的需要保障范围社会成员最迫切的保险项目保障项目广泛，保障范围大小与缴纳的保险费成正比社会保险和商业保险的比较比较社会保险商业保险性质解决大多数社414、我国目前的社会保障体系社会保障是社会安定的重要保证。党的十七大报告中指出：要以社会保险、社会救助、社会福利为基础，以基本养老、基本医疗、最低生活保障制度为重点，以慈善事业、商业保险为补充，加快完善社会保障体系。促进企业、机关、事业单位基本养老保险制度改革，探索建立农村养老保险制度。全面推进城镇职工基本医疗保险、城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗制度建设。保险理财4、我国目前的社会保障体系社会保障是社会安定的重要保证。党的42商业保险的分类财产损失保险人身保险责任保险信用保证保险运输保险火灾保险盗窃保险工程和生产保险灾后保险人身意外伤害险健康保险人寿保险公共责任保险雇主责任保险产品责任保险职业责任保险忠诚保证保险契约保证保险商业保险的分类财产损失保险人身保险责任保险信用保证保险运输保43分红险、万能险、投连险（一）分红险概念分红寿险是指保险公司在每一会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。保险理财（二）万能险概念万能险最早由外国传入，指的是可以任意调整支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。注：万能险是风险与保障并存，介于分红险与投连险之间的一种投资型保险。所缴保费费为两个部分，一部分用于保障，另一部分用于投资账户。（三）投连险投连险的全称是投资连结保险。是指除了具有保险保障外，保单的现金价值直接与保险公司的投资收益挂钩的寿险产品，投资人缴付的保费一部分用来购买由保险公司设立的投资账户中的投资单位，一部分购买寿险保障，投资账户由投资专家运作，客户享有全部投资收益，同时承担相应投资风险。分红险、万能险、投连险（一）分红险保险理财（二）万能险（三）44第五章房地产投资房地产的含义。房产与地产的区别。（P149）房地产投资的特征及优缺点。购买住宅的基本标准。（P169）购买期房注意事项。（P171）购买二手房注意事项。（P172）第五章房地产投资房地产的含义。451、房地产的特性房地产是指土地、建筑物及固着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益。房地产与个人的其他资产相比有其自身的特性。这些特性包括：位置固定、使用价值耐久、不可分割、土地资源的有限性和整体价值的增值性等。1、房地产的特性房地产是指土地、建筑物及固着在土地或462、房地产投资的特征1）投资额巨大2）具有高风险：投资额达且投资期长。3）对金融的依赖性较强4）受城市规划和环境制约较大5）受国民经济和政府政策影响较大6）房地产投资流动性较差7）具有保值增值性2、房地产投资的特征1）投资额巨大473、房地产投资的优点和缺点优点（1）通货膨胀中的保值手段（2）易于融资（3）具有一定的税收优势（4）潜在的增值性（5）投资回报高（6）可以获得多重收益如：租金收入、身份地位、抵押贷款等。缺点（1）投资风险大（2）投资技巧性强（3）投资流动性差（4）投资的固定性（5）需要大笔首期投资3、房地产投资的优点和缺点优点缺点484、购买住宅的基本标准位置（住宅圈）环境(绿化，污染区)配套（交通、医院、学校、市场等）开发商的实力、信誉（知名度）小区规划房地产管理（物业）朝向、楼层住户档次售价户型设计（布局）4、购买住宅的基本标准位置（住宅圈）495、期房投资的策略（1）关注市场的走势。在购买期房时，一定要对所在地的房地产价格的大趋势进行理性的判断，以避免所购期房入住后出现贬值。（2）避开信誉差的开发商。开发商的信誉和项目质量紧密相关。好的开发商资金实力都比较雄厚，不会由于出现现金的流动风险而造成投资者的损失。另外，好的开发商都很看重自己建立起来的品牌，不会做出对自己的声誉有损的事情，故建筑的房屋有保障。（3）多走多问。根据我国房地产销售有关办法，凡是预售房屋必须从国家房屋管理部门取得商品销售许可证。因此，查验房地产是否具有其资格非常重要。另外，还有其他的一些法律文件，如建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程开工证、土地使用权证等都要查验清楚，以保障投资者产权的顺利过渡。5、期房投资的策略（1）关注市场的走势。在购买期房时，一定要506、购买二手房注意事项查验产权状况弄清房屋的面积、结构、装修状况考察环境和配套了解房屋的历史与邻居组合了解房地产管理状况合法、彻底地办理过户手续6、购买二手房注意事项查验产权状况51第六章家庭理财规划个人生命周期理论。家庭财务分析。（资产负债表、现金流表、财务比率表）第六章家庭理财规划个人生命周期理论。52个人的生命周期婴幼儿时期童年时期少年时期青年时期中年时期壮年时期老年时期累积阶段巩固阶段支付阶段财务生命周期个人的生命周期婴幼儿时期累积阶段财务生命周期53财务生命周期累积阶段：有相对稳定的收入来源，但住房、交通、个人或子女教育的支出往往超过收入，会使债务增加。这一阶段开始积累资产，而净资产值比较小。通常具有比较长的投资期限和不断增长的盈利能力，会进行一些风险相对比较高的投资，期望获得高于平均值的收益。财务生命周期累积阶段：54财务生命周期巩固阶段：巩固阶段中收入开始超过了支出，债务开始减少，资产不断积累，为未来的退休提供保障。该阶段的重点从单纯的积累资产转变为巩固现有资产与积累资产并重。投资的特点在于长期性，中等风险的投资产品会有更大的吸引力，以在获得收益的同时，保住现有的资产。财务生命周期巩固阶段：55财务生命周期支付阶段：当个人退休后，往往进入了支付阶段。在这个阶段，生活费用由社会保险（退休金或养老金）和先前投资收入来补偿。尽管人们会选择低风险的投资来保住储蓄的名义价值，但一般仍和会进行一些高风险的投资以补偿通货膨胀对资产的贬值。财务生命周期支付阶段：56家庭理财的生命周期家庭的形成期：是指从结婚到子女的出生。这一阶段，支出随着家庭成员的增加而不断增加，储蓄不断减少。如果决定购置住房，负债会十分沉重，可积累的资产很有限。但由于家庭成员都年轻，可以承受比较高的投资风险。家庭理财的生命周期家庭的形成期：是指从结婚到子女的出生。这一57家庭理财的生命周期家庭的成长期：是指从子女的出生到其完成学业为止。这一时期，支出主要集中在子女的教育上，但由于家庭成员相对固定，因此支出相对固定，并且有可预见性。储蓄趋于稳定，随着收入水平的逐渐提高，可积累资产逐渐增加，投资开始有所增加。如果存在负债的话，负债也会逐渐减少，可以分散一部分投资到较高风险的投资品种上。家庭理财的生命周期家庭的成长期：是指从子女的出生到其完成学业58家庭理财的生命周期家庭的成熟期：是指从子女完成学业到夫妻均退休为止。由于子女逐渐取得收入并独立，因此家庭收入增长很快，支出减少，储蓄增加很快，资产积累达到高峰，逐渐为退休做准备。家庭理财的生命周期家庭的成熟期：是指从子女完成学业到夫妻均退59家庭理财的生命周期家庭的衰老期：是指从夫妻退休开始到最后一个人过世为止。此时不再拥有工资收入，收入主要来源于理财收入或转移性收入，储蓄和资产逐渐减少，医疗支出增加，投资以低风险为主。家庭理财的生命周期家庭的衰老期：是指从夫妻退休开始到最后一个60第18周投资与理财

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61个人理财，为实现个人人生目标而制定、安排、实施和管理的一个各方面总体协调的财务计划的过程。什么是理财？理管理财产财个人理财，为实现个人人生目标而制定、安排、实施和62生命周期理论——养老投资价值实现规避通货膨胀应付意外之灾为什么要理财？你现在需要开始理财吗？生命周期理论——养老为什么要理财？你现在需要开始理财吗？63一、货币时间价值1、定义：是指货币随时间推移而形成的增值，7天连锁酒店货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值即为货币的时间价值。一、货币时间价值1、定义：64

2、货币时间价值表现（1）等量资金在不同时间点上的价值量是不同的。（2）等量资金随时间推移价值会降低。（3）时间对货币的价值产生重大影响。

2、货币时间价值表现655、货币时间价值计量

货币时间价值通常以相对数利息率、绝对数利息计量。

货币时间价值表现方式有现值、终值两种。现值是货币的现在价值（本金），终值是现值在一定时期后的本利和。分为三种：年利率（百分数表示）月利率（千分数表示）日利率（万分数表示）年利率除以12为月利率年利率除以360为日利率5、货币时间价值计量货币时间价值通常以相对数利666、货币时间价值的计算方法

（1）单利（本生利而利不生利）（2）复利（本生利而利也生利）

S—终值P—现值I—利息i—利率n—时期6、货币时间价值的计算方法（1）单利（本生利而利不67各种投资理财工具对比表无各年龄层的民众均适合且必备。安全性高，人生不同阶段都能受到保障保险

中等资金庞大，且希望能大达到保值、增值目标者。景气佳时，报酬率高，且为对抗通货膨胀的最佳利器。房地产

中等希望籍7天连锁酒店股市投资累计财富，欲无选股专业的投资人。透过专业经理人选股，投资标的分散，风险较低投资基金

高对股市、产业有一定熟悉与专业，有时间看盘与研究盘势者。投资方便，但选股不易，损益较不稳定股票

低保守投资人，要求报酬率与通货膨胀率相距不远。投资期间不限，手续简便且运用方便，但获利性低

定期存款国债风险适合对象

特色理财工具各种投资理财工具对比表无各年龄层的民众均适68投资理财的品种有哪些优点和风险?投资理财的品种多样，尤其值得注意的是，投资理财绝不是暴富的途径，不仅要看到收益，也要看到风险，风险和收益并存。(1)买股票。优点：利润诱人。如果赶上大行情，再加上运气好，真的会上演“一夜暴富”的神话。论风险在所有的投资品种中排列第一，既然一夜之间能把你变成富翁，那么同样也可以把你变成穷光蛋。投资理财的品种有哪些优点和风险?投资理财的品种多样，尤其值得69

(2)买国债。优点：长期投资，稳定收益。风险：加息是国债投资的一大风险。，(3)买黄金。优点：变现良好，保值增值。风险：是受美元反弹和国际油价下跌影响，炒金当心被套牢。(4)外汇。优点：买卖交易时间长(一天24小时皆可)，不需向银行缴纳手续费，市场透明度高，收益尚可。风险：受美元上下幅度走势影响，要关切美元的动向。(2)买国债。优点：长期投资，稳定收益。风险：加息是70

(5)信托。优点：收益较高(目前大部分信托理财产品的年收益率基本上在5％～10％)。风险：流动性差，风险大。信托产品一般不能提前终止；政府不再为信托风险“买单”加大了投资者的风险。(6)基金。优点：收益相对稳定，进入门槛较低，适合大众投资。风险：相对股市风险较小，但也有亏损可能。(7)保险。优点：投资、保障两相宜。风险：投资保险也有一定的风险，如投资连险等。(5)信托。优点：收益较高(目前大部分信托理财71第二章银行产品理财储蓄存款业务种类。定期存款种类比较。外汇产品理财-----纸黄金。（P44）储蓄存款的利息计算。（注意个人利息所得税5%）第二章银行产品理财储蓄存款业务种类。72最新银行存款利率表项目年利率%一、城乡居民及单位存款（一）活期0.36（二）定期1.整存整取三个月1.71半年1.98一年2.25二年2.79三年3.33最新银行存款利率表项目年利率%一、城乡居民及单位存款（73最新银行存款利率表五年3.602.零存整取、整存零取、存本取息一年1.71三年1.98五年2.253.定活两便按一年以内定期整存整取同档次利率打6折二、协定存款1.17三、通知存款一天0.81七天1.35最新银行存款利率表五年3.602.零存整取、整存零取、存74定期存款种类比较存款种类存款方式取款方式起存金额存取期类别特点整存整取整笔存入到期一次性支取本息50元3个月、6个月、1年、2年、3年、5年长期闲置资金零存整取每月存入固定金额到期一次性支取本息5元1年、3年、5年利率低于整存整取，高于活期整存零取整笔存入固定期限分期支取1000元存期分为1年、3年、5年，支取期分为1个月、3个月或半年一次本金可全部提前支取，不可部分提前支取。利息于期满结算时支取。利率高于活期存本取息整笔存入约定取息期，到期一次性支取本金，分期支取利息5000元存期分为1年、3年、5年，可1个月、或几个月取息一次本金可全部提前支取，不可部分提前支取。取息日未到不得提前支取利息，取息日未取息，以后可随时取息，但不计复息。定期存款种类比较存款种类存款方式取款方式起存金额存取期类别特751）利息计算公式为利息=本金×存期×利率2）年利率、月利率和日利率之间的换算公式为年利率=月利率×12=日利率×360月利率=年利率/12=日利率×30日利率=月利率/30=年利率/360注：按规定银行可选择计息期全部化为实际天数计算利息，即每年365天（闰年为366天），每月为当月公历的实际天数。1、计算利息的基本公式1）利息计算公式为1、计算利息的基本公式761）凡个人从中国境内营业网点机构取得的人民币、外币储蓄存款利息所得，都应计算缴纳个人储蓄存款利息所得税。2）对储蓄存款利息所得征收个人所得税按5%比例税率征收。3）对个人取得的教育储蓄存款利息所得以及国务院财政部门确定的其他专项存款或者储蓄性专项基金存款的利息所得，免征个人所得税。4）来自税务局税收协定缔约国的居民从中国境内营业网点取得的储蓄存款利息所得按税收协定规定的税率征收个人所得税。5、个人利息所得税计算规定1）凡个人从中国境内营业网点机构取得的人民币、外币储蓄存款利77第三章证券产品理财（重点）证券的定义及证券产品有什么？股票、债券、基金的概念和特征及类别。股票交易的基本流程及交易规则。K线画法与K线形态。股票开户、委托、竞价、成交、结算及其它交易事项。（P75）了解证券交易费用。（P82）证券投资的技术分析。（K线、均线、趋势）第三章证券产品理财（重点）证券的定义及证券产品有什么？78证券的概念定义：

证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

按其性质不同可将证券分为证据证券，凭证证券和有价证券。人们通常所说的证券即有价证券。

证券的概念定义：79第一章：股票定义：

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等第一章：股票定义：这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、80股票的特征不可偿还性参与性流通性风险性收益性股票的特征不可偿还性参与性流通性风险性收益性81股票的类型一、按股东有权利不同，可分为：普通股、优先股普通股是“优先股＂的对称，是随企业利润变动而变动的一种股份，是公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股股票的类型一、按股东有权利不同，可分为：普通股是“优先股＂的82二、按票面形态分类，可分为：记名股

无记名股

面值股无面值股

这种股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并记载于公司的股东名册上。此种股票在发行时，在股票上不记载股东的姓名，其持有者可自行转让股票。有票面金额股票，简称金额股票或面额股票，是指在股票票面上记载一定的金额，如每股人民币100元、200元等。金额股票给股票定了一个票面价值，这样就可以很容易地确定每一股份在该股份公司中所占的比例。无面值股也称比例股票或无面额股票。股票发行时无票面价值记载，仅表明每股占资本总额的比例。二、按票面形态分类，可分为：这种股票在发行时，票面上记载有83国有股：国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。

法人股：法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。

社会公众股：社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

三、按股投资主体分类：国有股：国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公84四、按上市地点分类：A股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股：B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。

H股：H股，即注册地在内地、上市地丰香港的外资股。N股S股B股场于1992年建立，2001年2月19日前，仅限外国投资者买卖。2001年2月19日后，B股市场对国内投资者开放。在中国境外注册、在香港上市的带有中国大陆概念的股票称为红筹股。四、按上市地点分类：A股：A股的正式名称是人民币普通股票。85股票的交易程序证券在证券交易所的交易程序一般包括以下几个环节：开户、委托、竞价成交、清算交割、过户等步骤。股票的交易程序证券在证券交易所的交易程序一般包括以下几个环节86K线理论一、K线的画法和主要形状（一）K线的画法K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体表示一日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。根据开盘价和收盘价的关系，K线又分为阳（红）线和阴（黑）线两种，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线

K线理论一、K线的画法和主要形状871.债券的定义债券:是发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面凭证1.债券的定义债券:883.债券的基本特性债券的权利性利息请求权偿还本金请求权财产索取权其他权利债券的有期性债券的灵活性债券的稳定性3.债券的基本特性债券的权利性894.债券与股票的区别权利不同发行目的不同获得报酬的时间不同风险大小不同投机性的大小不同发行者构成不同流通性不同4.债券与股票的区别权利不同901.按发行主体分类政府公债中央政府或财政部门发行的债券政府机构债券地方政府债券金融债券企业债券国际债券1.按发行主体分类政府公债91基金一、基金的定义和特征（一）基金的定义证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。1、证券投资基金是一种投资制度，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，交给基金管理公司进行专业化管理和经营。2、证券投资基金发行的基金券是一种面向社会大众的投资工具，投资者通过购买基金完成投资行为，并凭之分享证券投资基金的投资收益，承担证券基金的投资风险。基金一、基金的定义和特征92（二）证券投资基金的特征1、证券投资基金是由专家运作管理并专门投资于证券市场的基金。它主要投资于证券市场并由专业的基金管理公司负责资金的运作和管理。2、证券投资基金是一种间接的证券投资方式。投资者通过购买基金单位间接投资于证券市场，通过证券投资基金间接参与投资收益分配。3、证券投资基金具有组合投资分散风险的优势。通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金形成了雄厚的资金实力，可以分散投资于不同的种类、不同行业、不同地区、不同公司的证券，以分散投资风险。4、证券投资基金具有投资额小、费用低、买卖手续简便的优点，可以满足中小投资者的需要。（二）证券投资基金的特征93开放式基金与封闭式基金区别(1)期限不同。封闭式基金有固定的封闭期，期满后要予以清盘。通常在5年以上，一般为10年或多或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。而开放式基金没有预定存在期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位，若大量赎回甚至会导致清盘。(2)发行规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能再增加发行。开放式基金没有发信规模限制，投资者可随时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或减少。(3)基金单位交易方式不同。封闭式基金的基金单位在封闭期内不能赎回，在证券交易所上市或者在柜台转让，交易多数在投资者之间完成。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间(多为3个月)后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，绝大多数开放式基金通常不上市交易。(4)基金单位交易价格的计算标准不同。封闭式基金与开放式基金的基金单位除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式就不同了。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金每单位的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金每单位净资产值的大小，其申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费，赎回价是基金单位净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。(5)投资策略不同。封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。开放式基金因基金单位可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和高流动性的金融商品。(6)交易费用不同。封闭式基金在交易价格之外要付出一定比率的证券交易税和手续费。开放式基金的有关费用包含在基金价格之中。(7)基金单位净资产公布时间不同。封闭式基金一般间隔一周、三个月等较长时间公布一次。开放式基金基本上是每个交易日连续地公布的。开放式基金与封闭式基金区别(1)期限不同。封闭式基金有固定的94五、基金与股票、债券的区别1、投资者的地位不同股票持有人是公司的股东，具有法定的股东权利和义务；债券持有人是债券发行人的债权人，有权到期收回本息；基金单位持有人是基金的受益人，是基金资产的最终所有人，其主要权利为本金求偿权、收益分配权及参与投资人大会表决权等。2、收益与风险不同债券的票面利率通常是预先确定的，到期还本付息，收益是固定的，投资者承担的风险较小；股票的收益取决于发行公司的经营状况，收益是不固定的，且影响的因素较多，投资风险较大；而基金主要投资于有价证券，且其投资选择相当灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资的风险又可能小于股票。五、基金与股票、债券的区别95五、基金与股票、债券的区别3、投资方式不同与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的投资方式，基金的投资不参与有价证券的买卖活动，不直接承担投资的风险，而是由专家具体负责投资对象、投资方向的选择。4、价格取向不同在宏观政治经济环境一致的情况下，基金的价格主要取决于资产净值；债券价格主要是受市场利率的影响；股票的价格则主要受发行公司经营业绩、市场供求关系的影响。5、投资回收方式不同股票具有不可偿还性，债券有偿付期，到期就可以收回本金利息。投资基金则要视其类型而定。五、基金与股票、债券的区别96第四章保险产品理财保险的定义和基本分类。我国目前的社会保障体系。商业保险的投资品种。（人身保险、财产保险）投资型寿险分析（分红险、万能险、投连险）第四章保险产品理财保险的定义和基本分类。971、保险概述保险理财一、保险的含义保险在法律上的定义保险首先是一种法律关系，保险双方当事人以合同约定各自享有的权利和义务，受法律的支配和保护。保险是一方支付保险费，另一方承担风险损失的法律关系。《保险法》中所说的保险特指商业保险，保险是建立在当事人双方法律地位平等的基础上的自愿行为。保险在经济学定义保险是以风险损失分摊机制为基础的一种处理风险的经济机制，它是以面临同质风险的经济单位或个人，通过风险损失分摊机制来实现风险成本最低化的经济方法。1、保险概述保险理财一、保险的含义保险在法律上的定义981、保险概述二、保险的作用（1）转移风险（2）均摊损失（3）实施补偿（4）抵押贷款和实施投资保险理财1、保险概述二、保险的作用保险理财99三、保险的基本分类保险理财分类标准类别举例按经营性质社会保险养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险商业保险盗抢险、火灾险、投连险等按保险标的人身保险寿险、年金、健康保险财产保险家庭财产保险、机动车辆保险责任保险产品责任保险、雇主责任保险按实施方式自愿保险产品责任保险、家庭财产保险、寿险强制保险交强险、机动车第三方责任险三、保险的基本分类保险理财分类标准类别举例按经营性质社会保险100社会保险和商业保险的比较比较社会保险商业保险性质解决大多数社会成员最迫切的保险项目建立在商业原则的基础上，是参与保险者个人意志的体现给付标准只保障其基本生活水平保障项目广泛，给付标准较高费用大多是个人、企业和政府共同承担或由政府承担完全由个人负担保险依据国家和有关部门统一规定被保险人的需要保障范围社会成员最迫切的保险项目保障项目广泛，保障范围大小与缴纳的保险费成正比社会保险和商业保险的比较比较社会保险商业保险性质解决大多数社1014、我国目前的社会保障体系社会保障是社会安定的重要保证。党的十七大报告中指出：要以社会保险、社会救助、社会福利为基础，以基本养老、基本医疗、最低生活保障制度为重点，以慈善事业、商业保险为补充，加快完善社会保障体系。促进企业、机关、事业单位基本养老保险制度改革，探索建立农村养老保险制度。全面推进城镇职工基本医疗保险、城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗制度建设。保险理财4、我国目前的社会保障体系社会保障是社会安定的重要保证。党的102商业保险的分类财产损失保险人身保险责任保险信用保证保险运输保险火灾保险盗窃保险工程和生产保险灾后保险人身意外伤害险健康保险人寿保险公共责任保险雇主责任保险产品责任保险职业责任保险忠诚保证保险契约保证保险商业保险的分类财产损失保险人身保险责任保险信用保证保险运输保103分红险、万能险、投连险（一）分红险概念分红寿险是指保险公司在每一会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。保险理财（二）万能险概念万能险最早由外国传入，指的是可以任意调整支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。注：万能险是风险与保障并存，介于分红险与投连险之间的一种投资型保险。所缴保费费为两个部分，一部分用于保障，另一部分用于投资账户。（三）投连险投连险的全称是投资连结保险。是指除了具有保险保障外，保单的现金价值直接与保险公司的投资收益挂钩的寿险产品，投资人缴付的保费一部分用来购买由保险公司设立的投资账户中的投资单位，一部分购买寿险保障，投资账户由投资专家运作，客户享有全部投资收益，同时承担相应投资风险。分红险、万能险、投连险（一）分红险保险理财（二）万能险（三）104第五章房地产投资房地产的含义。房产与地产的区别。（P149）房地产投资的特征及