2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分通关300题精品附答案(吉林省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。此时期货公司应该()。

A.允许甲某继续持仓

B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓

C.劝说甲某自行平仓

D.对甲某持有的头寸进行强行平仓【答案】BCQ4J9X3B10V3K10W8HN4Y6G6N3V5C7Y7ZT5R1Z10U3B6J6P72、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】ACQ9E1R3Q1Y1F1B8HL5O5Y3U5O3H5J8ZA8O5A10F6M5S4C103、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（）。

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨【答案】DCW5K4G3B1Z8Y8D5HN6P3A6A8E6Q3O8ZP10F6H1K4E8J7U34、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】BCB6C1E1H7L8D3U2HB1P2U2D9U9G3K3ZD1S1N7G6C6I5W95、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】CCC10W8Y9F7W5W7A9HL7D3B2R10G5Z5Q1ZL2A5J10B4R3Q8E76、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCU7S6P2G1A5E9V2HZ4L6R1W9A7Q9X1ZV9Y3G7I5Y9Y9B37、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.信托公司【答案】CCY8J2B9O4A3J1Q2HL10R3F8Y7X1H8S7ZA1F8P8I9M10V1R78、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCT10U7T6Z1X5P6K3HT3A3L6I8W9E9P6ZV10D9O7L5Q5O3K59、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCE6Z5Y7I1A1B8R2HH6T2N10M5P4S4Y4ZK5X7T9I3P3P6J210、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机【答案】BCZ3V5E6I6L10U1H10HM6M6P8L8R8Q4S6ZQ7Y8J3V2T5U9B311、以下关于互换的说法不正确的是（）。

A.互换是交易双方直接签订，是一对一的，交易者无须关心交易对手是谁、信用如何

B.互换交易是非标准化合同

C.互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行

D.互换交易主要通过人工询价的方式撮合成交【答案】ACI10E6T8J9K9N1T8HY4E10S8L1S4K5Z8ZJ4L9J2Q1J3J7Y612、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】ACU4H1H7C10Z9P5L4HX9L9V10A3S1U9J7ZP3T3L1D10I7P4J113、目前我国的期货结算机构（）

A.独立于期货交易所

B.只提供结算服务

C.属于期货交易所的内部机构

D.以上都不对【答案】CCG6J6N5R1Z3O6V6HM7M2F3I5D3Y7Q1ZL3U7H3C4U6H9Q914、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCN10V8U6H5I8R2F7HK7K5U10I7H6Z1E10ZV7O3I4L2O9J7N115、芝加哥期货交易所的英文缩写是()。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】CCD6A8Q2P1L7G6C5HT8Q9P9W8Y6C4T8ZJ6X6Y6T8C6O5E316、面值为1000000美元的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则其发行价为（）。

A.980000美元

B.960000美元

C.920000美元

D.940000美元【答案】ACD3Y8C4D5J4C10A7HH3T5Z6M3J6E6T6ZO9K7L2Q9F9V9M117、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C.跨期套利

D.期现套利【答案】BCF3W9I3T7I10C6W10HC8Z1S5Z6Y8M2G1ZF8H7T6U10F8I3X418、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCI4Y3S1M4J2A2W8HW8Y9Y8Z5R1B4R2ZP7T5N2D4I2L7M419、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCW7N3Z6T4F4D7E8HQ5E1S8D2W8P4U3ZZ2Q4U10Y4K6S9Z920、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。

A.上海金属交易所成立

B.第一家期货经纪公司成立

C.大连商品交易所成立

D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】DCM4X3Y10Q3I6O3N8HK9O9C4N3B6P9H10ZX9Q5J9G5Q10Z7T221、下列关于集合竞价的说法中，正确的是（）。

A.集合竞价采用最小成交量原则

B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

D.当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交【答案】DCK7K3S5O2D1E9R6HC9F2E8V7G4O9G6ZE9D2V6V8G2R4Q322、期货技术分析假设的核心观点是（）。

A.历史会重演

B.价格呈趋势变动

C.市场行为反映一切信息

D.收盘价是最重要的价格【答案】BCA1Z10C1A4M5P6W9HI9V2H6A4T7W9N4ZC1O8X9F5N6R1B723、对中国金融期货交易所国债期货品种而言，票面利率小于3％的可交割国债的转换因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1【答案】CCT8F10G5T2I6K1C2HW7U7Y6M10T2S5Q7ZE10J3L5S5U1U3P524、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】BCU6S7Y2M6U1M6T4HU9J2L3B3G9E7L5ZH10L8Q3G7F4U3H725、股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.卖方比买方权力大

D.视情况而定【答案】ACR4Z10A4F5S4B4I8HX8D3W8Y10F4J8L4ZC10Q10K7G9V2C2H226、一般地，利率期货价格和市场利率呈()变动关系。

A.反方向

B.正方向

C.无规则

D.正比例【答案】ACN1D7D5H4O3V5Z8HL1G6X1F1B1Z6Y6ZS2S1T5B6Z1Z3E427、日K线使用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和最新价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.最新价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价【答案】BCA8V10X8D8W8S10O4HJ10H6D9P7E9U6C4ZY3R8C6Y4G2A1L528、1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。

A.每日无负债结算制度

B.标准化合约

C.双向交易和对冲机制

D.会员交易合约【答案】BCN4L4F10W3L9E5S2HM6E3M3U1T4V6A8ZM10J6A7D9T4M8X129、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCF8B4D10X7D2H2Z3HV9K7F4Z3C10Z6A2ZW7Z10P10R9R4U2B330、拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（）。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.交叉套期保值

D.动态套期保值【答案】ACW2T7B1S3G1Y5A5HF1W7M10F7G10E5N1ZA7F3L7E6V6U5R431、（）年国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年【答案】DCX9U9W6M9N7Y5O8HU9E7D10F7L1Q3S2ZW2B7E3R1K1E6L732、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.看涨期权【答案】ACT1F3R3Y4L8J4Y2HD1U2R7O9V4W10J6ZJ9U1K5P1G7O1O833、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）

A.100点

B.300点

C.500点

D.-100点【答案】ACT7D1C5O3K7L4E4HF6E8L8G3X2A8R3ZA8V1I9I10B5O4I334、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCK10A5A9L10X9D4L3HR6X1Z1K2S1A8Y1ZR4S9T1I1N3Y7N435、CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（）。

A.内涵价值=1

B.内涵价值=2

C.内涵价值=0

D.内涵价值=-1【答案】CCH9S7V4B7M3Q1Q3HS4K2D1D10S8X8X6ZR7C7Y5O1Q10C5F336、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权【答案】ACQ8U7T8O5X7K8T1HM3J9U3A8P1E3O8ZS8W4Y3T3X3P7D1037、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。

A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金

B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金

C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金

D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】ACT3R5Y5N7N3Y1M10HG3O2U6K1R3A9R3ZV8E8U5F10I6K10Y538、（）不是会员制期货交易所会员应当履行的义务。

A.接受期货交易所业务监管

B.按规定缴纳各种费用

C.安排期货合约上市

D.执行会员大会、理事会的决议【答案】CCD6G10I4Z7E5H2T10HJ3L8O3G5U4G10Q3ZI3K10W8F3J2P1R439、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。

A.银本位制

B.金银复本位制

C.纸币本位制

D.金本位制【答案】DCO2B1X4X5X7R6C10HS4F7O4G2J7A3P8ZP5M3R6P1C10R3B240、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨

A.扩大50

B.扩大90

C.缩小50

D.缩小90【答案】ACD6S3Q8L4R3O6M4HI2X3M7A8N1N7O4ZX4G8H10O8X10G3X141、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】ACP2L8A9E1T9W9O8HU5I3E5E6S9J6G5ZA5J3F6L6N4L5K142、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】CCL10D3O5R1U2L8L3HV7X8O3B1U1L2V9ZF6Z1T5G4K3H4M243、下面关于期货投机的说法，错误的是（）。

A.投机者大多是价格风险偏好者

B.投机者承担了价格风险

C.投机者主要获取价差收益

D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作【答案】DCD3Z8I6V1D3A3U2HN6G10A2Y8M5U2O4ZA7X6C7B8V2K2B144、中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.—揽子货币指数标价法【答案】BCY7D10B4L2Z1F2O3HC2I5S9X10J2M7C10ZD4V9X4T4L9Y6T345、根据以下材料，回答题

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCJ5S2M1F3X7Z8D7HY9V7C5O6H2N2U3ZC7X8C7V5D1F10Q946、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债【答案】ACI4V6I9X5B7M4B4HX2O2Z1Q7D3W3H9ZF3P9J4G9E1M10X947、某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（）元／吨。

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200【答案】ACK3Y7S7H6U2R10P5HR1G3G1R9T4Q8V6ZZ8V5U2K6W6X6C548、期货技术分析假设的核心观点是（）。

A.历史会重演

B.价格呈趋势变动

C.市场行为反映一切信息

D.收盘价是最重要的价格【答案】BCP6B1K5M1U5R9K8HI4H7I8U10B2E1P8ZV5V1X1Q6T8N3Q149、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。

A.规格和质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

D.具有较强的季节性【答案】DCY8B3L9Q5F1E8T8HB2J10W8C2N3C5I9ZP3B7T1J5U3O7E750、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.管理期货交易所财务

B.担保期货交易履约

C.提供期货交易的场所、设施和服务

D.管理期货公司财务【答案】BCU7D8H7V6J9L3O2HG8G7L6C10N5E9L8ZZ1O1A3I1A1N3U751、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCW6A7I10M6Q6B10S8HP8H1R9M3S7H1J10ZM8M2P9A9C4J5H152、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为（）元／吨时，期转现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费等费用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCR9C9I2Z7Z9I2V4HR10W10Z1C4B10F9C6ZC9L7G5R2G6H7T1053、某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000【答案】ACU5C5E7T6B8Z8U7HR8C4X1Z2S3F3C8ZD2C8D3K1Z9E1N254、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCQ1V9Z5P6Z8H2R9HN9V8D4Q10K3W6K8ZL9A3G4R5B7Z2P455、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。

A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1600元/吨

D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨【答案】BCA6R6W9A3R2H10L3HG4Q2K8S6B7D7I1ZA1E1Z5N7C8E6N1056、下列关于国内期货市场价格的描述中，不正确的是（）。

A.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价

B.收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格

C.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格

D.当日结算价的计算无须考虑成交量【答案】DCX2G6U2P5V7O8F6HW10Z5O3N10C6U7E6ZJ3I7R2I4A1B9K357、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】DCU2F7V9L5X2N5Y9HO3Z8U5P6D7U8P3ZC2E8U8E9F6D10V358、看涨期权空头的损益平衡点为（）。（不计交易费用）

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格-执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】CCT10H3Y6Y4P6M3B3HO5O8E4H2C3K6X10ZU6W4K9Z3N6T9M559、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACI1B4R3T1Y3W10R1HP9F3O10Q8W1F9Z5ZR7I9C4J8P7J1K460、7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（）。(不计手续费等费

A.基差走强30元／吨

B.期货市场亏损190元／吨

C.不完全套期保值，且有净亏损

D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨【答案】DCO6O8A8X8I10M9Z5HD9M1Z3N7X3M4B4ZV6M9T3N5Q3U8X761、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCE10V6R8H3S6L8S5HL8K10G9Z2Z4F8X10ZS3Y8L5F6M6C1D162、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】BCR2C5U5C8Q5Y6E7HG10B9J9M3I10W8W8ZQ2C8N6G2D9U1U863、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCM2X5U7F10X6M6T3HV1U9Z6N3P6G8I9ZZ10P7P6M5B7I5J1064、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（）。

A.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

B.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨【答案】BCN3T7R5O6F6P6L2HR5Z4N8U6U9E5Q2ZH3R4Q3X9V9Q8G1065、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCJ6V5T7J4A8D9R1HB2Q10D2A7U6O1X3ZF4W1M4D1M1U3A1066、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACM1B8W8T2R6J3R4HA5F1J7Q6I4S7O9ZX9A9T2H10V1Z5L667、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.英镑标价法

D.欧元标价法【答案】BCC9J2C3C6L1B8L8HZ5R5U7U7D3C9D7ZR8S3N10Q3E7B6N368、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险

B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸

D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权【答案】BCQ5B4Y7P7N2L8B2HU1K9V6R2X8L6K2ZI4P6R1S6E1R6L569、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCT7D9J9J10H5U5N2HX6W6L5X10K6E4V10ZG1E5F8B2B3K2U470、下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是（）。

A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生

B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员

C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成

D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立【答案】BCG5I2B9N7U1D9D6HA4E4P3Y3X3G9A1ZJ5A2T10C8Y6U2P971、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，则该交易者正确的选择是（）。

A.执行期权，盈利100美元/吨

B.不应该执行期权

C.执行期权，亏损100美元/吨

D.以上说法都不正确【答案】BCP10Y2U2Y4O7K8T7HY3W7K8R4O3W9X4ZW1I8B2T2S8A4Q572、某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨，则该交易者的到期净损益为（）美元/盹。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100【答案】CCH1K3X2T5F2V2W8HJ6B6A7W1B3U4M10ZV6U10K7T8Q3P7R873、下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。

A.规避价格风险

B.促进价格发现

C.减缓价格波动

D.提高市场流动性【答案】ACU2A3P3S9H6R10W1HL5K10X6Q9V5B7T2ZO10L9R5U7C9I6E474、某股票当前市场价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为67.50港元，权利金为2.30港元，其内涵价值为（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCW6Y10C10O7Q6U10R10HJ7B2P3R7L2W6D3ZG6L10Z2V3N1R6Z575、当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%【答案】CCR8E7Q9T9H6I9K10HI7T9U10V6N1M7I4ZT9W2F9T2X9G6V976、某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元/吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元/吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元/吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。

A.7850美元/吨

B.7920美元/吨

C.7830美元/吨

D.7800美元/吨【答案】BCF10W2E4V3K1Q3S2HJ1N10I1J4Y9K5B10ZE2S3Y8T10A4Q6C577、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCS1X3N9M6V4T7G9HV8A3Q7D8I6I9Q10ZI1C4Z2P7X4I5L278、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。

A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务

B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务

C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务

D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务【答案】DCG8O2O1U6R2Z6S3HK3O9I10J9C2W1T8ZL9J2E10V7C8A7K179、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCK5D1Y5U7T5Y5Q2HV9N10Q9I8R10V8V8ZE7S2I4I9S1Z10T1080、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（）手。

A.8

B.10

C.13

D.9【答案】BCR9F2H7H9U7H9S8HO2X8R2U1X8V1U9ZR1C2C9N5G10U2Z1081、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】BCB1M4A9O1H1M10T10HY8U10Z10F9J1I9F8ZU7L10A10Z5E10V7A382、大连商品交易所成立于（）。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】ACX9L10G5Y4C7S3D7HU3N9A4Z3H10F3R4ZI9Z3I4S9A5O1Y883、在价格形态分析中，（）经常被用作验证指标。

A.威廉指标

B.移动平均线

C.持仓量

D.交易量【答案】DCY5T2N3Q3V6G4Q6HM9T2N7K5E4U9H7ZA3V2F4M3N5R6H584、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCC1B10S4Z4R3A5E5HB3S6Q5X8X8F7H5ZN4S8A2T7K6E4S385、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACB5A6I6N10V8Z6J3HX4D2C9Q8L9X2S2ZN10M2S3J7N6B8R186、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCM8K4G4Y3H3Q10F7HG9I10N3L2G10G5J2ZH10M3U6Z1J1K5O687、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCG8U3O2H9L10C8L4HU3E10K5C3B6Z7O10ZO2H10B10G10I2R3U888、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343；（1M）近端掉期点为40．00／45．00（bp）；（2M）远端掉期点为55．00／60．00（bp），作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACZ2Q4F10P3V3E2A4HE1O10X2U5L9D2O7ZT1L6C2E1K9R4Y889、下列不属于金融期货期权的标的资产的是（）。

A.股票期货

B.金属期货

C.股指期货

D.外汇期货【答案】BCM8L1G8J8B4X3M3HF3Y10N6B1Z8J1H7ZU1F8Z5A8X5L3X1090、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACE5T1Z10V2K5F5Q6HL3D8P5E3F9C2Q7ZE4G8J10Q8A10P5Z691、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCK8J5U4K9S2Z3F6HI5E4Z3S2I1W4P4ZV3Y8X10G3W10D7H892、远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】ACU1W5Y3E8U10X2I9HQ6D6V6W4H9Y9U9ZW6W2X5Q6B1Q3V993、期货套期保值者通过基差交易，可以（）。

A.获得价差收益

B.获得价差变动收益

C.降低实物交割风险

D.降低基差变动的风险【答案】DCA4Q5J2M1N5R7J8HF3D6A9H7D1Q2P3ZZ6Z9I10Y7C1J8T194、一般来说，在（）的情况下，应该首选买进看涨期权策略。

A.持有标的合约，为增加持仓利润

B.持有标的合约，作为对冲策略

C.预期后市上涨，市场波动率正在扩大

D.预期后市下跌，市场波动率正在收窄【答案】CCD4S6L10B5W6H5J2HH8M5H6H10M9C5V9ZR6N10A1J4L3X10F295、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACJ6N1U6C7H5Y5K4HY10X10X3A9W6R9T7ZB1T5G8Z6N2M7L396、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口【答案】ACR10J4C10U1D3I8C3HM9A8I8A4L4H9X6ZH8H1X1P5Q6F7Q697、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】ACY6Y3E3W7A7C9X4HZ7L7H5S5R5N1X5ZX1V9U5I5S9X1U198、以下最佳跨品种套利的组合是（）。

A.上证50股指期货与沪深300股指期货之间的套利

B.上证50股指期货与中证500股指期货之间的套利

C.上证50股指期货与上证50

D.上证50股指期货与新加坡新华富时50股指期货之间的套利【答案】ACT10W5W7G6U9J5A10HR1E6P4D8N4P3X7ZS5L8K1P9X5D9Z199、如果基差为正且数值越来越小，则这种市场变化称为（）。

A.基差走强

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌【答案】BCX7R3N9B9U8M8W9HB3J10T4Q6R7F6D5ZE7S10U5L5D5M1W7100、期货交易的对象是（）。

A.实物商品

B.金融产品

C.标准化期货合约

D.以上都对【答案】CCX5U8Z3Y8Q8J2E10HL4V5T1E10C8E10X10ZH8O10O9J5U3H8A7101、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（）

A.跨月套利

B.跨市场套利

C.跨品种套利

D.投机【答案】BCH10N3P4A1S1F4I9HK1I2Q3S4V9U7F9ZF8H6Z3U10E1W2T7102、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律【答案】BCI3E8V3Y8R7N8Y7HK6M5L4V5E6X6V8ZS7Q9Q2O1J7K9D9103、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCM3U7S10R3Y3L5O10HX3X10T8I2H3R9R10ZZ2Q3Z3F6H7Q7V1104、（）的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量【答案】DCE8E2E4U2R8J1R8HO5U7W7J7I4M5Q3ZL10I9V6S4K2F8Y7105、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（）。

A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务

B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务

C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务

D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务【答案】DCW3Q3P10L8O7B9Z4HK7Z4H5E10Z3J8T8ZI1T4A10D9E2W7J7106、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCI9Q8K8W8V1F5C8HT1N2N8B5Z9G5K5ZK6M10N1H5V2Z5O5107、实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】DCX9O4Q8W9T9H3G2HY2Y1F2F2M9U7U4ZC10G9Z10E10Y1F10P2108、3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元／吨。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCD2G5R1X6A1J7R2HJ3H6G1G10Z10Z10A4ZU5B6G3O2Y7X6H2109、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACE1G4O10G9V6E8J10HV8Q10D3X6Z7B10W8ZO1Q10X6Y9D6B4D9110、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对【答案】ACJ3E5P4Z3M10B3P7HA9T9P2Z7C1W10U9ZB4I1C3A4G6U5G2111、某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

A.到期日

B.到期日前任何一个交易日

C.到期日前一个月

D.到期日后某一交易日【答案】ACT7D3Y7U1G4O4Q2HZ3X2M8O4Z3W1W6ZR8T7M9A10Q5T10J8112、（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

A.期货

B.期权

C.现货

D.远期【答案】ACV9Z5Q1X1E7Y5E4HQ7K3M8H10D9Z6Z3ZJ6L2J6V10Z6T8R7113、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析【答案】DCD9U3Y9C9O9H3W5HT7F4I10J10M1M9R8ZR10B1X4Y3U9K9N8114、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACN7W2M10Y1S3K9G8HF8A9S9W3H4Y10J7ZU2H3P1N8N10W4Q8115、利用股指期货可以（）。

A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险

B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险

C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益

D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】ACQ4R5F2Y6R9D7L4HB9Y9L2O1I3N6Z6ZJ9K2Y10A8T2G7L10116、某交易者以2美元／股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元／股；以4美元／股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以上说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元／股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元／股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元／股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元／股时，该交易者损失300美元【答案】BCF4J4I8E7R6Q9O10HQ3F7P2Z5C3S2R9ZC10J9J6L8U6C1T10117、基差的计算公式为（）。

A.基差=A地现货价格-B地现货价格

B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格

C.基差=期货价格-现货价格

D.基差=现货价格-期货价格【答案】DCS5Q9R1G6J1D3D2HA3U9U2R4K10I8F2ZR8Q8C4K3R3S1E1118、下列会导致持仓量减少的情况是()。

A.买方多头开仓，卖方多头平仓

B.买方空头平仓，卖方多头平仓

C.买方多头开仓，卖方空头开仓

D.买方空头平仓，卖方空头开仓【答案】BCQ8X1L2I3S1Q2B10HY9Y1B9X4X9Z5X1ZA1Y8D4Y9E4E10P8119、人民币远期利率协议于（）年正式推出。

A.1997

B.2003

C.2005

D.2007【答案】DCX1M8R4E7I10I6S10HM8S9Y2Y10G6A4D1ZN9D1F7V1M3Y2X8120、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCN3W9K3O7G9S4C9HT7Y4O2Y6F5Q9S5ZI6C1D2G9G7V9E4121、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。则通过这些操作，该油脂企业将下一年3月份豆粕价格锁定为（）元／吨。

A.3195

B.3235

C.3255

D.无法判断【答案】BCE8Y6I4J9V6N2S4HH9P2M8A4V3V2V3ZP9E4M5M8U6Q1L7122、当标的资产的市场价格下跌至（）时，将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)

A.执行价格以下

B.执行价格以上

C.损益平衡点以下

D.执行价格与损益平衡点之间【答案】CCF6S10D2O3Q6M4C1HJ1O9F9D5G8V2K10ZG9F10U10L10M3O3N1123、下列关于期货合约价值的说法，正确的是（）。

A.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95500美元

B.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95050美元

C.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96625美元

D.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96602.5美元【答案】ACV8V7F7L4I4A1R7HG7Q9B1B7T2B6O9ZD3G5D3L10F9H4N3124、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.算术平均法

D.比率分析法【答案】DCD4J5C2F6H1Y2Q2HQ9X5D8I1W6Z1S7ZX7Y2D10U10B1K1P7125、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210（即1欧元兑1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】CCU4E9R2B3N7N2J2HI4B5G3R4P1V9H3ZR6V6A5P7Q5A8K5126、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。

A.X+C

B.X—

C.C—X

D.C【答案】BCO6P8A8V5K8S2R2HE4H6L9S3C8F5A3ZH1U4Q2R2I1M8G5127、推出第一张外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.纽约商业交易所

C.芝加哥商业交易所

D.东京金融交易所【答案】CCL4R5B5Z10W3S6Z6HX3M5W4O9Q3G9H4ZR10P4C6M2I2R10B1128、某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为()美分／磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6【答案】BCJ10I2N2J5W5V5B1HH7N5K8N2O6J7Q10ZL7M7M10Q3Q6Q7Y2129、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割

B.成分股交割

C.现金交割

D.对冲平仓【答案】CCN5P1S7L5N1V1J3HV8S5L6V8G9D9X2ZL4B7Y2B7E10M4I8130、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反【答案】BCI5H1M2Q3H9P2M8HV1V6G10N7A4W4T6ZY5G9U10F10Q7X6J10131、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCM10X7Z9H7O10K6J8HE8K1V2P5T3C9E4ZP7E4N2V10N3M9U9132、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACL7F7Y8H2K5Y5Q5HV7G3G9D9N7V4A3ZE3K4V7Y1C9P1H7133、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（）个星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCW10O9M2J10R6Q1I3HU1G5E9N8C5T7N9ZZ6H10W4G6S7K7Y4134、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACO4T4F5V2C9O5C8HP6S6X2C1C9S7D9ZH10X3A8H1O8W1H6135、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。

A.价格

B.成交量

C.持仓量

D.仓差【答案】BCI8H9O3L9J10Y1H8HP6T6S10Z3H3W4P9ZD10C10B10T3I3R4A4136、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCX7Q10J3H7W10F8G8HM10H2I7L10T10E9J5ZV8M2C5J4F8N6C10137、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。

A.X+C

B.X—

C.C—X

D.C【答案】BCH1A7U1O2X8O7E8HN10S4B4Y2V1E8D2ZG5L6D2Z7J6U5T7138、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCB8A5H2H9D5E10E7HY8C4E8E2P9T3Z6ZP5I1O2O9R5D10D1139、（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易

D.中国金融期货交易所【答案】ACS9B10G7R6X3J7R9HJ7S4Z2D3N2M10R6ZE1D2H8U6V1O5U10140、（）简称LME，目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。

A.上海期货交易所

B.纽约商业交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦金属交易所【答案】DCQ7E7E4O7J2Y3A1HA10E1K1U7T10E3K4ZA9B7D8H1A10W4N3141、交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCZ4E2E10P4W3G10N8HI6D2X1J6P9E4F4ZT3V5L1M9B3R3C8142、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCZ2M3P4F3L8A2R6HD3E9S6Q2R4M5J9ZB5W10P8Y2B10C5N8143、1于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（）。

A.越大

B.越小

C.越不确定

D.越稳定【答案】ACS6L5N4Q3H4Y5V6HO2Y6J8J5K1H10O3ZW4T2Q7U7L1X10V8144、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCI9F4E7W6N9V1P1HK7N1Y5X8B4H10N2ZS3A5H7Z4R10G4Y6145、对于股指期货来说，当出现期价被高估时，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利【答案】DCH10K4R4E7I2V3L6HN1Y2H6G3S10V5U10ZQ5W10U1J6N4A10Z4146、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCO4M10T8X10F9H6E1HA10Q2U9I4C10K10A3ZJ6W10T8B9W5C7I8147、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均赢利

B.两个市场均亏损

C.两个市场盈亏在一定程度上相抵

D.两个市场盈亏完全相抵【答案】CCC3Y2I4B5E4S8I5HT1Z4T8G7O1A3C5ZH7P8F4C9Z7W3P3148、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货【答案】DCA1J7W1F10V6S4V3HU2Z2O10S5C9L6N1ZA2L3V3V10Y4N5H8149、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A.买入交割月份较近的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较远的合约

D.卖出交割月份较远的合约【答案】CCT1B4D2N5X2V1Z6HA8A3S2G1B4P1K5ZJ10R3P1Z9J9M10S3150、当人们的收人提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCI3E1C4S8D5X6L9HM1X2X1R6J2C9T9ZB1W8C3V6B7V8N8151、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。

A.净亏损

B.净盈利

C.盈亏平衡

D.视情况而定【答案】BCD4P2P1O8R4D1E2HJ2D6Y1H5G5M1H3ZD4V1P7J2O9Z4F8152、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACM3X8Z5X5C2E3X3HK5J5B6X2V6B3W8ZU1D9Z4L7N2R7H2153、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACS3J3J6W9I8K1H10HM10O8J7U7C9U3O8ZH1I6G4N8P9T9Q5154、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是（）。

A.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大

B.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大

C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高

D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金【答案】DCP10S9J2K2Z2Z9I9HZ9W5H8J3N8I9G4ZR7E2A4E1N10I3B6155、金融期货产生的顺序依次是（）。

A.外汇期货.股指期货.利率期货

B.外汇期货.利率期货.股指期货

C.利率期货.外汇期货.股指期货

D.股指期货.利率期货.外汇期货【答案】BCH4O8L10C7T10W8W6HC3U10H10Z9H6X6H2ZD10C3F6C6B4U4Z8156、期货合约中的唯一变量是（）。

A.数量

B.价格

C.质量等级

D.交割月份【答案】BCQ9F8T9Y3V5Q7S5HG5I4D4L2Q5X1S9ZL5D1G7E9O7I4C6157、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）

A.实际期指高于无套利区间的下界

B.实际期指低于无套利区间的上界

C.实际期指低于无套利区间的下界

D.实际期指处于无套利区间【答案】CCT10E10E5V7X7D9H5HC4O4Q5V9K5L3B8ZS2Q8L10O5S9M9P6158、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（）家期货交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACS6Q5S8I10F6O3R9HP10H6S8U10S3V7R1ZK10C7E8A9T1E3B2159、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCY7E8M9U1H5X8I5HD3F10D4W7L6I8Z6ZO1B8V7U1S1C10A8160、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCU1C5G1H3S3C9H4HJ1S1B8V9B3L8E8ZN2H1Y10W9K10X2W7161、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCI2T1B7J10S2L1U7HV4H2Q2O10E6B5Y1ZN7U6L9X10P4D6I8162、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格【答案】DCB2F8A10R3T3V4A1HV2D7N2N6C8W2G2ZB7Q3Y1O4G1A10K1163、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应