钢材贸易类企业信用等级模型介绍课件

钢材贸易类企业信用等级模型案例分析钢材贸易企业信用等级模型工作小组2010年8月20日钢材贸易类企业信用等级模型案例分析1信用评级指标体系的原则

全面性

科学性

针对性

公正性

可操作性

信用评级指标体系的原则

全面性

科学性

针对性

公正性

可2全面性：全面反映所有影响评级对象信用状况的各项要素，既考核过去的业绩，还要预测未来的发展趋势。

科学性：各指标相互之间不重复、不矛盾，指标的计算和评价必须科学，有一定的依据。全面性：全面反映所有影响评级对象信用状况的各项要素，既考核过3针对性：不同的评级对象，指标体系应有所区别。要结合企业的经营特点确定。公正性：指标体系能正确反映评级对象信用等级的真实面貌，评价要求以事实为依据。可操作性：有实用性，便于操作，便于今后嵌入CMIS程序。针对性：不同的评级对象，指标体系应有所区别。要结合企业的经营4信用等级评级指标体系的制定步骤和方法步骤：数据样本的采集和分析敏感性指标的筛选和权重设定制定敏感性指标的取值标准评级指标体系的测试验证和修正

信用等级评级指标体系的制定步骤和方法步骤：5工作方法：

第一阶段：任意抽取我行若干户钢贸类企业财务报表作为样本客户数据，根据钢贸类企业经营情况进行横向和纵向分析其各项财务指标特点，纵向比较一家钢材贸易类企业的不同发展时期或经营淡、旺季的财务指标特点，横向比较若干家钢贸类企业财务指标差异性。

第二阶段：根据第一阶段的结果，筛选出能判别钢贸企业在经营波动时期反映其经营情况、偿债能力和意愿、盈利能力和发展前景优劣的敏感性指标，并结合影响程度赋予各项指标的权重。工作方法：6

第三阶段：根据样本客户的敏感性指标分布区间，剔除个别不合理的数值，确定各项敏感性指标的取值分布范围和差异范围，初步形成我行的钢贸企业信用等级评定模型。

第四阶段：另抽取若干户钢材贸易企业，对信用等级模型进行测试验证和修正，修正个别敏感性指标的取值，最终形成我行的钢贸企业信用等级评定模型。

7评级模型工作成果汇报

评级模型指标由定量指标和定性指标两部分组成：定性指标：企业管理水平、经营者素质、信用状况、经营代理商资质、生产经营条件、市场前景和资金使用情况等，占总分值的30％。（占比较少，减少评分的随意性和主观性，又能适当修正财务数据的片面性）定量指标：经营能力、偿债能力、盈利能力，占总分值的70％。评级模型工作成果汇报8定量指标的入选标准：能准确反映该企业某一财务特性；具有较强的敏感性。定性指标的入选标准：没有量化指标和比率，且能间接或直接反映企业优劣的某类特性；采用相关支行人员的信贷经验取得。

定量指标的入选标准：9定量指标定量指标由基本指标和修正指标组成。基本指标：反映企业当年基本财务状况的指标。修正指标：与基本指标相关的，可对基本指标进行修正的其他财务指标。定量指标定量指标由基本指标和修正指标组成。10定量指标评价内容及权重基本指标相关修正指标经营能力（40）存货周转率（18）－应收账款周转率（12）－营运资本周转率（10）营运资本比率（10）偿债能力（30）流动比率（15）速动比率（15）资产负债率（15）付息债务/总负债（15）盈利能力（30）销售净利润率（12）主营业务利润率（12）净资产收益率（10）－销售收入增长率（8）－定量指标评价内容及权重基本指标相关修正指标经营能力（40）存11定量指标之经营能力指标定量指标之经营能力指标12根据样本指标敏感性强弱，我们选取了以下三项最能反映钢贸企业经营情况的基本指标：

存货周转率应收账款周转率营运资本周转率（修正指标：营运资本比率）根据样本指标敏感性强弱，我们选取了以下三项最能反映钢贸13营运资本越小，营运资本周转率越高，基本得分越高。

●但对银行而言，企业营运资本越小，债务偿还安全系数越小，有负面影响。

●为修正上述影响，设置“营运资本修正率”修正该指标。

●该指标得分＝营运资本周转率得分×50％＋营运资本比率得分×50％

为何对“营运资本周转率”设置修正指标“营运资本比率”？营运资本越小，营运资本周转率越高，基本得分越高。

●但对银行14经营能力之存货周转率评分标准的设置存货周转率（第一样本小组）分布情况统计（表一）5次以下5－10次10－15次15－20次20－25次25－30次30－35次35－40次40次以上合计样本数量（次）2131957112454占比（％）3.724.135.199.2612.961.851.853.77.4100经营能力之存货周转率评分标准的设置存货周转率（第一样本小组）15

根据统计结果，我们将存货周转率分为以下五档并定义各档的标准值：优秀值：20次（标准系数1）良好值：16次（标准系数0.8）平均值：12次（标准系数0.6）较差值：9次（标准系数0.4）较低值：5次（标准系数0.2）5次以下标准系数为0根据统计结果，我们将存货周转率分为以下五档并定义各档的16存货周转率指标评价得分的计算基本指标评价得分＝本档基础分＋调整分本档基础分＝指标权数分×本档标准系数调整分＝（指标实际值－本档标准值）/（上档标准值－本档标准值）×（上档基础分－本档基础分）存货周转率指标评价得分的计算基本指标评价得分＝本档基础分＋调17举例：存货周转率14.5次，位于平均值（12次）和良好值（16次）之间，标准系数取平均值系数0.6。基础分＝18（指标权数）×0.6＝10.8调整分＝（14.5－12）/（16－12）×（18×0.8－18×0.6）＝2.25指标得分＝10.8＋2.25＝13.05举例：存货周转率14.5次，位于平均值（12次）和良好值（118经营能力之应收账款周转率评分标准设置应收账款周转率（第二样本小组）分布情况统计（表二）20次以下20－30次30－40次40－50次50－60次60－70次70－80次80－100次100次以上合计样本数量（次）1511134375554占比（％）1.859.262024.17.45.5612.969.269.26100经营能力之应收账款周转率评分标准设置应收账款周转率（第二样本19根据统计结果，我们将应收账款周转率分为以下五档并定义各档的标准值：优秀值：60次（标准系数1）良好值：52次（标准系数0.8）平均值：40次（标准系数0.6）较差值：32次（标准系数0.4）较低值：25次（标准系数0.2）

25次以下标准系数为0

根据统计结果，我们将应收账款周转率分为以下五档并定义各档的标20经营能力之营运资本周转率指标评分标准设置营运资本周转率（第三样本小组）分布情况统计（表三）5次以下5－7次7－10次10－13次13－16次16－20次20－25次25－30次30次以上合计样本数量（次）33887313339占比（％）7.77.720.5120.5117.957.72.567.77.7100经营能力之营运资本周转率指标评分标准设置营运资本周转率（第三21同样，营运资本周转率五个档次的标准值设定如下：优秀值：22次（标准系数1）良好值：16次（标准系数0.8）平均值：12次（标准系数0.6）较差值：8次（标准系数0.4）较低值：5次（标准系数0.2）

5次以下标准系数为0

同样，营运资本周转率五个档次的标准值设定如下：优秀值：22次22经营能力之营运资本比率（修正指标）评分标准设置营运资本比率（第四样本小组）分布情况统计（表四）30%以下30－40％40－50％50－60％60－70％70－80％80％以上合计样本数量6610933542占比（％）14.2914.2923.8121.437.147.1411.9100经营能力之营运资本比率（修正指标）评分标准设置营运资本比率（23对营运资本比率五个档次的标准值设定如下：优秀值：75（标准系数1）良好值：55（标准系数0.8）平均值：40（标准系数0.6）较差值：30（标准系数0.4）较低值：20（标准系数0.2）

以下标准系数为0对营运资本比率五个档次的标准值设定如下：优秀值：75（标准系24总结（1）：经营能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指标经营能力（40）存货周转率(18)－应收账款周转率(12)－营运资本周转率(10)营运资本比率(10)评价指标标准值优秀值良好值平均值较差值较低值存货周转率20161295应收账款周转率6052403225营运资本周转率22161285营运资本比率7555403020总结（1）：经营能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指25定量指标之偿债能力指标评价内容基本指标相关修正指标修正内容偿债能力(30)流动比率(15)速动比率(15)剔除流动资产中变现能力较差的“存货”的影响资产负债率(15)付息总债务/总债务(15)进一步考察企业负债中银行借款的比重定量指标之偿债能力指标评价内容基本指标相关修正指标修正内容偿26偿债能力之流动比率指标评分标准设置

1.5以下1.5-1.81.8-22-2.32.3-2.82.8-3.23.2-44以上合计样本数量781081115757占比（％）12.2814.0417.5414.0419.301.758.7712.28100流动比率（第五样本小组）分布情况统计（表五）偿债能力之流动比率指标评分标准设置1.5以下1.5-1.827对流动比率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值2.52.11.61.31标准系数10.80.60.40.20对流动比率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值28偿债能力之速动比率（流动比率的修正指标）指标评分标准设置

0.5以下0.5-0.80.8-11-1.31.3-1.81.8-2.52.5-44以上合计样本数量6161311522257占比（％）10.5328.0722.8119.38.773.513.513.51100速动比率（第六样本小组）分布情况统计（表六）偿债能力之速动比率（流动比率的修正指标）指标评分标准设置029对速动比率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值1.310.80.60.4标准系数10.80.60.40.20对速动比率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值30偿债能力之资产负债率指标评分标准设置

80％以上70-80％60-70％50-60％40-50％30-40％20-30％20％以下合计样本数量25861397757占比（％）3.518.7714.0410.5322.8115.7912.2812.28100资产负债率（第七样本小组）分布情况统计（表七）偿债能力之资产负债率指标评分标准设置80％以上70-80％31对资产负债率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值35％48％60％68％75％标准系数10.80.60.40.20对资产负债率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差32偿债能力之付息总债务/总负债（资产负债率的修正指标）五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值40％52％65％70％75％标准系数10.80.60.40.20偿债能力之付息总债务/总负债（资产负债率的修正指标）五个档次33总结（2）：偿债能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指标偿债能力（30）流动比率（15）速动比率（15）资产负债率（15）付息债务/总负债（15）评价指标标准值优秀值良好值平均值较差值较低值流动比率2.52.11.61.31速动比率1.310.80.60.4资产负债率35％48％60％68％75％付息债务/总负债40％52％65％70％75％总结（2）：偿债能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指34定量指标之盈利能力指标评价内容基本指标相关修正指标修正内容盈利能力(30)销售净利润率(12)主营业务利润率(12)修正各项费用和营业外收入对净利润的影响净资产收益率(10)－销售收入增长率(8)－定量指标之盈利能力指标评价内容基本指标相关修正指标修正内容盈35盈利能力之销售净利润率指标评分标准设置0.5%以下0.5－1％1－1.5％1.5－2％2－2.5％2.5－3％3－4％4％以上合计样本数量1012912833342占比（％）17.5421.0515.7921.0514.043.513.513.51100销售净利润率（第八样本小组）分布情况统计（表八）盈利能力之销售净利润率指标评分标准设置0.5%以下0.5－136对销售净利润率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值2.8％2.2％1.6％1.2％0.7％标准系数10.80.60.40.20对销售净利润率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较37盈利能力之主营业务利润率（销售净利润率修正指标）评分标准设置1%以下1－2％2－3％3－4％4－5％5－6％6－8％8％以上合计样本数量8109141022257占比（％）14.0417.5415.7924.5617.543.513.513.51100主营业务利润率（第九样本小组）分布情况统计（表九）盈利能力之主营业务利润率（销售净利润率修正指标）评分标准设置38对主营业务利润率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值5.2％4.4％3.5％2.8％1.5％标准系数10.80.60.40.20对主营业务利润率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值39盈利能力之净资产收益率指标评分标准设置

5％以下5-10％10-15％15-20％20-25％25-30％30-40％40％以上合计样本数量815129614257占比（％）14.0426.3121.0515.7910.531.757.023.51100净资产收益率（第十样本小组）分布情况统计（表十）盈利能力之净资产收益率指标评分标准设置5％以下5-10％140对净资产收益率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值18％15％9％5％3％标准系数10.80.60.40.20对净资产收益率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较41盈利能力之销售收入增长率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值30％22％12％6％3％标准系数10.80.60.40.20盈利能力之销售收入增长率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好42总结（3）：盈利能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指标盈利能力（30）销售净利润率（12）主营业务利润率（12）净资产收益率（10）－销售收入增长率（8）－评价指标标准值优秀值良好值平均值较差值较低值销售净利润率2.8％2.2％1.6％1.2％0.7％主营业务利润率5.2％4.4％3.5％2.8％1.5％净资产收益率18％15％9％5％3％销售收入增长率30％22％12％6％3％总结（3）：盈利能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指43定性指标（一）满分100分评价内容取值企业管理水平、经营者素质和信用状况（38分）企业领导者素质、学历及在本行业资历（12分）优良中差，取值分别为12，8，4，0设施齐备、人员配备、各项管理制度建设齐全（8分）优良中差，取值分别为8，6，3，0财务管理制度健全（8分）优良中差，取值分别为8，6，3，0经营代理商资质，代理钢厂的规模以及是否为一级代理商（10分）优良中差，取值分别为10，7，3，0定性指标（一）满分100分评价内容取值企业管理水平、经营者素44评价内容取值企业规模（16分）实有净资产（8分）超过1000万元得8分，超过500万元得6分，200万元以下得0分，其余得2分在他行融资情况（8分）超过3家银行贷款，且全部银行贷款余额明显超过所需资金，不得分，其他得8分市场发展前景（26分）行业政策优劣势变化（8分）优良中差，取值分别为8，6，3，0与同类型企业相比竞争力强弱（10分）优良中差，取值分别为10，7，3，0市场环境情况（8分）优良中差，取值分别为8，6，3，0定性指标（二）评价内容取值企业规模（16分）实有净资产（8分）超过100045定性指标（三）评价内容取值客户资金使用情况（20分）（该项仅针对存量客户）资金归行率＝（我行账户存入资金－因发放贷款存入的资金）/（销售收入－应收账款增加额）×100％（10分）60％以上10分，35－60％8分，15－35得4分，15％以下不得分日均贷款留存率＝日均存款余额/贷款余额×100％（评级前3个月）（10分）12％以上得10分，7－12％得7分，3－7％得4分，3％以下不得分定性指标（三）评价内容取值客户资金使用情况（20分）（该项仅46钢贸企业评级得分＝定量评级得分×70％＋定性评级得分×30％。注：如该企业在近三年有过不良信用记录，最终得分须扣减20分。钢贸企业评级得分＝定量评级得分×70％＋定性评级得分×30％47信用级别与最终评级得分对应关系AAAAAABBBBBBCCCCCCD对应分数80分以上（含）74分以上（含）68以上（含）60以上（含）54以上（含）50以上（含）46以上（含）42以上（含）38以上（含）38分以下（含）信用级别与最终评级得分对应关系AAAAAABBBBBBCCC48信用等级模型的测算AAAAAABBBBBBCCCCCCD对应分数80分以上（含）74分以上（含）68以上（含）60以上（含）54以上（含）50以上（含）46以上（含）43以上（含）40以上（含）40分以下（含）户数4919171330000信用等级模型的测算AAAAAABBBBBBCCCCCCD对应49信用等级模型的验证A公司B公司C公司D公司原评级指标得分及等级94.5分，一类95.5分，一类94.77分，一类89.5分，一类现评级指标得分及等级78.6分，AA级64.73分，BBB级61.71分，BBB级55.79分，BB级现指标扣分主要因素速动比率低，销售利润率指标低应收账款周转率低，速动比率低，销售净利润和主营业务利润低营运资本周转率低，速动比率低，主营业务利润率低，销售收入增长低存货、应收账款和营运资本周转低，销售净利润率低，销售收入增长低信用等级模型的验证A公司B公司C公司D公司原评级指标得分及等50虽然我们在制定钢材贸易企业信用等级评级模型过程中梳理、归纳了几十户钢材贸易企业财务数据模型，从中找到规律并分析差异，制定了以上评级模型，能较准确、有效的判别钢贸企业优劣，但由于我们精力和能力有限、时间仓促等因素，此模型的取值标准和分类标准难免还有不足，未必能涵盖所有因素，还有待于今后逐步加以改善。感谢闵行支行、五角场支行相关领导和工作人员的支持和配合，感谢总行风险管理部和公司金融部相关领导和工作人员的支持和配合。虽然我们在制定钢材贸易企业信用等级评级模型过程中梳理、51（完）钢材贸易类企业信用等级模型介绍课件52钢材贸易类企业信用等级模型案例分析钢材贸易企业信用等级模型工作小组2010年8月20日钢材贸易类企业信用等级模型案例分析53信用评级指标体系的原则

全面性

科学性

针对性

公正性

可操作性

信用评级指标体系的原则

全面性

科学性

针对性

公正性

可54全面性：全面反映所有影响评级对象信用状况的各项要素，既考核过去的业绩，还要预测未来的发展趋势。

科学性：各指标相互之间不重复、不矛盾，指标的计算和评价必须科学，有一定的依据。全面性：全面反映所有影响评级对象信用状况的各项要素，既考核过55针对性：不同的评级对象，指标体系应有所区别。要结合企业的经营特点确定。公正性：指标体系能正确反映评级对象信用等级的真实面貌，评价要求以事实为依据。可操作性：有实用性，便于操作，便于今后嵌入CMIS程序。针对性：不同的评级对象，指标体系应有所区别。要结合企业的经营56信用等级评级指标体系的制定步骤和方法步骤：数据样本的采集和分析敏感性指标的筛选和权重设定制定敏感性指标的取值标准评级指标体系的测试验证和修正

信用等级评级指标体系的制定步骤和方法步骤：57工作方法：

第一阶段：任意抽取我行若干户钢贸类企业财务报表作为样本客户数据，根据钢贸类企业经营情况进行横向和纵向分析其各项财务指标特点，纵向比较一家钢材贸易类企业的不同发展时期或经营淡、旺季的财务指标特点，横向比较若干家钢贸类企业财务指标差异性。

第二阶段：根据第一阶段的结果，筛选出能判别钢贸企业在经营波动时期反映其经营情况、偿债能力和意愿、盈利能力和发展前景优劣的敏感性指标，并结合影响程度赋予各项指标的权重。工作方法：58

第三阶段：根据样本客户的敏感性指标分布区间，剔除个别不合理的数值，确定各项敏感性指标的取值分布范围和差异范围，初步形成我行的钢贸企业信用等级评定模型。

第四阶段：另抽取若干户钢材贸易企业，对信用等级模型进行测试验证和修正，修正个别敏感性指标的取值，最终形成我行的钢贸企业信用等级评定模型。

59评级模型工作成果汇报

评级模型指标由定量指标和定性指标两部分组成：定性指标：企业管理水平、经营者素质、信用状况、经营代理商资质、生产经营条件、市场前景和资金使用情况等，占总分值的30％。（占比较少，减少评分的随意性和主观性，又能适当修正财务数据的片面性）定量指标：经营能力、偿债能力、盈利能力，占总分值的70％。评级模型工作成果汇报60定量指标的入选标准：能准确反映该企业某一财务特性；具有较强的敏感性。定性指标的入选标准：没有量化指标和比率，且能间接或直接反映企业优劣的某类特性；采用相关支行人员的信贷经验取得。

定量指标的入选标准：61定量指标定量指标由基本指标和修正指标组成。基本指标：反映企业当年基本财务状况的指标。修正指标：与基本指标相关的，可对基本指标进行修正的其他财务指标。定量指标定量指标由基本指标和修正指标组成。62定量指标评价内容及权重基本指标相关修正指标经营能力（40）存货周转率（18）－应收账款周转率（12）－营运资本周转率（10）营运资本比率（10）偿债能力（30）流动比率（15）速动比率（15）资产负债率（15）付息债务/总负债（15）盈利能力（30）销售净利润率（12）主营业务利润率（12）净资产收益率（10）－销售收入增长率（8）－定量指标评价内容及权重基本指标相关修正指标经营能力（40）存63定量指标之经营能力指标定量指标之经营能力指标64根据样本指标敏感性强弱，我们选取了以下三项最能反映钢贸企业经营情况的基本指标：

存货周转率应收账款周转率营运资本周转率（修正指标：营运资本比率）根据样本指标敏感性强弱，我们选取了以下三项最能反映钢贸65营运资本越小，营运资本周转率越高，基本得分越高。

●但对银行而言，企业营运资本越小，债务偿还安全系数越小，有负面影响。

●为修正上述影响，设置“营运资本修正率”修正该指标。

●该指标得分＝营运资本周转率得分×50％＋营运资本比率得分×50％

为何对“营运资本周转率”设置修正指标“营运资本比率”？营运资本越小，营运资本周转率越高，基本得分越高。

●但对银行66经营能力之存货周转率评分标准的设置存货周转率（第一样本小组）分布情况统计（表一）5次以下5－10次10－15次15－20次20－25次25－30次30－35次35－40次40次以上合计样本数量（次）2131957112454占比（％）3.724.135.199.2612.961.851.853.77.4100经营能力之存货周转率评分标准的设置存货周转率（第一样本小组）67

根据统计结果，我们将存货周转率分为以下五档并定义各档的标准值：优秀值：20次（标准系数1）良好值：16次（标准系数0.8）平均值：12次（标准系数0.6）较差值：9次（标准系数0.4）较低值：5次（标准系数0.2）5次以下标准系数为0根据统计结果，我们将存货周转率分为以下五档并定义各档的68存货周转率指标评价得分的计算基本指标评价得分＝本档基础分＋调整分本档基础分＝指标权数分×本档标准系数调整分＝（指标实际值－本档标准值）/（上档标准值－本档标准值）×（上档基础分－本档基础分）存货周转率指标评价得分的计算基本指标评价得分＝本档基础分＋调69举例：存货周转率14.5次，位于平均值（12次）和良好值（16次）之间，标准系数取平均值系数0.6。基础分＝18（指标权数）×0.6＝10.8调整分＝（14.5－12）/（16－12）×（18×0.8－18×0.6）＝2.25指标得分＝10.8＋2.25＝13.05举例：存货周转率14.5次，位于平均值（12次）和良好值（170经营能力之应收账款周转率评分标准设置应收账款周转率（第二样本小组）分布情况统计（表二）20次以下20－30次30－40次40－50次50－60次60－70次70－80次80－100次100次以上合计样本数量（次）1511134375554占比（％）1.859.262024.17.45.5612.969.269.26100经营能力之应收账款周转率评分标准设置应收账款周转率（第二样本71根据统计结果，我们将应收账款周转率分为以下五档并定义各档的标准值：优秀值：60次（标准系数1）良好值：52次（标准系数0.8）平均值：40次（标准系数0.6）较差值：32次（标准系数0.4）较低值：25次（标准系数0.2）

25次以下标准系数为0

根据统计结果，我们将应收账款周转率分为以下五档并定义各档的标72经营能力之营运资本周转率指标评分标准设置营运资本周转率（第三样本小组）分布情况统计（表三）5次以下5－7次7－10次10－13次13－16次16－20次20－25次25－30次30次以上合计样本数量（次）33887313339占比（％）7.77.720.5120.5117.957.72.567.77.7100经营能力之营运资本周转率指标评分标准设置营运资本周转率（第三73同样，营运资本周转率五个档次的标准值设定如下：优秀值：22次（标准系数1）良好值：16次（标准系数0.8）平均值：12次（标准系数0.6）较差值：8次（标准系数0.4）较低值：5次（标准系数0.2）

5次以下标准系数为0

同样，营运资本周转率五个档次的标准值设定如下：优秀值：22次74经营能力之营运资本比率（修正指标）评分标准设置营运资本比率（第四样本小组）分布情况统计（表四）30%以下30－40％40－50％50－60％60－70％70－80％80％以上合计样本数量6610933542占比（％）14.2914.2923.8121.437.147.1411.9100经营能力之营运资本比率（修正指标）评分标准设置营运资本比率（75对营运资本比率五个档次的标准值设定如下：优秀值：75（标准系数1）良好值：55（标准系数0.8）平均值：40（标准系数0.6）较差值：30（标准系数0.4）较低值：20（标准系数0.2）

以下标准系数为0对营运资本比率五个档次的标准值设定如下：优秀值：75（标准系76总结（1）：经营能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指标经营能力（40）存货周转率(18)－应收账款周转率(12)－营运资本周转率(10)营运资本比率(10)评价指标标准值优秀值良好值平均值较差值较低值存货周转率20161295应收账款周转率6052403225营运资本周转率22161285营运资本比率7555403020总结（1）：经营能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指77定量指标之偿债能力指标评价内容基本指标相关修正指标修正内容偿债能力(30)流动比率(15)速动比率(15)剔除流动资产中变现能力较差的“存货”的影响资产负债率(15)付息总债务/总债务(15)进一步考察企业负债中银行借款的比重定量指标之偿债能力指标评价内容基本指标相关修正指标修正内容偿78偿债能力之流动比率指标评分标准设置

1.5以下1.5-1.81.8-22-2.32.3-2.82.8-3.23.2-44以上合计样本数量781081115757占比（％）12.2814.0417.5414.0419.301.758.7712.28100流动比率（第五样本小组）分布情况统计（表五）偿债能力之流动比率指标评分标准设置1.5以下1.5-1.879对流动比率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值2.52.11.61.31标准系数10.80.60.40.20对流动比率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值80偿债能力之速动比率（流动比率的修正指标）指标评分标准设置

0.5以下0.5-0.80.8-11-1.31.3-1.81.8-2.52.5-44以上合计样本数量6161311522257占比（％）10.5328.0722.8119.38.773.513.513.51100速动比率（第六样本小组）分布情况统计（表六）偿债能力之速动比率（流动比率的修正指标）指标评分标准设置081对速动比率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值1.310.80.60.4标准系数10.80.60.40.20对速动比率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值82偿债能力之资产负债率指标评分标准设置

80％以上70-80％60-70％50-60％40-50％30-40％20-30％20％以下合计样本数量25861397757占比（％）3.518.7714.0410.5322.8115.7912.2812.28100资产负债率（第七样本小组）分布情况统计（表七）偿债能力之资产负债率指标评分标准设置80％以上70-80％83对资产负债率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值35％48％60％68％75％标准系数10.80.60.40.20对资产负债率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差84偿债能力之付息总债务/总负债（资产负债率的修正指标）五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值40％52％65％70％75％标准系数10.80.60.40.20偿债能力之付息总债务/总负债（资产负债率的修正指标）五个档次85总结（2）：偿债能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指标偿债能力（30）流动比率（15）速动比率（15）资产负债率（15）付息债务/总负债（15）评价指标标准值优秀值良好值平均值较差值较低值流动比率2.52.11.61.31速动比率1.310.80.60.4资产负债率35％48％60％68％75％付息债务/总负债40％52％65％70％75％总结（2）：偿债能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指86定量指标之盈利能力指标评价内容基本指标相关修正指标修正内容盈利能力(30)销售净利润率(12)主营业务利润率(12)修正各项费用和营业外收入对净利润的影响净资产收益率(10)－销售收入增长率(8)－定量指标之盈利能力指标评价内容基本指标相关修正指标修正内容盈87盈利能力之销售净利润率指标评分标准设置0.5%以下0.5－1％1－1.5％1.5－2％2－2.5％2.5－3％3－4％4％以上合计样本数量1012912833342占比（％）17.5421.0515.7921.0514.043.513.513.51100销售净利润率（第八样本小组）分布情况统计（表八）盈利能力之销售净利润率指标评分标准设置0.5%以下0.5－188对销售净利润率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值2.8％2.2％1.6％1.2％0.7％标准系数10.80.60.40.20对销售净利润率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较89盈利能力之主营业务利润率（销售净利润率修正指标）评分标准设置1%以下1－2％2－3％3－4％4－5％5－6％6－8％8％以上合计样本数量8109141022257占比（％）14.0417.5415.7924.5617.543.513.513.51100主营业务利润率（第九样本小组）分布情况统计（表九）盈利能力之主营业务利润率（销售净利润率修正指标）评分标准设置90对主营业务利润率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值5.2％4.4％3.5％2.8％1.5％标准系数10.80.60.40.20对主营业务利润率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值91盈利能力之净资产收益率指标评分标准设置

5％以下5-10％10-15％15-20％20-25％25-30％30-40％40％以上合计样本数量815129614257占比（％）14.0426.3121.0515.7910.531.757.023.51100净资产收益率（第十样本小组）分布情况统计（表十）盈利能力之净资产收益率指标评分标准设置5％以下5-10％192对净资产收益率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值18％15％9％5％3％标准系数10.80.60.40.20对净资产收益率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较93盈利能力之销售收入增长率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好值平均值较差值较低值较低值以下标准值30％22％12％6％3％标准系数10.80.60.40.20盈利能力之销售收入增长率五个档次的标准值设定如下：优秀值良好94总结（3）：盈利能力指标评价评价内容及权重基本指标相关修正指标盈利能力（30）销售净利润率（12）主营业务利润率（12）净资产收益率（10）－销售收入增长率（8）－评价指标标准值优秀值良好值平均值较差值较低值销售净利润率2.8％2.2％1.6％1.2％0.7％主营业务利润率5.2％4.4％3.5％2.8％1.5％净资产收益率18％15％9％5％3％销售收入增长率30％22％12％