2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库模考300题附下载答案(甘肃省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCP4Y10G5F2V2F7W6HW6I7H4L7H9I7P6ZK2Z2N3P4H3R6B102、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D.资产负债比【答案】ACJ1L6N4T10Y8W8L1HN2N6J5T7R10E3R7ZG5U7V10I7G4N2Y73、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。

A.与股票指数点位负相关

B.与股指期货有效期负相关

C.与股票指数股息率正相关

D.与市场无风险利率正相关【答案】DCI10Q9R10I4J7H2K4HD6U5M3F7N4P7S3ZB6R9U2D8I1S6S84、在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而提高

B.随着交割期临近而降低

C.随着交割期临近或高或低

D.不随交割期临近而调整【答案】ACL8S4S5L1P9S8A5HL3S10B7K5Q5D7M9ZU5B1M4C9O10B9X55、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCV8Q5R8B3R1F4H8HE6A2I8F5Q2H10F6ZM4K4E4X9H5T3P106、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（）元／吨。（不考虑交易费用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCI9C9N1W3G7K8O10HE5Y7Z8G8X4C8J8ZD1D4X3Z5W7I6S97、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCD4A6M7R2G9T3E7HH1Q2H3E9C9P5F7ZY4N1Z8H7S3W9C48、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCG9W10E10L7R1F4F9HZ4A8K1S1P7M9O2ZF3V9N1D10H7S7D69、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值【答案】BCG8E6W5B4V5C2D5HL5B5S3G1A3H5B5ZK8X8V8S9R8E8U810、点价交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.零售价格

B.期货价格

C.政府指导价格

D.批发价格【答案】BCO8O7W5T5R5T2F4HT4O8H6M6D7L4L3ZP9J7W6V7U8H2L711、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。

A.市场为反向市场，基差为负值

B.市场为反向市场，基差为正值

C.市场为正向市场，基差为正值

D.市场为正向市场，基差为负值【答案】DCJ4E2K10V1I6G6Q8HO6Z9G1M2T4M10V10ZN4A7A6Q4H7N2S712、有权指定交割仓库的是()。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.期货交易所【答案】DCD10R10H4O4J7T9Q7HB4M7Q3B1L1Z8H2ZL9U4O2K7Z10Y8M513、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACP2V2O6R1J8L8G6HK1G1Z9M9Z7V5Z7ZY3U3A8D2V3Z4U814、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACU1A2L8E4E8Y2J7HJ10M5U1W2X10L1E6ZR10I3V9V9A1Z8C515、持仓量增加，表明（）。

A.平仓数量增加

B.新开仓数量减少

C.交易量减少

D.新开仓数量增加【答案】DCZ5A9T6N8O1G3H1HX1F10M6F8G5D6G1ZR9S7I2V6G8Y4Y316、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】BCR10W2U8M5X10D4U9HH4L9X4I7N7O9G2ZD3M9S3B6B2T9C1017、对商品期货而言，持仓费不包括（）。

A.期货交易手续费

B.仓储费

C.利息

D.保险费【答案】ACD4M1Q1E1N4U3P10HU3B9U1Z9W1H9Q8ZQ4K9F3L10P1Q7R118、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCF7E2B7M4N4C2B2HL5I7Y8K1L6A10K6ZO5I8N9U5Q6K2L619、在我国申请设立期货公司，要求主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近()年无重大违法违规记录。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCR8I3M10P1I5V5V1HI1H1C3V3U5A6K7ZZ2X4Z7E8O4R7Q420、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCM6X7B3I4O10Z10X2HC9U3P3D3E10J3F7ZN9K3Y8V2U1U4L121、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCN10A1L7X10X6B9N4HS3K8A6G8E4W6B2ZO10U9Y9F7P2G9W622、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（）。

A.交易者预期标的资产价格下跌，可卖出看跌期权

B.卖出看跌期货比买进标的期货合约具有更大的风险

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的资产多头头寸

D.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的资产空头头寸【答案】DCL1K6X1Q10J1D10Z10HA10J10E1I8C8X9F6ZF9V3L4I3E7K8N123、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括（）

A.保证期货市场交易的流动性

B.按规定缴纳各种费用

C.接受期货交易所的业务监管

D.执行会员大会、理事会的决议【答案】ACK2U9V5C6H9C8M10HK8Q10S5D10R9X10E2ZS6S9W1K3W8N8C824、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】CCI4K5C2D2M9L8T8HE9L3G6H7W6Y7U2ZH9P9N5S10C10H7Y525、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克。（不计手续费等费用）。

A.303

B.297

C.298

D.296【答案】CCY10X7G6H8V5V5X8HH3G3Z9Q9G10T6Q6ZS9B7M2H1X9M1K726、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACQ9A2X1H1X3B1H6HX5M7U2K10O9J4G6ZV6F5O2V2S4P7K227、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCP8T6Q3Y6C3V4Y10HN6L3D5M9P7Z9R1ZD8E7U3Z4Y8V6J128、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】ACS1D3H6G3Q9U9M7HZ4B9R7U2R7U3F4ZE10C6L4Y5J1M7A229、正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACQ1W8C8T9R5J2U7HO1Z9R7M8H7V9W4ZN2Q3Z4E4W6H4E330、某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利（）万元。

A.45

B.50

C.55

D.60【答案】CCJ6P10R6R2Y5I6B4HN4T3E2X10Z2O7Q10ZL10Z3E6W4G3Y9W831、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】ACR10U4N8J3U3Q1H8HK5F3F10T4Y6D10D6ZP9T1M8H3F9O10G132、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。

A.建仓

B.平仓

C.减仓

D.视情况而定【答案】ACG8Z2U6Q8H1V9L3HC1P1W2K2L10W10B5ZG2R1Q7B4S10T4R933、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000【答案】DCV5B5Y3T8J6U9F3HW2Z10K10N9E3Z7L8ZA6W6J2Q9H10L9I834、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低【答案】ACI1H2S9I1H6W8C6HT1N4F7M6C9F8O7ZA3P3T6B5H4M3W435、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股【答案】CCD9Q1K3U8E8R1L4HC5X2T5W1O9C9K10ZQ10M5Y4P7L7H7R136、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值该贸易企业所做的是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易【答案】BCF9P10X2Z8V10V8K2HW10T10G2M8X5K5M1ZY9B6Q8A10V2S4D137、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。

A.担心未来豆油价格下跌

B.豆油现货价格远高于期货价格

C.大豆现货价格远高于期货价格

D.计划3个月后采购大豆，担心大豆价格上涨【答案】ACR5I3D1O1X4B9U4HV4L6S8Z6M9I6M2ZL9U8S2W1L10A5H738、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACM2D2M2E5D9C8R5HY2E7F4L9I5P5R1ZY1O1M10Z8H7M5M239、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】BCP3A3N6B3K5B2C4HU10W10U6C6R3Q6J5ZI6H10S8E5K9Y8Y240、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知（）。

A.期货交易所

B.证监会

C.期货经纪公司

D.中国期货结算登记公司【答案】ACI7P10U7K9Z8Z7J3HO1L10A5Z4Q9K10J8ZS1P2Q4Q6L6R1V541、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCA8Q6E1G10G4Z6H3HL8O2Q8R1R10L8L9ZM6G2G1B2V9E10K842、交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。

A.套期保值

B.投机交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACQ7H9P5F1V5S10C5HW5J4K3Y8N2X10N2ZW9P5S8O4X5N7F343、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】CCU6F1P9G6A8R6K7HX7N10P4Q8L8I2U5ZM7Q8B10Q2M5K6M644、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（）。

A.期权合约

B.期货合约

C.远期合约

D.现货合约【答案】BCF3P5N1S4Z5H5I9HO10X10K6R8I1P7I3ZO9V10T2N5Z8I7M545、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCG2Q8Y9I1J6G2Y6HD6D6X4V3W7O5Z1ZC6W8D1M3W3A6A546、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱【答案】BCA5B6Y9U7F5O8W8HN3Z10X9O9Z2A7B3ZR9J9P4W7P6H3P847、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。

A.股票

B.二级

C.金融

D.股指【答案】DCZ3Q3D6V3O3B7G9HV8G3I3J4L10O7S4ZR2Z1I9L9B1C2R348、客户保证金不足时应该（）。

A.允许客户透支交易

B.及时追加保证金

C.立即对客户进行强行平仓

D.无期限等待客户追缴保证金【答案】BCK1E3S4H10A10I3S1HM2C4R2R1V3H3T1ZI3L7F4G1S7A7K1049、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格

A.商品种类相同

B.民商品数量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反【答案】DCU7S5G1C6R2U4G6HU8Z8O5D10G1A10L9ZK7D3R5I6I9F8L250、期货保证金存管银行是由（）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

A.证监会

B.交易所

C.期货公司

D.银行总部【答案】BCY8W2W8I5G3S5X4HY6B9Z10R3Z10G3U3ZW4R5D2S8P4G7Y951、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCS4C8A6R3D6B7H3HA9E1R4S10S7C10V8ZD2Q6U4J9M3Q5X152、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCW10W6N10Q2Q5D3F5HB3J3B6B3I10G1V10ZX7K10R5Y6D3K8L453、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律【答案】BCG9G4H6H9C1I7R9HE3L5O6L8Z6Y10O5ZY6R6W1W4X1M1R754、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4．5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期，期限为10年)的卖方用该国债进行交割，转换因子为0．9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125～160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCF1Y10B4F10C1X9I10HC8O2Z9R2Z4A5A3ZW3Y5X9H3X10E6A355、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】DCK2J2E1S4V5X4L10HZ7E1U6V4L1V6X9ZS8C9N7M10J4G5Q656、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨【答案】BCL9O4N9X8H4G6R4HB1Z10E5I2C8K1T3ZS9B2F3N5D10Y2R857、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCX3O9I8X5B8T7Z10HY7J6Z1W2I8X9J1ZR2K5R9G4W1J2E358、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】BCR1K9E3B1H10G9X2HZ8T2J9Z3E1H1C3ZJ5I10I9D3K3N8Z559、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCC9N3A5Y5Q7T4X4HA5T6S6B7O8Z4Z9ZP10W10V10J7Y10D4S760、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCF7Z9Q4O10E7J1B1HE1S8S2L2D7S9N5ZP1N8W5W5B6D1G561、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACF1L1L4D9A7G9H10HI1X8G6S6D4L9Z7ZV5G1Q2M6R1E9O1062、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权【答案】CCI2D5X6W3S1P8A3HW3Q10N4H3S10R7T5ZC5B10J2D2G5X4T463、某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元／手)，卖出价格为97．700元，若当天合约的结算价格为97．640元，此时该机构的浮动盈亏是（）元。

A.1200000

B.12000

C.-1200000

D.-12000【答案】BCU4F2M6T3J10P10Y10HY4C3U2X10S4R10T5ZI7R7Z10B9F2S5M564、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】BCZ10I4J1V2X9Z1O7HZ3V8L5W5Q4L9L3ZB10U5G5L4S7S10S365、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCQ10R1Q4H10K8P10I9HQ4C9M4K4N8E9V4ZR8H1U10X9I1N8Z666、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCF1J10M2W5R6P2Z6HP6O4P2Z7W6T4I3ZV5E7Y7P6Q1C8K467、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600

B.盈利200

C.亏损200

D.亏损100【答案】DCQ1X2I1V8O8H6C9HH10D9M9O10Y7L10R5ZX1K3Q2U2V3U3F268、根据下面资料，回答题

A.亏损500

B.盈利750

C.盈利500

D.亏损750【答案】BCJ2B9P5W4C2B8E9HA7G6C10I8V4G3G6ZX9U8W7D6K4F1C569、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是()。

A.盈亏相抵

B.得到部分的保护

C.得到全面的保护

D.没有任何的效果【答案】CCG5D5C5F6U2W2B8HL2J3I7X4V2N5I5ZI1H2P10E1X5Y8H1070、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCZ10A5F1K8X2X1Z5HR2W10J4T1I8L10D4ZA6S3X7U4K9J3A871、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACS8I6U2V7K3R3H5HH8J2K8V6M4U9B1ZB3Q6U2V7D7H3O1072、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700【答案】ACN10Z1W6V5B10X1N4HT9G2W4Y10R1P4W3ZO5H9U5Q9U10Q8X373、以下属于财政政策手段的是（）。

A.增加或减少货币供应量

B.提高或降低汇率

C.提高或降低利率

D.提高或降低税率【答案】DCA5O7K9D2W9F10C1HM7W5S4H4R3S5L6ZI5F4I1W2S9Y9D874、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCF6B7T5F6Q6Q10C5HX6K8P7A3I5N6Y10ZU2O9T3K3S4O6W875、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCU8W2I1A1N7Z6E6HD2O5P9A5P4T9J3ZO1A1E4K7O8C8M376、上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACL1W3E5Q10J9S5W5HV5O7F8N2R4D2A8ZW2O4K7I6F5S9P877、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCR2K2D10O3G10T2N2HX2P6G10T4N8L6B1ZU8Y9J9S3I9T9M778、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】BCN2H1R3S6Y2O4G7HX4G5M7N5E3U1C3ZC6T8A6M7A5P2M579、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCL2K7S5M4C4M8Q4HS5L10P7B8H8S5F4ZP4F6H3R6O6D3B380、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCX5O4Z4N7T9L9C1HK4X5R10E10T1I2T5ZM10S6X3C4L5M2M881、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平.公正.公开的特点【答案】ACH6A6I1B8R3F8M3HU9K4O8C1Z4H3V7ZK7T3U1E9O10A7N1082、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民币

C.亏损10000美元

D.亏损20000元人民币【答案】BCM10K4J7M1M6M3K10HP6Z10A3R4J9Z9K10ZG9S2N5P10V8L9I683、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨【答案】DCI2X3P9H7X3A1R7HG7W2H5E3K2K2I8ZN1Q4J4W1L3I10N984、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCA7U1H5M4X3O9G3HO4D10J2P2E9G7O8ZC9Z8B10S9L2P8V785、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCX7G4B9T6N10O3W4HF5T8Z3B8Z1V9L6ZV1N6G4O7G7P6L586、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】DCQ10X10F5V7C5Q3G10HU9V3L5K3H5G2N5ZU9J6E1G1M6P8G487、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。

A.期权买方

B.期权卖方

C.期权买卖双方

D.都不用支付【答案】BCN3B9S2Q3O4T4R5HK9Q10L1Y2P9U8W1ZY9G5U6G3A2O7F388、假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05【答案】BCZ1B8B1X6S10J3W5HV6P9R6J9N1H1R2ZH6A7O1D9P9V2Q889、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCJ7E8O2H1O9Q5E6HO7S6L5Y10R1B5B10ZY5A1A9H3J1U8H490、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。

A.银本位制

B.金银复本位制

C.纸币本位制

D.金本位制【答案】DCE10N5M1H2F1B8L1HB3J5A10S2H3E5T4ZE3Y4T2G6D8N2O191、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.董事会

C.理事会

D.高级管理人员【答案】ACI10H10H9A2H10V8C2HZ7H3N10S6I3H5K6ZG8C5O4X2U1C10E892、在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元／吨。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为10％。则该客户当日交易保证金占用为（）元。(不计手续费等费用，每手10吨)

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250【答案】BCH3N5H9C3D5F4Y3HJ4A9Y3B3J6P8D10ZY1A5F8U7U7J7T493、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCD10G5R8N2N9R6V10HG2M5A4I10T9P10R4ZZ2X1E2Y4I8X7B594、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.算术平均法

D.比率分析法【答案】DCY10Q7E7V1N4B4K2HW2G6T4L2H3O2X5ZA3Q10S6F1U8L9T195、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324【答案】BCM8S10K10J5Q3S8A10HX2H10Y4V9F7O7L7ZB3D10K4M4Z5B1T596、2015年2月9日，上海证券交易所（）正式在市场上挂牌交易。

A.沪深300股指期权

B.上证50ETF期权

C.上证100ETF期权

D.上证180ETF期权【答案】BCU8Y3A9W10A4T4R4HI1Y8T7Z5N5G8W10ZP1P8O9R1F1W3D697、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖【答案】ACV4F7C7J4Y9Q2V2HI5J3C4I8W7J6W2ZL1I8W7V9O6O2G498、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】BCC2D5U7I2P5K1C3HV10P6V2N2P5S1Y6ZX5Y4Z8J2Z3Z1A299、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCV2J6S10R3O10N1U6HV10Q1K4A1I3C5Y8ZM2P3Q2X8X10F6U1100、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCF9C1Z5O3Z4A10X3HD10A2P2Q2K2B2S1ZW7O7U3J2A4Y5L4101、榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入()手大豆期货。

A.190

B.19

C.191

D.19.1【答案】BCB2P7W2Y7V4L4R6HK6T8U1E1N8F8T7ZK2B10Z9D7Y7H2V1102、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000【答案】CCB10B4D4K5Q7L5F8HY9I5M8K2T8B6A4ZA1D3V9O8B4H2I2103、某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCW1G3F3P5T10T9L10HG5J5W9H5L9M10K5ZL2R1P3C4A9M7D6104、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCB1E7D10G4Z4L7C10HM4I4K4K8G9J3Z4ZU10V2J7K10G9V6G3105、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACV8S3O8C3U1Z5Q8HG8H2Y1I1I6U5V9ZV3J9A3M10S2Q7N9106、外汇期货市场（）的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。

A.套期保值

B.投机

C.套利

D.远期【答案】ACH3T10M9H3E6F1Y6HD10C6G6N1W8S2G10ZB3W7U9W9J8I3U7107、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCY3E10I8Y4R8Z10B8HH7F2B10V1M8N7R1ZE2G10D4D2Q1F1F5108、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000【答案】DCQ3O7K8B1T1X5K3HH5X7Q2S10M3V4J1ZI6U1A9R6R4T1D9109、证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准，其中对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的()，但因证券公司发债提供的反担保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％【答案】BCD8T10I6V1Q6Q3A9HC6K8H4N10C10Q8W5ZN4X4B1L7M10A4B9110、对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金【答案】DCI2Z8W5S6Q8K3R8HU2C2T2M10J9B6M6ZY5Y1Q7F1L7S1Y7111、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCT2S2I7P7H6T10S10HE8K9T8N4G1A2Z3ZH4F4L8K9A3H5Z10112、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCZ10S10C8K5X7V8K2HY8O8X4P2P1T3K1ZH10N6O4C7A5E9K3113、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。

A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】

B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格

C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子

D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额【答案】ACT1D9K9D2P3A3S5HY5O2N8E8L1W9M5ZI10S3C7X6H6K7F9114、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现【答案】CCO4S4F2Z4G3C8T1HW5N1S1G9J3R4H10ZM2Q4C6P3B9Y10Z6115、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCL10F1A8C10F10C7J6HD7O8T6B10S4K7J6ZI9Y9I4F8U3W8M2116、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（）元／吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCD7N1J10W10N9G2G7HL5U2H9I5B10A5H8ZP7M4H9G5B5C5G2117、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCJ4M7D10F7O9H8M5HC4W2S7O1N2D7A1ZV9Y5C3A3A3S8J3118、在我国，（）具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。?

A.非结算会员

B.结算会员

C.普通机构投资者

D.普通个人投资者【答案】BCP7P5F8V5G4Y7Q4HL8K3Y8P6G5Q9X10ZV4I7K10M3B8S10E8119、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCV2U8T8V10I6J9X4HH9L3K5U9J7T6F9ZP5C10U6B10I6H8O10120、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACQ2I7Y6L7I8G4W6HX8V2Z8L6I1Q4T2ZW3C9N2A3I5J3P8121、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断【答案】ACX6X4I2K3L10S5Y2HU1C2J2N2B7I4Q9ZD7A10Z6A3K1E10L7122、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】BCF9I8B1C2S7L6Q2HO2W8Z2K1X10I1G2ZL8K5E3D9X1C2H8123、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】BCH6C8U8Q5T9X4S1HO9C7B1T1L9L4I4ZR5U4N6L4L3C3U8124、期货（）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

A.投机

B.套期保值

C.保值增值

D.投资【答案】ACZ8B8M3N10L2P8E9HJ3O7G9P8N5V4J8ZP2M2L3I8C8K2V6125、债券的久期与票面利率呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定【答案】CCW1A10V2D9F7L1X1HV8C4N6O7P3R3U6ZW9L5U2E10K5E2B1126、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格【答案】DCP2E7X3W4F6Z10E7HJ6V9X6U8Q10O4F2ZO5E8E1Y10K10R6Y10127、某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元／吨，结算价为11805元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（）。

A.12275元／吨，11335元／吨

B.12277元／吨，11333元／吨

C.12353元／吨，11177元／吨

D.12235元／吨，11295元／吨【答案】ACO6M2X4I8C3U6O8HN9U6H1J1F3M2Q9ZD6X10W8V1U9Z2Y7128、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.期权的价格越低

B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

C.期权的价格越高

D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高【答案】CCZ6T1Z6U5A1N8L2HP10E5D5G6I4W6F10ZW5E6V4P9Q8J1O7129、套期保值本质上是一种()的方式。

A.躲避风险

B.预防风险

C.分散风险

D.转移风险【答案】DCS1P2V7N5S2E10S6HV7X10V9X7W9Y6J4ZV5H7F7J3D9F3K6130、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】DCP3W9F4Q3K2O4J10HL8E4S3I1U3E2W5ZY1S10A1X2X2Z4P9131、期货合约是指由()统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.期货行业协会

D.期货经纪公司【答案】BCZ4V10U8D1W4B9G3HA10M3J8B5S6J2S9ZN6I8O7X1K8N8O6132、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.使期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量【答案】ACE8I5G6L2T5A3Y10HU5I7I4H10I2Q8B7ZZ8N10J2J6A5S3A7133、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCW2Q6T1X1M4U7J8HD6R8F1A8V7G8W9ZM10S6L2X1O9O5P4134、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCV8U5C8R1Z1H2E7HK1Y9H4O1P7J7B4ZK10S6C8G3O7I10G2135、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。

A.均按固定利率计算

B.均按浮动利率计算

C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算

D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算【答案】DCJ7P4P10D5E2R9V1HC3D8O9F5S10D2P9ZO10B3E4T4P10D3R1136、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（）。

A.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

B.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨【答案】BCD8C6F8L8B9K7G2HY2C5J3D8L5W7Y6ZJ7E5K4J8D10J2Q2137、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。

A.基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为一200元／吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨【答案】DCY5F6M7D3A6Y2Z5HT5C9Z8V6F7Q10H10ZZ4Q9E10S8F8H10H7138、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。

A.防范期货市场价格下跌的风险

B.防范现货市场价格下跌的风险

C.防范期货市场价格上涨的风险

D.防范现货市场价格上涨的风险【答案】DCH2Z8C6D8K10Q1E8HQ9P6D8C3M10U7P2ZM9B2L5P10S7O2M10139、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCA1E2L7H9W10Z1U7HI10Z8C2T2C5O8Z6ZJ6X5V4U10W1G6H8140、随机漫步理论认为（）

A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反

B.在完全信息的情况下，价格受多种因素影响，将偏离其内在价格

C.市场价格的变动是随机的，无法预测的

D.价格变动有短期性波动的规律，应顺势而为【答案】CCN9Y4W3F1Q8K1W7HK8T3M1P9J8Y3Y1ZU10S3H2M7T5O6W10141、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACV8O7X7N5J2C9S1HJ4L1H4C1B6F5D4ZD6J3B8I4Q6J4M2142、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。

A.期转现

B.投机

C.套期保值

D.套利【答案】CCQ7W3N2A9S4J7P9HD10Y9K3A5W3H4V2ZD10Z2F8A1J3J9P3143、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACU4Z6T8Y10M3W10A2HI1X4Q8G1X6E9U3ZW8C1J5N6C4X7K6144、根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（）。

A.做市商

B.套期保值者

C.会员

D.客户【答案】BCV2R7B10R7U8Z1T6HM10B5X9K5P10R7Y10ZJ6G4Q8Q1Z1K1L5145、买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指（）。

A.利率下限期权协议

B.利率期权协议

C.利率上限期权协议

D.远期利率协议【答案】DCJ10T5C8W2O8Y1R7HG4H8U1J1K6D9S10ZZ7F6A7D7J1X1V8146、某交易者以0．0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为()。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCY7P3U6H1Y2Z10Y3HC6M3N3T3T4C1Y7ZS3I6E7Y9H3J3E6147、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的()的买卖交易。

A.期货期权交易

B.期货合约

C.远期交易

D.近期交易【答案】BCN3M6Q5L9G1Y7K6HE7U6Z3G4E10R10V9ZN4W5Y9K3U10I1D9148、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A.-300

B.300

C.-500

D.500【答案】CCR10A8N6Z7Y1D9I3HG10P8K1C9B3W6R4ZX2M4N10A6F5C1D2149、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。

A.上一交易日收盘价的±20％

B.上一交易日结算价的±10％

C.上一交易日收盘价的±10％

D.上一交易日结算价的±20％【答案】DCY4V4R4K7T2J8A9HR1F6Z3O4C4Y4G1ZG4E2O10K1A1Z10L8150、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】ACN10P1M8M7P2A2A3HF6I7F8N2N7J5Q7ZY6F5D9K8H7G5D4151、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCT5N8R5P5Z9U1P10HZ9Y7U8I4S7D6N4ZB10T8M10B5G8G5D5152、吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴某最多可能获得的赔偿数额是()万元。

A.8

B.9

C.10

D.11【答案】ACR5A5V5N10Q3X2H9HI9R3O8N6R2W5F1ZE8C7X3K6B2Z4T10153、某股票当前市场价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为67.50港元，权利金为2.30港元，其内涵价值为（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCL6C4W9J3Q1Q5O3HQ3Z4J9G1C1E7V2ZK6K4M9V1G9F1U5154、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACT2N9M5S8L10E9S9HI6X6X10J4I4P4X5ZW6Y2W9I3R5Y3S3155、面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（）。

A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值

B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值

C.国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值

D.国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值【答案】DCW2Z1Z2B3M4U10W6HT3J4T5A1E2M6B8ZY5N6N2L5H5K6P3156、波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（）个过程，其中，上升周期由（）个上升过程，（上升浪）和（）个下降过程（调整浪）组成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCJ6V6N1I7Z8P7I1HX2L8U7I4I8X10S3ZR3D7J8E3C5J4E6157、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。

A.规格和质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

D.具有较强的季节性【答案】DCC1B10C6W5Z4W6X10HA2U2N7U8Q4J5X4ZY7O2A7Y4N3X8F7158、如果基差为正且数值越来越小，则这种市场变化称为（）。

A.基差走强

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌【答案】BCK9S8E1G3G6Y5Z8HJ2E8Q10B4Q9R5C5ZP10Z1R9I7M10R3U9159、下列说法不正确的是（）。

A.通过期货交易形成的价格具有周期性

B.系统风险对投资者来说是不可避免的

C.套期保值的目的是为了规避价格风险

D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能【答案】ACB6C5C6T3Z3U3P10HS5I2H9P2X6Q1L7ZU7L7S9D5P8Q7K3160、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】BCL5N1W1N8I10O6W7HI5N4Q6L1H6D1M8ZG3L2M10Q3K8C9B5161、某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元／手)，卖出价格为97．700元，若当天合约的结算价格为97．640元，此时该机构的浮动盈亏是（）元。

A.1200000

B.12000