2022年基金从业资格考试《私募股权投资基金》真题汇编一

真题汇编一单项选择题1.在股权投资基金运作中，需要关注的要素包括（）。I.基金规模n.出资方式印•基金的管理方式IV.基金的投资范围a.i、口、mb.ii、inc.I、ind.i、口、田、IV.该基金投资甲公司的投后市盈率为（）。A.2.5B.6.25C.10D.12.5.下列关于股权投资基金在投资后阶段信息获取的主要渠道的说法中，错误的是（）。A.关注被投资企业经营状况B.为被投资企业提供增值服务C.参与被投资企业股东大会、董事会、监事会D.采取电话或到企业实地考察方式与被投资企业进行接触4.投资者应当以（）方式承诺基金募集机构为自己购买股权投资基金,任］可机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买股权投资基金。A.口头B.书面C.电子邮件D传真5.股权投资基金对目标公司A进行法律尽职调查，在审阅重要供应商合同时，应重点审查的内容为（）。I.合同金额n.合同支付方式ID.供应商的组织结构.合同履行过程中可能存在的不确定性.是否包含可能限制目标交易的条款a.I、u、m、vB.n、m、ivc.i、口、IV、vD.I、口、田、IV6.下列非上市股权外部转让的一般流程中，正确的顺序是（）。I.交易双方签署股权转让意向书n.向工商行政管理部门申请公司变更登记田.转让方与受让方签署股权转让协议IV.对目标公司进行尽职调查A.ni、口、I、ivb.ii、I、m、ivc.iv、i、口、md.i、mm、n.某股权投资基金投资从事无人驾驶项目的目标公司，预计5年退出时的股权价值为100亿元,目标收益率为40%，使用创业投资估值法计算目标公司当前股权价值为（）亿元。A.10.6B.33.33C.5.3D.18.59.收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、深布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。其中，深布式的收益分配体系是指（）。A.指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益B.指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益C.指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，［褥!J余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶"金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬D.指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算.外币股权投资基金在投资过程中，通常在（）设立特殊目的公司作为受资对象，并在（）成项目的投资退出。A.境外;境外B.境外；境内C.境内；境内D.境内；境外.股权投资基金募集机构应与监督机构签署账户监督协议并保障募集资金的结转安全，表述正确的是（）。A基金募集相关的结算资金专用账户及监督机构信息应严格保密，且无须报送中国证券投资基金业协会B.取得基金销售业务资格且建立防火墙制度的证券公司,可以在同一基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构C.已取得基金销售业务资格的监督机构无须成为中国证券投资基金业协会的会员D.监督机构按照法律约定，对募集结算资金专用账户实施监督，但不承担相关结算资金划转安全的连带责任.下列关于区域性股权交易市场的说法，错误的是（）。A.区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分B.区域性股权交易市场对于鼓励科技创新和激活民间资本具有积极作用c.区域性股权交易市场接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务D.区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是大型企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场12.目前,中国已成为全球股权投资市场的第（）位。A.1B.2C.3D.4.股权投资基金管理人在从事投资业务活动中，不得（）。A.要求投资经理对其负责的项目进行一定比例跟投B.自行决定用其管理的基金向投资决策委员会某一委员的配偶所投资的企业提供无息贷款C.设置咨询委员会，审议关联交易等重大事项D.在基金投资决策委员会设置观察员席位，委派观察员列席投资决策委员会会议.下列选项中，不属于基金服务业务范畴的是（）。A业务系统维护B估值核算C.基金托管D.份额登记.股权投资基金z投资公司A，预计公司A在接下来五年内每年分配现金红利，并按10%速度增长，第一年分配给基金z的现金红利为100万元基金Z预计在第五年年底按2000万元卖出持有公司A的全部股权，股权要求收益率为10%o基金Z按红利折现模型对公司A的拟投股权估值为（）万元。A.183333B.1696.39C.1787.88D.1241.84.有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过（）人。A.10B.20C.50D.100.股权投资基金在对目标公司实施投资前需进行尽职调查，以下不属于尽职调查作用的是（）OA.风险发现B.投资决策辅助C.价值发现D.退出方案确定.某合伙型基金共有50名投资者，现其中一名投资者拟转让基金份额，则下列受让基金份额的投资者和基金份额符合相关规定的是（）oA.某企业净资产500万元，近三年年均收入500万元，拟受让的基金份额净值为150万元B.某个人投资者金融资产800万元，近三年年均收入100万元，拟受让的基金份额净值为50万元C.某个人投资者近三年年均收入60万元，拟受让的基金份额净值为150万元D.3个个人投资者,金融资产均高于1000万元，拟受让的基金份额净值均为150万元.股权投资基金要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位。以上内容属于投资协议的（）。A.竞业禁止条款B.排他性条款C.保护性条款D.保密条款20.基金业协会采用会员制，其中（）必须加入基金业协会成为会员。I.证券投资基金管理人口.证券投资基金托管人田.股权投资基金管理人IV.基金服务机构a.I、口、mB.m、ivC.I、IId.i、n.iv21.股权投资基金募集行为中，正确的是（）。A.登载个人或者法人的祝贺性文字B.推介过往三年的基金产品业绩C.恶意贬低同行D.使用"申购良机""欲购从速"等片面强调集中营销时间限制的措辞22.股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，下列行政处罚方式正确的是（）。I.暂停或撤销基金从业资格口.没收违法所得和没收非法财物田.警告IV.书面改正A.I、m、IVb.ii、m、ivc.I、口、mD.I、口、IV23.在中国，股权投资基金依法由（）自主选择基金及基金管理公司的组织形式。A.基金托管人B.基金管理人C.基金份额持有人D.基金投资者24.股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人（）负责。I.董事会口.执行事务合伙人DL监事会IV.高级管理人员a.I、n、inb.isnc.n、田、ivd.i、m、iv25.市场不是万能的，存在市场失灵，需要政府干预，但如果政府干涉过多，可能导致市场主体丧失自由，甚至会导致整个行业的发展脱离其内在规律，所以股权投资基金的监管要秉承（）原则。A.审慎监管B.分类监管C.适度监管D.高效监管26.仅就尽职调查本身而言，最为重要的部分为（）A.收集与分析材料B.起草尽职调查与风险控制报告C.制订调查计划D.设计投资方案27.创业投资基金可以通过（）针对性地防止其利益受到大股东的侵害。A.排他性条款B.竞业禁止条款C.第一拒绝权条款D.保护性条款28.关于市净率倍数法更加适合的企业种类，说法正确的是（）。A.资产流动性低的房地产企业B.资产流动性低的金融企业C.资产流动性高的金融企业D.以上均不对29.（）是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本。A.完全重置成本B.账面成本C.历史成本D.公允成本30.创业投资是指向处于各个创业阶段的（）进行的股权投资。A.未上市成长性企业B.上市企业C.成熟企业D.中小微企业31.下列关于清算的说法中，错误的是（）A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司财产B.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业C.股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成D.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行.（）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。A.1993B.1994C.1995D.1996.中国证券投资基金业协会在（）等环节，对创业投资基金采取差异化管理和提供差异化服务。A基金管理人登记、投资情况报告要求、投资退出和会员管理B.基金管理人登记、基金备案、投资情况报告要求和投资退出C.基金管理人登记、基金备案、投资情况报告要求和会员管理D.基金管理人登记、基金备案、投资退出和会员管理34.当基金管理人出现未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新的义务，在未完成整改前将面临（）的自律管理措施。A.纪律处分B.暂停受理私募基金产品备案申请C.取消管理人员登记资格D冽入异常机构公示35.关于自由现金流模型，下列描述错误的是（）。A.企业自由现金流指公司经营活动中产生的现金流，是在考虑公司运营与投资需求后，可自由分配给股东和债权人的现金流B.自由现金流模型通常需要设定详细的预测期C.自由现金流模型将公司的未来现金流贴现到特定时点上以确定公司的内在价值D.股权自由现金流指公司经营活动中产生的现金流，是在考虑公司运营与投资需求后，可分配给股东和债权人的最大化现金流36.关于折现现金流估值法,表述错误的是（）。A.红利折现模型不适用于红利发放政策不稳定的目标公司B.企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下,可以向出资人（股东和债权人）进行自由分配的现金流C.企业自由现金流折现模型得到的是企业价值，可以通过价值等式推出股权价值D.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最低的现金流37.股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的主体特定数量。I.《中华人民共和国证券投资基金法》n.《中华人民共和国公司法》m.《中华人民共和国合伙企业法》A.I、川b.I、n、inc.i、口d.ii、m38.某股权投资基金管理人及时识别、分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，并合理确定风险应对策略，体现的内部控制要素是（）0A.内部环境B.风险评估C.内部监督D.控制活动39.关于股权投资基金登记与备案的时间要求，下列表述错误的是（）0A.基金管理人应当在所募集的基金募集完毕后的20个工作日内进行备案B.基金管理人应当在办结登记手续之日起6个月内备案首只私募基五厂口口C.基金管理人登记办结后，方可进行基金的募集D.基金管理人发生重大事项变更的，应当在完成工商变更登记后的20个工作日内，向中国证券投资基金业协会进行重大事项变更.下列说法错误的是（）。A.在我国股票交易市场,ST股票和#ST股票价格的涨跌幅不得超过5%B.大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定C.大宗交易业务交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费局।D.收购人可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部或者部分股份的要约.下列投资者中，可以成为股权投资基金募集对象的是（）A.过去三年年均收入为5万元，但名下房屋价值超过1000万元的张大妈，计划投资单只股权投资基金的金额不低于100万元B.某初涉股权投资领域的A公司,净资产超过3000万元,计划投资于单只股权投资基金的金额不超过50万元C.某总资产为1000万元的B公司，计划投资于单只股权投资基金的金额不低于150万元D.购买了400万元股票过去三年个人年均收入为60万元的刘先生,计划投资于单只股权投资基金的金额不低于200万元42.股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起（）内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。A.20个工作日B.1个工作日C.10个工作日D.3个工作日43.投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金是（）oA创业投资基金B.不动产基金C.并购基金D.基础设施基金44.张三在某高科技股份有限公司任监事一职，经过5年的努力，张三累计获得该公司10%的股份。张三作为公司监事，应遵守以下（）规定。I.在5年任职期间每年转让的公司股份不得超过其所持有的该公司股份总数的25%口.所持本公司的股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让田.离职后的半年内，不得通过二级市场转让其所持有的本公司股份a.I、口、mB.UC.ID.m.下列关于股份有限公司股份转让方式的说法，错误的是（）。A.记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让B.无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力C.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让D.公司公开发行股份前已发行的股份启公司股票IPO交易之日起1年内不得转让.股权投资基金管理人对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（）日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起（）个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。A.30:lB.60;6C.60;3D.30;6.募集私募股权投资基金，可采取（）推介方式。A.门户网站B彳微信公众号C微博D.设置在线特定对象程序的理财网站.关于股权投资基金的监督管理，不属于中国证监会职能的是（）。A.负责政府投资基金的管理和规范工作B.拟定股权投资基金合格投资者标准、信息披露规则C.拟定监管股权投资基金的规则、实施细则D.负责股权投资基金的信息统计和风险监测工作.关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）。A.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分,对于解决中小企业融资难促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用B.从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主C.股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇D.随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国的股权投资基金行业必将进入新的跨越式发展阶段.下列关于股权投资基金募集流程中的“投资冷静期”描述正确的是（）A.股权投资基金合同应当约定,投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后计算B.股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者C.基金合同应当约定给投资者设置不少于12小时的投资冷静期D.投资冷静期为针对风险承担和风险识别能力评估不合格的投资者设置.一般来说，股权投资基金投资后管理的主要内容包括（）。I.股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动口.股权投资基金对被投资企业提供的增值服务川.股权投资基金对被投资企业提供的业务调查服务IV.股权投资基金对被投资企业提供的财务调查服务A.I、田B.I、口C.U、mD.ni、iv52.股权投资基金尽职调查的目的是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。它具有（）的作用。I.价值发现n.风险清除in.投资决策辅助IV.风险发现A.I、口、IVB.I、口、田、IVc.I、口、mD.I、m、IV53.下列构朋E法吸收公众存款罪的是（）。I.不具有房产销售的真实内容或者不以房产销售为主要目的，以返本销售方式非法吸收资金的n.以转让林权并代为管护等方式非法吸收资金的田.不具有发行股票、债券的真实内容，以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的IV.以委托理财的方式非法吸收资金的a.i、口、mB.I、口、IVC.U、m、IVD.I、口、田、IV.下列关于保密条款与排他性条款的说法中,错误的是（）。A保密条款是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露B.对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密C.投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束D.排他性条款通常是投资协议中的条款.某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为L2亿元。如果甲公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25%，利息每年2000万元，则甲公司的价值为（）亿元。A.0.4B.1.8C.1.2D.10.8.依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的机构A.中国证监会及其派出机构B.中国证券投资基金业协会C.中国证监会D.中国证券业协会57.委托第三方机构代为募集时，基金管理人与代销机构间应（）。A.签署书面协议B.口头约定C.先口头约定后签署书面协议D.口头约定和书面协议两者任一即可.下列关于股权投资基金的监管机构的表述中，正确的是（）。A.中国证监会派出机构属于我国股权投资基金的监管机构B.作为我国股权投资基金的监管机构之一,证券交易所负责依法对股权投资基金业务活动实施监督管理c.作为我国股权投资基金的监管机构之一,中国证券投资基金业协会负责依法对股权投资基金业务活动实施监督管理D.中国证监会及中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的监管机构.下列对股权投资基金投资者性质的描述，不正确的是（）0A.基金的出资人B.基金产品的募集者C.基金资产的所有者D.基金投资回报的受益人.若存在（）事项，股权投资基金应在《风险提示书》中特别揭示风险。I.基金未托管口.基金委托募集田.基金有外包事项IV.基金聘请投资顾问a.i、口、mb.ismch、m、IVD.I、口、田、IV.甲基金销售机构应当具备的资质条件是（）。A.在中国证监会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员B.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，但无须成为中国证券投资基金业协会会员C.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员D.在中国证监会取得基金销售业务资格，但无须成为中国证券投资基金业协会会员62.某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清。门槛收益率为8%并按照单利计算，超额收益为“二八模式"并实行追赶机制。在不考虑管理费、托管和税收等费用的情况下，基金存续五年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8亿元，则基金管理人与投资者分别获得分配金额为（）。A.管理人分配获得0.2亿元,投资者分配获得7.8亿元B.管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元C.管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元D.管理人分配获得0.8亿元,投资者分配获得7.2亿元63.股权投资基金销售机构应（）。I.在中国证监会注册取得基金销售业务资格口.成为中国证券投资基金业协会的会员ID.在中国证券投资基金业协会登记成为私募基金管理人IV.接受基金管理人的委托（签署销售协议）A.I、OB.I、口c.I、口、ind.i、口、IV.有限责任公司股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东（）同意。A.全体B.1/3以上C.2/3以上D.半数以上.合伙型股权投资基金募集完成后的基金财产，管理使用的主体是（）oA基金的托管人B.基金的执行事务合伙人委派代表C.基金的有限合伙人D.基金的执行事务合伙人.目前，我国股权投资基金允许以（）方式募集资金。A.公开B.非公开C.公开或者非公开D.以上都不是.关于投资后管理的作用，下列表述错误的是（）。A.通过项目跟踪与管控，管理和防范投资风险B.通过提供增值服务，协助被投资企业利用资本市场C.通过提供增值服务，提升被投资企业自身价值D.通过项目跟踪与管控，发现潜在投资项目的投资价值68.股权投资基金管理人内部控制是指（）。A.股权投资基金管理人为防范和化解风险,保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施B.股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对投资过程中的风险进行识别评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施C.股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施D.股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑外部环境的基础上对投资过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施69.在有限合伙型股权投资基金中，有限合伙人对基金债务承担的责任（）。A.以认缴出资为限B.以基金实际经营状况为参考C.以实缴出资为限D.以合伙协议为准.目前，企业所得税税率一般为（）。A.30%B.25%C.15%D.20%.以下需要核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数的情况是（）。A.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案作为投资计划的投资人投资于股权投资基金B.慈善基金作为投资人投资于股权投资基金G以合伙企业形式汇集多数投资者的资金直接投资于股权投资基金D.社会保障基金作为投资人投资于股权投资基金.财务尽职调查过程中对现金流量的调查主要关注（）。A.实体现金流量B.融资活动现金流量C.经营活动现金流量D.投资活动现金流量.某股权投资基金拟投资甲公司,甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为2.0亿元，按投资当年净利润的15倍市盈率进行投资后估值，则甲公司投资后价值是（）亿元。A.30B.7.5C.18D.20.信托（契约）型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必是合格投资者转让后信托（契约）型股权投资基金的合格投资者人数不得超过（）人。A.10B.50C.100D.20075彳寺评估资产价值的计算公式是（）。A彳寺评估资产价值=重置全价x综合成新率B彳寺评估资产价值=重置全价+综合成新率C彳寺评估资产价值=重置全价+综合贬值D彳布平估资产价值=重置全价-有形贬值.股权投资基金运作期间，基金的费率发生变化相应信息披露正确的做法是（）。A.无需进行披露B.无需临时披露，只需在半年报或者年报进行披露C.基金管理人自主决定披露时间D.尽快进行临时披露77.关于不同组织形式的基金，表述正确的是（）。A公司型基金相对合伙型和契约型基金有更成熟的法律环境，可以有效降低风险B.信托（契约）型基金需要在工商登记机关申请设立法律实体C.公司型基金委托给其他基金管理人管理，基金股东无须再承担责任D.合伙型基金是非法人企业，所有合伙人都要承担无限连带责任78.下列关于公司型基金投资者的说法，错误的是（）。A.公司型基金的投资者是基金份额持有者B.公司型基金的投资者是公司股东C.公司型基金的投资者按照合伙协议行使相应权利、承担相应义务和责任D.公司型基金的投资者按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任79.股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，可以从事（）。A公开推介或者变相公开推介B.使用"欲购从速""申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞G允许本机构雇佣的人员进行特定对象私募基金推介D.登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字.中国第一个风险投资机构是（）。A.中创公司B.DGC.凯雷投资集团D.软银集团.下列选项中，不属于管理指标的是（）。A公司战略与业务定位B.股东关系与公司治理C.经营风险控制情况D.资金使用情况.股权投资基金管理人在宣传推介过程中的下列行为属于适当行为的是（）。A.通过微信朋友圈发布基金宣传资料B.委托有合格基金销售资质的机构进行基金宣传推介C.预测基金收益率D.向投资者宣传最近1个月的过往业绩.我国现行的股权投资基金组织形式不包括（）。A.合约型B.股份有限公司型C.合伙型D.有限责任公司型84.股权投资基金与被投资公司（A公司）签署的投资协议中有如下内容，"如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东处以加权平均法取得额外的股权"，该条约定属于（）。A.反摊薄条款B.优先清算条款c.对增条款D.回购保证条款85.（）是指公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。A.解散清算B.合并清算C.分立清算D财务清算86.我国基金行业的自律组织是（）。A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会C.中国证券业协会D.中国人民银行.下列关于竞价交易机制的说法，错误的是（）。A.主要包括集合竞价和连续竞价B.证券交易所每个交易日的开市价格一般由连续竞价形成，随后进入集合竞价阶段G在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票（含A股、B股）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10%D.交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交.下列关于股权投资基金募集流程及先后顺序的描述中，正确的是（）oA.投资者确认、基金路演期、协议签署及出资B.募集筹备期、基金路演期、协议签署及出资C.募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资D.基金路演期、投资者确认、协议签署及出资.某股权投资基金管理公司被列入了异常机构名单，该公司的管理层对列入异常机构名单的后果进行讨论。管理层的说法正确的匙）0A.对公司进行整改，整改完成后即可恢复正常机构公示状态B.公司在列入异常机构名单期间不能从事股权投资管理业务C.对公司进行整改，整改完成后至少6个月才能恢复正常机构公示状D.公司会被中国证券投资基金业协会注销管理人登记.基金管理人在投资后阶段使用经营指标监控被投资企业时，下列不适用于尚在积极开拓市场的企业的指标是（）。A.新市场进入B.净利润C.销售额增长D.网点建设.股权投资基金管理人及其从业人员不得（）。A.用管理团队的自有资金按照管理人跟投制度以跟进投资方式，与其管理的基金对同一企业进行股权投资B.用其管理的不同基金在不同时点、以不同价格对同一企业进行股权投资C.将管理人自有资金与其管理的基金存放在同一银行账户，对同一企业进行股权投资D.用其管理的同一基金在不同时点、以不同价格对同一企业进行股权投资.关于公司型股权投资基金，下列说法错误的是（）。A.公司型基金是指投资者依据《中华人民共和国公司法》，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或通过委托专门的基金管理人机构进行管理的私募投资基金B.公司型基金由参与基金的投资者组成，公司型基金的投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任C.基金管理人通过股份有限公司形式募集设立私募投资基金的，股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任D.基金管理人通过有限责任公司形式募集设立私募投资基金的，有限责任公司的股东以其净资产为限对公司承担责任.股权投资基金对目标企业的尽职调查，包括（）。I.项目立项尽职调查n.业务尽职调查田.财务尽职调查IV.法律尽职调查A.n、mb.i、口、田、IVc.u、m、IVD.nxiv.按此投资方案实际投资后，甲公司注册资本将变为（）万元。A.11000B.25000C.1200D.1250.（）,中国证券投资基金业协会对外发布《关于进步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。A.2016年2月5日B.2014年4月28日C.2015年12月31日D.2013年6月30日.下列关于股权投资基金信息披露义务人的说法，正确的是（）。A.同一股权投资基金存在多个信息披露义务人时，可以约定信息披露相关事项和责任义务B.信息披露义务人委托第三方机构代为披露信息的，可以免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务C.信息披露义务人不需要对所披露信息的真实性负责D.信息披露义务人可以向公众进行信息披露.关于创业投资基金，说法错误的是（）。A创业投资基金一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资B.创业投资基金通常采取参股性投资，较少采取控股性投资G创业投资基金是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金D.创业投资基金的投资收益主要来源于所投资企业的分红98.下列关于股权投资基金投资冷静期的说法，正确的是（）。A.股权投资基金募集机构在投资冷静期内可以电话联系投资者B.股权投资基金募集机构在投资冷静期内可以登门拜访投资者C.股权投资基金募集机构在投资冷静期内可以用邮件联系投资者D.股权投资基金募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者99.关于企业价值与股权价值，说法错误的是（）。A.企业价值包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值B.企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值C.作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值D.最后的交易价格以企业价值为基础来确定100.关于股权投资基金销售服务机构的业务，以下表述正确的匙XA.可以委托基金管理人募集股权投资基金B.可以接受基金管理人委托募集股权投资基金C.可以自行募集其设立的股权投资基金D.可以委托其他基金销售机构募集股权投资基金答案及解析.D【解析】在股权投资基金运作中，以下要素值得关注：基金规模出资方式、基金的管理方式、基金的投资范围、投资策略和投资限制、基金的收益分配。故选D。.D【解析】投资后股权价值=10000/20%=50000（万元），市盈率=企业股权价值/净利润=50000/4000=12.5。3.B【解析】投资后管理阶段信息获取的主要渠道包括：（1）参与被投资企业股东大会、董事会、监事会。（2）关注被投资企业经营状况。（3）日常联络和沟通工作。4.B【解析】单位或个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件，投资者应当书面承诺其为自己购买股权投资基金。5.C【解析】法律尽职调查过程中，应重点核查重大合同的金额、支付方式和主要条款,特别要关注合同履行过程中可能存在的不确定性。律师还应注意这些重大合同是否包含可能限制目标交易的条款。6.D【解析】外部股权转让的程序，可分为六个步骤：（1）股权转让交易双方协商并达成初步意向。（2）受让方对目标公司进行尽职调查。（3）履行必需的法律程序。（4）转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。（5）股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。（6）向工商行政管理部门申请公司变更登记。7.D【解析】当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数二退出时的股权价值/（1+目标收益率）n=100/（1+40%）5=18.59。8.B【解析】澡布式的收益分配体系是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。9.A【解析】外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。10.B【解析】《私募投资基金募集行为管理办法》规定，私募基金管理人应当向中国基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。故A项不正确。本办法所称监督机构指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。监督机构应当成为中国基金业协会的会员。故C项不正确。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。故D项不正确。11.D【解析】区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场,接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资.鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。12.B【解析】目前，我国已成为全球第二大股权投资市场，市场主体丰富、规模增长迅速，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导连步转变为市场化主体主导。13.B【解析】基金管理人应通过内部控制杜绝不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和基金财产安全。14.C【解析】一般来说，基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等。15.B【解析】V=100/(1+10%)+100x(1+10%)/(1+10%)2+100X(1+10%)/(1+10%)2+100x(1+10%)3/(1+10%)4+100X(1+10%)4/(1+10%)5+2000/(1+10%)5=1696.39(万元)。16.C【解析】有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过50人。17.D【解析】尽职调查的作用，一是价值发现；二是风险发现；三是投资决策辅助。18.C【解析】股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位。(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。19.A【解析】竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时,在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。20.C【解析】基金业协会采用会员制，其中证券投资基金管理人、基金托管人必须加入基金业协会成为会员，股权投资基金管理人、基金服务机构是否加入基金业协会由其自行决定。基金业协会有权依据会员大会的授权，对会员实施自律管理。21.B【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；恶意贬低同行；使用"欲购从速""申购良机"等片面强调集中营销时间限制的措辞等行为。22.C【解析】股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。行政监管措施、行政处罚、移送司法机关，构成了对违纪违法行为的主要监督处理方式。行政监管措施包括责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责。行政处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。23.B【解析】在我国，股权投资基金，依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。24.B【解析】股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权。投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责。25.C【解析】市场失灵要求政府干预，但现代市场经济的政府干预应是"适度”的干预，即政府监管应适度。26.A【解析】在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解。27.D【解析】在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东,因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。28.C【解析】市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。29.A【解析】完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本。30.A【解析】创业投资是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。31.D【解析】若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产,经人民法院裁定宣告破产后,清算组应当将清算事务移交人民法院。32.A【解析】1993年8月，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金并在上海证券交易所上市，成为我国第一只公司型创业投资基金。33.C【解析】《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，中国证券投资基金业协会在基金管理人登记、基金备案、投资情况报告要求和会员管理等环节，对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异化行业自律，并提供差异化会员服务。34.B【解析】已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前,中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：①基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的；②已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的：③已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。35.D【解析】股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。36.D【解析】股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。37.B【解析】在我国，股权投资基金从资金募集的角度进行组织形式选择时，需要符合法律法规要求的人数限制，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国合伙企业法》《中华人民共和国证券投资基金法》等法律规定的特定数量。38.B【解析】风险评估是指及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。39.D【解析】基金管理人变更控股股东、实际控制人或者法定代表人（执行事务合伙人）的，属于重大事项变更。基金管理人应当依据基金合同的约定，向投资者如实、及时、准确、完整地披露相关变更情况或获得投资者认可。对于上述事项，管理人应当在完成工商变更登记后的10个工作日内，通过资产管理业务综合报送平台向基金业协会进行重大事项变更。40.C【解析】大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低。41.D【解析】股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元对于个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。42.A【解析】股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。43.A【解析】创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。44.A【解析】《中华人民共和国公司法》规定，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份做出其他限制性规定。45.D【解析】公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。46.C【解析】股权投资基金管理人对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。47.D【解析】募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：（1）公开出版资料。（2）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真。（3）海报、户外广告。（4）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体。（5）公共网站、门户网站链接广告、博客等。（6）未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介。（7）未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会。（8）未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介。（9）法律、行政法规、中国证券监督管理委员会规定和中国证券投资：基金业协会自律规则禁止的其他行为。48.A【解析】针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部，其职能是拟定监管私募投资基金的规则、实施细则；拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等；负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作；组织对私募投资基金开展监督检查，•牵头负责私募投资基金风险处置工作；指导协会和会管机构开展备案和服务工作，•负责私募投资基金的投资者教育保护、国际交往合作等工作。49.B【解析】从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。故选项B说法错误。50.B【解析】除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。51.B【解析】一般来说，投资后管理的主要内容可以分为两类：第一类为股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动；第二类为股权投资基金对被投资企业提供的增值服务。52.D【解析】尽职调查的作用，一是价值发现；二是风险发现；三是投资决策辅助。53.D【解析】题中内容均可构成^法吸收公众存54.D【解析】排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。55.D【解析】甲公司所得税=1.2+（1-25%）x25%=0.4（亿元）；甲公司息税前利润=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元）；企业价值二息税前利润x（企业价值/息税前利润倍数），则甲公司的价值=1.8x6=10.8（亿元）。56.B【解析】中国证券投资基金业协会依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。57.A【解析】委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议。58.A【解析】中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。59.B【解析】股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。选项B,股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。60.D【解析】若存在以下事项，应特别揭示风险：（1）基金合同与中国基企业协会合同指引不一致所涉风险。（2）私募基金未托管所涉风险。（3）私募基金委托募集所涉风险。（4）私募基金外包事项所涉风险。（5）私募基金聘请投资顾问所涉风险。（6）私募基金未在中国基金业协会登记备案所涉风险。61.A【解析】可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构（基金销售机构），也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法应承担的责任62.C【解析】第一轮分配：先返还基金投资者的投资本金，向投资者分配5亿元；分配完成后剩余可分配资金3亿元。第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额为5x5x8%=2（亿元）；分配完成后剩余可分配资金1亿元。第三轮分配：按照追赶机制，向基金管理人分配业绩报酬。基金管理人在本轮可分配的业绩报酬金额为门槛收益与"追赶”金额之后的20%。因此，本轮分配业绩报酬金额为2+80%x20%=0.5（亿元）;分配完成后剩余可分配资金0.5亿元。第四轮分配：按照20%:80%的比例向基金管理人与基金投资者分配基金管理人可分配业绩报酬为0.5x20%=0.M亿元）；基金投资者可分配金额为0.5x80%=0.4（亿元）。因此，投资者可分得金额为7.4亿元，基金管理人可分得金额为0.6亿元。63.D【解析】股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并与代销机构签署书面协议，要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定。.D【解析】有限责任公司股东向股东以外的人转让股票，应当经其他股东过半数同意。.D【解析】合伙型股权投资基金合伙协议应约定由普通合伙人担任执行事务合伙人，执行事务合伙人有权对合伙企业的财产进行投资、管理、运用和处置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的监督。66.B【解析】就募集方式而言，有公开募集与非公开募集，我国目前只允许非公开募集股权投资基金。67.D【解析】投资后管理的作用有：（1）管理和防范投资风险。（2）提升被投资企业自身价值。（3）协助被投资企业利用资本市场。68.C【解析】股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。69.A【解析】有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。70.B【解析】目前，企业所得税税率一般为25%071.C【解析】以下主体投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；②依法设立并在基金业协会备案的投资计划；③中国证监会规定的其他投资者。故选Co72.C【解析】财务尽职调查过程中，对于现金流量表，重点核查经营活动产生的现金流量及其变动情况，判断公司资产流动性、盈利能力及偿债能力73.A【解析】股权价值=净利润x市盈率倍数，甲公司投资后价值=2.0x15=30（亿元）。.D【解析】信托（契约）型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额，但基金份额受让人必须是合格投资者，转让后信托（契约）型股权投资基金的合格投资者人数不得超过200人。.A【解析】重置成本法是用待评估资产的重置全价减