2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题（考点梳理）(四川省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCH3G1K9X10M4R9R5HH2K8G7Q6V2U4N1ZE7I7Y2I7H6P10Q22、下列不属于外汇期权价格影响因素的是（）。

A.期权的执行价格与市场即期汇率

B.期权的到期期限

C.期权的行权方向

D.国内外利率水平【答案】CCM6B3Y5I1M4F10G4HZ6E10U5H10N9F8X4ZG3Z3D6Z7N7P10M103、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCQ5Q7W2Z6D2W2I2HV10Z5V6I7I7H2O2ZN5F2M5M5S6I3W44、下面关于期货投机的说法，错误的是（）。

A.投机者大多是价格风险偏好者

B.投机者承担了价格风险

C.投机者主要获取价差收益

D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作【答案】DCL3G8N1L6O6E9L7HA7X6N4H9Z6Y3G5ZN4Q1J10A9Y1I9L15、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCP5V10D3C8J4E4J4HA5S5Q6R2G10Q3E2ZL7Q10R2T7S7N10Z56、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。

A.期权费

B.无穷大

C.零

D.标的资产的市场价格【答案】ACU9V6H8K7Y10X8G1HO3C9M6R2O8Z10U3ZS6W9C8R5D9J6I77、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（）。

A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权【答案】ACD8U9H10F2O5P4I9HC3R7R10K9D2H7E1ZN5G1C9H3F6J5K78、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。

A.放弃行权

B.协议平仓

C.现金交割

D.实物交割【答案】ACH7Q7X1N1C9D9I2HW4K7Q3S4P6V8J10ZY1P6R5A5D4F8E29、4月18日5月份玉米期货价格为1756元/吨。7月份玉米期货合约价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为（）。

A.熊市

B.牛市

C.反向市场

D.正向市场【答案】BCP5G3P1Y4K10Z7R8HJ1R10F3Z10N3H7S9ZM7H1A10E7U4M4U610、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构【答案】DCD2F1U2F6F8T3P6HI4N2K4U3V10W8Z10ZJ10A5E1J9P9X4D611、期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上获取（）为目的的期货交易行为。

A.高额利润

B.剩余价值

C.价差收益

D.垄断利润【答案】CCU6M1Y6A6X8Q7L3HN10S6P8L9W5S8T3ZQ1S2W6V1K8X6T712、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.丁客户：-17000、-580、319675、300515

B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】BCZ5X10B7S8J8I1M5HG9T6G5F6V6D1G7ZH10P4Y7U9N3I6V913、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCT9F2Y9P8F2R1C10HH6K5S1Q7H6G4T2ZC3K2I7F4K6C10W914、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.董事会

C.理事会

D.高级管理人员【答案】ACO6R10M8V4I4N5P5HG5A1C1D7Z4Z7V10ZZ10P8F7C1C8S3I615、下列选项属于蝶式套利的是（）。

A.同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货合约、卖出400手9月份大豆期货合约

B.同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出60O手5月份豆油货期货合约、卖出300手5月份豆粕期货舍约

C.同时买入100手5月份铜期冀合约、卖出700手7月份铜期合约、买入400手9月份钢期货合约

D.同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货合约、卖出100手9月份玉米期货合约【答案】ACE6I9Z8F10F1W8D3HQ5W3O10I1E10K10B9ZG8D3W5L10G5D5A716、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在其他条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。

A.下跌

B.上涨

C.先跌后涨

D.不变【答案】BCN6P4Q10M5Y6A7D6HE8A8I10H2H2T2D2ZH3U5R7Z3Z9B6G617、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱【答案】BCT2F3L8J5N5S1J10HK1V4G6Q8J7Y3K4ZL5B7U9B8C7X8R918、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCA8N3C6V9Z4E8F6HH2K6B7H1T5T1Y3ZK2G3L4R2W4N4O919、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCW6Z6I6W1M8E6F6HN10U5C7Q10A3O9J3ZW1Q5W1K7R5J8U320、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCH7K8V1X9V8X7R5HX7C5E6S8Z9Z4U9ZC4F10Y1K4D9Q6N321、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCL6J9J5V7L6E1H5HG4S7S3X3O4X3S1ZW10S2T8I4L10G7X122、在我国申请设立期货公司，要求主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近()年无重大违法违规记录。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCK10V7B8R6S5L7U3HP8K10R6O6E1Q7W9ZB6K1U2C8F4A7L823、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元／吨。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACL1W1I7O4N10O7G10HV1O1B8Q5N6G3O4ZY1T7D4T4J6W10F424、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货保证金监管中心

C.中国期货保证金管理中心

D.中国期货保证金监督中心【答案】ACG6E9K2V6S9D2H4HE4H4C1G2F2Q10L6ZH3E3K6E10L9Y7F125、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】CCR4L2O5N8F10J9N1HY7X2P9O9Z5P3M7ZN9C4G4B2Q8C8W826、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。

A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨

B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意

D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险【答案】DCR2F6M10R6W5I6U1HE1N4D5P9O1K6K8ZC3N8E3S9B7X10T627、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点【答案】ACG4K9S8Q5W2V5F2HO5N9P6G4J2C7V7ZC9H3Y6M6Z7Q9K428、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦【答案】DCW7F6S1O9C3R3B5HG9R4Q5K6Z4S10J7ZM10U5V10P7G8E9P1029、对于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就（）。

A.越大

B.越小

C.越不确定

D.越稳定【答案】ACJ6N1E9K7D6F1T5HA8I1A2V4S10V8E3ZX8C2M9X10M7V8G1030、在直接标价法下，外国货币的数额()，本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。

A.固定不变

B.随机变动

C.有条件地浮动

D.按某种规律变化【答案】ACV4E1D6V6E6Q10A8HQ2F4V3N5X4U7Y9ZT5U6G1Z3D9J9U631、目前货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货市存量

C.货币需求量

D.利率【答案】ACJ4Y8H2E4J7B4K4HH5P7U8C3S1E6X7ZK4L8Q5X9V2B3F932、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACW8U9U9J3D8S9P4HX2F5Y3B10M1Q1E8ZZ8Q9M8Z7B2T8W633、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】DCH7B3E2Q2J4B9T5HR1J8R6O8C2I4Z5ZO6X10O1J7E10P4L434、以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCD10T10R10W4Q4J2S5HY9X1P5X6P3R7A10ZE10E2Z6M9M10P3Y435、当一种期权趋于（）时，其时间价值将达到最大。??

A.实值状态

B.虚值状态

C.平值状态

D.极度实值或极度虚值【答案】CCU7E6F6E4D1T5G6HS5C6L9X7J2T10G3ZI3R8X9J6C8R9F136、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C.乙面粉加工商不受价格变动影响

D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】BCP2N9G1S9U2B8Z1HS9R7L3X6U7X7J10ZO1Y2E3Z1A4W8A837、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCE9B5U1V6Y2H8Y2HP1B3J10Z10M2K6W6ZI10M6Z7L7B5Z3A1038、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23

B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13。5

C.行权价为15的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为14

D.行权价为7的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为8【答案】BCP5N8I5X7K10Z9W9HP5S8K9Q10R2B2Y2ZE1F1C4Y6H3E6H1039、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCQ7K7O1H8A1K3E1HR4J6S6S9U3E2K8ZR5E10A8W8K5F8U240、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

A.买入

B.卖出

C.转赠

D.互换【答案】ACS10Z10B4S8K2Y4W10HX4J5O5C1L10O1Z6ZS9J3T6X3J4U9X541、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。

A.股指期货指数点乘以100

B.股指期货指数点乘以50％

C.股指期货指数点乘以合约乘数

D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】CCM6X9Y2P4E3Y4L10HU9P5V8Z10B5E8U10ZK3H3T4W7Q4H3E942、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCF6J7K7W6X10Q5M6HZ2J9P4H2I4C4O6ZO9O10E10X8A7X8N643、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCF6U1I7F8T4X6G3HW4M9W5M5B4N7U3ZH2Z9D5W7L8Y7G544、在我国，（）具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。?

A.非结算会员

B.结算会员

C.普通机构投资者

D.普通个人投资者【答案】BCW3K9Q6G9C1O7L1HG7H6Q5K8J3U2J9ZU7J1S8X7A5L10M545、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。

A.期货价格

B.零

C.无限大

D.无法判断【答案】BCA2Q9M5F5Z6I6P1HX4K10W3Q1E10Y4D8ZG2O8S5B8Z1O4T746、以下属于持续形态的是（）。

A.矩形形态

B.双重顶和双重底形态

C.头肩形态

D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】ACZ5I2G4H9H7F8U2HF6X5Y9F1B6V3D7ZP10T6A3O8P6R10M1047、若K线呈阳线，说明（）。

A.收盘价高于开盘价

B.开盘价高于收盘价

C.收盘价等于开盘价

D.最高价等于开盘价【答案】ACO8F6Z1R4Z8W2G10HM5T4Q1O8S4Q4A8ZW3Q1P5Q8E3A5J148、（）简称LME，目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。

A.上海期货交易所

B.纽约商业交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦金属交易所【答案】DCJ7N2E8R5S9O9O2HC8E1M7J5O8S6R9ZQ10K4B6T3O8H10S449、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACL3R6T5W3U4V5M4HK10F6T8C9U1C10O2ZB8A1T8I3R6S6Z650、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）

A.标的资产买价-执行价格+权利金

B.执行价格-标的资产买价-权利金

C.标的资产买价-执行价格+权利金

D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】DCU5A3Y6L1C6S5L9HA5T6N2J3D5Z4Y8ZL7L8R3P9X9F7K251、金融期货产生的顺序依次是（）。

A.外汇期货.股指期货.利率期货

B.外汇期货.利率期货.股指期货

C.利率期货.外汇期货.股指期货

D.股指期货.利率期货.外汇期货【答案】BCZ1Z4M7C4E10T8U5HF7B3X2V4R2T6D4ZO5T7H8H1S6C3M152、在2012年3月12日，我国某交易者买人100手5月菜籽油期货合约同时卖出100手7月菜籽油期货合约，价格分别为9500元／吨和9570元／吨，3月19日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9600元／吨和9630元／吨，该套利盈亏状况是（）元。(不计手续费等费用)

A.亏损20000

B.盈利40000

C.亏损40000

D.盈利20000【答案】BCU6J4R8G6E1O7G3HD8V4P8J8Q9Y5V5ZX10I10J5X4M2R9H953、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元【答案】DCN8B4Q9C4Q7N3I5HN5T5M7J2C2V3F3ZG5A9Y6V10S10B7B154、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCN2W6C5C8N4Y9W2HN10H10A10I6L10S7U8ZS6T9I6V10V10V7J155、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23

B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13。5

C.行权价为15的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为14

D.行权价为7的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为8【答案】BCI1Y1T1Y10R2Z9R1HM1T2W2N6B6K1J4ZX6L1X1V3I1P10D756、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（）。

A.盈利5万元

B.亏损5万元

C.盈利50万元

D.亏损50万元【答案】BCZ2Y2X1K5E2Z8Z2HU1R1L8Z5D1O9E9ZQ2D1N3V9H7C7Y757、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净亏损6000

B.净盈利6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000【答案】CCU7P6U3Q2X8P3P8HE1Z10B10D7U10N3P6ZV2D10Y8E2R10I3E958、期货会员的结算准备金（）时，该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。

A.低于最低余额

B.高于最低余额

C.等于最低余额

D.为零【答案】ACX10F4N4H4A4X4L1HV4W4U9E5D2Q6Y6ZY10M8Y10X3L4R8W559、标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日()该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。

A.前一交易日

B.当日

C.下一交易日

D.次日【答案】ACU6Q6B7S4R5R5G6HO5E8Q9E4D4D8T4ZJ7Y8A10J1Y2E6J660、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约【答案】CCY8L2E3C1U2L1U3HH5O1O5I3X4U7V6ZB6H1X3K6O8M5E461、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（）。

A.盈利75元／吨

B.亏损75元／吨

C.盈利25元／吨

D.亏损25元／吨【答案】ACA9N10R5B5T1A6A5HA9K6L9A2E7K6F9ZC2O9Z7D1O5C1F462、下列指令中，不需指明具体价位的是（）。

A.触价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.限价指令【答案】CCP5G10S7A5K1L9B2HK9M3H1H4F7J8Z5ZD2R3K1L6A9J9G863、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCO10M3V3L10N6U9X5HA2X8F6B7V1S4B6ZD6O10U4L2L9R5Y764、下列说法中，错误的是()。

A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌

B.套利者关心和研究的是两个或者多个合约相对价差的变化

C.期货套利者赚取的是价差变动的收益

D.期货套利交易成本一般高于投机交易成本【答案】DCL1W5A2L3Y4X7E2HC8Y10V10M10E8U10E6ZJ1W10C3C4Y9Y6S865、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCA9B2I5J5Z2U5L4HE4L5P7Z5K8G7G3ZW6J4D3D3E7C9M266、欧洲美元期货合约的报价有时会采用100减去以（)天计算的不带百分号的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.366【答案】BCR10W1E3O7A5Z4N2HL5Q5T3T5B10O9Y10ZQ1B6S6O5Q7T3F867、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACS3M10C5T9Y5V3A2HA7O7D2T1D6O6S10ZE9K6T1O2V10R9R468、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（）规定的涨跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于【答案】ACW7T2C8J7P8Y8M4HC3Z3D6X6L2C5W10ZZ3G10I7F8V7B10Q469、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）

A.交割仓库

B.期货结算所

C.期货公司

D.期货保证金存管银行【答案】ACR5M3H3Y2X6U5W1HX3P4P5R4H9B7O5ZV2A4O3K5S5V5O570、某中国公司现有一笔100万美元的应付货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款到笔200万美元的应收账款到期，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，美元兑人民币的即期汇率为6．1245／6．1255，3个月期美元兑人民币汇率为6．1237／6．1247，6个月期美元兑人民币汇率为6．1215／6．1225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险，则交易后公司的损益为（）。

A.-0.06万美元

B.-0.06万人民币

C.0.06万美元

D.0.06万人民币【答案】BCN5T2V8K7P6J1H1HZ6N2C1B5J5E8L8ZH9K7N6D4Q4N10B271、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。

A.银本位制

B.金银复本位制

C.纸币本位制

D.金本位制【答案】DCN10J3W2A10F4K9C1HX2D6L4D10M7A8G4ZE3K6M3Z9M5H5U972、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCG2B3E10B1X5Z10X7HG10F2E2E6T7L6E4ZD6G5G10H10V3S1E473、（）的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。

A.期货佣金商

B.交易经理

C.基金托管人

D.基金投资者【答案】BCR10F10Z5P8V10S7G2HO1C3Y7H9G5C4Q2ZL5P6G9M5X10Z2I774、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的定价方式。?

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协定【答案】DCJ4I6S1S9P5C7F1HO7I9B5X9V6L10E7ZL5X3L4Z7J1W6O575、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCL6Y1K4C4P3I5A7HJ1A3T9Z7S4V2B2ZR10H7V4B2U1Z3Q1076、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期时若要盈利i00点，则标的资产价格为（）点。(不考虑交易费用)

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCP5Y2T10R7C10O5A10HV6T8C9R8N9V7P10ZT4Y2C3H4Z9H3T777、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCN5M4V7W7Y7J5N5HI4W10J6O7Z8D1H2ZF3O2E3N1A9L6Q378、价格与需求之间的关系是()变化的。

A.正向

B.反向

C.无规则

D.正比例【答案】BCK1L9G6H5Z6O3Z10HH9Q3I1V3N4J3X1ZH9H9J8S4Z9R10V379、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCN3N10J5Z7F2D10X4HS2W1T5N2X10G2K4ZG6C10I9O8E6Y9T280、非结算会员客户的持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，客户应当()。

A.及时向期货交易所报告

B.及时公开披露

C.通过非结算会员向期货交易所报告

D.通过非结算会员向全面结算会员期货公司报告【答案】CCR4T2M2P3X4X3D1HM5O2I1M10G4C10P3ZV6P6W2T6W2S9B481、持仓量增加，表明（）。

A.平仓数量增加

B.新开仓数量减少

C.交易量减少

D.新开仓数量增加【答案】DCL2N8X2V5O4L7B7HX2V6A7X5P5H7A10ZS9T10A2O7X10Y10E382、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货业协会

C.期货公司

D.证监会【答案】ACO4U7Z7P7J1F3J7HI2A9C7K7F2R6W2ZO7N7A3J5Q5U5U683、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】BCJ8C8C3K2G7O1W9HS2W6H5Y7B3C1P4ZI10Q8X10F9V2S3X1084、以下不属于基差走强的情形是（）。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差为负值且绝对值越来越小

C.基差从正值变负值

D.基差从负值变正值【答案】CCY1P8W5R10I3Q3I3HQ4L6Y9I7D5U5U4ZE4N5N2C7O4L2E385、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCV1N6N1O9V6Y4H2HS2E2Z9E10K5Z4N1ZQ10L7J2W8W9Z2H686、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCS9A2U5H2N8A6M6HA4V9X2Y2Q5H2Q1ZC2X1Q7S10U8H2J1087、金融期货产生的顺序是（）。

A.外汇期货→股指期货→股票期货→利率期货

B.外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货

C.利率期货→外汇期货→股指期货→股票期货

D.股指期货→股票期货→利率期货→外汇期货【答案】BCZ4K7C4E5M5A7Q2HV10S4Q1G5F5P8M1ZM5M4F5H7L2C8J688、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】CCK9R2C6V1I4A4W3HA4I2X4M2F2D10Q2ZK5J2H6N7E4E1Y189、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCA3J9Y3T10S2E7F1HQ5W5M9Y7X6G9S7ZM5L7L2H6T3K10V890、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利

B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利

D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】BCJ4C6K10Z7Y1S6S4HZ2R4K6J2E4Z6G7ZG7C3G5B1K3R1Z791、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCL7S10X1T7H7O1M8HO9S8O4D10G7O6T2ZQ6Z4J2Z3R4T1A992、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCP5M1D5E1W10X8T3HQ5J8A8F7D1K7B6ZI7Q6S7G8D4B10G993、期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大，套利者应采用的策略是（）。

A.买入价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约

B.买入价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

C.卖出价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

D.卖出价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约【答案】ACI6B2A4Z6H7M1O8HH1K5V2F2W1N6O2ZS1W2Y7N1E8M5R494、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCV2U1L2E6B5O6J10HZ10O4H10J4F10Q10W2ZA1P1Q10C2V2F3U995、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货()。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.卖出套期保值

D.投机和套利【答案】BCR10U1H10M10U5W1E1HS2D4X10X8W9A3M7ZF4D8Z9R1X5L2A696、当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%【答案】CCE2T10V7L4I4H2X1HC6C10L3U6X3Y6P8ZR7G4G5C7L2J1O397、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACM1N2S3A3G1P1P2HW2F1S4X8G3X3W2ZU2B10Y8T7A9N7L898、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货交易的买方

D.期货交易的卖方【答案】ACE5C2B5J9S9I8F5HJ4D2Y10B2J4G4M8ZG8S1W1M8C10E2N999、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分/蒲式耳，而11月玉米期货合约价格为635美分/蒲式耳，交易者认为两种商品合约间的价差小于正常年份，预期价差会变大，于是，套利者以上述价格买入10手11月份小麦合约，同时卖出10手11月份玉米合约，9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓，价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为（）。

A.盈利500000美元

B.盈利5000美元

C.亏损5000美元

D.亏损500000美元【答案】BCU8O4Y5J10E9T7S10HC7J3S4S2Y5J10B10ZF4M4W9G4Q5W2O9100、将期指理论价格下移一个（）之后的价位称为无套利区间的下界。

A.权利金

B.手续费

C.持仓费

D.交易成本【答案】DCT10E6B8M4K7R2F6HA1O7C4Q5T6H4M5ZU10S3P6V3I2F1S6101、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】CCY10Z5Q4X6W1F5Y5HO6Y7F8M8I7K10B5ZS5Y5E1T4R6Y7V7102、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约【答案】BCK4Q2U9V9Y5T3L10HZ6I10J7R6L9Z10U3ZF1S7E4L8V1K1U2103、目前，我国上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期货

B.ETF期权

C.ETF远期

D.ETF互换【答案】BCP9Q4I3K9A6M7Q3HN2G9G10N9V7C10C7ZI5L10N1P8T10H5E5104、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是()。

A.经常交易

B.遵纪守法

C.缴纳规定的费用

D.接受期货交易所的业务监管【答案】ACZ4T2L2K3F1V6S7HR4X4M3J3I3Y5A8ZD9O9B3E3Q4R10U5105、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。

A.规格和质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

D.具有较强的季节性【答案】DCI10M10F5C2A2T8N4HB10A4Q4X4E7C5V4ZW4U4B4D3M3L4H10106、期货保证金存管银行是由（）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

A.证监会

B.交易所

C.期货公司

D.银行总部【答案】BCP1G8Q7R8G3F10Z2HJ5O6N8Q4R6M5K7ZS8H10I1S10R4V7R2107、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是()。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易的合同缺乏流动性

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险【答案】DCS5I6U2A5W8W5N4HV2V9I10J10G8M7W8ZG2U5Z2N7O9U5U7108、（）是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCP10L8M4H10A9N4U8HH3M9P9A8C4T6K2ZZ8T5Y7G10V3G3Z9109、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCI4F6O7T10X4U3I8HF5B9H10D9N10C5Y8ZP3M9P9Z5E1I5V3110、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨【答案】BCM5L4I10Y2D2B8K10HM3T10V6S7B7B6F6ZB2R5E10J7O7L3I9111、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCK1W8X7Q8U3K5Y9HC3S5A6N9U5A4D8ZN1A10I3H3B1H2R10112、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCS5G3C6M2Q9T6X7HE8L2D5X8G8Q8F1ZB9L2J2R4K2Y6B5113、（）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCL7K6P9Y8P3V8E3HD1S5P5D8F1Q6B10ZL2W2H8T3T8W4V2114、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCE8U4K8J2H3S10D5HS5D10T2W7V4S9S4ZK6N10L6G8P5X10A5115、某交易者以2090元／吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元／吨卖出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.3月份价格2050元／吨，5月份价格2190元／吨

B.3月份价格2060元／吨，5月份价格2170元／吨

C.3月份价格2100元／吨，5月份价格2160元／吨

D.3月份价格2200元／吨，5月份价格2150元／吨【答案】DCX1V1I9G9N6P6U3HR5X9R2B7V7W2W7ZY3H10H1M8S8O7M5116、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCA10B1G3A7E10G7X3HB4R1D7D5X2G8X4ZG3X4M10S9R2D9Q7117、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCM4O6K5U8O2N2X5HE6H1F2Y8P7B3D9ZO4K9L5U3L3X5K3118、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。

A.是附属于期货交易所的的独立机构

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是交易所的内部机构

D.完全独立于期货交易所【答案】CCW4W2T9C9O4K3G7HW8U2R6N6V3E5E2ZQ4Z6P10K9H9F5E9119、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCZ6O3W10T4Z6M9H5HF10W4R2B10S4W3Q10ZI10N1C4H8K2I1N6120、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点【答案】CCJ6L10P9L4Z2Z9Q8HD1Y2E8J9N9F8Y9ZX3T10U3V8E5G6Z4121、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCD2R10K1B4J3K3V9HG3O3Z7H4C10F10E8ZK8T6S2B6O2W10J5122、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。

A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1600元/吨

D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨【答案】BCK9W3J1R2A4D2Y3HS2K5J6Z10F5D2V5ZB10C8A7W6K9O1I10123、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCS5R1H7M1H9W10M2HM2Y3S3P1H5I9J6ZP8L5Z7B3I1M1L5124、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700【答案】ACK6A9C7U7E9R7K2HL10U9M3T2G8X10O1ZO4R4R2T10R7M1R8125、期货公司现任法定代表人自《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》施行之日起()年内未取得期货从业人员资格的，不得继续担任法定代表人。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACW10M9Z5P7D5L2U6HN9V1S3C1J3L6E7ZP7A5K4M4W10C3G5126、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略【答案】BCV5X10V9X2H8I8A7HL10Z5W1J5I1B10O1ZD9K3Y6E5K3G8C2127、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。

A.股指期货指数点乘以100

B.股指期货指数点乘以50％

C.股指期货指数点乘以合约乘数

D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】CCZ10T3T4M4B9K1L3HP3B8Q7L3K9Z2V9ZR6W7F1A5T6I10U9128、关于期货公司资产管理业务，表述正确的是（）。

A.应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

B.既可以为单一客户，也可以为多个客户办理资产管理业务

C.可在不同账户之间进行买卖，以转移资产管理账户收益或者亏损

D.公司和客户共享收益.共担风险【答案】BCZ3R7B1P3H2P3H5HQ8E5W2Q6P5L2B7ZA10X8Q7I8E7D6G3129、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（）。

A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转

B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理

C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付

D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付【答案】ACN2B3R4I10T9X1C8HR8Q1T9R5S10H5P7ZL1S8U6S2B9Y6R8130、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACN5V6Q3V5U6Z2M7HL2H7F10P6Y9N4N1ZC4K4D3E8N1L5Y2131、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACN1V5M3V1R8K8Y6HH8L3A7W5Z10O7E6ZZ3S7I7R6T9Q10S6132、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于【答案】BCU2W5E3G1A1Q9P3HY4I5V1Q2L5Y1H4ZW10M7J5A1I4Z7G1133、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACR8J3V9D6D3Q2R5HE2G10U8A8B6J4K2ZK1G9R8X3C7Z10G8134、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。

A.均按固定利率计算

B.均按浮动利率计算

C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算

D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算【答案】DCP7A4O6I2A5H4Y8HT10O4I4H3R6Y3H4ZE8N7U8A9B3V1B6135、（2022年7月真题）下降三角形形态由（）构成。

A.同时向上倾斜的趋势线和压力线

B.上升的底部趋势线和—条水平的压力线

C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线

D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线【答案】CCG5D6X3I5N4K10X6HA7E4D6S1M6U1U5ZM6U7N2I3J5R4T5136、能够将市场价格风险转移给（）是期货市场套期保值功能的实质。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCO1N4U2N4V2U2Y9HQ6Z7F10E5Y9S8B4ZE3G10F7S9L9L4L10137、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均赢利

B.两个市场均亏损

C.两个市场盈亏在一定程度上相抵

D.两个市场盈亏完全相抵【答案】CCD4M3Z9Y8D4C5B1HU1T3G3K2I1W2U7ZD1Z8I6T2K1F2L8138、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCM6O4X8N4T5Q4F1HT7V7Q7R8A6S5B10ZL6N6P4B4H7V2G7139、一个投资者以13美元购人一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内涵价值和时间价值分别是（）。

A.内涵价值为3美元，时间价值为10美元

B.内涵价值为0美元，时间价值为13美元

C.内涵价值为10美元，时间价值为3美元

D.内涵价值为13美元，时间价值为0美元【答案】CCH7M2B3X3I2U5F4HQ4V1N4X2R5F9M7ZL5A3W10A9R5G6J8140、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCK9F5E7T6L3C8R1HQ8N8Z7B6C3V1O9ZI9E9A3Y9U3O3G4141、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（）家期货交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACB4T5V8N5W10O9T1HL9C1B5Y4T2J9U3ZT7X7I4P4I6V3M7142、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份期

A.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

B.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

C.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨【答案】BCM4Y1N8H2R5G5K4HM3Z10G3J4E3J1C7ZD6M5L7T4O2N8A1143、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCK1P2V2T6X8W2Y8HC5S5N4R6O9O3I4ZN1I9T8P8S4U2L5144、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）

A.标的资产买价-执行价格+权利金

B.执行价格-标的资产买价-权利金

C.标的资产买价-执行价格+权利金

D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】DCL5F8G2D8F3A8W4HP10J8P4V8J3D6E1ZE5I5Y1Y6I1D3X10145、某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损为100元，且交易所规定1手=5吨，试推算5月30日的11月份铜合约价格是（）元/吨。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640【答案】BCI5A10Y9F4T1G10G4HW5O9I5R6J9I4W10ZF5T2F7M7L5Y8W7146、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACR9L5A3D3N9P9Q8HN1L4B10Q4G5B3Y2ZS4A1B1R10T1S6P6147、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCH4A6J5T7I9E1K4HC3I7O10T5N4H5K1ZV4B5C8K1K6O10W9148、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约【答案】DCF5M5Z7A3P1C10I7HA3J6G4S8W5L1R7ZT6R6C1S5W10M10X2149、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCY8Z1V5R9N6M1B10HN6C3O9Z3N8B3R9ZO8C5D5Q8V5P5K9150、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格×转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格×转换因子-国债期货价格【答案】ACW8E1Z6X9X5T3R7HF10P2U10I3O8Z6I9ZT10M8A5H10O6Y7G9151、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。

A.均衡价格不变，均衡数量不变

B.均衡价格提高，均衡数量增加

C.均衡价格提高，均衡数量不确定

D.均衡价格提高，均衡数量减少【答案】CCS4E5Y6J8E8C8W10HL1T3J1T4N2D10P9ZQ7I8L10S1P2O8K7152、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCC8A4J8Z3A8L5N9HE1S1C9G6V5I7H3ZL6U7I10C6I5Z8U10153、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACU7G1J9E3U2Q5Q5HA10P5T4R6U5Y5Y10ZX9R6K6Y4U3R10F4154、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例

B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1

D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变【答案】CCB5B5T1P9D2C4D7HZ6L9P7Z9J10R2O7ZP4U4Y1R3G1X7N3155、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCA3P2L5R6A2U9M4HS3A2X10W10O8Y1V7ZO1L10M9B9I9K10Y9156、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格

A.结束套期保值时的基差为200元／吨

B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨

C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1000元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨【答案】DCM10A7H5K2O4A9O5HG1D9D10Q5K10E2H8ZO7C5F6G6I10Z2Y6157、（）不是会员制期货交易所会员应当履行的义务。

A.接受期货交易所业务监管

B.按规定缴纳各种费用

C.安排期货合约上市

D.执行会员大会、理事会的决议【答案】CCC7W2K1Y6S10W5L8HL7W1L1Y9A7T7S4ZM9W2S9D3O2J10E2158、当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%【答案】CCA3Z1W8E7C6J8B6HR9Z6I4D5S7X3M3ZD8J6Z10Y3W4B6F7159、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元【答案】CCI8O5X10Z9P3R10P9HQ2I9M4A4R4E7X8ZV2P10A1P9G9L9P8160、下列关于美国中长期国债期货的说法