2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库深度自测300题完整参考答案(河南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCR7T1A10F9L3P7K3HN10A7S5T9G10H10B7ZA10B6V4C7J8P1H32、个人投资者申请开立金融期货账户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.10

B.20

C.30

D.50【答案】DCB1W7U3J3G3W10K9HI8M2S5D8G9J8C10ZR1L4Z2Q7S9Y3F83、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。

A.负值

B.正值

C.零

D.正值或负值【答案】ACJ1N1N1Z5Z2D6C4HE7E3X6K1J2K2X6ZW6K10E10T2W8A7A44、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式【答案】ACK7A2R9M4Z2T3A6HY2H3K2D4S10F1J6ZF2H8D7I8W3A5R65、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCS1B4X10Z8Y3Y3Q2HL3P6I8D1Z1Y2U5ZM4M7D10D4M4R3Y76、会员大会由会员制期货交易所的（）会员组成。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全体【答案】DCS6U7P10B8P7I5T1HZ1V9E9G10R9O10B9ZN3E5Q5A3P9O10O17、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACO3V10W10L10N8C2K4HH6X7J10M5D9I8V1ZJ6I2G6V6I1L6O98、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCO8R4O8Y7B10W4N6HH8N10W3Y8X8V3N5ZF5C7U4J10E5Z8G59、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCM9K2O8X4Y1B8C3HA7B3A7Y10H7B10J5ZB7V4I7O6S9I8C510、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格【答案】DCG3Z2P10Z3R7R10D6HY4P8S5O7N1W8M3ZT4P10W1V3I5G6M1011、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与β系数呈正比

B.与β系数呈反比

C.固定不变

D.以上都不对【答案】ACZ3U6I8O8N5T7X6HN8Z5I7J10K1T1L2ZN7Q8E7J2T10R4Z912、我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.80%以上（含本数）

B.50%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）【答案】ACK1J6N10Q10Y4D3X3HI5T1W5R3T3W3G6ZR8F8S5D4E2Y5V813、下列不是会员制期货交易所的是（）。

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.郑州商品交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCO9F1Q8W6A7L6S1HB1D10F6H1Y10L6Z3ZI8N4P4U5E6S5O514、中金所的国债期货采取的报价法是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价法【答案】BCK7G6D3R1R1E8L4HN1D6A9V1N4Q5B6ZA3A1O8Y8A3R2F1015、沪深300股指期货以期货合约最后()小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACN7V3N10H4J1N1U8HO6E10P3J10R5G5U9ZU1R8Y4L4I6L10M616、关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（）。

A.远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格

B.两者信用风险都较小

C.交易均是由双方通过一对一谈判达成

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】DCK5U2P2U7R2R9S2HJ10T6W10K3W2V8U10ZF2T5V5A2H10A7U717、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（）。

A.资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权

B.如果已持有期货多头头寸，可卖出看跌期权加以保护

C.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看跌期权【答案】DCD8U10N5M2U2Q2A1HL1P5L10Q9K10A7C9ZC6G3Z8F2N2W3Q1018、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCP9F2X10V6X9J8I9HI5K9R10Z7E1B6B2ZS1Q3X3O4E2I1X319、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCF9P2N4Y1W8W3X6HC2W9G3T8V1L9A3ZL9A4T5Q10O1B6V120、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCP10O10Q9F7Y1C6R10HD5L9L9M7T9C5S4ZC9S1Y2Z4I8Z2T521、3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元／吨。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCL9C4W9T9Z1F2E1HB5A7L7I10L2L4A3ZS2E5D6R5F1M1E122、直接标价法是指以（）。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币【答案】BCG10Y4M1J3F2H6C8HS1E10X10N7S10R1K8ZB1C2E6N10C4T6N823、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出1ME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】CCA8Y1A5F5T7X7Z9HC2C5A1Q7Q7T10B4ZN5Y7A1S6F5E1O724、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACY3A7Y2M9O2Y2C4HP2Z1O3T3Y4N4F3ZI9R5G5D8Z3R9F225、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCE6I4I9D10J2U2W5HA1M2P6F2X3I1S2ZZ2V2J1C10Y9J1O426、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】DCT7L1M4O8U10J8R10HI8E3D5N4U3K10Q9ZH4F6Q7K7E5E4A1027、沪深300股指期货的交割结算价为（）。

A.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

B.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价

C.最后交易日标的指数全天的成交量的加权平均价

D.最后交易日标的指数最后一笔成交价【答案】BCQ5L2T6P9Q5J8E4HJ8K9O3U7B10O5J5ZA9Z3W3D8X8R8T728、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCC6J1N2D9R9N4Q5HA9Q7G4P7G9F2Q5ZG7V6X7I9D7N8Q1029、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价

B.结算价

C.昨收盘

D.昨结算【答案】ACV9P10A7U10E3E2B5HR4E10J10T9F6M6O5ZK7D7U2C8M7Q3Q630、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCT1M3F4M10X1C8P10HS4U5Q3S7J2R10D2ZR8U9W9K9F5N6L431、以下说法错误的是（）。

A.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

B.期货交易具有公平、公正、公开的特点

C.期货交易信用风险大

D.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的正式会员【答案】CCJ6L10A8G8H10M4V9HB4E8A9E6L5G3S7ZQ5T9A1A10W7V3O532、代理客户进行期货交易并进行交易佣金的是（）业务。

A.期货投资咨询

B.期货经纪

C.资产管理

D.风险管理【答案】BCT9E1G4B9D6X8V4HK6Q5N5D5E8E2E7ZX2V3Q4G8D3I5P1033、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.算术平均法

D.比率分析法【答案】DCM1P1S1I2B5C8F6HH10B3P7M1W10O5Y8ZV4T6E9P5E7S5I434、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）

A.100点

B.300点

C.500点

D.-100点【答案】ACY8C7I10P1L10D8N2HF5S6I8T6E7E9T7ZR6G3H5D9L6S3T235、期货交易的对象是（）。

A.实物商品

B.金融产品

C.标准化期货合约

D.以上都对【答案】CCD10R7V1G2L7E1V7HF6C2N2P8I4G6U1ZC2A10F5L7T9I9B536、2014年12月19日，（）期货在大连商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D.锌【答案】BCU3U6S4Y4L3X7X3HK4E5T8O1O3K2K9ZE8H8G3C8R2K9J1037、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（）。

A.标的物价格在损益平衡点以上

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

D.标的物价格在执行价格以上【答案】ACA2P3I9P8M8J2U9HD3K5D10U10N7R10S1ZB1P4C9B10T6F3B338、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定【答案】ACS1P10W9P3B1O8I9HI9V3H8O4A9C2F3ZV10K3R2B9R10X1E339、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACT5S10X4I8P8Q9J10HV7Y10Y8V7H8T7C10ZI2U5X8C8O3S2Z940、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。

A.买进套利

B.卖出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCV9L8F10C4J9L8I10HN2Q10W2H4B3G5F8ZR1A2C5L10A1S9A1041、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。

A.卖方为名义贷款人

B.买卖双方在结算日交换本金

C.买方为名义贷款人

D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】ACM2B4P6W1O2F10C9HZ6W1D10T10B4B7T3ZZ6L1A4G9T5T7A942、需求水平的变动表现为()。

A.需求曲线的整体移动

B.需求曲线上点的移动

C.产品价格的变动

D.需求价格弹性的大小【答案】ACD10B5X5K9X5I5D9HH1G7W10G10W9B1M9ZA9E1W10S5Q10S3U243、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债【答案】ACA7A8I10K9E2E6W7HS2Y8T2B8W7X10T2ZS9U1M7S10Q8Q9O244、道氏理论的创始人是（）。

A.查尔斯?亨利?道

B.菲渡纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】ACL8K10T10P5D3U8X5HJ4N9V8W3U4H4M6ZP8G4J2O10Y4U5C245、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果

A.基差走弱120元/吨

B.基差走强120元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨【答案】BCR10A6K9M2S4K7N5HV3X6I4L3I7D9J1ZY2O5A10N8C6V10P446、1975年10月，芝加哥期货交易所（C、B、OT）上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。

A.欧洲美元

B.美国政府30年期国债

C.美国政府国民抵押协会抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCC2Q2T4E3U2A5V1HV1S2M6M9R5O7I9ZX6V6Y9A5P4Z1L447、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。

A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1520元/吨

B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50元/吨

C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1530元/吨

D.农场在期货市场盈利100元/吨【答案】CCZ10U10E1K6B6X3A8HS10N2U10W2T5G9U3ZV5Q3C1H1G5M1R548、套期保值的实质是用较小的（）代替较大的现货价格风险。

A.期货风险

B.基差风险

C.现货风险

D.信用风险【答案】BCK8Q6U10G4D1M1G9HT6Z5N5D7O10G6N2ZT1M2J5U9A3Q8E249、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格【答案】CCN10G5W6Q1Z10L6T2HU7J1H7C6Q7S3V2ZS9D1M7O4E4G9P450、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACB4Q3K5D5G8H4G4HF1W4T5Y9B5E1S10ZD3R1L7E10F1H9Y751、4月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出10手7月某期货合约、买入20手9月该期货合约、卖出10手11月该期货合约；成交价格分别为12280元/吨、12150元/吨和12070元/吨。5月13日对冲平仓时成交价格分别为12260元/吨、12190元/吨和12110元/吨。该套利交易（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.盈利4000

B.盈利3000

C.盈利6000

D.盈利2000【答案】CCX7L7M3B8Z3H9L6HK3M4X6Y4Q2S8I8ZD6I4L10R8G10J6K852、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理(TM)【答案】DCW5E1J6T7H6A6J5HJ3J1C6I8L3G7Y3ZS7U4B4G9J4N3K253、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】ACC6Z10L5J9O9L10R7HO10U5Q3L4B9A6T8ZF3K1D2J1F2T1D1054、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCB7S3K4N1T8Y8F4HR5X9I4A2U10K6X2ZZ6K6T7S10Y3K6P855、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令【答案】DCL9R4C8N9F6C3R7HM1N7I2N2Z8R4F8ZR6K5V7Z1T7O5C1056、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易【答案】BCC8T1E8W8T9K9W5HV1H6X8V8D10B2J10ZT9J4A5M4O1E8T357、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCQ7L1N7P3M2Y2B8HA6V2O7L8L3H7O7ZP7R10M6A6G2V9W858、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险【答案】ACT9P7A10Q9D9K5G1HP5R2R10G2E5Y5Q3ZR9N4U4G2H1Y10D259、价差套利根据所选择的期货合约的不同，可以分为()。

A.跨期套利、跨品种套利、跨时套利

B.跨品种套利、跨市套利、跨时套利

C.跨市套利、跨期套利、跨时套利

D.跨期套利、跨品种套利、跨市套利【答案】DCK10B10S5B7A2Y4H4HD8M3J5Y2H4I9K10ZX1T8Z7X10O2A9M160、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACL9V3W9F1A9P2S10HV5V6V2H4D10S9O1ZS9A3P8B9N10T2I261、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCV7P5C7H5G6W9I3HG9M8U9U7Q2R7L4ZP4Z5D3V2A8F1U262、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是（）。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险【答案】DCK10C8L9V4I2D2T8HH3P2F6Z1K4G8E5ZB9F5B6J8C6L8S1063、某投资者在4月1日买人大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCR9H5S4S10R4U4S8HU3E1Q8X7B7I3Y3ZH5V5U3R9W4F1K464、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种盈亏冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额（）。

A.大致相等

B.完全相等

C.始终相等

D.始终不等【答案】ACJ6S5W5C1D5S10N3HD6Z7I1M10Y6D8C5ZQ2E2R10B6Q1C4E365、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式【答案】ACO7P1D9A4D7T3P9HU2L10E4E9T7O2K8ZH10E6Q3P5Q8X1M566、（）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。

A.伦敦金属期货交易所

B.芝加哥期货交易所

C.纽约商品交易所

D.纽约商业交易所【答案】DCX4N8T5P8V8S1B5HP10M7O6T1O7B6Q3ZY5X10K8S7M3I10A867、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。

A.最后两小时

B.最后3小时

C.当日

D.前一日【答案】ACA3Y1M2A5F4U9V2HM3D6Y3Z5V9E3M6ZM1I10O4P3T6M4Y668、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】CCQ1A3S1X1V2K5K1HL6O5P5Q7D7E3O1ZX1N10G3O4R8Q5Y769、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACH4F3B9O10C9X2A5HZ10I1Q9J5B10Y2C2ZS6D10Q8A1A2G4K970、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCL9L4V10J6M3W5F10HI6S3L8N5L6F7V8ZQ6W10A9F10J8L3G971、股指期货价格波动和利率期货相比（）。

A.更大

B.相等

C.更小

D.不确定【答案】ACZ4K8U3J7G8E4E7HD5E5Q9D2T7I2Y5ZO8H6O1L7S8I3K1072、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。

A.实物交割

B.对冲平仓

C.现金交收

D.背书转让【答案】BCH7N5K2X5X5I3F2HH7H5K1R5P8U5U1ZB8H10Z7I4E6H4R973、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（??）元。

A.29900

B.30000

C.20000

D.19900【答案】DCT2R9T5L10H9Y9F6HJ6B3Q6W1F2S3L5ZD3X1T4H1Z8Q5P774、期货套期保值者通过基差交易，可以()

A.获得价差收益

B.降低基差风险

C.获得价差变动收益

D.降低实物交割风险【答案】BCK1F8K9Y5A10B8N1HJ9Q2T6C5C6V5D9ZB4V9P2S6Y1S4M275、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现【答案】CCV2G10J4M4J2Y1Z7HP10R4S10W2K4M10L1ZO6E9C2W10T1L6I576、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCV8T8O9G7H9U9I7HS6W10S2D9I3S6W6ZK1K1A6W5X5X6H777、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCV5O10X8W3H6L5D7HK10M1Y3J6H10J6U2ZG8F10P2E5V10N2I678、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。

A.价差不变

B.价差扩大

C.价差缩小

D.无法判断【答案】CCO1U10J3O6C10S2K7HA4A9M1Z2O10P4O1ZI1F3X6K5F1G3Y1079、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCG1U9Q5O10Z2I2F8HP8I4X6X7O8L1E8ZJ6Z3R4E3R10V9O680、若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCM4B3B8C4A6W8Z3HH1T7M6Q5M6M3P6ZM2Y2W4P9H8W5K281、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约【答案】BCS8O1S5X3C2B8W2HN6F4R9Q5Y10F3J6ZT8W5G2J2Z1G8Y282、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCS9H3C3S4V3W9L7HN1F3B10I7A8C9V6ZH2Z7M4K8I5W1K283、对期权权利金的表述错误的是（）。

A.是期权的市场价格

B.是期权买方付给卖方的费用

C.是期权买方面临的最大损失（不考虑交易费用）

D.是行权价格的一个固定比率【答案】DCN5L6E6F9F4F8X2HJ3I6Y4E8M5B6E7ZG10P3D10Z3Z7A9R684、某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元/吨，价格升至38670元/吨，再买入3手，价格升至38700元/吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为（）元/吨。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700【答案】ACA4G3X2N5W9U10Z3HM9I3I10K8A6R7P3ZW10R3T6F5Y6L2T585、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（）。

A.卖出英镑期货看涨期权合约

B.买入英镑期货看跌期权合约

C.买入英镑期货合约

D.卖出英镑期货合约【答案】CCD7Q8G9E9E2J8W8HY10W5Z5X3K1N1V3ZY1S8F1M4S4G2G786、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100【答案】DCK5Q3A2O5G4W2S3HG10T1G10K6D10Z8A9ZK9A2G1Y5E7J8L887、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCJ1S7J7V10Y8R9B1HH6V3X9U4Y1P3X5ZF4D5V7V3Q5U2R788、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律【答案】BCK7G1C1V9U9O2X7HY5I1C10U9E9N4H9ZD7B4V10A1W1A1Y489、1月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出5手3月某期货合约，买入10手5月该期货合约，卖出5手7月该期货合约；成交价格分别为5740元/吨、5760元/吨和5790元/吨。2月1日对冲平仓时的成交价格分别为5730元/吨、5770元/吨和5800元/吨。该交易者（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损1000

B.盈利1000

C.盈利2000

D.亏损2000【答案】BCN6V10K7Y8K8O10J1HX8F6R3A8H5Y7Z3ZF5C2F5J10Q1M2L390、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（）个指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCG7K4C8N1P1C10X4HO6L1A2Y7A6B6X8ZG2W7B1Y7W3E6Q291、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCE3S3M7W5X1B6I7HJ10Q9E9E7O5U4A6ZI6Y4Y5O4T2W8V292、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变【答案】BCN9R4M1C6J2L9Z4HE9Q8J3M2D5T7Z10ZT3T10K6Q4S6Z3A693、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对【答案】ACY1E2F8Q7I5Z8T1HK7R6M8E5R2B5T6ZV2R7E1N9O2V5M294、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCY1Y7N5N2T4R1Q3HY4H4G3N8C4H9K7ZB9L2D1D7M9Z2N995、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCL10S5G2L7Y6P6K2HF3F1D8F10C10M3C2ZM5D3J2T2P2M6E1096、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCK10W1W1Y4X4N5D6HD2B7J7H4G7U1M9ZA7F1L8S9S6I5Q197、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元/吨

B.多支付50元/吨

C.节省150元/吨

D.多支付230元/吨【答案】CCK5R2M5O4Y1T10R7HU3H3U7H6T3E4D10ZQ8K2X8J9I7H2B898、当标的资产的市场价格下跌至（）时，将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)

A.执行价格以下

B.执行价格以上

C.损益平衡点以下

D.执行价格与损益平衡点之间【答案】CCN7W5K4W3H9G7O8HC6S5J6Y2B7B10L3ZR4U8W6K8I6X4D899、根据下面资料，回答题

A.亏损500

B.盈利750

C.盈利500

D.亏损750【答案】BCC5M8I8R7S3F5A3HT5C7A1I2Y7C9J3ZT10P2U1E6Q3I1L7100、保证金比例通常为期货合约价值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】CCW9L6H8T3M5S6F9HL1L8C10U4Z6Y4Q8ZD4P9Z6T3G9Q9O2101、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。（每张合约为100万欧元）

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元【答案】CCX3B8M1M7M9Y7W9HR2M5R1S4X10K7D3ZH5J9Y4K2I9D4G5102、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。

A.借贷利率差成本是10、25点

B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点

C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点

D.无套利区间上界是4152、35点【答案】ACB3J6P7U5F5B5A4HO7O1L3D5G7Y10H7ZN3T3H8X1E4F9U1103、远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】ACE6C4W8K1X1J9Q10HB2H3V8E9I10H4R8ZV8W6R1X10H3F2A5104、公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元，他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。要保护投资免受短期利率下降带来的损害，投资人很可能（）。

A.购买长期国债的期货合约

B.出售短期国库券的期货合约

C.购买短期国库券的期货合约

D.出售欧洲美元的期货合约【答案】CCV7F3O9H4F3S10N8HN3O10Y5G2Q8I7S10ZM4B1X2S7F3Y6O9105、以3%的年贴现率发行1年期国债，所代表的实际年收益率为（）%。（结果保留两位小数）

A.2.91

B.3.09

C.3.30

D.3.00【答案】BCY7M1T10C3O7W4Z3HG9K5U3L4N7V5A4ZY6R9D5D5B9H10D7106、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。

A.减少了价格波动

B.降低了交易成本

C.简化了交易过程

D.提高了市场流动性【答案】ACL4Z2R1I5B5V8I9HR4V5S9X4N4B1S5ZH7X8A3U8I6R3V2107、以下关于跨市套利说法正确的是（）。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】DCM3X7A8T9F9E4U10HX1F4K2T10O10B5Z3ZW10V8Z2I7Z7X7V8108、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格×转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格×转换因子-国债期货价格【答案】ACY10G10M3Z10V7Q5H4HM5C5C1F1O8W7I1ZM10X9X8X9X7O3I6109、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。

A.平均买低法

B.倒金字塔式建仓

C.平均买高法

D.金字塔式建仓【答案】DCY4O1M5P4Y3A8V2HE9M8S2A10Q10O1I7ZC3X10I2E9O8T8Z7110、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2．85美元／蒲式耳，8月份玉米价格为2．93美元／蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】CCI1X7P7I10P9B10I8HW6D9T8H10W10S9Y7ZW5O6E3G3O2V5K2111、会员制期货交易所()以上会员联名提议，应当召开临时会员大会。

A.1／4

B.1／3

C.1／5

D.1／6【答案】BCX7B1G7P8C7H8B8HM3C4D1T9M6M8V4ZJ2G8G5R7B5C2K5112、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCF9D1I4N5N4N3F5HU7A1R7G9H9H7J7ZS6N2O8T3N9M8R10113、期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险【答案】BCJ9J9P4Z4P8M3Z8HP10V8B4R8B3X5R10ZU1J10Z7Q6Z1D7L1114、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。

A.执行价格

B.期权价格

C.权利金

D.标的资产价格【答案】ACV4W2J3A3S4L5S1HG2S1Q6E9L3T3I8ZP4D6N2C5B9S1G5115、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】CCW2B3I9U8Y8Y1S6HK7A3B1T5J5U8S2ZJ2C3I8G10C8H3K4116、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的变化情况是()。

A.基差走弱120元／吨

B.基差走强120元／吨

C.基差走强100元／吨

D.基差走弱100元／吨【答案】BCC9C8A8S4M4Y7L1HS8L9Z3A3P4J6N4ZU3H7O1F8W7I3X9117、某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（）功能。

A.价格发现

B.对冲风险

C.资源配置

D.成本锁定【答案】ACH4Y5E5S9R1M8E8HW2K2Y3H6A2C5J6ZC3R4P3Y8J3H1W2118、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?

A.中国期货业协会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货投资者保障基金

D.中国期货市场监控中心【答案】BCW2Q4Y10R3N6Q10X8HX1G5V5H2H10H6S1ZM10P5E10F5B1L1R5119、以下不属于基差走强的情形是（）。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差为负值且绝对值越来越小

C.基差从正值变负值

D.基差从负值变正值【答案】CCU9U3A10U1F1S4P1HN2T2N8O10M1K5Q9ZT5H4X9Q3C6Y8X10120、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨【答案】ACV9I3E7N4L5R5T2HX3K10F5F1X4P10Z8ZI3U8W10J4W5W7W8121、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】DCO10B4I3K8Z10U5X5HV8F9B1X3I5N7N9ZO1M5U5M8O5N2D5122、看涨期权空头的损益平衡点为（）。（不计交易费用）

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格-执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】CCH2G6M7A4Y7O6A8HM10C8M7D9K2A9Y10ZB10R5S1E6S6J1O10123、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】BCW5A8H6J4D8J10L7HB8T7Y1E6B5E1E7ZM3T6K4Q1S1X3V2124、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACB1J6B2E2L6Y2Z5HY3Q10E2E10J1D10I9ZS9S4M5E7K8T7M5125、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCX10J2G2N8K3H1K2HW6C10H7C5F10Z8I6ZY3R2J9V1I5Q9G4126、计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。

A.价格优先、时间优先

B.建仓优先、价格优先

C.平仓优先、价格优先

D.平仓优先、时间优先【答案】ACY6Q2X5E1P2D5F2HQ8W9V10S9H1Q4C2ZT4N6L7I3N9F7Q7127、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨【答案】DCR3H2H10V8S4Y9G1HW8D9Y3S8M1V5W9ZO1X9H6I2N7R2D8128、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】DCQ10I2U9W7O5G6I4HI7W10Q7B3I10R4S7ZU7C8O5R9N4V4M3129、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCY3W1B3V9L5P7I1HN8Z6K7W6N2Q10F4ZI9K5S4R2C2V1Z7130、某组股票现值为100万元，预计两个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票签订三个月后的转让合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000【答案】ACM9G3Z3O7P1S1D7HB1S1C9M5C10A2Q2ZC4N7I4R2H2A2E8131、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCL8Y5P10R7M10Y8E5HK6M8B2A6L4D3P9ZP8P1Y1C9N9T10Z1132、下列会导致持仓量减少的情况是()。

A.买方多头开仓，卖方多头平仓

B.买方空头平仓，卖方多头平仓

C.买方多头开仓，卖方空头开仓

D.买方空头平仓，卖方空头开仓【答案】BCV10I6Y3V2U10G4Q3HU4Q5O5O6P3U10H8ZT1O10F6T8N10G8E3133、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。

A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买

B.期权的买方为了获得权力，必须支出权利金

C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务

D.期权的卖方可以获得权利金收入【答案】CCL1K8A9U7C5B3Z4HD5U7J6U3H8X5I4ZA10S2G3J10M10X7O7134、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCI1I4E1N1C5G10Z6HH8L3J2C5W5W8E6ZY2R3S7O1T3T5I4135、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额()。

A.大致相等

B.始终不等

C.始终相等

D.以上说法均错误【答案】ACO5B8Z9P4K7U2I1HC7D9O5C2Q8T5S8ZQ2M4A8V1Z9N8A7136、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACA3O9M9X10N6G10Q7HW6H9V10Q7E9V9S1ZR9Q8C9J5Q4D7D3137、期货套期保值者通过基差交易，可以（）。

A.获得价差收益

B.获得价差变动收益

C.降低实物交割风险

D.降低基差变动的风险【答案】DCK1L7C9E1L3Y5V4HC1E8N5J9M1W4P8ZS4Z9W5U5F3K7O8138、某套利者以461美元／盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元／盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元／盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元／盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元／盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACE9Q9K7A1B4F3P9HZ4D4A6L9A2C5J2ZG2A1W1A7Y1C4I4139、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.上证50ETF期权

B.中证500指数期货

C.国债期货

D.上证50股指期货【答案】ACR10C7G7W9U9Y8O6HS4T8X10M7U2B7I7ZP4W5N10Q2A2K2X2140、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCK5L2O8X2D7X4P8HJ10G3J2D7J6D8T9ZS8P2D3B10X8L1B8141、下列不属于反转形态的是()。

A.双重底

B.双重顶

C.头肩形

D.三角形【答案】DCC2B5T5C9Y10I3V4HM8V9C5S2A4V3Z2ZP3B4P1U6W4P3C4142、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCT9W1V6G7L5C1X6HP8G5I2U2W1U7F1ZY5O7J7I7T8D6R4143、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

B.外汇短期负债者担心未来货币升值

C.国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失

D.不能消除汇率上下波动的影响【答案】ACE9X7U7Y6H1Q7P3HH4K6K2X3C5S3C1ZC3X2D10I8I8U5N8144、某交易者以86点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1290点的S＆P500美式看跌期货期权（1张期货期权合约的合约规模为1手期货合约，合约乘数为250美元），当时标的期货合约的价格为1204点。当标的期货合约的价格为1222点时，该看跌期权的市场价格为68点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，则平仓收益为（）美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500【答案】ACN6Z5V1K3L7E2G1HL8B8W7A5D8T6M4ZB3C6W5N9R9G2B2145、某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000【答案】ACN6B4M5Y10L3K7K1HL10Q2U8P2N6Z4Y5ZN5S9G3F3U6H1L10146、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCH5E10F7E1C3W6C1HA5G7R2Q9C7F4Z6ZA6K5Q5X7L10D9N7147、沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（）元。

A.10

B.20

C.30

D.60【答案】DCD7C2D1L9B1G4K7HG7M4W9Q2C2M2X8ZL1N5B10G1F7Y9R5148、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACU3E1G10L1F1Z10N3HK1U8W4Q9V7F1H7ZZ3R5E2N5S7F7O1149、按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时．国债期货的价格会（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定【答案】BCC9F8Y5D4N9X7X9HY9V10H3O10K10T7Z9ZA2M7D9F4R10Y8D4150、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCH1E8Y1Y2R4D3I9HF10J8Q8Q4F9R5K5ZD10C7B10M7B6Y9A1151、沪深300指数期货合约的交割方式为（）。

A.实物和现金混合交割

B.期转现交割

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCQ7Y1T6T9J3Q7K5HE2H2Q2V9L4L7P6ZR4Z9L3C3E8I7Z6152、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?

A.中国期货业协会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货投资者保障基金

D.中国期货市场监控中心【答案】BCW9T5H3L4J8J5H8HM2A4D10J7A9K8X3ZA10H6C5D5O4F3T2153、期货公司对营业部实行“四统一”，即统一结算、统一风险管理、统一财务管理和会计核算、统一（）。

A.资金管理

B.资金调拨

C.客户管理

D.交易管理【答案】BCN2X1O3A6J9X3O8HN5W9K1D3T1J9P10ZW4Q6P5K7B3K4V8154、（）可以通过对冲平仓了结其持有的期权合约部分。

A.只有期权买方

B.只有期权卖方

C.期权买方和期权卖方

D.期权买方或期权卖方【答案】CCF10N2T4X10J10Q6R6HW2R7J5J1T4P10F3ZV6B1C8M3S2R2P8155、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCA6E1I2C7Z9K9X10HL6G5J8Q4E4V4X9ZZ2L9C1X8W1G9U9156、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7【答案】ACL10J7J3G5A2H6L6HK6G4K3R8Z6Q9R5ZF1M5F5Q1Z8Q10O5157、期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括（）。

A.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告

B.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告

C.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构

D.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCQ6U7X2H2P7J8S9HN4T1W3T7B5I5T5ZG10E9U2W7W5L8I9158、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCH8Z3B7G9S8Y9N9HA6B1K3S9W2P2V7ZR9G2X10K10H2U6A3159、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险【答案】ACD2E9P1K3J4G6A9HB2Y6P6C7M5Q9U9ZC8R6O5E8X4F4K5160、属于持续整理形态的价格曲线的形态是（）。

A.圆弧形态

B.双重顶形态

C.旗形

D.V形【答案】CCQ7Z7K10T10T1K10O1HZ10F5R9U10T3H5H4ZC8E2N6S3M10Y1Q10161、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金

B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金

C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同

D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】BCV3B3T3B6K1R5X6HR6R10P9Y7O8V9J9ZF4X7W2G2L6U8P5162、某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元/吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元/吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元/吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。

A.7850美元/吨

B.7920美元/吨

C.7830美元/吨

D.7800美元/吨【答案】BCV9S4Z4P4D6X1B10HO8G6E6C2C9J2B8ZB10O8U4W1V6J6N4163、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为53300元／吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56000元／吨，7月份铜期货价格为56050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为()。

A.盈利1375000元

B.亏损1375000元

C.盈利1525000元

D.亏损1525000元【答案】ACM4A6U7K1E1L8O8HP6W8L6N9W1W7R8ZI7T6U5J5D2U9H2164、买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指（）。

A.利率下限期权协议

B.利率期权协议

C.利率上限期权协议

D.远期利率协议【答案】DCF8C10P6W5M5V2C3HK2W1T3D1L10W8W8ZW7C10Y8P7Y8O2Y10165、我国第一个股指期货是（）。

A.沪深300

B.沪深50

C.上证50

D.中证500【答案】ACL4Q10H3W4E7T3H6HT1R5X3D7Y6Z8E8ZM2V8X8A9C9B10I9166、现代市场经济条件下，期货交易所是（）。

A.高度组织化和规范化的服务组织

B.期货交易活动必要的参与方

C.影响期货价格形成的关键组织

D.期货合约商品的管理者【答案】ACU8A3M1Z10F6X5X4HN10A6K9S9E10E5X5ZW9N10R5J4E9H7E8167、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.