2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库自测模拟300题有解析答案(湖北省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACT7X5T7D7I3T2H8HL1Z5A8Y2L6Q8B10ZZ2X4J10G2O2C7K82、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.统计分析方法

C.计量分析方法

D.技术分析中的定量分析【答案】ACV10X3M8Z9D3B3U5HM2J5I1B3V7N6K10ZP9K2H5I2W4A7Z13、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）【答案】ACK1P7K10F10K5P4S2HM3Y4Q2W6U1M10Q2ZX1Z8E7H3P5V3K34、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】BCP2G2W10D6U7T2O10HG7L1R7P9C10C6Y10ZI2W1M9Z10R7Z4M45、基于三月份市场样本数据，沪深300指数期货价格（Y）与沪深300指数（X）满足回归方程：Y=-0.237+1.068X，回归方程的F检验的P值为0.04.对于回归系数的合理解释是：沪深300指数每上涨一点，则沪深300指数期货价格将（）。

A.上涨1.068点

B.平均上涨1.068点

C.上涨0.237点

D.平均上涨0.237点【答案】BCF6G9C2G4C8L8K3HC2N10F3V5K10X2L6ZS5W5Z1S2K2U5G46、抵补性点价策略的优点有（）。

A.风险损失完全控制在己知的范围之内

B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险

C.可以收取一定金额的权利金

D.当价格的发展对点价有利时，收益能够不断提升【答案】CCV1I10U1G10N1X7B2HA4L4F6I3C3S9S3ZF6T1B4D8X5V4P47、RJ/CRB指数包括（）个商品期货品种。

A.17

B.18

C.19

D.20【答案】CCO7Q7S1U10N3A7F2HA3N4T2D10R8H7J5ZA10P2F2B4U5B3H48、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。

A.采购经理人指数

B.消费者价格指数

C.生产者价格指数

D.国内生产总值【答案】ACN7S3K2U2O5S8J2HG7V8B7J6A5A4R2ZJ2P9S9G6M7C6T19、()认为投资者往往具有过早结清其盈利头寸而过晚结清其损失头寸的倾向，有经验的交易者利用这种不对称偏好遵循“结清损失头寸而保持盈利头寸”就能获利

A.相反理论

B.形态理论

C.切线理论

D.量价关系理论【答案】ACE6L6Z5T10L9A10C1HA9G4T9Z9U5X5P7ZS4K10V2D4L8P9C310、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCX4G4J7K5K9K9Y2HO3X6M10K7L10C8P5ZY5J2V10Q9A4Z1U611、MACD指标的特点是()。

A.均线趋势性

B.超前性

C.跳跃性

D.排他性【答案】ACQ1U8M4Q5E8V2P6HR3O3R4X3F1E4H6ZL4Q5W10M3X2Q8Y812、为改善空气质量，天津成为继北京之后第二个进行煤炭消费总量控制的城市。从2012年起，天津市场将控制煤炭消费总量，到2015年煤炭消费量与2010年相比，增量控制在1500万吨以内，如果以天然气替代煤炭，煤炭价格下降，将导致()。

A.煤炭的需求曲线向左移动

B.天然气的需求曲线向右移动

C.煤炭的需求曲线向右移动

D.天然气的需求曲线向左移动【答案】DCW9S9E6D6J3W3V8HU9X5M6H6D1B2T8ZC6C5C1P1X10C5C613、企业为保证生产的持续性与稳定性，一般准备（）个月的存货，资金多的企业还会相应提高。

A.1~3

B.2~3

C.2~4

D.3~5【答案】BCO6C1Z9E6M3O4H4HK9J2D3A3S7P8X2ZO6J4B1P3B5W5P814、关于时间序列正确的描述是（）。

A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动

B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动

C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值

D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动【答案】ACN4O1C10X4M9J7R5HJ3I4Z8A4V5V1X7ZA7S4M3T7B10I3Z715、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACO1G6D10J3O4B7G7HW8J6K7X6F8N10K3ZF9A4K2L1O6G8T216、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格低估的水平【答案】DCP7M7C5V10B9Z9Q10HC10V8A1Q10Z3U9H9ZM9J4I1N9B5P3A317、下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是()。

A.WMS

B.MACD

C.KDJ

D.RSI【答案】BCW4P3S1Q7M8Q5L3HK7G6B4V4Y1R7E8ZY6O9Q8V4O10S8I818、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。

A.0.22

B.0.36

C.0.27

D.0.45【答案】CCS2Q7T4U10S3J5B5HE2X3Q7G8W10Z10K2ZP4M1Q2N3V2K4O919、金融互换合约的基本原理是（）。

A.零和博弈原理

B.风险-报酬原理

C.比较优势原理

D.投资分散化原理【答案】CCG10P4P8Y9K6O7V8HK4W6J6Q1I4M9O6ZB8C9E10N10W10O4F620、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCA2A5Q2M8D3D2F7HE3X4U10H8C1W3T8ZN2T8A7M5P8M4R921、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]。

A.至少上涨12.67%

B.至少上涨16.67%

C.至少下跌12.67%

D.至少下跌16.67%【答案】DCL3P7L5M4Q8N1I5HS2O6R3R5A6M4S5ZD7Q7R2T8U5P5L222、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9【答案】BCE4L4J6F2X10F5A7HR9A8J2T10B6Q6R3ZG5A7R6F8X4Q9U623、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手【答案】ACD5W3T9F9P6Z4K4HY9Y9K5B8A10Q8S1ZG6Q5D2P2K1E9D424、某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过A集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为－100/吨。通过计算两地动力煤价差为125元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。则此次仓单串换费用为（）元/吨。

A.25

B.60

C.225

D.190【答案】BCY4X2Z10J8V7A8P8HV7E1R5V1L5D8S3ZY6G2T6L5Q8Q10R525、证券组合的叫行域中最小方差组合()。

A.可供厌恶风险的理性投资者选择

B.其期望收益率最大

C.总会被厌恶风险的理性投资者选择

D.不会被风险偏好者选择【答案】ACU2O7Z1P5X6I6R5HF10M8T9O4F6N9U9ZN9N4T9Q1T8F4Z1026、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。

A.失业率

B.非农数据

C.ADP全美就业报告

D.就业市场状况指数【答案】DCW5O3Q6F10R8Z7N4HD9B8G6Q7B7N4D1ZF10Q6L1V5B1L6D727、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。

A.海龟交易法采用通道突破法入市

B.海龟交易法采用波动幅度管理资金

C.海龟交易法的入市系统采用20日突破退出法则

D.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则【答案】DCJ2X2K3Z4A5J7T2HL7Z9R8G7C6O10U6ZF4H6F7D2Z8N1G328、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（）。

A.商品ETF

B.商品期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】ACF1T1Z9K6Y6N1C8HF10G3M4V7Y8R4V8ZD10V10T5Y6G6D1S529、若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%(均按单利计)，据此回答以下两题88-89。

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33【答案】ACE9X5Z8Z9R4Q8X7HR1V4X8I9R6T4Q4ZO7C5I5R1I5Z9A930、超额准备金比率由（）决定。

A.中国银保监会

B.中国证监会

C.中央银行

D.商业银行【答案】DCT9Z10B4I3Q5K5U1HA10J5V3K3V7T9C8ZY3W10W5M8T6L2Q331、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790刀吨，4月份该厂以2770刀吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元/吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损巧元/吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨

C.实现完全套期保值，有净盈利巧元/吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨【答案】ACJ1M3R1W5W10Y10L4HX6J4D5J2T4G8Y2ZF9W7R10H2D2I10Y932、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCY7T4X3Q3L3D1W6HT2Q8B5K7R6S9T4ZX2U6Z1A2E7F1V733、若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求?（）

A.提高期权的价格

B.提高期权幅度

C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍

D.延长期权行权期限【答案】CCB3T5B4D9T6L5E3HG2W3S1I5W10Q1K8ZV3X2N7H1U7H4A334、技术分析的理论基础是()。

A.道氏理论

B.切线理论

C.波浪理论

D.K线理论【答案】ACF5I3O10P3A2I10F4HL8X1H1U3R10V9U9ZT5H9J5T9I10E10X735、下而不属丁技术分析内容的是()。

A.价格

B.库存

C.交易量

D.持仓量【答案】BCD7C8A5O1U6W7W9HM5O5O4M9D4V6L7ZJ2P7M5N1N7G4H636、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.以上都错误【答案】CCO9L8U4E8L6N8N8HV2C4K4W4V9F7F5ZG4F9Y1L5L10D3N637、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。该企业为此付出的成本为（）人民币。

A.6.29

B.6.38

C.6.25

D.6.52【答案】ACR4V2A6X4E8E6O6HM8X9Z1E3D10L1J7ZW4Y4Z4Z6Z2M6Z838、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCS5V9W4J3B4B3B9HG9S10I6S4Z6V10K8ZD2G8L5F5A2L2S339、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCZ8P8I3C5H6L3P10HX10C8K2U10Q7O3Z7ZI5W8Y3L2E4D8A640、多元线性回归模型的（），又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体检验。

A.t检验

B.F检验

C.拟合优度检验

D.多重共线性检验【答案】BCR3B10R6W9H3O10X4HT5L3N1C5R6Q4Z10ZM4K9B7L1X5B4F841、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞胀阶段【答案】DCC5Y3J9R1H4H7K10HS8Z10S3K3P10B7T10ZF5C9M5Q3T1J7N942、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACW4H2H5Y10I3T10Z4HJ7I9V3E6D2T9M2ZR9F2I6T10Q7O1W543、当金融市场的名义利率比较____，而且收益率曲线呈现较为____的正向形态时，追求高投资收益的投资者通常会选择区间浮动利率票据。（）

A.低；陡峭

B.高；陡峭

C.低；平缓

D.高；平缓【答案】ACU9V1K3M8R7R8M7HG1J9N7V10Y3O3D8ZR5O9P6H4X10I5H944、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACA5X9Y1Y3R3S3J6HX1B8T5B5F7A2T2ZE2G10Y10Z3Z9A7T645、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。

A.银行外汇牌价

B.外汇买入价

C.外汇卖出价

D.现钞买入价【答案】ACL6O6W4L3W6V9P8HB8A9B10U9Z1Z4D4ZA6Z4E8O8D7L6H846、下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中，正确的是（）。

A.两者的风险因素都为标的价格变化

B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值

C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值【答案】ACU6X6O7C9S2I1N2HR8S5Q6H5B3V7I1ZZ6P9Q4R4A3P5R247、对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约的价值（）。

A.小于零

B.不确定

C.大于零

D.等于零【答案】DCV3D1F1L7H6Z4V9HJ8I3C3W6M10Z10C5ZC1N9F2M7O7I8M848、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（）。

A.存在正自相关

B.不能判定是否存在自相关

C.无自相关

D.存在负自相关【答案】CCW2X3T4O2M4V1J4HY8Q6G7Q1Z2A2E6ZR1S7H8N7M10G1H949、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成()变化

A.正向

B.反向

C.先正向后反向

D.先反向后正向【答案】ACN7B8U3R4B7T6U10HQ6T10S4X1P7S5U1ZM2S5F1L4A4S7P950、根据下面资料，回答71-72题

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生产法【答案】ACL1H6Z3A3H9O5P3HP10B1X8K4V9J1G4ZM1M3F7E8J7L8A951、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向()。

A.水平

B.没有规律

C.与原有的趋势方向相同

D.与原有的趋势方向相反【答案】DCF1K7J1Q4B9P10K9HO9E5N5E10Z10N9N3ZT2T1H9Z10L6H9C852、（）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】ACJ7T6C2I2R9L7W10HY3E1I3Q4X7L10Q5ZZ7T7S8W3O7N3P453、2009年11月，某公司将白糖成本核算后认为期货价格在4700元／吨左右卖出就非常划算，因此该公司在郑州商品交易所对白糖进行了一定量的卖期保值。该企业只要有合适的利润就开始卖期保值，越涨越卖。结果，该公司在SR109合约卖出3000手，均价在5000元／吨(当时保证金为1500万元，以10%计算)，当涨到5300元／吨以上时，该公司就不敢再卖了，因为浮动亏损天天增加。该案例说明了（）。

A.该公司监控管理机制被架空

B.该公司在参与套期保值的时候，纯粹按期现之间的价差来操作，仅仅教条式运用，不结合企业自身情况，没有达到预期保值效果

C.该公司只按现货思路入市

D.该公司作为套期保值者，实现了保值效果【答案】BCJ7G1W1W10L2Y2P10HY4X8V10U2Y8S9J1ZL6M10X9E9D5N4X354、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元／吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCS1P2M9W8W2D5M7HP1Y9W2Q9T5K10N5ZP1V4V2H5G7S1Y1055、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时DF检验才有效。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACE8E2L5W2G6Q7W7HT2U5N9J5X8R7O6ZE3V2M3B10R9B8R656、2012年4月中国制造业采购经理人指数为53．3%，较上月上升0．2个百分点。从11个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到2个百分点，从业人员指数持平，其余7个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。4月PMI数据发布的时间是()。

A.4月的最后一个星期五

B.5月的每一个星期五

C.4月的最后一个工作日

D.5月的第一个工作日【答案】DCM4F1J4Z10Q10M6Y5HK9X8L5Q1R3Y4Z3ZQ7J9M7L5U9S8G757、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是()。

A.边际成本小于边际收益

B.边际成本等于边际收益

C.边际成本大干平均成本

D.边际成本大干边际收益【答案】ACY6R7F7T1V2B1T6HV4L5W5V8F7X4M7ZI8J4U2T6S7W10E958、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（）的品种进行交易。

A.均值高

B.波动率大

C.波动率小

D.均值低【答案】BCD8F5H7E6S3L5O5HL2Q8Z10M10W6L9F7ZP4L1R7J1B1Y4I259、若沪深300指数为2500，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利记），1个月后到期的沪深300股指期货的理论价格是（）。（保留小数点后两位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】DCK1G4S4I2W6L8D4HN3E1M2L10M3B6C8ZW2Z9F7E7A1M10F660、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（）。

A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性

B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报

C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程

D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件【答案】ACM9B7V10S1K5V10W7HI10U4T10N5P8D2J10ZO10K10F6K6J1U1C1061、根据下面资料，回答91-95题

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCB5H3Z8W6V3O1J8HC9W3T3Y1K3O3T5ZG6Q1U9M7Z5K7X762、货币政策的主要于段包括()。

A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度

B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度

C.税收、再贴现率和公开市场操作

D.国债、再贴现率和公开市场操作【答案】ACF3A7J2K5S5R7V10HR3B4P2U2I10F6I2ZQ7Z4O7D1N2V7M1063、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCR4H4A5E7Z2W5Q2HX4S6Z2L5L6T9D6ZQ10B5B8H4Q6W6X164、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。

A.4.5%

B.14.5%

C.-5.5%

D.94.5%【答案】CCL1B10G2M5S3S7B1HF7O10B2P8R2X5X10ZQ8Z1E10S5R9P2H1065、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（）。

A.商品ETF

B.商品期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】ACZ7R8D4U3J8I4T10HV7Z8E6D10P9X6E2ZY1B6U1C7R8M2O1066、一般情况下，供给曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCI2O9B7D8J5F5Y5HO3Z10W10O5F4H4U7ZA4O7S1T3A9N1O1067、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（）。

A.黄金

B.债券

C.大宗商品

D.股票【答案】BCE3W8C2S9Y5U1G1HN10C3M3B8I6P8D4ZD8M7R8O6T10A1C368、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。

A.178

B.153

C.141

D.120【答案】CCU6A7I3Y2R7B1X10HJ8M5F6H1F4S1P8ZE9V7R9N5C9R2I869、金融机构内部运营能力体现在（）上。

A.通过外部采购的方式来获得金融服务

B.利用场外工具来对冲风险

C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险

D.利用创设的新产品进行对冲【答案】CCK6E7D4S2L8R3A9HY1I9M9N1O4S8K10ZI9Q6P10G6N5A10G670、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元【答案】ACD7R2Y1Q5Q8N8G4HM5J2P9V7S10L5I2ZV7Z5E2W1Z9Y9R771、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACT3V6C7M5T8R9R1HJ10M8U1B3S3F6H7ZG2D9A6E4N8I6O1072、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为58．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCL3U7Y9S2J2F3M1HP9Y7T1W5P7W4L5ZS8I10N8C1P10T1U773、CPI的同比增长率是评估当前（）的最佳手段。

A.失业率

B.市场价值

C.经济通货膨胀压力

D.非农就业【答案】CCU5E3Q4P3R7X7X2HG8X6S7W1I10D9F8ZH10W6E9S1R2X8A1074、下列不属于升贴水价格影响因素的是（）。

A.运费

B.利息

C.现货市场供求

D.心理预期【答案】DCF8T4Z3S10C6S1V3HG1T8F7K7T10F8L2ZZ7O4O7K4C5K7Q775、根据下面资料，回答99-100题

A.买入；l7

B.卖出；l7

C.买入；l6

D.卖出；l6【答案】ACH3H10U3U7A7S6J6HP7I9Z7X8J10I7V4ZE7F4L1S1L6W9H776、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

A.卖出5手国债期货

B.卖出l0手国债期货

C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.买入10手国债期货【答案】CCY6B5I1U3G7H9X5HU4S8F10F2E1M2F7ZW7R9E1J9Z6V10X677、下列关于各种价格指数说法正确的是（）。

A.对业界来说，BDI指数比BDI分船型和航线分指数更有参考意义

B.BDI指数显示的整个海运市场的总体运价走势

C.RJ/CRB指数会根据其目标比重做每季度调整

D.标普高盛商品指数最显著的特点在于对能源价格赋予了很高权重，能源品种占该指数权重为70%【答案】DCY3R5Y7H2C6G8B7HC1Z3S10R6E10Y6U9ZP6B3D7V1Q6D10N578、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCF7I10A6E5Y10F4C7HR10L3A7M8O10G5F1ZV4P4L5A10D8M1U979、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。

A.t检验

B.OLS

C.逐个计算相关系数

D.F检验【答案】DCH5S5Q4D2U2S6C5HV3G1I10X5I4S7M5ZI3C1D6P4E4E6B680、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（）美元/吨。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCV5O3R3F10G6S3O2HD6T4S10W3K7V10U5ZG3P2Y6C1X5W3X281、汇率具有（）表示的特点。

A.双向

B.单项

C.正向

D.反向【答案】ACZ9B10I5J10G2H4Y4HE6Y2Q9Q8P6U3G7ZF4B4D1W2A5T4Q282、（）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平【答案】ACQ10I4J4O6U2P3O1HR8N4U10P1M7M7G2ZZ1G4I4K8O4Q7D1083、从2004年开始，随着()的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。

A.黄金期货

B.黄金ETF基金

C.黄金指数基金

D.黄金套期保值【答案】BCT5J5Z7H6E10W7T5HN8F6A10J4X10W8T8ZX9U7E1B8U1E10Z384、由于大多数金融时间序列的（）是平稳序列，受长期均衡关系的支配，这些变量的某些线性组合也可能是平稳的。

A.一阶差分

B.二阶差分

C.三阶差分

D.四阶差分【答案】ACC10A5S3D6R7A9E4HE6H1J7W5O9Y6T10ZY6G4H4M6P10W2X885、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCU5G5E8W8C4E4X5HZ3B1I10Y5E1N9Q5ZL9E2W5N3T2R3N486、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（）。

A.买入1818份国债期货合约

B.买入200份国债期货合约

C.卖出1818份国债期货合约

D.卖出200份国债期货合约【答案】CCR2O10N8S5F7E9I1HB7P4H4F3I4X2X8ZN5A4P4N1C9W3I287、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCE10Z9J2M9W9O5T4HJ6E9B2N9X10V2H2ZJ8N1C4B4C4E2M588、在看涨行情中，如果计算出的当日SAR值高于当日或前一日的最低价格，

A.最高价格

B.最低价格

C.平均价格

D.以上均不正确【答案】BCA5Z4F7M9M4Z1N10HH2S5P3G2Q3K7Y9ZJ3V1G1L7C10H4O689、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51【答案】ACO9Q6J1P9G6R8C10HK7M2T2Y7G3A6J3ZE1K5X10H8U2Z1X790、回归系数检验统计量的值分别为（）。

A.65.4286：0.09623

B.0.09623：65.4286

C.3.2857；1.9163

D.1.9163：3.2857【答案】DCR3I5A9Q5X4C8A6HO6E8H1X8I7Y6Y3ZB4Z1Q6H7S2I9P1091、该国债的远期价格为()元。

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51【答案】ACP9P10A6J6Y10H6U3HR5Y3V2R8D10T9O5ZT5D8X9Y8S8V7H392、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（）美元。

A.收入37.5万

B.支付37.5万

C.收入50万

D.支付50万【答案】CCS4X10G3I7U9E2J2HX8W8Q7L9V4F1D5ZO2D10M3R3V2W2G993、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ACT6H2N3W1E2J1F7HQ3Z9O2O1X9I5X8ZZ3G1M4P4W8N5R594、（）不属于"保险+期货"运作中主要涉及的主体。

A.期货经营机构

B.投保主体

C.中介机构

D.保险公司【答案】CCJ1A9P1H6J2I9U10HR9Q5P5R10O6J7M2ZC1M4I9R3W8W7J295、根据下面资料，回答85-88题

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCJ9I5T3G9M5N7G2HZ10G3L7X10Z10F3A4ZJ2J10I9S3Y8R7L196、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（）个交易对手。

A.1个

B.2个

C.个

D.多个【答案】DCF5Q6G10C7E6Z10B8HZ9E2T2R6E3I2L3ZN6X8F1V3C1G5D797、某保险公司打算买入面值为1亿元的国债，但当天未买到，希望明天买入。保险公司希望通过国债期货规避隔夜风险。已知现券久期为4.47，国债期货久期为5.30，现券价格为102.2575，国债期货市场净价为83.4999，国债期货合约面值为100万元，则应该____国债期货合约____份。（）

A.买入；104

B.卖出；1

C.买入；1

D.卖出；104【答案】ACE9L1Z8D10R3T6L9HS9H6F3I3F3J9Z3ZE3X5X7O2G7C1K1098、在无套利区间中，当期货的实际价格低于区间下限时，可采取（）进行套利。

A.买入期货同时卖出现货

B.买入现货同时卖出期货

C.买入现货同时买入期货

D.卖出现货同时卖出期货【答案】ACJ7A10N7F2T5I10N8HY5H5T9W3M10I6J1ZK6U2D9O10X5D9K1099、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币11950元／吨，由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以12200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓，至10月10日，货物到港，现货价格

A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润

B.期货市场盈利300元／吨

C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为11950元／吨

D.基差走强300元／吨，该贸易商实现盈利【答案】DCX4K6G7Y9T8Y3B8HR7C9P1S7J9L10J1ZM8N1J7F2C9A7A2100、关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B.突破颈线一定需要人成变量配合

C.对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离

D.在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。【答案】BCY8M4J1L10O10K9E1HH1H1G10D1X10B6B9ZU5S4X2I10F3S5I3101、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

A.实体经济短期并未得到明显改善

B.法国政府增加财政支出

C.欧洲央行实行了宽松的货币政策

D.实体经济得到振兴【答案】ACV6P5C2R10B6T8A2HY5T6Q8N6H2U10I4ZP7X2N1B10O2B3M10102、产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（）风险。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta【答案】DCY8R4G4L8B2Q7C2HS8K2H9H8D9S10A5ZY3X10A4P9C9F5R5103、某一款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权所构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露有（）。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权【答案】ACX1Z10E10B1Y9K5I3HI7S1Z7N1B7P8J7ZY9C9S8Z3F3D7H5104、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（）

A.国债价格下降

B.CPI、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升【答案】CCG6H8T9P7L5Q4Y9HL10S9V10M7F10F2J8ZS2Y10I4Q8W7V3N3105、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。

A.银行外汇牌价

B.外汇买入价

C.外汇卖出价

D.现钞买入价【答案】ACB3T8K2V4L5E5E5HI1U8M6Z10U6S6I9ZV6M2O2V1C5M1U2106、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。

A.波浪理论

B.美林投资时钟理论

C.道氏理论

D.江恩理论【答案】BCR9I5A9P10S7M4L4HU3O1N3Z8B7W3X10ZS5X3S6V1Q4O10C10107、关于合作套期保值下列说法错误的是（）。

A.可以划分为风险外包模式和期现合作模式

B.合作买入套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%

C.合作卖出套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%

D.P%一般在5%-10%之间【答案】CCN10X3S4H4D9G6X2HV4M4D7B4P4E10W5ZA6I10R6E10F7B8R8108、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最强的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】ACL5B10B8S4Q7J1U7HB10U7L3R1N4M5U5ZP10J7D4T6E2J7H8109、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0．25，其价格现为7．5元/升。为使汽油消费量减少1O%，其价格应上涨()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCE2O6I4B6J5P7A7HY3U8B4C2M4S1F10ZZ9V4I4N9R8N2L5110、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为()的远期价格的交易称为“长单”。

A.1年或1年以后

B.6个月或6个月以后

C.3个月或3个月以后

D.1个月或1个月以后【答案】CCP10K8J6K1K10A5I10HY4L5C7K1K6X6N5ZB6B7H6A1N6R6W6111、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保值的策略。方案如下：

A.2400

B.960

C.2760

D.3040【答案】BCU8L2K3L1N2W2Y5HW8T6R7F8W3D4K6ZI6V10H5I5M10J3P1112、()的政策变化是预删原油价格的关键因素。

A.OPEC

B.OECD

C.IMF

D.美联储【答案】ACO8M3M1N7W9A2S6HU5T1D2I8A3W4F9ZS5G6Q2M5G10Z2X8113、（）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】ACC2P7C7D10H9Y5B1HQ10U7R10X7G3V6F2ZH5H9R2S9T6S2G1114、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCG7W8Y10G6D2Y6G7HL3X6X6U4G6M8S9ZP5A8D8E4O10I7N2115、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCW10D6P7E9A2O3J4HY1H4E7P1I2C4G4ZU1L6V8B2B3X3P3116、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。

A.等待点价操作时机

B.进行套期保值

C.尽快进行点价操作

D.卖出套期保值【答案】ACM5Y10S10O8G4X4E5HA8W10H3R2M4C4C5ZD1K5H1N9S2L1I1117、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?()

A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势

B.从总体中取样受到限制

C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系

D.模型中自变量过多【答案】DCJ5G9R10M6M10F5F5HP6V9F3Q10K8S2K3ZE2B4Y7G2B4T3P6118、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCS7W5G2Y6Y8P8Z1HB6G6V3O6M6R10U5ZE2P7Z1Y1U2N4N7119、江恩认为，在()的位置的价位是最重耍的价位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCK5Y6S4C8X7Y8M7HV6L10D1O6P6B3I6ZS9R4F4F4C8U5D9120、若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求?（）

A.提高期权的价格

B.提高期权幅度

C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍

D.延长期权行权期限【答案】CCI7H3A6R9B2K9A7HN9R8H3O9B4V2M5ZD3O9P10A6F3M4B3121、中国以（）替代生产者价格。

A.核心工业品出厂价格

B.工业品购入价格

C.工业品出厂价格

D.核心工业品购入价格【答案】CCA7O2K3B8I1D6A2HG3J5W2M7D6Z6D3ZO10F5R2C2Q3P6P4122、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.以上都错误【答案】CCD2S9W10C7V9B8X1HX6H8B10Q3M9P8M10ZH6I1K8L4F4S5P2123、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的()日发布上月进出口情况的初步数据。

A.20

B.15

C.10

D.5【答案】DCU7A3P6Q2V10T4X4HS10Y1Q10O10N4A7G5ZB3U5O8O2X2O1U9124、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”

A.期末库存与当期消费量

B.期初库存与当期消费量

C.当期消费量与期末库存

D.当期消费量与期初库存【答案】ACF2Z3I10C10O3U4E1HR3N2E1Z8M7X10T4ZV4F2M5S4W9Y1L6125、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79【答案】ACY6Z6Z1V7G2P3Y10HU10M8H9P5Y3J1P2ZM1C4K3T1F4U7M1126、含有未来数据指标的基本特征是（）。

A.买卖信号确定

B.买卖信号不确定

C.买的信号确定，卖的信号不确定

D.卖的信号确定，买的信号不确定【答案】BCB1U1Z6Z1P1T5H7HS6Y2C5N7P9G5X2ZX4Z6F3J7N3N10U8127、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平【答案】ACO3M10M2J1N2V9F10HC2J10H6A7H6N9U6ZQ10M8W7B2T7P9Z5128、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线()。

A.向左移动

B.向右移动

C.向上移动

D.向下移动【答案】BCV9I6T3H8A4G6Q6HC7A5O8Y4I1H1D8ZE4N6W1U3J10N9W1129、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCD7F8X6O5P10K2P8HT8N5N2G9Z10B1Z4ZF1E9B10S2T3V1B2130、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了"开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜"的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。

A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大【答案】CCT4Y10I5M9V10K9N4HE1T10W3R5F10G8G7ZQ9Y8A1Y6K5P10B9131、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】DCN2W8V4V1V6Z2J2HY9Z5K3O6B10M7C1ZZ1D7H7Z5F5T2H10132、假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01X转换因子÷期货合约的DV01)

A.0.8215

B.1.2664

C.1.0000

D.0.7896【答案】BCB6I3A5M1M4P6X2HO7S5F6G7V4V9A6ZB6G5F4W8L7Z5K1133、根据下面资料，回答71-72题

A.买入；17

B.卖出；17

C.买入；16

D.卖出；16【答案】ACY2J2H1L4D4Q2U6HR10O3A7D4B5G1W8ZR8O4Q7O2T2H4J8134、关于利率的风险结构，以下说法错误的是()。

A.利率风险结构主要反映了不同债券的违约风险

B.信用等级差别、流动性和税收条件等都是导致收益率差的原因

C.在经济繁荣时期，不同到期期限的信用利差之间的差别通常比较小，一旦进入衰退或者萧条，利差增加的幅度更大一些

D.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较大，衰退或者萧条期，信用利差会变【答案】DCP3B9F7T8C1X6V3HK8Z5L5H5V5Q3J9ZG7V5I4I1J5H7Z1135、若固息债券的修正久期为3，市场利率上升0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（）。

A.涨幅低于0.75%

B.跌幅超过0.75%

C.涨幅超过0.75%

D.跌幅低于0.75%【答案】DCS3F5S3D7B3H9G8HB6O4I2J10Z3Z9K4ZT2T8B4W6N9D5D1136、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格【答案】CCO3I4W10P2B6N1I2HP4C10R7X5L8Q10O8ZK7E8U1W3A9V8W4137、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出-个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCO2Y6Z6D8R6R9C10HS2K1X1W9R3U10L3ZZ5D8Y10R8A10O5G7138、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为150元/吨。3月大豆到岸完税价是（）元/吨。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/吨，大豆关税税率3%，增值税13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCY8I5X9L9G5B8B3HV1W8E4O2T5G6Y6ZT10P4S3D5K9O4K2139、2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（）。

A.提高外贸交易便利程度

B.推动人民币利率市场化

C.对冲离岸人民币汇率风险

D.扩大人民币汇率浮动区间【答案】CCY10J4V4J1T1P4R8HR7Q7P4O8L10J6J10ZL1F8P5E6O9V2I7140、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。

A.经济周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期货价格【答案】ACC2N5H8L7F5U8X2HD10B10M3R10X2R4D6ZJ8B2X7I6G2P6X2141、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。

A.增加其久期

B.减少其久期

C.互换不影响久期

D.不确定【答案】BCK4Z1J1D1H5V7V2HD6Z6R10A1L4O2H10ZG1X6U2V3X2R6V8142、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统性风险。基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点一段时日后，10月股指期货合约下跌到3132.0点；股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时。买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCD1V7G6X8P8V1G7HC6E10H9Q5S2D9V6ZM6U10Z8U5M2D4S4143、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物理论价格变动之间的关系的指标是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACE10K8R9X2J2V5Q10HJ6K2B1L1C6R6L10ZE1W8F4T6Q1H7F3144、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCH7T2S6D3X4R5Z7HU4K4N1R1F3P2K2ZT8C1E8F9M6Z7B5145、有关财政指标，下列说法不正确的是()。

A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡

B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量

C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金

D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程【答案】CCM3W7D9R9X3Y6M3HP2O10T6S2H7Y2S6ZH2E10I9A4M9Z7N3146、（）是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数。

A.生产者价格指数

B.消费者价格指数

C.GDP平减指数

D.物价水平【答案】BCR6I10J7S5O6O6W8HL6Z5N10C7K10Q6B1ZP1L10N7M6J7O8D4147、根据下面资料，回答93-97题

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】CCU3D8T10S8W1H10B8HS3O3X5Y1K10X5Q4ZY10S2E10C6M4T6Q9148、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCA3W1L2Q10R6A9M1HK5J10N10T7W8H6S8ZA9Z4Q2Q10X3D3R7149、假设另外一部分费用的现值是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是()美元。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】ACL4U1V5J7S4K7K4HH7M8I4B2T10C4B7ZL9E4M10B9B9I2A7150、一个红利证的主要条款如表7—5所示，

A.提高期权的价格

B.提高期权幅度

C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍

D.延长期权行权期限【答案】CCG4T10F10E8X9A4Z3HR3Y10C4Z7L7B10G6ZT4A8E3Q3B6H4H1151、某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元／吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元／吨。银行6个月内贷款利率为5．1%，现货仓储费用按20元／吨月计算，期货交易手续费

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】DCW6T1Q3X10J8X7G10HE10H3A4K1X10F7Y8ZG9S2D4N10J5D4E2152、一个红利证的主要条款如表7—5所示，

A.存续期间标的指数下跌21％，期末指数下跌30％

B.存续期间标的指数上升10％，期末指数上升30％

C.存续期间标的指数下跌30％，期末指数上升10％

D.存续期间标的指数上升30％，期末指数下跌10％【答案】ACG8Q5I8W1I7M7Q6HY5F6R8L8I6S1G10ZL6E10P10Y2U6T4W8153、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整-次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCI4T5P4W5Y3Y1O3HZ6K10O2I5S7T6B5ZX9E9S3D5I8F9N1154、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对

A.卖出5手国债期货

B.卖出l0手国债期货

C.买入5手国债期货

D.买入10手国债期货【答案】CCR2T3G6F6L10E6X5HQ5Z7W1S8F7G2E6ZX3K5A8P7L4V9R10155、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACI5W8D7J5M1E7O4HI2R2I8J9K1P2I8ZH2A4R6U3C1T7S8156、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率【答案】BCV1A10U10X6W3R9Q3HX8C8Q3D5R10I3J2ZB5G1Z9C5Y8A4P10157、美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（）的权重最大。

A.新订单指标

B.生产指标

C.供应