2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库深度自测300题（各地真题）(江苏省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某交易者在3月1日对某品种5月份.7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元／吨.6200元／吨。3月10日，该交易者将5月份.7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元／吨和6150元／吨，则该套利交易（）元／吨。

A.盈利60

B.盈利30

C.亏损60

D.亏损30【答案】BCS5V4I1G4E8O6U7HD9J1R4I3A10P6M5ZU9S6U7F3A2I1J42、3月1日，国内某交易者发现美元兑换人民币的现货价格为6．1130，而6月份期货价格为6．1190，因此该交易者分别以上述价格在CME卖出100手6月份的美元/人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货价格和期货价格分别为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，套利盈亏是

A.盈利20000元人民币

B.亏损20000元人民币

C.亏损20000美元

D.盈利20000美元【答案】ACE10Y8J6J3W4R9V5HG9N10F8I7V4W1P1ZV5G6Y6A1P2N7V43、期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大，套利者应采用的策略是（）。

A.买入价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约

B.买入价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

C.卖出价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

D.卖出价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约【答案】ACK10Z2B9G9H2X8A4HM7Z4W2J5X10T2T1ZU7F8Q9O2X6O8G54、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCS10H2E5M5K9L4I10HS8Y8A2S4E1W9I9ZD7O3W5K4Y9Y3B45、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道·琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道·琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道·琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（）美元。（忽略佣金成本，道·琼斯指数每点为10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCY8M7W4G5V4J7D6HM7I9H8V1V4T9N7ZY9V9E3G2A7W2G26、()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

A.纵向投资分散化

B.横向投资多元化

C.跨期投资分散化

D.跨时间投资分散化【答案】ACG4Z10M8H7Y8D1C6HM8J1W6F8J3I9W10ZE1D7Q10E7S6N2Z97、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.菲波纳奇

B.索罗斯

C.艾略特

D.道·琼斯【答案】CCI7Q1R6T9W4Q7M2HV2W2N8A1X7Q9L3ZV5U2E7Q2S6U1J18、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项，当时市场利率上升为9.75%，由于担心利率上升于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）,到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（）美元，其借款利率相当于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275【答案】BCE3W8S2S10G3N3F4HY5B7T8K7S6R5Y6ZJ3O1Q1P1Y7K7O99、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）

A.100点

B.300点

C.500点

D.-100点【答案】ACZ6V5D6S2R1U10E8HQ10R9O1E4L7Y6C2ZN2H4K4S4H4H8S1010、在期权合约中，下列()要素，不是期权合约标准化的要素。

A.执行价格

B.期权价格

C.合约月份

D.合约到期日【答案】BCI1Y10D3R5S7D8N4HS2O4G4K4D8L6D3ZS5C2A9H8P2N7H711、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACQ6W9Y6N3R8V2K10HK1L1T9H9T10K9R5ZS7K2F6V8W4L4E212、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACR3U3H5I7Q2V7A9HM2F10P8N5B4E7V1ZW8T10G1D9F8J5F313、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】BCG5E9T1Z1H5H4Q6HQ8D6L5I10B3S5H7ZL5B6A1J8J5T4M414、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCR8V6B10A4U1Z7F3HU6L5B1O6L8Y8W3ZC10W1D9T2P10R2Q315、若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（）。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易【答案】BCY8N5P5Q4W6B7R3HD7K7T6G3Y6O6N3ZX6D6Z1F1M7G7M716、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元【答案】BCY1Z3F7I6R2V5Z7HP1L1D2I2J6K2M4ZH5S9V9Y5Z9T1L1017、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCK3A7Q6E5F8T8N10HA8H6C1V10J5Q3K2ZP4H9G1P10W9X7F718、交易者以13660元/吨买入某期货合约100手（每手5吨），后以13760元/吨全部平仓。若单边手续费以15元/手计算，则该交易者（）。

A.盈利50000元

B.亏损50000元

C.盈利48500元

D.亏损48500元【答案】CCA4M1N6P8V10Y1J3HC2C10L8L5E9J6K10ZX6M9Y5W9W9E5W819、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【答案】DCE1J6Z9H10R10X9S4HZ8P8Z8M5B6C3P5ZH3Y4Y4F4Q1S6U1020、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.期货公司

B.介绍经纪商

C.居间人

D.期货信息资讯机构【答案】ACM5T7C10D6K10B10R6HQ9A1K10P6V1E9C4ZD2V2H7Q7O3E5C521、关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】ACM7D4B3C1C9P10T9HV8K2U8S8E8J1T6ZD2B3N8F10V4F3Q622、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨，则该白糖期现套利不可能的盈利额有（）元/吨。（不考虑交易费用）??

A.115

B.105

C.90

D.80【答案】ACU4P3E10K1R7K2P4HE7R2Z4D9O4X7J6ZU7V6U9D7E4T9A923、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。

A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例

B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1

D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变【答案】CCF3I6W6L9L6R5N7HO1D1G7H3K10W2Y4ZN2F6P1F4M3C4V724、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元／吨时，再买入l手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCA7V7F7K5N10W4D4HO1L2E3G2R9U5X3ZZ7Z5K8V3E2L3C1025、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】CCV2G4V4O7L3G2U4HP6V4I2L1S6J10D6ZB8M1W10J2S10O4B126、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。

A.分别向上和向下移动

B.向下移动

C.向上或间下移动

D.向上移动【答案】ACY3K8W3X7H6Q10V6HC8Q4K8C9U1S3H3ZB5U3Q4J3M4Y10H327、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）

A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的

B.当本币汇率下降时，有利于促进出口

C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率上升的预期

D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生影响【答案】CCX4O4T10D1V8B5H7HR6T3Q7P4G1N9H7ZI7S9H10U10I5E10K628、投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的（）。

A.价格风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.政策风险【答案】ACD3A1Z10G4T9P5N6HW3K8G7Y8J10B9Y7ZY10V2B4F8C2Q8Q729、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42’7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时问价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCH10C2E5X9K9R10W4HT8N8I3C7H8B4V2ZC3K7Q10J9F7F7C430、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.限价指令【答案】BCM5H2I5J3Y9S1R1HS7U4K8M4O10C4C6ZL5I8K7R2S4T8M531、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCV8D10S2Y9Z1G4S1HD10Z1B6A6J8X7J10ZH8T7D8W5A6Y10T832、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACZ4B5S5R10H6W6I8HD6S10L9A8T4X8Y3ZV9Q4M5L7I2P9E133、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCO2E5R9I6W2N9T6HJ1D6J5T9H4P2J9ZY8R4X1H10Y5C5A634、在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（）。

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.套期保值交易【答案】DCY5I6I9Z6B10S8D4HR10R6W10P10K10B4T8ZN4B5A2T9J7W2S535、在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（）。

A.趋涨

B.涨跌不确定

C.趋跌

D.不受影响【答案】CCL3M2V2V1S2W6H5HY4E10F2D7P4F1Q8ZC3B10K10T3U4T4D136、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利【答案】CCK8Z5I9R4D2L4O10HQ5S5W1Q4C5J8D6ZW3J4A4I10Y10X1N837、下列说法不正确的是（）。

A.通过期货交易形成的价格具有周期性

B.系统风险对投资者来说是不可避免的

C.套期保值的目的是为了规避价格风险

D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能【答案】ACE4U3V5T6T10E8T7HC3L3L1J3X6G8C3ZM10I9D7S7I4P6A538、某公司购入500吨棉花，价格为14120元／吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12600元／吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（）元。(其他费用忽略)

A.盈利10000

B.亏损12000

C.盈利12000

D.亏损10000【答案】DCA3G1C10A6Y10Q5X5HO4G5Z1O10E9T8F3ZZ4X1K7F6W3M3A739、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCS5O5X10U5D9U3R5HU9M3L8Q5F2R6W5ZM3U10J6R9B5X2J440、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】BCJ10H10Y5Q2K2D10D4HL8O8R6K4S1J8M6ZS7M7I6X7G3Y5H741、在我国，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开()。

A.董事会

B.理事会

C.职工代表大会

D.临时会员大会【答案】DCX5M4G8Q1G10C4V3HM6B6E4P1L9F2P5ZQ10Q4K6V8F4Q10M942、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.交割月份越远的合约限仓数额越低

C.限仓数额与交割月份远近无关

D.进入交割月份的合约限仓数额较低【答案】DCN6I1L7W4I2O9L6HT4O1K5E6B4J6C3ZS3Q7Y8L3X2O6X343、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。

A.1

B.50

C.100

D.1000【答案】CCA10J10P5O6J10Z7J1HZ3S8S5B6T9O9T3ZQ3J6B7P10R9Z9R344、沪深300股指期货当日结算价是（）。

A.当天的收盘价

B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值

C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值

D.期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】DCY5A7D3O10S10B10J10HO2O4L10X6R8K5F4ZJ7A2D8W9I9X4Y645、企业通过套期保值，可以降低（）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。

A.操作风险

B.法律风险

C.政治风险

D.价格风险【答案】DCO7I10T6F9Z6T8K9HZ7X3T9X3Z5X1P6ZW7J8V8D1P6H3P146、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。

A.分别向上和向下移动

B.向下移动

C.向上或间下移动

D.向上移动【答案】ACX6B3D10G2L2F8P2HR9V7U8A1T7E8F2ZI7F4Z5R8F7H3E247、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCA7B2Q2H9B2S8U8HB7L7D7M2N6W7W7ZW4I7I9N10H10M8Y148、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（）。

A.规格或质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.数量少且价格波动幅度小

D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断【答案】CCW9J1V7E3Y4R10N5HS1Q3T5Y9Y6S8K3ZX6T5Z5M6G1B6B349、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。

A.单位镑标价法

B.人民币标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCI5P5Q6N5Y6P5P5HD10B2K7B5R2K6U9ZP9J6R4L5R10R2P250、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（）。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法【答案】BCW4H9R9R9J9I9F5HF5M6P9T1R5K6Z4ZW6Z4U10U3U8F8M751、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCN9S10B9Q10I10G2E2HV7B2O9L3Y10K2R6ZI9X2P7Q9M9T8W852、()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】CCE1Q2M1B5C3C6H2HE4C2L4T6G7H1X8ZE1R9F6T6P5R8X853、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元【答案】DCU10E2R3U7A1E2Z10HS6B7U8L4J3H10V3ZM1Z4Y1C10P3P3I1054、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCW2K6C3C1F9E4J8HV7D2C7P8C9M2Z1ZK6F4G9Y8W3E10M155、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）

A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的

B.当本币汇率下降时，有利于促进出口

C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率上升的预期

D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生影响【答案】CCU2G3Q9G8J1X6W8HN3C2C10D7B1R5G9ZI5T2W1I6I5O8V156、（）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门【答案】BCT10U5X8O9H1J6J4HP3B4N9L6F6S5J8ZM2A4V3A3U6J4I857、基差的计算公式为（）。

A.基差＝期货价格－现货价格

B.基差＝现货价格－期货价格

C.基差＝远期价格－期货价格

D.基差＝期货价格－远期价格【答案】BCB4H9Y3Z10V1Z4L2HN10C10N2G5W2L9J3ZX7B6Y10T4P7I4A658、下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（）。

A.外汇短期负债者担心未来货币升值

B.外汇短期负债者担心未来货币贬值

C.持有外汇资产者担心未来货币贬值

D.出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失【答案】ACA3M9G2N3W6Y10D3HS9Y6M6X5X2E8C8ZH1G7B6Q7H8V3P959、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCA2F6F10T3K1R6C6HU1H9K4W5G7K10C1ZV1D7Y4D5R3P3R960、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCH4I2Y7D3L3N9H1HD1Q3D5V6B7P2D8ZM3Z2L9V9Q4O5V361、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCX6W7M2L3X3G10Y8HR10I2W10G7B2T7A7ZQ10Q9A7X1P10A2Y562、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格【答案】CCF2W7X5X10L5I5F8HJ2Y5M7E5X2W5A5ZU2B2A1C6Z8E1C563、大连商品交易所成立于（）。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】ACX1E4T3J1G9M9E2HT5H10O10R7B3F7Z8ZA10H8J10W5X7E8K464、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCC7O6D8B4C10Z6W9HC6L8W4H1M10E9F10ZH1D3X2A3Y4K3D865、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCT8V5O9O2F7N9Y6HL8Z1Q1K2A4H1H6ZU5P4J6P7R8I1V866、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格【答案】BCB6T4M9Y9D6Y4S5HW10O5L4F3R2L2U7ZB7V1R7T10B4Q9O467、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCE3F9B5A3I9L2U4HD1H3S3D5Z6K1H3ZV8S2Y1O8T3W10C568、以下属于持续形态的是（）。

A.矩形形态

B.双重顶和双重底形态

C.头肩形态

D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】ACQ8D6Y10W10B7E8A6HW10U5T8Q9V4Q4Z7ZJ1Z6B6C6R3D9F469、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（1M）近端掉期点为40．01／45．23（bp），（2M）远端掉期点为55．15／60．15（bp）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015【答案】ACR9U4Q3Y9Q7H7E6HC3F1F1X9T8D5N1ZK10L6V2E10W4B1J470、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的法人

D.境外登记注册的机构【答案】CCF2G3S2O6C10F5E3HL10D2H4O10R8T4N10ZD7B9G2L4F5E3J871、（）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。

A.平仓后购销现货

B.远期交易

C.期转现交易

D.期货交易【答案】CCP2B4M3O8C3T3Z10HV4V10P1G8B2E4E5ZT7Y1I9G2F9J8R172、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.市场由正向转为反向

C.基差不变

D.市场由反向转为正向【答案】CCN2C5J7B3J4O6D5HX4Y5K4Z3R2W3F7ZB7W3A1R3L6A10S373、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的()缴纳形成。

A.5％

B.10％

C.15％

D.30％【答案】CCC9L8U9H5X4L4G4HK1Z4Y2E8I1W9Y8ZN5X1W9W10B9S4K274、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCM9T6P8S4B2I4D8HL9O7H6I6O2J10W6ZF6P9R7C6Y3L5L475、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCL1F9T4A3L1S6Q4HW5I10O1D3L5W10T7ZO5A5V3W1Y8H8S776、（）可以通过对冲平仓了结其持有的期权合约部分。

A.只有期权买方

B.只有期权卖方

C.期权买方和期权卖方

D.期权买方或期权卖方【答案】CCB5L5I2P7E1V3R6HJ5A9Z8U3B2Q8Y7ZT6Y3A9M5I3S8X177、（）的主要功能是规避风险和发现价格。

A.现货交易

B.远期交易

C.期货交易

D.期权交易【答案】CCQ7X10K1T2Z6K10N1HI1L1J9N10V5W3Q10ZA5I6K3W1K1J9I1078、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割【答案】BCS2P3V4N4L6A4I10HH2I4Z8V1I2L4C7ZB5H10X9M9H8Z9N379、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACI10J1A8J3E4M4E2HZ8H9A6D10Y5A1X8ZT3E1J1H5U3G3D680、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCX5J10I9T10O3W7B10HB6R9Y5C1Q10G4Y1ZL3G7F4V3G6X8B781、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】ACO4N3C6M7M3E9P5HK7L3I6S10C7W10A7ZU4F10M4E8Q5Z10B882、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】CCV6L10L1U4L4Q5H4HP1Z3M3H8B3N5Y4ZY8C1P3Z3A1B4W683、当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（）。

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACS4D7H4U6W4C7C10HW4P7A2T5R1G3Z3ZQ5Y8A10Z10V10M5N184、下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是()。

A.故障树分析法是由英国公司开发的

B.故障树分析法是一种很有前途的分析法

C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一

D.故障树采用逻辑分析法【答案】ACF4C6P1S8S6P6M10HO5Q9U9C6P1H3K7ZW7Q4U6R2K4C5F885、外汇期货市场（）的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。

A.套期保值

B.投机

C.套利

D.远期【答案】ACI8T4S2Z9W2R6J4HP6V5S9I4U2B9J4ZU6L3G7V4P7J2J486、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCY5D10J10N3Y10K9V9HQ8M8U7W7T7I10I3ZF2W4R5E4T10Y8V587、当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权【答案】ACZ6D5P5B9U1O6F3HR1T10P8Z5I2T6E6ZH7V2Z4W4P3J7M688、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCX4H10G2P8H8G8L10HD5U10W3R10B8E3T6ZN6U3K4D2J2F9Z489、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格【答案】DCC3Q1Q5H5O5I2F10HH7Q6S6B6W1M1W7ZI3V9I8H1F2S3V490、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买人7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约【答案】ACG9D7P7B8Q6G3P4HE4E10F9N7W6R2H4ZT2A3P6O3L10N6R791、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCI10M6O9G8N2M8U2HY7D3X7X5Q6N8P3ZT5A2C9Z8T2B8D292、期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）。

A.介绍经纪商

B.期货信息资讯机构

C.交割仓库

D.期货保证金存管银行【答案】CCR3G6A9T4M9T4S6HM4W6J3F9E1T10F1ZZ7H10H5B1U1B8G293、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.英镑标价法

D.欧元标价法【答案】BCI6I4A6W4J2M4L4HG10X5K9C1Q5P9A10ZJ7N6I6L6M1A3T1094、一般来说，股指期货不包括（）。

A.标准普尔500股指期货

B.长期国债期货

C.香港恒生指数期货

D.日经225股指期货【答案】BCC9T3T4G7J6N8R8HM7M2G7A4D2W9Q8ZJ6W4J5X3P3O5S895、活跃的合约具有（），方便投机者在合适的价位对所持头寸进行平仓。

A.较高的市场价值

B.较低的市场价值

C.较高的市场流动性

D.较低的市场流动性【答案】CCC2W5D3X6K3S1D4HU7O6N2L10A4P4F3ZW4N2I3E3M1N7I696、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。

A.普通缺口通常在盘整区域内出现

B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现

C.疲竭缺口属于一种价格反转信号

D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现【答案】DCB3R1A4X6K8P6N4HZ10B9V4A1N4D10E8ZY7T10V9J8V10H8L497、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】DCB2M10J5C10E3D3F4HD3S4U8Y5Z10D2F1ZA3S7C8S10E9L5V598、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。

A.无法确定

B.增加

C.减少

D.不变【答案】BCZ4J10T7C1A5L10B10HU7P2I7R4A6H8M2ZH6E4J6M3Z7I6R899、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】BCJ2L4J7E7Y1D5P6HL6N9Z1E9I4X8Z10ZI5R6C4Y8B5E6V10100、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCD1C10Y9Y10P2K4S3HB6P3K9I1B2S9C8ZU7O4G10Y7I1Q8B6101、（）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N【答案】BCE10V10L1Y6L9E6X8HC6K10U5L2I7F9E3ZC5X6Q3O2W6T7L5102、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACR3V3O10V2U10T2H7HQ6N3E4B3S2A5Q7ZK6P4P3U2P1T6P9103、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCE4S9T1U6G8E7E9HW4S1T5Z1D10E7C6ZM8R7L2Z2W10H5A2104、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”

B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的

C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段

D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】BCC10Y8V1L5A6K2V1HU6P1C3J9E3S1B9ZT10V2A5T7X4J1K9105、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCM2H8E5H7Y9A10J8HH7E6P7J6A5M10R8ZY3I8U4P3A9O4Y8106、一般来说，投资者预期某商品年末库存量增加，则表明当年商品供给量（）需求量，将刺激该商品期货价格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上涨

C.大于；上涨

D.小于；下跌【答案】ACN4H4H5R7S7B1C6HS10B6J7S1Z7Q8A10ZL7L4I3Y9F9C2W8107、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACL10U1L8H7A4C4P5HO5C5D6Q9B6K5Y8ZF8P2E8T6D4S3E4108、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.国债价格下跌，国债期货价格上涨

D.国债价格上涨，国债期货价格下跌【答案】ACQ1E9W7X10R5M2D7HH8P3G10T8I7S3Z7ZE9Q1K7I10A10L3W1109、股指期货交易的标的物是（）。

A.价格指数

B.股票价格指数

C.利率期货

D.汇率期货【答案】BCJ1V3K2P5T7Q2K8HH7J10G3U2N7A9S4ZU2L1Z10U4Q3C6C2110、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等数据预测未来的期货价格。

A.期货价格、持仓量和交割量

B.现货价格、交易量和持仓量

C.现货价格、交易量和交割量

D.期货价格、交易量和持仓量【答案】DCQ6R5G9W5B3P3H6HF6Q7A9D1L10U5D4ZG10T1J7A6T6M9X2111、MA一个极大的弱点在于()。

A.趋势追逐性

B.滞后性

C.稳定性

D.助涨助跌性【答案】BCM7N7N10S6T6A7H8HN9D6D1Y3I3I2M7ZO4J6P6T5A6K2L9112、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】BCG9B5N1E10U6Q5N4HC5H10L8N6P10A4N4ZF1A6U8Q2M5E4P1113、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（）为开盘价。

A.该合约上一交易日开盘价

B.集合竞价后的第一笔成交价

C.该合约上一交易日结算价

D.该合约上一交易日收盘价【答案】BCW4R8L6O3C7Z6D7HT10W10P4B2F4A10B2ZK6B7K1U7W1Z3U9114、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCW4J5H6A6V7G5K1HS10A8K6R2W9B7T5ZM10K10F4J7E4D1G2115、某期货交易所会员现有可流通的国债1000万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为300万元，则该会员有价证券冲抵保证金的金额不得高于()万元。

A.500

B.600

C.800

D.1200【答案】CCK8I3U4W8S8D8A7HR5Z5U9F5V9E9Y8ZC6G2W2W5S3F5K6116、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCN5R9Q9V1E7T9R2HP7I6B3D4A6B4H1ZB6A3C5B6C6A3Z5117、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】DCX3Q1E1I4I5A10J2HA9J2H2F7C7Y4D9ZY2B5M5U8N9S9D2118、以下关于期货的结算说法错误的是（）。

A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

C.期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差【答案】DCG1A3G10L1O3L9X9HI6R10M2M8Z7G6F9ZS8K1A10J9J6E8Y5119、下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中，不正确的是()。

A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的

B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的

C.《期货交易所管理办法》是由中国金融期货交易所颁布的

D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》是由中国期货业协会颁布的【答案】CCZ7D4H1M3O4W10O9HA3S2O10W7K2Q7X7ZV4D6R2A8D10N8V10120、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCH10L2O3X4T3S10T1HM10Y8S10X3R9U9U1ZF7Z8G10T1I3H8C4121、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（）。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法【答案】BCI5D7Y3Y9Z8G10F2HA9B6N1P1Y4I1U5ZP6K6B10S8U3K10E6122、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCR9F5E4I1N1E7L8HV1P9Q9F10U6A4G8ZC8H3M7D3Q9L9B6123、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变【答案】BCP7Q3P6G7D3N7R8HI3S7R10V4B6Q7A9ZQ2D4D8F7Q7L5B9124、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCB2W8S2Y2U10U2M7HS10C7K10H9E2K6F9ZP9C10N4B8J6P5S7125、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACF10Y10P10R3T9W10J9HJ4F10C9F5Y5B7O2ZB7Z7I8C8E5A1Z10126、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。

A.期权费

B.无穷大

C.零

D.标的资产的市场价格【答案】ACX9V2X4D8W1T3D9HG5N3J1U7C9P7N4ZH3B9D6L4Q4E9N2127、下列选项属于蝶式套利的是（）。

A.同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货合约、卖出400手9月份大豆期货合约

B.同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出60O手5月份豆油货期货合约、卖出300手5月份豆粕期货舍约

C.同时买入100手5月份铜期冀合约、卖出700手7月份铜期合约、买入400手9月份钢期货合约

D.同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货合约、卖出100手9月份玉米期货合约【答案】ACI1J4E3G2O8O8K4HP3Y10I7H10B5F9Y10ZP8I9U10O1F10H5I8128、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCK9P10Z10B7X2U10Z4HU3S2S8O10W9Z1L7ZG7Q1E10K9B1N6R1129、目前货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货市存量

C.货币需求量

D.利率【答案】ACZ7I4H9Y8Y5O7S8HJ10S3E1N1P8L1D10ZM9N5Q1P6X4C2D4130、商品市场本期需求量不包括（）。

A.国内消费量

B.出口量

C.进口量

D.期末商品结存量【答案】CCS10X1T2F8R10V1N4HH5B10H9K2S7P9N8ZF4T6K7Y8V1Z2S2131、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润【答案】DCW7T6Z2U7T9G6P4HM3G5Z2H9N6E7J1ZA10W7T3I5M5Q10T5132、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACV10R8S5X10K7T1F1HR4M3U8L1I1H4G10ZM3S8R6M10K7C8P8133、某客户在国内市场以4020元／吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元／吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元／吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（）元。（大豆期货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）

A.亏损6000

B.盈利8000

C.亏损14000

D.盈利14000【答案】ACA9B9Y3F9U7E3P8HH9I7I5I8Y6Z2V9ZS3R7Q3I6S4X4H7134、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACY2Y8X7I1C1C8N2HK8J5K10W4E10P5E1ZT3W6C9W2Z1G6R3135、在宏观经济分析中，货币政策的核心是对()的管理。

A.经济增长

B.增加就业

C.货币供应量

D.货币需求量【答案】CCA6N3O9S9C7P8H5HG7X7E1K7O7Z8P4ZD2L4G2W4P10T6Y8136、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.当月、下月及连续两个季月【答案】DCV4O9H2N3L1A4D7HL5I1W7N2P8H1U10ZL9M6N2E3P6B9K8137、某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCK1L7S3H7C10S3Q8HT3I9C4W7N3N7V6ZY5X6N1U4Y9U4C8138、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCJ1A1L3G5C8R9H4HV10G6B5Y10Z5Y5E2ZW1E3D4O10J9D3H4139、下列不属于影响市场利率的因素的是（）。

A.政策因素

B.经济因素

C.全球主要经济体利率水平

D.全球总人口【答案】DCB3M8H7G2X6Q6T3HX4T3Q5A9Z1N7U8ZF8Q9L10D1I5M9S9140、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。

A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约

B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的

C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利

D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】BCN5G5Z4P5Q7B5W1HW3O5X1Q9E3E2R10ZE5R1Z5P2O1G8N8141、金字塔式建仓是一种（）的方法。

A.增加合约仓位

B.减少合约仓位

C.平仓

D.以上都不对【答案】ACI9N7H2U1B8U4F5HW6V1W5T6Q5P4B2ZK5V1P4W10F1L9G8142、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCI6Y1K1X10J4O6Q9HS4Z10E6N2M4U10F1ZJ10T9G8C4C5F10O10143、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCK1Q10L6M5P8N5K5HO8K5J3S4T6V9V8ZY5Z8J5O5Q10F10N8144、某新客户存入保证金30000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。（大豆期货10吨/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCE6S5N5Z8I8S5J1HT2I8R2M6D6F4U10ZG5V10F5Q1P8L2U7145、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCR8X10F10M3P6I4C4HD3H2A1J3A2E3J2ZG5C10B9T6I4P2G3146、从交易头寸来看，期货市场上的投机者可以分为()。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者【答案】ACL7P3H9V6G7K6N2HZ8W6F9Z10U6P3P8ZQ5U3L9R4C5O8R5147、以下关于期货的结算说法错误的是（）。

A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

C.期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差【答案】DCE3W10A10B5Q7C8D9HH2T5A9Y10E2K7O10ZV4O3R1X7V10T3W8148、关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。

A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金

B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金

C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金

D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】ACK2B7K8V10N5I5N9HA9O2X6S1O1B6A9ZB10V3J3A7V8D7J5149、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元／吨。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACU2M4I10O7D10Z1Y10HK5L2N7G10Y8M5W7ZJ1W1D6S4I6D9Y2150、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨【答案】DCD8H1J1R8W6Z8F7HD2D10R10X4E8B5Y8ZO1Z8Q2R3F5Y2C5151、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACR4O8K3Z4U1B6A7HW9Z9S6Y10D4D5K1ZY7C3X2H10E9X4J8152、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式【答案】ACY10S2C1X8U4W3D9HA8J3L1P6Q5E9U6ZY8A3R2A4W4U1H7153、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】CCR8T4J5F8E1B2B9HG10W3T7X2T7Z5X1ZZ3R1S5F7K6W4L8154、关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（）。

A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算

B.股票交易以获得公司所有权为目的

C.期货交易采取保证金制度

D.期货交易和股票交易都只能买入建仓【答案】CCJ10O3V4N2R9G4M3HT9O10Y5F4O6G4I2ZX2V9L1T9F10M4V5155、下列在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易【答案】DCX10K5V9U4F9A7Q4HZ9W8Z1E4O10G4L10ZE4V5I9U1W7L3R1156、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（）。??

A.从事经纪业务

B.充当客户的交易顾问

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.从事自营业务【答案】DCZ9M8L10N8Z3U9P5HP6B3P10J4J2F10V8ZC1F10V8R2K2J6J10157、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCI5A2N7K3C7S6G8HN2H6W1O4F4C8H9ZV1V5A10H2S4V4E8158、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCX7U3F3Q3I9X5T10HU2A5F1H8R1X9A9ZR8T4O9O6G8E10P10159、某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20％、50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCS9Z4Z7U4P1I10S2HD1B3S6L7Q10E4R3ZB9Y7S3L6L3I9G1160、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCI2Q4F6D6R9D2P9HM6T7A6I10S3L6X2ZV7X9X4O2N4X1A2161、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACN6H9X7C3C8T5O8HE7I4S10L9G8Q6C6ZC1A6G5O2H7Z5N10162、期货佣金商负责执行（）发出的交易指令，管理期货头寸的保证金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCM9R7P2P9Q2J9T5HU8C1S2P6Q4E1O5ZV2P4O3W9R10Z1P5163、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。

A.期转现

B.投机

C.套期保值

D.套利【答案】CCA3F1W6R1S5U1W6HI6G2B7V9S7X1R1ZP2Y8V7J2F1N10N5164、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343；（1M）近端掉期点为40．00／45．00（bp）；（2M）远端掉期点为55．00／60．00（bp），作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACC10F7X9M5L9N1Z10HC8Y5T5U3B9P5W9ZM3P6U6W9M8I9A10165、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】CCC2T8G2X1H6W5B10HG4U10C3C3J5V1D8ZE5D5A9J5U1B3G9166、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCG4N8X10N1R6K10Z9HW8V9L5D9X5D9A4ZC10Z9Z3Y3R4A10K6167、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。

A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1