中国新城市户外运动产业研究报告

行业专题202022年10月20日轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利新经济深度研究系列(四)：中国新城市户外运动产业研究报告姓名：朱峰(分析师)邮箱：zhufeng026011@电话书编号：S0880522030002姓名：鲍雁辛(分析师)ascom电话书编号：S088051307000501020304《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》01020304中国新城市户外运动产业研究摘要经济与政策筑基、顺应城市中产需求、内容社区渠道助力，推动新城市户外运动崛起求，单一的城市生活发展出中产找寻“同好”的场景化社交活动需求，该群体自身生活理念派生出重视健康、追求时尚的生活方式，新城市户外运动作为较好契合城市中产人群以上特点和需求的运动类型在近年快速崛起。同时，如小红书等新一代内容社区已成为城市中产们的内容阅读平台，内容平台和大量内容生产者的扶持和推动极大地带动了新城市户外运上传播的流量闭环，是新城市户外运动快速渗透的巨大助力。新城市户外运动是具有“轻运动、高展示和高社交价值”特点的户外运动，正流行于城市中产之中、桨板运动等。不同于传统户外运动，新城市户外运动是典型“轻运动”，门槛低易上手、运动强度适中、性高。新城市户外运动因性别友好、男女均衡等基础特征而具有更高社交价值。新城市户外运动因具易出片、宜分享的展示价值而流行于内容社区，并在传播中派生出“高潮流值”的基调。因较好地贴合城市中产对户外运动的需求，当前新城市户外运动爱好者中80后与90后共占72%，68%的爱好者来自一、二线城市，正成为具备可观消新城市户外运动细分类目多，装备制造、俱乐部平台环节发展空间大新城市户外运动在技术门槛、团队合作性等方面具共性，但衍生出的细分运动类目非常丰富，能覆盖大量不同背景和身体条件的爱好者。多样的细分运动类目为整体产业发展提供了泛的运营基础、奠定了巨大的潜在增长空间。虽然国内市场仍处发展早期，但各细分品类的制造环节已存在大量研发和产品均实力强大的隐形冠军企业，结合新城市运动的受众主为消费能力强劲的城市中产，未来市场渗透率提升将带来装备保有量的增长，装备高端化、潮流化发展趋势亦将带来装备消费净值提高，装备制造环节将直接受益。同时，相较于足球、篮球等传统团体性运动爱好者组织相对松散、组织缺位的运作方式不同，新城市户外运动相关俱乐部在集体活动组织、场地协调、各阶段课程培训和赛事领导方面等起重要作一，也将成为市场不断繁荣的受益者。风险提示 (1)渗透率增长不及预期的风险；(2)配套支持性政策推出不及预期风险；(3)疫情冲击风险。诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明2请参阅附注免责声明3诚信·责任·亲和·专业·请参阅附注免责声明3《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究01轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求02新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础03细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大04国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集05风险提示《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究01轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求高的户外运动味性高其高社交价值和易出片、分享特征走红社交网络诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明4技术门槛低装备门槛低场地门槛低规则简化MET值高于慢强度运动MET足强度运动技术门槛低装备门槛低场地门槛低规则简化MET值高于慢强度运动MET足强度运动玩法多样场景多样…中产的“户外主义”方式起点友好值认同感归属感成就感集体感健身性质高强度适中低门槛易上手趣味性轻运动特征社交价值中国新城市户外运动产业研究轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求化升级潮潮流属性片展示价值展示价值钓鱼市骑行运动钓鱼市骑行运动榄球高线高线城市的年轻中产人群，消费水平高、付费意愿高诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明5数据来源：国泰君安证券研究要求多为户外运动要求具备社交价值要求趣味性强要求多为户外运动要求具备社交价值要求趣味性强需有一定锻炼强度要求易上手、展现生活方式、具有潮流性、具有进阶乐趣等《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究新城市户外运动符合年轻群体对户外运动和社交休闲的主要需求轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求新城市户外运动是具有低门槛易上手、社交属性强、展示价值高、潮流性大、趣味性大、锻炼强度适中等特征，当下正流行于高线城市中产阶级年轻人的户外运动统称，包括飞盘、腰旗橄榄球、陆地冲浪、城市骑行、桨板运动等。新城市户外运动完美贴合年轻人对户外休闲运动的主要诉求。根据《2022户外休闲风行报告》数据，当前年轻人对户外休闲运动的主要要求包括亲近自然(指向户外运动而非健身房运动)、兴趣社交(指向基于共同户外运动兴趣的社交价值)、休闲放松(指向多样化的玩法和较强的趣味性)、强身健体(指向一定的锻炼强度)等方面。新城市户外运动正是因其对主要目标群体诉求的较好契合而蔚然成风，近年不断在各内容平台霸屏。运动符合年轻人对户外运动和社交休闲的主要诉求亲近自然64.50%兴趣社交家庭亲子58.20%37.40%休闲放松42.00%挑战自我强身健体10.10%39.70%其它13.60%年轻人对户外休闲活动的兴趣(%)诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明6证券研究4.40%一、二线城市：68%13.20%10%80后&90后：72.4%30.80%41.60%70前70后80后4.40%一、二线城市：68%13.20%10%80后&90后：72.4%30.80%41.60%70前70后80后90后95后中一、二线城市人群占总体近70%中国新城市户外运动产业研究高线中产是新城市户外运动主力军，且女性爱好者占比高轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求高线中产是新城市户外运动的主要人群。当前中产阶级普遍对自由社交、减压、户外运动存在巨大的需求。据马蜂窝数据，处中产年龄段的80后和90后占据户外休闲运动用户总体的72.4%，来自一、二线城市的爱好者占比近七成。如飞盘等带有社交、减压性质的新城市户外运动是高线城市中产繁忙工作之余放松解压、享受社交的较好媒介。女性爱好者占多数，爱好者消费水平较高。与传统户外运动男性占主导的情况相反，由于新城市户外运动社交属性显著，运动量、技术门槛和身体对抗性相对适中，吸引众多女性参与其中，女性占比达到66%。据36氪《2022年轻人新潮运动报告》的数据，新潮运动爱好者在此运动上的年均消费超过6500元，其中10%的爱好者消费超过10000元，爱好者消费能力和消费意愿均较强。动的人群中女性爱好者比例高33%线城市新一线城市二线城市三四线城市34%66%女性比例(%)男性比例(%)请参阅附注免责声明7新手友好低门新手友好低门槛上手易组局易《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究新城市户外运动具有“低门槛”的轻运动属性，对新手友好轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求“低门槛”特征使得新城市户外运动对新手和非专业玩家较为友好。新城市户外运动技术入门级门槛低，以飞盘、腰旗橄榄球为例，其上手到进行新手局比赛的时间短则数十分钟；装备入门级门槛低，一般没有特别的鞋服要求，对装备的要求简单；场地门槛低，非专业活动只需城市空地即可。技术、装备、场地的入门门槛低使得新城市户外运动多为易上手、易组局的运动，因而新手友好。为使新人能充分获得乐趣和成就感、对该运动产生粘性，俱乐部和爱好者们往往对原运动进行了规则上的放松，使得新城市户外运动比相应专业户外运动门槛更低。以飞盘为例，飞盘新手局中往往不严格强调攻守互换规则，对防守距离也会做一定的宽松处理。城市户外运动规则较为简化，技术、装备、场地门槛低技技术入门级门槛低飞飞盘骑行骑行腰腰旗橄榄球-数小时快速入门盘可-数小时入门橄榄球和腰旗即可通公路自行车装装备入门级门槛低非非专业场地要求低诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明8数据来源：国泰君安证券研究《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究新城市户外运动锻炼强度适中，休闲健身性质明显轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求新城市户外运动强度适中，更呈现休闲健身的性质。能量代谢当量(MET值)是一种表示相对能量代谢水平和运动强度的重要指标，每公斤体重从事一分钟活动消耗3.5ml的氧，其活动强度称为1MET。MET值可理解为特定活动状态下相对于静息代谢状态的能耗水平。以MET值计，陆冲板、钓鱼等多项新城市户外运动均为中等强度运动，比步行等低强度运动锻炼健身效果更好，但又较于极高强度运动更温和、对运动者的身体素质要求不高，更适合年轻城市工作人群的普遍身体情况和运动要求。动对运动量有一定要求，但强度适中3.5低强度运动3.645新城市户外运动3.5低强度运动3.645新城市户外运动5.5中速步行中速骑行陆冲板钓鱼中等强度运中等强度运动6.477.29腰旗橄榄球77.29极限飞盘登山0000高强度运动足球(比赛)1212跳绳(快)5快5诚信·责任·亲和·专业·创新能量代谢当量(MET值)请参阅附注免责声明9环湖骑行环岛骑行《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》环湖骑行环岛骑行中国新城市户外运动产业研究新城市户外运动玩法多样、趣味性高，具备较高用户粘性轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求新城市户外运动玩法多样、趣味性高。以飞盘和骑行为例，飞盘共有十余种玩法，在小红书上相关笔记超过五万篇，小众如飞盘越野、沙滩飞盘等也具有一定热度；骑行的多样化玩法则主要体现在场景、地形的多样性上，包括城市中的街道、滨江、公路以及郊外的环湖、山地等场景，不同的场景因不同的路况和沿途景色，各具趣味。新城市户外运动因其丰富的玩法而有较高的用户粘性，吸引爱好者们不断尝试新玩法。在各社交平台上都能看到对于新城市户外运动让人“上瘾”的表述，一定比例的爱好者在初次体验后将其转化为了固定频率的户外运动或选择更高频地参与。行运动多样性主要体现在骑行场景上50000+88300+4100+1300+6700+4500+2200+极限飞盘亲子飞盘宠物飞盘躲避飞盘沙滩飞盘飞盘越野双飞盘各种飞盘玩法的小红书笔记数量(篇)诚信·责任·亲和·专业·创新数据来源：小红书，国泰君安证券研究城市骑行城市骑行山地山地骑行滨江骑行滨江骑行公路骑行公路骑行请参阅附注免责声明10数据来源：国泰君安证券研究入门阶段进入门阶段进阶阶段《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究新城市户外运动具有进阶乐趣，促使深度爱好者不断增加轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求新城市户外运动易学难精，有持续进阶的乐趣。新城市户外运动门槛较低，在入门阶段只要掌握基础动作即可以进行团体活动，入门阶段的参与者一般进行体验式消费。在进阶阶段，参与者在更多样化的场地练习、参与更多团队活动、升级装备。以陆地冲浪为例，进阶阶段的参与者可以在更专业场地如碗池、泵道练习。在高阶阶段，参与者将体验式消费转变为赛事化、职业化的活动，原以兴趣连接的松散团队将在竞技比赛中沉淀为有着更紧密彼此认同感的集体；职业体系的晋升路径将为业余爱好者们创造更多长期参与动力。深度参与者不断增加，带动运动更广泛传播。以飞盘运动为例，早期玩家已有不少转化为相关创业者和教练等。根据新思界关于飞盘行业的深度市场调研数据，2021年中国飞盘产业市场规模已超过8500万元，且参与人群不断增加。图图：新城市户外运动每个进阶阶段具有丰富多样的乐趣和挑战高阶阶段基基础动作、体验式消费飞盘骑行多多样化场景参参与集体活动装装备升级在更专业场地练习如碗池、泵道等在对抗性活动中进行团队配合改装初始装备等赛赛事化、职业化成为队伍队长成为活动组织者参与业余赛事参与专业赛事成为教练诚信·责任·亲和·专业·创新数据来源：国泰君安证券研究请参阅附注免责声明11基础特征性别友好男女均衡新基础特征性别友好男女均衡新城市户外运动多无激烈身体对抗部分运动不允许身体接触(如飞盘身体接触犯规、腰旗橄榄球不允许抱人和推人)飞盘为例，多为四男三女或三男四女队派生价值婚恋交友由于新城市户外运动性别友好、男女均衡，因而新城市户外运动集体活动可成为婚恋交友、异性交友的渠道之一。中国新城市户外运动产业研究新城市户外运动性别友好、集体性强，派生出较大的社交和情感价值轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求团团队活动310888同好交同好交友群人数多；通过俱乐部和社群组织的单场活动种。新城市户外运动是便捷的同好交友渠道。认同感情感价值归属感认同感情感价值归属感集体感成就感诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明12数据来源：小红书，国泰君安证券研究穿搭分享集体合影传穿搭分享集体合影传统运动新城市户外运动1460%140%140%00%190%280%游泳击剑武术篮球骑行路亚桨板中国新城市户外运动产业研究新城市户外运动因具备易出片、宜分享的特征，在各社交平台热度高轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求新城市户外运动具有易出片、宜分享的特征，在各大社交平台上长期保持较高热度。新城市户外运动自带的集体参与感和社交属性吸引了大量KOL、KOC甚至普通用户生产了如穿搭装备、好友合影留念、集体合照和运动过程中的抓拍等大量图文内容，并在社交平台中广泛分享，推动新城市户外运动相关的内容社区热度不断增长。以小红书为例，2021年小红书平台上新城市户外运动相关笔记数量同比增速远高于传统运动，其中桨板较2020年同期增长幅度高达460%。图：新城市户外运动“易出片图：新城市户外运动“易出片”好好友留念运运动抓拍诚信·责任·亲和·专业·创新数据来源：国泰君安证券研究市户外运动在社交平台的热度显著高于传统运动2021年相关笔记数量同比增速请参阅附注免责声明2021年相关笔记数量同比增速数据来源：小红书，国泰君安证券研究预订单货尖货指南飞盘预订单货尖货指南飞盘飞盘步穿搭步背包步鞋履《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求新城市户外运动是城市中产的户外运动生活理念的体现之一。近年来城市中产对户外运动生活的理念逐步固化为“户外主义”，新城市户外运动是“户外主义”呈现形式的代表。城市中产将生活中追求的美学、健康理念应用于户外活动中，塑造了户外活动的新形式、新规则、流与潮流鞋服、装备结合，新城市户外运动带动户外运动装备升级。由于新城市户外运动的潮流价值和展示价值，相关装备鞋服也成为新城市户外运动得以展示中产们生活理念的窗口。装备、服装在新城市户外运动中重要性超过其在传统户外运动中的重要性。以小红书的新城市户外运动集合页面“户外主义”为例，页面集合了各新城市户外运动所需器具、穿搭、背包、鞋履等，并对根据运动类型进行分类，平台成为爱好者间内容传播渠道的同时也一定程度上提高了装备消费、图：图：新城市户外运动是都市中产“户外主义”追求的呈现形式之一行手穿搭行攻略行装备数据来源数据来诚信·责任·亲和·专业·创新市户外运动页面强化生活方式的理念请参阅附注免责声明14数据来源：小红书请参阅附注免责声明15诚信·责任·亲和·专业·请参阅附注免责声明15《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究02新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础2.1/经济发展和政策支持是新城市户外运动崛起的宏观动因2.2/户外休闲运动满足城市中产多项需求，顺应其生活理念2.3/小红书、抖音等内容社区是新城市户外运动出圈的助燃剂得国民对健康、户外运动的需求激增话题书人群《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利得国民对健康、户外运动的需求激增话题书人群新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础提升国民消力提升国民消力户外闲运的整政策分的性政策经济发展和政策支持是新城市户外运动崛起的外部原因日本户外运动品类发展与经济发展正相关，我国可对标经济经济外外因城市中产人群户外人群户外减压需求健康精致尝鲜时尚生生活方式动满足城市中需求，顺应其生活偶偶然中国新城市户外运动产业研究渠道渠道小红书、抖音等内容社小红书、抖音等内容社运动动转化贡献视频种草音城市中产诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明16数据来源：国泰君安证券研究00010203040506070809101112131415161718192021人均GDP较高，运动类型增多、开始细分，小众运动逐渐演化并“出圈”人均GDP中等，更多体育赛事中的户外运动形式和较专业的户外运动得到发展人均GDP较低，主要是对场地、装备等要去较低的传统户外运动如郊游、登山、跑步等40000《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究经济水平向高水平阶段迈进是新城市户外运动崛起的底层原因新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础经济发展提升国民消费能力，推动新城市户外运动快速发展。对比美国、日本等发达国家的户外运动行业发展历程：人均GDP较低阶段，郊游、登山等对场地、装备、技术门槛较低的常规户外活动占据主流；当人均GDP达到中等水平时，健身、跑步、球类运动等较为专业或有一定场地要求的户外活动类型获得快速发展；当人均GDP进入较高水平时，民众开始尝试骑行、滑雪等对装备、场地等要求更高、更加细分的新兴户外运动，近年新城市户外运动在此背景下快速发展。GDP市户外运动快速发展攀岩攀岩、冲浪等滑雪、骑行等球类运动等游、登山、跑步等我国人均GDP(美元)诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明17《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究我国户外运动发展可对标日本户外运动发展历史新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础日本户外运动品类演变与经济发展相关，可与我国户外产业各发展阶段对应。上世纪六十年代末，日本人均GDP处于向中等水平迈进阶段，户外运动形式仍以装备要求较低的大众球类运动为主；上世纪七十年代，日本人均GDP达中等水平，期间有冬奥会举办，大众对多样化户外运动需求不断增加，冰雪运动等不断发展；上世纪八十年代，日本人均GDP水平达到较高水平，对技能、装备有较高要求的户外运动如冲浪、攀岩等逐渐拓宽受众；上世纪八十年代后期，日本人均GDP进一步增长，户外运动向更多元化的方向发展。日本户外运动的发展历史正成为国内户外运动产业发展的参照系。日本户外运动发展历史是我国户外运动产业发展的参照系196519661967196819691970197119721973197419751976197719781979198019811982198319841985198619871988诚信·责任·亲和·专业·创新日本人均GDP(美元)请参阅附注免责声明18《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究多方位政策共同助力户外休闲运动发展新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础户外运动支持政策接连出台，驱动户外休闲运动市场发展。自2016年《体育产业发展十三五规划》起，国内关于户外休闲运动场地建设、组织体系完善、活动推广、平台支持、促进消费等的政策在近年持续推出，从生产端、运营端和消费端都给予了相应支持。针对具体运动的政策亦不断出台，如极限飞盘被纳入义务教育阶段课程，《自行车运动行业发展规划》规定了关于自行车场地、器材和赛事的发展规划等。诚信·责任·亲和·专业·创新据来源：各政府部门官网，国泰君安证券研究请参阅附注免责声明19宣泄工作压力重构社交联系群体性户外需求内核户外休闲运动满足需求需求一定宣泄工作压力重构社交联系群体性户外需求内核户外休闲运动满足需求需求一定程度的城市化人类天性对户外的向往需中国新城市户外运动产业研究当代城市中产具有强烈的户外和减压需求新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础城市中产的户外需求具有普遍性和日常性的特征：当前城市中产大多缺乏与自然建立联系的机会，对户外生活的渴望在该群体中具有一定普遍性；同时，由于中产通常保持单调的通勤生活，其对打破现有生活状态、抽身工作环境、亲近户外的渴望并非临时性需求，而往往展现出对户外要。城市生活的高压力和社交需求被压抑引发中产对暂时逃离工作环境、缓解压力的渴望强烈：工作生活的压力使得城市中产渴望从日常生活状态中抽离，向往对城市周边环境的“再体验”、以户外休闲运动的形式沉浸于城市周边环境；城市快节奏生活往往使基于非工作目的的社交需求被压抑，大量城市中产渴望能充分享受基于兴趣的社交、休闲场景。减减压需求内核求城市中产工作压力大城市中产工作压力大对对工作环境的暂时逃离诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明20数据来源：国泰君安证券研究图：年轻中产借助户外运动场景在陌生人中找到“同好”，收获归属感相似的户外运动爱好积冰外运动为载陌生人图：年轻中产借助户外运动场景在陌生人中找到“同好”，收获归属感相似的户外运动爱好积冰外运动为载陌生人一群有同特点/爱好的人俱乐部/社群触达过首互动陌生成为人群线局交流参加互动转化为保持集体联系成为“盘友”、“骑友”等有高频互动的小集体，在赛事和活动中形成紧密共同体闭环“同好”相似的生活方式中国新城市户外运动产业研究基于户外运动共同爱好的“同好”社交是城市中产社交新需求新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础将户外运动作为陌生人社交场景并寻求“同好”是城市中产的社交新需求。来自高线城市的年轻中产往往工作压力较大、生活节奏较快。在工作之余，他们亟需在公司之外找到新的组织，寻找不局限于同事范围的社交联系。与传统的陌生人社交流程相对应，以新城市户外运动场景为载体的陌生人社交流程一般为：首先通过社群/俱乐部完成“发现”步骤；通过社群组织的新手局完成“破冰”步骤；通过继续参加同类户外活动完成“互动”步骤；最终与“同好”们形成高频互动的小集体，并在此得到“归属感”。的生活状态相相似的工作节奏诚信·责任·亲和·专业·创新数据来源：国泰君安证券研究请参阅附注免责声明21数据来源：国泰君安证券研究《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究重视健康、追求精致时尚是城市中产生活方式变迁的趋势新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础健康、精致、尝鲜、时尚是城市中产的生活方式趋势。城市中产有尝试新鲜事物的需求，包括新运城市中产有尝试新鲜事物的需求，包括新运因是对工作环境和普通生活的逃离，追求“休闲”而非“休息”。方式已是大势所趋。城市年轻中产相对总体人群对健康更加重视。城市中产生活方式趋势精致城市中产热衷跟随内容社区、社交平台上具城市中产热衷跟随内容社区、社交平台上具享受追随风潮带来的“时尚感”。过程带来丰富的展示价值，赋予了城市中数据来源：国泰君安证券研究请参阅附注免责声明22诚信·责任·亲和数据来源：国泰君安证券研究请参阅附注免责声明22《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究以小红书为代表的内容社区是新城市户外运动出圈的助燃剂新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础小红书是新城市户外运动爆火的助燃剂。由于内容社区的使用人群与新城市户外运动目标人群高度相似，如小红书等内容社区在年轻中产间的大量渗透使新城市户外运动有新的传播、组织方式。线上内容转化为线下集体活动的开展，线下活动又为内容社区贡献话题和内容，新城市户外运动借助内容渠道在大量潜在用户中传播、获取较高讨论热度，形成流量的飞轮式增长。以飞盘为例，飞盘早期较为小众，全国俱乐部数量不到50家，而在2021年11月和12月小红书发起飞盘相关话题支持后，截至2022年5月全国较为正式、规模较大的俱乐部、社群数量已超过200家。同时，腰旗橄榄球在小红书平台推荐后，相关笔记和热度都有井喷式增长。红书话题助力≤5≤50先后发起#都是飞盘给的#、“飞盘助力奥运会”206诚信·责任·亲和·专业·创新数据来源：小红书，国泰君安证券研究火中发挥重要推动作用%起“小红书腰旗联盟”，社群入驻4279%4279%内发起#红书抢腰旗#话题2021年10月2022年3月2022年5月相关笔记数量搜索指数请参阅附注免责声明23数据来源：小红书，国泰君安证券研究新手教学件介绍、选新手教学件介绍、选巧返图关《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础小红书通过线上线下互动引流推动新事物“出圈”。内容运营已成为越来越多新兴事物自诞生、小范围流行到大范围流行的重要原因。以小红书为例，平台方通过话题、活动进行引导、激励用户输出相应范围的内容并给予流量扶持，增加浏览量，也通过邀请线下社群入驻完成线动引流。小红书通过官方号“运动薯”、“潮流薯”推广潮流运动活动。从内容上看，其新城市户外运动相关内容丰富，从实用的装备构件介绍选择、装备品牌相关、新手教学教程、赛事相关、经验记录帖等，到分享性质的组局照片、活动参与感悟等一应俱全，形成了完善的内容推广和流多方位切入点引导用户、俱乐部输出新城市户外运动内容验记录诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明24数据来源：小红书，国泰君安证券研究《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究抖音等视频内容社区是新城市户外运动热度攀升的另一助力新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础视频形式的内容更能展现户外运动魅力。户外运动精髓在于运动的动态过程，短视频相较于图文形式，更易动态呈现新城市户外运动过程、介绍装备使用方法等，更容易吸引浏览者的兴趣且帮助浏览者入门。抖音在本轮新城市户外运动出圈中发挥了重要作用。各细分新城市户外运动类型的相关话题在抖音持续火热：路亚、露营、骑行话题播放量已超百亿，飞盘、溯溪、桨板、腰旗橄榄球、陆冲板等话题播放量均过亿，小众的新城市户外运动如城市骑行、精致露营等播放量亦均过百万，新城市户外运动在视频内容社区呈现集体“出圈”之势。可观306.9亿152.3亿152.3亿128.6亿骑行露营骑行露营7.3亿2.3亿2.5亿2.3亿2.1亿1.3亿1.6亿1.3亿8460.7万553.4万289.5万553.4万桨板sup城市骑行精致露营陆冲板腰旗橄榄球极限飞盘桨板溯溪飞盘诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明25请参阅附注免责声明26诚信·责任·亲和·专业·请参阅附注免责声明26《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究03细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大3.1/飞盘与腰旗橄榄球：低门槛、强社交、依托小红书和俱乐部爆火3.2/陆地冲浪和路亚钓：玩法区别于传统运动，装备极具潮流属性3.3/城市骑行：疫情后再次出圈，国内市场有较大发展空间3.4/亲水运动：桨板因新手友好和趣味性高最为流行诚信·责任·亲和诚信·责任·亲和·专业·创新《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究新城市户外运动在门槛、玩法等方面均有共性又各具特点飞盘飞盘腰腰旗橄榄球陆地冲浪板陆地冲浪板路亚钓鱼路亚钓鱼城城市骑行桨板桨板技术门槛中中中中低中技术门槛装备门槛低低中低低装备门槛装备上限低低中中高装备上限团队合作性高高低低中团队合作性装备潮流性低低高高中装备潮流性竞技性安全性娱乐性竞技性安全性娱乐性《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究极限飞盘兼具诸多优势，是目前最流行的飞盘玩法细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大飞盘技术门槛低、趣味性高，新手友好。极限飞盘是目前飞盘活动中最流行的玩法，需要两支七人队伍互为攻守，投掷飞盘入得分区。相比于专业性更高的掷准飞盘和接触度更低的躲避飞盘，极限飞盘兼具竞技性、娱乐性、安全性，更加有趣。同时，飞盘活动的基础动作只有抛、接，技术门槛低。根据小红书等平台中内容，飞盘基础动作的训练时间最短只要数十分钟。在常见飞盘玩法中，极限飞盘集齐诸多优势锻锻炼强度飞盘捷，耐力，集体战术等特点。不允许身体接触、冲撞。无裁判，飞盘尔夫投掷入目标框尔夫掷远远的算成绩，竞赛需善用风力和助跑掷远躲避飞盘打掉对方选手。禁止身体的任何部位被飞盘碰到躲避飞盘诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明28数据来源：国泰君安证券研究不同年龄人群喜爱飞盘的比例不同年龄人群喜爱飞盘的比例《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究飞盘以其“飞盘精神”及运动量适中等特征受到年轻中产群体喜爱细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大飞盘被称为竞技运动中的“乌托邦”，与年轻中产调性相符。相较于其他运动，飞盘自由性较大，有自我判罚规则，比赛中犯规等需要裁判认定的行为都由场上队员自行裁决。当双方队员出现争议时，通过沟通协商解决，如最终意见相左则回到上一个出盘点。且重视包括公平、沟通等的飞盘精神，设立飞盘精神评分体系将“精神”实质化。每一场比赛结束后双方队伍都会尊重比赛事实、互相进行评分。飞盘新手友好、运动量适中，适合有较大健身需求但是无专业训练时间的年轻中产参与。飞盘运动是非常全面的有氧运动，可拆解为无数次的跳跃、冲刺跑、折返跑、变速跑。同时飞盘飞行轨迹多样，传递、防守进攻分配得当才能团队加分，对参与者的敏捷程度和协调能力也有锻炼。年轻中产一般有较大运动需求，对运动的团队属性也有要求，但是缺乏专业训练、比赛时间。飞盘活动的新手友好、团队协作程度高、运动量适中等特性都与年轻中产的需求一致。世界飞盘总会将飞盘精神浓缩为几个条款CommunicateCommunicateRespectfully(尊重地沟通)KnowtheRules(熟知规则)AvoidBodyContact(避免身体接触)EnjoyPlaying(享受比赛)诚信·责任·亲和·专业·创新数据来源：世界飞盘总会，国泰君安证券研究44.1%47.5%42.4%27.0%请参阅附注免责声明29《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究强社交、潮流化的“本土化”改进是飞盘得以大火的一大因素细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大目前流行的飞盘运动经过了本土化适应。飞盘在未出圈时沿袭专业运动轨迹，参与者们多以专业技能和竞技比赛为追求。而飞盘作为新城市户外运动之一，其展示价值和社交价值则更为重要，而竞技性有所削弱。如一些俱乐部组织的飞盘活动中取消了“读秒”规则，削弱其竞技性和技术门槛，从而拓宽受众、增强社交基数。飞盘具有较强的潮流属性和社交价值。飞盘走红于小红书，从小红书潮流组力推飞盘开始，时尚的潮流用户与飞盘“双向选择”，进一步放大了其潮流、社交和出片等特质。由于飞盘不允许身体接触而减少了女性加入这项运动的顾虑与竞技过程中的危险，男女混制又使得飞盘的社交属性增强，符合年轻人对于场景化社交的需求，在体验运动快乐的同时结交新朋友。陌生人社交，扩大交际圈社社交价值锻炼身体，燃脂效果好技术门槛低，易上手42.99%47.96%社交价值团队感强，体验团队竞技51.23%社交价值追求潮流，体验新事物追求潮流，体验新事物潮流属性爱飞盘的原因诚信·责任·亲和·专业·创新人对飞盘的印象请参阅附注免责声明30所需团队合作程度高腰旗橄榄球飞盘不需要佩戴头盔和护具护甲简单允许抱人和推人、非冲撞式过扯下进攻方身上的一条腰旗以阻止进攻禁止身体接触、非冲撞式单、只需穿着基础户外休闲可性强、讲究战术所需团队合作程度高腰旗橄榄球飞盘不需要佩戴头盔和护具护甲简单允许抱人和推人、非冲撞式过扯下进攻方身上的一条腰旗以阻止进攻禁止身体接触、非冲撞式单、只需穿着基础户外休闲可性强、讲究战术技巧性强、讲究战术作为美式橄榄球的简化版，腰旗橄榄球与飞盘有相似之处细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大腰旗橄榄球是美式橄榄球的改动版，与飞盘有诸多共同点。腰旗橄榄球源自美式橄榄球，但在身体对抗性上比美式橄榄球小得多，因而具有了较高的安全系数，同时对防护装备需求减小。腰旗橄榄球继承了美式橄榄球最大的魅力，即团队合作性和竞技性。在社交平台的经验帖中，腰旗橄榄球被称为“撕名牌”和“户外版剧本杀”，体现其趣味性。腰旗橄榄球兼具锻炼强度和战术，需要参与者在场上快速奔跑的同时进行团队合作配合和敏捷的躲闪过人技巧。美式橄榄美式橄榄球通过“擒通过“擒抱”来阻止对方进攻，冲安全系数低保护机保护机制高、装备复杂诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明31数据来源：国泰君安证券研究上腰旗橄榄球俱部、社群组织内容平台红书入驻扶持、输绍上腰旗橄榄球俱部、社群组织内容平台红书入驻扶持、输绍草《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究腰旗橄榄球的火爆离不开俱乐部与小红书的推动作用细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大腰旗橄榄球的大火来自于俱乐部自下而上的传播。与足球、篮球等传统团体性运动松散、组织缺位的运作方式不同，腰旗橄榄球俱乐部在集体活动组织、各阶段课程培训和赛事领导方面起到重要作用。自腰旗橄榄球开始在大城市中产中小范围流行后，各业余俱乐部便应运而生，自下而上进行传播、形成生活趋势。小红书是腰旗橄榄球线上线下互动引流的重要一环。小红书邀请了世界上规模最大的职业橄榄球联盟NFL入驻，后成立了腰旗橄榄球联盟，邀请、吸引全国60多家俱乐部加入，形成俱乐部方的线上宣传矩阵。用户通过小红书“种草”，线下进行活动后又将体验和经验进行反馈输出，自发为腰旗橄榄球做宣传。小红书对俱乐部、爱好者两方输出的内容都给予流量扶持。由于小红书用户群体与新城市户外运动的目标群体重合度极高，小红书上对腰旗橄榄球的宣传有极高的转化率，吸引浏览到相关内容的用户进行线下活动体验消费。图：小图：小红书协助完成了线上线下双渠道、爱好者俱乐部双元素之间的交流下活动、培活动、培训机构驻反馈、输出内容容平台“种草”加入俱乐部反馈、输出内容请参阅附注免责声明32数据来源：小红书，国泰君安证券研究诚信·责任·亲和·请参阅附注免责声明32数据来源：小红书，国泰君安证券研究陆冲板有结构区别技巧性强，不手对装备、场地、季节等外部条件的要求低街头潮流属性，片陆冲板有结构区别技巧性强，不手对装备、场地、季节等外部条件的要求低街头潮流属性，片浪对天气、场地有一定危险灵活性强、锻炼程度大，式模似两头比较尖且翘起的角度不高两头都有翘起缺点板面灵活性较好较硬板桥优点较大较小轮子双翘(传统滑板)中国新城市户外运动产业研究陆地冲浪集双翘滑板、滑雪和冲浪运动的优势于一身细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大陆冲板起源于滑板，体验与单板滑雪、冲浪相似。陆冲全称陆地冲浪，指不蹬地，靠扭动身体改变重心滑行的滑板运动。在结构上，与传统双翘滑板相比，陆冲板的板面更类似冲浪板，两头比较尖且翘起的角度不高，板桥的灵活性更好，从而带来灵活的操控感。陆冲板的驱动方式主要是依靠重心的改变，转向灵活，需要玩家利用身体姿态变化发力，依靠左右倾斜变换前进。陆冲虽起源于滑板，但其运动模式与冲浪、滑雪相似，弥补了人群在非雪季或内陆地区时所缺失的乐趣。陆冲板集齐双翘、滑雪、冲浪运动的优点。与滑板相比，陆冲板因结构不同因此更易操纵，对于新手可玩度更高、趣味性更强。与滑雪和冲浪相比，陆冲板强度较之更低，对场地、季节、装备等的要求更小，安全性更强。雪和冲浪运动的优点对季节、场、装备的较高灵活性强，式模似数据来源：国泰君安证券研究诚信数据来源：国泰君安证券研究诚信·责任·亲和·专业·创新数据来源：国泰君安证券研究YOW联名款carver艺术家款《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》YOW联名款carver艺术家款中国新城市户外运动产业研究陆冲板继承滑板街头属性，潮流价值高细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大陆冲刷爆街头巷尾，成为滑板运动中的新贵。陆冲板已成为年轻人喜爱的滑板种类中仅次于传统双翘板的品类。从装备购买角度看，据天猫国际数据，2022年以来平台进口滑板品类的销售额同比增长了三位数，增速迅猛，其中“95后”、“00后”人群购买占比最高。在讨论热度上，小红书平台上有6万多陆地冲浪相关笔记，内容社区的热度不断攀升。陆冲板潮流性高，易出片。陆冲板继承了滑板固有的街头属性，其穿搭、装备潮流性更高。各大品牌陆冲板的性能差距并不大，板面的涂装配色更具差异性，潮流属性体现于此。海外品牌尤其重视潮流属性的体现，不定期推出艺术家联名涂装或城市限定款。由于陆冲板装备的潮流性，玩家往往能拍出极具视觉效果的照片。喜爱双翘52双翘陆冲板36.0%陆冲板长板小长板小鱼板电动滑板5.7%7.2%年轻人喜爱的滑板种类排名诚信·责任·亲和·专业·创新名、限量款，潮流属性明显carvercarver城市限定请参阅附注免责声明34数据来源：国泰君安证券研究连续两年高增长13.05%13.76%00后90后连续两年高增长13.05%13.76%00后90后80后70后其他请参阅附注免责声明35数据来源：快手大数据研究院，国泰君安证券研究中国新城市户外运动产业研究钓鱼由年轻爱好者在内容社区掀起热潮细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大钓鱼爱好者在内容社区掀起钓鱼热潮。小红书上“钓鱼”话题有1.5亿阅读量，钓鱼相关笔记增长迅速，已超51万，而2021年6月仅11万。根据快手数据，钓鱼相关内容创作者中80后、90后和00后总占比超过70%。年轻人是“钓鱼热”主力。根据马蜂窝数据，90后在2021年钓鱼人群中占比达到了30.8%，较上年增长了8.7%。垂钓大军不断年轻化，本次“钓鱼热”即主要是年轻人发起，90后逐渐成为钓鱼“主力军”。年轻的钓友们不过分注重渔获，更注重氛围和分享。在小红书上，路亚装备相关笔记有3700+篇，路亚穿搭相关笔记有1700+篇，路亚初体验相关笔记有1000+篇。根据天猫平台2022年618数据，垂钓用具消费者超30万人，其中90后、00后占比大幅提升，有200万95后每年购买垂钓产品。250%200%150%100%50%0%同比增长47.4%同比增长63.6%35%30%25%20%15%10%2019年2020年2022020年马蜂窝站内“钓鱼"相关内容量诚信马蜂窝站内“钓鱼"相关内容量诚信·责任·亲和·专业·创新《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究路亚与传统钓法的差异使其得到年轻人的青睐细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大路亚与传统钓法截然不同，成为年轻钓友们的最爱。路亚音译自“Lure”，是模仿弱小生物引发大鱼攻击的一种方法，与传统钓鱼方式有许多不同。在找鱼方式上，路亚钓更是“主动出击”，因此在装备、钓法和钓鱼氛围上与传统钓差异较大。在氛围上，与传统钓相比，路亚是激烈的全身运动；但与飞盘等其他团体属性明显的新城市户外运动相比，路亚钓更偏向于“静态”，是“个人的浪漫”。路亚钓讲究技巧，需要竿、饵、轮的综合操作，需要钓鱼者全身投入运动，更有利于健康。这些特征也使得玩家人群多为热爱户外运动的年轻人。在小红书上，路亚相关笔记基数相对较小，但增长更快，相关的发布量在2021年与上一年同期相比增长659%。底层差异致其在装备、氛围、运动量、玩家人群上均大为不同氛围差氛围差异玩家人群装备差异找鱼方式钓法差异运动量传传统钓点较固定，局限于细小水域内。通过打窝将鱼完全饵料、鱼鱼竿位并在一段时间内固定于此。频繁换饵、抛竿享受遛鱼的乐更清静小年龄偏大路路亚钓每处水域都是钓点，每次抛投的钓点不同。它投投的距离比较远，靠渔轮回收鱼线来大面积找鱼。拟饵、鱼路亚竿停收线，不停更换钓更趣味大年轻人诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明36数据来源：国泰君安证券研究以路亚竿为例：可选择调性、长度等以路亚竿为例：可选择调性、长度等横向：多样化潮流化以路亚竿为例：更高端的材质、导环、碳布性能、轮座握把材质等纵向：高端化《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究路亚的潮流属性在“路亚风”鞋服和高端路亚装备中体现细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大“硬装备”高端化、“软装备”潮流化。路亚硬装备中最重要的是“一杆一轮一线一饵”，但其中门类繁多。如对于拟饵，可粗分为硬饵、软饵和亮片，又可按照不同鱼类细分为不同拟饵，对于高阶玩家而言，对拟饵种类要求高、复购空间较大。由于高阶玩家对装备也有高端化需求，有商家在网店中专门设置“新手路亚装备”、“发烧路亚装备”、“打黑巨物装备”等多个路亚场景专区，以方便不同买家购入不同价位、不同层次的商品。玩路亚的年轻人不仅是会在这一运动的竞技性上开销，路亚的潮流性、附加的展示价值则会带来在户外风格穿搭上的“隐形消费”。路亚装备升级趋势是多样化、高端化、潮流化向高端户外运动、山系休闲潮流品牌转化诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明37数据来源：小红书，国泰君安证券研究请参阅附注免责声明请参阅附注免责声明38公路上35%城市风景区/热门景点35%公园、体育场内街巷里色线名称公路上35%城市风景区/热门景点35%公园、体育场内街巷里色线名称数据来源：小红书，国泰君安证券研究行路线丰富，且受欢迎程度较为平均中国新城市户外运动产业研究城市骑行成为新风潮，多样化骑行路线增添趣味性细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大骑行再次出圈，城市骑行成为新风潮。骑行是历史悠久的专业户外运动，而共享单车的出现是骑行“复兴”的起点。共享单车起初是为了解决城市中产通勤途中的“最后一公里”问题，随着城市中产们对骑行的接受程度越来越高，作为通勤方式补充的骑行逐渐变成了更具休闲、每日户外运动特质的骑行活动。更多中产也在非通勤场合中开始骑行，将其作为周边城市运动场景再挖掘之一，深度爱好者逐渐增多。目前小红书上，城市骑行的笔记数量达到9万+篇，“城市骑行计划”话题浏览量达2496万。多样化的城市骑行路线和团体性质的俱乐部骑行活动使得骑行具有趣味性和社交价值。根据《2022年轻人新潮运动报告》，年轻人喜欢的骑行路线多样，近四成年轻人喜欢较为平整的公路骑行、通过城市风景区骑行将游览景观和骑行运动结合。以上海为例，具有城市代表性的景观是各骑行路线特征，如以临江夜景为特色的滨江东岸骑行线、沿途上海特色老洋房多的永康长乐骑行线等。具特色330%20%诚信·责任·亲和·专业·创新点滨江东岸骑行线滨江西岸骑行线滨江东岸骑行线滨江西岸骑行线滴水湖环湖骑行线莘庄-松江佘山线永康长乐骑行线环虹桥骑行线临江优美夜景沿途打卡点(美术馆)多环湖景观大公路路面平整林荫路、沿途老洋房多可看飞机起降、生态绿岛林荫多南浦大桥-油罐艺术中心滴水湖站莘庄-辰山植物园黄陂南路-思南公馆虹桥丽宝广场高车保有量大《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利高车保有量大中国新城市户外运动产业研究骑行爱好者运动频率高、花销可观细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大骑行爱好者活动频率较高。根据自行车运动爱好者专业服务平台美骑发布的报告显示，每周骑行一次及以上的深度爱好者占比接近75%。骑行运动路线、场景多，而不像其他新城市户外运动一样需要专门的地点进行活动，因此其活动频率、上瘾性更高。在装备上，骑行爱好者具有自行车保有量高、换车频率高、购买单价高的特征。根据美骑报告，超过七成的骑行爱好者同时拥有超过两辆自行车，且在换车频率在三年以内的爱好者占比近45%。同时，骑行爱好者的购车花销中占比最高的是8001-15000元，其次是15000-30000元，二者合计占比为55%，骑行爱好者在装备上的消费能力和消费水平较高。好者偏爱高端自行车其他,17.61%每天,24.50%每月1-3次,8.03%每周一次或以上,49.85%其他,0.26%3辆以上,13.03%一辆,29.80%2-3辆,56.91%8001-1.5万元,27.90%其他,45.20%1.5-3万元,26.90%诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明390.40%0.40%《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究骑行在中国仍是小众运动，装备市场有较大发展空间细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大对标海外，骑行在中国仍是小众户外运动。2018年中国自行车运动人口占总人口比例不到1%，远远低于英国、法国等海外国家。同时我国用于户外运动的自行车销售额占总销售额的比例仅为6%，远低于英国、法国等海外国家。对标海外，骑行在我国仍为小众运动。目前国牌自行车主要用于通勤而非户外运动，国内专业骑行市场因供需不平衡而有较大高端化发展空间。随着骑行“出圈”，深度爱好者逐渐增多，对更专业、高端、具有个性化改装空间的自行车需求也逐渐增加。以英国品牌BROMPTON为例，2020财年其在中国的整车销量较三年前增加十倍，专业自行车市场增长迅速。从价格维度看，当前国牌自行车价格区间一般在百元到几千元，多集中在国外中高端户外运动自行车的入门级价格区间。随未来骑行进一步流行，国产自行车品牌在中高端站稳脚跟，大众接纳自行车向户外、休闲方向的额外定位，国内骑行产业还有较大拓展空间。外运动47%法国法国英国中国法国英国中中国国2018年自行车运动人口占总人口的比例运动自行车销售额占总销售额的比例诚信·责任·亲和·专业·创新数据来源：前瞻产业研究院，国泰君安证券研究高端化发展空间CANYONSCOTTSpecializedTREK崔克捷安特迪卡侬喜德盛千里达永久凤凰请参阅附注免责声明40数据来源：各品牌电商平台官方店，国泰君安证券研究细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大5万+篇笔记溯溪是由峡谷溪流的下游向上游，克细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大5万+篇笔记溯溪是由峡谷溪流的下游向上游，克服地形上的各处障碍，穷水之源而登山之巅的户外运动方式。溯溪是可以结合登山、攀岩、露营、游泳、绳索操作、野外求生、定位运动、赏鸟等综合性技术的户外活动。“桨板”、“溯溪”等新兴水上户外运动渐在社交平台走红。5万+篇笔记桨板，StandUpPaddle(缩写SUP)是一项源于美国夏威夷的运动。桨板入门简单迅速，不需长时间的训练和严苛的场地自然条件。动极限运动如溪降相比，更具休闲性和《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究2000+篇笔记由溯溪衍生而来，溪降是在悬崖处沿瀑布下降，从上游向下游，由瀑布主体缘绳下跃，或顺水滑溪降危险性更大，对参加者的心诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明41数据来源：小红书，国泰君安证券研究须会较长距离危须会较长距离危专业运动基础的人群也适合门槛更低中国新城市户外运动产业研究桨板运动以其新手友好和玩法多样出圈细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大桨板门槛低、安全系数高，吸引新手参与。桨板技术门槛低，没有专业户外运动基础的人群也可以参与，活动过程中会教授落水后爬板的重要技巧。与同样为亲水运动的冲浪相比，桨板场地门槛较低，城市河道、静水等场地都可供活动。桨板因其玩法多样走红于社交平台，社交平台亦发掘更多桨板趣味性。相比其他户外运动，桨板自由度和包容度更高，宜与其他运动、活动结合，如桨板瑜伽、桨板飞盘、露营桨板等。从小红书笔记数量上看，桨板活动方式多且均十分流行，如亲子桨板相关笔记超过4500篇，桨板瑜伽相关笔记超过2900篇。由于以小红书为代表的内容社区平台与桨板受众重合度高，小红书用户认可桨板所代表的品质生活方式，其为“捧红”桨板的重要渠道。合，玩法多样冲浪桨板技术门槛场技术门槛或者边、静态水可诚信·责任·亲和·专业·创新数据来源：国泰君安证券研究10000+10000+45004500+2700+1300+1400+2900+1000+桨板宠物桨板钓鱼桨板探洞桨板飞盘桨板瑜伽小红书笔记数亲子桨板露营桨板桨板sup请参阅附注免责声明42数据来源：小红书，国泰君安证券研究《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究桨板装备费用较高，更适合城市中产阶层细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大桨板活动更适合有一定经济实力的中产阶层。从装备上看，购买桨板活动所需装备超过6000元，租赁价格约为500元/天。从课程上看，根据AquaX桨板学院数据，课程收费为500元/3小时、2000元/5节课，桨板活动所需花销较大，更适合有稳定收入且消费能力强的中产人群。桨板热度持续攀升将推动装备品牌扩大规模。目前国内桨板市场以欧美品牌为主，国内自主品牌较为分散、数量小且集中在中端及以下市场。随着桨板爱好者持续增多，倾向于租装备进行体验活动的参与者有望不断向购买装备的爱好者转化，扩大桨板装备市场需求、推动国内装备品牌的发展壮大。中在中、低端市场MolokaiMolokai(摩洛凯)Waterlife(维特拉)4000-100003500-60002000-3000数据来源：主要电商平台，国泰君安证券研究诚信·责任·亲和·专业·创新装备花销较大水水鞋救生衣速干瑜伽服或泳装背包总计：桨板划桨充气泵尾鳍脚绳400090020030090803002002006270数据来源：主要电商平台，国泰君安证券研究请参阅附注免责声明43请参阅附注免责声明44诚信·责任·亲和·专业·请参阅附注免责声明44《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究04国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集造推广《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究造推广新城市户外运动产业链可按照上游制造、中游组织和平台、下游用户划分国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集飞盘桨板城市骑行陆地冲浪腰旗橄榄球通用户外鞋服飞盘桨板城市骑行陆地冲浪腰旗橄榄球通用户外鞋服路路亚钓鱼作推广培训组织作推广培训组织专业服务专业服务垂类平台服务供内容服务供内容者具有一定消费能力、追逐潮流、重视健康的高线城市年轻白具有一定消费能力、追逐潮流、重视健康的高线城市年轻白领诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明45数据来源：国泰君安证券研究《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究翼鲲飞盘：国内飞盘龙头，业务覆盖装备制造与服务国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集立时间业影响力具有自主研发、自主生产能力的专业飞盘运动装备供应商和飞盘运动服务提供商(包括资讯、赛事、培训、直播)。行业专家。公司所研发产品获得世界飞盘联合会6000万元2021年营收年150%-200%超过70%的产品营收来自海外、远销全球60+国家和地区外销情况务销售准化飞盘飞盘飞盘备制飞盘饰、长教练件扣袜关球各地飞盘赛事、新成立飞盘俱乐部和飞盘公益目、户外合作飞盘目了解飞盘运动化意识诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明46数据来源：公司官网，国泰君安证券研究限飞盘避盘限飞盘避盘中国新城市户外运动产业研究艾克飞盘：产研一体的专业飞盘装备供应商和服务提供商国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集立时间业影响力。主要设计、研发、制造和销售专业飞盘，以艾克旗下X-COM是国内首个专业飞盘品牌，其于2016年通过了世界飞盘联合会 (WFDF)和美国飞盘协会(USAU)的冠军级比赛用盘认证，国内销量遥遥领先，远销世界各地。况万级别2021年营收50%润务品盘高尔夫软飞盘他飞盘运营赞助制队伍定制队服企业团建飞盘教室技术培训图是是一款针对盘运动，免的线上工具诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明47数据来源：公司官网，国泰君安证券研究ICF桨板公开赛、中国桨板锦标赛在内的大型行业影响力在2019年荣获中国皮划艇协会授予的“中国皮划艇协会竞赛器材合作伙伴”和行业影响力ICF桨板公开赛、中国桨板锦标赛在内的大型行业影响力在2019年荣获中国皮划艇协会授予的“中国皮划艇协会竞赛器材合作伙伴”和行业影响力2019年携手佛山科学技术学院合作共建了桨板运动基地以及桨板器材研发办公力佛山科学技术学院开设桨板运动课程，开创了国内桨板运动校企合作维特拉：国内高端桨板、冲浪板生产商国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集指赞助商称号企合作多场桨板运动赛事，为推动桨多场桨板运动赛事，为推动桨诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明48数据来源：公司官网，国泰君安证券研究桨板硬桨板4500-6000RMB(全碳纤维10000+RMB)板冲浪板提升品牌知名度品配件赛事、活动《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利》中国新城市户外运动产业研究桨板硬桨板4500-6000RMB(全碳纤维10000+RMB)板冲浪板提升品牌知名度品配件赛事、活动维特拉：国内高端桨板、冲浪板生产商国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集系列列列品脚绳、双向气泵、背包、尾鳍、桨包(三节桨包、滚轮背包)、碳纤桨桨板锦标赛、普拉提运动科学大会、皮划艇比赛、立式划艇(SUP)大赛诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明49数据来源：公司官网，国泰君安证券研究挑战41°坡RSpro入围E挑战41°坡RSpro入围E评选”名单签约中国国家中国新城市户外运动产业研究喜德盛：国内自行车生产龙头国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集间赛道、训练基地，推广自行事及骑行文化品牌定位为中高端，中高端产品在公司占比超70%省、市、自治区，产品销往海内外50多个国家和地区响力深耕自行车行业多年，获得“中国轻工业百强企业”“深圳品牌百强企”等荣誉称号自行开业喜德盛公司、喜德盛碳纤维科技公司同被认定为“深圳市高新技术企业”数据来源：公司官网，国泰君安证券研究诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明50 国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集系列列客系列列架打气筒板列列系列系列列人头巾 国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集系列列客系列列架打气筒板列列系列系列列人头巾骑行服饰身袖套/腿套配运动袜骑行眼镜件头盔骑行手套系列车科技超轻结构：剑鞘扁管设计、鲨鱼鳍切风后叉、护轮避风座管，降低风多连杆连环避震系统等构科技科技数据来源：公司官网，国泰君安证券研究中国新城市户外运动产业研喜德盛：国内自行车生产龙头助力助力&锂电车车系列请参阅附注免责声明51诚信·责任·亲和·专业请参阅附注免责声明51品牌建设和推广销售渠道的建立和拓展式 碳纤维：力学性能优异的新材料，具碳材料强抗纤维柔软可加工性两大特征自动焊接品牌建设和推广销售渠道的建立和拓展式 碳纤维：力学性能优异的新材料，具碳材料强抗纤维柔软可加工性两大特征自动焊接调校座驾Ultra6(铝合金铝镁硅系统)：较高的耐腐蚀韧机械强度能减震系统中国新城市户外运动产业研千里达：集自行车整车及零部件研发销售为一体的大型综合生产商国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集时间务影响力销售、服务产品畅销全球多个国家和地区；并在俄罗斯，印度和菲律宾建立合资公司和组装通过ISO国际质量管理体系认证，拥有多项车架、前叉及整车发明专利在国内民族品牌市场的销售量排名前三油压/碟刹系统分段化抽管技术超清碳纳米碳纤TT诚信·责任·亲和·专业·创新请参阅附注免责声明52数据来源：公司官网，国泰君安证券研究 《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消