《工程造价管理》-投资决策阶段的工程造价管理

第4章投资决策阶段的工程造价管理第4章投资决策阶段的工程造价管理(1)熟悉建设项目决策的概念及其与投资的关系。

(2)掌握投资估算的概念、编制程序和投资估算的方法。

(3)熟悉工程项目财务评价方法。

(4)熟悉工程投资阶段投资估算的管理。

4.1投资决策阶段的造价管理概述

4.2投资估算的方法

4.3工程项目财务评价

4.4工程投资决策阶段投资估算的管理

本章小结

复习思考题4.1投资决策阶段的造价管理概述4.1.1建设项目决策

1.建设项目决策的概念

2.建设项目决策与项目投资的关系

(1)项目决策的正确性是项目投资合理性的前提对项目作出正确决策，意味着对项目建设作出了科学的决断，它包括投资决定和投资方案的选择，即在投资决定基础上优选出最佳的投资方案，达到资源的合理配置与利用。这样才能合理地估计和计算项目投资，并且在实施最优投资方案过程中，有效地控制建设项目投资和工程造价。4.1投资决策阶段的造价管理概述(2)项目决策是决定项目投资和确定建设项目工程造价的基础项目投资和建设工程造价控制贯穿于项目建设的全过程，但是，这些都是围绕着决策阶段确定的项目投资决策和技术方案为中心实现的。项目决策对该项目的投资和建设项目工程造价控制有重大影响，特别是决策阶段确定的项目规模、建设标准、建设地点、产品方案、工艺水平及设备选型等，直接关系到投资和工程造价的水平。4.1投资决策阶段的造价管理概述(3)项目投资和建设项目工程造价水平影响项目决策在决策阶段，投资和工程造价水平直接影响决策结果。一是影响项目的投资效益，这是决定项目是否可行的一个重要条件；二是影响项目融资方案和投资能力，这是有关部门进行项目审批(包括融资方案)的参考依据；同时，估算投资和工程造价水平是进行投资方案选择的重要依据之一。

(4)投资估算的精确度和工程造价的控制水平依赖于项目决策阶段对项目的理解深度投资决策过程是一个由浅入深、不断深化的过程，依次分为若干工作阶段。不同决策阶段对项目理解深度的不同，造成投资估算精确度也不同，工程造价的控制水平也不同。

4.1.2投资估算及其作用

1.投资估算的概念4.1投资决策阶段的造价管理概述2.投资估算的作用

(1)投资估算是建设项目前期决策的重要依据任何一个拟建项目，都要通过全面的技术经济论证后，才能决定是否正式立项。在拟建项目的全面论证过程中，除考虑在技术上可行外，还要考虑经济上的合理性。而建设项目的投资估算在拟建项目前期各阶段工作中，作为论证拟建项目的重要经济文件，有着极其重要的作用。4.1投资决策阶段的造价管理概述(2)投资估算是建设工程造价控制的重要依据项目投资估算对工程设计概算起控制作用，它为设计提供了经济依据和投资限额。设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。国家规定概算突破估算的10%，则项目必须重新论证。投资估算一经确定，即成为限额设计的依据，用以对各设计专业实行投资的切块分配，作为控制和指导设计的尺度。

(3)投资估算是建设工程设计招标的重要依据投资估算是进行工程设计招标、优选设计单位和设计方案的重要依据。在进行工程设计招标时，投标单位报送的投标书中除了设计方案之外，还包括项目的投资估算和经济性分析。招标单位根据投资估算对各项设计方案的经济合理性进行分析、衡量、比较，在此基础上选择出最优的设计单位和设计方案。4.1投资决策阶段的造价管理概述(4)投资估算是项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。

3.投资估算阶段的划分

(1)项目规划阶段的投资估算建设项目规划阶段是指有关部门根据国民经济发展规划、地区发展规划和行业发展规划的要求，编制该建设项目的建设规划。对投资估算精度要求为允许误差大于(30%。

(2)项目建议书阶段的投资估算在项目建议书阶段，需按项目建议书中的产品方案、项目建设规模、产品主要生产工艺、企业车间组成和初选建厂地点等，估算建设项目所需要的投资额。对投资估算精度要求为误差幅度在(30%以内。4.1投资决策阶段的造价管理概述(3)初步可行性研究阶段的投资估算初步可行性研究阶段的投资估算，是在掌握了更详细、更深入的资料条件下，估算建设项目所需的投资额。对投资估算精度要求为误差幅度在(20%以内。

(4)详细可行性研究阶段的投资估算详细可行性研究阶段的投资估算至关重要，由于这个阶段的投资估算经审查批准之后，便是工程设计任务书中规定的项目投资限额，并可据此列入项目年度基本建设计划。因此对投资估算的精度要求较高，误差幅度需控制在(10%以内。

4.投资估算的内容

4.1.3投资估算编制的原则、依据和要求

1.投资估算编制的原则4.1投资决策阶段的造价管理概述(1)求实原则进行投资估算时，应加强责任感，要认真负责地、实事求是地、科学地进行投资估算。从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料，决不能弄虚作假。

(2)效益原则投资估算是计算、分析项目投资经济效益，做出项目决策的重要依据。因此，投资估算的编制一定要体现效益最大化的原则，从而合理地配置有限的建设资源，促进拟建项目投资效益的提高。

(3)准确性原则投资估算计算出的投资额，既是投资决策必需的重要依据，又是该项目实施阶段投资控制的目标值，同时还关系着国家建设资源的合理配置，必须力求准确。准确性原则要求各个不同阶段投资估算的误差率一定要严格控制在规定允许的范围以内，不得有任何突破。4.1投投资决策阶段段的造价管理理概述2.投资估算算编制的依据据(1)拟建工工程的项目特特征主要要包括拟建工工程的项目类类型、建设规规模、建设地地点、建设期期限、建设标标准、产品方方案、主要单单项工程、主主要设备类型型和总体建筑筑结构等。(2)类似工工程的价格资资料经济济、合理的同同类工程竣工工决算资料及及其他相关的的价格资料，，为拟建项目目投资估算提提供了较为真真实、客观的的可比基础，，是正确进行行拟建工程项项目投资估算算必需的重要要参考资料。。(3)项目所所在地区状况况拟建项项目所在地区区的气候、气气象、地质、、地貌、民俗俗、民风、基基础设施、技技术及经济发发展水平、市市场化程度和和物价波动幅幅度等，都将将对投资估算算产生重大的的直接影响。。4.1投投资决策阶段段的造价管理理概述(4)有关法法规、政策规规定国家家的经济发展展战略、货币币政策、财政政政策及产业业政策等有关关政策规定，，都会影响项项目建设的投投资额，是进进行投资估算算的必要依据据。3.投资估算算的编制要求求(1)严格执执行国家的方方针、政策和和有关制度投投资估算算的编制必须须严格执行国国家的方针、、政策和有关关制度，符合合相关技术标标准和设计施施工技术规范范。估算文件件的质量应达达到符合规定定、结合实际际、提交及时时、工程内容容和费用构成成齐全、计算算合理、不重重复计算，不不提高或者降降低估算标准准，不漏项、、不少算。4.1投投资决策阶段段的造价管理理概述(2)必须选选用真实可靠靠的估算资料料要认真真收集各种建建设项目的竣竣工决算实际际造价资料，，资料的真实实可靠性越高高，投资估算算的准确性就就越高。选择择可靠的估价价资料，是提提高投资估算算准确性的前前提和基础。。(3)必须进进行充分的调调研、分析工工作选择择使用投资估估算的各种数数据时，不论论是自己积累累的数据，还还是来源于其其他方面的数数据，都要求求估算人员在在使用前要结结合时间、物物价、现场条条件和装备水水平等因素，，进行充分的的分析和调查查研究工作；；对工程所在在地的交通、、能源、材料料供应等条件件进行周密的的调查研究；；进行细致的的市场调查和和预测，绝不不能生搬硬套套。确保选用用造价指标的的工程特征与与拟建工程的的尽量相符。。4.1投投资决策阶段段的造价管理理概述(4)必须留留有足够的预预备费投投资的估算必必须考虑建设设期物价、工工资等方面的的动态因素变变化，在调查查研究的基础础上依据估算算人员所掌握握的情况加以以分析、判断断和预测，选选定适合的系系数。一般来来说，对于建建设工期长、、工程复杂的的项目或新工工艺流程，预预备费所占比比例可高一些些；对于建设设工期短、工工程结构简单单或在很大程程度上带有非非开发并在国国内已有建成成的工艺生产产项目和已定定型的项目，，预备费所占占的比例可相相对降低。4.1投投资决策阶段段的造价管理理概述(5)注意项项目投资总额额的综合平衡衡投资估估算中应处理理好局部与总总体的关系。。进行项目投投资估算时，，常有从各单单位工程投资资估算的局部部上看似合理理的，但从建建设项目所需需投资额估算算的总体来看看并不合理的的情况。因此此，必须从总总体上衡量工工程的性质、、项目所包括括的内容和建建筑标准等，，是否与当前前同类工程的的投资额相称称。还需检查查各单位工程程的经济指标标是否合适，，进行必要的的调整，使整整个建设项目目所需的投资资估算额更为为合理。4.1.4投投资估算算的程序不同类型的工工程项目可选选用不同的投投资估算方法法，不同的投投资估算方法法也有不同的的投资估算编编制程序。1.建筑工程程投资估算2.设备及其其安装工程投投资估算4.1投投资决策阶段段的造价管理理概述3.其他费用用投资估算4.预备费估估算5.建设用贷贷款利息估算算6.铺底流动动资金估算7.项目总投投资估算4.2投投资估算的方方法4.2.1工工程静态态投资估算的的方法1.工业生产产项目静态投投资估算方法法(1)资金周周转率法资资金周转率率法，是用已已建项目的资资金周转率来来估算拟建项项目所需投资资额的方法。。(2)生产规规模指数法生生产规模模指数法是基基于已建工程程和拟建工程程生产能力与与投资额或生生产装置投资资额的相关性性进行投资估估算的一种方方法，其特点点是生产能力力与投资额成成比较稳定的的指数函数关关系。其计算算公式为：4.2投投资估算的方方法(3)比例估估算法比比例估算法是是指用工程造造价构成中某某类已知费用用及其他费用用稳定的比例例关系来求投投资估算额的的方法。比例例估算法又可可分为三种。。1)分项比例例估算法。①设备投资资估算。设备备投资按其出出厂价格加上上运输费、安安装费等，其其估算公式为为4.2投投资估算的方方法②建筑物与与构筑物投资资估算。其计计算公式为③其他投资资估算。其计计算公式为2)费用比例例估算法。①根据拟建建项目设备清清单按当时当当地价格计算算设备费用的的总和。4.2投投资估算的方方法②收集已建建类似项目造造价资料，并并分析设备费费用与建筑工工程、安装工工程和工程建建设其他费用用之间的比例例关系。③分析和确确定由于时间间因素引起的的定额、物价价、费用标准准以及国家政政策法规等变变化导致的建建筑工程、安安装工程、工工程建设其他他费用的综合合调整系数。。④计算拟建建项目的建筑筑工程、安装装工程、工程程建设其他费费用以及其他他费用。其总总和即为拟建建项目投资额额，计算公式式为3)专业工程程比例估算法法。①计算拟建建项目主要工工艺设备的投投资(包括运运杂费及安装装费)。4.2投投资估算的方方法②根据同类类型的已建项项目的有关造造价统计资料料，计算各专专业工程(如如土建、暖通通、给排水、、管道、电气气及电信、自自控及其他工工程费用等)与工艺设备备投资的比例例关系。③根据上述述资料分析确确定各专业工工程的总和调调整系数。④计算各专专业工程(包包括主要工艺艺设备)的费费用之和。⑤计算其他他费用。⑥累计汇总总得投资估算算额。其计算算公式为4.2投投资估算的方方法(4)系数估估算法系系数估算法也也称为因子估估算法，这种种方法简单易易行，但是精精度较低，一一般用于项目目建议书阶段段。系数估算算法的种类很很多，下面介介绍几种主要要类型。4.2投投资估算的方方法2)设备与厂厂房系数法。。3)主要车间间系数法。2.民用项目目静态投资估估算方法4.2投投资估算的方方法(1)单位面面积综合指标标估算法该该方法适用用于单项工程程的投资估算算，投资包括括土建、给排排水、采暖、、通风、空调调、电气、动动力管道等所所需费用。其其计算公式为为：(2)单元指指标估算法单单元指标标是指每个估估算单位的投投资额。例如如，饭店单位位客房间投资资指标、医院院每个床位投投资估算指标标等。该法在在实际工作中中使用较多，，计算公式为为4.2.2工工程动态态投资估算的的方法工程动态投资资部分主要包包括价格变动动可能增加的的投资额、建建设期利息两两部分内容，，如果是涉外外项目，还应应该计算汇率率的影响。1.涨价预备备费的估算4.2投投资估算的方方法2.建设期利利息的估算3.流动资金金的估算4.2投投资估算的方方法(1)分项详详细估算法分分项详细细估算法是目目前国际上常常用的流动资资金的估算方方法。其计算算公式为1)周转次数数的计算。2)各分项资资金占用额的的估算。表4-1流流动资金估估算表表4-1流流动资金估估算表4.2投投资估算的方方法(2)扩大指指标估算法扩扩大指标标估算法是一一种简化的流流动资金估算算方法，一般般可参照同类类企业流动资资金占销售收收入、经营成成本的比例，，或者单位产产量占用流动动资金的数额额估算。扩大大指标估算法法简便易行，，但准确度不不高，适用于于项目建议书书阶段的估算算。扩大指标标估算法计算算流动资金的的公式为(3)估算流流动资金应注注意的问题1)在采用分分项详细估算算法时，应根根据项目实际际情况分别确确定现金、应应收账款、存存货和应付账账款的最低周周转天数，并并考虑一定的的风险系数。。2)在不同生生产负荷下的的流动资金，，应按不同生生产负荷所需需的各项费用用金额，分别别按照上述的的计算公式进进行估算，而而不能直接按按照100%生产负荷下下的流动资金金乘以生产负负荷百分比求求得。4.2投投资估算的方方法3)流动资金金属于长期性性(永久性)流动资产，，流动资金筹筹措可通过长长期负债和资资本金(一般般要求占30%)的方式式解决。4.汇率变化化对涉外建设设项目动态投投资的影响及及计算方法(1)外币对对人民币升值值项目从从国外市场购购买设备材料料所支付的外外币金额不变变，但换算成成人民币的金金额增加；从从国外借款，，本息所支付付的外币金额额不变，但换换算成人民币币的金额增加加。(2)外币对对人民币贬值值项目从从国外市场购购买设备材料料所支付的外外币金额不变变，但换算成成人民币的金金额减少；从从国外借款，，本息所支付付的外币金额额不变，但换换算成人民币币的金额减少少。4.3工工程项目财务务评价4.3.1工工程项目目财务评价的的概念财务评价是根根据国家现行行财税制度和和价格体系，，分析、计算算项目直接发发生的财务效效益和费用，，编制财务报报表，计算评评价指标，考考察项目的盈盈利能力、清清偿能力以及及外汇平衡等等财务状况，，据以判别项项目的财务可可行性。4.3.2财财务评价价指标体系工程项目财务务评价指标体体系根据不同同的标准，可可作不同的分分类。图4-1财财务评价标标体系分类4.3工工程项目财务务评价4.3.3财财务评价价指标计算分分析4.3.3.1项目目财务盈利能能力分析的指指标计算与评评价1.财务净现现值(FNPV)2.财务内部部收益率(FIRR)3.静态投资资回收期(Pt)4.3工工程项目财务务评价4.投资利润润率5.投资利税税率4.3工工程项目财务务评价6.资本金利利润率4.3.3.2项目目清偿能力分分析的指标计计算与评价1.贷款偿还还期4.3工工程项目财务务评价2.财务比率率(1)资产负负债率资资产负债率是是负债总额与与资产总额之之比，是反映映项目各年所所面临的财务务风险程度及及偿债能力的的指标。其计计算公式为：：(2)流动比比率流动动比率是流动动资产总额与与流动负债总总额之比，是是反映项目各各年偿付流动动负债能力的的指标。其计计算公式为：：4.3工工程程项目目财务务评价价(3)速动动比率率速速动动比率率是流流动资资产减减存货货后的的差额额(即即为速速动资资产)与流流动负负债总总额之之比，，是反反映项项目各各年快快速偿偿付流流动负负债能能力的的指标标。其其计算算公式式为：：4.4工工程程投资资决策策阶段段投资资估算算的管管理4.4.1影影响响投资资估算算的相相关因因素工程投投资及及工程程造价价的多多少取取决于于多种种因素素，其其中主主要因因素有有建设设规模模、建建设地地点及及所占占地面面积、、工艺艺流程程及设设备选选型、、建筑筑标准准、配配套工工程规规模及及标准准、劳劳动定定员等等。1.项项目投投资估估算所所需资资料的的可靠靠性2.项项目本本身的的具体体情况况3.项项目所所在地地的相相关条条件4.项项目投投资估估算人人员的的水平平4.4.2投投资资估算算的审审查1.投投资估估算审审查的的意义义4.4工工程程投资资决策策阶段段投资资估算算的管管理(1)投资资估算算审查查是保保障项项目决决策正正确的的前提提之一一投投资资估算算、资资金筹筹措、、建设设地点点、资资源利利用等等都影影响项项目是是否可可行，，由于于投资资估算算的正正确与与否关关系到到项目目财务务评价价和经经济分分析是是否正正确，，从而而影响响到项项目在在经济济上是是否可可行。。因此此必须须对投投资估估算编编制的的正确确性(误差差范围围)进进行审审查。。(2)投资资估算算审查查为工工程造造价的的控制制奠定定了基基础在在项目目建设设各阶阶段中中，通通过工工程造造价的的确定定与控控制，，相应应形成成了投投资估估算、、设计计概算算、施施工图图预算算、承承包合合同价价、结结算价价及竣竣工决决算。。这些些造价价形成成之间间存在在着前前者控控制后后者，，后者者补充充前者者的相相互作作用关关系，，只有有合理理地计计算投投资估估算，，采用用科学学的估估算方方法和和可靠靠的数数据资资料，，保证证投资资估算算的正正确性性，才才能保保证其其他阶阶段的的造价价控制制在合合理的的范围围内，，使投投资控控制目目标能能够实实现。。4.4工工程程投资资决策策阶段段投资资估算算的管管理2.投投资估估算审审查的的内容容(1)审查查投资资估算算的编编制依依据投投资估估算所所采用用的依依据必必须具具有合合法性性和有有效性性。1)合合法性性。2)有有效性性。(2)审查查投资资估算算的构构成内内容根根据工工程造造价的的构成成，建建设项项目投投资估估算包包括固固定资资产投投资估估算和和铺底底流动动资金金在内内的流流动资资金估估算，，具体体的构构成内内容已已在本本书前前面进进行了了介绍绍。审审查投投资估估算的的构成成内容容，主主要是是审查查项目目投资资估算算内容容的完完整性性和构构成的的合理理性。。4.4工工程投资资决策阶段段投资估算算的管理(3)审查查投资估算算的估算方方法和计算算的正确性性根据据投资项目目的特点和和行业类别别，计算投投资估算可可选用的具具体方法很很多。一般般说来，供供决策用的的投资估算算，不宜使使用单一的的投资估算算方法，而而是综合使使用几种投投资估算方方法，互相相补充，相相互校核；；对于投资资额不大、、一般规模模的工程项项目，适宜宜使用类似似比较或系系数估算法法。此