内部资金转移定价研究

第第9页共8页内部资金转移定价研究内部资金转移定价研究随着利率市场化进程的逐步推进存贷款利差水平正在逐渐缩窄面关于日益激烈的竞争仅仅依靠净境中处于优势地位。管理会计与传统的财务会计相关于应主要应用于企业的内部向。在关于内部资金转移价格进行确定时商业银行可以建立司库即在内部建立虚拟的“内部资金市场”存款部门将存款“卖”到“内部资金市场”信贷部门则从“内部资金市场”买入资金发放贷款。在具体定价时商业银行可以选择采用单资金池、双资金池、多资金池以及期限匹配的方法进行定价单一资金池法FTPFTP方法开始由单一资金池演变为双资金池以及多资金池。双资金池是指资金中心以资金的来源部门和使用部门为单位诀别确定内部资金转移价格；所谓多资金池是指资金中心以资金期限长不同的内部资金转移价格。目前最为广泛应用的资金转移价格定价方法是期限匹配法管理。内部资金转移定价的难点在于内部资金转移价格的确定、益率曲线作为确定定价曲线的基础。而在我国人民币金融市场并且没有一条现成的市场收益率曲线即使商业银行自身应用市场交易数据和计算机进行建模构建出一条市场收益率曲线它也并且不能够完全代表我国商业银行资金应用的机会成本和机会收益。所以我国商业银行应用期限匹配定价方法的最大挑战就是要找到一条能代表商业银行资金机会成本和机会收益的内部资金转移价格定价曲线。在具体构建定价曲线时可以考虑采用直接法构建以及间接法构建。应用直接法构建定价曲线时定价曲线短期部分可以诀别采用商业银行自身在货币市场上的拆入利率和拆出利率作为成本曲线和收益率曲线中长期部分诀别采用商业银行在资本市场上发行债券的利率和购买国债的利率作为成本曲线和收益率曲线。应用间接法构建定价曲线时首先需要寻找市场公认的无风险收益率曲线再将该曲线根据我行自身的特性进行适当的调整进而将其转化为适合我行的资金转移价格定价曲线。在确定无风险收益率曲线时可以应用国债收益率曲线代替无风险收益率曲线在此基础之上关于其进行信用风险调整、准备金调整和流动性溢价的调整来求得适合自身的内部资金转移价格定价曲线。具体而言信用风险的调整可以等于我国金融机构债券收益率减去我国国债收益率信用风险调整也可根据信用评级结果进行推算在具体分配方面信用风险成本应该由存款部门、贷款部门和资金管理部门共通承担；准备金成本贷款部门依照比例进行分摊。此外在具体确定定价曲线时可以考虑应用市场收益率曲线SHIBOR定市场收益率曲线可以使其更为贴合实际。内部资金转移价格定价曲线的确定应该以市场为导向并且以实际情况为依据关于其进行不断的修正、完备以使其越发适合我行自身的实际情况。确定内部资金转移定价的基础是关键问题以市场收益率还是内部收益率为基础决定着该曲线的现实意义以及应用效果关于于我国而言由于商业银行的主要经营产品存贷款仍旧实行的是管制利率所以采用市场收益率作为确定内部资金转移定价的基础存在着一定的难度较为合适的方法是以存贷款基准利率作为基础同时接合市场收益率曲线的特征以及我行自身的特性关于存贷款基准利率进行适当的调整。确定内部资金转移价格实际上是将利润在银行内部进行一定的分隔是管理层关于商业银行未来发展战略的外在体现关于商业银行的发展具有指引以及导向作用。内部资金转移价格的确定关于于商业银行内部而言只是起到一种指导致向作用并且不会关于商业银行的经盈利润产生影响但是确定内部资金转移价格可以关于商业银行内部的经营管理产生越发积极的影响关于于商业银行内部管理的不断优FTPFTP以计算出每笔业务的净利息收入以及资本占用情况。鉴于此银行就可以按产品、部门、客户来衡量其关于全行整体业务的贡献度。在此基础之上银行可以将这些量化的结果应用于优化资源配置、绩效考评、产品定价、风险管理等方面进而关于银行的发展起到积极的导致和促进作用。具体而言确定内部资金转移定价有利于资源的优化配置。在利率杠杆的作用下可以影响资金的流向和流量导致处于不同经营环境中的具有不同经营能力的分支机构合理处理上存资金和发放贷款的关系最终形成资金资源在各区域、行业、产业的最佳配置；确定内部资金转移定价FTP够准确切分不同业务单元关于利润的贡献度从而建立起鉴于收益而非规模的绩效