2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分通关300题含解析答案(浙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、标准仓单需经过（）注册后方有效。

A.仓库管理公司

B.制定结算银行

C.制定交割仓库

D.期货交易所【答案】DCX5Z5S1P8P3Y10E5HC7O4O1W5N2Z1N10ZU3M9Z8U9P2M4I32、（）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金【答案】BCI7L9D1T9Q8V10J10HV10X3V5Q6Y2M9L9ZM10M3T2E2B9Z9M13、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（）。

A.期权合约

B.期货合约

C.远期合约

D.现货合约【答案】BCC8Y5L10S5P5H7T2HA2S5D10L9Q8I7O4ZS1Y10Q10G4B10H3L84、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACB3V4K8E3A10B4U6HD7R1V8S1R3I5G9ZG9F9D9B2P10L1X105、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACU7Y8O1T5L3Q8V5HP9U2X2T3H2G5R5ZG5B7J2N8C5U7E26、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCG1I3G6E3U9F8X10HO6G3U1L8S8W6J5ZY9O2Z10M9A4V9S47、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCO8W2Z8X2P1L6Z4HN3Q8K9G5K9X10A4ZY3B6X2U1Q4J5N78、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.期货交易所【答案】ACX5S6M6W2W7A7E3HN3I2P2I8I5N9E9ZV4N5T8X5R8T4S49、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。

A.双重顶（底）形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态【答案】DCC1X6Z5Q10Z1J7D9HE5Q3K1S6D5G5D4ZO4V5D8M10G6H2R410、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACY8O8Q9C8A3C10A4HH10X9X3M10Y1I6P8ZU10B7Q7I3S7F7L1011、XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3．5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为1003．5=350美元。当股票价格上涨至55

A.盈利200美元

B.亏损150美元

C.盈利150美元

D.盈利250美元【答案】CCH9Y3S6R8K3D3O8HE4M10B4C8R2F6O7ZH7C5A9F10N10O3T1012、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.阶梯价格指令【答案】BCT9I2Q9D8W1G5A7HU8I7D6M8O5Z4N10ZE5U5I4K10N2L9D313、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCN2G1N2Y1B3G7G6HT8C2D7T8O8N1X3ZV6O6I2T7R5P2C914、以下属于跨期套利的是（）。

A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约

B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约

C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约

D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约【答案】ACM1J2T6Y8N4S4V10HE10V1J5K1D7R3S2ZX3A3P10D5E6D3S115、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利

B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利

D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】BCK7K6R4T6L6C8X1HC2A1Q4L3W5W6Z8ZV2S10C1C8E8Q10A316、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCT3P6W2Y8O3O6E1HX10Z6V2G3S9G6P4ZE10Y6I7O10L1J8U917、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCQ3Q1T1R4H9X7Z6HR2Q9R1A1V2Z6G4ZP1U7W4I7O6R9P618、关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】ACV9D6R3N4Q8I5A7HU6K8R2O6R2Z5L1ZS7R4R3P6M2B10A119、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875

B.亏损4875

C.盈利5560

D.亏损5560【答案】BCR5N10E10K6Q10M8J10HW1X5A5O8X10O10C10ZV6P7Y7T8V10U7D820、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCM3Y7S6Y3K5G10W2HJ1Q2F1P3O1J5X7ZO4B8I5Z3A9R4C1021、2015年2月9日，上海证券交易所（）正式在市场上挂牌交易。

A.沪深300股指期权

B.上证50ETF期权

C.上证100ETF期权

D.上证180ETF期权【答案】BCB5U5H8V8X7R3I4HU6X7Q6N8A6R1H10ZE4V8J3V7K2I10Z522、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加【答案】CCV5V6I3X9S10G2J4HH4P6X7F4Q9M7T9ZC7J3F4Q7V4I5H1023、对商品期货而言，持仓费不包括（）。

A.期货交易手续费

B.仓储费

C.利息

D.保险费【答案】ACE5J5L4X1H3I9F8HL8T3N7M6W5Q8N3ZL7T10E3K7I4Q7K324、对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（）。

A.越低

B.越高

C.根据价格变动情况而定

D.与交割月份远近无关【答案】ACR10J4D4R3S8K2M7HZ9S6S10J6O4V4K10ZO4W4M9H8V8O10X225、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】CCY10J10J4S9N10J6Z7HU10D3J5N1R7Z7U6ZL1H8F2O5L1W8B726、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCP3U10T3M10N9Y10O2HD10D7L8N8A7O3I6ZH1X1I8U2A6P9Z1027、上证50ETF期权合约的行权方式为（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACZ6P3C8M8H4I9L10HT7C6R4P7P2T3F9ZS10Q8X10Z3H10X3B228、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCK5I6D6N9K10G10R6HW8G6O3D1P10Q4I3ZY4Q8I5C3A1I9T1029、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.阶梯价格指令【答案】BCJ1S6D4N1W8T10N10HK4B2M9V6W3X5X6ZH3E4T5L6L8Z4T930、当短期移动平均线从下向上穿过长期移动平均线时，可以作为__________信号；当短期移动平均线从上向下穿过长期移动平均线时，可以作为__________信号。（）

A.买进；买进

B.买进；卖出

C.卖出；卖出

D.卖出；买进【答案】BCD6Y8Q6O6B9H9E3HF8A8T5W1D5A1J3ZS2U3C4J4Z10Y3C631、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（）。

A.算术平均价

B.加权平均价

C.几何平均价

D.累加【答案】ACL4G8V2E1P5O1B10HF10T9A1F6U1C7B4ZH6E7C1Y6F10K10F732、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650【答案】BCY7S4J5N10C8H2H6HV10I10B1D10X9Z5B5ZT4M2O7Q2I10J4V533、6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACS3H1G9S7C8Q5V9HS6M6N1N8N10O8N1ZY6F7J8S2Y5T5R634、利用股指期货进行期现套利，正向套利操作是指（）。

A.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股票指数期货合约

B.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进股票指数期货合约

C.买进近期股指期货合约，卖出远期股指期货合约

D.卖出近期股指期货合约，买进远期股指期货合约【答案】ACW4C1V10X9G3F6I3HZ1Z9L4W5P10P4Z3ZS4B6S2S7G7E5T435、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCW7H8U9U10L1B5H5HF6Q2W1U8O7X8W10ZF1S7O2T6Y3A8X636、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCA9Z2H3W9Z6U1T9HY10A6T8L8G5U8L8ZV3J2K10N1M9I4P537、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油【答案】DCU2E10P10K5Y9F3B7HH3T4Z7U6F2P2I8ZY1V4V1Q8M7S10E1038、在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（）。

A.3000元/吨，3160元/吨

B.3000元/吨，3200元/吨

C.2950元/吨，2970元/吨

D.2950元/吨，3150元/吨【答案】DCD6M10S8V3W6Y3T10HK9P8D5F6C7U5U4ZI8Q10O3I5G6R1Y439、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCM2U2B5J5T1U6U6HY4T1D1W7C2E10E2ZT8Q8S5B9G4B10Y240、某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者()美元。(不计手续费等费用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCS8T4X10V4X10Q6Y8HU5X4X7E5W8D5R9ZI9L5G9J6C5I8R541、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

B.中长期利率期货一般采用实物交割

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】BCO5K10D10S4N7Z2S4HH5F4V4B1H7Y8Q5ZM3Q6S7M10G1M6E542、某套利者买人6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上述两份期货合约的价格分别为19160元／吨和19260元／吨，则两者的价差为（）。

A.100元／吨

B.200元／吨

C.300元／吨

D.400元／吨【答案】ACI4D9P10G2R8Z2H1HN1X8X1V7N4E4L3ZE8C5L6P6A8K9U643、和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不确定【答案】CCI3I1F7M1D5H7V8HU8C10L5F4U7F4S4ZD7D7W3B9F3D9A944、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCT6Q7X2J9F3H2Q9HN5C5B5A3D5I6Y5ZJ5Z3F7X1V3F9P545、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨【答案】DCT9B3H1H10Y1Y4Q3HN2F2O8X9S6N6B7ZO9G10B1L3S8Q4Y646、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCW1X5M10L1J10Z3Q9HD6G1K4B10W1N4F5ZE1Q5G1K1C9M3R647、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCC8Y8V6T7T10K10I2HQ3V3A8N2B9C10A8ZI7Y9F4Y3W8X3D748、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】ACC3G9S5W7A1D10O3HW4L8A8U9V2J8D7ZW2Q1F1T1Z8W8P249、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.卖出

B.先买入后卖出

C.买入

D.先卖出后买入【答案】ACF6T1Z8P5P1H4G10HZ7U10S4T5N10D1U2ZX2U4W6R9H4F4W1050、中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取（）。

A.当日结算制

B.结算担保制

C.结算担保金制度

D.会员结算制【答案】CCI9L10G4H10C4H10K5HL5B2I10A9I2X2W7ZX4E4F5I1N3Z6B1051、股指期货的净持有成本可以理解为（）。

A.资金占用成本

B.持有期内可能得到的股票分红红利

C.资金占用成本减去持有期内可能得到的股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内可能得到的股票分红红利【答案】CCY10C8C10D6K3M6B5HW1E2Q8D7M2O9Z10ZG5N7E7H3S7L2K552、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。

A.价差不变

B.价差扩大

C.价差缩小

D.无法判断【答案】CCF3T2L5M9D7Q9T9HY7H6G9H7N6U9M7ZV4Z6Q2D8G2S6A553、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】DCE6W9L9U10V1U5I3HE2V3J9X5K10N1P9ZX6V4U2G3F1L2Y954、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】ACE6D3H4Y7N3H4J2HA10D7Y4B6X2U9I8ZA9D5M4M6C7D5O1055、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格【答案】CCX6D8D2Y6U4C7T6HO1L6J8A10T10Q8A9ZY3Y6K8N9V7C9O556、期转现交易的基本流程不包括（）。

A.寻找交易对手

B.交易所核准

C.纳税

D.董事长签字【答案】DCH4H3C3K3Y2H4H10HE7J1A8L4S4O5P4ZD4I4W4S6K4S9V757、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场【答案】CCK7I2H9O4M10O5G6HL6A6Z10D3X9S8V9ZY1I9H5F1Z9K9Y858、当巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高时，在不考虑其他因素的情况下，国际白糖期货价格将（）。

A.不受影响

B.上升

C.保持不变

D.下降【答案】BCE8L10S5E10L9B1U10HC6B6V1J7X2C6J4ZW4E7V1E6E9Q4L859、上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所【答案】BCO3S10K2Q5S9L10X3HA9E4H5E4G5Y6N10ZW6S3I10S8B5C9H760、（）年国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年【答案】DCD4K10A8U2T4T9B2HW1D9U5H7O9T7T1ZQ5Q5R3C1U9D6R761、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨

A.扩大50

B.扩大90

C.缩小50

D.缩小90【答案】ACI3O2E1T6C9C7O2HA1U9Y3F1H8P5C8ZC7O2N4Q4F4M6A362、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCO2I6G10P2H9F8Z5HI4V4N4L5U1R10Z10ZI1P5I8J9J5D1M563、交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（）交易。

A.期现套利

B.跨期套利

C.跨市场套利

D.跨币种套利【答案】CCA10I3U1E5M9A2K8HV3K3Z4M3E5W1O1ZQ10M10V5H10C9P5H364、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险【答案】BCJ1U10I1G6G3C7R6HL5R2M3C7I9P2K7ZW8O9X6A6F5T7S865、从交易头寸来看，期货市场上的投机者可以分为()。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者【答案】ACH1J7S5X3F9G1A9HH5W3K8W10N5U1G2ZH9L5Q8B8L1Z3M466、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCG10F2S6D9H9U7R7HH7G3S7H6C5U10B7ZO9X4P3T8M4R1R267、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCO6Y4U10P5B3B2C8HL9B3N5X6C3O7R7ZH2F3J4J3B6H6S768、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）。

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者【答案】ACE9X8W3G4M1U3G3HF6R5X3S6B8H4Q9ZM7I10W1Z3F5C5C769、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.信托公司【答案】CCM10U4V1U5Z7C5I5HJ8I1F6I2G4B2L3ZJ4D10L5G4L8Q8K770、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCO5R10F1N2H6O9K7HN8M3Y6I5F1F4N8ZS10S4A1H2Y6I3U271、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】CCQ7N2J3K10V8Q3E9HQ3X3E7S8Z9J8I7ZM6H1I8A10F1O7U772、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格×转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格×转换因子-国债期货价格【答案】ACY7X5Y6H7M10N6D5HZ1J4K6D6A8V6M9ZF1B4K6T7J1Q2J573、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCG4D7Y10W1O7L4L2HL9Q8J2D6O3V7O5ZR4A8L10Z5W3X3L874、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCB1T3W6B4J1U6P4HR9S1T2Q3I1N5E9ZP8R8F9I8K8R9X775、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利100点，则标的资产几个为（）点。不考虑交易费用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCK1L9W4Y1K5C5A3HD2C9P6T5L3H4U2ZI1W10N5F4E5J8T976、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACA7J1J3J1J1O2C5HQ2W4W10B3P8C6K9ZP4T4G1A5G9S8S477、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACR5L10R5R1O7N5A4HK3M1G9T9P8H9J2ZN3D3Z3X6S2V1V178、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCY8N7B9W8D4Y10P7HI5P3X9M6D4D3X5ZL3T7S9R3S6A4A679、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCZ7P4K3S6T10S4L8HB4F10W4Z5Q7Y2U9ZL4S9J3D3N10N5C780、我国期货合约的开盘价是在开市前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCT2F10M9O3F9H6D1HA10Q10S9H3S1C8F1ZC5R5D7K2S1P10S1081、某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.30

B.-30

C.20

D.-20【答案】DCN7Q1B4T9L9M5A4HG3I6X9S2X5Z8W4ZA8U9T4R8D4L4X382、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（）手。

A.8

B.10

C.13

D.9【答案】BCH8Q4C6G3L3T1N4HN7N2U5D10S1W10S6ZC7B3B6K5Q8Y3N583、（）不是交易流程中的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCZ5D8F2B9G7U8J1HT7R9K4I3Z1X2S2ZW8I2I1V6E3I1X484、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACF2B3T10Z7T9F5C1HP5A1K8R10R2A5Q10ZK4S2B6Z2B9T5D685、上证50股指期货合约乘数为每点（）元。

A.300

B.500

C.50

D.200【答案】ACV10X7V10S1A6K10X1HA5N1O3E4R10A10S9ZR9H4F2M10F7C4M486、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（）进行的套利行为。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.价差

D.以上都不对【答案】CCO4B3X3C10W2H5E6HZ6A10H3N6V2Y8L1ZC4I8G10H1T5C1Z187、期货（）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

A.投机

B.套期保值

C.保值增值

D.投资【答案】ACA3L4K8O8H3R5L2HL2B6A7J1H7K3F4ZO2S7R5V9L10F5C788、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACB5P6E4G10Y2N1G10HF6X5G5U6W1Q7V6ZZ1I2F4P8Z3B10P789、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】BCF2D7A4X7Q10Z9Z3HG10U2Q2Z4K9F6F4ZM9Y6H9Y7C7D5X690、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCY4L2J1U2C7M7A2HP8J3R8F4N7M10Q8ZT6F6H9K7W3B5F1091、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.菲波纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】CCW10B8J1T7Z3C9S1HL4Y8O9T3V7P7S9ZQ8S4V7L1A4W2I292、某交易者以7340元／吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元／吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元／吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元／吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元／吨时再次买入15手合约【答案】ACJ3O1K9B2Y4E9Y6HG2D10U8J10J4G2J3ZY4C8W9Q7F9K2O493、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.市场由正向转为反向

C.基差不变

D.市场由反向转为正向【答案】CCC5X8P7W1K8F9D5HO5D9X4O5D5X10I9ZI5P3L8J10C2I3J1094、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。这两起事件发生在我国期货市场的（）。

A.初创阶段

B.治理整顿阶段

C.稳步发展阶段

D.创新发展阶段【答案】BCP4W9K1C5X4O9J7HU2X2J10M1Z9A9Z2ZI1X3W2O6L10M7S995、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCT9F6A10O5G7X6G3HG9F6P1H3O5U6K6ZZ4Z8U6J3Y1S5R996、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACF6M5N1H10K9Q5P9HV5C5S10A5M7Z3Q1ZD3O7T6Z7H9M5S1097、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价【答案】DCU6D6R9K4K4J3S4HG2V7S5R10H2K4X3ZK10M10C8K9S4R6G1098、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACD9T6T7G1G9F5Z6HW1P9O4Z8W5P1W9ZJ7T1T7U7X8K3J899、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略【答案】BCU7L6R6G5B8A1E2HU10B3E2L2J2E3N1ZQ8D5F8R2Q8B5P9100、某投资者以20元/吨的权利金买入100吨执行价格为4920元/吨的大豆看涨期权，并以15元/吨的权利金卖出200吨执行价格为4940元/吨的大豆看涨期权；同时以12元/吨的权利金买入100吨执行价格为4960元/吨的大豆看涨期权。假设三份期权同时到期，下列说法错误的是（）。

A.若市场价格为4900元/吨，损失为200元

B.若市场价格为4960元/吨，损失为200元

C.若市场价格为4940元/吨，收益为1800元

D.若市场价格为4920元/吨，收益为1000元【答案】DCR5R5A5N10T5X6U8HO10V5Y6X4K7E5G7ZF4B4J9V1B6L4Z10101、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCE5T1R4W8Y7D1F10HJ9A9W10A2Y9R2F9ZG1P2W2X2C6J7L5102、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACK8Z9C3N1G8A5M9HV9S8C9M10S1N1H5ZX10N1B9H6M3H2H4103、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】CCU5G5X3S5I2L5R2HT6O9L2U9L5D8G1ZX5A3X5D10Y2E10Y3104、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】CCX6R1Q2Z8S2D10T1HH4R7R8K5U2R6B7ZN6T10W7T4B4P3K3105、人民币远期利率协议于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCD5F2G6N9J9Q1K9HH5P6H2B7K4Q9J1ZU9Z2C2Q3P3L5N3106、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCU2X4Z1O5K3W1X5HD10Q7B10Y2Z6W1R9ZO9V4V1P3M5H9O3107、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】DCK1E3Z3J4X10Y7K1HS3G5Z3C5U3H4N2ZS9N8S7J4H3D8I2108、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCP3E6E10Z10T8T9N8HN7R2V5A2M7M9A3ZR1Z9U2X10O7D4D5109、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】CCI1B2X6P7C2W2M3HN1Y3Z10V5M7R2X1ZJ3Z4Q6D7C8T10S2110、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（）。

A.将随之上升

B.将随之下降

C.保持不变

D.变化方向无法确定【答案】BCC1X1N9S1R8L6D7HY7C2X9X10U4G6D10ZX10Q4E9J2V4Z4Y2111、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACG8K5J7Z1I9H3R3HG10A7J7K10I6V9O10ZY3F2X9U10K6C10L10112、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略【答案】BCA6P9D6B1R9O9P9HO10R9X8B8P8A1C1ZZ3W4I3T9F3M5Q1113、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000【答案】DCA2R4X3Y9U5U2I2HK6A8N10O6S1B1Y9ZH9R9V4Z3G1G8G2114、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。

A.期货交易无价格风险

B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损

C.能够消灭期货市场的风险

D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】DCL6E2I1T1Q7G5C1HA3Z2A3M10A6N5X9ZR8G9F1V10Y6H5G2115、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。

A.风险较小

B.高风险高利润

C.保证金比例较高

D.成本较高【答案】ACK3L5M6N5W8H3L9HD3L8Z9N2P2J7U1ZA6W7Y10U6B3D1J10116、在基本面分析法中不被考虑的因素是（）。

A.总供给和总需求的变动

B.期货价格的近期走势

C.国内国际的经济形势

D.自然因素和政策因素【答案】BCQ9J9A5B5F9H10F6HL3D2B3E2D10X8W7ZD5Q10A2O9P5K2V3117、基差的计算公式为（）。

A.基差=远期价格-期货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格-远期价格

D.基差=期货价格-现货价格【答案】BCZ9D5M7M1D6O6S7HL8C3I4F7T6K8A2ZE2D10A6A6C1T2G2118、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.生产经营者可以利用期货交易锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公开、公平、公正的特点【答案】ACV3U7P8P5V7Y6E3HT8I10A4S6G3B6C6ZZ2H8E1M4Q2Q8N8119、关于利率上限期权的说法，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】DCR6U8Q4L1Z5Z6D2HL10I9A9S9Q8K9P7ZH10P5W8D10J1L2V6120、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.卖出

B.先买入后卖出

C.买入

D.先卖出后买入【答案】ACB8R10L3Q9F3B9B5HI5G6P4O4M1L9A5ZW4W1N1H7V3Y2X1121、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨，7月23400元/吨

B.5月23500元/吨，7月23600元/吨

C.5月23500元/吨，7月23400元/吨

D.5月23300元/吨，7月23600元/吨【答案】DCO1C1X5N7H2K7E1HL9C7S5F9Z9V5M9ZA8R7X7K7X7Q10O6122、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】BCU1P9T8U7Z6Q9R1HT8W3L2J9O10P7G7ZE6H10E1C4T2G7N4123、股指期货的标的是（）。

A.股票价格

B.价格最高的股票价格

C.股价指数

D.平均股票价格【答案】CCG9H9M3Q5A9Z4C4HI8D6O6C9R1T3L1ZN9L9I8I4K8C6K1124、下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错误的是（）。

A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低

B.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小

C.商品投资基金比对冲基金的规模大

D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范。透明度高【答案】CCC4E3L7G3Z9R3R9HJ6S8Q4B2G7P3R2ZX4I2J10A5S3B6M2125、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C.乙面粉加工商不受价格变动影响

D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】BCA8I8V6X9F7R3G3HE1P3U4J10D7D7O3ZL9N8D1O7R5H1S7126、沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。

A.上一交易日结算价的±20%

B.上一交易日结算价的±10%

C.上一交易日收盘价的±20%

D.上一交易日收盘价的±10%【答案】ACX7M10U7V1I10O3P2HB3R6T10W6E5C7B8ZW6R5F3M2F2F1E3127、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACU2I10B4H7U5G2Z6HT5X9Q2U3S5F6D2ZE1Z2K8F4Q9F6V4128、（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】ACG2P8X5G2Z7D2P4HV2Y10F6P1G8G6Y7ZD2C10U5S2D10C7J5129、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（）。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手【答案】DCF7G9M7X1K7X7G4HX4M1F4G8X9Q2O10ZL7B1M10U8E9K5V6130、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。

A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1600元/吨

D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨【答案】BCZ8F10C7R6W8T5E4HR4A10V8L6E8A5F2ZI1Q8H3P6U6A6W6131、4月28日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出10手7月合约，买入20手9月合约，卖出10手11月合约，成交价格分别为6240元/吨，6180元/吨和6150元/吨。5月13日时对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨，6200元/吨和6155元/吨。该套利交易的净收益是（）元。（期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750【答案】CCQ9B1N4Y8P1Y3Z6HD2A2V7G2H6Y9D7ZP7R6A9K3Q9X7D9132、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.限价指令【答案】BCC6S4T4W2R1D9A4HA5L5U9R9X2V10X3ZK10P7G8L3C4J3G7133、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCP4I9X6M7P5R10F6HN2X10B4J5A5I10F8ZR3D8M5U1K7C1B10134、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（）。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手【答案】DCI2S9S6Y5B10A6M5HQ10P9N7Q8E6Q8R8ZF9R4G2P3Y2Q2B9135、（），国务院出台新“国九条”，标志着中国期货市场进入了一个创新发展的新阶段。

A.2013年5月

B.2014年5月

C.2013年9月

D.2014年9月【答案】BCI2G10O9N5R5W2L6HA10R9S6Y10C6L3E9ZU1U5E8O4J9U10T3136、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”

B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的

C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段

D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】BCQ9S4H4S9M9Z10E3HA9I4P9K10C2E2A3ZK10U7Y2D1T1E10E9137、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，该玉米期货的价格为750元/吨，该看涨期权的内涵价值为（）元/吨。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCN9G3C2C10Y4M10Z1HL5Y5N7P2C6X8G1ZB9C6V7P8H5I4A6138、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格

A.获利1.56，获利1.565

B.损失1.56，获利1.745

C.获利1.75，获利1.565

D.损失1.75，获利1.745【答案】BCX4E10E1Q2L2O5B5HD5X1D9G3S2Q3X6ZF8F8S3M4L8L4Q9139、需求量的变动一般是指在影响需求的其他因素不变的前提下，由于（）变化所引起的对该产品需求的变化。

A.收入水平

B.相关商品价格

C.产品本身价格

D.预期与偏好【答案】CCT6P1Z1Q5S9Y5S2HC3P7L4R3O5X4C1ZH3W5G10S8M7J3O2140、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越小

B.波动越大

C.越低

D.越高【答案】CCK7U10B7N2D8Q5Y7HR8U7E2K7O9S6K5ZH9D3C4A9F3D4Z1141、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.报价方式

B.生产成本

C.持仓费

D.预期利润【答案】CCS5V7H4U8P3R2L9HL3G10C7P10E10M10V8ZT8T10B6A7C6E7U3142、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（）点。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01【答案】BCQ10H7Q1U4M1Q8F1HY10O10G2D9M5O4R10ZE4Q10M7U1G1V1S3143、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应（）元／吨。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】ACH4O8X4P7A10D8Y7HM2D5I3F2O2X1T9ZY1C5W3P5G4Y3R10144、某交易者以2090元／吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元／吨卖出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.3月份价格2050元／吨，5月份价格2190元／吨

B.3月份价格2060元／吨，5月份价格2170元／吨

C.3月份价格2100元／吨，5月份价格2160元／吨

D.3月份价格2200元／吨，5月份价格2150元／吨【答案】DCA9O4S10B2W2X8Q5HP8A2R3O10P9R9F8ZR2R7T4L7G10N5D8145、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACW7V9O3Q6L4V3Y4HB8T10Z10Q3A10C9V7ZU8Z6H10C5D2U9A4146、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元／吨，卖方开仓价格为28100元／吨，协议平仓价格为27850元／吨，协议现货交收价格为27650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.少卖200元／吨

C.多卖100元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCX4K8P3O3Z4K8B10HV4W4T4M4W10A8G7ZW10D1L10N4L7F7B4147、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCG3E9G6Z9P3E6P9HL6S1S10T8N4A2K9ZL8G4Y8N4P2Z7P7148、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCQ8X7Y3J8N3H3I3HB3V10A10Z3T4N2F3ZL5H1F2U6V3X2C8149、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACQ5F7P10Y6V4S3K2HF2K8N1R3P7N5D9ZD6B9W2I8L9Y4O1150、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCZ8L9Q8Z2S2R10A8HD4L7H8I4B9Y2M4ZK3A2B10S10T6K5O2151、假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后，可收到5000港元现金红利，组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)，市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150【答案】ACT3T8H5P3Q10R6J1HU10V6D7K1X6K7K1ZB8S7W8C3C10R8T2152、期权交易中，投资者了结的方式不包括（）。

A.对冲平仓

B.行使权利

C.放弃权利

D.实物交割【答案】DCB2T9R5N10C10G5A4HX10N8D8Q4B2P4H3ZV3R4R9D10S5A2P1153、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCV5I5X10M4A2N2V8HQ2W8T5X6J7U4H2ZO3R1I3B10V7O2W8154、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】DCG6L2A9H9L5P5E9HV6M6L3E5T8N3Y8ZY7G7N2E2U5X9M9155、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会【答案】ACO7H10X1M7S5G5J10HT10P1F1L8Q3M2N10ZN8Z5K8O3I3T1I3156、某纺织厂计划在三个月后购进一批棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨，此时棉花现货价格为I9700元/吨。至6月5日期货价格为20800元/吨，现货价格至20200元/吨，该厂按此现货价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，则该厂套期保值的效果是（）。(不计手续费等费用)值的效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净亏损200元/吨

B.不完全套期保值，且有净盈利200元/吨

C.基差不变，完全实现套期保值

D.不完全套期保值，且有净亏损400元/吨【答案】ACU2H6O10I3U3D6T4HQ1R6J1S7W4G8L2ZG2V6W4P10X7J1U3157、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACX2C6J8V4E9S8X4HX9C8V2I9J2N8M6ZJ9X2M4M1K9G9N2158、（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货【答案】DCT9N9D7P5K4X2A8HZ7U4W6F9V8C8K9ZU7A5U6A5Y5V9B3159、期货公司应当按照明晰