2022Q3基金代销数据点评

1、整体情况基金规模稳健代销量占比承压中度略有下降非货币市场基金规略上升代销保有量下降022年季深00指数收益率下行。但与第季度指数下降带来的影相反，3股票混合、非币市基整规保稳定稍上升代务受响较大非市场基金代销保有量稍有下降，股票+混合型基金代销规模稍低于去年同期。P10司计径看票合募金有规为700元比下降36元oQ10%非币场募保有为8552亿较上季少328亿元Q37。图：过去一沪深30指数及非货基规模化 图：过去一年公募基代销保有规模变化8642001Q3 01Q4 02Q1 02Q2 左轴：非货币市场基金规模（万亿元）

0%5%1%1%2%

0000000000000000

01Q3 01Q4 02Q1 02Q2

5%0%5%1%1%票） 左轴：股票混合公募基金（亿元） 左轴：非货币市场公募基金（亿元）右轴：沪深300季度收益率 右轴：股票混合公募基金：增速 右轴：非货币市场公募基金：增速W， W，相于222年二整体模稳加代业务模下使募基金代销业务环比下降。股票+混合公募基金代销占比为335%，环比下降861pc非币场金代占为165，比降22pc。图：2223股票混合公募基金代销占比 图：2222股票混合公募基金代销占比其他占比26.65%

其他占比18.04%代销占比73.35%

代销占比81.96%W， W，图：2223非货币市公募基金代销占比 图：2222非货币市公募基金代销占比其他占比48.35%

代销占比51.65%

其他占比46.06%

代销占比53.94%W， W，基金销务头效依然分显虽同稍有降规排前5位的代销构旧据过40市份股合基和货市基在20223比别为43和43比降别为pct和32pc前0及前20代机的比降幅稍于前5的场变，化为5c，股票合金非币场基前10位场都下至足60前0位的场额破80。图7股票混合公募基代销规模集中VS022）

图非货币市场基金销规模集中（0132022）

5 0 0

5 0 0Q3 Q3 Q3 Q3W， Wn，2、行业格局：银行份额承压，券三方各自突破代销规模方面，银机保有量下降，券商三逆势上升。022年季股票混公基代保量中银机同下降57%商势涨23，三方构降了65。货币场金整市保有三度比升券商及方别比长58和28，行同降53。券商基金销售的逆势增长主要有两方面因素。一是场内基金的发行为券商提供了基代的有二是商投实较行和三更强同户结构中资险更，能接更的撤。银行基金销售保有的跌明显方是于222市波造”品量撤加行客风偏普较商及方，者造成了规产赎回一方是于家行再重聚于金销开拓多元代业例销保理产等应场震荡下招深资置加保险供应弥基销不其2022年三度理收入074元同长471销财入5323亿，比长1594%。表：各类型机构代销量统

行业格局方面，02年三季度同比变化较大。及三占均升其券商于股票混合基金方面更具优势，三季度占比同比上升50pc；三方机构的非货基占发更亮眼三度比比升40pc显出弱银行机的模。的银机的务受到大，金行间比比降518pc非币场募金行间比降73，份额至0下。机构类型3股票混合公募基金保有规模（亿元）Q3股票混合公募基金保有规模（亿元）3非货币市场公募基金保有规模（亿元）Q3非货币市场公募基金保有规模（亿元）OP10机构销总模,0,2,2,6银行,6,5,7,4券商,0,6,4,1三方,4,8,9,3保险Wn，图9：2023股票+混合公募基金代销规模占P10机构的比例

图10：2013股票+混合公募基金代销规模占P10机构的比例三方25.03%券商20.47%

保险0.74%

银行53.77%

三方24.74%券商15.26%

保险0.75%

银行58.95%Wn， Wn，图1：2223非货币市场公募基金代销规模占P10机构的比例

图2：2213非货币市场公募基金代销规模占P10机构的比例保险0.62%

保险0.73%三方35.87%

银行47.12%

三方%券商31.8%券商

银行54.25%券商16.39%

13.16%Wn， Wn，3、机构格局：银行及三方个体机构规模优势明显银行和三方在单个构基金代销保有量中有大多数席位票混金规模前20位机继保第位置市率达1239；三方构蚂及天金保量据位占率为11和89；国有行部股行借银的模势保了较的占环没明显的名货金代保量三部机的势一凸蚂蚁基排第领优势比一扩占达184位列第，占同过10。图1：0223股票混合公募基金代销保规模P20,0,0,0,0,0,0,00

20223股票+混合公募基金保有规模（亿元）

W，图1：0223非货币市场公募基金代销保规模P20,0,0,0,0,0,0,00

20223非货币市场公募基金保有规模（亿元） 市占率

W，从5构集度看论股混公基金是货市公基金，构集度表了相的势银的P5中进步升券商和方的5有模占均现不程的下，明商三内部机间竞进步强。图1：股票混合公募金保有规模5集中度 图1：非货币市场公募金保有规模5集中度0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%

银行 券商 三方

.%..%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%01Q3 02Q3

Q3 Q3W， Wn，、银行：高市占率头部机构销售下滑带动整体规模下降非货币市场基金代规增速较为不理想行股份及资的比比均稍下城商代规模比跌51同上涨084江银、南京行杭州行兴银行城行非币场基代基同成亮眼动城农行货币体销模部分商业甚在季度的普下中现逆上升。高市占率的头部机代规模下降明显。前5构的货市基的销规模占之达299头效明显因头银行构销模下，很大度导银业体规的降分行虽表亮眼但市占率较，整而作有限股混基的模变也类的况。图1：各类型银行2223非货币市场基金代销模环比及同比平均速

国有行 股份行 城农商行 外资行环比 同比资料来源W，表：2223银行渠道票混合公募基金代销规模数据排名机构名称股票+混合公募基金保有规模（亿元）保有规模（亿元）环比同比当前排名排名变化市占率1股份有限公司,1,5-.%-.%-.%-.%10.%2中国工商银行股份有限公司,1,040.6%3中国建设银行股份有限公司,2,9-.%-.%50.0%4中国银行股份有限公司,2,3-.%-.%605.%5交通银行股份有限公司,2,2-.%-.%704.%6中国农业银行股份有限公司,6,9-.%-.%803.%7中国民生银行股份有限公司,0,4-.%-.%91.%8兴业银行股份有限公司,3,1-.%-.%1.%9上海浦东发展银行股份有限公司,7,9-.%-.%-2.%平安银行股份有限公司,0-.%-.%0.%中信银行股份有限公司,4-.%-.%0.%中国邮政储蓄银行股份有限公司-.% -.%-1.%中国股份有限公司-.%-.%-.%-.%0.%宁波银行股份有限公司-.%-4.%华夏银行股份有限公司-.%-1.%上海银行股份有限公司-.%-.%-1.%江苏银行股份有限公司-.%-.%.%-1.%广发银行股份有限公司.%-1.%北京银行股份有限公司-.%-.%-2.%浙商银行股份有限公司-.%-.%0.%南京银行股份有限公司.%.%6.%上海农村商业银行股份有限公司-.%.%1.%杭州银行股份有限公司-.%.%-5.%汇丰银行（中国）有限公司-.%-.%-3.%渤海银行股份有限公司.%--1.%青岛银行股份有限公司-.%-.%-2.%东莞银行股份有限公司---.%-.%W，表：2223银行渠道货币市场基金代销有模数据非货币市场公募基金排名 机构名称

有规模（亿元）

有规模（亿元）

环比 同比 当前排名 排名变化 市占率股份有限公司,1,7中国工商银行股份有限公司,3,93 中国银行股份有限公司,1,44 中国建设银行股份有限公司,2,85 交通银行股份有限公司,8,06 中国农业银行股份有限公司,2,97 兴业银行股份有限公司,6,68 平安银行股份有限公司,0,9中国民生银行股份有限公司 ,9 上海浦东发展银行股份有限公司 ,1 中信银行股份有限公司,8,3中国邮政储蓄银行股份有限公司 ,1 宁波银行股份有限公司 中国股份有限公司 杭州银行股份有限公司 广发银行股份有限公司 华夏银行股份有限公司 上海银行股份有限公司 江苏银行股份有限公司 北京银行股份有限公司 南京银行股份有限公司 浙商银行股份有限公司 上海农村商业银行股份有限公司 汇丰银行（中国）有限公司 青岛银行股份有限公司 渤海银行股份有限公司 东莞银行股份有限公司 0 -

-.% .%-.% -.%-.% -.%-.% -.%-.% -.%-.% .% .%.% .%-.% -.% .% -.%-.% -.%.% .%-.% -.% .%.% .%-.% -.% .%-.% .%-.% -.% .%-.% .%-.% .%-.% -.%-.% -.%-.% -- -.%

2 04 05 06 07 01 2 03 35 7 8 00 2 13 2 04 86 8 5 6 15 17 05 6 13 9 9 -

.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%W，、券商：规模逆势上升，东方财富及中银国际表现亮眼券商规分较行三方为衡202年季度比据为理，绝大多数商代规模降。和去同期比，商代销规整体上升势且机间差。财富中国表亮，票合金代有量上同比分别上涨926%和28302%，非货币基金代销保有量分别上涨4681和766。排名机构名称股票+混合公募基金保有规模（亿元）保有规模（亿元）环比同比当前排名排名变化市占率1股份有限公司,0,6-.%.%0.%2中信证券股份有限公司,5,0-.%-.%0.%3广发证券股份有限公司-.%-.%.%0.1%4证券股份有限公司.%0.2%5股份有限公司-.%.%.%0.1%6中国银河证券股份有限公司-.%0.0%7平安证券股份有限公司.%.%6.9%8国泰君安证券股份有限公司-.%.%1.9%9国信证券股份有限公司-.%.%1.8%东方证券股份有限公司-.%-.%-.%-2.7%兴业证券股份有限公司-.%-2.%海通证券股份有限公司-.%-.%0.%证券有限公司-.%.%-3.%中国中金有限公司.%.%.%3.%东方股份有限公司.%4.%长江证券股份有限公司-.%.%.%.%.%-1.%光大证券股份有限公司-.%-6.%安信证券股份有限公司-.%-.%-1.%中泰证券股份有限公司0.%方正证券股份有限公司-.%-.%-3.%中银国际证券股份有限公司-.%.%-1.%国金证券股份有限公司-.%-.%.%1.%股份有限公司.%1.%华福证券有限责任公司-.%-.%1.%浙商证券股份有限公司-.%.%-1.%股份有限公司-.%.%-1.%股份有限公司-.%.%-1.%华宝证券股份有限公司.%-1.%恒泰证券股份有限公司-.%.%0.%东莞证券股份有限公司.%.%2.%山西证券股份有限公司.%.%4.%湘财证券股份有限公司-.%-.%-1.%东吴证券股份有限公司-.%.%-1.%财通证券股份有限公司.%.%.%.%3.%国联证券股份有限公司-.%0.%信达证券股份有限公司-.%0.%股份有限公司.%.%6.%国元证券股份有限公司-.%.%-5.%中航证券有限公司.%.%.%.%.%3.%第一创业证券股份有限公司-.%-1.%万联证券股份有限公司.%6.%国海证券股份有限公司-.%2.%民生证券股份有限公司-.%-.%-1.%南京证券股份有限公司.%.%1.%东兴证券股份有限公司-.%-5.%华安证券股份有限公司-.%-.%1.%股份有限公司-.%.%2.%股份有限公司-.%--2.%上海证券有限责任公司-.%-.%4.%西部证券股份有限公司-.%--1.%国都证券股份有限公司-.%-.%2.%东海证券股份有限公司----.%股份有限公司--.%-.%W，表：2223券商渠道货币市场基金代销有模数据排名机构名称非货币市场公募基金保有规模（亿元）保有规模（亿元）环比同比当前排名排名变化市占率1股份有限公司,3,7-.%.%3.%2中信证券股份有限公司,5,2-.%.%-1.%3广发证券股份有限公司-.%.%0.7%4股份有限公司.%.%0.9%5证券股份有限公司-.%.%-2.8%6国泰君安证券股份有限公司.%.%-2.7%7中国银河证券股份有限公司-.%-.%-.%.%-1.6%8平安证券股份有限公司.%1.6%9国信证券股份有限公司.%-1.6%中国中金有限公司.%.%5.5%东方证券股份有限公司-.%-.%-4.4%海通证券股份有限公司-.%.%-2.4%证券有限公司-.%.%-4.4%兴业证券股份有限公司-.%-.%-3.4%东方股份有限公司.%.%2.4%长江证券股份有限公司-.%.%.%.%0.3%光大证券股份有限公司-.%-3.3%中泰证券股份有限公司-.%-.%0.3%安信证券股份有限公司.%0.3%方正证券股份有限公司-.%-.%0.%中银国际证券股份有限公司-.%.%0.%国金证券股份有限公司-.%-.%-.%.%0.%股份有限公司.%-1.%股份有限公司.%1.%华宝证券股份有限公司.%--1.%浙商证券股份有限公司-.% .%-1.%华福证券有限责任公司-.%-.%0.%国元证券股份有限公司.%.%2.%股份有限公司-.%.%-1.%山西证券股份有限公司.%.%.%1.%财通证券股份有限公司.%1.%恒泰证券股份有限公司-.%.%-3.%东莞证券股份有限公司.%.%1.%国联证券股份有限公司.%.%.%.%1.%中航证券有限公司5.%湘财证券股份有限公司-.%-.%0.%东吴证券股份有限公司-.%.%0.%东兴证券股份有限公司-.%.%3.%第一创业证券股份有限公司-.%.%1.%股份有限公司.%.%9.%信达证券股份有限公司-.%.%-2.%华安证券股份有限公司-.%.%2.%国海证券股份有限公司-.%.%0.%上海证券有限责任公司.%.%6.%万联证券股份有限公司.%.%4.%民生证券股份有限公司-.%-.%-1.%股份有限公司.%1.%南京证券股份有限公司-.% .%3.%西部证券股份有限公司-.%-3.%股份有限公司-.%-3.%国都证券股份有限公司-.%-.%3.%东海证券股份有限公司----.%股份有限公司--.%-.%W，、三方：龙头地位稳固，好买基金表现亮眼蚂蚁金天基依各自量部极其2223二市占率之和过0，在方渠道内旧占主导位。非头机构，基基金腾基米北京成保相的销相于家机构，它们期的比同数据均较。另，上好买基金增长较为出三季度股票+混合基金代销量环比上涨603%，非货币基金代销量环比上涨3231，市率前于中水，得期一步注。表：2223三方渠道票混合公募基金代销规模数据排名机构名称股票+混合公募基金保有规模（亿元）保有规模（亿元）环比同比当前排名排名变化市占率1蚂蚁（杭州）基金销售有限公司,3,0-.%-.%20.%2上海天天基金销售有限公司,1,8-.%-.%30.%3腾安基金销售（深圳）有限公司-.%.%1.%4珠海盈米基金销售有限公司.%.%0.%5北京汇成基金销售有限公司.%.%4.%6上海基煜基金销售有限公司-.%-.%-4.%7浙江同花顺基金销售有限公司.%.%3.%8北京雪球基金销售有限公司-.%-0.%9上海好买基金销售有限公司.%.%9.%京东肯特瑞基金销售有限公司-.% .% 0.%上海陆金所