2022-2023显示面板行业现状与竞争格局分析报告

2022-2023显示面板行业现状与竞争格局分析报告目录CONTENTS01PART.ONE行业综述02PART.TWO行业发展环境03PART.THREE行业现状分析04PART.FOUR前景趋势分析行业综述01行业定义行业发展历程行业产业链行业定义显示技术是一种光电转换技术，当前主流的显示技术包括LCD与OLED显示技术，分别对应LCD面板及OLED面板。LCD面板依靠背光模组发光，实现屏幕显示。而OLED与传统的LCD显示方式不同，无需背光模组，具有自发光的特性，采用较薄的有机材料涂层和玻璃基板，当有电流通过时，有机材料可自动发光。主流显示面板对比:当前LCD面板为市场最主流的面板，但全球LCD市场已进入存量市场阶段。OLED面板需求逐渐释放，将接替LCD面板成为全球最主流的显示面板。相比LCD面板，OLED面板具有更快的响应速度、更广的视角、更高的色彩饱和度。此外，OLED构造相对简单，重量、厚度相比TFT-LCD更轻更薄，同时具有柔性及低功耗的优势。产业链上游：显示面板原材料供应商:显示面板原材料众多，以主流LCD面板为例，LCD面板制造中成本占比最高的原材料包括背光模组、彩色滤光片、偏光片、玻璃基板及液晶。前五大材料合计成本在LCD材料总成本的占比超过80%。在技术成熟、竞争日趋激烈的LCD行业中，上游材料的成本控制能力为显示面板制作商的核心竞争力。背光模组:背光模块在LCD面板材料成本的占比在30%-50%，随着屏幕尺寸的增大，背光模组在LCD制造中的成本占比提升。背光模组的作用是将点光源或线光源发出的光通过漫反射形成面光源，从而提供充足的亮度和分布均匀的光源。背光模组朝着高亮度化、低成本、低耗电、轻薄化的方向发展。面板厂商倾向于垂直整合背光模组制造商，掌握稳定可控的背光模组供应渠道，而非外购背光模组，原因包括以下两点:（1）背光模组具有较强的定制性特征，背光模组厂商需要与客户进行协作设计，然后确定光学特性和模具结构。显示面板厂商在选择背光模组厂商时需经过严格、复杂、长期的认证过程，大幅增加上下游企业的沟通与配合成本；（2）背光模组厂商在与面板厂商进行技术细节沟通的过程中，或会涉及到面板技术泄密问题。彩色滤光片:彩色滤光片是LCD面板实现彩色化显示的关键原材料，背光源发出的白光经过彩色滤光后变成相应的红绿蓝三色光。彩色滤光片成本在LCD面板总材料成本的占比在20%左右，且随着面板面积增大，彩色滤光片成本占比升高。全球彩色滤光片市场被日本的凸版印刷、大日本油墨、东丽三家企业把控，三家企业占据全球彩色滤光片市场80%的份额。中国显示面板制造厂商主要向日本进口彩色滤光片。面板厂商可购买日本凸版印刷等企业的生产技术，然后自建彩色滤光片生产基地，实现彩色滤光片的稳定供应。此外，面板厂商可直接采购滤光片厂商的成品。由于TFT-LCD生产线的玻璃基板尺寸增大以及滤光片定制化程度高，相应的滤光片的运输难度大幅提高，因此大部分面板厂商倾向于自制滤光片。除运输难度和定制程度以外，彩色滤光片的工艺与面板Array制程中的光刻比较相似，易于实现技术迁移亦是面板厂商选择自制滤光片的原因。产业链上游产业链中游：LCD面板为当前市场主流面板，2019年全球共出货2亿平方米的LCD面板，而OLED面板出货面积不到2,000万平方米。全球LCD面板产能集中在中国。中国显示面板厂商已掌握LCD面板制造全流程的核心技术，其产能在全球LCD面板产能占比超过70%，中国京东方在LCD面板的产能全球第一。LCD面板市场已进入成熟期，价格下降明显。电视以及显示器所用的LCD屏均呈现价格缓慢下行的趋势，其主要原因在于中国本土面板厂商产能迅速扩张，导致LCD面板产能过剩。其次，2018年7月，美国对来自中国的家电产品（电视、电冰箱等）加征10%的关税，中国电视市场受加税影响较大，市场增速明显放缓。而电视市场为LCD面板市场最大的应用市场，中国电视行业发展受阻降低中国电视厂商对LCD显示面板的需求，导致价格下滑。OLED属于新一代的显示技术，主要应用于手机终端。OLED制造对关键设备要求较高，以蒸镀设备为例，Canon在蒸镀设备方面具有绝对的技术优势，中游面板企业对其依赖度极高。中国面板厂商受上游设备及材料行业发展缓慢的拖累，具备OLED面板生产能力的本土厂商数量较少。在手机OLED面板市场，韩国三星一家独大，占全球手机OLED面板市场的96%。中国本土可生产手机OLED显示面板的企业包括京东方、深天马及维信诺等，合计市场份额在5.0%左右产业链中游产业链下游：显示面板下游应用主要包括电视、手机、显示器、笔记本与平板及车载显示。根据Witsview统计，电视是消耗面板最大的领域，2018年电视在LCD显示面板下游的需求占比高达70%，随着电视大屏化的发展，电视厂商对LCD面板的需求面积将持续增加，电视在LCD显示面板下游需求的占比或进一步提高。智能手机为OLED面板最重要的应用领域。2018年，全球88%的OLED面板出售至手机厂商。随着柔性OLED及可折叠OLED面板产能的释放，OLED面板在手机领域的渗透率将持续提升。电视市场为OLED面板第二大应用市场，OLED面板主要用于高端电视，一台65英寸的OLED电视售价在12,000元以上，远超出同尺寸的LCD电视（3,500元以内）。当前，全球仅有韩国LG可生产大尺寸OLED面板。产业链下游行业发展环境02政策环境经济环境社会环境着力突破液晶显示和等离子显示的产业瓶颈和行业模式。培育一批液晶显示和等离子体显示龙头和产业集群《新型显示科技发展“十二五”专项规划》三大政策行业政策1《2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》把握新型显示产业发展机遇，强化产业有序布局，加快关键共性和前瞻性技术突破，完善产业配套体系，促进优势资源集聚，提升发展质量和效益，推动新型显示成为新一代信息技术产业创新发展的重要支撑拓展新型显示器件规模应用领域，实现液晶显示器超高分辨率产品规模化生产、有源矩阵有机发光二极管（AMOLED）产品量《信息产业发展指南》“高性能非晶硅（a-Si）低温多晶硅（LTPS）氧化物（Oxide）液晶显示器（TFT-LCD）面板产品”等新型显示器件列为战略性新兴产业《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》01020403行业政策2《外商投资产业指导目录（2017年修订）》《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》“TFT-LCD、PDP、OLED等平板显示屏、显示屏材料制造”列为鼓励外商投资产业目录加快新型显示产品发展。支持企业加大技术创新投入，突破新型背板、超高清、柔性面板灯量产技术，带动产品创新，实现产品结构调整。推动面板企业和终端企业拓展互联网、物联网、人工智能等不同领域的应用加强4K/8K显示面板创新，发展高精密光学镜头等关键配套器件。强化应用牵引，加大超高清电视关键制播设备的研发力度，支持超高清影视摄像机、极低照度摄像机等视频采集设备研发社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境传统显示面板行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为显示面板行业的消费主力。经济环境行业现状分析03请在此输入您的副标题现状分析显示面板行业周期性强。从供需角度分析，新显示技术的诞生会形成短暂供不应求的局面，同时会吸引更多的投资者及机构布局显示面板行业。新投资带来显示面板行业产能迅速扩张，导致生产过剩、价格下跌及产业衰退的情形，但价格下跌亦会推动显示面板需求扩大，衰退期产能缩减不能满足市场需求时，又出现供不应求的情况，如此循环往复。2015年全球显示面板市场规模高达1,050亿美元，并开启新一轮的上涨趋势。2015年显示面板均价呈现下滑趋势，但在2016及2017年上半年，显示面板均价出现回暖迹象。例如，2015年18.5寸的LCD电视显示面板由54美元大幅下降至38美元。2016年18.5寸的LCD电视显示面板售价在39美元上下波动，并在2017年上半年价格突破40美元。2017年全球显示面板市场规模攀升至1,200亿美元，其中LCD面板贡献80%销售额，OLED面板销售额仅占20%。2019年显示面板市场规模回落至1,000亿美元，其主要原因在于两点:（1）2018年中美贸易摩擦开始，全球贸易受到一定限制；（2）中国面板厂商发展迅速，LCD面板产能快速扩张导致产能过剩，LCD面板价格下滑明显。在头部显示面板厂商担任战略总监的专家认为，2019年-2024年面板行业将迎来新一轮的上涨行情，2024年全球面板市场规模将上升至1,250亿美元政策支持显示面板行业为国家重点扶持行业。2012年8月，中国科技部颁发《新型显示科技发展“十二五”专项规划》，并提出“着力突破液晶显示和等离子显示的产业瓶颈和行业模式。培育一批液晶显示和等离子显示龙头和产业集群”。2017年1月，国家发改委和商务部联合颁布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》，明确指出“高性能非晶硅（a-Si）低温多晶硅（LTPS）氧化物（Oxide）液晶显示器（TFT-LCD）面板产品”等新型显示器件列为战略性新兴产业”驱动因素电视大尺寸趋势是LCD面板需求增长的主要动力从LCD面板下游需求分析，LCD电视仍是LCD显示面板最主要的应用。2018年全球LCD电视面板需求为5亿平方米，占LCD显示面板需求面积的70.8%。影响LCD电视需求的因素包括技术替代（LCD电视替换CRT电视）、换机潮（中国的家电下乡）、大尺寸化等。当前，LCD电视市场进入存量阶段，增长缓慢，2020年LCD电视销量增速将维持在低位（1%-3%）。LCD电视的大尺寸化成为LCD面板需求增长的主要动力。面板价格的持续下跌将刺激大尺寸面板的需求。50寸以上的LCD电视面板出货量在电视面板总出货量的占比由2016年的24%提升至2019年的34%。2019上半年，全球电视平均尺寸达到33寸，同比增长3寸。LCD面板市场虽进入存量阶段，价格持续下滑，但面板需求面积上升将带动LCD市场上行。中国大陆显示面板厂商在大屏面板领域竞争优势明显显示面板行业存在高世代生产线打击低世代生产线的逻辑。高世代线的最大经济切割尺寸高于低世代线，能开辟出低世代线未能触碰到的大尺寸市场，对低世代线形成打击。其次，高世代线在生产小尺寸面板的效率也远高于低世代生产线。以京东方为例，其6代线（B3）最初按照生产大中尺寸面板设计，在改造和追加新设备进行转型后，转产中小尺寸面板，以其更高的切割效率对生产小尺寸产品的5代线造成巨大压力。中国大陆拥有多条高世代线。中国大陆面板企业可借助高世代生产线对中国台湾、韩国、日本的低世代产线降维打击，逐步扩张全球市场份额，从而带动中国显示面板市场的增长。OLED面板在智能手机领域的渗透率提高借助OLED面板柔性、轻薄及低功耗等优势，智能手机可配备手机生物识别功能及折叠屏功能，其中生物识别功能已得到市场验证，成为智能手机必备功能，而折叠屏需用到特殊的折叠OLED面板，当前折叠OLED面板产能较小良率较低，一定程度上阻碍折叠手机的普及。生物识别功能及折叠屏功能极大提高用户体验，而两大功能均需采用OLED面板，因此未来OLED面板在智能手机领域的渗透率将持续提高。柔性OLED面板在智能手机领域的渗透率将从2016年的9%提升至2022年的30.2%，届时仅次于LCD面板的智能手机渗透率。可折叠OLED面板为最新技术，2019年可折叠OLED面板在智能手机领域的渗透率仅为3%，在2022年可上涨至痛点及发展建议04行业痛点行业发展建议显示面板行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力质量参差不齐行业痛点行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，显示面板行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，显示面板行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，显示面板行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于显示面板行业的发展发展建议1发展建议2发展建议3提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范显示面板行业生产流程，并成立相关部门，对科研用显示面板行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证显示面板行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：显示面板行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土显示面板行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，显示面板行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为显示面板行业企业提供“净利差”的盈利模式，显示面板行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的显示面板行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土显示面板行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。显示面板行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业发展建议行业前景趋势05行业前景行业竞争格局行业标杆企业OLED面板与新兴行业结合OLED面板当前主要应用于智能手机领域，但随着各大面板厂商的良率和产能利用率提升及综合成本下降，柔性OLED面板价格有机会进一步降低以扩张应用市场。当前，OLED面板已逐渐向新兴行业渗透，可广泛应用于智能穿戴设备、VR设备及自动驾驶等行业。行业发展趋势LCD面板在车载领域渗透率逐渐提高显示面板新兴应用市场逐渐扩宽，前景广阔。除电视、手机、电脑等传统应用市场，显示面板在车载、智能穿戴设备及医疗等应用领域存在大量新商机。随着汽车智能化的普及，LCD面板在车载领域的应用市场逐渐扩张。车用显示器屏主要分为三类，仪表显示屏、抬头显示屏、中控显示屏。据在头部显示面板厂商担任战略总监的专家分析，单量私家车平均需要2-3块7至9寸的LCD面板，随着车载面板向多屏、大屏、触控化的快速发展，单量车所用LCD面板或在3-5年内增加至5块以上，车载显示面板市场将迅速扩张。OLED面板长期持续挤占LCD面板市场空间对比LCD面板，OLED面板优势明显。目前OLED面板生产良率较低、成本较高，一定程度上限制OLED面板行业的发展。由于LCD面板与OLED面板在生产工艺上相似度高，因此LCD生产线可向OLED生产线转换和升级，大幅减少OLED生产线的建设成本。2019年，韩国LCD面板产能大幅收缩，开始主攻OLED面板。三星显示在2019年下半年结束LCD面板的生产，转型OLED面板。LG亦宣布未来将部分LCD产线升级为OLED产线，加大OLED面板产线的投产。未来会有更多的面板巨头将LCD生产线转型为OLED生产线，提高OLED面板的产能及良率。产能及良率的提升为OLED面板价格提供下降的空间，LCD面板的价格优势将减小，导致LCD面板的应用市场将进一步被OLED面板挤占。短中期LCD面板与OLED面板共存从市场竞争角度分析，LCD显示技术与OLED显示技术处在竞争阶段，OLED显示技术主要应用于小尺寸领域如智能手机，而LCD主要应用在大尺寸领域。随着OLED面板在小尺寸领域的渗透率提升，LCD在小尺寸领域的市场将被OLED替代。在大尺寸领域，LCD面板有明显的价格优势，因此大尺寸领域仍将由LCD面板主导，LCD与OLED面板市场份额占比差距逐渐缩小，OLED面板主要挤占中高端市场，而LCD面板主攻中低端市场。显示面板行业标准化与定制化界限被打破，未来趋于融合。标准化加微定制的产品战略，有效平衡企业操作层面与消费者需求层面的矛盾让消费者既拥有足够的确定性，也有足够的弹性。显示面板行业大数据应用使得实际操作和施工赋能方式深入介入，使得平台从简单的流量供给入口转变为工具供给、技术供给、工人供给的模式。中国消费升级倒逼显示面板行业提高服务质量，用户需求从获取公司信息并与公司对接畅通转变为更加注重体验注重实际的效果，满足用户需求，提供个性化定制服务，成为显示面板行业新的发展方向.行业面临洗牌标准化趋势融合行业平台职能转化注重用户体验由于新冠疫情对经济的巨大冲击，各行各业都面临资源重新洗牌，因此显示面板行业也进入洗牌期。下游企业缺乏核心技术。投资融资主要集中于行业主流企业，对中小企业面临巨大挑战。行业发展趋势““0102竞争格局1竞争格局2行业竞争格局全球显示面板产能主要集中在中国大陆、中国台湾、韩国及日本。在LCD面板市场，日本头部面板厂商夏普及JDI弱化LCD面板业务，导致日本面板厂商仅贡献全球LCD面板产能的5%-10%。韩国LG战略性放弃LCD面板在电视及手机领域的市场，而三星在2019年下半年宣布退出LCD面板市场，2019年韩国显示面板产能缩减70%。中国台湾友达产品主要集中细分领域，产能较小。中国台湾群创虽产能较大，但体系庞杂，存在内部业务竞争的问题。以友达及群创为首的中国台湾显示面板厂商贡献全球LCD面板20%的产能。中国大陆LCD产能扩张迅速，合计产能占全球LCD面板产能的70%，位列全球第一，龙头企业京东方及华星光电均具备多条高世代LCD生产线。以LCD电视面板出货量为指标，中国大陆京东方出货量全球第一，2018年京东方LCD面板出货量超过5,400万