2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库通关300题（名师系列）(山东省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720【答案】BCG9K8F2I5C3C2T6HG1F10I7J2Q9R7P8ZE9Y1U4P5L9N3T22、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCV4V7B4X5N7M2M3HR2L6B7A9X7F9N1ZF8Z7X9A1G1F2C53、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。

A.执行价格

B.期权价格

C.权利金

D.标的资产价格【答案】ACU10B6U7S1I6Y9F7HD5W6J9K6X5T8Y5ZQ9Y7L8L2W8O8X24、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（）。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCA5N8R3E6Q6E1S10HZ5I8E8S7O6V4S2ZX1I10G8B10U1A6T65、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若确定交易时间的权利属于买方，则称为（）。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交【答案】ACF4D3J4F1K7G10D9HJ4Q2O3F5V1X2M9ZA2M8N7C5R4K5G26、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23

B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13。5

C.行权价为15的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为14

D.行权价为7的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为8【答案】BCM6K8Y8B3O1B4G3HQ2N6Z8R6J5S8U4ZF8X2L10I8G5I7W67、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCJ7E9Y7F6H4E7R5HQ10M2H4J10J10L1U5ZL10S9P2D8S7J5R48、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCY10J5X2M6X2H3Z3HY7P5Z5N8R5D6V7ZW5V10G10P3Q8H1Y89、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCP7Q2U6V3X7Z10H10HE6B2M8W1H7B6S4ZH7D3G10K1P9P10H210、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）?

A.5

B.10

C.0

D.15【答案】ACP8L1P1D4I1S2I7HY9D10A8N2E7U3I9ZQ7X1N5J7G6G1N711、历史上第一个股指期货品种是（）。

A.道琼斯指数期货

B.标准普尔500指数期货

C.价值线综合指数期货

D.香港恒生指数期货【答案】CCL6T6L6U9I3G2T1HQ1E1L7K6I3Z4G5ZW9E9N9L8P3X5H512、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】DCJ10F5A9F8N3F5M10HC5E5L5S4W2A5Q4ZJ6N7I8C3A5Z1P613、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACO7W9V2D8B1P2R2HC6G6P2D6K4Y3S5ZL4N4X10V9Q1A7G914、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACM5O6G7A5T5D4K7HO5D10T8M7X3Q10N9ZP10W8S1L8G10Y10L915、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现【答案】CCU4X10E3A3T5K10C6HO8O10C6X4I1D3Z6ZQ4Q8J1W10D9H9D616、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACO5O10T4Q7I5T5X9HX3D5J5R9I5D1A5ZY2M9W3X7R2J4Y817、由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为（）。

A.最有利可交割债券

B.最便宜可交割债券

C.成本最低可交割债券

D.利润最大可交割债券【答案】BCF3F5C7V3N10H3I7HK9B9J5O4V5S10I9ZG7D8I4I9R10D4U218、期权的买方是（）。

A.支付权利金、让渡权利但无义务的一方

B.支付权利金、获得权利但无义务的一方

C.收取权利金、获得权利并承担义务的一方

D.支付权利金、获得权利并承担义务的一方【答案】BCQ3V2S7X5Q6K9X4HV9I5M6S8G1B4Z4ZN1Z5H9J8J10M9L919、上证50ETF期权合约的交收日为（）。

A.行权日

B.行权日次一交易日

C.行权日后第二个交易日

D.行权日后第三个交易日【答案】BCW4O1U4Z5U8Q2T10HE7E7A6G2V8B6J10ZQ6Y1M6U5G3H10N820、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】BCY8K5F10A2S5Y5G4HX1G4X2L9Z3W10X3ZU9L6R6Z7E2F1X121、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCR4I1H1T9L8V6J8HC4J4W2P9Q2N1I5ZW2R1D6A6I4A4N222、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】DCL5O4Z1F6Z9W2T8HO1T4L4G3F6G6L5ZR2U7V1J6H6W9S423、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元／吨和3520元／吨。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元／吨和3750元／吨。则9月15日的价差为（）。

A.50元／吨

B.60元／吨

C.70元／吨

D.80元／吨【答案】BCY6R10Z2T5M9K6L5HF10X5A5C8U8T4F5ZX6H10Y4B6N9E5C624、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】DCX5B6S1V1F4L3L1HD1Q2T10H10Y7Y2R6ZD9L1A1M4B9D5T525、下列不是会员制期货交易所的是（）。

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.郑州商品交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCC4A1F2G5Y6R5E1HP9Q4S4N8B10F6D9ZI2I2N10W4R3N9L326、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCH1Z1H4L2G9D7M2HA10P8L8N4R8B7G7ZF2S9C5V6K5M9J527、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期现套利

D.跨币种套利【答案】BCT5H9H2U2C8U7N8HA10S5U5A6N6L9R8ZZ1Z1E9T2I9I9C828、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证监会派出机构

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCZ6X3A9J1D4L9M2HL9C1J5F4F7C1L4ZE8Q5E6V6D1L10W729、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCQ8X2C4W6H6D3P4HB6K3H5L5M1B8X6ZJ5S8V6R7X4H1D930、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。

A.套利交易

B.全价交易

C.净价交易

D.投机交易【答案】CCS6K10L6H4X6Z3Q2HE4Q9X1Q5G2F2W8ZC5B6I4O1D7U9Q731、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCX10T7T3M9M1D4I6HG9O4U10O3L1G6E8ZF3M5J4Y7A3O3N1032、沪深300股指期货合约的交易时间是（）。

A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00【答案】ACL7Q7A9N8Y1J3E9HZ4K6Z3Q5P3X8J5ZM2Z5O2B7G7Q7S833、市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格是（）。

A.市场价格

B.供给价格

C.需求价格

D.均衡价格【答案】DCU3U3O2H3B2P8Y1HV5A8S1C8B8D4A9ZX8A7V4P7B5X6J834、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCN3L9V5K7A2T6H4HP2C10E5F7E1C2B4ZX10H2D5O4A5W6Y1035、中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立()个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

A.34

B.35

C.36

D.37【答案】CCM2R7H8P2J6T9H8HL6E8J3U5U6Z1E7ZN2G8Y5N10C3P7I836、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCW1E5D3H6V2Z9T4HG1K4Z5S3N2S5W7ZX9B3V2S3J9H5S537、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月【答案】DCP3M5T4H4J6M2S6HV1H5N5M2P5M7V6ZT9M7S8T6L3K10W738、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权【答案】CCK5G4T7Z4E4Q4H4HG2Q1I2M1E3Z8G2ZZ7W8V8K8B8Q9X439、CTA是（）的简称。

A.商品交易顾问

B.期货经纪商

C.交易经理

D.商品基金经理【答案】ACZ1G10S9O5P4O7Z2HJ5J2O3F5R6U4F3ZI1G8V8K2K2B9F940、根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应（）。

A.不变

B.降低

C.与交割期无关

D.提高【答案】DCX5U2A5I8U9S6G4HK1Z3O10G7H8Q6G6ZD7W1Q1M10D2V5K341、基差为正且数值增大，属于（）。

A.反向市场基差走弱

B.正向市场基差走弱

C.正向市场基差走强

D.反向市场基差走强【答案】DCG9G2T2E6Z6R9E10HB7R3J9G5W10T4K7ZN6M2L10B1A2V6O342、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证监会派出机构

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCE1X7Y5W10L3A5O5HL6Y6Y1N3E6E6F6ZC5G7L4V5P4F10R543、道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（）。

A.算术平均法

B.加权平均法

C.几何平均法

D.累乘法【答案】BCR4J6K4Y6W5W7U10HU1L8G9S1O2I8I7ZZ3N10O6C1N9L3O644、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.国债价格下跌，国债期货价格上涨

D.国债价格上涨，国债期货价格下跌【答案】ACB4B6K8L4U1L2L3HK2Q3Z1L4A5H2X3ZJ8O2Q5H5S10T4V445、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCL3C6W6R10C5X4S4HQ4P9Z4Z3G2O3L7ZJ9G6U8X3P6B7I546、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

A.以营利为目的

B.会员大会是交易所的权力机构

C.是公司制期货交易所

D.交易品种都是农产品期货【答案】BCV4C9J5J8Q5T7I7HI7O3U1Q3F9U7J8ZM6N2A5F7R7U7S247、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCU10V1O7V1W10R3K7HD9I2C1I4O3O3B2ZX4Q7W10F4K5I2W748、中国金融期货交易所的会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCS2B8R9M5U6Z10S6HF9A1C7R8W2Z1O8ZJ4C8Z5G7T9W1Y449、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。

A.盈利700

B.亏损700

C.盈利500

D.亏损500【答案】CCZ8R7S7R4X3C9R10HJ5N8I2G4O8Y5M8ZI6N6Q4K5D3A6W850、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCL5R9V2J3P2J7H5HW1N10S5F7T7A8L9ZC7E3M7M4Z7S7R351、上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元／吨，5月份铜合约的价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。

A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨

B.3月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5月份铜合约的价格保持不变

C.3月份铜合约的价格下跌了250元／吨，5月份铜合约的价格下跌了170元／吨

D.3月份铜合约的价格下跌了170元／吨，5月份铜合约的价格下跌了250元／吨【答案】CCP7W3L4P5P4A6P7HO1A3B2I3C3K8T9ZN9V8J7Z10R4M3A552、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCA10W3Q3N9T9X7M6HI1I9R1L10U8U2C4ZZ7W7E3F4R5A3C353、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCD5S3Z6B10Y10J1H5HL7M1D8M5C4N9L7ZW2A3C3P5M2O3I454、期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（）。

A.相等

B.无法比较

C.大

D.小【答案】DCJ2Z7E10T4R2N3N3HC8P9L1M9D8K9F3ZT9E2Z4A6K6I9O1055、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.买入套期保值

D.卖出套期保值【答案】DCW7P4K10L3I3W2U4HF4M2G6C1O10M7S2ZR4Q6R9R3I2U1L356、（）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门【答案】BCG2E7Q2D5M9W10B7HO7Y5E6Q7K6Q5Q3ZP1A7F3B1C7I5P1057、沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（）。

A.算术平均价

B.加权平均价

C.几何平均价

D.累加【答案】ACU3V3F9B8Z7J3U2HM6Y4G8Z1M7A4W6ZT7W5F6Z8U1P2Q858、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨【答案】DCS7O2V6C10O8J1O6HR10O7P10F8L10W10O1ZN10U3V6U10C8W9D659、对在委托销售中违反()义务的行为，委托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。

A.完整性

B.公平性

C.适当性

D.准确性【答案】CCL4R1O7K10J9C8Z1HP9Z1W3O10A10O3K3ZL10V2Y7I2L7P6F960、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会【答案】DCT8A4S2N10I6P9T10HU7V9N1A1E1U8A7ZV1C8J4A10B1K4A261、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性【答案】CCI9J8R7D2E5O3J3HK7P7T8K4S6W5J7ZJ7Q7U9M5W7Z8X262、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCZ1Q2P1B7M8M4J5HV8N6T6Q7G7H7K5ZY10Y4U9B9S7G1R563、在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和（）。

A.特殊投资者

B.普通机构投资者

C.国务院隶属投资机构

D.境外机构投资者【答案】BCN3T8X7J10J3E10K6HZ1H9O10X8L8W6W5ZG9O9Z7H2F2O5P864、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】ACI6Q7X7E4G2I5V7HU4T5A9D7Z4Z1L7ZO4J6T5J3L10A3C765、（）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。

A.平仓后购销现货

B.远期交易

C.期转现交易

D.期货交易【答案】CCQ7F2S5S7Z5X6S3HW10T3V7J6H2R6K10ZA8I1A1X7X7J8S266、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】BCW10S8L10S9Q7F10D5HL4K7V8N3I7X9G2ZJ3H5O8L3F1Q3O567、1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元／克。

A.-5

B.6

C.11

D.16【答案】BCM4C5S1N10V1D7U2HA2J4M9S10S2F10X3ZP9A6B4K9I8Z4L868、假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时标的指数价格为2310点，则在不考虑交易费用、行权费用的情况下，投资者收益为（??）。

A.10点

B.-5点

C.-15点

D.5点【答案】BCE6T2S9R1F2I8U1HM6K2R1P8J6N9N6ZO5Q5R5J9D4J10T669、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平.公正.公开的特点【答案】ACE8C6M7Q5E3V5F8HZ4B3N3E9V5M8B2ZE9N9D5N2O1J4V470、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCW6N4A2Q5F1F1U7HY7J4K4Q1L3G9Z3ZB1C3C9E7B1P2O571、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCO4E3W2B2R10Y8S10HS6X10W6V9R3Q3S5ZX4E10V1P6T6R7S572、9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550点和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的套利交易策略是（）。(不考虑交易费用)

A.买入9月份合约同时卖出1O月份合约

B.卖出9月份合约同时买入10月份合约

C.卖出10月份合约

D.买入9月份合约【答案】ACJ7F6I9Z9T5M4B1HY7R2Z7A5R4X10L8ZL3T9V1N5C2F8E773、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】ACG2C7K3J10U5V9A5HV9E4X2G1Z9S5K10ZC2K6O8F2G10Z8K374、6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2．5亿日元，当时的即期汇率为USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约(交易单位为1250万日元)进行套期保值，成交价为JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期汇率变为USD／

A.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利7157美元

B.不完全套期保值，且有净亏损7157美元

C.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利7777美元

D.不完全套期保值，且有净亏损7777美元【答案】DCJ6V4I6S1R4N6M8HE7T3F2X4T3L4D6ZI1G3P8X3D1J3C175、以下不属于外汇期货跨期套利的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.统计和期权套利【答案】DCY3O3I3Z8R2L3B8HA2Y7Y9W10C9S3D1ZW7X4F4A7S4U2R776、对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以（）。

A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率

B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率

C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率

D.做空货币互换【答案】ACT4A8T2W10G2E1M1HU10B3U2Z8S7Z3C3ZQ10S8G4H3Z7V6Y1077、中国证监会及其派出机构依法履行职责进行检查时，检查人员不得少于()人，并应当出示合法证件和检查通知书。

A.2

B.3

C.5

D.7【答案】ACB4O10S6R10N1D1J10HY9S10R5R3H9P2I3ZJ9Q7W8F4X4P6K978、取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为()办理金融期货结算业务。

A.客户和非结算会员

B.客户

C.非结算会员

D.特别结算会员【答案】BCO4U8P2R8C7Q5N5HG2K2A5E2F2V5N6ZH7D7T8E5Q8P10W479、交易者以75200元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元／吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCL6J7E9F9R6M2Q8HO2R8L9S9P1N1U4ZH4V2G3B7V5S3Q980、如果基差为正且数值越来越小，则这种市场变化称为（）。

A.基差走强

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌【答案】BCO9U1M6S9M6G5Z9HZ1Z7K9G8S5H5L3ZZ6T1C5F6H7I4W681、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】BCU9T4J6N4R10U7P4HL7Z2O4Z5N5B5T9ZY10A2G7J4I7U10Q382、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCV8F3N2V5J10C1Z2HG10I8F3A3X9V1K4ZX8B2H2I6Z4N4J283、下列情形中，时间价值最大的是（）

A.行权价为15的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为14

B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13.5

C.行权价为7的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为8

D.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23【答案】DCS7A5J6D9L3E7E9HP7E3F3P5C2M5J2ZO9K4M2C6I8R7G184、（），国务院出台新“国九条”，标志着中国期货市场进入了一个创新发展的新阶段。

A.2013年5月

B.2014年5月

C.2013年9月

D.2014年9月【答案】BCC9J2P2F8O1I1H4HT3J3H3S6C6Q1Z1ZE9G3I1F2W7O9J385、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）操作。

A.展期

B.跨期套利

C.期转现

D.交割【答案】ACV6O8F6F9Y2J8U2HV5T5H8R4I7C1S4ZU1D4D6I3I6R10S986、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。

A.借贷利率差成本是10、25点

B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点

C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点

D.无套利区间上界是4152、35点【答案】ACO2A10U4W6N3N2Q1HR8B2K1L1J9G8M6ZW4A5P2J7Z8N1T987、下列说法中，错误的是()。

A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌

B.套利者关心和研究的是两个或者多个合约相对价差的变化

C.期货套利者赚取的是价差变动的收益

D.期货套利交易成本一般高于投机交易成本【答案】DCR3Y6M3Y9E2X3C8HF10W8Y6J10N10D3F9ZK8Z8U6A1A9K8C888、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCP9O3A7X4A6G3F9HR9C9I10W4R4G10O7ZN2L10V4W8G5V8M689、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（）。

A.将随之上升

B.将随之下降

C.保持不变

D.变化方向无法确定【答案】BCJ6W5G5Y4C4G5I9HM5B9H6T3H7Q1X2ZI5G4U10X10J1T5Y890、郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定的基准交割品为()。

A.符合GB1351—2008的一等硬白小麦

B.符合GB1351—2008的三等硬白小麦

C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麦

D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麦【答案】BCA1G6G4J2Q2P3T4HN3L10F2Z8S6O7Y1ZG8O2L4F4V8M9H391、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.多卖100元／吨

C.少卖200元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCO6D8S9I5B2W6X1HY9Y4C5K9J9K10Q2ZK3T10U9L3N1L7B292、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（）。

A.资源配置功能

B.定价功能

C.规避风险功能

D.盈利功能【答案】CCD2L6D10L4J3H1O10HR8V8F8I5C8L8K8ZP5C1F5M3J8Z3Y293、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCA3Z1B9D1G10J9L5HF10R3G3T5H9O5Z10ZQ9C3S8O4E1I9F994、2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A.中证500股指期货

B.上证50股指期货

C.十年期国债期货

D.上证50ETF期权【答案】DCQ3A8S2Y3X8Q5F7HM4O6A1A5Z7U8S3ZB3S6I7E4I7V2C295、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。

A.与股票指数点位负相关

B.与股指期货有效期负相关

C.与股票指数股息率正相关

D.与市场无风险利率正相关【答案】DCB1E4C10A1B10B6T10HT1U7F1N6F1K7I2ZK5Z10Z10Z9O9C2I496、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。

A.跨市套利

B.跨品种套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCQ8X6U8K5M10S9J2HX4T10U7E7Z7R6D6ZB10V9C9B3G1N4Z297、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCE8U4F1L3R9Z8P8HC1X7M7K8Z10B8J3ZB3V2B7I6P1X10A498、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACQ1L6T9N4F10F1F6HP10B4X9D6G1B10U7ZR5O7J4T2A6S1W399、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCO7Q4G4J3E5W8K10HB4H4K3L10U10J9A4ZD4F4T5K5X1H10P5100、7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.亏损3000

B.盈利3000

C.亏损5000

D.盈利5000【答案】DCZ3O5Q6A2F6I5C3HL10S3O8X3P1L9W9ZP9T5O2K6K8Z8U6101、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。

A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损

C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵

D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】CCH5V3W7K1C2Q1V8HC5J4P8U9D6P6Z1ZR3M10L8U7H3J7R5102、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【答案】ACH7J7Z1E10W4U6L6HH1N4A3Y4V2S3G8ZS4R1F2D3D6K6U10103、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCX5C1B10Z8K1A10X9HG2L9R5X10E6Q2D5ZH4G7Q3X6I4U3V3104、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】DCM5C8G10N1S7P2A10HP1U9K7Z4V5M1Z7ZW7D4H1C5Q1A5J7105、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）

A.实际期指高于无套利区间的下界

B.实际期指低于无套利区间的上界

C.实际期指低于无套利区间的下界

D.实际期指处于无套利区间【答案】CCA9B10L8N7E6P9Z1HZ10T6R5S2X2Q7A6ZO10N9O9O9P5G10N4106、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分别是（）。

A.100元吨、-70元吨

B.-100元吨、70元吨

C.100元吨、70元吨

D.-100元吨、-70元吨【答案】CCZ9J1D9T5S5J8I6HJ4F7L7E6R9D9J9ZE5H10M8Y6L4Q7Q3107、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。（）

A.2100；2300

B.2050；2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCR2E9R3W2U5T7G5HL6F6E2O10F2I3F5ZU3D4P6S6Y2R4C3108、()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】CCI3Z9L3Y7R9R3W9HB3F5Q9M6Y2D6H9ZB4A10N4D7K5K6B8109、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCQ7E6X1U4A5S9N8HS10K6Y5S1K1T9X7ZF3R5Q9O7E5M9J5110、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCN10X10J4H3O8C3H6HJ10C7L6U10H7W6B8ZQ7J10F1H5L10B9J8111、收盘价是指期货合约当日（）。

A.成交价格按成交量加权平均价

B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价

C.最后一笔成交价格

D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【答案】CCK9U6O5U1M8E9S1HW9P10I4W6I10S7B2ZE4I3L1G4A1Q6F7112、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCZ9A8R7R4Q4H2X5HG9C6Z5P2J3C4S2ZQ7W5N9S3B1A5W10113、2月份到期的执行价格为680美分/葡式耳的玉米看跌期货期权，当该期权标的期货价格为690美分/葡式耳，玉米现货价格为670美分/葡式耳时，期权为（）。

A.实值期权

B.平值期权

C.不能判断

D.虚值期权【答案】DCX8H5G5N9K3C1K4HE2E5A8P3X3I2B8ZH9S2B2V7N7X10L2114、上证50ETF期权合约的合约单位为（）份。

A.10

B.100

C.1000

D.10000【答案】DCP3F10T6A6Q5M7R9HM7H10G3E10J8D3U4ZX10F8W9J8D1A9A9115、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A.多头

B.远期

C.空头

D.近期【答案】ACH5K3B2R8H1P6E1HM6S1L2V4M4Z2L9ZM3K3H5R9X4C1G1116、中证500股指期货合约于（）正式挂牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日【答案】DCA1D9M7N7V3Y10E3HU9E5W10D5E2K3O1ZR10V1E6G8H10L2Q8117、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换【答案】ACB5U2X2P4G10N9P5HN4A7W10U6L4F10T8ZQ3A3Q10F3E9D5Y4118、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点【答案】BCO1X4Y9A10V5X6S6HH8W10S4A5I4R8B3ZB7C7J6U4H6I7S7119、1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到（）万元人民币。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000【答案】DCE10S7O6N3U4Z2Q2HS5W8U9W8W10E9D6ZW6N5O5L8V3Q2W1120、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨，7月23400元/吨

B.5月23500元/吨，7月23600元/吨

C.5月23500元/吨，7月23400元/吨

D.5月23300元/吨，7月23600元/吨【答案】DCM3T8Q4I6F10A5F10HG7X1G5U2A2A6A9ZY7Z4S9Y10F3R4K2121、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACC7X5J1K5K3P5Y2HN6V8I9F3L7I6V7ZQ7P6S5B4Z6B4G7122、假设交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCI5O8Z10M5H5B8F1HW1C7Q9D10P9F4K8ZO1Y2J1L8B5O4O1123、以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】DCP7I8E1H10C9R6O7HI10A6X1X4N7J5H8ZO1H4E7N3Y8J1K9124、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.股东大会

C.监事会

D.理事会【答案】BCS4V10H7X2X7W7Q4HA2A3M5A6S3V1O6ZC7N3I4G1M8T8J2125、当人们的收入提高时，期货的需求曲线向（）移动。

A.左

B.右

C.上

D.下【答案】BCE5A7Y6O4F3P9K9HP10H2A2U6R9U3M3ZS5D10B6L1J8L7Q10126、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。

A.股指期货卖出套期保值

B.股指期货买入套期保值

C.股指期货和股票期货套利

D.股指期货的跨期套利【答案】BCC7Y5F8U2S6P5C1HO1Z3D6Z10N4V4S3ZF10J8H9I9A10L1V4127、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCF3C3Q8S3N4Z10A3HW9E1A5Y10Y3U6K9ZE6U6L5S5N1T5U8128、2015年3月20日，推出（）年期国债期货交易。

A.1

B.3

C.5

D.10【答案】DCC6A6N3U6G5T9Z5HX1V9L7T1I1G7H2ZW10B9Y6H7Z6O5S1129、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.两债券价格均上涨，X上涨幅度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCP2Z9G1O10S4J2G7HS4A8S2M7Q1R6G6ZU9W7V1U5W2B7Q1130、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。

A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小

B.平值期权的内涵价值最大

C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大

D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大【答案】CCH8A8H8A8V10O6F9HY3L4W4S5G7K9E5ZZ10I7X7N6W3M1F5131、2015年2月9日，上海证券交易所（）正式在市场上挂牌交易。

A.沪深300股指期权

B.上证50ETF期权

C.上证100ETF期权

D.上证180ETF期权【答案】BCH5Z5G2E7J1Y5H3HJ2W4W5M9L3I5C10ZL3A9H7I5P3X6I9132、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCO1D4K1A8W8L9R10HX10Z6N6U9V1Y8L7ZY3U2L6G7E8W8C3133、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B.买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权【答案】ACM10N5T6J10L10A2V2HI3P5Y4F6M6W8W6ZU7S9B8O4L10R7H2134、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。

A.市场价格最高的债券

B.市场价格最低的债券

C.隐含回购利率最高的债券

D.隐含回购利率最低的债券【答案】CCO10B10G6K10K5O5H6HT9T5E6X9R9B2V9ZQ8Z6J10R6F6V7Z5135、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以标的资产市场价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的资产市场价格买入期货合约

D.以执行价格卖出期货合约【答案】DCS5W8R4P6H8V6T1HB7N5N8Q1E7W9R5ZT2M1V1T1J8D5P2136、在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。

A.远期价格

B.期权价格

C.期货价格

D.现货价格【答案】CCP6A4O4U1D10D9H2HA2I5P5Z4I8Z6B4ZV10G1M4P2N4S6B5137、人民币远期利率协议于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCG5U10U4N7I2U9S8HU1T10R2F8F1N7T1ZE2F6Z9M2P7H10U9138、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是()。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费(等)

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费(等)【答案】ACV7X8R2X6S8C4E2HW5O5V6R2V5U9S6ZK8L1X9U5E6H1U8139、关于期权交易，下列表述正确的是（）。

A.买卖双方均需支付权利金

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳保证金

D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利【答案】BCJ2J6H2Z4O7E9C6HY5B4E1D7Y8E2R6ZC1O7A8J7O4L2B5140、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为（）点。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】DCN3A5X5T2X10K10O2HC7S2G6B8S10L2O6ZK3P6J2T10V6B1M9141、日K线使用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和最新价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.最新价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价【答案】BCL1S9K7I9X9K1K7HT2R1E1O6L3B5H5ZX5Q6Q7A7L10R7G10142、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。

A.芝加哥期货交易所

B.纽约商业交易所

C.芝加哥商品交易所

D.东京金融交易所【答案】CCF10Z2V3S10A5Z5T1HW10N4R4A6J8U9J3ZF2A10S1R10L5M6D2143、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.50

B.100

C.200

D.300【答案】ACL9X10P6P2D2J8A4HB6A3F1H6Q7Z6S1ZD9K10J2K1J2Y3D4144、需求量的变动一般是指在影响需求的其他因素不变的前提下，由于（）变化所引起的对该产品需求的变化。

A.收入水平

B.相关商品价格

C.产品本身价格

D.预期与偏好【答案】CCX2O2I2Z9P1V3B4HV8Z8V3T3P4E1S5ZT5B6V3N5T9X8N5145、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACP10Z2J8V10P2G6H7HK3J10X10U6Y10M2E10ZQ8E9R2R7Z2G10D10146、道氏理论所研究的是（）

A.趋势的方向

B.趋势的时间跨度

C.趋势的波动幅度

D.以上全部【答案】ACT1J1R7J1E8Q9I5HD4I1S2U1I8B2P3ZI4H8L2O5V3Q4Z5147、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCH2F3O2Z8G9J4H4HC7F4W5G1T2R4S8ZP2D2A1G2X10E2Y8148、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCO5X9G1O6J2S4X6HV8Y5T10P8R4W5U1ZK1D7Q5O9E5I2Q1149、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。

A.单位镑标价法

B.人民币标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCJ6A2N3L1V5P7F7HP2B8C3Q8S10I3U2ZL10U8I4C1Q10H6B1150、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCJ1P9E2K3N1W6F9HZ9Q5L9D4R10Z6H4ZU1I9J6M1V6C10C6151、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权【答案】ACX7G8R6U5G6K2J8HN1N9U4J10L8O5C9ZL9S7B1T9I9P1A6152、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨【答案】ACJ3N7B10B10J3Q7A5HM2N9L5D7O7P8L5ZK6F3J8W9K1D7U2153、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货()。

A.在3069点以上存在反向套利机会

B.在3010点以下存在正向套利机会

C.在3034点以上存在反向套利机会

D.在2975点以下存在反向套利机会【答案】DCL5O10V8O1W2D9N3HY3C5J1X10O6N2U10ZN6Z9J8X3O3S1S2154、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。

A.加权

B.乘数因子

C.分子

D.分母【答案】BCB1H5Z3L8X5R2U1HT8A5Y6K1N10E10C10ZY6F5X10Q8Q9K2D5155、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）?

A.5

B.10

C.0

D.15【答案】ACX8O4J1V1J8W6R5HK5C9N10Z7H10M3Q1ZG4N4G6Q6L6B8A5156、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】CCF6E2W4A3N9I10Q10HM2H8E4C8P5K9R6ZP10M8E5N8A8M2P6157、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金

B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金

C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同

D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】BCK7A1U8V4G6K4E8HL4I7M9O5B8H4H9ZW6W1S1O1L1N9L9158、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）

A.亏损15000元

B.亏损30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCK8O10D3J1U10E5N9HX6D3W5H7Q10D8M8ZB3Q7C9F7P3S5H10159、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。

A.与股票指数点位负相关

B.与股指期货有效期负相关

C.与股票指数股息率正相关

D.与市场无风险利率正相关【答案】DCM2N7R3I3J8Y2J1HS5X5E3U6Y7T1Y6ZP6H1O10M2A6J2H1160、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是()。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易的合同缺乏流动性

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险【答案】DCS2W5L7E2E1E5T3HF9W9G7K3H7F7A4ZD1J5E8L5V7C1V3161、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（）为开盘价。

A.该合约上一交易日开盘价

B.集合竞价后的第一笔成交价

C.该合约上一交易日结算价

D.该合约上一交易日收盘价【答案】BCP9K9O4Z4D7G10C3HG4G1F9H8B3J10D6ZV4I5H10J2O4H9T10162、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】ACP4F2B3T2B4Z6U2HS8W2C10E7Z7F5C4ZQ5L1Y4F4I7X1D2163、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCU10Q2C6C10A7Z2H4HI4S8V9A1T7V3W10ZV5I5O7T4L9P6Q2164、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.交割月份越远的合约限仓数额越低

C.限仓数额与交割月份远近无关

D.进入交割月份的合约限仓数额较低【答案】DCY9M1C6M9G3U7X10HG3L5L6N5F8J8U9ZH6T8I9T8Y1X1D2165、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCO5B2X3N9G3T9T3HI9Y1T3B3J5I5L4ZJ5U5X4F5G8B9T8166、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACD10U9Y10P7N3Z8J7HG8M3F3S8G3S9X9ZJ9I10E9O8W5A8V2167、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场