财务管理概述课件

第一章

财务管理概论1内容目标环节环境第一章财务管理概论1内容目标环节环境第一章

财务管理概论2内容目标环节环境重点：掌握财务管理的含义及内容掌握财务管理的目标的主要观点财务管理经济、法律、金融环境难点：财务管理含义及内容的理解对财务管理目标协调的理解和掌握对财务管理外部环境的准确把握第一章财务管理概论2内容目标环节环境重点：掌握财务管理的本章基本内容框架财务活动～筹资、投资资金、营运、分配3利率=纯利率+通货膨胀补贴率+风险收益率财务关系～投资者.债权人.受资者.债务人.政府.职工财务管理目标～资本利润率最大化.企业价值最大化财务管理环境～外部环境、内部环境财务管理环节～预测→决策→计划→控制→分析本章基本内容框架财务活动～筹资、投资资金、营运、分配3利率=第一节财务管理的内容41.财务资金的实质资金一、财务与财务活动第一节财务管理的内容41.财务资金的实质资金一、财务与财务第一节财务管理的内容52.资金运动一、财务与财务活动货币资金储备资金生产资金成品资金货币资金购料领料在产品成品供应过程生产过程销售过程第一节财务管理的内容52.资金运动一、财务与财务活动货币储第一节财务管理的内容6一、财务与财务活动具体是指企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列财务行为。财务活动包括：筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。3.财务活动（理财活动）是企业收支活动的总称。第一节财务管理的内容6一、财务与财务活动具体是指企业资金的第一节财务管理的内容7是指企业财务活动及由此体现的财务关系。二、企业财务本质1.企业财务活动的内容——筹资引起的财务活动——投资引起的财务活动——日常经营引起的财务活动——资金分配引起的财务活动第一节财务管理的内容7是指企业财务活动及由此体现的财务关系财务活动四个方面资金营运活动：

经营活动-即供产销活动的资金运动筹资活动：

是资金运动的起点

确定筹资的规模

确定筹资结构投资活动：

广义投资-资金投入使用

狭义投资-仅指对外投资分配活动：

广义-对投资收入(如销售收入)

和利润进行分割和分派。

狭义-对利润进行分配财务活动四个方面资金营运活动：

经营活动-即供产销活动的资金第一节财务管理的内容9企业与政府：通过税收，体现强制无偿分配的关系企业与投资者：所有权性质的投资与受资关系

共担风险、共享利润企业与债权人：债权债务关系企业与受资者：投资与受资关系企业与债务人：债权债务关系企业内部各单位：分工协作，平等互利企业与职工：按劳分配与按生产要素分配的关系2.企业财务关系第一节财务管理的内容9企业与政府：通过税收，体现强制无偿分第一节财务管理的内容10财务管理是对企业财务活动实施决策与控制，并对其所体现的财务关系所进行的管理。三、企业财务管理企业财务管理是对企业财务活动及由此体现的财务关系的管理。财务管理与其他管理的区别：——侧重于价值管理，是一项综合性的管理工作。是企业管理的核心第一节财务管理的内容10财务管理是对企业财务第一节财务管理的内容111.筹资（含义、目的、渠道）四、财务管理的内容2.投资（含义、目的、分类）3.资金营运（含义、表现）P2~3自阅4.资金分配（含义及构成）第一节财务管理的内容111.筹资（含义、目的、渠道）四、财上述几个概念之间的关系使用价值运动12企业财务资金运动财务关系价值运动企业生产经营过程企业财务管理体现上述几个概念之间的关系使用价值运动12企业财务资金运动财务关第一节财务管理的内容13财务管理学的诞生标志五.财务管理学科的发展财务管理的理论和方法发展的标志财务管理发展的三个阶段：传统、内部、投资——1897年，美国学者格林《公司理财》出版——1920年，斯通《公司财务策略》出版第一节财务管理的内容13财务管理学的诞生标志五.财务管理学第一节财务管理的内容（小结）一、财务与财务活动企业再生产过程中的资金运动；收支活动的总称二、企业财务本质企业财务活动及由此体现的财务关系三、企业财务管理对企业财务活动、所体现财务关系的管理四、财务管理的内容

筹资、投资、资金运动、资金分配五.财务管理学科的发展14第一节财务管理的内容（小结）一、财务与财务活动14第二节财务管理的目标15股份有限公司一.企业组织形式公司制（法人）的优点：承担有限债务责任容易转让所有权企业组织形式独资合伙公司有限责任公司负无限责任无限责任公司两合公司无限存在第二节财务管理的目标15股份有限公司一.企业组织形式公第二节财务管理的目标16二.企业经营目标及对财务管理的要求生存～以收抵支，到期偿还债务，减少破产风险，长期稳定生存下去；发展～筹集企业发展所需要的资金；获利～合理有效地使用资金。1.企业经营目标第二节财务管理的目标16二.企业经营目标及对财务管理的要第二节财务管理的目标17二.企业经营目及对财务管理的要求多元性～主导目标～辅助目标2.企业实现目标的要求综合目标财务管理目标体系层次性～整体目标～分部目标～具体目标第二节财务管理的目标17二.企业经营目及对财务管理的要求第二节财务管理的目标18三.企业财务管理目标（理财目标）选择～宏观、微观1.利润最大化2.资本利润率最大化3.企业价值最大化分类：4.总产值最大化5财务状况最大化6.经济效益最大化7.社会责任（一）财务管理整体目标第二节财务管理的目标18三.企业财务管理目标（理财目标）选第二节财务管理的目标19三.企业财务管理目标（理财目标）未考虑时间价值未考虑投资与获利关系未考虑风险的大小可能导致短期行为1.利润最大化P7第二节财务管理的目标19三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标20三.企业财务管理目标（理财目标）未考虑时间价值未考虑风险的大小可能导致短期行为2.资本利润率最大化(每股利润、盈余的最大化)解决了：投资与获利的关系P8第二节财务管理的目标20三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标21三.企业财务管理目标（理财目标）价值～市场价值(未来的价值)反映未来的潜在的获利能力.衡量～股价3.企业价值的最大化(股东财富最大化)？？

企业价值是通过企业合理的经营采取最优的财务政策，在考虑货币的时间价值和风险报酬的情况下不断增加企业财富，使企业价值达到最大化。第二节财务管理的目标21三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标22三.企业财务管理目标（理财目标）优点：考虑了时间价值，风险大小 反映了企业对资产保值、增值的要求 克服了短期行为 有利于社会资源的合理配置3.企业价值的最大化(股东财富最大化)？？？第二节财务管理的目标22三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标23三.企业财务管理目标（理财目标）缺点：影响股价的因素很多——不能反映当前的利润——法人股东不感兴趣——非上市公司有困难3，企业价值的最大化(股东财富最大化)第二节财务管理的目标23三.企业财务管理目标（理财目标）缺第二节财务管理的目标24三.企业财务管理目标（理财目标）（二）财务管理分部目标营运资金筹资成本和投资风险，取得较多的资金筹资投资利润投资风险与资金投放，获取较多的收益合理使用资金，加速资金周转，提高资金利用率合理确定利润留成比例和分配形式，提高潜在收益能力，提高企业的总价值。以较低的第二节财务管理的目标24三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标25四.理财目标的协调矛盾：享受成本的逆向选择解决：解聘～所有者约束经营者被兼并(接收)～市场约束经营者的方法激励～股票选择权，绩效权1.所有者与经营者的矛盾与协调P10-11第二节财务管理的目标25四.理财目标的协调矛盾：享受成本的第二节财务管理的目标26四.理财目标的协调矛盾：投资到高风险项目 所有者增发新债券，使旧债券价值下降协调：限制性借债～借款的用途，担保条款，信用条款收回借款，不再借款.2.所有者与债权人的矛盾与协调第二节财务管理的目标26四.理财目标的协调矛盾：投资到高风第二节财务管理的目标（小结）一、企业组织形式二、企业经营目标及对财务管理的要求

生存、发展、获利多元性（主导、辅助）；层次性（整体、分部、具体）三、企业财务管理目标（理财目标）利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化、总产值最大化、财务状况最大化、经济效益最大化、社会责任四、理财目标的协调

不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调——所有者与经营者、债权人27第二节财务管理的目标（小结）一、企第三节财务管理的环节28一、预测(第三、四章)二、决策(第四、五、六、七、八章)

筹资决策、投资决策、分配决策

(三大决策，本书最重要内容)三、预算(第九章)四、控制(第十章)五、分析(第十一章)五个环节

预测→决策→计划（预算）→控制→分析各阶段的步骤与一般程序第三节财务管理的环节28一、预测(第三、四章)第三节财务管理的环节29一、财务预测1.含义2.内容与方法3.程序销售预测、资金预测成本费用预测和利润预测明确预测对象与目的搜集和整理相关信息资料选定专门的预测方法第三节财务管理的环节29一、财务预测1.含义2.内容与第三节财务管理的环节30二、财务决策1.含义P132.内容与方法3.步骤筹资决策、投资决策、股利分配决策明确决策目标提出备选放案评价各备选方案选择最优方案第三节财务管理的环节30二、财务决策1.含义P132.第三节财务管理的环节31三、财务预算（计划）1.含义2.内容与方法3.步骤分析财务环境，确定预算目标协调财务能力，组织综合平衡选择预算方案，编制财务预算第三节财务管理的环节31三、财务预算（计划）1.含义2第三节财务管理的环节32四、财务控制1.含义P142.内容原则和

方法3.步骤制定控制标准，分解落实责任实施追踪控制，及时调整误差分析执行情况，搞好考核奖惩按时间分按依据分预算控制制度控制按手段分第三节财务管理的环节32四、财务控制1.含义P142.第三节财务管理的环节33五、财务分析1.含义P152.目的、

形式和

方法3.步骤占有资料，掌握信息指标对比，揭露矛盾分析原因，明确责任提出措施，改进工作第三节财务管理的环节33五、财务分析1.含义P152.第三节财务管理的环节(小结)五个环节

预测→决策→计划（预算）→控制→分析34一、预测(第三、四章)二、决策(第四、五、六、七、八章)

筹资决策、投资决策、分配决策三、预算(第九章)四、控制(第十章)五、分析(第十一章)第三节财务管理的环节(小结)五个环节34一、预测第四节财务管理的环境35财务管理环境是对企业财务活动和财务管理产生作用的企业内外各种条件或要素的统称。包括政治环境经济环境法律环境金融环境第四节财务管理的环境35财务管理环境是对企第四节财务管理的环境是企业内部各种条件对企业财务管理产生影响的各种因素。包括企业整体管理水平财务管理体系规章制度内控制度财务人员素质一、企业内部财务环境企业整体规模和结构第四节财务管理的环境是企业内部各种条件对企业财务第四节财务管理的环境371.政治环境是指国家在一定时期的各项路线、方针、政策和整个社会的政治观念。国家的政治环境对企业的筹资、投资、营运、分配等理财政策将产生至关重要的影响，以至于可以决定企业的生存和兴衰。二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境371.政治环境是指国家在一定时第四节财务管理的环境382.经济环境经济周期～复苏、繁荣、衰退、萧条、经济发展水平～GDP；CPI。经济政策～金融、财税、价格、外汇、投资、保障。二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境382.经济环境经济周期～复第四节财务管理的环境393.法律环境企业组织法律、法规～公司法、合伙企业法税务法律、法规～税法财务法律、法规～会计法、银行法其他法律、法规～证券法、合同法、票据法、结算法二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境393.法律环境企业组织法律、法规～第四节财务管理的环境404、金融环境金融机构中国人民银行商业银行政策性银行银行金融机构包括非银行金融机构包括金融资产管理公司信托投资公司财务公司、租赁公司二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境404、金融环境金中国人民银行银行包括第四节财务管理的环境413、金融环境金融市场短期金融市场货币市场期限不超过一年资本市场长期金融市场黄金市场二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境413、金融环境金短期金融市场货币市第四节财务管理的环境42利率是资金的增值额同投入资金价值的比率。是资金使用权的交易价格。分类：按利率间变动关系分：基准利率、套算利率按利率与市场供求关系分：固定利率、浮动利率按利率形成的机制分：市场利率、法定利率按债权人取得的报酬分：名义利率、实际利率3.金融环境利率二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境42利率是资金的增值额同投入资金价值第四节财务管理的环境利率的决定因素3.金融环境二、企业外部财务环境利率=纯利率通胀率违约风险附加率流动性风险附加率期限风险附加率++++违约风险补偿率+变现力附加率+到期风险报酬率风险报酬率第四节财务管理的环境利率的决定因素3.金融环境二、企业外部第四节财务管理的环境44作用：是企业投资决策的重要杠杆是判断筹资和理性投资的主要因素是决策当局确定股利分配方案时的重要参数3.金融环境二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境44作用：3.金融环境二、企业外部财第四节财务管理的环境（小结）

一、企业内部财务环境

企业整体管理水平（财务管理体系、规章制度、内部控制制度、财务人员素质）；领导班子的结构和素质；企业整体规模和结构

二、企业外部财务环境

政治环境；经济环境；法律环境；金融环境45利率=纯利率通胀率违约风险附加率流动性风险附加率期限风险附加率++++风险报酬率违约风险补偿率+变现力附加率+到期风险报酬率第四节财务管理的环境（小结）一、企业内部财课后作业：46教材21页思考题2.3.4.5（其中4.5下周一交）财务管理习题集第一章相关题课后作业：46教材21页思考题2.3.4.5单选题147企业与政府的财务关系体现为()

A.债权与债务关系B.强制和无偿的分配关系C.资金结算关系D.风险收益对等关系B单选题147企业与政府的财务关系体现为()

A.债权与单选题2依照利率之间的变动关系，利率可分为()

A.固定利率和浮动利率B.市场利率和法定利率C.名义利率和实际利率D.基准利率和套算利率

48A.单选题2依照利率之间的变动关系，利率可分为()

A.固单选题3作为企业财务目标，每股利润最大化较之利润最大化的优点在于()

A.考虑了资金时间价值因素B.反映了创造利润与投入资本的关系C.考虑了风险因素D.能够避免企业的短期能力49B.单选题3作为企业财务目标，每股利润最大化较之利润最大化的优点单选题4相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是()

A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑投资的风险价值C.不能直接反映企业当前的获利水平D.不能反映企业潜在的获利能力50C.单选题4相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不单选题5在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是()

A.企业向国有资产投资公司交付利润B.企业向国家税务机关缴纳税款C.企业向其他企业支付货款D.企业向职工支付工资51A.单选题5在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系多选题1下述有关有限责任公司的表述中，正确的有()

A.公司的资本总额不分为等额的股份B.公司只向股东签发出资证书C.不限制股东人数D.承担有限责任52A.D.多选题1下述有关有限责任公司的表述中，正确的有()

A多选题2在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括()

A.纯利率B.违约风险报酬率C.流动风险报酬率D.期限风险报酬率53A.B.C.D多选题2在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括(多选题3下列各项中，属于企业资金营运活动的有()A.采购原材料B.销售商品C.购买国库券D.支付利息54A.B.多选题3下列各项中，属于企业资金营运活动的有()54多选题4下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有()

A.规定借款用途B.规定借款的信用条件C.要求提供借款担保D.收回借款或不再借款55A.B.C.D多选题4下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有判断题1在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法()

56市场判断题1在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过判断题2按利率的形成机制分，利率分为实际利率与名义利率()

57市场利率与法定利率判断题2按利率的形成机制分，利率分为实际利率与名义利率(判断题3所谓股东财富最大化，就是指企业股东权益的价值最大化()

58企业总价值达到最大化判断题3所谓股东财富最大化，就是指企业股东权益的价值最大化(判断题4在借贷期内，可以调整的利率是市场利率()59浮动利率判断题4在借贷期内，可以调整的利率是市场利率()5第一章

财务管理概论60内容目标环节环境第一章财务管理概论1内容目标环节环境第一章

财务管理概论61内容目标环节环境重点：掌握财务管理的含义及内容掌握财务管理的目标的主要观点财务管理经济、法律、金融环境难点：财务管理含义及内容的理解对财务管理目标协调的理解和掌握对财务管理外部环境的准确把握第一章财务管理概论2内容目标环节环境重点：掌握财务管理的本章基本内容框架财务活动～筹资、投资资金、营运、分配62利率=纯利率+通货膨胀补贴率+风险收益率财务关系～投资者.债权人.受资者.债务人.政府.职工财务管理目标～资本利润率最大化.企业价值最大化财务管理环境～外部环境、内部环境财务管理环节～预测→决策→计划→控制→分析本章基本内容框架财务活动～筹资、投资资金、营运、分配3利率=第一节财务管理的内容631.财务资金的实质资金一、财务与财务活动第一节财务管理的内容41.财务资金的实质资金一、财务与财务第一节财务管理的内容642.资金运动一、财务与财务活动货币资金储备资金生产资金成品资金货币资金购料领料在产品成品供应过程生产过程销售过程第一节财务管理的内容52.资金运动一、财务与财务活动货币储第一节财务管理的内容65一、财务与财务活动具体是指企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列财务行为。财务活动包括：筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。3.财务活动（理财活动）是企业收支活动的总称。第一节财务管理的内容6一、财务与财务活动具体是指企业资金的第一节财务管理的内容66是指企业财务活动及由此体现的财务关系。二、企业财务本质1.企业财务活动的内容——筹资引起的财务活动——投资引起的财务活动——日常经营引起的财务活动——资金分配引起的财务活动第一节财务管理的内容7是指企业财务活动及由此体现的财务关系财务活动四个方面资金营运活动：

经营活动-即供产销活动的资金运动筹资活动：

是资金运动的起点

确定筹资的规模

确定筹资结构投资活动：

广义投资-资金投入使用

狭义投资-仅指对外投资分配活动：

广义-对投资收入(如销售收入)

和利润进行分割和分派。

狭义-对利润进行分配财务活动四个方面资金营运活动：

经营活动-即供产销活动的资金第一节财务管理的内容68企业与政府：通过税收，体现强制无偿分配的关系企业与投资者：所有权性质的投资与受资关系

共担风险、共享利润企业与债权人：债权债务关系企业与受资者：投资与受资关系企业与债务人：债权债务关系企业内部各单位：分工协作，平等互利企业与职工：按劳分配与按生产要素分配的关系2.企业财务关系第一节财务管理的内容9企业与政府：通过税收，体现强制无偿分第一节财务管理的内容69财务管理是对企业财务活动实施决策与控制，并对其所体现的财务关系所进行的管理。三、企业财务管理企业财务管理是对企业财务活动及由此体现的财务关系的管理。财务管理与其他管理的区别：——侧重于价值管理，是一项综合性的管理工作。是企业管理的核心第一节财务管理的内容10财务管理是对企业财务第一节财务管理的内容701.筹资（含义、目的、渠道）四、财务管理的内容2.投资（含义、目的、分类）3.资金营运（含义、表现）P2~3自阅4.资金分配（含义及构成）第一节财务管理的内容111.筹资（含义、目的、渠道）四、财上述几个概念之间的关系使用价值运动71企业财务资金运动财务关系价值运动企业生产经营过程企业财务管理体现上述几个概念之间的关系使用价值运动12企业财务资金运动财务关第一节财务管理的内容72财务管理学的诞生标志五.财务管理学科的发展财务管理的理论和方法发展的标志财务管理发展的三个阶段：传统、内部、投资——1897年，美国学者格林《公司理财》出版——1920年，斯通《公司财务策略》出版第一节财务管理的内容13财务管理学的诞生标志五.财务管理学第一节财务管理的内容（小结）一、财务与财务活动企业再生产过程中的资金运动；收支活动的总称二、企业财务本质企业财务活动及由此体现的财务关系三、企业财务管理对企业财务活动、所体现财务关系的管理四、财务管理的内容

筹资、投资、资金运动、资金分配五.财务管理学科的发展73第一节财务管理的内容（小结）一、财务与财务活动14第二节财务管理的目标74股份有限公司一.企业组织形式公司制（法人）的优点：承担有限债务责任容易转让所有权企业组织形式独资合伙公司有限责任公司负无限责任无限责任公司两合公司无限存在第二节财务管理的目标15股份有限公司一.企业组织形式公第二节财务管理的目标75二.企业经营目标及对财务管理的要求生存～以收抵支，到期偿还债务，减少破产风险，长期稳定生存下去；发展～筹集企业发展所需要的资金；获利～合理有效地使用资金。1.企业经营目标第二节财务管理的目标16二.企业经营目标及对财务管理的要第二节财务管理的目标76二.企业经营目及对财务管理的要求多元性～主导目标～辅助目标2.企业实现目标的要求综合目标财务管理目标体系层次性～整体目标～分部目标～具体目标第二节财务管理的目标17二.企业经营目及对财务管理的要求第二节财务管理的目标77三.企业财务管理目标（理财目标）选择～宏观、微观1.利润最大化2.资本利润率最大化3.企业价值最大化分类：4.总产值最大化5财务状况最大化6.经济效益最大化7.社会责任（一）财务管理整体目标第二节财务管理的目标18三.企业财务管理目标（理财目标）选第二节财务管理的目标78三.企业财务管理目标（理财目标）未考虑时间价值未考虑投资与获利关系未考虑风险的大小可能导致短期行为1.利润最大化P7第二节财务管理的目标19三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标79三.企业财务管理目标（理财目标）未考虑时间价值未考虑风险的大小可能导致短期行为2.资本利润率最大化(每股利润、盈余的最大化)解决了：投资与获利的关系P8第二节财务管理的目标20三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标80三.企业财务管理目标（理财目标）价值～市场价值(未来的价值)反映未来的潜在的获利能力.衡量～股价3.企业价值的最大化(股东财富最大化)？？

企业价值是通过企业合理的经营采取最优的财务政策，在考虑货币的时间价值和风险报酬的情况下不断增加企业财富，使企业价值达到最大化。第二节财务管理的目标21三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标81三.企业财务管理目标（理财目标）优点：考虑了时间价值，风险大小 反映了企业对资产保值、增值的要求 克服了短期行为 有利于社会资源的合理配置3.企业价值的最大化(股东财富最大化)？？？第二节财务管理的目标22三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标82三.企业财务管理目标（理财目标）缺点：影响股价的因素很多——不能反映当前的利润——法人股东不感兴趣——非上市公司有困难3，企业价值的最大化(股东财富最大化)第二节财务管理的目标23三.企业财务管理目标（理财目标）缺第二节财务管理的目标83三.企业财务管理目标（理财目标）（二）财务管理分部目标营运资金筹资成本和投资风险，取得较多的资金筹资投资利润投资风险与资金投放，获取较多的收益合理使用资金，加速资金周转，提高资金利用率合理确定利润留成比例和分配形式，提高潜在收益能力，提高企业的总价值。以较低的第二节财务管理的目标24三.企业财务管理目标（理财目标）第二节财务管理的目标84四.理财目标的协调矛盾：享受成本的逆向选择解决：解聘～所有者约束经营者被兼并(接收)～市场约束经营者的方法激励～股票选择权，绩效权1.所有者与经营者的矛盾与协调P10-11第二节财务管理的目标25四.理财目标的协调矛盾：享受成本的第二节财务管理的目标85四.理财目标的协调矛盾：投资到高风险项目 所有者增发新债券，使旧债券价值下降协调：限制性借债～借款的用途，担保条款，信用条款收回借款，不再借款.2.所有者与债权人的矛盾与协调第二节财务管理的目标26四.理财目标的协调矛盾：投资到高风第二节财务管理的目标（小结）一、企业组织形式二、企业经营目标及对财务管理的要求

生存、发展、获利多元性（主导、辅助）；层次性（整体、分部、具体）三、企业财务管理目标（理财目标）利润最大化、资本利润率最大化、企业价值最大化、总产值最大化、财务状况最大化、经济效益最大化、社会责任四、理财目标的协调

不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调——所有者与经营者、债权人86第二节财务管理的目标（小结）一、企第三节财务管理的环节87一、预测(第三、四章)二、决策(第四、五、六、七、八章)

筹资决策、投资决策、分配决策

(三大决策，本书最重要内容)三、预算(第九章)四、控制(第十章)五、分析(第十一章)五个环节

预测→决策→计划（预算）→控制→分析各阶段的步骤与一般程序第三节财务管理的环节28一、预测(第三、四章)第三节财务管理的环节88一、财务预测1.含义2.内容与方法3.程序销售预测、资金预测成本费用预测和利润预测明确预测对象与目的搜集和整理相关信息资料选定专门的预测方法第三节财务管理的环节29一、财务预测1.含义2.内容与第三节财务管理的环节89二、财务决策1.含义P132.内容与方法3.步骤筹资决策、投资决策、股利分配决策明确决策目标提出备选放案评价各备选方案选择最优方案第三节财务管理的环节30二、财务决策1.含义P132.第三节财务管理的环节90三、财务预算（计划）1.含义2.内容与方法3.步骤分析财务环境，确定预算目标协调财务能力，组织综合平衡选择预算方案，编制财务预算第三节财务管理的环节31三、财务预算（计划）1.含义2第三节财务管理的环节91四、财务控制1.含义P142.内容原则和

方法3.步骤制定控制标准，分解落实责任实施追踪控制，及时调整误差分析执行情况，搞好考核奖惩按时间分按依据分预算控制制度控制按手段分第三节财务管理的环节32四、财务控制1.含义P142.第三节财务管理的环节92五、财务分析1.含义P152.目的、

形式和

方法3.步骤占有资料，掌握信息指标对比，揭露矛盾分析原因，明确责任提出措施，改进工作第三节财务管理的环节33五、财务分析1.含义P152.第三节财务管理的环节(小结)五个环节

预测→决策→计划（预算）→控制→分析93一、预测(第三、四章)二、决策(第四、五、六、七、八章)

筹资决策、投资决策、分配决策三、预算(第九章)四、控制(第十章)五、分析(第十一章)第三节财务管理的环节(小结)五个环节34一、预测第四节财务管理的环境94财务管理环境是对企业财务活动和财务管理产生作用的企业内外各种条件或要素的统称。包括政治环境经济环境法律环境金融环境第四节财务管理的环境35财务管理环境是对企第四节财务管理的环境是企业内部各种条件对企业财务管理产生影响的各种因素。包括企业整体管理水平财务管理体系规章制度内控制度财务人员素质一、企业内部财务环境企业整体规模和结构第四节财务管理的环境是企业内部各种条件对企业财务第四节财务管理的环境961.政治环境是指国家在一定时期的各项路线、方针、政策和整个社会的政治观念。国家的政治环境对企业的筹资、投资、营运、分配等理财政策将产生至关重要的影响，以至于可以决定企业的生存和兴衰。二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境371.政治环境是指国家在一定时第四节财务管理的环境972.经济环境经济周期～复苏、繁荣、衰退、萧条、经济发展水平～GDP；CPI。经济政策～金融、财税、价格、外汇、投资、保障。二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境382.经济环境经济周期～复第四节财务管理的环境983.法律环境企业组织法律、法规～公司法、合伙企业法税务法律、法规～税法财务法律、法规～会计法、银行法其他法律、法规～证券法、合同法、票据法、结算法二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境393.法律环境企业组织法律、法规～第四节财务管理的环境994、金融环境金融机构中国人民银行商业银行政策性银行银行金融机构包括非银行金融机构包括金融资产管理公司信托投资公司财务公司、租赁公司二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境404、金融环境金中国人民银行银行包括第四节财务管理的环境1003、金融环境金融市场短期金融市场货币市场期限不超过一年资本市场长期金融市场黄金市场二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境413、金融环境金短期金融市场货币市第四节财务管理的环境101利率是资金的增值额同投入资金价值的比率。是资金使用权的交易价格。分类：按利率间变动关系分：基准利率、套算利率按利率与市场供求关系分：固定利率、浮动利率按利率形成的机制分：市场利率、法定利率按债权人取得的报酬分：名义利率、实际利率3.金融环境利率二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境42利率是资金的增值额同投入资金价值第四节财务管理的环境利率的决定因素3.金融环境二、企业外部财务环境利率=纯利率通胀率违约风险附加率流动性风险附加率期限风险附加率++++违约风险补偿率+变现力附加率+到期风险报酬率风险报酬率第四节财务管理的环境利率的决定因素3.金融环境二、企业外部第四节财务管理的环境103作用：是企业投资决策的重要杠杆是判断筹资和理性投资的主要因素是决策当局确定股利分配方案时的重要参数3.金融环境二、企业外部财务环境第四节财务管理的环境44作用：3.金融环境二、企业外部财第四节财务管理的环境（小结）

一、企业内部财务环境

企业整体管理水平（财务管理体系、规章制度、内部控制制度、财务人员素质）；领导班子的结构和素质；企业整体规模和结构

二、企业外部财务环境

政治环境；经济环境；法律环境；金融环境104利率=纯利率通胀率违约风险附加率流动性风险附加率期限风险附加率++++风