2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库点睛提升300题a4版(云南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】CCF7U3D5F3K8F7N10HQ4W3U10E7L2S10J9ZL8F3R4C5J3E7H32、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【答案】DCH1F4P10N5O6U4N8HK4H6O4C2F4Y10X3ZW8R1O10M5M3V3H43、()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】CCC8Z9R4U10F10M1Z6HV8Z7F6Q2V10T6O4ZM3V3V6H2H9E2I34、沪深300指数期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。

A.简单股票价格算术平均法

B.修正的简单股票价格算术平均法

C.几何平均法

D.加权股票价格平均法【答案】DCS7A1U6F8X4Z8P6HO7D7W10G10E1S2V3ZA10I10N8I6B3P4T55、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCX4A1S9Z1Q6I5K7HF3X1S6T5I5U8P9ZO4Z2R7T10A8R4Q106、4月2日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的价位买入4手4月期瑞士法郎期货合约。4月10日，该投机者在1瑞士法郎=1.0223美元的价位卖出4手4月期瑞士法郎期货合约平仓，则该投资者从瑞士法郎期货的多头投机交易中盈亏情况为()。(每手合约价值为62500美元，不计手续费)

A.亏损2625美元

B.盈利2625美元

C.亏损6600瑞士法郎

D.盈利6600瑞士法郎【答案】BCW9H5J1N8L6Y9Q4HR7O1U2Y4M5A8U5ZS1N6I2B9V6C5G27、对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。

A.价格

B.标的物的量

C.规格

D.交割时间【答案】ACJ8O7D6F3Q8I6J5HG6B3S9C9S2D3C1ZY6U4J5O6Z6W7G48、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所【答案】BCK10H6T10X2M7P2I2HG1M6A4U8U5Y10E7ZH1K4Y2V4T3P10J39、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.贴水30点

C.升水0.003英镑

D.贴水0.003英镑【答案】ACK3Q6O7J8U3T4N3HC6M6O5U6N1W6H2ZF5V10E4W6E4C8Z1010、假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（）。

A.④

B.③

C.②

D.①【答案】DCY8G9C2Z3N8R1W8HF6C3E5R8V9Z6M7ZV10B8I8K4R6L4J611、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变【答案】BCB3T9Z3Q4F8C8Z3HJ7P10R6L3Q7K9B9ZP1T1V6Q9I8R6Q112、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCK3R7H9Y6C5W4J9HL1W4T2Q1X3E2P5ZA10Y7A6B2F10J9H913、Euribor的确定方法类似于libor，以（）为1年计息。

A.366日

B.365日

C.360日

D.354日【答案】BCH6X4F6N3R7D3J7HM8W7S2J5G5L2Z2ZG1C4Q2G7S6U10Q114、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACK5G7N4R10V6M5N5HG5O5T2X9C5U7A7ZD7Z7J4S4O10M8C615、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。

A.一般投机头寸

B.套期保值头寸

C.风险管理头寸

D.套利头寸【答案】ACC1A10R9G7F10D1I1HY3S4V6E7X6N3E1ZT5V5Y6I5U9U7W616、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】ACY9V7D8M4C7P5Q2HP6J5C1W9K6Q2D7ZP8V3Y3V8U8G7S117、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（）。

A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券

B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券

C.买方拥有可交割债券的选择权

D.卖方拥有可交割债券的选择权【答案】DCH8P9Q8Y3Q9U5C6HN6U4L10Z5H8B1F10ZY4B6P2S5W4K4Z518、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨【答案】CCY2P4L1R5L3I4Q10HL7N9S4C4J6H2S6ZF8U3Q4U9M2B6I1019、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】DCP9S5M3O10H1Z4T8HL1A5W6R1H1A9G1ZF9R1D3J8H10S8O420、卖出看跌期权的最大盈利为（）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金【答案】CCH10T9R6M9R6Y9K1HB2H1R1T10G3A2R10ZH10Y10L3R7V9P6S1021、下列关于基差的公式中，正确的是()。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格*现货价格【答案】BCG5Y4N6D7W4Z8O2HL3Y6N1W6K1D4U4ZF6P7S5M9K3J1J322、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.亏损16【答案】ACM9R10R3V9S9Q4F1HD10W9C7E9S8H10G9ZA6F6K8H5U3U9L523、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。

A.最后一小时成交量加权平均价

B.收量价

C.最后两小时的成交价格的算术平均价

D.全天成交价格【答案】ACJ5J10T4V8Y7Z1C9HA9O6K1X9U7Z4Z6ZO1C9B5G9M10H9N724、某日，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：则（）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲【答案】ACZ3Y8J3F1P3S7R10HS3H4D8Z2K10V9D9ZL2H10O9Z10M4K7Z625、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCJ9R5D9V1A9L10Z1HE5M10C9F8D10H3D10ZQ7T9G4A5W9W4U726、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】BCV9Z2Q9K7H2C7K8HW1F3J4I5L6S1K1ZN1T2N5K4K8B2N527、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCS3Z6C6P7I10C9Z6HX1Y6Q3U4W7O9X1ZZ5T7R9O3D3X6Y528、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.期权的价格越低

B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

C.期权的价格越高

D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高【答案】CCM4G9S6F9Z1X7I6HL6Z10D3D10Z4R6H1ZG10L1A5P6S5R2J129、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCH7I10A3G5S7S10V3HK3G5L2W6Q6C5P9ZV6H9K2W1V2M3O730、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACN2K4C9L10D3S1E2HF6C10J2D3N1P3X2ZT7Y7O7A1B2F7S631、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCS6G7I4U6J4S2N1HM3D10G7K9I7Y6J3ZL5V2V4P9S7E1C1032、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差不确定

B.未来价差不变

C.未来价差扩大

D.未来价差缩小【答案】DCY8S10F2U10Q10P7E9HT6E1Y4A2M1C10Y6ZZ4O9J2R9T8N9X333、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500【答案】DCE10G3Y3W7M1A10Q7HQ1L3C4I1P4Z6B4ZJ7X1Q3L8E6I10J134、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C.乙面粉加工商不受价格变动影响

D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】BCS9D8M1O8Y5J8H9HF5E10H3F9C9K4Q7ZN8R7H9W8N2K8X735、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACO10D5Q1D2P9M6L2HE4L6P9X9F8F2M8ZD4D8N4G7A4Y1G136、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。

A.签订远期利率协议

B.购买利率期权

C.进行利率互换

D.进行货币互换【答案】CCK2V7T10F2X1L2H1HD5W5X10F9X7A1F4ZR10R8S4X5S6O10N537、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高【答案】BCX6O8D10L4O10J8V10HP8O9A6U10R2L6C8ZB8Z7K5G6M2R8M238、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCE6F4M10S2W9D6M4HP6Z2B10N5F7G5R9ZU3Z10J4X10D10A5S139、在即期外汇市场上处于空头地位的交易者，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.正向套利

D.反向套利【答案】BCY5B10H8P7H3E3W3HS9P2A9C3D4K8K1ZJ9E7P5N1F2F8G140、（）不是交易流程中的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCB4K3E3K5N6J9H9HY3T10Z3Q5Q5G8C7ZO8Q3M8E2W7V2M841、下列说法中，错误的是()。

A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌

B.套利者关心和研究的是两个或者多个合约相对价差的变化

C.期货套利者赚取的是价差变动的收益

D.期货套利交易成本一般高于投机交易成本【答案】DCP3Y5F4Y7G3Z1Z9HH3I6D9E6L1R3W6ZA4P4N10Z8Z5O1A1042、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续【答案】DCR2C3N3H10R3I9W8HB3Y6D2K1Y4H5F3ZL2Z7U4O7X2X5R743、在进行期货投机时，应仔细研究市场是处于牛市还是熊市，如果是()，要分析跌势有多大，持续时间有多长。

A.牛市

B.熊市

C.牛市转熊市

D.熊市转牛市【答案】BCO4J7V3T2T4D8O2HG7L9C6N3D6L3W9ZI6A3M9I2Y9G2M844、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCM6Q1J5T1Q7A9U7HC5V9U10R6X6V2M2ZI7A4J1S3C7P3D545、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCX1O10P6L5E10P4D2HL7K9H7X1H9X1R7ZP4K9N2D6V3I10L146、看跌期权的买方拥有向期权卖方（）一定数量的标的物的权利。

A.卖出

B.买入或卖出

C.买入

D.买入和卖出【答案】ACA1D9Z2P8I4D10Y8HW1D10A7O3I7L8S10ZK9K5Z4X3S10G5J447、Euribor的确定方法类似于libor，以（）为1年计息。

A.366日

B.365日

C.360日

D.354日【答案】BCT10A6B8W5Z5X6G7HY7H7J3R7V4Y4W7ZA6S8A2O8R1G4L248、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强【答案】CCE4I5E2I7U10E10Z9HN5A9U7W7Y5N3L1ZX10A2C1A7U4T7X149、影响利率期货价格的经济因素不包括（）。

A.经济周期

B.全球主要经济体利率水平

C.通货膨胀率

D.经济状况【答案】BCT6N10Q4X4L9T3A4HC2O1M4H7W3E8O5ZQ7O3N2M9S4Q9Q950、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCY7V4S9Z9B8D10F6HT10A8O9U7K7V9C4ZG3X5T6N2E7J5O651、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCJ2S4C4J1S5R5R4HK5J5P5T9L8F4R3ZB6I6D8X6S7H8T752、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收【答案】ACS9L8Q8P9J1L1N9HR3Y8Y10L9Q9Q5L3ZO7Y10K8U3Q10V7Q553、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向()收取结算担保金。

A.结算非会员

B.结算会员

C.散户

D.投资者【答案】BCF5M5R10Q8K10P7S4HK2T3L9B1B4J5B4ZE6Q1A7J9M10W8I254、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCG9T2X2Z3S5H1W7HC8E2B7W7R8G5H7ZU1S5R3I7L9E6J655、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则国债基差为（）。

A.0.4861

B.0.4862

C.0.4863

D.0.4864【答案】CCJ5S1M3G8Q2U5G1HP7B2X1L10U10Q9Z1ZK6D7F3W4V1K4F356、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCC1U4Z3U6D7D6Q4HC6G9O5C9Y9E3G3ZX6L4A7A1L10X3U557、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCK10N8D2V6N1O2W2HZ5R10Y8G10G4I3L7ZX2W10K1V10I10O4H158、持仓量增加，表明（）。

A.平仓数量增加

B.新开仓数量减少

C.交易量减少

D.新开仓数量增加【答案】DCL5L4N10Q6N8O9J4HL9U8V1Q6P7N9T1ZM4N6F7R8N8M3Y259、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险【答案】BCI5P8Q2Y2X5D3T5HZ1J3F5G10W1P2T2ZU6Z9L2S8L1X1F460、我国线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是（）。

A.1、3、5、7、9、11月

B.1-12月

C.2、4、6、8、10、12月

D.1、3、5、7、8、9、11、12月【答案】BCP3E5Y4D4P6Q3W2HZ9K4K3Y8U9R5T4ZE7I5X4Z2T2R3R761、某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000【答案】ACT5O8N1O10G10P4J1HX9B7T9U3D2S10S4ZQ7C7V4V8W2Y5M962、国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】BCA8V3M10F4K7M4P2HI2I4Q7Q6B3Q7O4ZY5P3E5B8F9F1E463、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCO6Y7N2H9T9Q8V1HE2E10N10Y3T6Q5R4ZX4H7R10U10X10M1D964、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。

A.一般投机头寸

B.套期保值头寸

C.风险管理头寸

D.套利头寸【答案】ACZ6C2J6Z7Y4C4A5HB5K8I1K4E8T5Z8ZB2W10B3Y6U2M7K1065、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.菲波纳奇

B.索罗斯

C.艾略特

D.道·琼斯【答案】CCB1K5K4Q2I4H2U8HV4W10S4Q4R10S7U9ZH1Y2H9Q5G9K6Z966、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会【答案】ACO10E9W5S9V3G3U1HI5Y1S1T8N3S10P8ZT2N7F3K2O2U4O267、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCP1Y6I1U7O10F5D4HT9L1D5E2M6R3Y5ZL8W5J3W7B6H10D1068、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCJ10Z7A1D1C9L1E9HC6I5Y6X6W3B3F2ZG8S1L5Q1F6H7T369、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格【答案】ACQ5O4E7C7J8U9I10HR4Z8B4X1L7K8O6ZE8W10N3V6K10U10I470、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCR10B3A2Q6O2I1Y5HI6W3M9M8N2G9R9ZS5S1G10W9X1A6T671、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCJ9K9C3H7P2H6F5HS1H10W2P3A10T8K3ZG3L2Z8U7X10M3H472、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCN10Y3P10L4K10I4I7HK2Z1F6H8S9D3V8ZF4F6B9J7F6D1J673、X公司希望以固定利率借人人民币，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币，即期汇率USD／CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下：

A.5.0％

B.9.6％

C.8.5％

D.5.4％【答案】CCB2M9D9T10I8W2S5HZ10D3F4D9K6D8N5ZF10W8I1D4E1W6Z1074、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是（）。

A.多头损益平衡点=执行价格+权利金

B.空头损益平衡点=执行价格-权利金

C.多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金

D.多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金【答案】BCC5C7Z1T2I5Z3M7HJ3Y1U8H7H10A7E8ZK10R5I1F8S8Q1R775、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCD1M8C3E9E1O2B9HF7P4Z7C1S5J10R4ZZ2J3T2X9J8X2D276、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACV6B5S5O9V1W5L9HZ7K8J8W4U5W2J6ZL4V2M8H3G5S4Z377、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低【答案】ACA10W8A8K1X6T1C5HO3Z6S5K8L2I4X8ZQ5V4P8S1E4H5U478、关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是（）。

A.交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构

B.交割仓库应根据交易量限制实物交割总量

C.交割仓库不能参与期货交易

D.交割仓库由期货交易所指定【答案】BCF8C6Y2T5S1A8Y10HF7C6V8Z9Y7A5R7ZX10F4G3X5D9A3E379、（2021年12月真题）根据道氏理论，价格波动的趋势可分为()。

A.上升趋势、下降趋势和水平趋势

B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C.上升趋势和下降趋势

D.长期趋势和短期趋势【答案】BCR4P4W6G3X4B5Y6HR6N6G8R6Y6K3F9ZY3X1T3K4Q2H2J880、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCD1K2N2R1R6A3E9HG5Q8U9Q6Q8C10L1ZR4C8U9H4I5D3L881、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。

A.市场为反向市场，基差为负值

B.市场为反向市场，基差为正值

C.市场为正向市场，基差为正值

D.市场为正向市场，基差为负值【答案】DCU7W7O10Q3T1N7A6HB1C10D6A3D8P1L7ZB8A5X8W10A8T4P182、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCS3N3J4F10D8P6A7HS3W7I10X7O2C5Y5ZP9I7F3V5U10W8K283、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（）。

A.短期国债期货

B.隔夜国债期货

C.中长期国债期货

D.3个月国债期货【答案】CCH9V2Z7W5B3Q7Z2HA8C8S4Q4E5T2E2ZV3P8G9U4Y3A4F684、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCU8T4M6I2Z1B8O4HW5B2F6M6V10O10Z8ZO3H1C2C7L10H8Y385、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。

A.实物交割

B.对冲平仓

C.现金交收

D.背书转让【答案】BCW10V7A8A10J3H2W10HE5K8D2H5D3T10T2ZC1R3G2U8D8G2V786、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCT2H6W4K6Q4A4U5HO7B7K4C6M6C4X4ZQ6C6J10O5X10N4B987、对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金【答案】DCV8C5Q6R9R9Z7A2HL5Z3M3L4G10G10D7ZC8G4O6R3G7Y6J488、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交【答案】BCU1N7E8P2D1W4N5HP6P7S8S10O6B9Z1ZT8X3L1K10V7V3O489、当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行逐日结算。

A.交易资金

B.保证金

C.总资金量

D.担保资金【答案】BCI8X4M2O4W5F1H5HT2I2J4Z6B7Q2Z2ZP2O8B7B4W3H1X490、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为()。

A.11648元/吨

B.11668元/吨

C.11780元/吨

D.11760元/吨【答案】ACD7T9U7C10D8V6Z2HU7P5U1T6O5S5S4ZG3Z4A5G10G8R4Z691、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCZ2E4L5L4L6J1W3HV7M3N3M10A1Q1R7ZS3P5U4U8D9D10B192、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】ACE9Y8Z6U7T3Q1L2HL10J6R7Y1W3L7X1ZY7E5E4Y7Z9C5B493、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCQ4Y7M7F7Y6T1S2HD5X8L5Y6P3G1S4ZB6F7Z9Q4V8M8V694、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCZ5C7E8A10Q2R4Z9HZ10W7X7S2M3X2N6ZE2J10N4O10H9A8T895、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后（）

A.盈利15000港元

B.亏损15000港元

C.盈利45000港元

D.亏损45000港元【答案】CCG7W1I1H8E6Q3L9HA10W7G7T7F1N9Q3ZQ2Z7V7B5F8A7D196、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约卖出对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。该笔投机的结果是（）。（不计手续费等其他费用）

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCW5T3U4L9I4O7M4HK5D10E10V8U2M4O3ZA1A3D10V2E2V1V197、大豆提油套利的做法是（）。

A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约

B.购买大豆期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕的期货合约

D.卖出大豆期货合约【答案】ACV7K9M2S8H10Z5W3HR3W10O9F1D1I9V6ZD5C7D6T1F4M8C498、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（）元／吨。（不考虑交易费用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCW1L10V2I6U3M6Q3HH1B2C4A9G1M4N6ZR6D5L5C2D3I8T499、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】CCG7T9M10A2T7G8O7HJ6X8T2Y1L8P5A10ZM4B8G8Y9Y6Q10H4100、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCF4G4C2A3G5K9S4HW7Q5O8S4R2Q2E3ZG4R1L4A5Y7R5B4101、根据以下材料，回答题

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCF5I7H4S3H8S5E3HR2J2R10A2D7R8Q8ZM10X8Q4A4G2A9K3102、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】ACA4A8G6K9D5Q5Z10HG9U5S3B7X1I4Y5ZG2D4L9Y10N7S7Q8103、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACV4V3I3T4R1Q6Q7HT1F6P4W4K2D2O8ZN8I4L9J3I10X1M4104、平值期权和虚值期权的时间价值（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】BCP3M3H6W7F5F1J9HZ7Z6S3U10F2G7T5ZI7U9C6D3T7E4R5105、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。

A.股指期货指数点乘以100

B.股指期货指数点乘以50％

C.股指期货指数点乘以合约乘数

D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】CCT1V9H7J1K1B10F5HF1N10M9Z9G7X5E3ZP2C1M4U2B1U4F9106、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCZ9S8I8N4K6T5N2HG4Y2B10J2K7E5P10ZD10P2I8V3R3I9C8107、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。

A.签订远期利率协议

B.购买利率期权

C.进行利率互换

D.进行货币互换【答案】CCO2E5X8O9O2N9S8HT2Z8N4Q4D1T6J3ZW3D7P5A8D7I10T5108、根据以下材料，回答题

A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】DCY2R9W3S4C9C5M4HQ1P2V7V7I1C10N10ZQ3F10U9L6H6D5W5109、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000【答案】CCY4B4P2T9Q4Q9E10HD10R1Q5D4R5A1W1ZB2M6H5I4L8U2P8110、期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。

A.只有期权的卖方

B.只有期权的买方

C.期权的买卖双方

D.根据不同类型的期权，买方或卖方【答案】BCG1P2L8M8P8K7H5HM9P3O1G6Q8Z4E9ZT8T7F5Q5H8D2Q8111、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。

A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1520元/吨

B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50元/吨

C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1530元/吨

D.农场在期货市场盈利100元/吨【答案】CCG2P3O1E2T7M3C1HF6H4V2H8B7J8I2ZX4P10K10V2G1W5R1112、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会【答案】ACW10R1P10W5S7U3X9HY7J9H10W1C8M7Q6ZP3W3T9X5A8X8O10113、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续【答案】DCV5K9V10B7X3U9J4HD2L1C2L9T9J7I9ZH6F10G5L7U10A4T5114、关于股指期货套利的说法错误的是（）。

A.增加股指期货交易的流动性

B.有利于股指期货价格的合理化

C.有利于期货合约间价差趋于合理

D.不承担价格变动风险【答案】DCG2U10L5V1Y1J2T9HE6V2Z6C10U3J4S8ZD6C10U4A4I4H5F5115、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCH6W7T3V5G4E6O7HB9S7G6D1N3A10S2ZA5K6I4R7V10C10P9116、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价／转换因子+应计利息

B.期货交割结算价×转换因子-应计利息

C.期货交割结算价×转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】CCT2K10Z1R9Z1G8Q8HR1Q3G9X10Z1M9L4ZE2A8O6G5B4E3A4117、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCR2R3Z2M9G9V6H7HV7M2Z10W4G8L3I3ZH4V3I7N3Z5A1H4118、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCL3P3A7E5P2H10U10HL4R8O10L3R1H4P6ZF5Q10V8T4B6D10N3119、标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。

A.亏损75000

B.亏损25000

C.盈利25000

D.盈利75000【答案】CCV5J7D5G5T2I7E6HS8J4W2A9K4N1E2ZT1L7U8L2S5Z8S2120、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACY1R2V5J7R1Q7W1HV6W8V8A6E9C3U8ZB2D8V1L4M7C8U10121、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元／吨，卖方开仓价格为28100元／吨，协议平仓价格为27850元／吨，协议现货交收价格为27650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.少卖200元／吨

C.多卖100元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCQ7Y9F10B10Z2X10A4HW5Q3B5N8K7L8I4ZE1Y10K7M10E3D1L1122、（）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金【答案】BCP8H6X8I10Q3W7Q5HB4N3H1H3H6R8O9ZJ2A1Q7D9A9M5L9123、下列关于外汇期权的说法，错误的是（）。

A.按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权和卖出期权

B.按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权和外汇期货期权

C.按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权

D.美式期权比欧式期权的灵活性更小，期权费也更高一些【答案】DCJ10U2B10O9Q4M5U7HX8A6C4O9O5P8T6ZK4Z7J1X8M7D2B5124、以下关于股票指数的说法正确的是（）。

A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同

B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同

C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同

D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同【答案】CCH4C1F4G3A7T6E1HA3H1R6Y2K2X5B7ZJ9V8I1V10V9W3C5125、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCQ3I10F7V2O7U7V3HU8Z10E4I6G8B7J3ZV1U2Y8K4T9S2A7126、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCO3G1F10G7N1S6C1HH5D10C3J5W2R6X5ZW5W8R9L4E2V8L6127、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCB5Q6T6H10B9V2J4HY9R4N3D8I7O8A8ZA1G3K2X9U5Z1H8128、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCJ8T10U4E7W7V10P6HY4M6V3P9Z5O8S6ZN4S7W9G9D1N1W3129、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCK2Z2U9L4X1H7O3HT2D6S2G9L4D9I2ZO8O1G7P5X10V2M6130、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元【答案】CCM8Z10M2V6W7N9W8HC3P3F8F4T7B8C7ZA7R1A9I1M6B6T7131、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCH1B8W6G8H2S5F1HH4T6Z2B10X9P1W2ZP2N7N9V3S6L8Q7132、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权【答案】ACR6F1I8Q1N3L2C3HH1U10L9I3R6W3W2ZZ5F3T4E5R1T5L4133、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACU5B7H5H6I8C5X6HA5Q4V1O5B7B2K2ZX6W7S1S10C8A1C7134、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACD10V2D5S1K7M1G7HY1L6V10V4U8U2R9ZH4D10Y5N7Z7S6Q3135、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCN8C10S9V6L4A6R1HP10J1N10V8B9K4H6ZC6R1N9G3Z10X2C10136、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCB2L8J8X6C1Q2K1HC6L5H10D7K4C4I2ZK5S3Y4R4A7P1O7137、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界【答案】BCU3X6U8H7P5U7X3HP7S1Q8K2T4F5Q2ZU8P9G2D10Y5S10B8138、根据下面资料，答题

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCX9U6G7C6I6Z8T5HC8V6W4K7H7A1Y10ZS10Y5F5Y9M4W7R3139、股指期货交易的标的物是（）。

A.价格指数

B.股票价格指数

C.利率期货

D.汇率期货【答案】BCB10T2O8M7L5W10S3HO2C10N2Y2B4Z4F4ZE1G8G10U4P7D5D1140、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商【答案】DCS9V8A4B8W6K6W5HP5T3M10U9C10B3J6ZK9G4D3O5F1L4A2141、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCF4H8Y5B9Q4H1C9HQ4D8O8T6V5L7T9ZM3Q5K7L3R5Z1G10142、以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】ACB6M10K10Y6Y7S6L8HU7F6X7I8E10X9J9ZA5M4Y5O2W9Q8H7143、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACS9U10A3M1D4C4P8HK2C10R9B4C2P2K9ZK7L5B10Y6L5F3Q5144、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】CCZ10F8R4N10D7I2J4HB2T9B2B3F2Z4F2ZI6D9W3D8O7W5X7145、掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（）计算获得。

A.掉期差

B.掉期间距

C.掉期点

D.掉期基差【答案】CCI9O5M6Z8H6E6O8HC4R5V3L3S7G3X3ZL6N2S1K3N2U3Y3146、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】DCV6D2K5W4Y5H3M7HX4D7G9Y3J2L5N8ZG2S8C10K4E9B10I10147、5月20日，某交易者买入两手10月份铜期货合约，价格为16950元/吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元/吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元/吨，而12月份铜合约价格变为17030元/吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差（）元/吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50【答案】DCZ3V8Y7F4P2U9Y6HR4H6E2C2D1E6E2ZL6W7Z5Z9D1M2K3148、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】CCK8T9A5O9J1V7D1HL2I3D5W2T7F3M10ZB4M9P2K6P7H9T4149、我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（）年的记账式附息国债。

A.10

B.不低于10

C.6.5～10.25

D.5～10【答案】CCS4F2S10P8G10K10L7HE9J2G6L8K8T9F3ZG9C3D1N1T7S10M6150、中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至4．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至1．5％。理论上，中国人民银行下调基准利率，将导致期货价格()。

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.无法确定【答案】ACN3H6X6E9P5A4E6HC6O10V5P8E7D10M2ZO2C3L6D1V4Q7W1151、下列不属于结算会员的是（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.特别结算会员

D.交易会员【答案】DCP5T8F8G5J1E8Y9HW10I7N10H10D9V2I1ZL5W3E2I10K5H5M1152、卖出看涨期权的投资者的最大收益是()。

A.无限大的

B.所收取的全部权利金

C.所收取的全部盈利及履约保证金

D.所收取的全部权利金以及履约保证金【答案】BCP4R9N1K7Q10M1I6HM6T3H4C9N9Z7Y8ZZ9J1W3D10Y2O10Q10153、一般来说，标的物价格波动越频繁.越剧烈，该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得（）一些。

A.大

B.小

C.不确定

D.不变【答案】ACG8G6S7G4K10Q9P7HS6C5C7U5W8F4B3ZB2D4E6U5Z8P4D10154、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969【答案】DCS2Q2U5M4P3L8R9HT3G2K10B8R3L3C5ZM6H1A2K7V7J5Z9155、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.当月、下月及连续两个季月【答案】DCW9J10Y2X5R2W8Y10HZ6E9Y9G6L3H7T4ZT5N3V6D8U8P2Z6156、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债【答案】ACN3P6V5U4X9D2G4HE10R5X4V6A8Q1L5ZX1J4R4O5H2O8U10157、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACV5V4G7A6B2G3I6HS6L6E5O3I3I5G4ZB3V9R10W7G9N10X6158、基差走弱时，下列说法中错误的是（）。

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护【答案】BCH6G7D4X1J6G4G9HW7O9B8Y8V4R6L7ZX7N2Z2Y10V8H6K8159、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知（）。

A.期货交易所

B.证监会

C.期货经纪公司

D.中国期货结算登记公司【答案】ACW3L1U8B4R5S9I7HB8V1L2B7O3S10Y4ZS1A3R7M7B6D2M7160、7月1日，某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者的最大可能盈利是（）。

A.220点

B.180点

C.120点

D.200点【答案】BCM3P10P6Z8J9T5L1HY2C9V2V9Y1Z9W6ZR6Q5X3Q9U3G6N4161、套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（）。

A.相反

B.完全一致

C.趋同

D.完全相反【答案】CCI3L4L10K6B8Z4G9HY8Z1Z6C9V9Q1Z1ZT8P10D9I6S6C9A9162、某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000【答案】DCB9Y6L8A9R3P10I10HE9P8O1O10T6C7J9ZJ3A7X1E6X8X8B3163、只有在合约到期日才能执行的期权属于（）期权。

A.日式

B.中式

C.美式

D.欧式【答案】DCR6K1X6V1Q1N6B6HZ6L5K5P6G9N10F7ZG7X5Q2E5J9N5O8164、商品期货能够以套期保值的方式为