2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库模考300题(附答案)(青海省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）。

A.T+0交易

B.保证金机制

C.卖空机制

D.高敏感性【答案】BCK2F10G4H7X5F9W5HC9D1N1F2Y5F7E3ZC7O10M9W3S6J1R82、某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表2-7所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACU5U2O3H3K7F9M1HC3V2J6L3C4I1U9ZB9L6U9X10D1G6A103、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程

B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

D.了解风险因子之间的相互关系【答案】DCM5U2U6W2T8K8N2HE1P2X9I3X9G6E7ZE5U4R4H8M2J6M14、证券市场线描述的是()。

A.期望收益与方差的直线关系

B.期望收益与标准差的直线关系

C.期望收益与相关系数的直线关系

D.期望收益与贝塔系数的直线关系【答案】DCS8B4L9C4Z4L7X4HD9U4Y5O9N9U1Y5ZN2P7I9W9Q3O10G85、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%、和22%，其β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5，则该投资组合的β系数为（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCS6Q9M10C5R10W2I1HP4K5M3V6Z9G1D10ZW7W10I10B1J8P4T76、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，

A.强于；弱于

B.弱于；强于

C.强于；强于

D.弱于；弱于【答案】CCF2L7U4X5N3L6J8HJ6T10G4X1X6B3Z5ZJ1Z7Z3B10C7S6F97、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCT1E6I10J4I5F1X5HH6O10G10A10E7C9K6ZT7Y4E9X8H8A5N18、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出，通常供应商配送指数的权重为（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%【答案】CCA1H5Z1Z10P4S9K5HT4V7F5S10T8T6G6ZC7K1M7O8B5A6W99、根据下面资料，回答74-75题

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCZ7Z7E5Z1W3T8W1HY6V5L2E10C10T5Z4ZR6G2J5B9T1Q2C110、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线()。

A.向左移动

B.向右移动

C.向上移动

D.向下移动【答案】BCX1T2U1J10N3H7P7HQ9M1T3H4I5O6R8ZI4A10X3O10T7H8U211、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（）张。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCI1H8Q7F1Q3C2C9HN2A1J1O4O6D10M7ZN5G1R9G8O6T4G312、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】DCP10C6U4C2M9O1M1HA3I9P5W2A6U5T5ZB8T1V8T10I8Z9U313、根据下面资料，回答76-79题

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCV8I4O2L9Y6P3J9HQ4T4S5A9S7Y3P5ZR8B5L2V2P7A3L214、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（）。

A.亏损56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.亏损53.5元【答案】BCO3K4G9A2W10J7H7HF5Y2B6I5M1K6N6ZO9Q3K1Y5M8O4W615、关于变量间的相关关系，正确的表述是（）。

A.长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系

B.长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系

C.短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系

D.短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系【答案】DCR6F9J7A3Y6N8L2HG8I3K3Q10L7E7Q7ZG8H1K2K2L10I2E116、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（）。

A.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50%

B.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75%

C.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%

D.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75%【答案】CCJ10Q1S4U7E8G2P6HG6O8R9J5G4K5Y4ZO7D5V4R1R5J7Z1017、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家【答案】DCU7W3H6V1J7Y6L7HJ5K7O7Z1T9M3W2ZB9G3S1V8R1L3F718、（）不属于金融衍生品业务中的风险识别的层面。

A.产品层面

B.部门层面

C.公司层面

D.国家层面【答案】DCQ3I6B1V10M4K3A6HR10L1Q6G4O2R3J6ZY8P2N6B2C5Q1I1019、根据下面资料，回答85-88题

A.32.5

B.37.5

C.40

D.35【答案】BCE9K4Q2S9L1T1V9HC1A8R1F2T4R9V3ZH4Y7H1A2K10E4O720、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。

A.短时间内大幅飙升

B.短时间内大幅下跌

C.平稳上涨

D.平稳下跌【答案】ACP7W5P6F7J2X9S6HC2F2L9W2P3L2F6ZK5C5E10A4R7R6P721、场内金融工具的特点不包括（）。

A.通常是标准化的

B.在交易所内交易

C.有较好的流动性

D.交易成本较高【答案】DCX5H4V8V6V3N2N6HC5P8I5A9T4E4K7ZB7V7K2D3C2R3L322、4月22日，某投资者预判基差将大幅走强，即以100．11元买入面值1亿元的“13附息国债03”现券，同时以97．38元卖出开仓100手9月国债期货；4月28日，投资者决定结束套利，以100．43元卖出面值1亿元的“13附息国债03”，同时以97．40元买入平仓100手9月国债期货，若不计交易成本，其盈利为（）万元。

A.40

B.35

C.45

D.30【答案】DCY6S4D5B6B3C9P3HJ9J10F6Q7S10L10L5ZC4S3X1T5Y6U9J423、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储（）预期大幅升温，使得美元指数（）。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（）。

A.提前加息；冲高回落；大幅下挫

B.提前加息；触底反弹；大幅下挫

C.提前降息；触底反弹；大幅上涨

D.提前降息；持续震荡；大幅下挫【答案】BCZ9F3J8Y8A2V10J6HO3C9G5S10O5Q7P10ZZ6O6X10I8D5G3S724、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCI5N9S3W3R3L3J1HE4H1O5M9U5W9G1ZY4C4B6W9G2C6K425、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

A.负相关关系

B.非线性相关关系

C.正相关关系

D.没有相关关系【答案】CCZ10O10W6C1V8F5W1HO6U9U3D5E2C8O2ZR4H4Y2R7X3F1F426、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40【答案】CCY8K8D6A10H2G5T5HW1D1L4X9D7H7E4ZH6Q3W4C1D4Z6C127、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。

A.短时间内大幅飙升

B.短时间内大幅下跌

C.平稳上涨

D.平稳下跌【答案】ACK7X7M5O5D4J4C7HC8P8C10Q7Q9S9B1ZS10O8T2T7W2W1P428、核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是（）。

A.前两项数据剔除了食品和能源成分

B.前两项数据增添了能源成分

C.前两项数据剔除了交通和通信成分

D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】ACR3D3T2R6W9M9W3HV5Q6A7W10F7P5K8ZS1X1U3K3T2A2Z229、在交易所规定的一个仓单有效期内，单个交割厂库的串换限额不得低于该交割厂库可注册标准仓单最大量的（），具体串换限额由交易所代为公布。

A.20%

B.15%

C.10%

D.8%【答案】ACE2C7E7N8M4V10U6HX1V9V6X7I1C6X8ZA5A9R6F6R6B8J530、基础货币不包括（）。

A.居民放在家中的大额现钞

B.商业银行的库存现金

C.单位的备用金

D.流通中的现金【答案】BCP3Y2W7B6Z7L1W3HV2Q5U9B7E7D8E8ZS7A4A8B7I4P4C531、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCY5B10H10B9E1L2A6HS5K7K6I9N1N4L9ZL9P4W9T10H6J1O832、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。一段时间后，如果沪深300指数上涨10%。那么该投资者的资产组合市值（）。

A.上涨20.4%

B.下跌20.4%

C.上涨18.6%

D.下跌18.6%【答案】ACK5M7L7G4P8P3J9HS3A8C5V7S10C10G7ZN7U9D3C2F8Q7C933、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCD7S5M1O5M8D8U10HZ6I8C10F8D5T3P8ZK9T3R7I9T2D8F634、在其他因素不变的情况下，当油菜籽人丰收后，市场中豆油的价格一般会()。

A.不变

B.上涨

C.下降

D.不确定【答案】CCW3O10M5R5G1T9Q2HQ4P7P8Q7K5J3F10ZL7Y3J7O4W2Z10F235、3月24日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格为808美分／蒲式耳，该投资者盈亏情况为（）。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)

A.亏损10美分／蒲式耳

B.盈利60美分／蒲式耳

C.盈利20美分／蒲式耳

D.亏损20美分／蒲式耳【答案】BCF4V1H5S6L10Q6S7HU3T5U2E9J3J8N10ZJ6X6H8W8P3V9I536、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为()的远期价格的交易称为“长单”。

A.1年或1年以后

B.6个月或6个月以后

C.3个月或3个月以后

D.1个月或1个月以后【答案】CCE5B4B7K9T10G3N10HR10Q10D10Y10B8B8X3ZL7N4F4R7G3S6B637、基础货币不包括（）。

A.居民放在家中的大额现钞

B.商业银行的库存现金

C.单位的备用金

D.流通中的现金【答案】BCL4P5S1B5M9G8X10HR5A7R5I6R8R4K9ZT2X2V7W8W9U8N338、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACD3V4K3X3W8H1O3HF6A3O6B6J10I1I9ZJ1X9X9E7Q9U10W939、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]。

A.至少上涨12.67%

B.至少上涨16.67%

C.至少下跌12.67%

D.至少下跌16.67%【答案】DCD1G7S8A10L8L1W10HR4M5P6B9K2W2R8ZG8V1O3L2C9D9I1040、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（）。

A.不变

B.越高

C.越低

D.不确定【答案】BCP1Y9F1S1Q2E3X4HD6N4E4M4F2B4T10ZG2M9B8T7V5E2Y341、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：

A.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1和X2解释

B.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X1解释

C.在Y的总变差中，有92.35％可以由解释变量X2解释

D.在Y的变化中，有92.35％是由解释变量X1和X2决定的【答案】ACZ7Q7B3F3O1J1W5HX10D10W6I4T9I3P6ZB4H8Y1Q10U10H6Y1042、当金融市场的名义利率比较____，而且收益率曲线呈现较为____的正向形态时，追求高投资收益的投资者通常会选择区间浮动利率票据。（）

A.低；陡峭

B.高；陡峭

C.低；平缓

D.高；平缓【答案】ACQ4P6R10E9D1T4N3HL7E7P7U6D6W3W2ZE4V8Q5C8R7F4X243、一般而言，道氏理论主要用于对()的研判

A.主要趋势

B.次要趋势

C.长期趋势

D.短暂趋势【答案】ACB1U2T10Z5W7J10U7HZ7U7H7B5V2S6O9ZJ7D6Q2C3V1F6C844、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCJ8K5W3M3Y1Y2C3HK3C4Q3T10O8A10J3ZY5X10W9H8W8K8J645、()是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的入民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。

A.入民币无本金交割远期

B.入民币利率互换

C.离岸入民币期货

D.入民币RQFI1货币市场ETF【答案】BCJ4G7X3Q6S7S4B1HT9H10F9L6B5Q1C3ZA4A5X8D4X8Y1H746、低频策略的可容纳资金量()。

A.高

B.中

C.低

D.一般【答案】ACB1L3W2I3R2L5D2HH9U10A5C6P4U1X3ZY10B2R6Z8Y10C10X247、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】DCI2U8D3E1Z6J10F8HM7Q3Z1H8X7M10W3ZA9Z5I2I7D3K6E848、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理。

A.5％

B.30％

C.50％

D.95％【答案】DCC5T5Q5U2I10W10K2HI7H6Y8O1T6Q7I8ZC9E2D3G5F2X7D349、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACU7W2D3Z4K2B3B8HY1N6L5E10Z7E2C2ZC3T4U3Y1O10N8T250、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%【答案】CCX8N8V4C5Y9Z6Z3HW2U6Z9L8M9U10K3ZN9T6A3Q9A4R7T451、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是()。

A.存款准备金率

B.一年期存贷款利率

C.一年期国债收益率

D.银行间同业拆借利率【答案】BCB8T1I9I4G7U3I2HP7H7R7W6W4J6R7ZY5M4K2O4V5T7D1052、假如某国债现券的DV01是0．0555，某国债期货合约的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的转换因子是1．02，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的DV01X转换因子÷期货合约的DV01)

A.0.8215

B.1.2664

C.1.0000

D.0.7896【答案】BCL5L1R2C10P8W5I6HP3S4W4E1U1P6N10ZO3N8W4E8W2F1P453、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384；对于显著性水平a=0.05，*的下检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000,。根据DW指标数值做出的合理判断是（）。

A.回归模型存在多重共线性

B.回归模型存在异方差问题

C.回归模型存在一阶负自相关问题

D.回归模型存在一阶正自相关问题【答案】DCW1O4B9H3H7M8F1HO9G4I1V7W6M3N10ZT7F1V8A2Y7I2V1054、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】DCH5E7M10K2A8R2V10HP10B4J4D2F4I5M7ZS4A9M10Y5B9D1B255、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。

A.区间浮动利率票据

B.超级浮动利率票据

C.正向浮动利率票据

D.逆向浮动利率票据【答案】ACO2W1V3R10V5S8Z7HA4I9J8T1J2V4N8ZY8Y10E6E4R1L7U556、发行100万的国债为100元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均率为max（0,指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品DELTA值为0.52，则当指数上涨100个点时，产品价格（）。

A.上涨2.08万元

B.上涨4万元

C.下跌2.08万元

D.下跌4万元【答案】ACU6S7O4G5K1R9X3HO9Q5B9V1X8W6T3ZN1E2C10M9X2T3R857、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。据此回答以下两题。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCA8U3F2F1E2F4Z1HR3V9W10N7S6V7Z6ZY9J4H9E10E4H4G758、利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的（）按照不同计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。

A.实际本金

B.名义本金

C.利率

D.本息和【答案】BCD3Z3M9L2L2W7G2HG3S9I4B7J3O6U3ZG1B4V6D5Y8S8Z259、与MA相比，MACD的优点是()。

A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误

B.更容易计算

C.除掉，MA产生的频繁出现的买入、卖出信号

D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示【答案】CCF5Q4I3S1D3E6I10HP9R3D8S6B5Z4I6ZC3C6N8A2E9L6G760、根据下面资料，回答81-82题

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACL8I4P10N8V6W4U7HY7P6Z6T9G10A7B7ZQ7A1Z2G4F9W1K261、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出PTA的11月期货合约4000手（2万吨），卖价为8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11月中旬以4394元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为4700元/吨。该公司库存跌价损失是（），盈亏是（）。

A.7800万元；12万元

B.7812万元；12万元

C.7800万元；-12万元

D.7812万元；-12万元【答案】ACY6C1M6N1H1V4A3HF10E6Z4N6A5W10J4ZD5E2I3Y1M7E8A162、江恩认为，在()的位置的价位是最重耍的价位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCP1F10Y1Y1G7K7M6HY1Q5Q1W3Q4H6J7ZR3L9F2K5L2A2F163、技术分析适用于（）的品种。

A.市场容量较大

B.市场容量很小

C.被操纵

D.市场化不充分【答案】ACI4U4A2L1U10Y5T5HO3C7X9C7I9W9O6ZM9W2E7D2C10P8L664、某保险公司打算买入面值为1亿元的国债，但当天未买到，希望明天买入。保险公司希望通过国债期货规避隔夜风险。已知现券久期为4.47，国债期货久期为5.30，现券价格为102.2575，国债期货市场净价为83.4999，国债期货合约面值为100万元，则应该____国债期货合约____份。（）

A.买入；104

B.卖出；1

C.买入；1

D.卖出；104【答案】ACV7I3T3S5K3D8O3HU2J1W6W6V2S4Y10ZT4C6Q10D4B4C2B665、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（P·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）【答案】DCS1W6U4E10A1H1J4HH7S2M6G3S3M10I7ZS1E9V8G10U3L7J566、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元【答案】ACC2R9H9L4Y1H4I2HF10F5E7X6O7B9W5ZL3R3F1W7C8I2A867、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACW7Q5Y1S8A2F3J5HN4Q2K9F3Q7T8T1ZZ10K6D4Y7W3X2X268、关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（）。

A.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币

B.货币互换违约风险更大

C.利率互换需要交换本金，而货币互换则不用

D.货币互换多了一种汇率风险【答案】CCZ10L5M2W4O1W6U1HM6T7C8X1C8X10W1ZS2D7C8F7O9F8G469、对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约的价值（）。

A.小于零

B.不确定

C.大于零

D.等于零【答案】DCR2E1P10Z10B4B5B3HH8C7Z7G2I7Q10U2ZD4S8V7M3S5Q1K870、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。该进口商开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCQ1I5S9H3C2D9E6HX10Q8T1N7H6M7S4ZQ5M10F6J10O8I2R1071、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（）(不计手续费等费用)。

A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨【答案】DCD5R4K9T3Y6H6M6HL9I2M1S4Y6I5I9ZY3K9F4M8E6T5Z272、以下关于通缩低位应运行期商品期货价格及企业库存风险管理策略的说法错误的是（）。

A.采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入

B.在期货市场中远期合约上建立虚拟库存

C.期货价格硬着陆后，现货价格不会跟随其一起调整下来

D.采购供应部门为企业未来生产锁定采购成本早做打算【答案】CCZ5X7Q8E1F1M10E6HC6T10E8T10J5A10B10ZN2V8H5L10G6N5M373、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（）个交易对手。

A.1个

B.2个

C.个

D.多个【答案】DCC8X2A2A7K5X6B8HL4C9O7B6Q7Q9V2ZH6I6O5W3V7J4W474、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有()。

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】CCT9V10S6Z9I6X6R6HD9M1H8O7I2S4U9ZD9C9N9J5I5P7X775、通常情况下，资金市场利率指到期期限为()内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。

A.一个月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCN4Y9V3R6K9Y5F7HY6V4G3F1A2O2Q3ZX7U2T6T4N2T9V176、出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。（）

A.本币升值；外币贬值

B.本币升值；外币升值

C.本币贬值；外币贬值

D.本币贬值；外币升值【答案】ACZ9C7F2K9L8Y3P8HC1N8B6P8S4O9M8ZW4M9Z2H5I4X4U277、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCF4Y3T1A10O2D6W5HS3J6H3X4B7K5V10ZE5G2K8D4R1F5H278、在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是()资产。

A.现金

B.债券

C.股票

D.大宗商品类【答案】DCL1T3F3T8F9I8V6HG10N2I1E10N1Y3J2ZS8B3Q3R9R4Q3W279、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题77-81

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.价值为正的股指期货【答案】ACY10G8Z4F5M9A7K9HL7J6U10X5B6O3I4ZO5C5W4E7D8A10U280、准货币是指()。

A.M2与MO的差额

B.M2与Ml的差额

C.Ml与MO的差额

D.M3与M2的差额【答案】BCL1O4K2J6W6M4B6HD3S10Z10S4H8Y1G9ZT4I8V1H3F8J6P381、中国铝的生产企业大部分集中在()。

A.华南

B.华东

C.东北

D.西北【答案】DCN9Y6U3L10N7X3L8HC5E9C3Y8R4M10F1ZR8E10S7Q1Q1U2R982、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCF3Y8H2U1X7B7Z1HC9W1B2I10Q7I10L2ZQ1Z6H4N10A6B4N583、当前十年期国债期货合约的最便宜交割债券(CTD)报价为102元，每百元应计利息为0.4元。假设转换因子为1，则持有一手国债期货合约空头的投资者在到期交割时可收到（）万元。

A.101.6

B.102

C.102.4

D.103【答案】CCU8J4P6P10T8Z4X2HH7K3D5Y4Y9Z3V4ZA3T5Y8N5A8F4M984、对商业头寸而言，更应关注的是（）。

A.价格

B.持有空头

C.持有多头

D.净头寸的变化【答案】DCI2B10O8G1C10A10Y2HG9A8X9T10R1O5T10ZT2Q8L4P10A3N7W885、关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是()。

A.趋势线的斜率越人，有效性越强

B.趋势线的斜率越小，有效性越强

C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认

D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认【答案】DCS6W5S9X9O2V9L6HX3R8C10C5C4U1N3ZQ2S6T2N6L1S9H986、根据下面资料，回答80-81题

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCP5L4U8Y5W9D2Z7HN1A2O2P8L7D7E7ZE8O6T9W8A6G1F387、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（）(不计手续费等费用)。

A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨【答案】DCH1N7C6G2R1N2R10HY2Z5N1T4B1V9H4ZL4P5E8D10L8O10D188、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

A.总盈利14万元

B.总盈利12万元

C.总亏损14万元

D.总亏损12万元【答案】BCS10N9Y4R10I3Z1V2HB1U1F7L1Z9A3M7ZR9D7R5Q8B6F8H989、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n－2），则当|t|＞ta/2（n－2）时，（）。

A.接受原假设，认为β显著不为0

B.拒绝原假设，认为β显著不为0

C.接受原假设，认为β显著为0

D.拒绝原假设，认为β显著为0【答案】BCZ1P1D5A3Y2J9E3HW10L9J3I9U4M4P8ZA4D5K9S9U1C6N290、我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标是（）。

A.农村人口就业率

B.非农失业率

C.城镇登记失业率

D.城乡登记失业率【答案】CCU10D8I8P7X1D1N8HI1E6X5K3Z3O9V2ZD7O4T9M1E1S10K191、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCT6F8Z10T4I3E10J4HR3G2S6F7K3W3Y7ZD1W8Y10F7I2G2I1092、在结构化产品到期时，()根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。

A.创设者

B.发行者

C.投资者

D.信用评级机构【答案】BCP4D5D8B9A6D3Z3HU8D9N1I3A6A6L1ZW1Z3P5K8C10Y1F1093、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题77-81

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.价值为正的股指期货【答案】ACL10E4K7P5N3W10V4HX5D6Q2T1U10J2P4ZA8Q9T6R5Y5R10M794、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCP9I6G7F7Y6G1U4HB4E2T1C4C5Y7L10ZC4S10N6H9H1D7H1095、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（）。

A.经验总结

B.经典理论

C.历史可变性

D.数据挖掘【答案】CCN4P3N2Z2C1H8Y4HW9P4L4H3R1X8G9ZM2E4M7J1D1J9G296、（）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。

A.经济运行周期

B.供给与需求

C.汇率

D.物价水平【答案】ACU3R6E1O8Z5X6I5HU4B6O5S4D9N8W1ZG1S4M4P3S2K5P297、在买方叫价基差交易中，确定（）的权利归属商品买方。

A.点价

B.基差大小

C.期货合约交割月份

D.现货商品交割品质【答案】ACA1M5H8P10F1I2A5HW3U9Q3Y10M7U1K8ZZ2R4F7I1U1L6P198、()是第一大PTA产能国。

A.中囤

B.美国

C.日本

D.俄罗斯【答案】ACH6Z1I6D5D7W3I3HI8Y8N4B4B6V8S7ZV9K4B4M3X5P4U799、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息债券的价值为92．5元，期权价值为6．9元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权【答案】ACJ6A4H6F7R4M6G9HV3B5P5O3V9O7R2ZA8F9E6E7W4V8J8100、内幕信息应包含在()的信息中。

A.第一层次

B.第二层次

C.第三层次

D.全不属于【答案】CCV1N7S6K6J2N5N9HC1A4Z4C4U5T9G4ZQ4R4B5Q7Q8S3W8101、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2018年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACI3A6U7B7J3K4V5HI10J2I4I4X9R4K1ZK9P1Y7A3M10U1N6102、以下（）可能会作为央行货币互换的币种。

A.美元

B.欧元

C.日元

D.越南盾【答案】DCL5O5L2K8L9B8O1HM9X10B1C2O5X8Y10ZM8Y5W3R2Q7M9C6103、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACG8Z8F1R10H9C5X6HY5D1G8E6G2U10B6ZU1R5X7D1C7Q5M2104、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。()

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCP6I2R1A1E2X9A1HI7N4F7W5L2H7E9ZL7C5V5T5Y10K10F6105、()在利用看涨期权的杠杆作用的同时，通过货币市场工具限制了风险。

A.90／10策略

B.备兑看涨期权策略

C.保护性看跌期权策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】ACX6I1G8Q10D6W2P7HO2J3O7W4W8N5P7ZO4U2Y4M5E7R4Y2106、债券投资组合与国债期货的组合的久期为（）。

A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2

B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）

C.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／期货头寸对等的资产组合价值

D.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值【答案】DCC1P1K2N1Q4W8E6HA8C5O5T1R6U9E3ZB3B8D1H2K10O9E5107、相比于场外期权市场交易，场内交易的缺点有（）。

A.成本较低

B.收益较低

C.收益较高

D.成本较高【答案】DCC6L9M6G7N3V8V7HR8U1U8S7U6Z4O3ZJ5U5A8A10D4H7U3108、Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，以下关于其性质说法错误的是（）。

A.看涨期权的Delta∈（0，1）

B.看跌期权的Delta∈（-1，0）

C.当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看跌期权的Delta值趋于0

D.当标的价格小于行权价时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于1【答案】DCZ7G5W2P10E3Q4V5HF7U8T5Q1C1V10D9ZC9W5Y7Z6U10G6A7109、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。

A.尖峰厚尾

B.波动率聚集

C.波动率具有明显的杠杆效应

D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】DCE7Z4N6O6F5L1J9HS5U3H3U4P10S6A1ZL3Z9C6O4G2J5A8110、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCE9D10H10V10O4R4I9HK8W8I5Y8I3B6X7ZE6A5Q6N3F8Z10U3111、()是基本而分析最基本的元素。

A.资料

B.背景

C.模型

D.数据【答案】DCX5G3J8N8V9L3G3HL9V7X5P5P6Q3I3ZL7T9B3S5N3A1B5112、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACH7Y5M9J1W2Q8X5HV10H2L7B7M7A3E4ZM4U5D5I2W5C10Z3113、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCJ7U10Q5Q8G9R8S8HA3L7O3W1V7I4Y3ZF2Z5T4S9F4H7A8114、如企业远期有采购计划，但预期资金紧张，可以采取的措施是（）。

A.通过期货市场进行买入交易，建立虚拟库存

B.通过期权市场进行买入交易，建立虚拟库存

C.通过期货市场进行卖出交易，建立虚拟库存

D.通过期权市场进行卖出交易，建立虚拟库存【答案】ACD8I8J4N3W8X5T2HI3J9V8X3N5I7Y5ZA4C1U1P4W10E5M4115、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?()

A.国债价格下降

B.CPl、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升【答案】CCD10W3P6O8W8J4M8HU6D1E7C9O6Z2K10ZN8D6P10Y10H8G1Q8116、从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用（）来管理汇率风险。

A.人民币／欧元期权

B.人民币／欧元远期

C.人民币／欧元期货

D.人民币／欧元互换【答案】ACH3F5F4A9N6O4J9HA5E2D2V10X9J3H8ZD10T10X5M6M1C6R10117、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。

A.增加其久期

B.减少其久期

C.互换不影响久期

D.不确定【答案】BCE5T6P1G6F8H8U10HY4Y3P1R3N5M4A1ZT1A7S7Y6P8Z6A9118、随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨×实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司()。

A.总盈利17万元

B.总盈利11万元

C.总亏损17万元

D.总亏损11万元【答案】BCS3H3E5C6U6Y7V5HM6H9F3H10K3U6E5ZX4L9R10I6S3O4J1119、K线理论起源于()。

A.美国

B.口本

C.印度

D.英国【答案】BCG5E10X5F1T5S6K4HC7B10Q2X7T4Y1F10ZF8A7H5J4Q5Q4U7120、分类排序法的基本程序的第一步是()。

A.对每一制对素或指标的状态进行评估，得山对应的数值

B.确定影响价格的几个最主要的基木而蚓素或指标

C.将所有指标的所得到的数值相加求和

D.将每一制对素或指标的状态划分为几个等级【答案】BCS3R4H6B1L8R5U6HI3R5W3Q4S10E2Q6ZG9S8T5K8D10H2F10121、为改善空气质量，天津成为继北京之后第二个进行煤炭消费总量控制的城市。从2012年起，天津市场将控制煤炭消费总量，到2015年煤炭消费量与2010年相比，增量控制在1500万吨以内，如果以天然气替代煤炭，煤炭价格下降，将导致()。

A.煤炭的需求曲线向左移动

B.天然气的需求曲线向右移动

C.煤炭的需求曲线向右移动

D.天然气的需求曲线向左移动【答案】DCO8K6R10N7X8K4U7HU8L3T4K8C1A4R5ZK6K2O7D8A8A2F2122、在险价值计算过程中，不需要的信息是（）。

A.时间长度

B.置信水平

C.资产组合未来价值变动的分布特征

D.久期【答案】DCQ8X5E5I9L2C10M9HP4S10U3R1M4Y1Z2ZK6Z5Z5B6R3M5H9123、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。据此回答以下两题。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCH5G10G8S8B8V3E3HS6L4E1L6Y8D9I2ZT3D10C4O10O2E1T7124、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（）方式来实现量化交易的策略。

A.逻辑推理

B.经验总结

C.数据挖掘

D.机器学习【答案】ACJ1D9O10V3W1D1K3HE4V6M10Q10C9F3G4ZM6O3G5D1L10X2K8125、一般而言，GDP增速与铁路货运量增速（）。

A.正相关

B.负相关

C.不确定

D.不相关【答案】ACY1N10Y9Z1T3Z4E3HG2N8A9J9O8E5C9ZX7P6P4O4I3M1T2126、某交易模型开始交易时的初始资金是100.00万元，每次交易手数固定。交易18次后账户资金增长到150.00万元，第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元。第20次交易后，账户资金又从最低值120.00万元增长到了150.00万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。

A.20

B.30

C.50

D.150【答案】BCW4I8H3N6K8P2K8HJ6R3R9W4T7Y7N3ZE9E6C9H1M7U3J10127、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCQ7Z2N10S1J3O9F9HN7K1X4P8W10P8S8ZQ4X9I4U10X2V3W2128、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为100万人民币）

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACE6U10K7F5I10I1L3HU7K4E8S7J10R3V5ZX10X6U6P10H8D6D10129、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（）个交易对手。

A.1个

B.2个

C.个

D.多个【答案】DCI7W6I6X6Q2Y7A5HC1Z1R1V1V8Q2P1ZQ9Q8K2A6I7Q10K8130、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCD10S7V6M1R5P1L1HV7N10Q9R7S5U1K5ZG6B5V8J9V2W7T2131、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（）。

A.黄金

B.债券

C.大宗商品

D.股票【答案】BCX3M9O9I5O9Y7D7HO3V5F1P4J4A5G2ZK4F8R7E3R7F5G10132、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（）港元。(不考虑交易费用)

A.损失7600

B.盈利3800

C.损失3800

D.盈利7600【答案】BCN5N5K6C5L3T1O2HW10L2M7G6Q2F5U7ZV1Q9A9L2Y1K3B4133、根据下面资料，回答71-72题

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生产法【答案】ACD9N1G8T5A8X7I4HF1O3A1S1J6E9C9ZV1X1Z4O7O3M1U5134、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0．25，其价格现为7．5元/升。为使汽油消费量减少1O%，其价格应上涨()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCU5A10K3J4Y2L3I3HE9T9C2F4C6D6N4ZO1X8H6Z10T7S8H4135、()的政策变化是预删原油价格的关键因素。

A.OPEC

B.OECD

C.IMF

D.美联储【答案】ACO10W8T10A6L4G7H7HT4P4B10Y2P9D4V5ZW5J6H2O2W5B1L1136、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格【答案】CCI8M4G1M1G1L2H6HW3D10J6S10V8R5E1ZX6X7U8P9X6C8W8137、关于合作套期保值下列说法错误的是（）。

A.可以划分为风险外包模式和期现合作模式

B.合作买入套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%

C.合作卖出套保中，协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%

D.P%一般在5%-10%之间【答案】CCF2T2A7M9Q1E3O9HH1Z8X7Z2Q3D5T7ZZ1V5E9L1E5N10R8138、关丁CCI指标的应用，以下说法正确的是()。

A.当CCI指标自下而上突破+100线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出

B.当CCI指标白上而下跌破+100线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出

C.当CCI指标自上而下跌破-100线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入

D.以上均不正确【答案】BCF7P3U6W7Y6H3K9HC6E9F4H5Q5V6S7ZU2U7T6O2Z8H9U6139、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10％换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（）万元。

A.125

B.525

C.500

D.625【答案】ACC9M2U6W8G2Y7G6HU3X10R9T5D9Y1K9ZT4F2R3N9F4Q3V1140、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCZ2U3Y3N9F5C7G10HP3L6R9L9Q6G6W1ZB10U10U8Y5F9Y2J6141、B是衡量证券（）的指标。

A.相对风险

B.收益

C.总风险

D.相对收益【答案】ACV9J5A7B6H9K8Y7HN4K8K5N4O2S9K2ZL2W8V1J10D8O1Q2142、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCD3H3T8N9A10V10Q1HI7Z10E3T10N5H5L9ZG8L10F7E2E9H1H6143、全社会用电量数据的波动性（）GDP的波动性。

A.强于

B.弱于

C.等于

D.不确定【答案】ACE8S8F8Y3U7R2T6HJ6O6K1C8C4A9K9ZL3X10R2O5O6F4W9144、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】DCO6I2I6E3H7T6P10HP9H2M7D3H6J2A8ZX4C10S10G9B4X1I7145、在资产组合理论模型里，证券的收益和风险分别用()来度量。

A.数学期望和协方差

B.数学期望和方差

C.方差和数学期望

D.协方差和数学期望【答案】BCI6N3N2W3X10V10R6HG10E3H7N1K3H9S6ZB8Q5K6T5F9H7K1146、2010年某国玉米的期初库存为1000万吨，当年玉米产量为10000万吨，当期消费为9000万吨，当年进口量为200万吨，出口量为300万吨，则该国期术库存为()万吨。

A.1700

B.900

C.1900

D.700【答案】CCS9V2J5Y1I5P2X2HS8U3O8U7I6F3E2ZX10A6Y9Q7Z3K1Q6147、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。

A.增值交易

B.零和交易

C.保值交易

D.负和交易【答案】BCQ1Z6H5G1T1I9A10HU10U5I4I1B8L6O6ZG1T10W6J4N3Q2E7148、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4B

C.7

D.10【答案】CCZ9Z4D7Q6C8F3Q2HM3U2K2C10A2Q7E6ZN7H3O5Z6L4B6Y3149、在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会（）。

A.减小

B.增大

C.不变

D.不能确定【答案】BCF5I9L9S7I6V9P8HJ7Z9R10W4R8L7D3ZH4U5A4E8K1E7E7150、3月大豆到岸完税价为（）元／吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCQ10D9U4Y7W9P4U7HU10E2Q3O6Z8T10L8ZH1S3E2J5T8J9Z3151、Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，以下关于其性质说法错误的是（）。

A.看涨期权的Delta∈（0，1）

B.看跌期权的Delta∈（-1，0）

C.当标的价格大于行权价时，随着标的资产价格上升，看跌期权的Delta值趋于0

D.当标的价格小于行权价时，随着标的资产价格下降，看涨期权的Delta值趋于1【答案】DCT10W2A6I9S10M1F8HI5I1Q10D7F7W5X5ZG6J1D8F3S2B4C4152、在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是()资产。

A.现金

B.债券

C.股票

D.大宗商品类【答案】DCW3C5F4M1W6I8K2HX3U10V10B8S2D9N9ZR1Y4S8S7V2C3K10153、一个模型做20笔交易，盈利12笔，共盈利40万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5【答案】CCC8Q1D7R9F5B2Y5HR10J1M8Z1W1C3Y6ZO3H8X4U3M5D9N1154、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACV4R9E9L9C10E10Y5HW1Q6K5S3M1Y1Z9ZX10G4H4U4U2Y1W7155、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（）。

A.上升

B.下跌

C.不变

D.大幅波动【答案】BCZ4X5W3D7Y1B10A9HB6K5Q5U10V7Z9Q4ZX3O2Y6X4R5V3R5156、上海银行间同业拆借利率是从（）开始运行的。

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日【答案】BCN4U10Q3V8E7P2F5HZ8P10T4F4K1O3N1ZY6B1I6W3D1X6C6157、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACO7B1C1J3J1U3U3HH4H4I9X4P3F2Y1ZT6A2Q8C10U4O6U6158、（）不属于"保险+期货"运作中主要涉及的主体。

A.期货经营机构

B.投保主体

C.中介机构

D.保险公司【答案】CCU1L2V5H5U10R7Q3HE3R2F3K4E7V4A9ZA1U9L4C8Z4E8W7159、下列市场环境对于开展类似于本案例的股票收益互换交易而言有促进作用的是()。

A.融券交易

B.个股期货上市交易

C.限翻卖空

D.个股期权上市交易【答案】CCY2Z10O6U3N1D8Y6HI8I5Z8P8Q1U4A4ZT3K2R4O6D7S5E7160、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：当大盘指数预期下跌，收益率最大的是（）。

A.行权价为3000的看跌期权

B.行权价为3100的看跌期权

C.行权价为3200的看跌期权

D.行权价为3300的看跌期权【答案】DCI4O3Z3I4Z6X6O3HL1F6P5S9C7A3M4ZD6Y5T6H7G6V1B4161、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

A.40

B.10

C.60

D.50【答案】ACX3U8A3R2A2W10Q9HG6S9S3F2H5E1E1ZC1P3E4M3M1E8R8162、持有期收益率与到期收益率的区别在于()

A.期术通常采取一次还本付息的偿还方式

B.期术通常采取分期付息、到期还本的的偿还方式

C.最后一笔现金流是债券的卖山价格

D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额【答案】CCL8U4K8Q5B10E6G3HS5D6G9P5X1V2T8ZX9U10X8Y1U7A8D6163、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（）。

A.夏普比例

B.交易次数

C.最大资产回撤

D.年化收益率【答案】ACP4L6B8E9I3L4M3HF8U2E6W1Q7U5Q9ZZ4L9Y9X1J6B1Z7164、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（）。

A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率

B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约

C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金

D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内【答案】CCQ8G