股权投融资与并购重组节税管理学员版

主主1.1.资产经营角度的商业模 简单的讲商业模式就是你企业或公司是以什么样的方式来和赚钱的。构成赚钱的这些服务和产品的整系称之为商业2.2.资本经营角度的商业模资本经营主要是靠钱来赚钱。从资本经营的角度为商业模式下定义，商业模式是企业通过并购重组等资本运营大幅度地提升企业的能力，为股东创造丰厚回报的。资本运营就是钱的运营，一方面是投资，另一面融即本营融的。比如，借壳上市帮助拟上市企业快速实现了融资目标，同时也实现了股东用拟上市企业股权对壳公司进行投资的目的，可以说，融资和投资融合在整个借壳上市过程中。企业的优质资产成功借壳上市后如果能产生预期效益，将给企业股东带来丰厚的回报，靠钱赚钱的连锁效应可以地生。营 以取额；实公展，并购取先的技，理，营络业人才各资通收跨的业实元化，分散投资商商业模式设计与股权投资和并购重组的关商业模式设计就是通过股权投资与并购重组等资本运营，使企业做大做强，以最佳方式、最快速度这一点突出体现在资本经营角度的商业模式中，即便是资产经营角度的商业模式，也要借助并购重组等资本营现预目。另外，在资本运营过，用好股权投资与并购重的不同方式，选略和战术，可以帮助企业控制1.近年，挂在创业者和风险投资者嘴边的一个名词就是商业模式，商业模式就是企业赚钱的途径或方式，而股权投资目前，一种流行的商业模式是通过公司来，即把公司当成一种商品来。公司本身其实也是一种1.近年，挂在创业者和风险投资者嘴边的一个名词就是商业模式，商业模式就是企业赚钱的途径或方式，而股权投资目前，一种流行的商业模式是通过公司来，即把公司当成一种商品来。公司本身其实也是一种特殊品，公司的分为生产型和流通型。投资者进行股权投资创建公司后将自己的公司出售就是生产型的买卖，或者是投资者将投向其他公司孵化成功后卖出而流通型的就是融资后并购重组别人的公司然后再装出售。而在这个过，如何融资、如何投资，如何找目标企业、以及如何包装待售公司、卖给谁与怎么卖，2.2.股权投资与并购重组是实现商业模式的重 选组 3.3.股权投资与并购重组是获 利益的重要途，重的目是了税获益。如企采权资并组降了西部大开发高新技术企业企业与亏损企业之间的企业合4. 4. 讲讲课提六、重组的财税管理与节税模式设计七、重组的税务管理与节税模式设计一一、股权投资的税务管理与节税模式设（一）股权投资模式的合理设（二）非货币性资产投资的税务管（三）留存收益和资本公积转增资本的税务管（四）增资扩股的税务处（五）转让和处置股权的税务（六）上市前改制重组的税务一人公司的妙一人公司的妙1.1.股权投资节税模式的总体选择公司制还是合伙如果投资者是自然人，设立公司制企业存在着经济性重复征税问题，即公司层面的企业所得税与股东层面的个但如果设立合伙企业，只缴纳一次个人所得税，不存在着重复征税问题。可以说合伙企业是消除经济性重复征税的最好经济体。所以，投资者在创设企业时，可以选择合伙企业以避免重复征税，尤其对于私募股权投资基金（PE）（2）（2）公司制下的节税模式设2.公司制企业股东 负非居民企业 负《 2.公司制企业股东 负非居民企业 负《 合伙企业法（3）财税[2008]159 负的负合合伙制企业自 负 国家税务关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径（函【2001】84号）自然人转让其在合伙企业份额时应就3.3.私募股权投资基金的节税模式设私募股权投资基金的创私募股权投资基金是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资，并提供增值服务的非类投资基金。包括产业投资基金、创业投资基金和其他类）。产业投资基金与创业投资基金的性质和方式相同，都是股权投资基金。它们的主要区别是投资阶段和规模不同：产业投资基金规模大，主要投向成熟期的企业或者大的产业项目，其设立需国家般较小，主要投向创立初期或成长期的企业，更适合个人股权投资企业可自行管理，也可委托股权投资管理企业管理。股权投资管理企业是指受托管理所以，股权投资基金登记的经营范围为：从事对者受让股权等方式持有上市公司以及相关咨询服管理企业经营范围为：接受委托管理股权投资项目、参与股权投资、为非上市及已上市公司提供直接融资股权投资企业可自行管理，也可委托股权投资管理企业管理。股权投资管理企业是指受托管理所以，股权投资基金登记的经营范围为：从事对者受让股权等方式持有上市公司以及相关咨询服管理企业经营范围为：接受委托管理股权投资项目、参与股权投资、为非上市及已上市公司提供直接融资企业组织形式设立。公司制可以是和公的企业设立时在资本、投资者人数、出资方式等方面均有应经门 私募是受严格限制的，否则私募很容易成为。《最高关于刑事具体应用法律若干问题的解释》（法释【2010】18号）私募（3）（3）节税模式设计要，其税式计点是有的织，前流合制是好 ，为在地出台鼓私权资金的。4.公司 妙 公司。对于民营企业来说，一（2）一人（实质 的节税设4.公司 妙 公司。对于民营企业来说，一（2）一人（实质 的节税设5.5.公司组织架构的节税模式设企业的设立要国家工商行政管理局《企业登记管理暂行规定》（工商企字[1998]第59号）加强了对企业的登记管理，规范了企业的组织和行为。（2）子公司与的征企业在异地进行经营扩张和资本扩张时，要在异地设立一个企业或机构，此时，往往要在子公司与之间进行选择。为加强税务管理，要分别考虑、营业税和企业所得税等税种的征管要求，进行子公司与分公（3）企业扩张中子公司与节税模式设公司公司涉税关于企业所属机构间移送货物征收增》 发【1998】137号《国家税 关 结算网络方式收取 纳税地点问 》 函【2002】号《财政部国家税务税汇总纳税有关政关于固定业户总分支机构增》（财税[2012]9号 关于消费构汇总缴纳消费税有关政 》（财税【201242号《跨省市总分机构企业所得税分配 管理办法（财预【2012】40号）、国家税 关 关于消费构汇总缴纳消费税有关政 》（财税【201242号《跨省市总分机构企业所得税分配 管理办法（财预【2012】40号）、国家税 关 公告2012年第57号）、《国 公告2013年第44号（（二）非货币性资产投资的税务管以不动产与无形资产出以存货或机器设备等固定资产非货币性资产投资的节税模式以股权对外投资及节税模式设1.1.以不动产与无形资产出以不动产与无形资产投资入股，在转移时，要行营业税、土地、企业所得税、个人所得税营业务 问题》税01）定以资共让不收业。《财政部国家税 关于土。《财政部国家税 关于土。》适用财税字【1995】48号第一条暂免征收土地的规定。就要缴纳土地。（3）（3）按照《公司法》的规定，对作为出资的非货币应当评估作价，核实，不得高估或者低估作价。不公允的评估作价会企业所得税法实施条例第二十五条规定：企业发生非货币性资产交换，以及将货物、、劳务用于捐赠、偿债、赞助、集资、、样品、职工福利或者利润分配等用途的，应当视同销售货物、转让或者提供劳务，但财政、税务主管《国家税《国家税 关于企业处置资产所得税处理问》 外以外，由于资产所属在形式和实质上均不发生改变，可作为处置资产，不视同销售确认收入，相关资产的计（三）改变资产用途（如自建商品房转为自用或经营（五）（六）其他不改变资产 属的用途二、企业将资产移送他人的下列情形，因资产 （二）用于交际应酬 二、企业将资产移送他人的下列情形，因资产 （二）用于交际应酬 以（4）（4）个人所得，评增和属个的 转损，是评估值照让得纳%人税。《个人所得税法》第六条规定：转让所得，以转让的收入额减除原值和合理费用后的余额个人以非货币资产进行股权投资，实际上就是个人将转让，只不过收入的形式不是货币，而是另一项（5）（5）根据财政部《 契税暂行条例细则》（ 《财政部国家税 关于企业事业单位改制重组契税政 ①非公司制国有独资企业或国有独资 （公司）②国有控股公司以部分资产投资组建新公司，且该国有控股公 股本总额超过50%的公司③同一投资主体 所属企业之间土地、房屋权属的划转，③同一投资主体 所属企业之间土地、房屋权属的划转，公限。《财政部国家税务关于企业以售后回租方式进行融合伙企业的将其名下的房屋、土地权属转移合伙企业名下，或合伙企业将其名下的房屋、土地权属转回，征税。2.2.以存货或机器设备等固定资产出视同销投资者以存货或者机器设备等固定资产出资，同样要进行资产评估，相应的所得税处理与以不动产出资相同，但不涉及土地和契税。所不同的是以存货或机器设投要销缴。根据实施细则第四条的规定，单位或者工商户“将自产、委托加工或者购进的货物作为投资，提供给其他单位或者工商户”应视同销售缴纳。货物是指有形动产，包括存货或者机器设备类的固定资产。的纳税义务人包括单位和个人，而个人包括的纳税义务人包括单位和个人，而个人包括工商户和其他个人。其他个人主要包括自然人、农村承另外，暂行条例第十五条规定：销售自己使用过的物品免征。实施细则第三十五条解释：所称根据上述规定，只有单位或者需要视同销售缴纳；自然人将自产、委托加工者购进的货物作为投资，不属于视同销售行为，不缴纳；自然人将自己使用的车辆、设备等作为投资，不纳。政 》（财税【2009】9号的规 一 销售自己使用过的属于 政 》（财税【2009】9号的规 一 销售自己使用过的属于 3.3.非货币性资产投资的节税模式设直接转让非货币性资产往往涉 、营业土 、企业所得税、个人所得税、契税等税种 税空间，进行操作模式设计4.4.以股权对外投资及节税模式设股权出资，即以股权对外投资，是指投资人以其持有的境内设立的公司或者的股权作为出资，投资于境内其他公司或（国家工商行政管理令第39号）：体东以股权作价出额和其他非货币作价出额0股权出资相当于股权转让，转让股权不缴纳营业税，有的其他企业的股权对行投资，被投资企业增加资有的其他企业的股权对行投资，被投资企业增加资（2）（2） 所得税的》（函【2005】第319号）失效不征收个人所得税。在投资收回、转让或股权时所得，再按规定征收个人所得税，其“原值”为资产《国家税《国家税 关于个人以股权参与上市公司定向 江苏省地方税务局：二0一一年二月十四日你局关于《关于个人以股权参与上市公司定向增发有关个人所得税问题的 》（苏地税发号）收悉。经研究根据《民个人所得所持该公司股权评估增值后，参自然人有公司定向增 ，属于股权转让行为，其取得所得应按照 转让所得”项目缴纳个人所得税1.1.留存收益转增资前公司资本的25%。》发【1997】198号》金转 资本，实际上是该公司将盈余公积金向股东分 红利所得，暂免征收个人所得税。国发〔2013〕6号2.①股权（票）《国家税 关 企业所得税法若问题》（函【202.①股权（票）《国家税 关 企业所得税法若问题》（函【20】9号）：投资取得股息、红利等收入，应以被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期，确定收入的实现。被投资企业将股权（票）本公积转为股本的，投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。②其②其他资本公积转增资当被投资企业将其他资本公积转增资本时，投资方企业应确认股息、红利收入，但是享受免税待遇。如果上市公司将其他资本公积转增股本，只有投资方连续2按照企业会计准则的规定，资本公积目前下设两个二级明细科目，即资本溢价（股本溢价）积。其他资本公积是因会计核算的要求产生的，一般不可用于转增资本，如果企业转增资本，税法上视同利润分配，如果对上市公司连续持股时间不满（2）（2） 函发【1998】289号：在城 改制为城市合作银行 由城市合作银行负责代扣代缴。（企业将资产评估增值额以股份形式分配给股东个人，实际上就是将资产评估增值额形成的资本公积转增股本）发【1997】198 制企 溢3.•函【2010】79号：企业权益性投资取得股息、红利等收支付、转账支付和以有价、实物以及其他形式的支付。函【1997】656利息、股息、红利收入，通过扣缴义务人的往来会计科目分配到个人名下，收入所有人随时提取，在这种情况下，扣缴义务人将利息、股息、红利所得分配到个人名下时，即应认为所得的支付，应按规定及时代扣代缴个人应缴纳的个人所得税。3.•函【2010】79号：企业权益性投资取得股息、红利等收支付、转账支付和以有价、实物以及其他形式的支付。函【1997】656利息、股息、红利收入，通过扣缴义务人的往来会计科目分配到个人名下，收入所有人随时提取，在这种情况下，扣缴义务人将利息、股息、红利所得分配到个人名下时，即应认为所得的支付，应按规定及时代扣代缴个人应缴纳的个人所得税。4.4.公司组织形式变更的税务股《首次公 并上市管理办法》与《首次公股营时间可以 公司成立之日起计算根据上述规定，在 公司整体变更 公司变更 折股比例＝折股比例折股倍数＝净资产值÷折股数（股本数 净资产是属于企业所有、并可以支配的资产，即所净资产是属于企业所有、并可以支配的资产，即所从从性质上看，净资产折股分为以下四种情况资本公积转增股本盈余公积，包括法定公积金和任意公积金转增股本未分配利润转增股本未分配利润和盈余公积转为资本公积②净资产折股②净资产折股涉及的所得 积转增股本是否征税，有待国家税务进一步明1.《中民企业所得税法》第六条及其实施条例相关条款规定了企业所得增资扩股（稀释股权）接增加企业的实收资本（股本）税1.《中民企业所得税法》第六条及其实施条例相关条款规定了企业所得增资扩股（稀释股权）接增加企业的实收资本（股本）税应入，企业应入征收企业所得税，题政策适用》（大地税函【2009】211号）在涉及自然股东因个人追加投资或收回投资（不包括股权转让行为而发生股权变化的行为，不征收个人所得税；股东因其他股东追加投资仅发生股权比例变更，没有取得收益的，不征收个人所得税。（（五）转让和处置股权的税务股权转让及节税模式设非居民股权转让及节税模式设减资或撤资及节税模式设企 的税务处1.股权转让是指企业股东将其持有的或出资，部分或者全部转让给其他企业或个人的交易行为。股权转让交易涉及股权转让方（原股东）、股权受让方（））。1.股权转让是指企业股东将其持有的或出资，部分或者全部转让给其他企业或个人的交易行为。股权转让交易涉及股权转让方（原股东）、股权受让方（））。》函[2009]285号依据核定问题的公告》（国家税 公告2010年27号 函【00】9该股权所发生的成本后，为股权转让所得。企业在计算股权转让所得时，不得扣除被投资企业未分配利润法人股东转让股权时基本的节税模式设计有两个要点：要求被投资企业将盈余公积转增资本2.非居民股权转让及节税模式设计2.非居民股权转让及节税模式设计义务人。由扣缴义务人在每次支付或者到期应支付时，从《非居民企业所得税源泉扣缴管理暂行办法》（发支付之日起7管•函08规：义人依•函08规：义人依缴者无履扣务，居业自同议定的权让（，应实取权让入）7，转股权中居业在负居企业得征机）报企所税居企照 。 。 的（3）（3）股权转让所得的计算及节税模式设•函08规：转所是权股性转出 或项时该权转人际的股权让额被资业分的润后提存各基，权让股一转股东留收权额不从转价扣。相当于分配股息）。 相当于分配股息）。 （4）698号反（4）698号反中的刺穿公司面纱原在加强非居民企业股权转让所得税征管中，所谓的 务机关层报税务审核后可以按照经济实质对该股权转让交易重新定性，否定被用作安排的控股公司的存在。股权转让反——案例、重庆、沃尔玛收购好又《国家税务关于非居民个人股权转让相关政策的3.3.减资或撤资及节税模式设法人股东减资或撤资时股权投资所得的计《国家税 关于企业所得税若干问题的公告（国家税务公告21年第4号）五规：投资企业从被投资企业撤回或减少投资，其取得的资产中，相当于初始出资的部分，应确认为投资收回；相当于被投资企业累计未分配利润和累计盈余公积按减少实收资本比例计算的部分，应确认为股息所得；其 《国家税务关于个人终止投资经营收回款项征收个人所得税问题的公告》（国家税务公告2011第41号）规定：个人因终止投资、联营、经营合作等行为，从被投资企业或合作项目（被投资企业或合作项目或个人撤资）、被 （投入额）一是指被投资企业或者合作项目或个人撤资，个人项目运营过，个人将股权或者权益转让，个人投资者的（4）•出资2000万元与另外4人设立合伙企业，享有合3000万元，可以分得利润600万元。②（4）•出资2000万元与另外4人设立合伙企业，享有合3000万元，可以分得利润600万元。②•出资8000万元与一家房地产公司合作建房，房屋建成务，双方约定的合作项目利润分成比例为1:4。假设从合作项目分回10000万元（包括收回投资和分得的税后利润），根据国家税务公告2011第41号的规定，的全部所得2000（10000－8000）万元按照“转 4.4.企 的税务处投资者投资后的一种退出机制就是将被投资企业进行，企业区分企业层面和股东层面分别进行所得税处理。企业的所得税处理《财政部国家税务关于企业业务企业所得税处理若干问题》（财税【2009】60号）明确：企业清 ②②a.定需要进 的企，并且资产不足以清偿全 企业法人已解散但 或者 完毕，资产不足 ③③企业重组中需要按处理的企a.企业由法人转变为个人独资企业、合伙企业等 及其股东都应按进行所得税处理c.企业分立采用一般性税务处理办法时，被分立企业（3）企业的所得税处理内容①全部资产均应按可变现价值或交易价格，确认资产转让企业时，全部资产不管是否实际出售、抵偿或者分配给股东，均应按照可变现价值或交易价格确认为收入，同时减去资产的计税基础和相关税费，差额为资（3）企业的所得税处理内容①全部资产均应按可变现价值或交易价格，确认资产转让企业时，全部资产不管是否实际出售、抵偿或者分配给股东，均应按照可变现价值或交易价格确认为收入，同时减去资产的计税基础和相关税费，差额为资资产的计税基础是指取得资产时确定的计税基础减除在开始日以前纳税年度内按照规定已在税前扣除②②确认债权清理 清偿的所得或损失 当企业合并采用一般性税务处理时，如果 移交给合完全移交 清偿损非同一控制下的企业合并形成的商誉，在计算所得时可④④依法弥补亏损，确 所得＝ 费用－相关税费 清偿损益－弥补以前年度亏损 期间作为一个纳税年度，依法计 所得及其应纳所得税企业应当 所得税纳税申报表，结 。进算事项，报主 备案⑤计算并缴 应纳所得税额 所得－弥补以前年度亏损）×法定无论企业在正常生产经营期间是否享受低税率的，但企业⑤计算并缴 应纳所得税额 所得－弥补以前年度亏损）×法定无论企业在正常生产经营期间是否享受低税率的，但企业期间不属于正常的生产经营期间，企业所得应按照税定的25%税率缴纳企业所得税。《国家税务关于企业所得税若干业务问题》（国税发〔1997〕191号）（2号公告全文失效）第三条：期间不属于正常生产经营，其所得不能享受法定减⑥⑥确定可向股东分配的剩 、应付股息等除，所税以度税等清企业按规股东分得剩余资产时要进行股东层面的所得税处理（4）（4）企业时法人股东的税务处理格减除费用，职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，结清所得税、以前年度欠税等，清偿企业，按规企业时，要从全部资产的可变现价值或交易价格中扣除的项目主要是两部分，一是费用，二是各种各样的。债所得税、以前年度欠税等 全部资产的价值扣 费用和各种各 后，剩余的资向股东③股③股东分得剩余资产的计税财税【09】60号规定：被企业的股东从被企业分得的资产应按可变现价值或实际交易价格确定这种规定也是交易各方在整个社会层面计税连续性的一个表现。企业在进行时，其全部资产已按可现价值或交易价格，扣除计税基础和相关税费后确认了资产转让所得或损失，已经进行了相应的所得税处理。即全部资产的可变现价值或交易价格在上经实现，所以，股东从被企业分得的资产应按（5）（5）企业时自然人股东的税务处根据《国家税务关于个人终止投资经营收回款项征收个人所得税问题的公告》（国家税务公告01第1号）的规定，个人因终止投资、联营、经营合作等行为，从被投资企业或合作项目取得股权转让收入、违约金、补偿金、赔偿金及以其他名目收回的款项等，均属于个人所得税应入，应按照“转让所上述情况是指被投资企业或合作项目或个人投资者撤资，其取得的收入减除投资成本，差额按照“转 二二、股权收购的财税管理与节税模式设（一）股权收购及税务处理方（二）股权收购的一般性税务（三）股权收购的特殊性税务（四）股权收购的财税处理比（（一）股权收购及税务处理方股权收购是指大额的股权交易，专指为了取得被收购企业上市公司以定向增发的形式资产，所的资产绝部分都是股权资产，借壳上市也往往是将股权资产注入到而所谓股权收购的模式设计，主要是站在的角度，设计股权收购的模式，以使股权收购行为纳税时适用般性税务处理或特殊性税务处理，分析不同的税务处理方（股权收购节税模式设计重点是企业所得税1.按照《财政部国家税务 税处理若干问题》（财税【2009】59号）的界定，制的交易。（可以是“一对多”）（2）企业。（转让方就是股东）1.按照《财政部国家税务 税处理若干问题》（财税【2009】59号）的界定，制的交易。（可以是“一对多”）（2）企业。（转让方就是股东）（3）（3）重组主导 （并购重组中，重组主导方的确定原则：有收） （6）企业重组后的连续12企业重组后的连续212个月内。（企业重组后的连续12）（6）企业重组后的连续12企业重组后的连续212个月内。（企业重组后的连续12）%以（）（8）（8）重组业务完成年财税【09】59号第十一条规定：企业发生符合本通知规定的特殊性重组条件并选择特殊性税务处理的，当事各方应在该重组业务完成当年企业所得税年度申报时，向主管提交备案资料，证明其符合各类殊性重组规定的条件。企业未按规定重组业务完成年度的确定，可以按各当事方适用的会计准则确定，具体参照各当事方经审计的年度财务报告。由于当事方适用的会计准则不同导致重组业务完成年度的判定有差异时，各当事方应协商一致，确定同一个纳（9）（9）多步骤交易原财税【09】59连续12于形式原则将上述交易作为一项企业重组交易进行处理。2. 2. （（二）股权收购的一般性税务股权收购一般性税务处理办股权收购一般性税务处理节税模式设1.1.股权收购一般性税务处理被收购方（转让方）基础应以股权的公允价值为基础确定。双马收购案2.个人所得税。（等股息协定税率）权，减少其收购压力。2.个人所得税。（等股息协定税率）权，减少其收购压力。（（三）股权收购的特殊性税务股权收购适用特殊性税务处理的条股权收购特殊性税务处理的权益连续股权收购特殊性税务处理办股权收购特殊性税务处理节税模式设股权收购中非股权支付应纳税所得额计股权收购特殊性税务处理程序性管1.1.股权收购适用特殊性税务处理的条企业重组适用特殊性税务处理的总体规 （三）企业重组后的连续2个月内不改变重组资产原来的实质性经营活动。（续）（三）企业重组后的连续2个月内不改变重组资产原来的实质性经营活动。（续）财税【财税【09】9号第六条第（二）项对股权收购比例和股权支付比例提出了要求。结合财税【09】59条和第六条的规定，股权收购若适用特殊性税务处理， 原来的实质性经营活动。（被收购企业不改变实质性组后连续12个月内，不得转让所取得的股权。（）（2）国家税务公告2010年第4企业发生重组业务，按照《通知》第五条第（一）求，企业在备案或提交确认申请时，应从以下方面说明（一）重组活动的交易方式。即重组活动采取的具形、易（2）国家税务公告2010年第4企业发生重组业务，按照《通知》第五条第（一）求，企业在备案或提交确认申请时，应从以下方面说明（一）重组活动的交易方式。即重组活动采取的具形、易易之的运（）律，（四）重组各方从交易中获得的财务状况变化（六）非居民企业参与重组活动的情况2.2.股权收购特殊性税务处理的权益连续由于适用特殊性税务处理可以获得递延纳税的利益，所以，要求并购重组保持权益连续性。如果并购重组满足了权益连续性要求，可以认为并购重组活动并未发生，当事各方仍在原有基础上从事生产经营活动，所以，可以适用特殊性税务处理，将纳税义务递延至3.3.4.4.股权收购特殊性税务处理节税模式设收购方的节税模式设①收购股权前先要求被收购企业向其股东分配股息，②如果在被收购企业未进行利润分配的情况下，收购③如果被收购企业的股权溢③如果被收购企业的股权溢价不仅仅受留存收益多少因为特殊性税务处理对于被收购企业股东来说仅是递延纳税利益，而给收购方往往带来将来处置股权尤其在过高股权溢价时，收购方应选择一般性税务处理，被收购企业股东的及时纳税给收购方奠定了高价位的股权计税成本，未来处置股权时可以大大降低④如果收购方以子公司的股权作为支付对价，在一般性如果出现子公司股权转让损失，可以起到抵税作用；如果是子公司股权转让所得，可以发挥弥补亏损的作用，如果收购方正在享受定期减免税待遇，子公司股权转让所得可以不纳税或者少纳税。好处：一般性税务处理之下，收购方所收购的股权计税成本高，未来④如果收购方以子公司的股权作为支付对价，在一般性如果出现子公司股权转让损失，可以起到抵税作用；如果是子公司股权转让所得，可以发挥弥补亏损的作用，如果收购方正在享受定期减免税待遇，子公司股权转让所得可以不纳税或者少纳税。好处：一般性税务处理之下，收购方所收购的股权计税成本高，未来（2）（2）被收购企业股东的节税模式设①对于转让方，即被收购企业的股东来说，在存在股权溢价时，应主动选择特殊性税务处理， 递延②抵利或使权所在期间实，受税者纳的利。③在股权收购时，如果被收购的股权出现贬值，转让方5.5.股权收购中非股权支付应纳税所得额计非股权支付对应的资产转让所得或损失＝（产的公允价值－被转让资产的计税基础）×（）6.提 备案资知规定的特殊性重组条件并选择特殊性税务处理的，当事各方应在该重组业务完成当年企业所得税年度申报时，向主管提交合各类特殊性重组规定的条件。企业未按规定6.提 备案资知规定的特殊性重组条件并选择特殊性税务处理的，当事各方应在该重组业务完成当年企业所得税年度申报时，向主管提交合各类特殊性重组规定的条件。企业未按规定 （二）（三）（六 要求的其他材料（2）（2）要审核确杂性，为减少税务风险，采取了既可以由企业自主选择适用特殊性税务处理同时按规定向主管国家税务公告2010年第4六规的，应按照《通知》第十一条规定进行备案；如企业管确认，可以选择由重组主导方向提出申请，层报给予确认（、市）的，主导方省应将确认文件省在收到确认申请时，原则上应在当年度业所得税汇算清缴前完成确认。特殊情况，需要延长（、市）的，主导方省应将确认文件省在收到确认申请时，原则上应在当年度业所得税汇算清缴前完成确认。特殊情况，需要延长国家税务公告2010年第4号第三十二条：根据财税【2009 税务处理。在下一纳税年度全部交易成后，适用特 财税【09】59号所界定的股权收购属于《企业会计准则》所说的控股合并，会计上将控股合并区分为同一控制下的控股合并与非同一控制下的控股合并，分财税【09】59号所界定的股权收购属于《企业会计准则》所说的控股合并，会计上将控股合并区分为同一控制下的控股合并与非同一控制下的控股合并，分1.1.同一控制下控股合并的财税处方法类似于权益。该方法下，将企业合并看作是两个或业整体的经济利益流入和流出，最终控制方在合并前后实际控制的经济资源并没有发生变化，有关交易事项出售2.2.非同一控制下控股合并的财税处对于非同一控制下的控股合并，企业合并准则按照购买法确认长期股权投资的初始投资成本。采用这种方而当股权收购采用特殊性税务处理时，税法以被收购股权的原有计税基础作为成本，而会计以方付出的资产、发生或承担的负债、的权益性的公允价值之和为投资成本。将来收购方处置股权时，对于成本与会计成本的差异，在汇算清缴企业所得税时应在利润总额的基础（二）（三）（四）（二）（三）（四）（（一）资产收购的概1.按照《财政部国家税务关于企业重组业务企业所得资产收购，是指一家企业（称为受让企业）另一家企企企业重组主导在资产收购中，重组主导方为资产转让方4.实质性经营资以上对实质经营性资产的界定，排除了如后勤服务等间接相关的资产，而将投资性资产包括在内。虽然居民企业股权投资收益属于免税范围，但考虑有些企业主要从事股权投资业务，以及股权投资资产转让收入属于征税资产收购，以转让协议生效且完成资产实际交割日为重组业务完成年度的确定，可以按各当事方适用的会计准则确定，具体参照各当事方经审计的年度财务报告。由于当事方适用的会计准则不同导致重组业务完成年度的判定有差异时，各当事方应协商一致，确定资产收购，以转让协议生效且完成资产实际交割日为重组业务完成年度的确定，可以按各当事方适用的会计准则确定，具体参照各当事方经审计的年度财务报告。由于当事方适用的会计准则不同导致重组业务完成年度的判定有差异时，各当事方应协商一致，确定（（二）资产收购相关税种的节税模式设营业土资产收购及节税模式总体设的资产主要是存货和机器设股权支付，因资属发生变更，均应作为销售或者视同销售行为缴纳。如果要控制资产收购的为进行节税模式总体设计，不但要收购资产本身，还要接收与资产相关的债权、负债和劳动力。能满足不缴纳的条件。 。 节税设计要，必须将部分实物资产以及与其相关联的债权、负债 为了不缴税必须（4）（4）资产收购留抵税额的处 转让方可能会有大量的留抵税额，而让 再次助推资产重组，在一定程度上解决了资产收购中抵税额问题《国家税 关资产重 留抵税处理有关问题的公告》（国家税 公告2012年55号）《国家税 关资产重 留抵税处理有关问题的公告》（国家税 公告2012年55号）”），抵扣的进项税额可结转至 处继续抵扣解解决留抵税额问题的节税模式根据55产转让但未办理注销税务登记的，留抵税额只能保留为此，双方应在重组日之前进行节税设计，，的销项税额与转让方留抵税额基本相当，然后再将剩余资产进行重组。这样，资产转让方无需纳税，资产受让方却取得了和未来可以抵扣的2.2.营业资产重组有关营业税问题的公告》（公告2011年第51号）规定在资，通过合并、分立、出售、置换等方将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权务和劳动力一并转让给其他单位和个人的行为，不属于营业税征收范围，其中涉及的不动产、土地使用权本公告 起执行。此前未作处的，按照本公告的规定执行3.在资产收购中，如果转让方将不动产和土地使用权转让给受让方，发生资属转移，应该缴纳土地但是，如果受让方完全以本企业股权作为支付对价，站在转让方的角度，属于以不动产进行股权投资，则转让方以受征3.在资产收购中，如果转让方将不动产和土地使用权转让给受让方，发生资属转移，应该缴纳土地但是，如果受让方完全以本企业股权作为支付对价，站在转让方的角度，属于以不动产进行股权投资，则转让方以受征土的遇。《政部家务 于些问题规财字9第8：以房地进投联的投联的方地房地）转。《财《财政部国家税 关于土通知》（财税【2006】21号）若干问题明确：对于以土地（房地产）作价入股进行投资 的，就要缴纳土 4.4.契在资产收购中，如果转让方将不动产和土地使用权转让给受让方，发生资属转移，应该缴纳契税。使受让方完全以本企业股权作为支付对价，属于转让【97】2号的规定缴纳契税。财政部《中民共和国契税暂行条例细则》（财法【97】2号）条：以土地、房屋权属作价投资、入股视同土地使用（三） （三） 1.1.资产收购一般性税务处理根据《财政部国家税务 所得税处理若干问题》（财税【2009】59号）转让方应确认资产转让所得或损失2.2.资产收购一般性税务处理程序性管国家税务关于发布《企业重组业务企业所得税管理办法》的公告（国家税务公告2010年第4号）（一）当事各方所签订的资产收购业务合同或协议（二）相关资产公允价值的合 （四）（四）1.1.资产收购适用特殊性税务处理的条 （二）被收购资产比例不低于被收购企业全部资产的75%2.2.资产收购特殊性税务处理根据财税【09】9号第六条第（三）产收购满足五个方面的要求时，可以选择按以下规定3.由财2】号国务 03.由财2】号国务 0收让况模对想适让才促资购易正。现现金支付为主的节税模式（2）定向增发为主的节税模式特殊性税务处理给转让方带来的仅是递延纳税利益，但增加了受让方的资产收购交易，特殊性税务处理会加重关联方的整体取得股权支付的转让方再次处置股权前进行利润分4.4.资产收购的财税处理比所说的货币性资产，是指企业持有的货币和将以固定或非货币性资产交换一般只涉及少量货币性资产即补价。认定涉及少量货币性资产的交换为非货币性资产交换，2非货币性资产交换同时满足下列条件的，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允对于不符合条件的非货币性资产交换，以换出资产的非货币性资产交换一般只涉及少量货币性资产即补价。认定涉及少量货币性资产的交换为非货币性资产交换，2非货币性资产交换同时满足下列条件的，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允对于不符合条件的非货币性资产交换，以换出资产的（2）（2）资产收购的税会差异分会计上，对于满足条件的非货币性资产交换，以相关资产的公允价值为计价基础，否则，以相关资产的账面价值为计价基础。而税法上区分为一般性税务处理与特殊性税务处理，一般性税务处理以相关资产的公允价值为计税基础，特殊性税务处理之下，承继被转让资产原有这里，要注意区分会计上的计价基础与税法上的计税成本，区分公允价值与账面价值。如果会计上的计价基础与税法上的计税成本不同，就会导致实际业务处理时的纳税调整。纳税调整包括收入方面与成本费用方面的调整。四四、企业合并的财税管理与节税模式设（一）企业合并相关概念界定与涉税处（二）企业合并的一般性税务（三）企业合并的特殊性税务（四）企业合并的节税模式设（五）企业合并的财税处理比（一）（一）（2）（2）当事各合并中当事各方，指合并企业、被合并企业及各方股东在企业合并中，合并企业与被合并企业的股东打交道，企业合并后，被合并企业的全部资产与负债全部转移到（3）企业重组主导在企业合并中，如果是吸收合并，主导方为合并后拟存续的企业；如果是新设合并，主导方为合并前资产较大（4）重组 的主体在最终控制方的控制时间也应达到连续12（包括公司重组，合理配置资源。同时，也有利于对相同多方的投的主体在最终控制方的控制时间也应达到连续12（包括公司重组，合理配置资源。同时，也有利于对相同多方的投2.2.企业合并相关税种涉税处《国家税 关资产重组有告》（国家税 公告2011年第13号在资重组 ，通过合并、分立、出售、置换等方式，将 实现两个或两个以上企业的依法在企业合并中，被合并企业将其全部资产和负债转让在企业合并中，被合并企业将其全部资产和负债转让给了合并企业，但是要想不缴，还必须伴随着劳动力的同时转移，否则，企业合并只可能享受到企业所得税上特殊性税务处理的待遇，而无法享受不缴纳（2）资产重组有关营业税问题的公告》（公告2011年第51号）务和劳动力一并转让给其他单位和个人的行为，不属于营业税征收范围，其中涉及的不动产、土地使用权 待遇相同，在企业合并中，如果不想缴纳业税，必须将劳动力与全部资产和负债一并转移，才（2）资产重组有关营业税问题的公告》（公告2011年第51号）务和劳动力一并转让给其他单位和个人的行为，不属于营业税征收范围，其中涉及的不动产、土地使用权 待遇相同，在企业合并中，如果不想缴纳业税，必须将劳动力与全部资产和负债一并转移，才（3）（3）土《财政部国家税 关于土一些具体题规 》（财税字【1995】第048号）：在 ，不 属的转移变更，不缴纳土 （4）（4）契《政部家务 于事单改组契政》财2】号定个并公司受合方土、权，征。则不得适用上述免税规定） （（二）企业合并的一般性税务根据《财政部国家税务关于企业重组业务企业 被合并企业的亏损不得在合并企业结弥补（（三）企业合并的特殊性税务企业合并适用特殊性税务处理的条企业合并特殊性税务处理办同一控制下的企业合被合并企业相关所得税事项的1. （）%。1. （）%。（）82.2.企业合并特殊性税务处理 可由合并企业弥补的被合并企业亏损的限年末国家的最长期限的国债利率。企业新设合 合并前的亏损不能弥企业新设合 合并前的亏损不能弥新设合 转弥补，用被合并企业3.3.同一控制下的企业合 相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的。（包括4.4.被合并企业相关所得税事项的承所得税事项承继的规根据财税【09】9号第六条第（四）企业合并适用特殊性税务处理时，被合并企业合并前的关得事合企继。国税务 告04二八规根据通》条（）目定被企事事以及未受的承处问。合并各合并各明无论是吸收合合并前各企业剩余还是新设合并受合并后的企业质及适用惠条件未发生变的，可以继业剩余期限的 （（四）企业合并的节税模式设从企业所得税的角度出发，企业合并节税模式设计包括两个方面，一是企业合并本身的节税模式设计，即通过合理安排企业合并相关事项实现节税目标，二是1.1.企业合并相关事项的节税模式设①一般性税务处理方法下，被合并企业及其股东都应按清所得并未缴纳或者少缴企业所得税。如果选择特殊性税务盈②一般性税务处理方法下，被合并企业在进行所得税处理②一般性税务处理方法下，被合并企业在进行所得税处理值支付的，如果企业合并时缴纳了所得税，合并企业取④④当企业 中的母子公司之间、子公司与子公司之间由间由特。⑤当并方企整享策况，，可继享并各业期的。但 （2）亏损企业合 企业的节税设并企结（2）亏损企业合 企业的节税设并企结弥但94告未制企企并 的被合并企业资产创造 去弥补亏损企业的亏损2.改变并购重组模式获取节税利益2.改变并购重组模式获取节税利益资资产收购还是股权收购后再吸收合1000如何设计节税的商业模式B公司全资控股的子公司M公司实质经营性资产的计税基础与账面价值均为8000万元，公允价值为1亿元，B公司持有M股权的计税基础为5000万元。由于M的 B公司全资控股的子公司M公司实质经营性资产的计税基础与账面价值均为8000万元，公允价值为1亿元，B公司持有M股权的计税基础为5000万元。由于M的 远同，购如果A如果A司直按照1.亿元购M公，合对价超过了公司资产的允价1税 在。（（五）企业合并的财税处理比1.20号——企业合并》将企业合并分为同处理方法类似于权益。（或面值总额）的差额，应当调整资本公积；资（2）企业合并准则第十二条规定：方在日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债应当按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计（2）企业合并准则第十二条规定：方在日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债应当按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计2.2.企业合并的税会差异分企业所得税上将企业合并的税务处理方法区分为一般性税务处理与特殊性税务处理。一般性税务处理以公允价值作为计税基础，特殊性税务处理以合并前被合并企业资产和负债原计税基础作为合并后合并企业所接受的资而企业会计准则上将企业合并区分为同合并与非同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并采用权益进行会计处理，合并企业取得的资和负债，按照合并日在被合并企业的账面价值计量；非同一控制下的企业合并采用企业取得的资产和负债，按照合并日在被合并企业的公（一）（二）（三）（一）（二）（三）1.按照《财政部国家税务 关于企业重组业务企业所得税，转东。（2）（2）当事各（3）企业重组主导（4）重组 组过 组过转让给其他单位和个人，不属于的征税范围，其中涉及的货物转让，不征收。（2）（2）营业《关于资产重组有关营业税问题的公告》（税务公告1年第1号）规定：在资产重组过，通过合并、分立、出售、置换等方式，将全部或者部分实物资产以及与其相关联的债权、和劳动力一并转让给其他单位和个人的行为，不属于营业税征收范围，其中涉及的不动产、土地使用权转让，不征收与待遇相同，在企业分立中，如果不想缴纳营税，必须将劳动力与全部或部分资产和负债一并转移，（3）（3）土的行为，不征收土地。（被分立企业未取得（4）《政部务 税政财（4）《政部务 税政财【2）律规、同分为个个上原投主体同公对生、方受企地房屋属免税。4 （5）个人所3.3.企业分立的节税模式设企业分立节税模式的整体企业分立涉及资产和负债的分离，与多个税种密切相关，所以，应从整体上进行节税模式设计。如果被分一全部或部分资产进行分离还不够，必须将与资产相关联的债权、负债和劳动力一并转移给分立企业，才能实现不纳税的目的。如果想享受免缴契税的待遇，还（2）（2）企业分立的分类与企业所得税待企业分立分为存续分立与新设分立。有人又将存续分立划分为让产分股式分立和让产赎股式分立，而将新①存续分所谓存续分立是指企业分立后，被分立企业仍存续经营，并且不改变企业名称和法人地位，同时分立企业另行登记。存续分立后，分立企业的由被在存续分立中通常采用让产分股式分立、让产赎股式在存续分立中通常采用让产分股式分立、让产赎股式分立两种技术方式。让产分股式分立是指将没有法人资格的部分营业分立出去成立新的子公司或转让给现存的公司，将接受资产的公司的股权分给全部股东。同时，全部股东在被分立企业的股本按比例减少，有）让赎式是将分业有人的部，将公的分给分业部股换回其被立的 从这分东分立企不保有 。（业家股也）企业依公司定只解散不，其依法注销。③不③不同分立方式的所得税待9号通知强调，被分立企业所有股东按原持股比例取得分立企业的股权，因此让产赎股式分立与股本分割式分立中的第二种情形不符合59（（二）企业分立的一般性税务根据《财政部国家税务 理若干问题》（财税【2009】59号）第四条第（五） 2.2.企业分立特殊性税务处理4.4.被分立企业的股东取得分立企业的股享受说限的存续分立下的分立企业以及六六 重组的财税管理与节税模式设（一）重组相关概念界定与涉税处（二）重组的一般性税务处（三）重组的特殊性税务处（四）重组的财税处理比（一 重组相关概念界定与涉税处（一 重组相关概念界定与涉税处重组相关概念界重按照《财政部国家税务 》（财税【2009】59号） 重组强调三个要件，一 人发生财 二是债权人人 人达成作出让步，三是依据协议或裁定书，即 的正式的法律文件（2）（2）当事各重组中当事各方，指人及债权人（3）企业重组主导•重组中，重组主导方为人国税0号告定组导，（4）重组•重组，以重组合同或协议生效日为重组日《企业会计准则第12号——重组》给重组定义为：重组，是指在人发生财务的情况下，债权人按照其与人达成的协议或者的裁定作出让步的事项。重组的方式主要包括：（一）以资产清偿；（二）将转为资本； 《企业会计准则第12号——重组》给重组定义为：重组，是指在人发生财务的情况下，债权人按照其与人达成的协议或者的裁定作出让步的事项。重组的方式主要包括：（一）以资产清偿；（二）将转为