与信贷相关的财务知识

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第一页，共45页。

债权人因为不能参与企业剩余利益分配，决定了债权人最关心的是企业是否具有足够的支付能力，以保证其债务本息能够及时、足额地偿还。短期债权人主要关心企业当前的财务状况，如流动资产的流动性和现金的充足程度。长期债权人主要关心长期盈利能力、资本结构和企业陷入财务危机的可能性。第二页，共45页。与信贷相关的财务知识一、主要资产科目的讲解二、利润恶化的表现三、现金流量变化的原因四、常用的财务比率第三页，共45页。货币资金货币资金主要包括现金、银行存款和其他货币资金。企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度。包括：（1）现金收入与支出的全过程岗位应分人负责；（2）现金收入、支出要有合法、合理的会计凭证；（3）收入与支出均应及时入账，支出要有适当授权；（4）定期盘点货币资金，编制银行存款余额调节表，做到账实相符；（5）不做支现金；（6）定期实行岗位轮换。第四页，共45页。货币资金增加的含义近期偿还债务需求增加不当筹资行为发生企业在投资方面没有作为引起不必要的利息支出第五页，共45页。货币资金减少企业严格控制货币资金存量企业对经营活动产生现金流量的能力有信心经营活动难以产生现金净流入量现金流量趋于枯竭第六页，共45页。应收账款对应收账款变现性分析包括：（1）债权的账龄分析；（2）从债务人的稳定程度分析（历史交易情况）；（3）债权企业与债务人的关联状况。关联方之间的债权债务状况操纵色彩较强。第七页，共45页。应收账款增加的含义企业业务发展迅速回款质量不高导致长期难以收回迫于竞争压力或以拓展市场为目的而主动放宽信用政策虚增营业收入第八页，共45页。应收账款减少的含义企业回款质量较高紧缩信用政策以减少坏账企业计提过高的减值准备企业业务萎缩第九页，共45页。其他应收款其他应收款不属于企业主要的债权项目，数额及所占比例不应过大。要借助报表附注分析其具体构成项的内容和发生时间。警惕企业利用该科目粉饰利润、大股东抽逃或无偿占用资金等。第十页，共45页。其他应收款增加的含义被母公司、兄弟公司无效益占用出资人抽逃注册资金企业业务发展规模扩张较快费用挂账误用会计科目第十一页，共45页。其他应收款减少的含义企业对该科目的审核较为严格业务萎缩第十二页，共45页。存货（1）盈利性。通过毛利率分析存货的盈利性。（2）变现性。通过存货的期末计价和存货跌价准备的计提，分析存货的变现性。关注报表附注中有关存货担保、抵押方面的说明。（3）存货周转率。在周转一次可以产生毛利的情况下，其他条件相同时企业存货周转速度越快，一定时期的盈利水平越高。第十三页，共45页。存货增加的含义产品经营结构发生显著变化，企业经营策略有所调整企业市场需求迅猛存货储备正常增加企业错误生产决策导致存货积压企业采用不正当的费用分摊方法，故意调高期末存货价值，减少产品生产成本，操纵毛利率。第十四页，共45页。存货减少的含义企业对存货进行有效控制，减少存货占用的资金企业经营活动萎缩企业计提过高的减值准备第十五页，共45页。固定资产（1）变现性。通常情况下资产的专用性越高，变现风险越大。房屋建筑物的市场价值往往大于其记载的账面金额。（2）盈利性。固定资产技术装备的先进程度要与企业的行业选择行业定位相适应；固定资产的生产能力要与企业存活的市场份额所需的生产能力相匹配；固定资产的工艺水平要达到能够使产品满足市场需求的程度；固定资产的使用效率适当，闲置率不高。（3）与其他资产组合的增值性。固定资产通过与其他资产适当组合，在使用中产生协同效应的能力。第十六页，共45页。固定资产增加的含义企业继续扩大再生产企业进行产品结构的调整实施产品多样化竞争和发展策略企业错误决策增加了市场根本消化不掉的生产能力第十七页，共45页。固定资产减少的含义企业进行产品结构调整企业整体经营规模萎缩第十八页，共45页。企业主要不良资产企业主要的不良资产集中在其他应收款、账龄时间较长却未计提减值准备的应收账款、周转缓慢地存货、利用率不高且难以产生效益的固定资产、长期待摊费用等。第十九页，共45页。财务报表粉饰的类型经营业绩粉饰的具体表现形式包括：利润最大化、利润最小化、利润均衡化、利润清洗（巨额冲销）。财务状况粉饰的具体表现形式包括：高估资产、低估负债和或有负债。现金流量粉饰的具体表现形式包括：突击制造现金流量、混淆现金流量的类型。第二十页，共45页。存在以下预警信号时，可能表明公司存在着收入操纵的行为：①应收账款的增幅高于销售收入的增幅；②计提巨额的坏账准备或坏账准备的计提明显不足；③毛利率发生大幅波动；④销售收入与生产能力比例失调；⑤发生大量退货；⑥与客户发生套换交易；⑦收入主要来自关联销售；⑧销售收入与经营现金流量相背离；⑨经营规模不断扩大，但存货急剧呈下降趋势。第二十一页，共45页。利润恶化的主要表现一、企业扩张过快企业对开拓的其他领域不论从技术、管理还是市场等多方面有个逐步适应、探索的过程。如果企业在一定时期内扩张过快涉及领域过多过宽，那么企业在这个时期所获得的利润有可能出现恶化的现象。第二十二页，共45页。利润恶化的主要表现二、应收账款规模不正常增加，应收账款平均收账期不正常变长在企业赊销政策一定的条件下，企业的应收账款规模应该与企业的营业收入保持一定的对应关系，应收账款平均收账期应保持稳定。第二十三页，共45页。利润恶化的主要表现三、企业存货周转过于缓慢在企业存货周转过于缓慢的情况下，表明企业在产品质量、价格、存货控制或营销策略等方面存在一些问题。第二十四页，共45页。利润恶化的主要表现四、应付账款规模不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长如果企业的购货和销售状况没有发生很大的变化，企业的供货商也没有主动放宽赊销的信用政策，则应付账款规模不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长，就是企业支付能力恶化、资产恶化、利润恶化的表现。第二十五页，共45页。利润恶化的主要表现五、企业的业绩过度依赖非营业项目例如，通过对固定资产的出售利得来增加利润。非营业项目在短期内使企业维持表面繁荣的同时，还会使企业的长期发展战略受到冲击。第二十六页，共45页。利润恶化的主要表现六、举债过度企业举债过度，除了发展、扩张性原因外，还有可能是企业通过正常经营活动难以获得正常的现金流量的支持。在回款不利、难以支付经营活动所需要的现金流量的情况下，企业只能依靠扩大贷款规模来解决。第二十七页，共45页。利润恶化的主要表现七、企业计提的各种准备过低对应收账款、存货、固定资产、无形资产、在建工程等计提减值准备过低，会使当期的利润增加，人为地将当期负担的费用或损失推迟到企业的未来会计期间，从而导致企业后劲不足。第二十八页，共45页。利润恶化的主要表现八、企业变更会计政策和会计估计企业正在面临不良经营状况时，很有可能采用变更会计政策和会计估计的方法改善账面利润，因此对企业变更会计政策和会计估计要引起重视。第二十九页，共45页。现金流量变化的原因一、行业特点不同行业由于商业惯例不同，现金流量的模式也不相同。有的行业采用预收账款方式销售，有的行业采用赊销方式销售，有的采用现销的方式销售。不同的销售模式会导致不同的经营活动现金流量模式。第三十页，共45页。现金流量变化的原因二、发展阶段企业发展初期，为了迅速占领市场，扩大企业的影响力，企业往往加大现金投入（如研发等）。反之，在成熟的发展阶段，市场竞争优势明显的企业，其现金流量呈现充足的状况。第三十一页，共45页。现金流量变化的原因三、营销策略及时在同一个行业内部，由于企业间的竞争优势各不相同，在市场中的营销策略也会有所差别。竞争优势明显、产品供不应求的企业，往往采用预收货款方式；而销售困难、在市场中处于暂时的竞争劣势的企业往往会加大赊销的力度。第三十二页，共45页。现金流量变化的原因四、收付异常影响企业经营活动产生的现金净流量的主要因素是常规收付过程的控制情况。若企业由于种种原因收款或者付款异常，其经营活动产生的净现金流量也会发生显著变化。第三十三页，共45页。现金流量变化的原因五、关联交易关联交易既可能对交易的盈亏进行操纵，也可能对现金流量的流向进行操纵。已关联交易为主的企业，经营活动正常与否更多的取决于关联企业之间的现金流量控制。第三十四页，共45页。现金流量变化的原因六、异常运作在企业的经营资金被关联方占用的情况下，即使常规的经营活动的现金流量在努力，也难以抵挡关联方的巨额占用对经营活动现金流量的冲击。第三十五页，共45页。现金流量变化的原因七、错编错编指企业在编制现金流量表的过程中，出于误导信息使用者的目的而故意将一些项目混淆，致使一些项目发生异常变化。例如，有的企业将关联方占用的资金流出归于“购买商品”活动，而不是“其他”活动。第三十六页，共45页。常用的财务比率一）反映短期偿债能力的比率

1、流动比率=流动资产/流动负债合理的流动比率最低为22、速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产-存货-待摊合理的速动比率为1第三十七页，共45页。3、现金比率=现金资产/流动负债现金资产=货币资金+交易性金融资产

4、现金流动负债比率=年经营现金净流量/流动负债第三十八页，共45页。影响短期偿债能力的其他(表外)因素：①增强短期偿债能力的因素：可动用的银行贷款指标；准备很快变现的非流动资产；偿债能力的声誉。②降低短期偿债能力的因素：与担保有关的或有负债；经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务；建造合同、长期资产购置合同中分阶段付款。第三十九页，共45页。（二）反映长期偿债能力的比率

1、资产负债率=负债/资产反映资产对债权人权益的保障程度

2、产权比率=负债/所有者权益总额反映所有者权益对债权人权益的保障程度

3、权益乘数=资产/所有者权益=1＋产权比率

4、已获利息倍数=息税前利润/利息支出反映盈利能力对债权人权益的保障程度第四十页，共45页。5、现金流量利息保障倍数=经营现金净流量/利息费用该指标比已获利息倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，不是收益。6、现金流量债务比=经营现金净流量/债务总额该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力。比率越高，承担债务总额的能力越强。第四十一页，共45页。影响长期偿债能力的其他因素：长期租赁(经营租赁)

债务担保未决诉讼第四十二页，共45页。（三）反映资产管理的比率1、存货周转率=营业成本/平均存货2、应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款3、固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值4、总资产周转率=