2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分预测300题精细答案(吉林省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、2015年10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元／桶和0．74美元／桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元／桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。

A.内涵价值=8.33美元／桶，时间价值=0.74美元／桶

B.时间价值=7.59美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶

C.内涵价值=7.59美元／桶，时间价值=0.74美元／桶

D.时间价值=0.74美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶【答案】CCW6E8C9B7X2M1D8HU4T8U6W4H1L5V6ZB9R6A1R5N4S5G82、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCP4E5X9N10Y4T5P8HX7D9W10O10U8A6G5ZV4W3L4J8X10V10I53、关于基点价值的说法，正确的是（）。

A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值

B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比

C.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的绝对值

D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的百分比【答案】ACU8G1F4W1I8R7J6HW7X5M4I8E8Z2H8ZI2Y7N3K1L10U6J34、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCN4F4I9T8R8S9X2HT6D2E7G10C8J2Z7ZY2A5Q9H7J3O10R35、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子【答案】ACE1M10A7N9D1N4J2HF9W8T5U6V10U8S4ZW10S3V9Z8N3R7M16、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACK4O9L4N1E2X9X7HU6D6Z5N4P8C8W1ZD9P1Y1D5Z9T2J57、期货公司应当根据()提名并聘任首席风险官。

A.董事会的建议

B.总经理的建议

C.监事会的建议

D.公司章程的规定【答案】DCX6K10L4G5C5Z7F3HP4W3K3S7B2X9J3ZT4F4D5H7E4Q6R38、期货公司变更住所，应当向()提交变更住所申请书等申请材料。

A.迁出地期货交易所

B.迁出地工商行政管理机构

C.拟迁人地期货交易所

D.拟迁入地中国证监会派出机构【答案】DCU9J1B2X7A2N2X9HV3F1G10Y9A1V1P5ZN8Q4L5I1X7Y1A39、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6％，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.63

B.76.12

C.75.62

D.75.125【答案】CCF6B10J5P2Y5X1T1HK10A8K7P9B10I4C1ZI2N1T9S5C7W2Q310、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】CCP6D3K2Z8M5O1M7HD6M10P5E6G2V2W10ZA1S1G1G2H5N10W511、（）的商品期货市场发展迅猛，自2010年起已经成为全球交易量最大的商品期货市场。

A.中国

B.美国

C.英国

D.法国【答案】ACW5A9J1L4V2M7F6HX3B5A1Q10Z4H3R1ZU6B3P6R2S2N4Y912、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCG7P10D8L2Y2Y1F10HO9D5E2K8W1N2K3ZK9T9D6G9Y9P8R813、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

B.买人7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买人7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约【答案】BCE3S1P9O1R3N10J6HG9Z5T2I6G5K3B10ZU2F4J2I2S6O5P214、对期权权利金的表述错误的是（）。

A.是期权的市场价格

B.是期权买方付给卖方的费用

C.是期权买方面临的最大损失（不考虑交易费用）

D.是行权价格的一个固定比率【答案】DCA1Z2V9O1D8T5V9HG10B4A9I7G3K8L5ZX2Y10Q2P7X4P8Z515、以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】ACD7C8U7O5I5H2S4HE6X8O3U8T4L7B4ZD6C6U8G7A1O1P516、根据下面资料，回答下题。

A.10

B.20

C.-10

D.-20【答案】CCJ2P7Y4P1C10E1S5HZ1C5M10K8D6Z10L9ZA10D1U1D10W8G5T917、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平.公正.公开的特点【答案】ACU5Q6H4Q7F7Y6Q10HW5A6K10C8V2N10R6ZK1E6I9V9C7U2G318、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCW2B10Q3Z5R9F9T4HB10Z9F2C5K5U1I6ZF10P2D5C10B7K1D119、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCY8A4W9W8W7E8C2HS8C6G2F9W2T1R3ZU1R7Z8H10B9P6U820、标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。

A.亏损75000

B.亏损25000

C.盈利25000

D.盈利75000【答案】CCL7I9C2U4I6L3M6HZ9C3F10U5J4D1I6ZQ8Y10L5U7U8P10L1021、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％【答案】DCE9W7Z4A7B3H2W1HG2R9U1P2S7V5Z7ZJ1C7D7B2R5D1W1022、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格【答案】ACY4L4J10F5L8I9B8HX4T7Z2R4O10E8M8ZC1E4P3J5O6J1L223、国债期货理论价格的计算公式为()。

A.国债期货理论价格=现货价格+持有成本

B.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入

C.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入

D.国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入【答案】ACP5I3Q2J8K8S1I4HU10G2G2D1W3E4P5ZX10T7P1P4C8H8G224、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACV4A9H7K5M10E5V5HF8K8V8P2L1V9Q7ZN4U3G3S6Y9T9R625、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCN10Z6X6N9J1N2P1HH4I4R6W2W7W4K1ZI5P9V3C5O5O2V726、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时的基差为60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCN1Q7G8S10B1L7L7HT7K2C1S3M6G10N5ZJ1L8W10P6L1B6T627、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCB5S9S4C7W2D5N4HJ1E4P1C7O2B2Z6ZE6T4P5I7P1N6I228、日K线使用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和最新价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.最新价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价【答案】BCM3C6G1P7I3J1P2HE7P8F4Z2F1K5L9ZR7D9C9O1F4O3K829、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCV3W1H8H5Q6Q8A5HX1Z1J10M8Q6V9D10ZY5J3N10Y6N10F8C630、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份玉米合约同时买入10手1月份小麦合约，9月30日，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.亏损40000

B.亏损60000

C.盈利60000

D.盈利40000【答案】ACE6E5W8F3R5Y6U10HN7K3J1X2E6R7M5ZC8F2C2F6L8Q2V631、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（）。

A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少

B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高

C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性

D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高【答案】BCH9D1I9J1L2X8N3HD9I2D8J4G2F6U9ZP1W6B3E3V1T9R732、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCW5F10F7J9W8G5T8HC9H10W5S9H6H1T7ZI9B4Y2Y5B6S9E433、（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

A.当期国内消费量

B.当期出口量

C.期末结存量

D.前期国内消费量【答案】CCB2W10C1A1H6W6P2HY3N6N1H3K1Q5C10ZO4A3W1F4L8I5U734、以下关于最便宜可交割债券的描述，正确的是（）

A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券

B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券

C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券

D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券【答案】BCL8H1Z5H7T8F10M10HP8N7V7R1J6V4O8ZZ6K8N8C3O8N8B1035、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCD5O4I3Y9T3G5I9HV6I6I6D8R6O5H3ZH6F2J7T3U4U2I1036、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACR7I9U8T1J5C9I1HN5X7N4H5F10G8E5ZN9O8M5V1Z2T7A437、期货套期保值者通过基差交易，可以（）。

A.获得价差收益

B.获得价差变动收益

C.降低实物交割风险

D.降低基差变动的风险【答案】DCD2J10Z2G4N2G2Z2HZ9Z5Q7R3O10Q5J9ZP3T2Y3U5L1G10L238、市场为正向市场，此时基差为（）。

A.正值

B.负值

C.零

D.无法判断【答案】BCY10P1I4E3G9G6A1HI9Z1Y5P9U2H8J6ZJ3A8H5I7Q9S6T1039、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCI10A5J7S4S2T2N4HK10T4S3L5Z5N3R1ZI9X2B8E5C3Q4I940、2015年2月9日，上海证券交易所（）正式在市场上挂牌交易。

A.沪深300股指期权

B.上证50ETF期权

C.上证100ETF期权

D.上证180ETF期权【答案】BCG6Q10L8M6U5Z3X9HW2N8K5C2M4R5D7ZN2K3D4I8Y10T8L741、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隐含回购利率最低

D.隐含回购利率最高【答案】DCL6C4D8M4N5Z6F5HF8L1D9N8N1F6K1ZK10U4A5Q10M3J5U542、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCC1M7M10D8C2J4C2HW7D6Y10V9A5E5X6ZK5A2B8H8B6H2J543、期货投机具有（）的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益【答案】DCX10W4M6H10H9S9W2HP2R4H4U9U3B4O4ZJ2P9H4I3Z1B10T344、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCZ8J6Y1F7J10A6R6HD7R3E1V3K9P10R3ZL5S3S6E10Z9W5U945、在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（）的高低有关。

A.持仓量

B.持仓费

C.成交量

D.成交额【答案】BCW5J2J4H7R2Q5H8HF8Q7A1D9B10H2M1ZG1M4W8L4C4U3J146、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（）手。

A.8

B.10

C.13

D.9【答案】BCT9M1C7R9K9C1S3HY9Z4E5R3J1G6F8ZE10Q10V7U2Z1S4S447、股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.卖方比买方权力大

D.视情况而定【答案】ACI6I9V5B7Y1E5B10HT8C8W7D1B1M1L5ZH6K5S3L10A1B9I248、目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】BCA9X8T5S9A10Z6X1HA2Z2V8U4J3U6Q6ZT5Y2C6C6U7I2J549、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCC3D3X7G6O2R1U10HT10N10K2B4V5W7R6ZY3Z9X4I9M2D5U950、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。

A.优惠价格

B.将来价格

C.事先确定价格

D.市场价格【答案】CCN2N6K9A5P1D5F9HA4H10H5M8G8Y10Y7ZW4W2I1Z4K6U5D151、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCJ7J1K5X2D1R8X2HV5H8V8G7G7C9O4ZP2W5V1F3N5K1O1052、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCQ8Q8W8Z2E5Q5H3HB10U5O5F1H2C5B9ZW7W6A9Q1Z10Y4C653、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACG10Y2M8E1A9H6P6HS5X2R3P2V9B7X3ZL10H4D1D8S2X9B454、上海期货交易所的正式运营时间是（）。

A.1998年8月

B.1999年12月

C.1990年10月

D.1993年5月【答案】BCH5K5H9T4H3T8C7HN4E7Z8I2L3I4W5ZC9S8Z4D6U10X8S155、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。

A.卖方为名义贷款人

B.买卖双方在结算日交换本金

C.买方为名义贷款人

D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】ACV2T3Q10K1C3X2Q8HK3U7Q3E2I9X4Y3ZL4Z3I6G3Q3I5H656、股票指数期货合约以（）交割。

A.股票

B.股票指数

C.现金

D.实物【答案】CCF1R1U4M6F4H2Y2HC5T4S1M8J6A8M1ZR9K4V4X4L8T2Z757、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCJ2I3M7B6X10T1Q6HM7E3I9T4B4S3I9ZS3R10Q9I6E10J6E758、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACQ7Y10X7M8K3U9I4HD9H7R3F9U10C4F8ZA8V6L4C6T5D10M459、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCM3F2P8D10N10L5D7HW8C4Y9U4I3R10N3ZG9E6M8B1O9U5Q460、（）的所有品种均采用集中交割的方式。

A.大连商品交易所

B.郑州商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】CCB10P10H8M7S2W8A3HU1Z1S8P5U8B7X2ZI4G8S8C5S7J7I261、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACU4V2L9U5L2T7S3HA2N4T4S7Z5I3F3ZS5F3L1L5A6Y6P262、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约【答案】DCA7W6N5Y10T2M4W6HT5O10L1O3K9X5W10ZE10L4W1H4Q6R1J563、期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间（），通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。

A.合理价差

B.不合理价差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的【答案】BCO9O8M4A7T5J5K8HF7Y8J7X7W5L10U1ZQ3Q9Q7Z6Q4B8F964、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCO10X7K9Q2R2I5C5HA6T9B9F10A10M8F9ZU2N1Q7K4A3T8I565、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCT1W10R7R8O5C5D7HK4H7A9J1Y6D5F8ZG4Z9G7Y2S7I4V466、以汇率为标的物的期货合约是()。

A.商品期货

B.金融期权

C.利率期货

D.外汇期货【答案】DCQ1O6J2S1P4C2D4HI6W5P8B7H7N1O6ZA5B10F2D2C7K6O667、某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元／吨

B.7800美元／吨

C.7870美元／吨

D.7950美元／吨【答案】CCQ1C1G4K3Y1M10F2HK3D1D4F4R3M5X10ZZ10L4V6E9W7O1P268、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。

A.签订远期利率协议

B.购买利率期权

C.进行利率互换

D.进行货币互换【答案】CCS6Y1C2H2B4D6M10HB10L6V1F1I2Y2L1ZD4J6L5D1O6E5Q669、20世纪70年代初，（）的解体使得外汇风险增加。

A.布雷顿森林体系

B.牙买加体系

C.葡萄牙体系

D.以上都不对【答案】ACY9E7I7C1V8F7W7HN1O9J1Q3V1M8N2ZJ1R8T6Z3M7I5L170、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACZ9X3X1I7L3Z4J5HL9O9U7K4U3U4D9ZR4S7P2D5C5S8C571、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理(TM)【答案】DCG6C3Y4M4A7A4Z6HO8H7X4U10O5T8E1ZZ9X8Q4L5H6N4T772、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约【答案】DCH4S8G9Y4X8X2O4HA1T1L7O6N2B9B3ZN7E6K5N9U6X8E673、根据以下材料，回答题

A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】DCV3T9C4T10P3V7Q8HR4Z3N8D3F5A6U1ZO4K4L5C1X9Y3O274、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

A.期货合约价格

B.现货价格

C.双方协商价格

D.基差【答案】ACL10B5M9Y10I2I6E3HW2T8D8S6F6T10G9ZZ5S3H2W7H4G5Z375、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳【答案】ACA10S2G6S3N10S6M8HE8Q5R7M5Y4O2R10ZJ5J4L10S10W1H10B376、某铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元／吨。此时铝锭的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格涨至21500元／吨，现货价格也上涨至21200元／吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（）元／吨。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCE4P7V8J7O7F1U1HH4F1M6H4W3V6E1ZO6W1S7B9N5R2S677、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCG1E4Q6Q10I5H10Y9HD4R4O6B5T2M5N10ZU6D10B10U2R1N9L678、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500【答案】BCX10M3P2P4X5E6L4HW9M3H1E7F5B4S5ZT6O3U4O10F5K7H579、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。

A.两债券价格均上涨，X上涨辐度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCH1S8P7P8F7C6E5HZ7B1Y9B10M2G2E3ZA10I3G6G6O9Q5V1080、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACA5R8C7G7N2G7P2HE10S3T5I6L2C8F3ZB4J3U2U2V4U2F681、（）的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量【答案】DCR6H3I1S9O8G4W9HD4B3S6Y2R8D4E4ZT1M3S10K7T7M9X882、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的隐含回购利率为（）。

A.0.67％

B.0.77％

C.0.87％

D.0.97％【答案】CCG7P7N10Y6W10G1F3HQ6L7J9P6A10O4P5ZK5J10S1L9U4P8Q183、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCU6L10D10O9R10Y6T1HD8C8S6S7I6X1F10ZO7E2I10T10C10C9C884、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差缩小

B.未来价差扩大

C.未来价差不变

D.未来价差不确定【答案】ACX3A2Z6A8I4K4P4HZ10Z5H3M3P4S9Q8ZI5L1I1B6T1W2R285、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCB1B10S4F3P1H1Y1HL4O8Q6S9W1E2J7ZD3P7E1A7Y5K1L986、在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果（）。

A.不确定

B.不变

C.越好

D.越差【答案】CCD7R1G6L8Z3E9O8HY4H2M9A3W2Z1X3ZX2J9C8E3R9O6Q887、4月18日，5月份玉米期货价格为1750元／吨，7月份玉米期货价格为1800元／吨，9月份玉米期货价格为1830元／吨，该市场为（）。

A.熊市

B.牛市

C.反向市场

D.正向市场【答案】DCC10W3C5K2P3L8L4HS8U1E1U1S3C2F10ZM8K6I10Z1H6I8J388、看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。

A.和

B.差

C.积

D.商【答案】BCO5I3T1N7R10H4H6HK10C2R10P9V3A6W5ZF5N9N6K3S2K1R1089、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCW10Q9B8T3U3G5W4HH7T2T9S2G5Y4T2ZX9U3G8F9O10F5E390、在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。

A.减少

B.增加

C.不变

D.趋于零【答案】BCW1M2H9L5V8N4S2HP8O7Y6N7U3S10X10ZF9E7R7M8F7H8N791、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货()。

A.在3069点以上存在反向套利机会

B.在3010点以下存在正向套利机会

C.在3034点以上存在反向套利机会

D.在2975点以下存在反向套利机会【答案】DCD7V7C3M10P7U3N9HM4T10T8G5W6Z3S9ZO8K9L4W3C2J6H192、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。

A.交易双方只交换利息，不交换本金

B.交易双方在到期日交换本金和利息

C.交易双方在结算日交换本金和利息

D.交易双方即交换本金，又交换利息【答案】ACT1W2N1I7Y7I5B5HZ2E8I5G3T4V2N2ZO2W1O9Y1B9Q6E193、Euribor的确定方法类似于libor，以（）为1年计息。

A.366日

B.365日

C.360日

D.354日【答案】BCU10T2R4Z4K4V7H2HY9B6R6G7H1L1N1ZC10T4R5D6U1W1H894、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到()时才可以避免损失。（不计手续费等费用）

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】BCT4X4G3X8Y6U7S6HU2F5I4T10T2G2A6ZF10S2V5A4D1Q10B895、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。

A.比较大

B.和平时相等

C.比较小

D.不确定【答案】ACW6C8V10X6A2Y6H2HS2T5M1T3Y8K2Q7ZT10E8W2N9X2B3H696、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCB9J5Q1O3K1P6A1HQ5C8S2N8I2O2U9ZP3S4O4W2F3U4L897、（）是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。

A.董事会

B.理事会

C.会员大会

D.监事会【答案】BCK1D6E4E3I4O5A4HM8X3M10F1C1W9G6ZX5D3J9N4K8M6R798、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（）点。

A.1400

B.1412.25

C.1420.25

D.1424【答案】BCL1C8U6W1B10R5T8HC4I9T7D6Y2R2T8ZV4M4T9Y1V1N7Y899、阳线中，上影线的长度表示（）之间的价差。

A.最高价和收盘价

B.收盘价和开盘价

C.开盘价和最低价

D.最高价和最低价【答案】ACK2V4G2Y1D2X1D7HJ3M6M5F1A4H3K4ZZ3L2C1T7I4A10S10100、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】DCY2W2F7J1Y6V10X5HJ2X6D1U1O5E3L6ZG6G8O4R7L6A10I1101、对于套期保值，下列说法正确的是（）。

A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值

B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值

C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值

D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值【答案】CCH7R8N6E3J5A2B1HE4N9C5Z9H1I5C1ZB10R9Q8W5Q10V2Y3102、如不计交易费用，买入看涨期权的最大亏损为（）。

A.权利金

B.标的资产的跌幅

C.执行价格

D.标的资产的涨幅【答案】ACS4K3R8R3N4L9Y9HE7K10S7S4J4B1Y1ZC2X5D10V5H6J2U5103、对商品期货而言，持仓费不包括（）。

A.期货交易手续费

B.仓储费

C.利息

D.保险费【答案】ACN10A6W2G5Y8U2L9HH10X7C4I10D6B8Q6ZQ9A2I5H7V5D9O4104、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买入7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约【答案】ACD9P8H6N1L4R8C7HL10H5E3O1C9M2Y7ZQ9U5J10Z5W1A6I1105、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】DCW7J9W9T1Y6S4E1HM3Z2H10I6H7M9J7ZV2X6G3M9R8I1S7106、下列不属于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品种套利【答案】DCL3Q9A6T9U10K6X5HX6R7Z4O9F10K5V9ZX3H7T2O8R3N6Q5107、期货合约中的唯一变量是（）。

A.数量

B.价格

C.质量等级

D.交割月份【答案】BCE8A5F3J1G2D6M9HR2M7N10H5P8Y4A3ZB7L1V6K7W4R5S8108、在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（）。

A.期货公司

B.客户

C.期货交易所

D.客户保证金提取【答案】ACG1M2K7R5M4T10K9HN6S5P7M10B3X10D4ZQ6R10J6G6G9M1B9109、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】DCK9T6C4M5D2E4R4HO7O7T9Z7A2P10E4ZN3R6X6O10D4O1A6110、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场【答案】CCY6J2Y7B8B9S1R4HL2P4E3T1A8R10Y9ZP5A8J2R5Z7V1L1111、标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。

A.亏损75000

B.亏损25000

C.盈利25000

D.盈利75000【答案】CCW1O3L6H9P4V4T6HG2F6F10X1Y10H2F3ZF3R8B10K9X2P3Z1112、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。

A.比该股票欧式看涨期权的价格低

B.比该股票欧式看涨期权的价格高

C.不低于该股票欧式看涨期权的价格

D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】CCD6S10T5B10L6B9L7HL4V8K2X2I6Y5U7ZB4L10X9E8H7T4X1113、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCK10K10G7I6H7V10S6HL9A5W5P7C7D8P1ZW10O8I5Y3R6I6B5114、现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的（）。

A.法国巴黎

B.英国伦敦

C.荷兰阿姆斯特丹

D.美国芝加哥【答案】DCZ5Z8C8B1N7M1D8HQ2A3D8J10K10S6S8ZW10T2K9E9W10T1Y1115、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACT2Z8J5S9V6L10S10HJ1G6N5H8K7M9Y6ZR6D1Y10L10P3B5H7116、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCN7F6L10Z6J7F1O8HS9W6Y1F3H3P2Z4ZM1J6H7Z10Q1U3A2117、()是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换【答案】ACE6J3Q9N8J9B7J6HJ6T7H2Q2B3P5U6ZQ7U1H10R4O2P6T2118、下列不属于利率期货合约标的的是（）。

A.货币资金

B.股票

C.短期存单

D.债券【答案】BCW2G3M1P2D4Y5I9HA10Q5X8P6L8L3L6ZO2O5H5D7F8U5G4119、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。

A.期权买方

B.期权卖方

C.期权买卖双方

D.都不用支付【答案】BCD6A9C5Q5I4V9O4HL7N2Z9L10D4E10L1ZA1C6R6G9W5A4A5120、在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和（）。

A.特殊投资者

B.普通机构投资者

C.国务院隶属投资机构

D.境外机构投资者【答案】BCO9K1J4O10N2F8Y4HU7X6X9U7Q7A2Y3ZM6V10B3X7N7K4V7121、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCD6T6R3K1F2M3L10HB6S5U6C6G8B7I6ZW2Q10H3X1L4P6O2122、某期货交易所的铝期货价格于2016年3月14日、15日、16日连续3日涨幅达到最大限度4％，市场风险急剧增大。为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5％提高到6％，并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是()。

A.把最大涨幅幅度调整为±5％

B.把最大涨跌幅度调整为±3％

C.把最大涨幅调整为5％，把最大跌幅调整为一3％

D.把最大涨幅调整为4.5％，最大跌幅不变【答案】ACN5C5Q4O8F5C10T7HL4A7U4O5K10H6I4ZI3G1S7S4T4X6G1123、下面（）不属于波浪理论的主要考虑因素。

A.成交量

B.时间

C.高点、低点的相对位置

D.形态【答案】ACN9D5O9N3V3L3N8HU9V4H1N7U8W6Y5ZY10H10N7E8W2P10L8124、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCP8B6H2J5Q5O5G3HK5O7F8X5S9H5L3ZK2N10A6W9Z9W5Q4125、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】BCE2W10B7R1E7N5I2HD4D8A2A3F2F7H10ZI3G1A1Q5N4I1P10126、国际常用的外汇标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法【答案】ACM2A10H3W10E3X3F3HE8J6T10L9O6V2H1ZO6Q7R5K5A9E2A4127、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。

A.期货交易无价格风险

B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损

C.能够消灭期货市场的风险

D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】DCK4T1J8Q6Q2G9Q9HE6V5O8Q2B4T4P9ZW3F7C3H7N9T10O4128、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利l550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCX9Q8W10V6R6D3G10HK10F5R1B5X9W6I8ZT5P10H2W4Y9U9U2129、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。?

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立【答案】ACB4R6I5D9K3R8D6HD6C2D2I7Y7T4E4ZE10E9J6M7P3H5F2130、某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（）元／吨。

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200【答案】ACK8C4T7L8A4N2G2HK2C3N6J8J10X1A5ZV3U9D8O6A7Z3W8131、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】DCU7V6S3A4T7J10X9HY1Q7R6E6T10Z2Y7ZA5O2S3N5B1M8W8132、2015年3月2日发行的2015年记账式附息国债票面利率为4．42％，付息日为每年的3月2日，对应的TF1509合约的转换因子为1．1567。2016年4月8日，该国债现货报价为98．256，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日为2016年9月1日，持有期间含有利息为1．230。该国债期货交割时的发票价格为（）。

A.97.525×1.1567+1.230

B.97.525+1.230

C.98.256+1.1567

D.98.256×1.1567+1.230【答案】ACH7J1D1H1B6R3H4HN9D10M7T7Q2A4I2ZU10J8N6W7I7A7N9133、期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有()名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACE5M9B8Z6S7Y5C9HO6F7H7M5C3T10M5ZI3F10D4N4P7M9Q5134、国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】BCJ9X1C7J9M7L2X6HI1L8S4B9I1T3U2ZS4S6X6E1W6S8B8135、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均盈利

B.两个市场均亏损

C.两个市场盈亏在一定程度上相抵

D.两个市场盈亏完全相抵【答案】CCV5M6R7O8B6P1U2HC2U7W8O1W1C8P4ZS4G1Q2M2D1S5H1136、某交易者以100美元／吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权，执行价格为3800美元／吨。期权到期时，标的铜期货合约价格为3850美元／吨，则该交易者（不考虑交易费用和现货升贴水变化）的到期净损益为（）美元／吨。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100【答案】ACD1U1G10M9Z2C3D3HB9K9J10D2J6D10S8ZX6N9S7O9V7H7S3137、关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式【答案】CCY6R6Y3G8Y4W8J6HZ1D1Q8N8U4R9D6ZI8Z7I10P5D4C7W5138、20世纪90年代，国内股票市场刚刚起步不久，电脑匮乏。有的投资者便以观察证券营业部门前自行车的多少作为买卖股票进出场的时点。当营业部门口停放的自行车如山时，便卖出股票，而当营业部门口自行车非常稀少时便进场买进股票。这实际上是运用了（）。

A.时间法则

B.相反理论

C.道氏理论

D.江恩理论【答案】BCU8J5R2C2Z10P3N6HG6K1G9V8U9M6U2ZW1U3U8C10W8U4J6139、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCS10J3F8T10H8V5Q2HL2Q3S6X4U7U10W7ZX5Q3O8V6R9X4M7140、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACS10W7N2J1B3W6C4HQ10U4M10O6U10A9X10ZM2P6K3C2X4Z2F1141、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期货市场的状态分别是（）。

A.正向市场、反向市场

B.反向市场、正向市场

C.反向市场、反向市场

D.正向市场、正向市场【答案】CCQ8U2N5M3B2H10A4HY4B10F8B4W9M9W4ZB2L1I1S8K1E2Y9142、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权

B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权

C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权

D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权【答案】DCZ3P3J9M8S7O10V4HT9G10P1B4F10G7O8ZG2K10V3A5U9Q2Q5143、期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括（）。

A.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告

B.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告

C.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构

D.期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCO1V10I5A2I5Z9A6HH3Q3T6L1A10F5N10ZC9R6J6U9S6Y4T9144、上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACG7Y3U6R3J5N9X7HI10F6S5A1P9I4V2ZD3F5Z5M4B5B2Z4145、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCW9G6S5M7Z7X7K1HN7K1B7V1N6T2B10ZE2D3S2J7W8M6F6146、在我国，期货公司的职能不包括（）。

A.根据客户指令代埋买卖期货合约

B.1客户账户进行管理

C.为客户提供期货市场信息

D.从事期货交易自营业务【答案】DCE2M3W8J7M8J7G3HQ3M7R1A1X3X8M5ZN1M10W8H10Y8J4O10147、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。

A.双重顶（底）形态

B.三角形形态

C.旗形形态

D.矩形形态【答案】DCR7O1C10Z9F10R3D1HY3R7N6H3M4A4M3ZR8J10R3F9N10U7K1148、将期指理论价格下移一个（）之后的价位称为无套利区间的下界。

A.权利金

B.手续费

C.持仓费

D.交易成本【答案】DCN4V1U3P5A6O4S7HR1O8E2S9H6G9S1ZM10H5E8V10F6K9I6149、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（）。

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约【答案】BCX2U3Q4O2M6L5R5HW1R4W9S5G3J8T7ZT10Y9N10A8B4N9J2150、假设年利率为5%，年指数股息率为1%，6月22日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为3450点，套利总交易成本为30点，则当日的无套利区间在（）点之间。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]【答案】ACK5G6D6G9C8Q3H1HM9L3C2G2H10M4D1ZJ5C6I7Y4L1K8D6151、对于股指期货来说，当出现期价被高估时，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利【答案】DCV3N4S6W3I2Q5V2HW2P10D4H8U9H7G8ZV10N3L8T6O5U9B10152、某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为（）。

A.不执行期权，收益为0

B.不执行期权，亏损为100元／吨

C.执行期权，收益为300元／吨

D.执行期权，收益为200元／吨【答案】DCY9V2T5Y4V10N1K6HP6U4M6X1I9N3R5ZK2H9U6Z2J7E6E2153、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。

A.X+C

B.X—

C.C—X

D.C【答案】BCK2H3Q4Y1G3U2D4HN1T5P10A5R3I6M4ZN7B6E3A10I5Q5V5154、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400【答案】DCG1X6Q4J4R6L4Q3HX8W1D7I9Z2H9Z7ZL5V10I5Z9W8X2G1155、在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。

A.期货交易所内部机构

B.期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】ACM8E6F9J8X3Y5G6HD8M9H5G9X8I9A10ZF9J5G4B1J2I5D5156、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式【答案】ACX7Q3C2W6P2B2R4HH5M3A2C5T6A2J1ZX6A2U8N1R8W1D2157、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（）元／吨。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】ACH10Q8Z4U5S1W2E10HV5X2K2X4X10L1H9ZO3G6D10P2L9X3N8158、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隐含回购利率最低

D.隐含回购利率最高【答案】DCV8G9T3C5E8V9R2HJ5M9Q6N5Z9O4M1ZG4H5D10F2T1C1U4159、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCX9E8J3G5Q2O7V6HI2V5C8D5C1T10H9ZS4Y5D9Z5A4A7G1160、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCN1Y8K2T7D4M2C5HC3L5R6N3J6S1V1ZA10U1B4E3B1D2Z8161、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACI7T2X7V4J4T9V6HD5J10R2Y6D7Q1Z3ZT4H7B6C9F5O4R9162、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACN7F9K10B5B3Y4M4HA4H4V3T2V4W10C1ZP10A7W4Y9I9L6E1163、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格（）点。（小数点后保留两位）

A.1468.13

B.1486.47

C.1457.03

D.1537.00【答案】ACF2D5V10W1T1H10B2HX9W10W7R4L7D9U10ZL10M9H2Y4P1B5S5164、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCO4L3O1I9H1D8B9HA4J4U6N1C1K7E4ZT10A3X9W2V2T6Y6165、推出历史上第一张利率期货合约的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACO7E3N3W3F10G9N8HO6Y10J9B4Q3X9F4ZN10P8I4A3T2U3Z10166、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.期货交易所【答案】ACH1Q1Y5K1L8V7C10HU8U2L2R7W2N3S3ZZ9N4Z8R8R5J7K6167、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式【答案】