浙江省造价员市政计价培训讲义

第二章工工程经济掌握资金的时时间价值；熟悉投资方案案的经济评价价；了解不确定性性分析方法；；了解价值工程程原理。现金流量图是是描述现金流流量作为时间间函数的图形形，它表示资资金在不同时时间点流入与与流出的情况况0123n-2n-1n三要素：大小小（资金数额额）、流向（现金流流入--箭头向上或流流出--箭头向下）、、时间点（现金金流入或流出出所发生的时时间）第t段的终点和t+1段的起点重合第1节现金金流量及资金金的时间价值值资金的时间价价值一、资金时间间价值概念1．利息和利率率单利：以原始始本金计息。。公式：F=P(1+i·n)复利：这期的的利息转为下下期的本金，，下期按本利利和的总额计计息。公式：F=P(1+i)n2.有效年利率公公式：i＝(1＋r/m)m－1二、资金的时时间价值1、资金时间价值值：资金随时时间的推移而而发生变动的的部分2、利息和利率率的概念I=F-Pi=I/P3、影响利率高高低的因素4、利息和利率率的计算复利：F=P·（1+i）n5、资金时间价价值计算基本本公式（i，n，P，F，A）3、常用概念和和符号i：利率，n：计息周转数，，P：现值，起点价价值；F：终值，终点价价值A：年金1）一次支付终值值公式：F=P*(1+i)n终值系数（F/P，i，n）2）一次整付现现值公式：P=F*(1+i)-n现值系数（P/F，i，n）3）等额支付的的年金终值公公式：F=A*(1+i)n-1i(1+i)n-1i年金终值系数数（F/A，i，n）4)偿债债基基金金公公式式A=F*i(1+i)n-1i(1+i)n-1偿清清基基金金系系数数（（A/F，i，n）012345PF012345AAAAAF5）等额额支支付付的的年年金金现现值值公公式式P=A*(1+i)n-1i(1+i)n(1+i)n-1i(1+i)n年金金现现值值系系数数（（P/A，i，n）6）资资金金回回收收公公式式A=P*i(1+i)n(1+i)n-1i(1+i)n(1+i)n-1资金金回回收收系系数数（（A/P，i，n）例：：两两项项等等额额的的资资金金，，由由于于资资金金时时间间价价值值的的存存在在，，发发生生在在前前的的资资金金的的价价值值（（A）发发生生在在后后的的资资金金的的价价值值。。A、高高于于B、低低于于C、等等于于D、无无法法确确定定012345AAAAAP关于于资资金金时时间间价价值值的的计计算算需需注注意意的的几几点点事事项项：：1、本本期期末末等等于于下下期期初初；；2、P在第第一一计计息息期期的的开开始始发发生生；；3、F在第第n个计计息息期期末末发发生生；；4、A发生生在在每每个个计计息息期期末末，，且且等等值值；；5、当当问问题题中中包包括括P和A时，，第第一一个个A与P间隔隔一一期期，，即即P发生生在在A的前前一一期期；；6、当当问问题题中中包包括括F和A时，，最最后后一一个个A与F同时时发发生生。。各种种系系数数关关系系：：1、倒数数关关系系；；2、乘乘积积关关系系：：(P/A，i，n)=(P/F，i，n)(F/A，i，n)(A/F，i，n)=(P/F，i，n)(A/P，i，n)第2节投投资资方方案案的的经经济济效效果果评评价价一、、经经济济效效果果评评价价及及分分类类：：1、内内容容：：盈盈利利能能力力分分析析、、清清偿偿能能力力分分析析、、抗抗风风险险能能力力分分析析2、评评价价方方法法分分类类：：基本本方方法法：：确确定定性性与与不不确确定定性性分分析析静态态评评价价方方法法与与动动态态评评价价方方法法二、、经经济济效效果果评评价价指指标标：：1、静静态态指指标标：：投资资收收益益率率；；静静态态投投资资回回收收期期；；偿偿债债能能力力投资资收收益益率率R≥≥Rc(基准准收收益益率率)静态态投投资资回回收收期期Pt≤≤Pc(静态态基基准准投投资资回回收收期期)借款款偿偿还还期期≤贷款款机机构构提提出出的的要要求求期限限财务务评评价价指指标标1．静静态态指指标标（1）投投资资收收益益率率（2）静静态态投投资资回回收收期期（3）偿偿债债能能力力2．动动态态指指标标：：净现现值值、、内内部部收收益益率率、、动动态态投投资资回回收收期期、、净净现现值值率率、、净净年年值值（1）净净现现值值NPV（2）内部部收收益益率率IRR（3）动态态投投资资回回收收期期Pt（4）净现现值值率率NPVR（5）净年年值值NAV2、动态态指指标标:净现现值值（（NPV）：：NPV≥≥0内部部收收益益率率（（IRR）：：IRR≥≥ic动态态投投资资回回收收期期Pt′′：Pt′′≤≤n（NPV=0时的的时时间间））某建建设设项项目目，，当当i1=10%时，，净净现现值值为为90万；；当当i2=15%时，，净净现现值值为为-10万元元，，则则该该建建设设项项目目的的内内部部收收益益率率（（B）。。A、15%B、在在10%至15%之间间C、20%D、无无法法判判定定第3节不确确定定性性分分析析1、不不确确定定性性产产生生原原因因：：2、内内容容与与方方法法：：敏敏感感性性分分析析、、盈盈亏亏平平衡衡分分析析、、概概率率分分析析3、盈盈亏亏平平衡衡分分析析：：量量本本利利分分析析4、不确确定定性性分分析析内内容容敏感感性性分分析析———用于于财财务务评评价价和和国国民民经经济济评评价价；；概率率分分析析———用于于财财务务评评价价和和国国民民经经济济评评价价；；盈亏亏平平衡衡分分析析———只能能用用于于财财务务评评价价。。盈亏亏平平衡衡点点BEP盈亏亏平平衡衡点点盈亏亏平平衡衡点点(BEP)，是项项目目盈盈利利与与亏亏损损的的分分界界点点，，它它标标志志着着项项目目不不盈盈不不亏亏的的生生产产经经营营临临界界水水平平，，反反映映达达到到一一定定的的生生产产经经营营水水平平时时项项目目的的收收益益与与成成本本的的平平衡衡关关系系。。盈亏亏平平衡衡点点通通常常用用产产量量表表示示，，也也可可以以用用生生产产利利用用率率、、销销售售收收入入、、产产品品单单价价等等表表示示。。TR=TCTR——项目目总总收收益益；；TC——项目目总总成成本本。。第4节价价值值工工程程原原理理V（价价值值系系数数））=F（功功能能系系数数））/C（成成本本系系数数））目标标：：增增大大V例、、某公公司司原原计计划划采采用用甲甲工工艺艺进进行行施施工工，，但但经经过过广广泛泛的的市市场场调调查查和和技技术术论论证证后后，，决决定定用用乙乙工工艺艺代代替替甲甲工工艺艺，，达达到到了了同同样样的的施施工工质质量量，，且且成成本本降降低低了了20%，根根据据价价值值工工程程原原理理，，该该公公司司采采用用了了（（））途途径径提提高高价价值值。。A.功能能不不变变，，成成本本降降低低B.功能能提提高高，，成成本本降降低低C.成本本与与功功能能都都降降低低，，但但成成本本降降低低幅幅度度更更大大D.功能能提提高高，，成成本本不不变变例1、关于于资资金金时时间间价价值值的的论论述述，，不不正正确确的的是是()。A、时时间间价价值值是是货货币币随随着着时时间间的的推推移移而而产产生生的的一一种种增增值值，，因因而而它它是是由由时时间间创创造造的的B、货货币币没没有有时时间间价价值值，，只只有有资资金金才才有有时时间间价价值值C、一一般般而而言言，，时时间间价价值值应应按按复复利利方方式式计计算算D、同同一一笔笔借借款款，，如如果果利利率率和和计计息息期期相相同同，，复复利利计计算算出出的的利利息息高高于于单单利利计计算算值值例2、已已知知某某项项目目的的计计算算周周期期为为月月，，利利率率为为0.8%，则则项项目目的的名名义义年年利利率率是是（（D）A、0.8%B、8%C、10.03%D、9.6%例3、若若10年内内，，每每年年末末存存款款1000元，，年年利利率率8%，问问10年末末本本利利和和约约为为（（）元元。。F=A·[（1+i）n–1]/i例4、某项目通过过银行贷款取取得部分建设设资金，年利利率i=8%，按季计息。。估计其建成成交会使用后后每年可还贷贷210万元。根据贷贷款合同要求求，借方应在在10年内还清贷款款的本金和利利息。问该项项目从银行最最多取得贷款款应控制在（（C）万元。A、1991B、1409C、1394D、1390例5、某企业于第第一年年初和和第二年年初初连续两年各各向银行贷款款30万元,年利率为10%。约定于第三三年、第四年年、第五年三三年年末等额额偿还,则每年应偿（（））万元。A、23.03B、25.33C、27.87D、30.65012345A=？T解：F=P·（1+i）nT=30×（1+10%）2+30×（1+10%）=36.3+33=69.3万元A=P·[i（1+i）n]/[（1+i）n–1]得：A=69.3×[（0.1×1.13）/（1.13-1）]=69.3×0.402=27.873030例6、某投资项目一一次性投资1万元，第一年年净现金流量量为1000元，以后每年年递增400元，项目寿命命期10年，则该项目目的静态投资资回收期为（（）。。A．7.14年B．5.5年C．5.33年D．5.67年123456净现金流量100014001800220026003000累计净现金流量-9000-7