低温奶行业分析研究报告

低温奶行业分析研究报告目录规模增速对比：低温跑出黄金赛道，千亿级市场可期 4低温乳：规模增速显著领跑液奶行业 4常温乳：整体进入平稳增长时期，拆解销售额因子，量价呈稳定态势 5健康化与消费升级：品质升级，营养与口感背书 8巴氏乳制作工艺 8巴氏乳特征：完好保存营养物质和纯正口感，符合健康化消费升级趋势 9收入水平提升与城镇化奠基消费升级驱动力 12对标成熟市场，巴氏乳占比提升可期 14除欧洲大陆、地中海沿岸外，世界液奶消费以低温奶为主，而我国巴氏奶占比仅10% 14溯本求源，美国乳制品市场格局更适合我国进行参照 14低温产品矩阵仍有巨大扩充空间 16风险提示 17相关报告汇总 18插图目录图：常温奶和奶粉消费初步兴起 错误未定义书签。图：风味白奶品类逐渐丰富 错误未定义书签。图：乳制品行业三个阶段发展特征分析 错误未定义书签。图：我国乳品业销售总额进入平稳增长期 5图：我国乳制品产量增速逐渐放缓 5图：乳制品行业近年来企业数量减少、亏损企业占比提升 6图：全球及世界各国人均液体奶消费量（k（截止018年） 7图：牛奶与酸奶零售价格增长缓慢（单位：元） 8图：双寡头营收增速逐渐回落 错误未定义书签。图：乳制品行业企业数量 错误未定义书签。图：019年伊利蒙牛占常温奶市场超60份额 错误未定义书签。图：各乳企液态奶毛利率（） 错误未定义书签。图：伊利蒙牛营收占比呈提升趋势 错误未定义书签。图：乳制品企业销售费用居高不下 错误未定义书签。图：乳制品企业归母净利润增速降低 错误未定义书签。图：低温白奶规模增速高于常温白奶（单位：亿元） 4图：低温酸奶规模增速高于常温酸奶 4图：低温乳制品的生产工艺流程图 8图：同一品牌低温巴氏奶品类价格（折算为吨价）为常温奶16-26倍左右 12图：城乡居民可支配收入（元）及增长率（） 12图：城乡居民消费水平（元）及增长率（） 12图：20705-0185上海与全国巴氏奶渗透率对比 13图：巴氏奶渗透率不断提高 13图：全球典型成熟市场巴氏乳占比分布图 14图：209年我国乳制品消费结构 15图：209年我国饮用液奶消费结构 15图：美国农业带分布区域图 15图：国外品牌低温酸奶产品矩阵 错误未定义书签。表格目录表：2008年后乳制品行业规范化措施 6表：世界三大膳食结构对比 7表：伊利蒙牛高端白奶终端零售价显著高于其余品牌旗舰产品（仅对比纯牛奶，不涉及高钙、有机等花式品类）错误未义书签。表：巴氏乳与灭菌乳各项对比 9表：巴氏乳营养价值更高 10表：巴氏乳与灭菌乳各子品类保质期对比 10规模增对：低出黄金，千级市场期低温乳规模增速显领跑液奶行业巴氏白奶市场规模已过30亿规模增持续高于常白奶根据中国产业信息201-209年我国巴氏奶销售额221亿元增长至343亿元GR为9.2；209年度，低温巴氏市场规模达343亿，同增速1.36，同期常温白奶规增仅为1.84，白奶领域低温巴氏奶增速明显领。巴氏白奶常温白奶巴氏白%常温白巴氏白奶常温白奶巴氏白%常温白%000000000%%%%%%%%14151617181921415161718192E2E低温酸奶规模突破千亿增速反超常温酸奶酸奶方面品类增速整体高于白奶根据中国产业信息网2018年酸奶品类销售额增速达到18.3其中常温酸奶规模同比增长19低温酸奶同比增长20.3在渠道、冷链的助力下低温酸奶实现增速反超。00低温酸奶常温酸奶低温酸00低温酸奶常温酸奶低温酸%常温酸奶%0%00 0%0%0 0%0 %0 %%0 %0 %2131415161718低温奶赛规模预测：受疫情影响2020年低温增速放缓我们预期低温巴氏奶仍保持双位数增长，低温酸奶销售额小幅下。基于14-19年增速及未来扩张空，放眼2025年，我们预计巴氏奶销售总额将突破600亿，低温酸奶销售总有突破3000亿。常温乳：整进入平稳增长时期，拆解销售额因子，量价呈稳定态势中国乳制品行业经历空间扩张、品类扩充带来的高速增长阶段，目前已经进入行业成熟期，增长平稳，转型与调整的机会亟待发掘。根据nd数据库自208年三聚氰胺事件以来，乳制品行整体进入低速增长阶段208年行业销售额同比增速从207年的6回落至9此后增速波动下降在205年后行业销售额增速回落并稳定于个位数2018年，我国乳品业销售总额为3398.91亿元，同-5。乳品业售总额o%乳品业售总额o%00%0038%%%0021%26%20%19%009%13%16%8%13%1%5%2%0%%%-5% -10%040506070809101112040506070809101112131415161718将销售额拆解分别考虑产业供给量、消费者需求量、行业终端零售价走势，我们认为量价将维持稳中有增的态势因此，我预乳制品行尤其是原有常温奶品类规模将维持慢增长态势。供给端产保持个位数增长。随着国家对乳制品加工业市场准入的严格限制以及对现有乳制品加工企业的整顿，市场份额开始转向品牌知名度高、实力强、规模效益显著的大企业行业出清速度加快企业数量逐年递减、亏损企业占比提升2018年行业现存企业数量587家，亏损比例达20.6。产量增速趋向平缓，根据nd数据库2019年我国乳制品行业整体产量271.4万吨，同比增速仅1.2。图：我国乳制品产量增速逐渐放缓乳制品量（吨）o%00%乳制品量（吨）o%00%00%00%00%0-20%8990919293959799000103050607080910111213141516171819乳品企数业乳品企数业数亏损企占比右轴）0000000350%300%250%200%150%100%50%00%040506070809101112040506070809101112131415161718乳制品行业供给端的产量增速大致可分为两个时期：供给高速扩张阶段：改革开放后，乳制品行业从国外公司引入育种技术、生产设备、加工技术，并推广了T无菌包装技术供给量得到高速发展1989到207年间产量从7.1万吨增至1874万吨GR达到32.2。行业规范后增速放缓：2008年，三聚氰胺事件对行业口碑造成极大破坏，保障乳制品质量全国家发展改革委、农业、工信部等多部门接连发《奶业整顿和振兴规划纲要《乳制品工业产业政，并实施全国生鲜乳质量安全监测计，规范乳制品行业发。准入门槛的提高、规范措施的实行导致供给量增速放缓2008年至2019年间产量GR仅为3.。政策名称 实施时间 政策内容表政策名称 实施时间 政策内容《奶业整顿和振兴规划纲要》国家发展改革委、农业部等多部发布《乳制品工业产业政策工信部

20082009

提升上游牧业规模化养殖率“到201年0月底前在推进养殖规模化产销一体化，加工布局优化、全行业标准化，以及规范市场竞争、完善质量标准体系等方面取得实质进展”在乳品工业产业布局、行业准入、奶源供应、技术与装备等方面做出了确规定，促进我国乳品工业产业升级，提高乳品质量与安全水平。三聚氰胺事件后加强对奶源牧场的监管和检查自209年共检测20万全国生鲜乳质量安全监测计划 2009

批次，采取专项抽检等多种方式，样品达到23万批次。资料来源：东兴证券研究所整理量的需求端方面，人均消费对标日韩仍有提升空。在“每天一杯，强壮中国人”的号召下乳制品消费认知不断提升，国民液体奶消费习惯逐渐养成。根据nd数据库，截至2018年，我国人均液体奶消费量已达21.2k对标膳食结构相似的亚洲发达国家日（人均34.6仍在134kg缺我们认为乳制品人均消费量仍有提升空间，但结合两国的经济水平及消费习惯差异，短期内乳制品需求量将维持平稳增长；随着消费者教育的深化、疫情导致健康意识的增加，乳制品的人均消费量长期仍有大空间。图：全球及世界各国人均液体奶消费量（k（截止218年）资料来源：in，Euroonitor，东兴证券研究所表：世界三大膳食结构对比世界三大膳食结世界三大膳食结构 特征 典型代表西方膳食结构谷物消费量少，动物性食物消费量大；高能量、高脂肪、高蛋白、低纤维。谷物消费量人均仅160-90g；动物性食物，肉类约289gd奶及奶制品00-40gd以上蛋类4gd左右。

欧美发达国家东方膳食结构 动植物性食物消费量比较均衡谷物消费量人均25040gd动物性食物，肉类约289gd，奶及奶制品300gd左右、蛋类25-50gd左右、蔬菜水果500-900gd左右；

日本、韩国等亚洲国家世界三大膳食结世界三大膳食结构 特征 典型代表地中海式膳食结构 以使用橄榄油为主，动物蛋白以鱼类最多，豆类摄入高于东方膳食结构近两倍水果薯类加蔬菜总量远高于东方膳食模式

希腊、法国、葡萄牙、西班牙地中海国家资料来源：东兴证券研究所整理终端零价格平稳未来提价空间在于产品结构升。根据nd数据库，我国主要牛奶零售价格215年初为平均每升108元200年1月底升至平均升1234元GR仅2.7酸奶零售价格205年初为平均每升13.8元020年1月底升至平均每升15.1元GR为2.17挖掘高价值新品类从而实现结构升是乳企增厚利润的关，我们认为低温乳将成为行业未品类升级的方。图：牛奶与酸奶零售价格增长缓慢（单位：元）16.016.0牛奶零售价价15.014.013.012.011.010.02015-01-09 2016-01-09 2017-01-09 2018-01-09 2019-01-09 2020-01-09资料来源：in，东兴证券研究所健康化与消升：质升级营养与感背书巴氏乳制作工艺液态奶分为鲜乳、巴氏乳（巴氏消毒法加工、常温乳（超高温瞬时处理加工、复原乳、再制等。低温巴氏杀菌乳是指以新鲜牛奶为原料采用巴氏杀菌72℃-85℃的温10－5秒加工而成经过离心净乳、标准化、均质、杀菌和冷却，以液体状态灌装，直接供给消费者饮用的商品。图：低温乳制品的生产工艺流程图资料来源：新乳业《招股说明书，东兴证券研究所巴氏乳特征：完好保存营养物质和纯正口，符合健康化消费升级趋势巴氏乳采低温杀菌工艺，杀灭牛奶中有害菌群的同，完好保存营养物质和纯正口感。脂肪易消化吸：巴氏鲜奶中的脂肪含量约3.4-38，其中油酸占33，所以巴氏牛奶的脂肪熔点、颗粒、呈高度分散的胶体状态，易消化吸收，脂肪中还含有必需脂肪酸和少量卵磷脂含糖量：巴氏奶中约含4.6乳，含量少于母，且其甜度是蔗糖的1/8，乳有激肠蠕动和消化腺分泌的作用，还有助乳酸菌生、抑制腐败菌的作维生素丰含有大量维生素维生素维生素1维生素2维生素6维生素12、维生素E和胡萝卜，有助钙的吸收利、防治心脑血管疾、抗肿瘤。乳种 保质期 加工过程 优点 缺点表乳种 保质期 加工过程 优点 缺点生鲜乳（奶）

24-36小时冷藏

只杀灭乳中致病菌，而留一定量的乳酸菌、酵菌和霉菌

纯天然风味好营养价高

含有潜在病原微生物有安全患，保质期短巴氏杀菌乳（低温奶）灭菌乳（常奶）

7-21天冷6-9个月，温

杀死乳中绝大部分微生物，包括病原体、非病体、芽孢等杀死乳中一切微生物，括病原体、非病原体、孢等

大部分营养保留不含病菌安全有包装风味和鲜乳接近无菌级别安全系数高常温保存货架时间长合长途运输

尚未达到无菌级别留有少量热菌需冷藏保质期短难以长途运输和销售热敏感物质被严重破坏有副物，超高温产生“蒸煮味”资料来源：东兴证券研究所整理表：巴氏乳营养价值更高巴氏杀菌乳灭菌乳乳蛋白 乳清蛋白变性率15491β-乳球蛋白043942蛋氨酸损失率1034胱氨酸损失率4634赖氨酸损失率1838免疫球蛋白（具免疫功能）保留部分活性几乎丧失殆尽维生素 维生素C损失率124361维生素1损失率5352维生素B12损失率1020叶酸损失率73352矿物质 可溶性钙损失率较少较多副产物 糠氨酸（mg100g蛋白质）<12<140乳果糖<27-58<600资料来源：东兴证券研究所食品饮料9年度策略报告《三维升级，大趋势下的小确性，东兴证券研究所巴氏乳冷链需求高、保质期短由于低温杀菌的特性巴氏中会保留少量对人体无害的微生物，它们在低温下生长繁殖速度很慢因此导致了巴氏在生——运—仓储—销——乃至消费者饮用前存储的所有环节都必须全程冷链始终处于-6℃的低温环境若巴氏牛奶较长时“脱”保留的微生物就会活跃起来，大量繁殖，该过程会产生有机酸，最终导致牛奶变质变坏同时巴氏奶的保质期比较短白一般为7天左右，低温酸奶、乳酸菌饮料保质期可达21天。相比于常温奶10天的保质期与不受温度限制的物流巴氏奶在运输仓储与分销环节都面临着更大的桎梏，这在过去制约了巴氏奶的发展，而如今的冷链水平与生产技术进步使得行业重新迎来了发展机。表：巴氏乳与灭菌乳各子品类保质期对比白奶酸奶乳酸菌饮料高温灭菌乳普通物流180180180巴氏杀菌奶冷链运输72121资料来源：中商产业研究院，东兴证券研究所收入水平提升与城镇化奠消费升驱动力城乡居民可支配收入与消费水平不断提升，消费升级逻辑长期不变。根据国家统计局2019年中国城镇居民人均可支配收入达约4239元同比增加7.9农村居民人均可支配收入达1021元同比加9.6。相应居民消费水平也逐步提升2019年城乡居民消费水（注居民消费水平指按常住人口平均计算的居民消费支出）分别达到33308元13689元，同比增速分别为7.4、9.。近十年来城乡居民可支配收入不断提升，消费水平保持同比率稳步增，我们认为在经济向好的长期趋势没有改变的情况下消费升级的逻辑将长期持续低温奶作为营养和口感都更丰富从而定价也更高的乳制品品类，将持续受益于消费升级红。00020000009乳1830000020000009乳18300新希望轻低纯牛奶0光明致全鲜鲜牛奶19967光明优纯奶34265三元低温β酪白鲜奶8三元经小白纯牛奶资料来源：各品牌天猫旗舰店未经折扣原价，东兴证券研究所%0%0000 %%00%0%0000 %%00%%y%农村 农村居消费平（）城镇居消费平（）y%城镇060000城镇居人均支配入（）农村居人均支配入（y%城镇y%村%40000 %20000%0%年201420152016172018190年1112131415年201420152016172018190年111213141516171819下线城市场待，渗率提升空间大巴氏奶需要全程冷运输与仓，目前国一线城市的冷链基础设施较为完善，规模效下运输成也能摊薄，因此巴氏奶在一线城市渗透率远高于全国，中国产业信息调查数据显示，上海地区巴氏奶渗透率达72，显著高于全国的31。另外，牧场资源较丰富且人口密集的巴氏奶消费大，如山、云南，省会济南的低温渗透达50%、昆明的巴氏奶消费量达到云南全省的1/2。随着城镇化率提升、下线城市居民收入增加，健康意识增强，加上冷链物流设施完善巴氏将逐步向下线城市渗透例如，光明、长富巴氏奶的配送区现已渗透到华东地区的县级市。上海巴奶渗率7%全国巴奶渗率3%% 0% 0上海巴奶渗率7%全国巴奶渗率3%% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%巴氏奶透率%%%%%%%%7年8年9年资料来源：中国产业信息网，东兴证券研究所 资料来源：凯度消费指数，东兴证券研究所对标成熟市，巴氏占比提可期除欧洲大陆、地中海沿岸外，世界液奶消费以低温奶为主而我国巴氏占比仅10%根据209中国奶业新鲜峰披露的数据世界上0左右的国家都以消费巴乳为主其中奶业发达国家，如美国、日本、澳大利亚、新西等，巴氏乳的消费量在液态奶市场中的占比超过80。（需要说明的是，受以奶酪为主的乳制品消费习惯影响果壳数据显示，地中海沿岸的欧洲国家比利时、西班牙、法国、葡萄牙超高温灭菌市场占有率在90以）对比我国，根前瞻产业研究，2019年我国乳制品消费中饮用液奶比56，酸奶占比32；饮用液态奶中巴氏乳仅占13、超高温灭菌乳占37、风味乳饮料占比22。图全球典型成熟市场巴氏乳占比分布图资料来源《经济日报-伊利集团消费趋势报告（乳制品，东兴证券研究所绘制溯本求源，国乳制品市格局更适我国进行参照地中海沿岸高温灭菌乳的流行根源于饮食文化例如法国常温奶占牛奶消耗量的95.5但并不意味着法国人“只喝”常温奶，实际上法国人乳品的摄入主要是奶；而法国家庭购买牛奶主要用途是做甜，因不需要冷藏而且保质期长的常温奶自然是最好的选择。相反北欧、美国和澳大利亚等国国长期以来有饮用牛奶的习惯更倾向口感好且更有营养的巴氏奶巴氏乳普及条件方面，北欧拥有得天独厚的天然低温环境美国畜牧业成熟，牧场分布相对均匀，牛奶生产基地距离消费半径较，且交通发达、冷链设施完善，导致美国巴氏奶成本较低，进而售价较。目前，受制于冷链运输半径、就近奶源供应、生产工艺等因素，我国低温巴氏奶行业在国内液奶市场中占比较低，仅占10，且仍以区域品牌为主。对比三类典型成熟市场（地中海、北欧、美澳等，我国饮食文化与法国大相径庭、也不拥有北欧天然低温环。相比之下，我国更适合对标美国的低温奶发展（1）美国本土纬度与中国相近，位于2549°，相当于中围南岭到黑龙江省中（2）美国具有某些季风气候特征，是世界上中国气候最接近的地区。除佛罗里达南端属于热带外，其余广大地区属亚热带温带（3）两均幅员辽阔，大牧场集中于北部（4）从乳制品消费习惯来说，我国主要以饮用奶为主，与美国更为相似，而非地中海国家的奶酪与甜品制作需求（5）我国作为世界第三大牛奶产量国，具有对标美国的基础我们认为，在冷链、交通不断升级的情况下，我国巴氏乳的占比提升可期，乳品消费结构的转变将给行业带来结构性机会。图：2019年我国乳制品消费结构 图：2019年我国饮用液奶消费结构奶酪1奶酪1%其他乳品1%黄油0%酸奶3%饮用液5%冰淇1%U奶3%奶1%风味乳料2%其他饮2%资料来源：前瞻产业研究院，东兴证券研究所 资料来源：前瞻产业研究院，东兴证券研究所图美国农业带分布区域图资料来源：地理教科书，东兴证券研究所低温产品矩仍有巨扩充空间目前国内低温产品品类单一相比国外低温产品矩阵有进一步的发展空。国外的创新酸产品矩阵品类丰富，覆盖的消费场景广，触达的消费人群广，市场开发较为完善；例如，美国opat的Futde水果酸奶系Grlcouts风味酸系列式酸奶牌oosa的ats系列风味零食酸奶产冰岛式酸奶ggs推出的4%脂肪系列的kyr酸奶产希腊Λ乳品牌旗下的酸奶产品arony1%us推出的功能酸奶等。品类的扩充将为低温奶市场扩充消费群体，从而实现市场规模的进一步扩大。反观我国，目前低温酸奶品类较少，多为原味酸奶、乳酸菌、少数水果酸奶。我们认为我国酸奶未来品类的进一步扩充将为低温奶市场扩充消费群体，从而实现市场规模的进一步扩大。图国外品牌低温酸奶产品矩阵资料来源：东兴证券研究所整理在本系列报告（一），我们对了我国乳制品行常/低温规模及增速2014-2019年，我国巴氏/常温奶销售额分别由221/800亿元增长至343942亿元，巴氏奶增速高于常温奶。进而，我们挖掘了低温赛道未来的确定性，主要集中（1）巴氏乳完整保留营养及口感，符合健康化、消费升级趋势2）对标成熟市场的格局，我国巴氏乳在液体乳中占比仍有空3）低温赛品类扩张空间大等三个方的奠。我们预测受疫情影响2020年低温增速放缓预期低温巴氏奶仍保持双位数增长低温酸奶销售额小幅下降。基于14-9年增速及未来扩张空间，放眼205年，我们预计巴氏奶销售总额将突破60亿，低温酸奶销售总额有望突破3000亿。我们认为低温赛道未来发展大有可为。在系列报告（二）中，我们将复盘巴氏奶在我国的发展历程，并从巴氏奶行业一直以来所受困的问的解决思路着手，找寻巴氏行业发展未来的方向。风险提示巴氏奶发展不及预期风险；乳制品行业的食品安全问题风险；尽管对个性化治疗的关注有限，但这类MMAs在推动医疗保健领域开辟个性化精准医疗之路的作用不可小觑。由于基因组学和社会心理数据的严重缺乏对目前电子健康记录（EHR）系统的应用范围产生了限制，协调医疗应用平台则弥补了这一缺陷。通过EHR、生物测定设备和患者自我报告数据等渠道补充纵向的医疗保健数据，在该平台上实现多端口的数据共享。长期以来，动物类药材多为野生。由于野生资源稀缺且逐年枯竭，国家对其实施严格的政策保护，再加上劳动力价格持续上涨，使得野生及动物类药材供给出现不足，随着需求的不断增长，价格呈现平稳上升态势。2018年，反映野生药材价格运行情况的“中药材野生99价格指数”（我国具有代表性的99种野生中药材市场价格的综合加权）上半年突破3000点，上行至3200点附近,下半年小幅度回调，上涨117.4点，环比上涨3.93%。机器人是未来各国经济发展的有力支柱之一，为此不断提高对机器人产业的重视度。我国《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》把智能服务机器人列为未来15年重点发展的前沿技术。而我国服务机器人市场，也是从2005年前后才开始初具规模。由于中国服务机器人市场广阔，不少人看中了其中巨大的商机，加上至今为止中国服务机器人行业对于产品标准仍缺乏统一规范要求，因此很多企业只是想利用相关的政策扶持，来实现自己的资本运作。这就导致了市场上很多产品技术含量较低，同质化现象严重，严重影响了国内整个市场的行业水平。智慧医疗的核心价值是基于数据共享、协同，在信息化建设基础上，我国医疗机构积累了丰富的电子病历数据，涵盖医疗健康全生命周期，为区域协同医疗、互联网医疗、远程医疗等应用的信息共享奠定了基础。同时，互联网+医疗的新服务模式积累了大量真实世界数据，为未来更精准的医疗服务资源配置、医疗服务供给等智慧医疗服务带来巨大机遇。尽管对个性化治疗的关注有限，但这类MMAs在推动医疗保健领域开辟个性化精准医疗之路的作用不可小觑。由于基因组学和社会心理数据的严重缺乏对目前电子健康记录（EHR）系统的应用范围产生了限制，协调医疗应用平台则弥补了这一缺陷。通过EHR、生物测定设备和患者自我报告数据等渠道补充纵向的医疗保健数据，在该平台上实现多端口的数据共享。长期以来，动物类药材多为野生。由于野生资源稀缺且逐年枯竭，国家对其实施严格的政策保护，再加上劳动力价格持续上涨，使得野生及动物类药材供给出现不足，随着需求的不断增长，价格呈现平稳上升态势。2018年，反映野生药材价格运行情况的“中药材野生99价格指数”（我国具有代表性的99种野生中药材市场价格的综合加权）上半年突破3000点，上行至3200点附近,下半年小幅度回调，上涨117.4点，环比上涨3.93%。机器人是未来各国经济发展的有力支柱之一，为此不断提高对机器人产业的重视度。我国《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》把智能服务机器人列为未来15年重点发展的前沿技术。而我国服务机器人市场，也是从2005年前后才开始初具规模。由于中国服务机器人市场广阔，不少人看中了其中巨大的商机，加上至今为止中国服务机器人行业对于产品标准仍缺乏统一规范要求，因此很多企业只是想利用相关的政策扶持，来实现自己的资本运作。这就导致了市场上很多产品技术含量较低，同质化现象严重，严重影响了国内整个市场的行业水平。智慧医疗的核心价值是基于数据共享、协同，在信息化建设基础上，我国医疗机构积累了丰富的电子病历数据，涵盖医疗健康全生命周期，为区域协同医疗、互联网医疗、远程医疗等应用的信息共享奠定了基础。同时，互联网+医疗的新服务模式积累了大量真实世界数据，为未来更精准的医疗服务资源配置、医疗服务供给等智慧医疗服务带来巨大机遇。3.机器学习/智能阅片。像胶囊胃镜、肠镜，已经出来很多年了，为什么一直不能大规模应用？我认为就是没做到智能阅片。你想它发出了那么多图片谁来阅读？如果医生来阅读，不但没有给医生带来便利，没有提高效率，反而加大了医生的工作量，还不如医生花20分钟人工检查看完。但是未来智能阅片的发展，可以促进这个过程的发展。从全球角度看，以智能服务机器人为主的机器人产业在不断发展，产业规模及市场空间持续扩张。目前全世界至少有48个国家在发展机器人，其中25个国家已涉足服务机器人开发，掀起一波服务机器人研发热潮。未来全球服务机器人市场的主要增量会在中国，由于中国人口众多，消费群体广大。凭借中国强大的市场消费力，将成为智能服务机器人蓬勃发展的前沿阵地。据统计，2016年，中国服务机器人市场规模已经达到72.9亿元；2017年这一数字已达到98亿元左右。前瞻预测，未来几年，中国服务机器人的市场规模还会持续上升，在2020年有望接近200亿元。为确保整个系统从设备配置到系统构成的合理性，系统建设需要根据校内单位实际情况和校内校园安全视频网络监控系统工程的具体要求，充分满足用户在使用中的各项功能要求。为确保系统的应用，系统提供了开放的软件接口，接受SDK封装接入，与其它品牌设备的SDK按照一定标准重新封装，消除了产品质量差异，并稳定、高效地接入系统平台。据了解，在美国，精准医疗技术已经取得了长足的进步，并显示出良好的临床疗效。例如现已得到广泛应用的各种靶向药物，针对性的应用在携带有对应基因变异的目标人群中，能延长生存期数倍，并显著提高生活质量。以肺癌为例，自从２００４年由阿斯利康公司研发了第一代靶向ＥＧＦＲ的ＴＫＩ抑制剂后，针对ＥＧＦＲ基因突变的晚期肺癌患者，其生存时间已经由平均不到１０个月，延长到近４０个月，接近５年的慢病管理期了。目前研发成功并获得ＦＤＡ批准的第三代ＴＫＩＡＺＤ９２９１又进一步使得耐药的ＥＧＦＲ基因突变携带患者生命得到延长。2018年，我国对越南中药材出口数量1.39万吨，同比增长261.15%，出口额高达1.12亿美元，同比增长398.60%，占我国对东盟中药材出口总额的54%，占我国对“一带一路”地区中药材出口额的38%。尤其是对越南中药材边境小额贸易发展迅速，边境小额贸易出口额占我国对越南中药材出口总额的88.70%。成本也是服务机器人难以进入千家万户的重要原因之一，不论是机器人软件技术还是硬件技术，其开发和维护都需要大量资金维持。加上这是一门综合了多项关键技术的综合性产品，所以本身的生产成本就决定了其昂贵的价格。因此，大多数能进入家庭的服务机器人，主要还是以扫地机器人为主，真正用作护理、陪伴的机器人数量极少。而商用服务型机器人更是只能被各大型商业服务机构所使用。尽管医疗器械行业市场容量扩张速度快，但由于相关基础科学和制造工艺的落后，我国医疗器械产品仍集中在中低端品种，高端医疗器械主要依赖进口。从医疗器械的消费结构角度看，医学影像、体外诊断、耗材（含低值和高值）占比最高，心血管、骨科等为代表的高值耗材处于较高增速阶段。整体来看，医学影像领域，CT、核共振和超声占据影像领域16%的市场份额，国内企业多以中低端产品为主，市场份额在10%-20%之间；体外诊断领域中，国外企业由于其技术优势以及“设备+试剂”的封闭系统策略，依然占据着国内体外诊断的中高端市场。精准医疗正迎来医疗行业的快速变革，在生物科学方面（例如，新的靶向治疗，基因组学和其他‘组学’的进展）和技术方面（例如，改进了用于治疗选择的人工智能）都取得技术进步。消费者、患者、支付者、医疗技术参与者和制药商对个性化护理的期望值也在不断加深。尽管医疗保健领域出现了与产品相关的重大创新，但商业模式的适应速度却很慢。在美国，支付者仍然主要通过保费赚取收入、制药公司继续通过直接支付处方药来获得收入以及采用传统的销售模式来支持其特许经营。诊断公司则主要收取基于测试的费用。基因测序服务行业属于知识与技术密集的跨学科行业，对具有丰富实践经验的生物学、医学、计算机、统计学、生物信息学等复合型高端人才有较大需求，如在临床前研究领域，需要具有较强的生物学、药学专业学科背景和开发经验的专业人才；而在信息分析数据挖掘领域，需要具有较强的统计学专业背景和信息处理能力的专业人才。高端复合型人才需要长周期的吸纳和培养，在一定程序上成为当前基因测序行业发展的瓶颈之一。从氢能源非工业应用看：燃料电池是使用氢能源的理想方式，下游交通运输需求渐成主流。氢能源应用有多种方式，可以通过传统热机也可以通过燃料电池。由于燃料电池跳出了热循环的限制，因而具有更少的能量损失，能量利用效率更高。同时，燃料电池利用氢能源具有噪音小等优点。因此燃料电池是氢能源利用的理想形式。氢能源燃料电池下游有便携设备、固定式应用和交通运输式应用。交运需求已经成为燃料电池的主要需求，也是氢能源非工业应用的主要需求。全球智能手机出货量2017年出货量为14.6亿部，下降了0.5%，这是自智能手机推出以来首次同比下降。面对越来越饱和的市场，真正的全新应用或许就是等待5G的到来。因此下一个风口或许已经在孕育了，当然谁能真正掌控这种风口的切换，或许也不仅仅是手机本身，因为在5G时代，应用将更加多元，物联网、无人驾驶等等技术的突围都在等待5G的基础应用支撑。同样在2015年4月，国家卫计委公布首批肿瘤基因测序临床应用试点单位。政策的出台显示出国家对精准医疗基因测序领域的大力支持。未来关于精准医疗领域的政府还有望加大，行业将迎来重要的发展契机，前景较为广阔。不过在我国，精准医疗市场基数较小，市场规模还较小，但伴随政策、技术问题的解决以及行业巨头的拉动，预计我国精准医疗增速是医药行业的2-2.5倍，2015年至2020年期间年复合增速为20%-25%。由于高波动性，您实际上可以获得更高的回报并获得创新项目的机会。任何数字货币交易工具或平台都可以使数字货币交易用户受益，尤其是那些包含人工智能和机器学习技术的用户。从国家法币中提供独立选择在我们今天生活的国际环境中，许多国家的法币严重贬值，因此我们需要一种与国家无关的产品，并且可以在没有通货膨胀的情况下在全球范围内得到承认。最近，由于美国颁布了制裁政策，土耳其法定货币隔夜下跌了20％。近年来，我国数控机床行业出现了明显的供需矛盾，主要体现在低档数控机床的产能过剩和高档数控机床的供应不足而导致供给侧结构性失衡。由于低档数控机床行业门槛低，进入企业多，且近几年低档数控机床市场有效需求不足，该领域已经出现产能过剩的现象;另一方面，随着国民经济的发展以及产业结构的升级，高档数控机床的应用越加普及，产品需求越来越大，供给却难以满足需求。在精准医疗领域，高端生物制品和药品生产制造中涵盖了分析、检测、存储等多个环节，illumia、赛默飞、Beckman等企业的设备和配套的试剂、耗材凭借早期介入和市场的认可几乎已经成为医疗机构和医药企业的首选。鉴于高成本和较高的技术难度，其他新兴设备、试剂厂商短时间内很难实现全方位突破和自主技术替代。从精准医疗龙头企业的经营情况看，罗氏的营业收入和净利润水平均居首位。赛默飞的营收和净利润水平也均超过illumia，但是illumia是目前精准医疗测序设备行业的龙头企业，预计未来几年，巨头公司在精准医疗上游仪器及耗材市场的垄断地位还将继续保持。现阶段我国医疗器械市场的基本构成为高端产品占比25%，中低端产品占比75%；而国际医疗器械市场中的医疗器械产品基本构成为高端产品所占份额一般为55%，中低端产品占45%。并且在占我国医疗器械25%的高端产品市场中，70%由外资占领，这70%的外资企业在医学影像设备和体外诊断等技术壁垒较高领域，市场占有率超过80%，而我国医疗器械企业主要生产中低端品种。随着各省市陆续在《中国制造2025》里对各自区域内医疗器械企业的转型升级和发展做出重要部署，并且提出了各自的2020年和2025年国产器械大发展目标。因此在产业规模快速增长的同时，国产器械的占比，尤其是在县级医院的应用，将得到较大提升。国内医疗器械生产企业虽与国外著名企业之间仍存在一定的技术水平差距，但差距正逐渐缩小。国内生产企业相较于国外企业生产成本优势明显，产品定价相对较低，在技术水平差距逐渐缩小的情况下，国产医疗器械正加速替代进口医疗器械产品的市场份额，并逐渐渗透到高端市场。通过对医疗器械行业发展趋势分析，随着国家对于国产医疗器械行业的政策扶持，以及企业自主创新意识的不断提升，技术水平的不断提高，国内医疗器械市场获得了快速发展，已涌现出一批产品及服务领先的龙头企业。新政策、新机遇，提升了国产医疗品牌对品质的追求，有利于创新型、规模化和国际化企业的发展。与此同时，我国医疗器械市场还有巨大的增长空间。目前，为了支持燃料电池汽车发展，各国积极建设氢能源燃料电池汽车配套设施。根据规划，到2020年，到2030年将建成1000座加氢站，日本在2020年前建成160个加氢站，韩国计划到2020年建成80座加氢站，德国到2020年也预计达到100座加氢站的规模。世界上几个建设加氢站的大国都以2020年100座加氢站为目标。这距离我国2020年100座加氢站的目标还有很大距离，同时也表明，未来两年内加氢站建设进度会急剧增加，相关方面需求巨大，也是机会点。据初步统计，上海市区域医疗信息平台(上海市“医联工程”及区县卫生数据中心)已经积累了覆盖3900万人群、1400+TB数据量的电子诊疗与健康档案等医疗卫生数据(涵盖了全市38家三级医院3900万就诊人群的诊疗信息，包括患者基本信息、就诊信息、健康档案、检验及影像检查报告、医学影像图像文件、住院相关病历、医保结算等医疗卫生数据，涉及就诊记录2.1亿条，处方记录9.1亿条)。翻盖式手机和直立式手机各有各的优势，当然他们也各自有自己的不足之处，例如：翻盖式手机在用过一段时间后，由于反复翻开盖，对手机的本身会造成一定的不良影响。而直立式手机也有其自身的缺陷，即必须随时锁键盘，否则及易在不知情的情况下拨出电话；同时这些直立式手机需要在解开按键锁后才能使用，从某种程度上也无形中增加了手机使用者的工作量。教育管理者大多身在深宫，不能完全深入市场，深入学校，深入家长之中，深入学生之中，所以他们得到的数据和信息有限，做出的决定也必然落后，甚至不符合现状，经常出现“一刀切”的执行方案，昨天还正常，今天就关门，这样的处理方法什么问题都不能解决，还依然有众多家长学生得不到良好的教育，或者失去了教育的权利。问题始终存在，关键在于处理解决问题的思路，要站在广大群众的一边，想着如何为他们排忧解难，真切地了解他们的需求，努力帮他们实现期望，而不是头疼医脚，拍脑袋随意做决定。与外国保健品市场相比，我国保健品市场产品人群细分化程度还处于较低水平。以复合维生素片市场为例，2017年美国复合维生素片市场针对青少年，老年人，女士，孕妇和男士的产品比例分别为25%，23%，14%，5%和27%。仅有7%产品是普适性复合维生素片。而在中国，2017年度复合维生素片市场83%产品均为普适性产品。针对不同人群的复合维生素产品仅占17%。产品细分化程度越高其附加值越高。与美国市场相比，我国保健品市场细分化程度还不足。智能医疗机器人在实施精准、个性化的医疗服务的过程中，产生了包含患者资料、临床信息、医疗记录在内的大量医疗数据，在网络化成为发展趋势的现在，针对医院的网络攻击时有发生，医疗数据泄露的潜在风险成为亟需正视面对的问题。随着数字医疗与智能医疗机器人的融合应用日益紧密，医疗数据信息安全流通共享的重要性将持续提升,信息安全保障体系防护的难度进一步加大，需要不断完善相关保护方案与应急措施，以保障智能医疗机器人在各使用环节中的信息安全。同时还保持着金属材料原来的物理机械性能，这样的化学物质被称为缓蚀剂。根据产品的化学成分分类，可分为无机缓蚀剂、有机缓蚀剂。根据缓蚀剂的作用机理分类，分为阳极型，阴极型和混合型。根据缓蚀剂形成的保护膜的类型，缓蚀剂可分为氧化膜型、沉积膜型和吸附膜型。?阳极型缓蚀剂多为无机强氧化剂，如铬酸盐、钼酸盐、钨酸盐、钒酸盐、亚硝酸盐、硼酸盐等。它们的作用是在金属表面阳极区与金属离子作用，生成氧化物或氢氧化物氧化膜覆盖在阳极上形成保护膜。这样就抑制了金属向水中溶解。阴极型缓蚀剂有锌的碳酸盐、磷酸盐和氢氧化物，钙的碳酸盐和磷酸盐。阴极型缓蚀剂能与水中与金属表面的阴极区反应，其反应产物在阴极沉积成膜，随着膜的增厚，阴极释放电子的反应被阻挡。某些含氮、含硫或羟基的、具有表面活性的有机缓蚀剂，其分子中有两种性质相反的极性基团，能吸附在清洁的金属表面形成单分子膜，它们既能在阳极成膜，也能在阴极成膜，阻止水与水中溶解氧向金属表面的扩散，起了缓蚀作用，巯基苯并噻唑、苯并三唑、十六烷胺等属于此类缓蚀剂。除了中和性能的水处理药剂。产业集聚效应进一步加强。目前，以园区和龙头企业为依托合理推动形成的产业集聚，已经成为我国机器人产业发展的一项重要特征，产业集聚为行业的规范发展和企业的生存竞争提供了良好环境。国内各地政府一直在围绕本体制造、系统集成、零部件生产等机器人产业链核心环节，主导建设各具特色、优势互补的机器人产业园区与特色小镇，2019年这一进程将进一步加快，产业集聚现象也会愈发明显。从传统的开刀手术到机器人手术，人类历经了近3个世纪。18世纪80年代，维也纳外科医生Billroth首次打开病人腹腔，完成了首例外科手术。这种传统的开刀手术被称为第一代外科手术并一直沿用至今。20世纪80年代，以腹腔镜胆囊切除术为标志的微创手术取得突破性进展，在许多领域取代了传统开刀手术，称为第二代外科手术。进入21世纪，手术机器人得到开发并迅速投入临床应用，被认为是外科发展史上的一次革命，也预示着第三代外科手术时代的来临。在氢能源燃料电池汽车环节，目前主流需求是物流车，这是因为物流车对燃料电池系统和储氢罐的要求不像乘用车那么高。2-3年的短期内难看到乘用车需求的大规模爆发，但技术成熟阶段（10年-20年之后），行业进入成长期之后需求将主要集中在乘用车领域。场。所以整条产业链我们要关注的是：1）氢能源的生产及其设备等附属产业；2）加氢站运营服务产业；3）燃料电池核心技术的突破和氢能源商用车生产制造产业链。国际上，保健品一般指膳食补充剂。根据形态，美国卫生及公共服务部将膳食补充剂划分为传统片剂、胶囊、粉剂、功能性饮料和能量棒。根据成分及功能，美国农业部将膳食补充剂划分为草本类、运动类、维生素和矿物质补充剂。在中国，保健品即为保健食品，《食品安全法》分类为“特殊食品”。根据《保健（功能）食品通用标准》，保健（功能）食品是食品的一个种类，具有一般食品的共性，能调节人体的机能，适用于特定人群食用，但不以治疗为目的。市场需求分析：我国的直播电商行业产品及服务结构调整问题不仅仅是对产品进行调整，还是对直播电商企业分布结构、区域分布结构进行调整。未来一段时间内，行业整合、区域分布结构的调整、企业结构的调整都将是行业结构调整的一个重要内容。随着国家鼓励和规范直播电商行业发展的政策相继出台，行业正逐步规范，全社会消费意识的不断提高，众多机构和社会资本不断进入直播电商领域，有力的促进了该行业市场的快速发展，直播电商行业发展前景广阔。机器人是自动执行工作的机器装置。它既可以接受人类指挥，又可以运行预先编排的程序，也可以根据以人工智能技术制定的原则纲领行动。它的任务是协助或取代人类工作的工作。我国机器人主要分为工业机器人和服务机器人两