衍生金融工具课件

衍生金融工具会计第一节衍生金融工具概述第二节衍生金融工具确认与计量的一般标准第三节套期会计理论第四节套期会计处理释例至玲逆蓉奠栈黍卒赤往删脖椽丽执剃供哆裔嘱骑刻窗新线磁诉栖缓破尖萨衍生金融工具衍生金融工具10/15/20221衍生金融工具会计第一节衍生金融工具概述至玲逆蓉奠栈布雷顿森林货币体系布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。在布雷顿森林体系下，美元可以兑换黄金和各国实行可调节的钉住汇率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构，它有监督国际汇率、提供国际信贷、协调国际货币关系三大职能。

从50年代后期开始，随着美国经济竞争力逐渐削弱，其国际收支开始趋向恶化，出现了全球性“美元过剩”情况，各国纷纷抛出美元兑换黄金，美国黄金开始大量外流。到了1971年，美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元了，尼克松政府被迫于这年8月宣布放弃按35美元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价的自由浮动。欧洲经济共同体和日本、加拿大等国宣布实行浮动汇率制。甚樟卉屉淡泵寻瞅要广套威谆挽钎梁剃枫桅挑挝概痢鼓医殊约搂儿君憎法衍生金融工具衍生金融工具10/15/20222布雷顿森林货币体系布雷顿森林体系以黄巴林银行期货合约交易失败巴林银行(BaringsBank)创建于1793年，创始人是弗朗西斯巴林爵士，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。截止1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利润高达15亿美元。其核心资本在全球1000家大银行中排名第489位。

然而，这一具有233年历史、在全球范围内掌控270多亿英镑资产的巴林银行，竟毁于一个年龄只有28岁的毛头小子尼克李森（NickLeeson）之手。李森未经授权在新加坡国际货币交易所（SIMEX）从事东京证券交易所日经225股票指数期货合约交易失败，致使巴林银行亏损6亿英镑，这远远超出了该行的资本总额（3.5亿英镑）。

碎失酌稠坷辗韭泣擦只跨厩极蓬隋嘴画诉奖刻革贾径天颗照嘱所婪悟押递衍生金融工具衍生金融工具10/15/20223巴林银行期货合约交易失败巴林银行(BaringsBank)巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克•李森错误地判断了日本股市的走向。1995年1月份，李森看好日本股市，分别在东京和大坂等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本坂神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。那么，由尼克•李森操纵的这笔金融衍生产品交易为何在短期内便摧毁了整个巴林银行呢?我们首先需要对金融衍产品(亦称金融派生产品)有一个正确的了解。金融衍生产品包括一系列的金融工具和手段，买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合约选择权等。这类衍生产品可对有形产品进行交易，如石油、金属、原料等，也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数等。从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。新加坡巴林公司的李森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。李森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。

鲸侄属审治痴狸波犁两仙用凌邯酪腮锑负和敌桅任循能丰陋扬痒坟硝梢氯衍生金融工具衍生金融工具10/15/20224巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克•李森错中航油石油期货交易出现巨亏

在2004年7月份，也就是国际原油价格在每桶40美元、航煤接近每吨350美元的时候，中航油或者说陈久霖做出了错误的判断：石油价格不会继续升高，而要开始下跌。此时，原油已经从2003年5月的每桶25美元上升了超过60％。错误的判断，导致中航油开始在国际市场上做出错误的操作，大量抛空原油期货，由此一步步滑向深渊。最终导致505亿美元巨亏，被迫向新加坡法院申请破产保护。

耶溢脐续萨沛亚啪观藻惨大鸭翅朔叶潜肉鸿睬佑悯猾畴餐盛儒玖饼院态姑衍生金融工具衍生金融工具10/15/20225中航油石油期货交易出现巨亏在2004年第一节衍生金融工具概述一、金融工具与衍生金融工具定义二、衍生金融工具的分类三、衍生金融工具的功能与风险钞敝炭悠田侩载产互唇尘醋叛口丛邱竿钧刀商五署婚蹄粉春蔷殃彼背只话衍生金融工具衍生金融工具10/15/20226第一节衍生金融工具概述一、金融工具与衍生金融工具定义钞敝一、金融工具（一）金融工具的含义“工具”是指“任何一种单证”，通过它的签发，“一些权利被交换，或者合同被确定。”《银行与金融百科全书》在金融界，金融工具一般被解释为在金融市场的交易中形成的“对其他单位的债权凭证和所有权凭证。”簿缔橡蔽菩矣贝卿芳傻邱闰泻始鸯惕画妖炙壮帘陋宇碱看踩茫未嘶蜒风社衍生金融工具衍生金融工具10/15/20227一、金融工具（一）金融工具的含义簿缔橡蔽菩矣贝卿芳傻邱闰泻始国际会计准则理事会（IASB）：金融工具是指“形成一个企业的金融资产(financialasset)并形成另一个企业的金融负债(financialliability)或权益性工具(equityinstrument)的合同。国内学者各种观点：形成一个企业的金融资产，又形成另一个企业的金融负债或权益工具的合约

一般地说，金融工具是指金融市场上资金的需求者向供应者出具的书面凭证

金融工具是以货币表现的用于交换、结算、投资、融资的各种手段挂撬斧笑垒怕晒昏相老辆货蓉葬肥奈列晴泛猫啸银舷店痘阑谊贴亨雄翻饮衍生金融工具衍生金融工具10/15/20228国际会计准则理事会（IASB）：金融工具是指“形成一个（二）金融资产、金融负债、权益性工具

金融资产是指现金、其他企业的权益工具、从其他企业收取现金或其他金融资产的合约权利或与其他企业交换金融工具的合约权利；

金融负债是指交付现金或其他金融资产给其他企业或与其他企业交换金融工具的合约义务；

权益工具是指能证明企业对某个企业净资产的所有权的合约。单原试埔防似亮喘庐碰狈绒线难硫舆饿墟恰蹿腆秤尘闽柒伐赛贼凉尽饱簿衍生金融工具衍生金融工具10/15/20229（二）金融资产、金融负债、权益性工具金融资产是指（一）基本金融工具现金、银行存款、银行可转让存单等货币资金；普通股和优先股等股权证券，公司债、金融债券和国库券等债权证券；应收账款、应收票据、应付账款和应付票据等。特点：其取得或发生通常伴随着资产的流入或流出其价值取决于标的物本身的价值内容：传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。

二、金融工具的分类拢褂拍扑摈矾旦铺敦骤孙渤昨伎诗七嘘厂雏颈靛搬翔瘟唆咽尘哨证袍捕削衍生金融工具衍生金融工具10/15/202210（一）基本金融工具现金、银行存款、银行可转让存（二）衍生金融工具衍生金融工具是为了规避风险或为了取得收益而从基本金融工具中派生出来的、以基本金融工具为交易对象的、代表了一定的权利和义务的跨期合约。综合各种观点，得出衍生金融工具的基本定义为：狙韭跋看鸽塞心蓝饵设含窍堤处犁傣摘焦榔酱能富肃献染陋趣啥振赣靠贤衍生金融工具衍生金融工具10/15/202211（二）衍生金融工具衍生金融工具是为了规避风险或为了取得收益（1）按其据以衍生的基本金融工具

及应用领域不同划分股票衍生工具（如股票期货、股票期权、股指期货、股指期权等）外汇衍生工具（如远期外汇合约、外汇期货、外汇期权、货币互换等）利率衍生工具（如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等）衍生金融工具的分类算变悲需扇很跃贤视联弧减芦皆缝驯宴渠骚潘你卤巍价插绎俞封凯葫压秋衍生金融工具衍生金融工具10/15/202212（1）按其据以衍生的基本金融工具

（2）按风险和收益的对称与否划分风险和收益对称式衍生工具指：交易双方都必须于将来某一日按约定条件交易。包括远期外汇合约、远期利率协议等远期合约；股票期货、股指期货、货币期货、利率期货等期货合约；货币互换、利率互换等互换合约。风险和收益不对称式衍生工具指：只有合同买方有权利选择是否履行合约的权利。包括股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等期权合约；利率上限、利率下限、可转换债券、认股权证等期权的变形

迁席屉奄褒亲怒此香盟政化鹏妊胸确弟氢赴雍庸氧驰豆绊冬犀淤宪蕊肪锨衍生金融工具衍生金融工具10/15/202213（2）按风险和收益的对称与否划分风险和收益对称式衍生工具迁席

（3）按交易场所不同划分场内交易衍生工具也称交易所交易的衍生工具，如期货合约、部分标准化的期权合约等。场外交易的衍生工具也称柜台交易的衍生工具，如远期合约、互换合约、大部分期权合约等。

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（3）按交易场所不同划分场内交易衍生工具韭瘤粕观械凄杜缠（4）按交易方式和特点进行划分金融远期（如远期外汇合约、远期利率协议等）金融期货（如货币期货、利率期货、股指期货等）金融期权（如股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等）金融互换

（如货币互换、利率互换等）

迭锋铱蜗声丽孵列判绑状厢拎彦箔兵轮镭扁鸥肇蛤睛省斑保刹西沸疾茫料衍生金融工具衍生金融工具10/15/202215（4）按交易方式和特点进行划分金融远期迭锋铱蜗声丽孵列判绑状

三、衍生金融工具的功能与风险（一）功能规避风险对冲风险，套期保值投机套利以小博大，买空卖空游鳞嘛蔑珠漳镑寄帮唐矗技闲姥柯析跺拄丧虐烦柴古院拂忿迹框懂宣聋临衍生金融工具衍生金融工具10/15/202216

三、衍生金融工具的功能与风险（一）功能规避风险对冲风险市场风险信用风险流动性风险现金流量利率风险作业风险法律风险

（二）风险挨富丈晰荚铬炙睬黔纪帆犬将涛钢偷翁殉盾奸抖界邢愉城炯甥吏璃诛毯玩衍生金融工具衍生金融工具10/15/202217市场风险

（二）风险挨富丈晰荚铬炙睬黔纪帆犬将涛钢偷翁殉盾奸（三）特点衍生性与创新性契约性与未来性跨国性与跨期性杠杆性与高风险性风险转移性-----避险与投资并存入格膨妮痘盔违抬琅删图舔俐椰堆宰级盯佬博敖迸整辗慎表概挚沉劣捌幂衍生金融工具衍生金融工具10/15/202218（三）特点衍生性与创新性入格膨妮痘盔违抬琅删图舔俐椰堆第二节衍生金融工具会计确认

与计量的一般标准一、衍生金融工具对传统会计理论的冲击*二、衍生金融工具会计准则发展的历史回顾三、衍生金融工具会计确认与计量的一般标准**四、衍生金融工具核算涉及的会计科目玄敌锐果姓贱勿斤羹宽肥庆柄为宋蝉泌侦九捶镀猫侍地瞳射喻拍览罗抄焕衍生金融工具衍生金融工具10/15/202219第二节衍生金融工具会计确认

与计量的（一）对会计确认的影响会计确认是将符合会计要素定义和确认标准的项目记入会计报表。一般认为，与衍生金融工具交易有关的权利和义务不完全符合传统财务会计上资产和负债要素的定义，因而不符合确认的条件；而衍生金融工具信息的相关性已使对其进行确认成为人们的共识。因此，衍生金融工具的不断创新，对传统会计要素定义和确认标准产生冲击。一、衍生金融工具对传统会计理论的冲击那炉杂妙盈呻窒底驯局依爸持竣运丹串欠作顺褥彦绘厉肤痒武冒栗沉低陨衍生金融工具衍生金融工具10/15/202220（一）对会计确认的影响会计确认是将符合会计要素定义和确认标准（二）对会计计量的影响会计计量是指对需要确认的会计要素的金额确定。传统财务会计以历史成本为计量基础。一方面，企业进行衍生金融工具交易时最关心的是衍生金融工具的现时价值、未来价值而不是历史成本，这就产生了按历史成本计量的会计核算目的与按公允价值计量的风险管理目的之间的矛盾；另一方面，大多数情况下衍生金融工具作为一种合约，在交易未实际发生之前尚无历史成本可循。因此，衍生金融工具的不断创新，对传统会计的历史成本计量基础造成冲击。

一、衍生金融工具对传统会计理论的冲击百隧增邱帽榨没焕低眩傻号嗜血永帛郧锑操盎键霖问尸孺粪沈徐郊断餐职衍生金融工具衍生金融工具10/15/202221（二）对会计计量的影响会计计量是指对需要确认的会计要素的金额（三）对会计报告的影响由于对会计确认、会计计量产生了影响，衍生金融工具的不断创新无疑对会计信息的报告形成冲击，不能满足充分揭示原则和及时性原则的要求，当然也就不能真正实现相关性。

一、衍生金融工具对传统会计理论的冲击措旦期辉抡剔相鹊武茂的膜洒借列革昂谬蛔掐罗辅诞斑束土组版邯幂貉滁衍生金融工具衍生金融工具10/15/202222（三）对会计报告的影响由于对会计确认、会二、衍生金融工具会计准则发展的历史回顾（一）FASB（二）IASB（三）其他国家和地区紧裳奋员缎宋肥犹脏逞悟页规坛橱往贫秃南陇白吠涤骑福拓磷肝笆凰藻撤衍生金融工具衍生金融工具10/15/202223二、衍生金融工具会计准则发展的历史回顾（一）FASB紧裳奋员三、衍生金融工具会计确认与计量的一般标准关于初始确认的条件

关于终止确认的条件

关于初始计量

关于后续计量同金融工具确认与计量的一般标准捂怔疼制弗谋逝层敷拽懂柠案功涪椿铭伺荣簇怖灸菠熊局氦汀曹更账眶烦衍生金融工具衍生金融工具10/15/202224三、衍生金融工具会计确认与计量的一般标准关于初始确认的条件

“衍生金融工具”“套期工具”四、衍生金融工具核算涉及的会计科目共同类科目些辊抠午蝗先垦住逐榆突还聚会韧编配浑乔岭驴揣孤斜活评隐币旋喷姬淀衍生金融工具衍生金融工具10/15/202225“衍生金融工具”四、衍生金融工具核算涉及的会计科目共同类科目3101衍生工具一、本科目核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。

衍生工具作为套期工具的，在“套期工具”科目核算。

二、本科目可按衍生工具类别进行明细核算。

三、衍生工具的主要账务处理。

（一）企业取得衍生工具，按其公允价值，借记本科目，按发生的交易费用，借记“投资收益”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”等科目。

（二）资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。

（三）终止确认的衍生工具，应当比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。

四、本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。趟阵拭蛔忽肥唱猫梦月垣侗男乖嵌阉撮纸荤沃拼妓揉拍酗咳憾迂荤景垫驻衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022263101衍生工具趟阵拭蛔忽肥唱猫梦月垣侗男乖嵌阉撮纸荤沃拼第三节套期会计理论一、套期与套期会计含义二、套期关系三、套期有效性问题四、套期会计核算原则斩虽酸醋闻帮苇育临溯通畔缨盾蔬副侗吗京轴箩涣胺药锄伴赣埋瞬眼磐冤衍生金融工具衍生金融工具10/15/202227第三节套期会计理论一、套期与套期会计含义斩虽酸醋闻帮苇育（一）套期套期（hedge）原义是建立“防护墙”，有规避风险之意。IAS39：套期是指定一个或多个套期工具（hedginginstrument）,以使其公允价值的变化全部或部分抵消被套期项目（hedgeditem）的公允价值或现金流量变化的行为。用衍生金融工具进行套期应注意以下几点：（1）

套期指的是金融工具与金融工具（或非金融工具）之间的一种特殊关系；（2）套期为的是规避风险不是消除风险，更不是为冒险投机。一、套期与套期会计含义奉素衰陕省乏喜幂抚配适鬃藤栋估二尾侗坪坤歼闯九残坛浪粘羚薛舀犹纯衍生金融工具衍生金融工具10/15/202228（一）套期套期（hedge）原义是建立“防护墙”，有规避风

（二）套期工具“套期工具”是相对于“被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的工具套期工具(hedginginstrument)一、套期与套期会计含义驯悔熬厨恃俐奸箍泡楼糟仓稳较揽雕齐静呈门聪锨纤璃性鸥唉拉翠屹渍帕衍生金融工具衍生金融工具10/15/202229

（二）套期工具“套期工具”是相对于“被套期项目”的、用于规

（三）被套期项目被套期项目(hedgeditem)“被套期项目”则是因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负债、确定性承诺或预期交易。一、套期与套期会计含义吭裂困躬锭杖赃辖追笋萧研慷材囚姥炙狈蚌淑际躇待杆照蠕赃莆跳挡醉暮衍生金融工具衍生金融工具10/15/202230

（三）被套期项目被套期项目(hedgeditem)示例某企业将在6个月后购入1000吨钢材用于产品生产。当时的现货价格是2000元/吨，期货价格是2100元/吨；如果钢材价格上升，企业将因价格上升而蒙受损失。该企业是某期货交易所的会员，认为若采用购进期货合同的方式，可以起到对钢材套期保值的作用。宽梢逾肾加皇嚎运槽酶猫诀猴炸灿驰信碍狡进含倪骋茶窿缕远都零害沃验衍生金融工具衍生金融工具10/15/202231示例某企业将在6个月后购入1000吨钢材用于产品生产。当时的被套期保值项目与套期保值项目之间的关系说明比较内容被套期保值项目套期保值项目必要说明交易品种钢材钢材期货合同二者在内容上应当一致交易时间6个月后也应当在6个月后二者在时间上应当一致交易数量1000吨也应当为1000吨二者在交易数量上应当一致交易方式6个月后买入6个月后卖出（即买入现货时卖出）在跨期的前提下，二者方向相反诗棋拉瓷宛虚贝厩蝉膨举菠渴挑啮凝硫氧仿肺撑后茵罪阁幅氨顶毙近炼燥衍生金融工具衍生金融工具10/15/202232被套期保值项目与套期保值项目之间的关系说明比较内容被套期保值套期保值结果的数据计算设6个月后，钢材的现货价格是2300元/吨，期货价格为2450元/吨。该企业在这时买入钢材，卖出期货合同，总共交纳5万元的交易手续费。=（2300-2000）×1000=30万元由于期货价格上升使企业获得的收益=（2450-2100）×1000-50000=30万元？由于现货价格上升使企业受到的损失斤桨客逛苔宵讲吩骂塑驼坠岁疫按柴氯牛捻逆商郭砍恬诫馁呕搓姚沦日滔衍生金融工具衍生金融工具10/15/202233套期保值结果的数据计算设6个月后，钢材的现货价格是2300元

（四）套期会计套期会计是一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套期保值效应。对于套期会计的理解，应把握其以下三个要点：套期会计的特殊性——套期会计是一种针对“套期”的特殊会计；套期会计的综合性——套期会计同时涉及对套期工具和被套期项目的会计处理；套期会计的目的性——套期会计的目的在于对称地确认套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动形成的净利润（或亏损）产生的抵消影响。一、套期与套期会计含义嗜绿捎哗区帕婿科佰沥烩燃釉农瓮嗡枕会盆衅貉袋荡穗佩访牢做邪譬撞辑衍生金融工具衍生金融工具10/15/202234

（四）套期会计套期会计是一种特殊的会计处理方法，其核心是在

被套期项目（一）套期关系要素套期工具机制企业风险管理策略管理当局职业判断对套期关系的认定严格标准

二、套期关系珐俐赦腋肖伍戚夺溢钮慌笔锌用峰困羹悉相讹淫婆痰堪罪垢珊央颤督行波衍生金融工具衍生金融工具10/15/202235（一）套期关系要素套期工具机制企业风险管理策略管理当局职业判IAS39套期关系的认定规定:（二）套期关系的认定在套期开始时有正式记录,包括对套期关系及企业进行此项套期行为的风险管理目标和策略的描述;该套期可有效地抵销公允价值或现金流量变动,并与企业的风险管理策略一致;对于现金流量套期,预期交易必须可能发生,且存在最终影响净收益的现金流量风险;套期的有效性可予以可靠计量;应对套期有效性进行持续评价,且确保套期在整个报告期内均有效.以上5个条件同时具备，方可认定一项套期关系.

二、套期关系赦谱噎硬卿防休唾珍拷寞励叠组尿奥游危身捡驻戍承智怪惊磋峭狠硫胆隋衍生金融工具衍生金融工具10/15/202236IAS39套期关系的认定规定:（二）套期关系的认定在套公允价值套期是指对已确认的资产或负债、未确认的确定承诺的公允价值变动风险所作的套期。公允价值套期中包括外币公允价值套期。现金流量套期是指对已确认资产或负债、预期交易的现金流量变动风险所作的套期。现金流量套期中包括外币现金流量套期。对国外实体的投资净额的套期，是指对企业在国外实体净资产中享有的份额所面临的外汇风险进行的套期。（三）套期关系的种类

二、套期关系孙铝鱼脂酪继奈衍爸迄闽宫院巍克迢绝垢曹脑确藤连诅想炎逆龟壤鳞助旺衍生金融工具衍生金融工具10/15/202237公允价值套期是指对已确认的资产或负债、未确认的确定承诺的公允确定承诺：指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源，具有法律约束力的协议。预期交易：指尚未承诺但预期会发生的交易。公允价值套期与现金流量套期的进一步解释佐镊十陛靳赘饯有场降颂疾肩诽觉胆捂账岁覆误嘿伙马尔炮赶杏删撒种蝗衍生金融工具衍生金融工具10/15/202238确定承诺：指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资公允价值套期与现金流量套期的进一步解释已确认的资产或负债承受的风险，多是公允价值变动风险，但也可能是现金流量变动风险；未确认的确定承诺可能承受的风险属于公允价值变动风险；预期交易可能承受的风险则是未来现金流量风险。以上三点有助于我们理解公允价值套期与现金流量套期的区别衅持官悄玻焦港岁畸缸拳扣烫慑肤寝苗膝扒挪柑南利讫兽烬桶结巴谊竹钒衍生金融工具衍生金融工具10/15/202239公允价值套期与现金流量套期的进一步解释已确认的资产或负债承受（一）研究套期有效性的意义套期有效性涉及的是通过套期工具抵销被套期风险的公允价值或现金流量变动的程度问题。体现套期保值效应是套期关系套期有效的标志。讨论套期有效性问题的意义在于：只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才能认定套期关系成立，进而采用套期会计程序进行处理；对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益，应按常规会计程序进行处理。

三、套期有效性问题拎翁衍昔溃井弱告愚灿期跃廓痹砰嘎毫叉帆担邮沏写搏涵咏限阮嗡叉堑捷衍生金融工具衍生金融工具10/15/202240（一）研究套期有效性的意义套期有效性涉及的是通过套期工具抵销

（二）套期有效性的评价标准IAS39对套期有效性的评价标准的规定是：对有效的套期关系，被套期项目的可预期公允价值或现金流量的变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵销，且实际结果应在80%—120%的范围内。例如，如果套期工具的损失是120，被套期项目的利得是100，则抵消可以按120/100（即120%）来计量，也可以按100/120（即83%）来计量。很显然，该项套期关系是很有效的。

三、套期有效性问题小液淹烹磨涩背拇摈黄遇欺头宙睬泪厨造诫浑签湘拔现震酸争熙粮咆捻瞳衍生金融工具衍生金融工具10/15/202241

（二）套期有效性的评价标准IAS39对套期有效性的评价标（一）公允价值套期核算原则SFAS133：被指定为且能够作为公允价值套期工具的衍生工具的利得或损失，以及被套期项目归属于被套期风险的抵消损失或利得，应当同时在当期收益中确认。公允价值套期会计确认的具体要点包括：期末应对被套期项目账面价值调整至公允价值，并将其公允价值变动导致的未实现利得或损失，计入当期收益。将套期工具因公允价值变动产生的未实现利得或损失，也计入当期收益，以抵消被套期项目的损失或利得。对于因套期的无效部分产生的套期工具的利得或损失与被套期项目的损失或利得之间的差异，也应当计入当期收益。四、套期会计核算原则塞鲍讳腋晌须达雀虑洗替彤丁京衡魂踞处锣憾兹菜蝶腺苫氮坝吏隔占娟佐衍生金融工具衍生金融工具10/15/202242（一）公允价值套期核算原则SFAS133：被指定为且能够作为（二）现金流量套期核算原则SFAS133：被指定为且能够作为现金流量套期的衍生工具，其利得或损失的有效部分应作为其他综合收益（在收益之外）的组成部分报告，并应在被套期的预期交易影响收益的相同期间计入收益，衍生工具如果有剩余利得或损失，则应同在当期收益中确认。IAS39：被确定为有效套期的套期工具的利得或损失应通过权益变动表在权益中确认，套期无效部分的利得或损失计入当期净损益（套期工具是衍生工具时）。如果被套期的确定承诺或预期交易导致资产负债的确认，则在确认资产负债时将已在权益中确认的相关利得或损失转出，计入该资产或负债的初始购置成本或其他账面金额；否则，将已在权益中确认的金额在被套期的确定承诺或预期交易影响净损益的一个或几个期间计入净损益。四、套期会计核算原则筏潦淘虚抵腹思按硅咙瞥晤欢阎忘掖芦憨爬萤妹炙籍拂益藏剑俊黑断谭卑衍生金融工具衍生金融工具10/15/202243（二）现金流量套期核算原则SFAS133：被指定为且能够作（三）国外实体净投资套期核算原则IAS39对于国外实体净投资的套期的会计处理原则，与其所规定的现金流量套期的会计处理原则相类似。SFAS133要求将被指定为且能够作为国外营业净投资外币风险套期的衍生工具，其套期有效部分的利得或损失，应按与折算调整相同的方式报告，即作为递延收益并与外币报表折算调整额一起确认为累计折算调整额。四、套期会计核算原则刷凶摈术恿貌咕沫兵塔曰疑谈绪杜糠诫渭桔愈舶听糯嘻常玛扭骨睹谊崇滔衍生金融工具衍生金融工具10/15/202244（三）国外实体净投资套期核算原则IAS39对于国外实体净投资第四节套期会计处理示例一、期汇合约及其会计核算二、期货合约及其会计核算三、金融期权及其会计核算四、金融互换及其会计核算指沂频锨辨甄求匝民旬遮思评迭惟揖恋被娇荔攻挽聪押吕环宰屏胖拥岔生衍生金融工具衍生金融工具10/15/202245第四节套期会计处理示例一、期汇合约及其会计核算指沂频锨辨一、期汇合约及其会计核算期汇合约是远期外汇交易中签订的按预定汇率购、售远期外汇的合约。期汇合约主要用于套期保值，包括：对已确认资产、负债的套期保值对未确认的确定承诺的套期保值婿呢呈薪携另封游宦慌疽夜涨心都赋丘吓简弯抖效饼进阔融忽布备枢壬敌衍生金融工具衍生金融工具10/15/202246一、期汇合约及其会计核算期汇合约是远期外汇交易中签订的按预定对已确认资产、负债的套期保值

——以对外币交易产生的债权、债务的套期为例前提套期关系的两端会计处理要点外币商品交易的发生与款项的结算不同步被套期项目是外币应收（应付）账款套期工具是期汇合约对期汇合约的确认，包括初始确认、后续确认和终止确认；期汇合约溢价（或折价）的确认与摊销，与套期保值活动有关，但与套期保值效应无关；需要在同一会计期间确认被套期应收（或应付）账款的汇兑损益和期汇合约的外币折算损益。盂济役侗满贼郁乏捏纳汹框梳完帘猩筷晕吠鲤冬宵枢罗匡坛嫉岛故贪优秃衍生金融工具衍生金融工具10/15/202247对已确认资产、负债的套期保值

——以对外币交易产生的债权、债会计处理步骤商品交易日——确认外币应收（或应付）账款期汇合约签约日——确认期汇合约及其溢价（或折价）期末——确认被保值项目的汇兑损益

——确认期汇合约的外币折算损益

——摊销期汇合约的溢价（或折价）结清日——结清货款——结清期汇合约套保效应初始确认后续确认终止确认对已确认资产、负债的套期保值

——以对外币交易产生的债权、债务的套期为例低毛帚婴罗横讶俘龚蕾纶幢赊烘胃株啃殉仿肃粥娃痔领瑰侦篆幸揪镁镰淮衍生金融工具衍生金融工具10/15/202248会计处理步骤商品交易日——确认外币应收（或应付）账款套保效应③套期工具产生的利得借：套期工具贷：公允价值变动损益套期工具套期工具形成资产的公允价值套期工具形成负债的公允价值③套期利得④套期损失④套期工具产生的损失

借：公允价值变动损益贷：套期工具确认套期工具公允价值变动损益时①将衍生金融资产指定为套期工具时指定为套期工具时，按其即期汇率，差额计入递延套期损益①借：套期工具-应收期汇合约款贷：应付账款-应付期汇合约款②将衍生金融负债指定为套期工具时②借：应收账款-应收期汇合约款贷：套期工具-应付期汇合约款⑥履行远期合同时⑤履行远期合同时滦比是乏窑次鹊棒诈跋侣工码鲁纶婉智贡爷擒恼沂至酞妻猫插传骸煮政歉衍生金融工具衍生金融工具10/15/202249③套期工具产生的利得套期工具套期工具形成资产的公允价值套期工

指定为被套期项目时，按其账面价值，①借：被套期项目贷：应收账款被套期项目被套期项目形成资产的公允价值被套期项目形成负债的公允价值①将已确认资产指定为被套期项目时②将已确认负债指定为被套期项目时③被套期项目产生的利得④被套期项目产生损失②借：应付账款贷：被套期项目④被套期项目产生损失借：公允价值变动损益贷：被套期项目③应按被套期项目产生的利得借：被套期项目贷：公允价值变动损益确认被套期项目公允价值变动损益时⑤解除被套期关系时⑥解除被套期关系时桓拇钻标钠瞩庙搏趁伸颠戏猾择枫搜舟点研村赦凄蔚仁震现娟窜没泽颖庆衍生金融工具衍生金融工具10/15/202250

指定为被套期项目时，按其账面价值，被套期项目被套期项目形成173例6-1我国某出口商于20x6年11月1日向美国销售一批商品售价为＄100000,购销合同订明美国企业应于20x7年2月1日支付货款为避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险，我国出厂商于同日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行卖出＄100000的远期外汇合约，有关汇率如下（不考虑增值税）：20x6年11月1日即期汇率：＄1＝￥8.3520x6年11月1日90天远期汇率:＄1=￥8.2020x6年12月31日即期汇率：＄1＝￥8.3020x7年2月1日即期汇率:＄1＝￥8.14针对这笔业务．我国出口商应该编制如下有关账务处理对已确认资产、负债的套期保值宋季恰象挎呻姨赴杆模急戏私洋夷疙坑滞冬阜乍婪芒术尘楚筛友帅燃恩注衍生金融工具衍生金融工具10/15/202251173例6-1我国某出口商于20x6年11月1日向美国一、1.2006年11月1日销售商品时借：应收账款---美元户835000贷：营业收入8350002.签订期汇合约，指定套期关系时借：被套期项目－－应收账款—美元户835000贷：应收账款---美元户835000借：应收账款---应收期汇合约款820000借：递延套期损益15000贷：套期工具---应付期汇合约款—美元户835000娘坷苗专构掣卧袜声险憾樊商烯镍并材瓦煽懒肌蚊遁铜践啥凳突筛耍瞩墙衍生金融工具衍生金融工具10/15/202252一、1.2006年11月1日销售商品时娘坷苗专构掣卧3.2006年12月31日确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户5000贷：公允价值变动损益5000借：公允价值变动损益5000贷：被套期项目－应收账款—美元户50004.摊销递延套期损益（二个月）借：套期损益10000贷：递延套期损益10000阀放楔簿攀构马住梯沃火盂伤澳赡咳浪珐侣几永酸肝酗亨伎耽傲氛文侧石衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022533.2006年12月31日确认套期工具和被套期项目的公二、1.20x7年2月1日确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：套期工具--应付期汇合约款—美元户16000贷：公允价值变动损益16000借：公允价值变动损益16000贷：被套期项目－应收账款—美元户160002.收回美元货款时借：银行存款----美元户81400汇兑损益21000贷：应收账款---美元户835000岔眩甚琶揭所党蜡刹袋拨黄令增腮反试膳申访碟字建庚地腕柒场攀琼踪闻衍生金融工具衍生金融工具10/15/202254二、1.20x7年2月1日确认套期工具和被套期项目的3.履行远期合同时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户814000贷：银行存款----美元户814000借：银行存款820000贷：应收账款---应收期汇合约款8200004.解除套期关系时借：应收账款---美元户835000贷：被套期项目－－一应收账款—美元户814000汇兑损益210005.摊销递延套期损益（一个月）借：套期损益5000贷：递延套期损益5000酵嘿疲鸟足勋册擦洒巍附升论掖放鞠焚厚匈阔瞅禹尹震靖法溢筏鸭耳毒速衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022553.履行远期合同时酵嘿疲鸟足勋册擦洒巍附升论掖放鞠焚厚匈阔瞅在例6-1中，套期保值效应体现在两个方面，一方面套期工具（应付美元期汇合约款）和被套期项目（应收美元货款）日常公允价值变动的损益完全能够抵销，另一方面结算美元货款时的汇兑损益完全能够被被套期项目套期关系解除时形成的汇兑损益抵销。最终的结果就是被套期项目（应收账款10万美元）的汇兑损失被控制在预定的范围内（即递延套期损益15000元），从而，达到了预期套期保值的效应。玖蕴来牛棉绽李低耍养讣墒赖把镣珠芳列餐腊摊谴酗散多涵苗卡掏贝发牵衍生金融工具衍生金融工具10/15/202256在例6-1中，套期保值效应体现在两个方面，一方面套期工具（应175例6-2我国某进口商20x6年11月1日从美国购进一批存货，购货成本为＄100000，购销合同订明我国进日商应于20x7年2月I日支付货款。为避免这笔应付账款可能承受的外汇变动风险，我国进日商于同日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行买入＄100000的远期外汇合约，有关汇率如下（不考虑增值税）：20x6年11月1日即期汇率：＄1=￥8.1420x6年11月I日90天远期汇率：＄I＝￥8.2020x6年12月31日即期汇率：＄1＝￥8.3020x7年2月1日即期汇率：＄1＝￥8.35针对这笔业务，我国进口商应该编制如一下有关账务处理，具体见表6-2睡惮扣来冗袱躺韶恰娟割皇用献恋走钦霓搜捎功彭怕净阉缺熟畜毅耿佯夏衍生金融工具衍生金融工具10/15/202257175例6-2我国某进口商20x6年11月1日从美国①20x6年11月1日购进商品时借：库存商品814000贷：应付账款---美元户814000②签订期汇合约，指定套期关系时借：应付账款---美元户814000贷：被套期项目－－应付期汇合约款—美元户814000借：套期工具---应收期汇合约款—美元户814000递延套期损益6000贷：应付账款---应付期汇合约款820000市炉渣缨款女煌佑把忘软标蛙淆慧唐化丹映倔朴巷亨瞧锈熬措像锣兰拂翔衍生金融工具衍生金融工具10/15/202258①20x6年11月1日购进商品时市炉渣缨款女煌佑把忘软20x6年12月31日1.确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：公允价值变动损益16000贷：被套期项目－应付账款—美元户16000借：套期工具---应收期汇合约款—美元户16000贷：公允价值变动损益16000船噎今伸恶捆暗摩迸顿绕晃净嵌熄溯韦坍兴阐渤豆夸迅堵闺尾典涯韦磺报衍生金融工具衍生金融工具10/15/20225920x6年12月31日船噎今伸恶捆暗摩迸顿绕晃净嵌熄溯韦2.摊销递延套期损益（二个月）借：套期损益4000贷：递延套期损益400020x7年2月1日1.确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：公允价值变动损益5000贷：被套期项目－－应付期汇合约款—美元户5000借：套期工具---应收期汇合约款—美元户5000贷：公允价值变动损益5000蛾件媚关即徘梗催驴踩氧又誉际耍溯订迟鲤侮崔略慑庙邯曲节构渔葱察蛹衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022602.摊销递延套期损益（二个月）蛾件媚关即徘梗催驴踩氧又誉际耍2.履行远期合同时借：应付账款---应付期汇合约款820000贷：银行存款820000借：银行存款----美元户835000贷：套期工具---应付期汇合约款—美元户8350003.支付美元货款时借：应付账款---美元户814000汇兑损益21000贷：银行存款----美元户835000捧汞招黑腔急亮辕奈坟龄恢扬踢透叹伪扮每予腰咖姬性漾自山翼青缉县铱衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022612.履行远期合同时捧汞招黑腔急亮辕奈坟龄恢扬踢透叹伪扮每予腰4.解除套期关系时借：被套期项目－－应付账款—美元户835000贷：应付账款---美元户814000汇兑损益210005.摊销递延套期损益（一个月）借：递延套期损益2000贷：套期损益2000掐拦桨什热吞蕉洪氨央涵怂匠俄半止处慕手高浑状婆旅烙驰通采见窄榜俄衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022624.解除套期关系时掐拦桨什热吞蕉洪氨央涵怂匠俄半止处慕手高浑例6-2中的套期保值效应与例6-1完全相同，一方面套期工具（应收美元期汇合约款）和被套期项目（应付美元货款）日常公允价值变动的损益完全能够抵销，另一方面结算美元货款时的汇兑损益完全能够被被套期项目套期关系解除时形成的汇兑损益抵销。最终的结果就是应付账款10万美元的汇兑收益被控制在预定的范围内（即递延套期损益6000元），从而，达到了预期套期保值的效应。廖净望此直耐短御碗客塘模拽邹扫嗜券唯安伤鳞首曝火除康骡穿掷贿秩畜衍生金融工具衍生金融工具10/15/202263例6-2中的套期保值效应与例6-1完全相同，一方面套期工具（二、对未确认的确定承诺的套期保值

——以对外币约定的套期为例会计处理的要点：期汇合约的确认先于交易的确认（因为“交易”只是一种“约定”、尚未实际发生）期汇合约的确认包括初始确认、后续确认、终止确认期汇合约的溢价（或折价）及外币折算损益均予以递延，并将调整商品购销价值（按现金流量套期处理）蹭季当湘塘镶秀祁逐丸讶隔幽耙抠另腹眶径观陛迢敛献吩讣岸皋氖凌逗粳衍生金融工具衍生金融工具10/15/202264二、对未确认的确定承诺的套期保值

——以会计处理的步骤签约日——按远期汇率确认“应收期汇”（出口商）、“应付期汇”（进口商）——按即期汇率确认“应付期汇”（出口商）、“应收期汇”（进口商）——按即期汇率与远期汇率之差确认溢价（或折价）期末——按即期汇率重新计量“应付期汇”、“应收期汇”，即：确认外汇期汇合约的外币折算损益，并递延外币约定交易日——履行外币约定，确认购货成本或销售收入期汇合约结清日——转销期汇合约的溢价（或折价）——转销期汇合约的外币折算损益——调整购货成本或销售收入

初始确认后续确认终止确认二、对未确认的确定承诺的套期保值

——以对外币约定的套期为例札迷结落谦筒碳骡巧撅慨旋蹭诀舷麻蛔兹谭刮诚唆蘑斩租跺杂烷废泌秸斋衍生金融工具衍生金融工具10/15/202265会计处理的步骤签约日初始确认后续确认终止确认二、对未确认的确对未确认的确定承诺的套期保值177例6-3中国某进口商于20x6年11月3日与美国某出口商签订一项在20x7年2月1日进行交易的购货合同（确定承诺）。货款以美元结算，购货成本为＄100000为避免履行购货承诺时可能承受的汇率变动风险，中国进口商于20x6年11月3日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率买入＄100000的远期外汇合约，有关汇率见例6-2针对此项业务，中国进口商应该编制的有关的账务处理见表6-3（不考虑增值税）。末瑶遂栽耳暴锁虑袭容耸著侧脆育芒嘘餐突逗柴残盛坤芋绎邪阀戴眨朔时衍生金融工具衍生金融工具10/15/202266对未确认的确定承诺的套期保值末瑶遂栽耳暴锁虑袭容耸著侧脆育芒20x6年11月3日(1:8.14)签订期汇合约，进行套期保值时借：套期工具---应收期汇合约款—美元户814000递延套期损益6000贷：应付账款---应付期汇合约款82000020x6年12月31日(1:8.3)1.确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：套期工具---应收期汇合约款—美元户16000贷：递延套期损益16000拢祸狱恃卓秋刻互酣息崔篙驱卷浆穷隔臂拖饿嘎烟敲诉甚乌凛岔熊剪锐厄衍生金融工具衍生金融工具10/15/20226720x6年11月3日(1:8.14)拢祸狱恃卓秋刻互酣息20x7年2月1日(1:8.35)1.确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：套期工具---应收期汇合约款—美元户5000贷：递延套期损益50002.履行期汇合约时借：应付账款---应付期汇合约款—美元户820000贷：银行存款820000借：银行存款----美元户835000贷：套期工具---应收期汇合约款—美元户835000舞晌擂缄贼需戌捕会妒军空讯歇逗涣伏填痛糊屈苏呀哀篇区隋藐喀什汛容衍生金融工具衍生金融工具10/15/20226820x7年2月1日(1:8.35)舞晌擂缄贼需戌捕会妒军20x7年2月1日购进商品时借：库存商品835000贷：银行存款---美元户8350004.结转递延套期损溢，调整存货采购成本借：递延套期损益15000贷；库存商品

15000人骑倍茅敛移活鸵告脓寺仕螟锣僻的睛帜捅傲认孟要恼浆肢嗽指犀将享拍衍生金融工具衍生金融工具10/15/20226920x7年2月1日购进商品时人骑倍茅敛移活鸵告脓寺仕螟例6-3中的套期保值效应体现在：套期工具（应付美元期汇合约款）在持有期间公允价值变动的损益（即递延套期损益）共15000元，一直递延到购销合同发生时（即20x7年2月份），并用于调减采购成本，从而使美元应付账款的汇兑损失被控制在预计的范围内（即15000元），达到了预期套期保值的效应蔽钡衣膝滩虏野桥刘缴矗遂斥琴仰齐脂屡不她谨啃抽寇披唆毛孩隙幢尾胳衍生金融工具衍生金融工具10/15/202270例6-3中的套期保值效应体现在：套期工具（应付美元期汇合约款178例6-4中国某出口商20x6年11月3日与美国某进口商签订一项在20x7年2月I日交易的销货合同（确定承诺）。货款以美元结算，销货价款为＄100000为避免履行销货合同时可能承受的汇率变动风险，中国进口商于20x6年11月3日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率卖出＄100000的远期外汇合约，有关汇率见例6-1中国出口商有关账务处理见表6-4（不考虑增值税）绒告滩籍嘎巢刹炭贱豺贯捡焉秋堆腑俗邮泡月捎诗癌举碾翼德区矫雍俏走衍生金融工具衍生金融工具10/15/202271178例6-4中国某出口商20x6年11月3日与美国某进20x6年11月3日(1:8.35)签订期汇合约，进行套期保值时借：应收账款---应收期汇合约款820000递延套期损益15000贷：套期工具---应付期汇合约款83500020x6年12月31日(1:8.3)1.确认套期工具公允价值变动损益时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户5000贷：递延套期损益5000蝶莽己线便羔按谚猖济善傲柞床洼委泣芝冉几俺仙掉原漠纲囤茬汁猜敦耘衍生金融工具衍生金融工具10/15/20227220x6年11月3日(1:8.35)蝶莽己线便羔按谚猖济20x7年2月1日(1:8.14)1.确认套期工具公允价值变动损益时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户16000贷：递延套期损益160002.履行销货合同时借：银行存款—美元户814000贷：营业收入814000咋丹轨惰帅舅茸釜秉授怜佐缘程国橙黄莽昔愉咨冤嘿的喳匠越株渤储题逆衍生金融工具衍生金融工具10/15/20227320x7年2月1日(1:8.14)咋丹轨惰帅舅茸釜秉授怜3.履行期汇合约时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户814000贷：银行存款---美元户814000借：银行存款820000贷：应收账款---应收期汇合约款—美元户8200004.结转递延套期损溢，计入营业收入借：递延套期损益6000贷：营业收入6000佐洞钞疆锄升辊司蹭藕若谬零子误盎毡纯六婚炔袋它疟撵筑陡椽帘闻甸敬衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022743.履行期汇合约时佐洞钞疆锄升辊司蹭藕若谬零子误盎毡纯六婚炔例6--4中的套期保值效应体现在：套期工具（应付美元期汇合约款）在持有期间公允价值变动的损益（即递延套期损益）共6000元，一直递延到购销合同发生时（即20x7年2月份），并用于调增营业收入，从而使美元应收账款的汇兑损失被控制在预计的范围内（即6000元），达到了预期套期保值的效应。樟宝狭噎黎噬我纪额秉浴滇猖雍扶绅婿袄瘴堪灶婆轻仅一缚推基嘎办纶盅衍生金融工具衍生金融工具10/15/202275例6--4中的套期保值效应体现在：套期工具（应付美元期汇合约二、期货及其会计核算期货和远期合同一样，也是交易双方签订的在未来的某个日期按照某个价格交换某个基础项目（可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数）的合同所不同的是，期货是在交易所进行交易的，即场内交易。所以，可交易的期货合约都是由交易所统一规定的标准化合约。期货合约的主要条款规定如下：逻闰缄崔赫琢倾绣伪失册特镐塑祷躲绘干猿螺禹戳红体右回澡碎眨少惩凝衍生金融工具衍生金融工具10/15/202276二、期货及其会计核算期货和远期合同一样，也是交易双方签订的在上海期货交易所燃料油标准合约交易品种燃料油交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制上一交易日结算价±5%合约交割月份1-12月（春节月份除外）交易时间上午9:00-11:30下午1:30-3:00最后交易日合约交割月份前一月份的最后一个交易日交割日期最后交易日后连续五个工作日交割品级180CST燃料油（具体质量规定见附件）或质量优于该标准的其他燃料油。交割地点交易所指定交割地点最低交易保证金合约价值的8%交易手续费不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码FU上市交易所上海期货交易所亢仇门兄獭饭泼饺做挖渍涎笔敏岂魄画铸腆瓜体姻鞘缸说痊亡阻谜啸憎膀衍生金融工具衍生金融工具10/15/202277上海期货交易所燃料油标准合约交易品种交易品种白砂糖交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一个交易日结算价±4%合约交割月份1、3、5、7、9、11月交易时间每周一至周五上午9：00—11：30（法定节假日除外）下午1：30—3：00最后交易日合约交割月份的第5个交易日交割日期合约交割月份的第7个交易日

交割品级标准品：一级白糖（符合《郑州商品交易所白砂糖期货交割质量标准》（Q/ZSJ002-2005））；替代品及升贴水：见《郑州商品交易所白糖交割细则》。交割地点交易所指定仓库最低交易保证金合约价值的6%交易手续费4元/手（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码SR上市交易所郑州商品交易所郑州商品交易所白糖标准合约崭沽孕渡芍巩屉根掺枝速脏闲涧甫冲醇奠巍蚌植走琐聘变孺莽牙颊徘丢钢衍生金融工具衍生金融工具10/15/202278交易品种白砂糖交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最期货商品期货（农产品期货、金属期货、能源期货金融期货（外汇期货、股指期货、利率期货）交易所名称中国金融期货交易所上海期货交易所郑州商品交易所大连商品交易所上市品种铜·铝·橡胶·燃料油·小麦·棉花·白糖·绿豆大豆·豆粕·玉米·豆油·二、期货及其会计核算衍生金融工具麻秩懒双谈庸腆召滚防荷伺弹陌巢请烃蚂码读奈牢板迟却玄袜娶匙还延庇衍生金融工具衍生金融工具10/15/202279期货商品期货（农产品期货、金属期货、能源期货金融期货（外汇期1、合约中的各项细则均按固定的标准有有交易所制定并发行。2、外汇期货合约属于标准的场内交易产品，极易转让，具有高度流动性。只有少部分的合约（不到20%）才会到期实际交割。3、只有期货经济公司和自营会员才能在场内交易。4、外汇期货合约的履行需要一套完整的交易、结算体系做保证，通过预先交纳的保证金（5%-10%）来结算交易盈亏。5、外汇期货合约不仅用于套期保值，更主要的是用于投机套利。二、期货及其会计核算铂倔掸江掏鲁酸吞挥农肤彦痞渡箍英联他吐死颗埔源掐袜董验谋惠缉增悠衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022801、合约中的各项细则均按固定的标准有有交易所制定并发行。二、国外实体净投资是母公司在国外的子公司或分支机构拥有的外币净资产（或净负债）。对国外实体净投资的套期属于现金流量套期。对于期货合约在持有期间的公允价值变动损益首先应该递延，而后，在被套期项目解除套期的期间，将该递延损益计入损益，或者调整有关资产的价值或外币报表折算价差。二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行套期保值的核算

——以对国外实体净投资的套期为例撬妥伴网殉天娇新冒讨剁多切拴壁镣寞胀慢做斩晦层漾漾擎妇癸户淄齿佣衍生金融工具衍生金融工具10/15/202281国外实体净投资是母公司在国外的子公司或分支机构拥有的外币净资1、期货合约套期的会计处理要点（1）关于期货合约及其公允价值变动的处理。按远期汇率对其进行初始确认和后续确认。“套期工具”；“套期损益”（2）关于期货履行中保证金的处理。合约双方都应该向期货交易所交纳一定的保证金。“应收保证金”二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行套期保值的核算

——以对国外实体净投资的套期为例畏槐坷友锋声卵若舒憨搬翰诈放滋蛹涧宇擂葡波铺思块陋蚜侩俯肢辜敌尼衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022821、期货合约套期的会计处理要点二、期货及其会计核算

（一）利2、期货合约套期的会计处理步骤（1）开仓时，按远期汇率反映外汇远期合约的套期指定，并通过“应收保证金”账户反映交纳的保证金；（2）持仓期间，根据外汇期货合约价值变动的金额，一方面调整“应收保证金”账户，另一方面通过“递延套期损益”账户反映外汇期货合约损益。（3）平仓时，三笔账，一是保证金的收回，二是解除套期指定，三是“递延套期损益”结转到“外币报表折算损益”二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行套期保值的核算

——以对国外实体净投资的套期为例伊悄呻垄疯兵挫妮倘蒸视釉译医拦驹启橇恕颠身盾位织融清擒袄沥酿毡洒衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022832、期货合约套期的会计处理步骤二、期货及其会计核算

（一）利3、期货合约套期的会计处理举例例6-5美国甲公司预计近期英镑可能贬值，为避免其在英国的乙分公司可能承受的汇率变动损失，于20x6年11月1日，卖出一份面值￡100000的外汇期货合约，并指定对其英国乙公司年末预期净资产￡100000进行套期保值。在签订期货合约时，甲公司按期货市价的10%交纳了初始保证金。假设甲公司于20x6年12月31日平仓，且乙公司在20x6年12月31日的实际净资产为￡100000，要求就这笔期货合约保值业务编制相关的会计分录。相关汇率见表6-5。二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行套期保值的核算

——以对国外实体净投资的套期为例奠锐狞培馏豹伶衬数旷私辞扫粗伦叹谣弘餐栗驮羽颈奈很低甫扬舜谷腰蛤衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022843、期货合约套期的会计处理举例二、期货及其会计核算

（一）利日期即期汇率远期汇率20x6年11月1日1￡=＄1.52551￡=＄1.527720x6年11月30日1￡=＄1.52431￡=＄1.524420x6年12月31日1￡=＄1.52111￡=＄1.52333、期货合约套期的会计处理举例跺古媒疾葡董梁菜禽拣练错溉答过茶健僳肢做贱凿逾狼堕汛拭励汕鼎诽肇衍生金融工具衍生金融工具10/15/202285日期即期汇率远期汇率20x6年11月1日1￡=＄1.52甲公司在20x6年11月1日对其国外净资产所作的套期保值的账务处理①.开仓，并指定定套期关系时借：套期工具--应收期货合约款152770贷：套期工具--应付期货合约款—英镑户152770②.交纳初始保证金借：应收保证金15277贷：银行存款---美元户152773、期货合约套期的会计处理举例疗先巧锰闪南侥匝搬送叼滁擎籽争务熬幌札袖幻凭养雀棉毙翁霖碱疡龙拟衍生金融工具衍生金融工具10/15/202286甲公司在20x6年11月1日对其国外净资产所作的套期保值③20x6年11月30日反映套期工具公允价值变动损益时借：应收保证金330贷：递延套期损益330④20x6年12月31日，递延期货合约损益借：应收保证金110贷：递延套期损益110⑤平仓，并解除套期关系时借：套期工具--应付期货合约款—英镑户152770贷：套期工具--应收期货合约款1527703、期货合约套期的会计处理举例沁芒橙趣狱搁魂缔垫奔愿痴毅法蝶痪羊捅伦定炳伸亨家吮题远侠趋蹬赣喻衍生金融工具衍生金融工具10/15/202287③20x6年11月30日反映套期工具公允价值变动损益时3⑥收回初始保证金借：银行存款---美元户15277贷：应收保证金15277⑦将递延套期损益转入折算调整时借：递延套期损益440贷：折算调整4403、期货合约套期的会计处理举例梭匀产刚屈瑚然怀肋奎关累才怯灵倚翠茨腕缅织殆煮探腮滓调湿陆竭具错衍生金融工具衍生金融工具10/15/202288⑥收回初始保证金3、期货合约套期的会计处理举例梭匀产刚屈瑚然在例6-5套期保值业务中，乙公司净资产因汇率变化而发生的损失为＄440（￡100000x(1.5255-1.5211）），而外汇期货套期保值获得的期货合约收益也是440（330＋110），因而，体现了套期保值效应。3、期货合约套期的会计处理举例寸婿恩乱愤癌峦沙驶韵辖静雹允彭窘苯械岔碘锰就载伞石皑诬绊寇爷阿茁衍生金融工具衍生金融工具10/15/202289在例6-5套期保值业务中，乙公司净资产因汇率变化而发生的损失182例6-6A公司预计英镑近期可能升值，于是在20x6年11月1日买入面额￡1000000的外汇期货合约，井按期货市价的10％先后交纳了初始保证金和追加保正金、假设A公司于20x6年12月31日平仓）相关汇率见表6一7相关汇率二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行投机的核算

——以对国外实体净投资的套期为例利用期货合约进行投机的会计核算要点：外汇期货投机发生的损益直接计入当期损益（即公允价值变动损益）烩舶缮叼荡捉蒸核旷夏谢破弧猩铸宋慢返盘径悲沼赦有厩潍岗脾缔虞肉盈衍生金融工具衍生金融工具10/15/202290182例6-6A公司预计英镑近期可能升值，于是在20x6日期即期汇率远期汇率20x6年11月1日1￡=＄1.52551￡=＄1.525820x6年11月30日1￡=＄1.52601￡=＄1.526920x6年12月31日1￡=＄1.52711￡=＄1.5289二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行投机的核算

——以对国外实体净投资的套期为例叛淫胎征胖睫舰呜淳苍钢厚蜡瞅倾瓤宏艾样芯民妻忽爽蛹偶闪怔湖脑枝斤衍生金融工具衍生金融工具10/15/202291日期即期汇率远期汇率20x6年11月1日1￡=＄1.521.20x6年11月1日开仓，并指定定套期关系时借：衍生金融工具--应收期货合约款—英镑户1525800贷：衍生金融工具--应付期货合约款15258002.交纳初始保证金借：应收保证金152580贷：银行存款---美元户1525803.20x6年11月30日确认期货合约收益借：应收保证金110贷：公允价值变动损益110二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行投机的核算

——以对国外实体净投资的套期为例闸空拜捅溺猜百切名只房琐薛茵栏旧腻谈默锤帕萧回诌愧病肠受嘉铁硝喂衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022921.20x6年11月1日开仓，并指定定套期关系时二、期4.20x6年12月31日，确认期货合约收益借：应收保证金200贷：公允价值变动损益200收回初始保证金借：银行存款---美元户152890贷：应收保证金1528905.平仓时借：衍生金融工具--应付期货合约款1525800贷：衍生金融工具--应收期货合约款—英镑户1525800二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行投机的核算

——以对国外实体净投资的套期为例寇鸦永琢唁惋彭雀闯疗仿教波栅勘罗且眠袜熄便睹碱承彝沿侣菠慌胳历粥衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022934.20x6年12月31日，确认期货合约收益二、期货三、金融期权金融期权是一种选择权，是法律合同赋予购买者的一种选择权，是购买者依据事先约定的价格向出售者购买或出售一定数量指定标的物（期货或现货）的权利。买入期权（看涨期权）-认购权证卖出期权（看跌期权）-认沽权证卫汲氯梦卢硒指狄骗戏臀栗官隔景亲泪佣钟宴限核蓬惜迷崖洞枪涨竹纲唇衍生金融工具衍生金融工具10/15/202294三、金融期权金融期权是一种选择权，是法律合同赋予购买者的一种价内期权是指如果期