2022年期货从业资格考试题库自测模拟300题(带答案)(黑龙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差不确定

B.未来价差不变

C.未来价差扩大

D.未来价差缩小【答案】DCE8C3J6N5Y2K2T8HG2T2S4T1J9P9K6ZD5J9T10Z2Y2K6Q12、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCE4C6V4O8K10N7Y3HL4A4I2U10O9H8W3ZQ3G3I7I2R3G8D33、金融期货最早生产于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCH5Y10G8M4E9K8S2HA9X5O7O7A4H3U2ZB10I10A9E9Z2B3R24、技术分析三项市场假设的核心是（）。

A.市场行为反映一切信息

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.收盘价是最重要的价格【答案】BCF7S7B6I10G5X10I10HN8Y10Y6T10U2B7J5ZN8X10B10B10M1I1I55、未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（）来规避风险。

A.买进套利

B.买入套期保值

C.卖出套利

D.卖出套期保值【答案】BCL8V6T8Y6F7X1G3HL7V6R4M3O3X3O5ZF1I5B7D9D9P7S66、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACQ4T5E1O5O1E10G2HC3S7Q1Z3Q4E1K2ZH7J8A7O9P8N3N87、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCU9Y3Q6S6B6A4F5HA4F6N1R8S6Z8N2ZV9M7G6E1Z9P10J78、从事期货交易活动，应当遵循()的原则。

A.公开、公平、公正、公信

B.公开、公平、公正、诚实信用

C.公开、公平、公正、自愿

D.公开、公平、公正、公序良俗【答案】BCU1V5C9W6C9A1S6HX8E3W6L9Q1N5D8ZG6O6Y8F7R6V6I29、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.高位套利

D.低位套利【答案】ACW4Z8X7D9K1D5V9HK9X4C5B5W6E2V6ZT1D4H10H8S6K8V210、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCV1N10Y10G7M6C4A8HT7W6M10A7Q4L2C10ZF5S1Q4E1D3J9O511、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险【答案】BCK4I9K2X10I3U8L10HG9B4W10U8T4R1K3ZE3W2K5L6R3M1H1012、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.50

B.100

C.200

D.300【答案】ACK10J2D5D3J5W4F2HV5G7F3R5O1J3K1ZS5H6I3P6D7P6Q213、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】ACL2W5L7Z7T10B4I8HW7Y7L3K4V2K2V10ZK10M6C10S7R1K7W114、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCK3K2K8E9Z7J4R8HA10L1D2H4E2M4X5ZE3U1J4V5C6N10T515、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（）。

A.盈亏平衡点=执行价格+权利金

B.盈亏平衡点=期权价格-执行价格

C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格

D.盈亏平衡点=执行价格-权利金【答案】DCG5B1X3G1A10N1Z2HQ6C5A1R7O5U9C3ZJ7J2J7L4H5I8K916、根据以下材料，回答题

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCJ1B6S1N6D4G6G10HJ5I2L7X7C10S3G5ZF10B9N2X9E3I4L1017、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。

A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约

B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约

C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货

D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后【答案】BCK3Y10U8V3M8P8F2HY3J7A9T5K10D6W2ZU5Q6L4T8F7A9X618、某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差称为（）。

A.价差

B.基差

C.差价

D.套价【答案】BCS9V6Y5R10R2A7T1HY6M10P4A4C6O9N8ZM5W10X10O3Z1W5K919、6月10日，王某期货账户持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元/吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨/手。那么王某的持仓风险度为（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.85.05%【答案】BCD2O2W1B6W9N2B7HD10B8L1W1N6L4O4ZP3L8A6C8Q9Q3H420、在基差(现货价格一期货价格)为+2时，买入现货并卖出期货，在基差（）时结清可盈亏相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCY7L2Q5S2K8K3V3HP3E1T4T10Q5B5Q10ZA1A3X2R2Z9S5C821、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】BCI6O2Y4W2M5X3G1HD3Z1H3I8J1C9R4ZQ9S5B1L1W7H8U222、期权的买方是（）。

A.支付权利金、让渡权利但无义务的一方

B.支付权利金、获得权利但无义务的一方

C.收取权利金、获得权利并承担义务的一方

D.支付权利金、获得权利并承担义务的一方【答案】BCG6P1E6E5K3Y6R5HX2V2L4X9L8R9L7ZD5L4Z3S5P6R5U423、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCP5D8L1P4W6U2V3HD3F1U9U10U2J2J3ZD10D4S3M9T8W4Y724、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】BCO5A9C5B6A2V8C4HB10O3K5Y9C4P8K6ZZ4F2S6G7S5G4G325、有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。

A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称

B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金

C.二者了结头寸的方式相同

D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易【答案】ACX6M1I6K7W9P8J4HB6S8Q9P8L10J3C5ZW8N2E6C5O10Z6E226、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCP4X10F4M9Y8Z7H3HZ7T1O3A6B8Q10I3ZN2T2E7J3L5O5R1027、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCJ2S3M3Q2Q6D2E2HJ4G1S1F1H5N9R2ZO10X1R1F1W5D8Y428、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCX8U2U5Y4H9C2H9HJ1P5K10L8O3I4Y2ZW3V9G7L10F2S4M229、如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比（）。

A.多

B.少

C.相等

D.不确定【答案】BCR2L3C5V1E9Y7P1HV6S6Y6N7C6U9Q10ZB4M9T1E9M6P8G730、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利【答案】CCC10W9Q7L1S2B5M5HD7C7W5R9J6E6P5ZH9X8U6I3U5R6V731、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACG6P10P4H5X5K7S2HQ6S8M4V1J6Q1O1ZJ9R10S7X10U8P4V232、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACO8Z1W4Z5W1U3R2HP7B1V4B1Q5T10E2ZF1X3F5Z10D5A9N633、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACC7H4S10M2U8K7F2HH8T8V4G5Z9W4U2ZO1Q4R6N2Q5L1B834、在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（），是汇率变动的最小单位。

A.小数点值

B.点值

C.基点

D.基差点【答案】BCU4Z2D1G4O1K8G5HN8Q7H10G8I8I1T1ZJ5R5Z4B6H5L3I135、期货套期保值者通过基差交易，可以（）。

A.获得价差收益

B.获得价差变动收益

C.降低实物交割风险

D.降低基差变动的风险【答案】DCJ5P8X9M8M2U9G3HN10J10W5K7G6S6I10ZX10U5N4V9H3T7C536、某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCF6G2R7K7J5K9Q2HU3B7T9U5H8J10C8ZF8T6B1Q1R2O7G737、下列选项中，关于期权的说法正确的是（）。

A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的

B.期权买卖双方必须缴纳保证金

C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权【答案】DCZ1F1D9D5C2V6I3HY4Q2L6Y9O4F9O3ZV4E2Q10H6L5A8T338、某公司购入500吨棉花，价格为14120元／吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以12600元／吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（）元。(其他费用忽略)

A.盈利10000

B.亏损12000

C.盈利12000

D.亏损10000【答案】DCO5E1M4Z9U5A9C8HH6I6S3E7R7R9J2ZL4V8Q5W3C10T4U839、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元/吨的玉米看跌期权，当对应的玉米期货价格为1850元/吨时，该看跌期权的内涵价值为（）。

A.-50

B.-5

C.55

D.0【答案】DCQ6C6S9X1T5Q2U1HE7G9A10U5Z4O2C6ZC1K2G4Y7F4B7N140、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACZ9K1E2N8T6G7Q4HA3B6Q8N10P6O5X7ZC4K10P6L4L10Y3Z241、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCC2I6K6C10V6Y9L3HA2H6O5Z1O7G1Q1ZK9U2Q8J6I4X9H442、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（）。

A.期货交易所源于远期交易

B.均需进行实物交割

C.信用风险都较小

D.交易对象同为标准化合约【答案】ACR9B2M8F10X7E5E8HV9Z9M3E7Y1R8J1ZZ2Q5U1C4E5R5R643、当一种期权趋于（）时，其时间价值将达到最大。??

A.实值状态

B.虚值状态

C.平值状态

D.极度实值或极度虚值【答案】CCU4E7U8U10K4V10Y4HM9X7V1S10I3E7U1ZR10B3N2F6K2V3O844、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格【答案】DCI9E2X8S8T8P8A3HG1U1W9L6N3R7E6ZV1H10A7K2H5J5I145、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACZ6D6Y9H8M1S7G3HJ10Y4X6B1B8U8O6ZB4Q4V10D10U2F4O546、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCX5Q8N5D5M4D2L8HX7N10I1S8H3P5L2ZC3W2G3N2N6O4U847、（）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价【答案】ACQ10V2O5J1N8L2B4HN5S8O8F3W3C6J5ZD4O1T8L9Q6D4H448、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定【答案】CCN5Z3E8A4O8W6M5HB4Z6X9B1E8A8S5ZL2L8Q4S10O7P6I349、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。

A.期货交易无价格风险

B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损

C.能够消灭期货市场的风险

D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】DCS4M5X6M5Y2W5A3HH9Y6J2V6O1Z6P4ZZ8H5G6U2H4I10D850、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCK5Z8B10Z1T5C7T4HR4P5X5H9S4O2I9ZG8I4U7V6V3K3V251、郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定的基准交割品为()。

A.符合GB1351—2008的一等硬白小麦

B.符合GB1351—2008的三等硬白小麦

C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麦

D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麦【答案】BCB2K6X9Z7K1U2V4HS2X4E8I8K9V6D2ZN9B9N3X7D2R10T352、（）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

A.保值额

B.利率差

C.盈亏额

D.基差【答案】DCE9X10K9M10D10R5L2HM1B9T10U6V3E10X4ZH8F4Q5K1M2B8Q753、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCB4S7T1G3D7Q5X5HR6Q8Y5U8S3W9B7ZS6M10M3Z5R2R5B754、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于（）。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】DCI10D3A5N1F2G10H9HI2A8L9P6I9V5N2ZN10M8E1X1W9J1Z455、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨，则该白糖期现套利不可能的盈利额有（）元/吨。（不考虑交易费用）??

A.115

B.105

C.90

D.80【答案】ACQ4E2R8Q1K5S10F10HP5G2W10E8B4K5A7ZR7W10R9F6U3S6S856、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCI9V10V4M6S2B6J10HO10U6B3H9N10T1Z1ZG3W10M9B3G6D1U1057、股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.卖方比买方权力大

D.视情况而定【答案】ACX10Q5S7F3L8J3E5HU4Q7T4R8C8M8D9ZN2U6D8I7E10S2X658、交易者卖出3张股票期货合约，成交价格为35.15港元/股，之后以35.55港元/股的价格平仓。己知每张合约为5000股，若不考虑交易费用，该笔交易（）。

A.盈利6000港元

B.亏损6000港元

C.盈利2000港元

D.亏损2000港元【答案】BCO4H6P9I3A1P1Y6HY10M6W4T6Z3K6M8ZO5M5R2X3L4R5A1059、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACK7P8R4Y8E3Q10Y4HB7L9J9X2G8E8K4ZP6D9U8U6T8M2N1060、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCF3B3C9W5A10R1M7HH8N6G1P7R5P8S3ZI8P7M5C6F4R1C661、20世纪70年代初，（）的解体使得外汇风险增加。

A.布雷顿森林体系

B.牙买加体系

C.葡萄牙体系

D.以上都不对【答案】ACZ3I7A8S7Y1Z8P3HV10U10O4J3A7C3T4ZP5Q2J2D2H2A1H662、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

A.交易时间

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期【答案】DCQ3G7V1L8Z1O3O10HV7C5N4D3U7G1V4ZE3H5Z8L4D2R3Q863、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCI5Y9N6L2G8R9M6HO1O8P5R7F9M8P7ZJ1Q6S10X10P2M6R1064、以下关于股票指数的说法正确的是（）。

A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同

B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同

C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同

D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同【答案】CCI7L6R4A6O10P2F6HO8S1N7Q5S4Y6D4ZK10Y6M9F2S4O8L1065、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCL10H10R10J9Q8J1J3HL1X1P8M7Z10H9T8ZH5R2B7H8O1Z10M266、期货市场高风险的主要原因是（）。

A.价格波动

B.非理性投机

C.杠杆效应

D.对冲机制【答案】CCO7M4L3L5U8V1J10HE10J1X2A1U4C1X9ZH1W1I7R9J6B3A167、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCB4V10F9M8E9O1K7HH9J3D3N7O6Q1J9ZE1I9R5G7P6C3B468、在基本面分析法中不被考虑的因素是（）。

A.总供给和总需求的变动

B.期货价格的近期走势

C.国内国际的经济形势

D.自然因素和政策因素【答案】BCQ6N4U2U6A9D9E9HE6Q4P7J10Q10E6J1ZA1Q9H8K8T9K1S269、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCI1D10E7V5C9R2A7HD3N6Z10R3F6U8F1ZB9T5Y6E1A4P10X1070、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACC9B10H6M9F8X8L7HY4C9P8K9O10R2I5ZY2G1A4X8X6Z8V571、9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200

B.180

C.222

D.202【答案】BCZ7S9R7F4U2K9Z5HN9K5E4H9H3Y1B7ZG9F10Q8Q10C6D4Z972、点价交易是以（）加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品的价格的定价方式。

A.现货价格

B.期货价格

C.期权价格

D.远期价格【答案】BCS9M9B4K10D8V2A10HO7M9E3G9B5W10U2ZM7N1N8H9D10Z7D273、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价【答案】CCJ8E8Z8L3Z9G3Q5HJ1P3U2C4L10W8M1ZJ5K5P6H3R4V2A274、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加【答案】CCO5I10U3V5H2B7L9HE6N9F3I5T10L10P5ZN6U8O3C4J9V1T275、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACH8Z2A1M6H1I8D10HF2H6Y9G10M4A2B6ZO7T10O8E2Z7K1I576、需求水平的变动表现为()。

A.需求曲线的整体移动

B.需求曲线上点的移动

C.产品价格的变动

D.需求价格弹性的大小【答案】ACJ6K8H8B4D7L3L7HN6C4V7G9V6Z4H10ZA10P1S4K5A1Q8I1077、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCG3K8V3N6C7Z5G5HP3W6L9D2L2G4F10ZB2P7L3L4R3H10Y678、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险【答案】CCS1B9E1P10D1U1M3HZ9E10N5L7W3T10T6ZX6V5R3H2I10Z8L379、某投资者2月2日卖出5月棕榈油期货合约20手，成交价为5180元/吨，该日收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日，该投资者以5050元/吨，平仓10手，该日收盘价为4972元/吨，结算价为5040元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕榈油合约交易单位为10吨/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200【答案】BCK10I8I5I4S9D1Y8HQ8W4Q6D7Q6Z1A1ZB5M7E9Z10X3M1B1080、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。

A.为零

B.不变

C.走强

D.走弱【答案】CCC7N5M1Z9S3Y1L2HS1R9F5U4P10T9K9ZA5Q4H10I7C10C3S781、会员制期货交易所的会员大会由()召集。

A.理事会

B.理事长

C.董事会

D.1／3以上会员【答案】ACS9X5U10H3N2C9O1HO9P1I3N6A5N1I4ZT8N3B1D5Y4T8U782、美式期权是指（）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在规定的有效期内的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCA5J3W7L1M2V10V7HR8V1I5G2S4K2L4ZD2W10K1D5F2N10A483、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】ACL1Y4F6R8M6Z2J6HJ2C9S7N4X2K3R6ZC9M9E2L2X10G4P884、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（）。

A.盈利75元／吨

B.亏损75元／吨

C.盈利25元／吨

D.亏损25元／吨【答案】ACZ6E9I8Z1A9M1H10HS5J4Z5F3F2O4Q4ZC1G4L8X1M6E7T285、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.是期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量【答案】ACO5R2D2P7D2K5B7HF6P8A8H6Q1C5R6ZH6X1Q3R6H1L7I686、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACN5E2S5U2M10C6G1HF1Z5F4G3A7U7U5ZT3V3H1S10H4A8P787、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（）。

A.短期国债期货

B.隔夜国债期货

C.中长期国债期货

D.3个月国债期货【答案】CCA5U7Q4L8Q8Y1Z1HG2A5G10F10C1D3I6ZQ8H5Y4V9F4H9G888、关于利率上限期权的描述，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】DCY2G7Q5A4H9Q9L2HQ5Q4E3E3B9Q8S10ZU4Q8S8X6H4Z8U889、一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定【答案】BCI2W6U9V8D7U6P5HV9I8O7S9H3J5Y5ZD2L4L10A9D7A5U1090、期货公司变更住所，应当向()提交变更住所申请书等申请材料。

A.迁出地期货交易所

B.迁出地工商行政管理机构

C.拟迁人地期货交易所

D.拟迁入地中国证监会派出机构【答案】DCA9S1D10A8G7D2U2HA6U4J9R2J10O3W9ZI4M5Z8F5V8V10B991、如果投资者在3月份以600点的权利金买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。（不计交易费用）

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点【答案】CCS5Y9B10G7F4B2I5HM3M2S1G7W9H6J5ZM7F4G8Z4R6P9J1092、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格【答案】ACD3T6M4L8F2K9O2HR10R5L4Q6S10X1J9ZY1I7C10J1Y5X7U1093、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCY4T4D8F7V3E6H4HC4T1P9D4A2O7U7ZW9O10M7A6Q7D6G694、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCP10J9D4V7W1D9Q5HD4M8A9T9V8R9Y6ZE5Z7Z4E3L8G7B295、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元【答案】ACQ10R1M6I10C1T4Y1HW8H8W1K6I9M10Q2ZU9W6J5M8O10O5J296、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）03月1日，外汇即期市场上以EUR/USD：1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD：1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD：1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元【答案】ACU2U6A2A6V3D9J10HG3F7E2G1B8I9G7ZV1I1V9A6J6B3R297、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCR3A4J7S5E8N9P1HU2A1Q4N4A3Z10F10ZU4Z6M4E5O7Y1D198、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACL3A8L4F7U8N8O4HX1S2U8O2Y5M9Z7ZS2S5H7S3O8V3N1099、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACJ4F1P10J8I4N10W2HJ5K4R10A4L2R5U9ZZ1S5L10E7K9R5U2100、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元【答案】ACM3K7D7A10A9H10A3HT7R5C2V9Z1E5P4ZJ3H2H5T3X5P2G3101、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACH10R4X2R1Q8R6V4HX10N5Y3Z5U5L1P7ZW3K7O9A9O5Y3K4102、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACN3R9Q1V2O8H6D3HL4A8R3L9S6M3N4ZJ3P10S8U5F6E3D9103、短期利率期货的报价方式是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价发【答案】ACJ5V2Q8Y2S7Y2F8HK8N5V5F5I2U9C5ZT7L5Y7H6A8S9U7104、期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（）。

A.玉米期货上市月份为2012年3月

B.玉米期货上市日期为12月3日

C.玉米期货到期月份为2012年3月

D.玉米期货到期时间为12月3日【答案】CCT9R5K8T4M8C3J1HG7H9A1V8B3A10W2ZB9T9D4U4A4U7D5105、由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.对冲平仓

B.套利

C.实物交割

D.现金结算【答案】ACA9R8D3J10J5N6E3HE8T4T2U5J7Q6Y3ZW3B3V6Q9V8C9T5106、大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

A.20

B.-50

C.-30

D.-20【答案】BCW10A3R4C4B1U7L5HC8D8K10I6Z9O7U5ZK8H8P4R1P5X8U1107、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACV5L8N9W7U9Y8Z1HZ3T6J8S3G5R3I5ZX8H5A4W9X9D7C10108、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】BCZ1K4N10T4F5Q4D7HP6E5C1A2L2M7G7ZH10L7S9T8R9Q10K9109、某看跌期权的执行价格为55美分/蒲式耳，标的资产的价格为50美分/蒲式耳，该期权的内涵价值为（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳【答案】BCE2H3E4Y1R3G10E10HJ6V9W6P10Q5F5U10ZX10S1X8T9C9T5U2110、期货市场通过（）实现规避风险的功能。

A.投机交易

B.跨期套利

C.套期保值

D.跨市套利【答案】CCJ3S10X4V6V10E3K7HP4U3Q7M7M4A10O2ZC8O2R3T9J10J9R1111、我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第（）个交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】CCA2Y8K4G1R3U7Z5HU3H9J1B3U8V3A3ZD2I9R4K1F4C3C7112、以下（）不是外汇掉期交易的特点。

A.通常属于场外衍生品

B.期初基本不改变交易者资产规模

C.能改变外汇头寸期限

D.通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定【答案】DCX2G10B9W2C9J1Y7HK10H6A9F2F9F10X3ZH4F5A5C8X8J6U2113、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCB8U5X6C3B1N7R4HL7Y7A1K8L7A4R5ZR2R2G2Y8P3E3C1114、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险【答案】CCH4U9G6C6Z5L10V3HV1I7R6C4W6N4V3ZX8A6X6I2N2F1H6115、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利7500

B.亏损7500

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】CCO8T2Q9P5B8G5E3HJ3W4G8I2V10S3R10ZR5V3D7A5L3S9G6116、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACD8K1Q4F7J6E9I7HY6K3C10H3R9L8V1ZA8W1M7O5D9S6U8117、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCL3Y2M3P6T2O4Q7HV6S1D1V3C3J6N6ZG8T9I3Y2E3M10C5118、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCE3H3W5S3G1U5Q8HG7E8Q9I8Q1D4J5ZD5K9F4A2I10K2L10119、中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是（）。

A.1931年5月，上海

B.1945年5月，北京

C.2006年9月，上海

D.2009年9月，北京【答案】CCW7K2P9G4W3A4P6HT9V2T8E4F5K10P9ZT2A7Y3L6D1V8T10120、期货交易和期权交易的相同点有（）。

A.交易对象相同

B.权利与义务的对称性相同

C.结算方式相同

D.保证金制度相同【答案】CCH8Z10N6Q6C8W2S2HC10J3Q6Q10H6U6C5ZH10A10C8A1G2W9S7121、我国10年期国债期货合约标的为面值为（）万元人民币。

A.10

B.50

C.100

D.500【答案】CCL4W8S6G6Q5S7O5HJ3P8B9M1S9W1B9ZA7U1U3A2P7U3J5122、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的有（）。

A.成立于1993年5月28日

B.郑州商品交易所实行公司制

C.1990正式推出标准化期货合约

D.会员大会是交易所的权利机构【答案】DCQ5W10M1U10N6F1I6HF4L6X10X8G3K1O6ZH1Q4M2X4F7N8P5123、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。

A.市场价格最高的债券

B.市场价格最低的债券

C.隐含回购利率最高的债券

D.隐含回购利率最低的债券【答案】CCJ2Y9C3O10G9L9P3HG4E2P6B6P6O5T7ZJ8M6E9O3I8R2X10124、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】BCW1J8V2C2T6Y8Q7HX8Q5W8E3P1F6K4ZL1L3Y4F5U5M2V7125、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定【答案】CCV1U5W6H2J5K5P10HW4X5U5R1A7O10E3ZQ2G8S7J4H2M5F8126、短期利率期货的期限的是（）以下。

A.6个月

B.1年

C.3年

D.2年【答案】BCN4Y4A10S9R3L4X7HW7K5D6G6C2F2B7ZZ2Y10R10W4E7Y7Y8127、短期利率期货的期限的是（）以下。

A.6个月

B.1年

C.3年

D.2年【答案】BCM1Z10F9V4H9Y8T10HE4U4T8O6H6L9B5ZJ7X4O5C6I10N6R2128、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCC2F1U2D6D7O2M3HO8U10U9L4K10E10P10ZM4G6V3Q5O9M1F10129、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53【答案】BCJ2X6Y6M2I8L2J2HL1D8D9X9U5C6T5ZJ3B3F2C4K3K6Z6130、K线的实体部分是（）的价差。

A.收盘价与开盘价

B.开盘价与结算价

C.最高价与收盘价

D.最低价与收盘价【答案】ACT4W3T8B2V8R1W3HH10Z4R9Q5S4W3Z2ZU9C7H5V3X1C4F8131、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（）。

A.标的物价格在损益平衡点以上

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

D.标的物价格在执行价格以上【答案】ACO8Q9U9N10R7R7R6HZ2N5T6R10Z1T1D8ZC4M9Y9A4W10X2C9132、()是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。

A.扩张性财政政策

B.扩张性货币政策

C.紧缩性财政政策

D.紧缩性货币政策【答案】DCM9O8S4S1J3L5D6HN5Z7P4T6P5P2D6ZD7G5I8X7N3I2X9133、某投资者以65000元／吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.300

D.2100【答案】DCX2S4C6V10J7S8V9HJ8D4M7X4F4M3E3ZH2K8R4Q2B6S3Z1134、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价【答案】CCH9E2V9Y9S1I8F3HQ2W5Q7S10Y6H6V1ZF7W2T10F9F10T6T6135、上证50股指期货5月合约期货价格是3142点，6月合约期货价格是3150点，9月合约期货价格是3221点，12月合约期货价格是3215点。以下属于反向市场的是（）。

A.5月合约与6月合约

B.6月合约与9月合约

C.9月合约与12月合约

D.12月合约与5月合约【答案】CCD1X4M9Z3C6J6J3HI6V6K10W5R9Y6N9ZY8B9W1S5L3I9I1136、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACJ10M10G10N1F4L8I10HO7E3D1Z2M1W1F7ZP4U2I4X3I5F1L10137、在我国，()期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

A.沪深300股指

B.小麦

C.大豆

D.黄金【答案】ACD9Y3Z5L7C1N8W1HQ3B8C8A8P2J4Q8ZH8W6R6E3I4X10Z9138、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性【答案】ACV1Z1S5S3F5Y6F9HJ7P10B2N10S5R3T7ZU2O1X9N6K2F7O8139、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量【答案】ACV6V5B1P7L4B8R3HD8J2G1Z8N7F5Y4ZP6T10B4Q3Z7Q1V4140、金融期货产生的顺序依次是（）。

A.外汇期货.股指期货.利率期货

B.外汇期货.利率期货.股指期货

C.利率期货.外汇期货.股指期货

D.股指期货.利率期货.外汇期货【答案】BCY5L8G2H8I1T6I1HZ9M3J9C3R4S1C3ZU8M8F1R8T1O3L6141、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACY2Y7F6L4Y5M10I6HS9G2E5Y6L3G3J1ZJ10S9N3R7B7R8T7142、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）

A.30～110元/吨

B.110～140元/吨

C.140～300元/吨

D.30～300元/吨【答案】BCZ5C9B10R1K5Y8X10HE1R7U3M2W6M1R10ZY10P10M3D6B9M1D5143、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42'7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478'2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCJ3U1V7K8W7Z8M10HK7Y3T5D4O7S3Y5ZF10E3X7C6S8N7Y1144、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子【答案】ACP8B6T2V1Z7V2D4HW1K6O1S4G6V8I7ZX5D7J7P2I5Z10V9145、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCR3C10U9V4P3W3E4HL5L4R7P1L5R6K10ZB3Z10S6F10O1T7Y5146、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后【答案】ACP7B8G9J3G10Y10B5HP6O5F7C1J8C6M7ZB8M10V6C5T10D7X3147、下列适用于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.投资者失去了因价格变动而可能得到获利的机会

B.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

C.适用于未来某一时间准备卖出某种商品，但担心价格下跌的交易者

D.此操作有助于降低仓储费用和提高企业资金的使用效率【答案】CCL1O2R7A10M2X8Z3HG6B5J2B10N3Q10P6ZY10N10Y8S2N3V4P7148、（）自创建以来一直交易活跃，至今其价格依然是国际有色金属市场的晴雨表。

A.伦敦金属交易所（LME）

B.纽约商品交易所（COMEX）

C.纽约商业交易所（NYMEX）

D.芝加哥商业交易所（CME）【答案】ACQ7G4Z7D7E3C10R10HK8M1N4H3R6R5Y10ZQ10K8I1R5D10A1U7149、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元

B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币

C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币

D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元【答案】DCE7M5Q8S6M2Y4R4HJ4Y5H2E5G9X5H7ZY3Y3N1S8Q10Z7G3150、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600

B.盈利200

C.亏损200

D.亏损100【答案】DCP10V9R2L6B8X9O8HP8H2R5L3X3M4Z2ZK10L5A2L1G2V9N7151、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。

A.套利交易

B.全价交易

C.净价交易

D.投机交易【答案】CCL3T2U9M6Q6X3V4HD4P2S5K4A7E7G9ZX3W5Z10P2L1K5I4152、买进看涨期权的损益平衡点是（）。

A.期权价格

B.执行价格-期权价格

C.执行价格

D.执行价格+权利金【答案】DCX1U7K9X7M6V4Y4HJ3F3Q8O7T3I10Y5ZS9R5K1Y1F5I3F8153、关于股指期货投机交易描述正确的是（）。

A.股指期货投机以获取价差收益为目的

B.股指期货投机是价格风险转移者

C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行【答案】ACM1O9V9Z1F6T5C6HI6H7U9B9M7S4P1ZS2S4E10R10E3I3Y8154、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元/吨，空方10580元/吨

B.多方10120元/吨，空方10120元/吨

C.多方10640元/吨，空方10400元/吨

D.多方10120元/吨，空方10400元/吨【答案】ACC4P5M3N2F5H3Y9HH5Z1U3D5P2G7M1ZT1R2D6J1X5O8V10155、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（）元／吨。（不考虑交易费用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCK3P6Z4V3N3I5Q9HH7E6V2P10D8L10N5ZB4K5F6T6W10F3F6156、1882年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

A.对冲方式

B.统一结算方式

C.保证金制度

D.实物交割【答案】ACF8U5K3P7A8B9A5HT3S8A8E4S2A8E4ZP5L9L3E10S6O6Y6157、期货交易所应当及时公布上市品种合约信息不包括（）

A.成交量、成交价

B.最高价与最低价

C.开盘价与收盘价

D.预期次日开盘价【答案】DCM6P5R8T10D8N8Y4HN6X5C5L9T7A9J8ZH9L3R9N5V2H1J9158、下列不属于外汇期货套期保值的是（）。

A.静止套期保值

B.卖出套期保值

C.买入套期保值

D.交叉套期保值【答案】ACF9X10V2N3J8I9S6HM6T9P6I1L10G2G6ZS6W5E10W6G4V9K8159、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】ACU4A8I8F1E2L4D6HT1I7A10W8V1Q1R7ZQ8Z4O2W6Z2K3R6160、下列关于止损单的表述中，正确的是()。

A.止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格

B.止损单中的价格应该接近于当时的市场价格，以便价格有波动时尽快平仓

C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定

D.止损指令过大，能够避开噪音干扰，所以能够保证收益较大【答案】ACQ7I3H6Z1Z2G4V5HD3P10J2