2022年期货从业资格考试题库高分预测300题带解析答案(福建省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、对于金融机构而言，债券久期D=-0．925，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失【答案】ACX8W8G6W9I9O1X4HI8S4O8X7I4E2Y9ZI1V5V2K1P6J5Y82、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（）。

A.不变

B.越高

C.越低

D.不确定【答案】BCY3Y7P9V9X8J5E8HV2A2U4F5N10D1R9ZL7Y9D2M9W2C3R23、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。

A.股指期货远月贴水有利于提高收益率

B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大

C.需要购买一篮子股票构建组合

D.交易成本较直接购买股票更高【答案】ACA9T2Q1Y9M4C5Q6HC8Z9H2A1O3J7U1ZI4N3Q7T3G9P5R54、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资资金S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf假设βs=1.10，βf=1.05如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%)。那么β值是多少，如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865【答案】ACI1Q1H3R3D5N9Q7HL2I8Q4N7N5T5A4ZJ9K6U4O3I1A8G105、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

A.预期涨跌幅度在－3.0%到7.0%之间

B.预期涨跌幅度在7%左右

C.预期跌幅超过3%

D.预期跌幅超过7%【答案】ACI1A7S9E8T1K10B6HU7V10V8E10V1J9Q2ZT1Z4Q4P10A5O1F76、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2【答案】ACG6H10Q8X4Y4U5F10HY5E3G3I9E5H9W1ZZ9C5L9B5X4O10D77、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。

A.黄金

B.基金

C.债券

D.股票【答案】CCL8B9K6O1Q5K10W10HM6H2N1S9G10H4K5ZK4Q3K1W5B7A6N38、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币兑美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。

A.银行外汇牌价

B.外汇买入价

C.外汇卖出价

D.现钞买入价【答案】ACN3K5L5G6X1L9X3HN1Y5D1F9O1B5U9ZU5E1T10J7G2P8V99、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。

A.逆回购

B.SLO

C.MLF

D.SLF【答案】DCD1Z8P9K2E4N9D6HM3W5J5H10K7D2X9ZK7V6Y1K5Q3Y10K910、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资【答案】CCQ3E6M10U5U9B3X3HO7U4U1V8O1Z8U7ZT7L5V5V7H8A2J211、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCM5H1F10Q9P8M4X2HK1Y8I4E9Q8X8G1ZF5A6E7U10S1V5Q1012、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。

A.4.5%

B.14.5%

C.3.5%

D.94.5%【答案】CCP6U2F10Y3J4J1G10HC2A8N9O10Z6A1P4ZN2C4Z6I6Z6O9Q113、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671【答案】CCO8E10L3W7L6O9O2HF9X9Y2N7X3B8M1ZS7J6L6F8F9Z1L314、回归系数检验指的是()。

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格兰杰检验【答案】CCL1B2R2Y5T2Z4A4HW8O7I2C8P1H2N7ZU9U6K10H3T8S7F1015、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCN5Z7O6P7E7C6J3HD1O2K10P2C10Z4L5ZZ8O5W5U8C6G4C616、运用模拟法计算VaR的关键是（）。

A.根据模拟样本估计组合的VaR

B.得到组合价值变化的模拟样本

C.模拟风险因子在未来的各种可能情景

D.得到在不同情境下投资组合的价值【答案】CCO3H5F6J3S1D6Y5HD1Z5R1F5A4H1D3ZQ6U8A5P10I1Y2K217、在最后交割日后的()17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。

A.第一个交易日

B.第三个交易日

C.第四个交易日

D.第五个交易日【答案】DCG3V4F8E2I9N4C4HF7V9R2E9B1D6T3ZM4G3A8B2O9F6H918、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（）美元。

A.收入37.5万

B.支付37.5万

C.收入50万

D.支付50万【答案】CCV4X2I2X7U1N3B7HX1X3G3L2S9E10G8ZB2L9M3O10B1F2B119、根据下面资料，回答83-85题

A.15％和2％

B.15％和3％

C.20％和0％

D.20％和3％【答案】DCW5D8W6I8K4N2E2HN1S2C8U4U9B7Z2ZF7I5S4E4Q2K7J120、在看涨行情中，如果计算出的当日SAR值高于当日或前一日的最低价格，

A.最高价格

B.最低价格

C.平均价格

D.以上均不正确【答案】BCI2G7E7Q5O7R5K1HV2B8U6F5U10V4W6ZC7R5D8Z4H10B2R121、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCS5R9B5N7W1T6T8HS8S1L1Z8A4O10G8ZF7V3L8Y7Y1Y9V722、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元／吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCU5H1Z2W6G7F7Z9HL8X5N9Y5P2C5F10ZB6R1X6X10I9G3A423、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（）。

A.美元指数下行

B.美元贬值

C.美元升值

D.美元流动性减弱【答案】CCT7L3G9S3M10U8O8HF9R3Z9W4X1P4X8ZO1L6N10W5V3U9W224、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

A.卖出5手国债期货

B.卖出l0手国债期货

C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.买入10手国债期货【答案】CCS7L5F2W3B8F2R10HQ6Z9T1W10D5F4T9ZZ10I10L4L10H7Q7M425、江苏一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集闭签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。串出厂库（中粮黄海）的升貼水报价：-30元/吨；现货价差为：日照豆粕现货价格（串出地）-连云港豆粕现货价格（串入地）=50元/吨；厂库生产计划调整费：30元/吨。则仓单串换费用为（）。

A.80元/吨

B.120元/吨

C.30元/吨

D.50元/吨【答案】DCQ4V1T5T1J8N3E9HO10T6G2A9Y8A8E7ZE2X10B10P2Q4Y6V826、准货币是指()。

A.M2与MO的差额

B.M2与Ml的差额

C.Ml与MO的差额

D.M3与M2的差额【答案】BCW3U10P9L2V9Z7G6HV8D4T9E6H6F6V8ZU4F9S2P2J1B1A127、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACU1X5I5P7Q7Q6J4HD8K3V7Y6E10E3H8ZF7P3Y9P5W2A3X128、根据下面资料，回答85-88题

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCG4E3H10S8E8G1C4HE4O8Y4S4D3B6L1ZB9X3S10B2L5J4T729、（）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。

A.战略性资产配置

B.战术性资产配置

C.指数化投资策略

D.主动投资策略【答案】ACF2E4B10K3X5Z9I3HV6F4I6N6G8T8D4ZN5T1J4H7T2Z2G630、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.以上都错误【答案】CCG3Y6E10V7D6Z9D2HM9F4H2Q10I6X1W7ZM6B3J5X2C2T5Z631、2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（）。

A.提高外贸交易便利程度

B.推动人民币利率市场化

C.对冲离岸人民币汇率风险

D.扩大人民币汇率浮动区间【答案】CCH3W4V4S10J6N10J4HF3Q1D6R8U9V7T2ZT9B10P4G5N8X7W332、当出现信号闪烁时，说明模型的策略里在判断买卖交易的条件中使用了（）。

A.过去函数

B.现在函数

C.未来函数

D.修正函数【答案】CCH5W10E4P1T8X10N5HB4I2K1Q5W4W1G8ZA4A10W5Q1W4Z5L733、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具【答案】ACF4O2C10O10J3W3D2HJ4F4P5W4K3D8H5ZV5W8X9Q10Z10Y4L1034、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACI5S4A1N4F6E6L2HA10W8A1R1E7Q4V2ZJ5Y5D10N7Z7V5Q935、假设检验的结论为（）。

A.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的显著性水平下，这批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的显著性水平下，无法检验这批食品平均每袋重量是否为800克

D.这批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】BCH4H6T9D8U10T3M6HU5P4N8M2B4H10A10ZJ8S9L6O1R6O9J436、若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%(均按单利计)，据此回答以下两题88-89。

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33【答案】ACT2Y10O1L2Y5L9H10HU5O10D9K5E6T10D3ZC5B10J3Y3M6E5U837、客户、非期货公司会员应在接到交易所通知之日起（）个工作日内将其与试点企业开展串换谈判后与试点企业或其指定的串换库就串换协议主要条款(串换数量、费用)进行磋商的结果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCV9V7Y4B5P7T7U1HH1H7R4M6F4J8N6ZB7V4B5E2G7Y5J738、备兑看涨期权策略是指（）。

A.持有标的股票，卖出看跌期权

B.持有标的股票，卖出看涨期权

C.持有标的股票，买入看跌期权

D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】BCS6L5P9N1U1X8C8HX9A4K5O5L1S4T10ZM4H3C1C1O9E1N439、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是()。

A.存款准备金率

B.一年期存贷款利率

C.一年期国债收益率

D.银行间同业拆借利率【答案】BCL3Z4D9A4P5H6O1HL2Z9G6M7D5K9X7ZP2K10N5U8R9O3W740、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储__________预期大幅升温，使得美元指数__________。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。（）

A.提前加息：冲高回落；大幅下挫

B.提前加息；触底反弹；大幅下挫

C.提前降息；触底反弹；大幅上涨

D.提前降息；维持震荡；大幅上挫【答案】BCX3P7R1E1Q3R7I3HG5C5M9H5D2E10X10ZD1T2S2T5X2X1H1041、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对

A.卖出5手国债期货

B.卖出l0手国债期货

C.买入5手国债期货

D.买入10手国债期货【答案】CCV2U8J10B1F6U4M8HC9A5P3Z10E2F1Y1ZV3B10J9W9W2P1V442、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。

A.海龟交易法采用通道突破法入市

B.海龟交易法采用波动幅度管理资金

C.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则

D.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则【答案】DCG6D10R10G7M9X3M8HD8U7G4A5P3C6D1ZW3K1F2K4U2T2I943、备兑看涨期权策略是指（）。

A.持有标的股票，卖出看跌期权

B.持有标的股票，卖出看涨期权

C.持有标的股票，买入看跌期权

D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】BCP10C2S4B9Y5J7D5HS2G6F4D3Z6I7W5ZT5C5K6J4Q1P10J844、下表是双货币债券的主要条款。

A.6.15

B.6.24

C.6.25

D.6.38【答案】CCX6Z8J10K3L6A6G6HZ5L7S4Z5X10V6M3ZM9S9D8X1G7V5N545、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对（）进行调查。

A.机构

B.家庭

C.非农业人口

D.个人【答案】ACB3Y2K7H4Y4G6A5HQ1Q6W3G7H9I2W3ZE8U5V9P10D10B5N946、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCY7N3G4I1F4F9O2HB7A8B7O4C9K4T8ZV6Z2K3F3T2A10P447、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元/吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以4394元/吨在期货市场进行交割来降低库存压力。

A.盈利12万元

B.损失7800万元

C.盈利7812万元

D.损失12万元【答案】ACW10F8T10U6W3V9U8HQ8Y8Q4C2W3M3Z4ZE9C9F5R1X5W2P1048、江恩认为，在()的位置的价位是最重耍的价位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCX8X2T5P4J5A10G1HK5S6A9M3E8L8W8ZI2R1X5T2M1Z10K449、利用（）市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。

A.期权

B.互换

C.远期

D.期货【答案】DCU5M6I5Y2B4B8X1HH3H4P10U3L3K6F3ZN9S10K7W2M5U4O250、技术分析中，波浪理论是由()提出的。

A.索罗斯

B.菲被纳奇

C.艾略特

D.道琼斯【答案】CCR10N1E4E9T10L6R8HK2E10C8L1D5S2G4ZD7H4Y5B9Z5I3V651、美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（）的权重最大。

A.新订单指标

B.生产指标

C.供应商配送指标

D.就业指标【答案】ACC10O1Y7R3M4Y1S9HS10I5D10T2Y3Y4X1ZU2G6M7O3M5F1I952、相对于场外期权而言，互换协议的定价是（）的，更加简单，也更易于定价，所以更受用户偏爱。

A.线性

B.凸性

C.凹性

D.无定性【答案】ACY10R2M4V10I2J3I8HR10O7N6B4I1E2E7ZB10F6F1I7Y7U8A253、下列不属于世界上主要的石油产地的是()。

A.中东

B.俄罗斯

C.非洲东部

D.美国【答案】CCQ9P1R8E8R5G10B7HV7U4D3B1U8I6P9ZS1U8J6A5P8L8Y1054、天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（）。

A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨

B.降低天然橡胶产量而使胶价下降

C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨

D.提高天然橡胶产量而使胶价下降【答案】ACQ8R10M1K4K9E6E3HQ6N6J8N5W8R2U6ZQ1C5G6E1D2V1W855、合成指数基金可以通过（）与（）来建立。

A.积极管理现金资产；保持现金储备

B.积极管理现金资产；购买股指期货合约

C.保持现金储备；购买股指期货合约

D.以上说法均错误【答案】CCM6P10S9I5X4T4M2HH9M7D2V8P1W2D7ZC10S1O6N7B8C4H856、一般认为核心CPI低于（）属于安全区域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCL4S6X1C10D10Z9T3HQ7F7Y8W10A6R9I9ZU9B2E3Q7T9C4V757、假设某债券基金经理持有债券组合，债券的市值为10亿元，久期为12.8。久期为12.8意味着，利率每上升0.01%，则债券组合价值将变化（）万元。

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130【答案】BCN4W1H5O1J3S9D3HH9F4T9C5O6I10S5ZK9A1T5S1G1F9O658、下列有关白银资源说法错误的是()。

A.白银生产主要分为矿产银和再生银两种，其中，白银矿产资源多数是伴生资源

B.中国、日本、澳大利亚、俄罗斯、美国、波兰是世界主要生产国，矿产白银产占全球矿产白银总产量的70%以上

C.白银价格会受黄金价格走势的影响

D.中国主要白银生产集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】BCP3V9Q8Z9J1E9Q8HS6Q1F1B9M9J4C2ZL6L1D9Z8Q2J4N459、根据下面资料，回答74-75题

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCN3V5Y8L8W3N3R3HB9Z8E6H9Z6X7Q6ZS3Z3I3H10F1O10J960、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。

A.流动性风险

B.信用风险

C.国别风险

D.汇率风险【答案】ACJ6E10O2U7W3D4H5HL4V1T5A3H3I2U9ZU1V4V10Y3O1A4K361、现金为王成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞胀阶段【答案】DCM8S3X1Z10J6D9Y5HE3O7C1N2Z9B6C5ZM1Z2C6Q9R2I1X762、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。

A.现金

B.债券

C.股票

D.商品【答案】BCD3Y7H2B3D7E9G2HT7U7B3N3X6X8D7ZY8H2R3E5D6R4N163、在整个利息体系中起主导作用的利率是（）。

A.存款准备金

B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金【答案】CCW2E1E2Z9W7O8T3HE2Z2D10Q7T4Y7F7ZH1Y10F9J7X5E3V264、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是()

A.熟悉品种背景

B.建立模型

C.辨析及处理数据

D.解释模型【答案】BCK7G5T5S8T7B6Q3HU3O3R6E9A5M5M6ZC5G2Y4C1M9U8J165、金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险外，也可以将这些风险（），将其销售给众多投资者。

A.打包并分切为2个小型金融资产

B.分切为多个小型金融资产

C.打包为多个小型金融资产

D.打包并分切为多个小型金融资产【答案】DCU8L2U1R6D2T6Q9HA10M4V6B8K4V1V3ZH7Z10X5H1Q10G8G466、通过已知的期权价格倒推出来的波动率称为（）。

A.历史波动率

B.已实现波动率

C.隐含波动率

D.预期波动率【答案】CCG6W10Y9B9T2K5F4HX6C2T7Y4L2G1N9ZE2S7R3M5E9Q10I167、操作风险的识别通常更是在（）。

A.产品层面

B.部门层面

C.公司层面

D.公司层面或部门层面【答案】DCG3R2T5E6G5A8X5HB10B1Z7Q1D4T5B2ZS1Z9F2P7D7E4P668、运用模拟法计算VaR的关键是（）。

A.根据模拟样本估计组合的VaR

B.得到组合价值变化的模拟样本

C.模拟风险因子在未来的各种可能情景

D.得到在不同情境下投资组合的价值【答案】CCU10G4A4E6J8Z9M5HH3U10X1H2B1B1F5ZQ5C5A5F5G10X10T569、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。

A.进攻型

B.防守型

C.中立型

D.无风险【答案】BCD1B10G3G5A10Y7G2HO5V8U2O3K1C2Y4ZI1P6F1D7G7G5R470、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】DCF4E3L7H8L9Z2C8HF3Z7A1D10B2D4V9ZX7C6U2Y3Y5J9H171、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出PTA的11月期货合约4000手（2万吨），卖价为8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11月中旬以4394元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为4700元/吨。该公司库存跌价损失是（），盈亏是（）。

A.7800万元；12万元

B.7812万元；12万元

C.7800万元；-12万元

D.7812万元；-12万元【答案】ACE5Z8C3Z4X5T1U6HH8R10R4C10A3V4A5ZS4T5E9T4N10K10B1072、金融期货的标的资产无论是股票还是债券，定价的本质都是未来收益的（）。

A.再贴现

B.终值

C.贴现

D.估值【答案】CCP8K6E5D9Z10S8S10HJ6G8Y10F1F3B10P3ZA5H4G7K3H8W10G473、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。

A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格

B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法

C.外汇汇率具有单向表示的特点

D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格【答案】CCI2H5N1P10E6T9R9HO9O7O5H10D2G8O9ZJ10F1F9N1B10L1H874、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。

A.3078元/吨

B.3038元/吨

C.3118元/吨

D.2970元/吨【答案】BCM3P5D3H4A9K9D8HO1V7F9K7U3S5D5ZR3S10J10S6X2A4W975、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到()。

A.轨道线

B.压力线

C.上升趋势线

D.下降趋势线【答案】CCJ10M2O3Q6Q1T4R4HW5H3R3H6M2B9Q1ZV2W10N9P8K5I4O676、铜的即时现货价是()美元/吨。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCD9P7H8M7Y6X2R8HI7U6E8X4N9U8X1ZX4G3D5N5B10D5G677、在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的（）。

A.卖方

B.买方

C.买方或者卖方

D.以上都不正确【答案】CCP2Y3V7D7Q5S7G4HT9Q9S9Q2R1G9U3ZH2V7R6V9V6V4T378、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCA6I1M7V1Z7B7H8HO6V3W8P3Y1Y5X6ZA7H8M3L4U8D4Q179、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCV1Y9I4I6P9M5S2HB9T5U3Y3H9J5X6ZV4D3M10V2V4W4F180、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（）。

A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性

B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报

C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程

D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件【答案】ACC3P10Y7P4R7F5H3HY7S10B1J10G1Z6A9ZD10C10T1Q9C7I8F881、在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水呈（）变动。

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.同比例【答案】BCY7F10U1K7A9J1Q1HB9Z1N10X9J3I1Z9ZF6O8Q2R2H3K4Q682、以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32【答案】BCL10J5W9Z8K6S4B10HB5O4Y2D9P5P7A5ZM4V10A2V9G9K8E783、根据下面资料，回答96-97题

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCD7E10D4J10F1I5N10HE10W3F6V7E9J2S2ZS10F6L2D7N7D1O584、行业轮动量化策略、市场情绪轮动量化策略和上下游供需关系量化策略是采用（）方式来实现量化交易的策略。

A.逻辑推理

B.经验总结

C.数据挖掘

D.机器学习【答案】ACK4B10H9F5D6W7X4HN8C3S6S10M9H9U3ZV1A2O5K2Y9R4W985、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号

B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价

D.OBV可以单独使用【答案】BCH5Q6R10G1I4G4E5HP7C3Q7U2G3O10W7ZD7L7Z9E6Z5W7U486、1990年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(

A.白然

B.地缘政治和突发事件

C.OPEC的政策

D.原油需求【答案】BCG5R4R6A5B10Z9F10HI7D3P4M3V6O1C8ZO5C1R6I2N3B10S487、根据下面资料，回答85-88题

A.1000

B.500

C.750

D.250【答案】DCS2X7K3T3I10D8L7HR5S2Q2S6G3V9S5ZL2A4B4O2S4Q5X388、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手【答案】ACL9R4Z5M2N8R8H1HY1M9X5B1C4U4L10ZI5E4V6N8Y5G7Y989、如果投机者对市场看好，在没有利好消息的情况下，市场也会因投机者的信心而上涨，反之，期货价格可能因投机者缺乏信心而下跌。这种现象属于影响因素中的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.替代品因素

C.投机因素

D.季节性影响与自然因紊【答案】CCW9I5N8M2K7U4Y8HI5P10P5M3T1J2E1ZW2U2I3P6R7U4R390、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCR10F1D2H7E10W4D7HD3G3V6Z3H2D5I5ZB4Z2C7N2L10Q6O691、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。

A.区间浮动利率票据

B.超级浮动利率票据

C.正向浮动利率票据

D.逆向浮动利率票据【答案】ACQ3Q5N3W2H7D2J1HL9K6R8Z3R1V2K9ZC3B9B5P10Z4V9N792、下列关于量化模型测试评估指标的说法正确的是（）。

A.最大资产回撤是测试量化交易模型优劣的最重要的指标

B.同样的收益风险比，模型的使用风险是相同的

C.一般认为，交易模型的收益风险比在2:1以上时，盈利才是比较有把握的

D.仅仅比较夏普比率无法全面评价模型的优劣【答案】DCG10I7A3O5I1R6B6HX1G6S10X2U10N4A7ZW4A6P8J2C7T2K493、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500?000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACM2E10L2K4B6S7P5HR8T6L5X9J8W2E8ZB1I1U9P7P8G1C894、（）是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数。

A.生产者价格指数

B.消费者价格指数

C.GDP平减指数

D.物价水平【答案】BCI1M1K1V1T8U7B1HP2E2H1Q6T4B5D9ZO9M10D3W1N2Z5Y795、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79【答案】ACA6S7D8Z2B6H5U2HY4M2E5A7R8C2B7ZV10Q10M9B1M1B10U196、备兑看涨期权策略是指（）。

A.持有标的股票，卖出看跌期权

B.持有标的股票，卖出看涨期权

C.持有标的股票，买入看跌期权

D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】BCF3C10N8A5M9P8L9HQ10C7P5X5Y1W5T3ZV10N5S2Y3G8N4H997、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（）。

A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值

B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值

C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值

D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值【答案】CCN1Q7J9F5O2K8M1HF7N3W9T5L1J10M6ZW6P7D8N9G8Y1U298、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCV9B5E3P2C6V7K4HH5E8D7L10X5N9Y1ZU9Q3I1O1K2H3Y899、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCM5B9P4R9O8U5H8HC9B3A3F8D7R7G3ZX10R8L3M8I8F6Z10100、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。

A.可将股票组合的β值调整为0

B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险

C.可以用股指期货对冲市场系统性风险

D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益【答案】CCC1X5C3P10C5D7I6HU3D10O8E5K10Z3D4ZX5Q8Y8F6I8W2Z3101、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元/吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCA2A2M7K3U6R2E3HN2F7R9B10K9Y3I3ZU7Z8Q10F4M1C8X5102、一般情况下，需求曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCU8O5L6C7C4U2D7HS1Y7E2F4Z4G4G9ZS1P8T6W6E6G3X4103、CPI的同比增长率是评估当前（）的最佳手段。

A.失业率

B.市场价值

C.经济通货膨胀压力

D.非农就业【答案】CCH8X9R4Z8K6W8D8HW8A9K6H8D8C10C3ZX7V9S8G7X7N8S8104、()是基本而分析最基本的元素。

A.资料

B.背景

C.模型

D.数据【答案】DCZ10K3M3A7I8H7L1HV7O5L9M6W2M2E5ZK4H2D8V9D3I2T2105、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.政治因素及突发事件

C.季节性影响与自然因紊

D.投机对价格【答案】BCT5J5I3P2R9B8P1HW8H5N8Y2V8Q2P8ZE10J9V2N3U9S3D6106、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，

A.多重共线性

B.异方差

C.自相关

D.正态性【答案】ACE5C2G8H2Z6P2P2HH9K6J1D10K2M4H9ZI9K4O6J4F10N8O7107、如果美元指数报价为85．75，则意味着与1973年3月相比，美元对一揽子外汇货币的价值（）。

A.升值12.25%

B.贬值12.25%

C.贬值14.25%

D.升值14.25%【答案】CCY6C3W9E7B9X1O2HH3S3I7C5A8W4C9ZD3M5P6N4H1U1V1108、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（）美元/吨。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCS1R7C4J10M4H4U5HW5X5T9B4G4C9Z5ZR4J3K6K7R4H8B8109、无风险收益率和市场期望收益率分别是0．06利0．12。根措CAPM模型，贝塔值为1．2的证券X的期望收益率为()。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144【答案】CCG8X10E6A10D2W10M7HL10R3K5Z2C8C4Q1ZC4M7Q5K8W9X2S5110、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为()时，发行人将会亏损。

A.5.35％

B.5.37％

C.5.39％

D.5.41％【答案】ACX4X9H5T5P8Z8K7HD6Z10O9H3N9M7A7ZJ5F4M6Q5I2A7F3111、美国商务部经济分析局（BEA）公布的美国GDP数据季度初值，有两轮修正，每次相隔（）。

A.1个月

B.2个月

C.15天

D.45天【答案】ACY9C1G6Z6A10X3U6HH7G5P3B9T9U9R2ZA1K7C1F3M2N8V8112、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.以上都错误【答案】CCS6Q10T5V2J5K10F3HK5H3A3I5T3W8G2ZY5D5Z9Z3Z2O10C6113、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，

A.强于；弱于

B.弱于；强于

C.强于；强于

D.弱于；弱于【答案】CCG1S6Q7D10I10J7L9HS7A4L10X4S4Z1I8ZY9H5Z6I10O6P4G3114、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货

B.互换

C.期权

D.远期【答案】BCO7M5O7Q4G4Y6M6HX8J3B6E6F9D9F1ZN7I1L3N4O1X9K5115、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号

B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价

D.OBV可以单独使用【答案】BCZ1L9I4H2Y8G6K8HQ5Z3F5D10K3X2X9ZA7B6J7Y8J8G10H10116、在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率【答案】BCD4U5H1W7M10W1W10HW5R4J6V1D3P7U7ZZ7B8R3A4L2F2Z7117、许多国家都将控制货币供应量的主要措施放在（）层次，使之成为国家宏观调控的主要对象。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】BCG10E1E1S1Y2Z8D10HO1T3V1H10T6S3I9ZV4X5S7X3Q3I7N8118、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元/吨。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCD9V10R10E2J7E5Q10HH4G6G6A1K4A6K9ZV6S2V7N1X9P9O6119、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为100万人民币）

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACL10Y5K4Q10G9U6Q8HY3T9Q10Z1I2U10K1ZJ1U6B10K5V4A3Z5120、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率((EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。

A.1250欧元

B.-1250欧元

C.12500欧元

D.-12500欧元【答案】BCQ6W4H6X8O6V3G10HS4Y9Y8I1O6X2A5ZO9G5W7I7X5V9F7121、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（）。

A.交易策略考量

B.交易平台选择

C.交易模型编程

D.模型测试评估【答案】ACG8M2P4I8K7R4P8HF8A8M7A1U3D6A2ZZ4A2B5A8I4W3R9122、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为()。

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势【答案】ACZ9S8V7R5G5C1C3HH10R1X6M1E1H8Y7ZP8R9P10S4U1R1Z7123、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以()期权的隐含波动率加权平均计算得米

A.标普500指数

B.道琼斯工业指数

C.日经100指数

D.香港恒生指数【答案】ACU2H4I4N8B8W3Q8HH6W5O9R2O8I3F10ZC8D4Z10K9J3R7M8124、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。

A.构造方式多种多样

B.交易灵活便捷

C.通常只能消除部分市场风险

D.不会产生新的交易对方信用风险【答案】DCG4P7B10M3X6Z2F1HL1C9S2E6G8L5T7ZQ4J4N7L6E10H5F9125、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。3月大豆到岸完税价为（）元/吨。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCG8Y10Y7Q2Y10U2M6HZ2E1U6Y4G7U9V7ZO10H5Q6E1C1E3D5126、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨(含6％水分)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/千吨。此时基差是（）元／千吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价，干基价格折算公式=湿基价格／(1-水分比例))

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCH10A5K1K7N3A8J1HN6U1V9R6D9Y3S9ZP4R4I10I7Q7V7U7127、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11500点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11200点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200与11500之间

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400与12300之间【答案】CCM3Y7P8T9Q9M4X6HO10X10K3W9R5A6Q9ZM7V6V5L8C7Y6F1128、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCY1V7E10L3R9D8D4HA9X10G8S4W1K7J10ZQ7F3V8O10H2V1W7129、5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。

A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大【答案】CCF10T10W8O1N8T6F2HH8T6Q7T5A2U5T10ZY2D10R3T10D7Q8H9130、()定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCQ8C6O9V8G6F3N9HV2N8G5Y5E2O6J9ZE8E4X1U1V2C8Z4131、以下哪项属于进入完全垄断市场障碍的来源？()

A.政府给予一个企业排他性地生产某种产品的权利

B.企业生产和销售的产品没有任何相近的替代品

C.关键资源出几家企业拥有

D.在些行业，只有个企业生产比更多企业生产的平均成本低，存在范围经济【答案】ACH1M2G4Z7Y3V3D10HX2I5C9B8R3K2E6ZQ9O6F4C9V10Q6B3132、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCP9F1I10H1X8J6W10HZ8L9C5T2Y9T9U3ZD3D9Q7A10N5F9K1133、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCC6X5N7W9U1F6O1HQ8V6M8Y10E3K2F1ZT8T1L6C3O7A3O8134、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）]

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】BCV1O5I7Q6G6E8J2HJ1D5B3J9R9A8R8ZA6E3S10R10I2T10M4135、A企业为中国的一家家具制造企业。作为出口方，A企业于1月份签订了一笔出口合同，约定三个月后交付200万美元价值的家具，而进口方则分两次支付200万美元货款：第一次是三个月后按照合同约定支付120万美元，第二次是在第一次支付完成后一个月再将剩余的80万美元尾款支付完毕。A企业认为未来半年美元兑人民币有贬值的可能，为了避免未来有可能产生的汇率损失，A企业选择分别买入三个月后和四个月后的人民币兑美元远期合约进行风险锁定。A企业在和某金融机构协商之后，分别购入三个月及四个月的人民币兑美元远期合约，对应的美元兑人民币汇率为6.8380和6.8360。则A企业在该合同下的收入为（）。

A.820.56万元

B.546.88万元

C.1367.44万元

D.1369.76万元【答案】CCZ6Q5P4G4T7J8O3HO5P5C1T1T9U5S6ZH9H10T6L8R2B1C5136、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（）元／吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCK6Y8S3P2V5V8V8HI4A9D7J6J5B9D10ZF10X10C7C7A2G6Y1137、B是衡量证券（）的指标。

A.相对风险

B.收益

C.总风险

D.相对收益【答案】ACV10C5H2Y2M2N3L7HR3F1L8Q3M1Y5X6ZT8Q9Z2B1G10Q8A4138、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（）。

A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性

B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报

C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程

D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件【答案】ACL1X8U8F5U9K4X3HJ7N10Q10N9P3M7T6ZX8F1O1I5M2G8X7139、根据下面资料，回答81-82题

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACE3O10Y1F5A4G10B1HC5V9M6W9C5X7L2ZQ3J3T3M5O6K1I1140、Gamma是衡量Delta相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶【答案】BCP9O9D7W3N7H1V6HM4I10D7I8Y10T6D10ZT6W7N4M2O10F4X9141、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。

A.合成指数基金

B.增强型指数基金

C.开放式指数基金

D.封闭式指数基金【答案】BCI4B4L7I10N5O4S6HM9A7E10Q8K8U4P9ZY4D3R5F2C10Z4N9142、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：当大盘指数预期下跌，收益率最大的是（）。

A.行权价为3000的看跌期权

B.行权价为3100的看跌期权

C.行权价为3200的看跌期权

D.行权价为3300的看跌期权【答案】DCQ6F6E4S6L2S10B8HN3A9G7Z4M5R9Q3ZO10C8R7Y5Z5X10Z4143、（）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】DCT6C4Y6H9Z9T3M8HE7Q8G4J3P2B6V5ZZ8M6R4C1B10V8B6144、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（）张。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCV10H10I5M2E1C7D8HH7Q7V6S2S8N4Y6ZT8X2C9K7J10U4W8145、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)

A.存在格兰杰因果关系

B.不存在格兰杰因果关系

C.存在协整关系

D.不存在协整关系【答案】CCM9W7P4K4C2H2I8HQ1F1Y7X9Q5F5Q4ZG2S5C9P9X7C9F10146、在自变量和蚓变量相关关系的基础上，

A.指数模型法

B.回归分析法

C.季节性分析法

D.分类排序法【答案】BCO5U4E6S9P1P1C1HP8H4N6I7C10S5I3ZC8W3Q10I1U4C5I9147、相对而言，投资者将不会选择()组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差20%

B.期望收益率11%、标准差16%

C.期望收益率11%、标准差20%

D.期望收益率10%、标准差8%【答案】CCR10B4K6E10C1B8P10HY5T8B7P10F7I10X9ZB6S10V7J1D3E10X10148、中国海关总署一般在每月的()同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下旬发布

A.5

B.7

C.10

D.15【答案】CCV5T4P4X9Y2J1L8HM5I9C3N3N1P2V10ZU1I4J5M9T6Q3B5149、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0．25，其价格现为7．5元/升。为使汽油消费量减少1O%，其价格应上涨()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCH1P7F6Z5Y3O6F8HN8U5T4A3S3Z5B8ZC6B2Y1Z4M10T10K5150、（）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】ACN4X7L8H9X3B9P7HF8B4F2N1K2K3W3ZB8T10S8H9W9E3G10151、()属于财政政策范畴。

A.再贴现率

B.公开市场操作

C.税收政策

D.法定存款准备金率/r/