最新A股主板与创业板上条件、退条件、再融资条件差异综述总结

学习-----好资料A股主板与创业板上市条件、退市条件、再融资条件差异综述项目不同板块条件差异创业板主板简绍创业板是对主板市场的重要补充，在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。可以说，创业板是一个门槛低、风险大、监管严格的股票市场，也是一个孵化科技型、成长型企业摇篮。是证券发行、上市及交易的主要场所。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。主营业务发行人应当主营业务突出，最近2年没有发生重大变化。最近3年内没有发生变化重大变化更多精品文档学习-----好资料关联交易不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形关联交易不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形“两高五新”企业，发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势；符合““两高五新”企业，发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势；符合“两高五新”标准，即1、高科技：企业拥有自主知识产权的；2、成长性及高增长：企业增长高于国家经济增长，高于行业经济增长；3、新创新能力经济：1）互联网与传统经济的结合2）移动通讯3）生物医药；4、新服务：新的经营模式；5、新能源：可再生能源的开发利用资源的综合利用；6、新材料：提高资源利用效率的材料；节约资源的材料;7、新农业：具有农业产业化；提高农民就业、收入的）无限制募集资金

用途初审征求

意见征求省级人民政府首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；保荐人持

续督导上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。申请恢复上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其申请恢复上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后申请恢复上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其申请恢复上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后更多精品文档学习-----好资料后1后1个完整会计年度。持续督导的期间自证券恢复上市之日起计算。1个完整会计年度。持续督导的期间自证券恢复上市之日起计算。退市条件差异净资产为

负营收低于1000万三年退市条件差异净资产为

负营收低于1000万三年审计报告为否定意见或无法表示意见因财务触

及退市，未

在法定期

限公布年

报审计报告为否定意见或无法表示意见因财务触

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报未按时披露年报或未按时披露年报或更多精品文档学习-----好资料再融资条件差异项目主板主板创业板发行证券的一般条件:公开发行证券的一般条件:再融资的一

般条件：再融资的一

般条件：（一）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；（二）会计基础工作规范，经营成果真实。内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性，以及营运的效率与效果；（三）最近二年按照上市公司章程的规定实施现金分红；（四）最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审（一）最近三个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据；（二）业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形；（三）现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化；更多精品文档学习-----好资料计报告;被注册会计师出具保留意见或者带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对上市公司无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；（五）最近一期末资产负债率高于百分之四十五，但上市公司非公开发行股票的除外；（六）上市公司与控股股东或者实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，能够自主经营管理。上市公司最近十二个月内不存在违规对外提供担保或者资金被上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。（四）高级管理人员和核心技术人员稳定，最近十二个月内未发生重大不利变化；（五）公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；（六）不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；（七）最近二十四个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降百分之五十以上的情形。（八）最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。配股条件：（一）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十；（二）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；（三）采用《证券法》规定的代销方式发行。（一）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十；（二）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；（三）采用证券法规定的代销方式发行。公开增发条件：（一）除金融类企业外，最『期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等（一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不彳氐于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低更多精品文档

学习-----好资料财务性投资的情形；（二）发行价格不彳低于公告招股意向书前二十个交易日或者前一个交易日公司股票均价。者作为加权平均净资产收益率的计算依据；（二）除金融类企业外，最『期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；（三）发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。发行可转换公司债券条件：应当约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。（一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不彳氐于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；（二）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；（三）最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。非公开发行股票条件（主板小再适用上述公开发行一般（一）特定对象符合股东大会决议规定的条件；（二）发行对象不超过五名。（三）发行价格不彳低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股份自发行结束之日起［注意：王板不再适用上述公开发行一般条件］更多精品文档

学习-----好资料条件，创业可上市交易；（一）特定对象符合股东大会决议规定的条板适用上述（四）发行价格彳氐于发行期首日前二十个交件；证券发行一易日公司股票均价但不低于百分之九十，或（二）发行对象不超过十名；般条件）者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十的，本次发行股份自发行结束之日起十二个月内不得上市交易；（五）上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方以及董事会引入的境内外战略投资者，以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议公告日前二十个交易日或者前一个交易日公司股票均价的百分之九十认购的，本次发行股份自发行结束之日起三十六个月内不得上市交易。（三发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十；（四）本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让；