2022年安徽省期货从业资格之期货基础知识提升模拟题库精品加答案

《期货从业资格之期货基础知识》题库

一,单选题(每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】D2、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。

A.担心未来豆油价格下跌

B.豆油现货价格远高于期货价格

C.大豆现货价格远高于期货价格

D.计划3个月后采购大豆，担心大豆价格上涨【答案】A3、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】D4、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨【答案】D5、投资者持有债券组合，可以利用（）对于其组合进行风险管理。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】B6、关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式【答案】C7、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】C8、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】C9、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】D10、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。

A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

C.交易双方需支付换入货币的利息

D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇【答案】A11、推出历史上第一个利率期货合约的是（）。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】A12、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）。

A.期货投机者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投资者【答案】A13、目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】B14、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】C15、某交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】D16、（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货【答案】D17、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】A18、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】C19、（）是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。

A.外汇现货套利交易

B.外汇期权套利交易

C.外汇期货套利交易

D.外汇无价差套利交易【答案】C20、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】C21、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。

A.不超过昨结算的±3%

B.不超过昨结算的±4%

C.不超过昨结算的±5%

D.不设价格限制【答案】D22、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60【答案】C23、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.获利700

B.亏损700

C.获利500

D.亏损500【答案】C24、1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。

A.每日无负债结算制度

B.标准化合约

C.双向交易和对冲机制

D.会员交易合约【答案】B25、期货从业人员王某利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。期货公司了解到上述情形后，开除了王某。期货公司应当在对王某做出处分决定后向()报告。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.所在公司住所地证监会派出机构

D.中国期货业协会【答案】D26、根据下面资料，答题

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】C27、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】B28、()是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。

A.利率期权

B.股指期权

C.远期利率协议

D.外汇期权【答案】A29、下列期货交易所不采用全员结算制度的是（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】D30、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】B31、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】A32、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】B33、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000【答案】C34、如果投资者在3月份以600点的权利金买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。（不计交易费用）

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点【答案】C35、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加【答案】C36、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】C37、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（）。比较A、B的时间价值（）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】C38、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】B39、标准仓单需经过（）注册后方有效。

A.仓库管理公司

B.制定结算银行

C.制定交割仓库

D.期货交易所【答案】D40、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）

A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金

B.权利金卖出价－权利金买入价

C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金

D.标的资产卖出价格－执行价格【答案】A41、芝加哥期货交易所的英文缩写是()。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】C42、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约【答案】B43、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手【答案】A44、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无规律【答案】A45、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.极度实值

D.极度虚值【答案】B46、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】A47、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】D48、以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】D49、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500【答案】D50、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】D51、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨

A.扩大50

B.扩大90

C.缩小50

D.缩小90【答案】A52、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。

A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务

B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.买卖双方均需要支付保证金【答案】A53、（），我国第一家期货经纪公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月【答案】A54、强行平仓制度实施的特点（）。

A.避免会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散

B.加大会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散

C.避免会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散

D.加大会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散【答案】A55、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】B56、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】A57、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后（）

A.盈利15000港元

B.亏损15000港元

C.盈利45000港元

D.亏损45000港元【答案】C58、现代期货市场的诞生地为（）。

A.英国

B.法国

C.美国

D.中国【答案】C59、点价交易，是指以（）的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。

A.某月

B.某季度

C.某时间段

D.某个时间点【答案】A60、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元【答案】A61、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】B62、国际常用的外汇标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.英镑标价法【答案】A63、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】B64、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】C65、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（）。

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约【答案】B66、平值期权和虚值期权的时间价值（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】B67、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】A68、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】D69、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.期货公司和客户共同

C.客户

D.期货公司【答案】C70、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权【答案】D71、（2022年7月真题）下降三角形形态由（）构成。

A.同时向上倾斜的趋势线和压力线

B.上升的底部趋势线和—条水平的压力线

C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线

D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线【答案】C72、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性【答案】C73、下列关于买进看跌期权损益的说法中，正确的是（）。(不考虑交易费用)

A.理论上，买方的盈利可以达到无限大

B.当标的资产价格下跌至执行价格以下时，买方开始盈利

C.当标的资产价格在损益平衡点以上时，买方不应该行权

D.当标的资产价格下跌至执行价格以下时，买方行权比放弃行权有利【答案】D74、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。

A.简化了交易过程

B.降低了交易成本

C.减少了价格变动

D.提高了交易效率【答案】C75、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8775元人民币，人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.066%，美元1个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1727%，则1个月远期美元兑人民币汇率应为（）。（设实际天数设为31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445【答案】C76、买人套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（）的商品或资产的价格上涨风险的操作。

A.买入

B.卖出

C.转赠

D.互换【答案】A77、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】A78、某进口商5月以108000元/吨的价格进口镍，同时卖出7月镍期货保值，成交价为108500元/吨。该进口商寻求基差交易，即以7月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比7月期货价（）元/吨可保证进口商至少300元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300【答案】A79、以下关于利率期货的说法中，正确的是()。

A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种

B.3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种

C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上

D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】B80、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】B81、某交易者以86点的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1290点的S＆P500美式看跌期货期权（1张期货期权合约的合约规模为1手期货合约，合约乘数为250美元），当时标的期货合约的价格为1204点。当标的期货合约的价格为1222点时，该看跌期权的市场价格为68点，如果卖方在买方行权前将期权合约对冲平仓，则平仓收益为（）美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500【答案】A82、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论【答案】A83、期货（）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

A.投机

B.套期保值

C.保值增值

D.投资【答案】A84、活跃的合约具有（），方便投机者在合适的价位对所持头寸进行平仓。

A.较高的市场价值

B.较低的市场价值

C.较高的市场流动性

D.较低的市场流动性【答案】C85、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。

A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小

B.平值期权的内涵价值最大

C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大

D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大【答案】C86、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（）

A.上涨、上涨

B.上涨、下跌

C.下跌、上涨

D.下跌、下跌【答案】B87、建仓时．当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。

A.低于

B.等于

C.接近于

D.大于【答案】D88、对商品期货而言，持仓费不包括（）。

A.期货交易手续费

B.仓储费

C.利息

D.保险费【答案】A89、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元／吨，9月8840元／吨

B.7月8840元／吨，9月8860元／吨

C.7月8810元／吨，9月8850元／吨

D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】A90、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大90

B.缩小90

C.扩大100

D.缩小100【答案】C91、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】D92、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口【答案】A93、点价交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.零售价格

B.期货价格

C.政府指导价格

D.批发价格【答案】B94、期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（）。

A.即时成交价格

B.平均价格

C.加权平均价

D.算术平均价【答案】A95、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-80元／吨变为-100元／吨

B.基差从50元／吨变为30元／吨

C.基差从-50元／吨变为30元／吨

D.基差从20元／吨变为-30元／吨【答案】C96、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】D97、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】D98、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】B99、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】C100、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】D二,多选题(共100题，每题2分，选项中，至少两个符合题意)

101、下列对期货杠杆机制的描述，正确的是（）。

A.使期货交易能够“以小博大”

B.其杠杆作用与保证金比率成正比

C.使期货交易具有高风险性

D.因保证金制度的存在而产生【答案】ACD102、关于期权时问价值，下列说法正确的是（）。

A.期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值

B.理论上，在到期时，期权时间价值为零

C.如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减

D.在有效期内，期权的时间价值总是大于零【答案】AB103、以下关于期货结算公式的表述，正确的是（）。

A.平历史仓盈亏（逐日盯市）=∑[（卖出成交价-买入成交价）×交易单位×平仓手数]

B.平仓盈亏（逐笔对冲）=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏

C.平仓盈亏（逐日盯市）=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏

D.平仓盈亏（逐笔对冲）=∑[（卖出成交价-买入成交价）×交易单位×平仓手数]【答案】CD104、下列关于看跌期权的说法，正确的是（）。

A.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产

B.看跌期权是一种卖权

C.看跌期权是一种买权

D.看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产【答案】AB105、下列属于上证50ETF期权合约的申报单位的是（）。

A.1张

B.2张

C.5张

D.10张【答案】ABCD106、下列说法正确的有（）。

A.期货交易所的组织形式一般分为会员制和公司制两种

B.会员制和公司制期货交易所，其职能不相同

C.进入交易所场内交易，都须获得会员资格

D.会员制和公司制期货交易所都要接受期货监督管理机构的管理和监督【答案】ACD107、我国甲醇期货合约上一交易日的收盘价和结算价分别为2930元/吨和2940元/吨，若该合约每日价格最大波动限制为正负6％，最小变动价位为1元/吨。则以下有效报价是（）元/吨。

A.2760

B.2950

C.3106

D.3118【答案】BC108、在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采取（）措施控制风险。

A.当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则

B.平仓当日新开仓位采用平仓优先的原则

C.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓

D.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制加仓【答案】AC109、以下说法中，()不是会员制期货交易所的特征。

A.全体会员共同出资组建

B.缴纳的会员资格费可有一定回报

C.权力机构是股东大会

D.非营利性【答案】BC110、远期汇率的决定因素包括（）。

A.即期汇率

B.两种货币的利率及交易期限

C.市场的心理预期

D.中央银行对市场的干预【答案】ABCD111、下列属于利率期权的标的物的是（）。

A.国债

B.存单

C.黄金

D.白银【答案】AB112、下列关于远期利率协议的描述中，正确的有（）。

A.远期利率协议是名义本金的协议

B.远期利率协议买方的主要目的是规避利率下降的风险

C.1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率

D.3×7远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率【答案】AC113、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.开盘价由集合竞价产生

B.开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行

C.集合竞价采用最大成交量原则

D.以上都不对【答案】ABC114、我国会员制期货交易所一般设有（）。

A.会员大会

B.专业委员会

C.理事会

D.董事会【答案】ABC115、商品期货合约的履约方式有（）。

A.现金交割

B.实物交割

C.私下转让

D.对冲平仓【答案】BD116、期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（）。

A.仓单质押

B.做市业务

C.基差交易

D.分仓交易【答案】ABC117、下列情况，适合进行钢材期货卖出套期保值操作的有（）。

A.甲钢材经销商已按固定价格买入未来交收的钢材

B.乙房地产企业预计需要一批钢材

C.丙钢厂有一批钢材库存

D.丁经销商特售一批钢材.但销售价格尚未确定【答案】ACD118、下列关于持续形态的说法中，正确的有()。

A.对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中

B.理论上，三角形可以向上或向下突破

C.上升三角形是对称三角形的变形

D.矩形在形成的过程中极可能变成三重顶/底形态【答案】ABCD119、股指期货的特殊性有（）。

A.股指期货与其他期货在产品定价、交易规则等方面有区别

B.股指期货以指数点数报出，期货合约的价值由所报点数与每个指数点所代表的金额相乘得到

C.指数期货没有实际交割的资产，指数是由多种股票组成的组合；合约到期时，不可能将所有标的股票拿来交割，故只能采用现金交割

D.由于股价指数波动大于债券，期货价格与标的资产价格紧密相关，则股指期货价格波动要大于利率期货【答案】BCD120、目前我国内地的期货交易所包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】ABCD121、下列交易行为和持仓量的说法，正确的是（）。

A.只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加

B.只有当新的买入者入市时，持仓量增加

C.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变

D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少【答案】ACD122、人民币无本金交割远期（）。

A.场内交易

B.可对冲汇率风险

C.以人民币为结算货币

D.以外币为结算货币【答案】BD123、期货实物交割方式包括()。

A.现货交割

B.现金交割

C.滚动交割

D.集中交割【答案】CD124、期货市场实行保证金制度，具有（）的特点

A.高风险

B.高收益

C.低风险

D.低收益【答案】AB125、与场内期权相比，场外期权具有的特点有（）。

A.合约非标准化

B.流动性风险和信用风险大

C.交易对手机构化

D.交易品种多样，形式灵活，规模巨大【答案】ABCD126、下列不属于跨期套利的有（）。

A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品相同交割月份的期货合约

B.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品不同交割月份的期货合约

C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品相同交割月份的期货合约

D.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品相同交割月份的期货合约【答案】ACD127、阴线中，实体的上影线的长度表示（）和（）之间的价差。

A.最高价

B.最低价

C.开盘价

D.收盘价【答案】AC128、某企业利用大豆期货进行空头套期保值，不会出现净亏损的情形有（）（不计手续费等费用）。

A.基差不变

B.基差从120元/吨变为80元/吨

C.基差从-100元/吨变为-60元/吨

D.基差从-80元/吨变为80元/吨【答案】ACD129、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（）。

A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本

B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本

C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本

D.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本【答案】AC130、人民币无本金交割远期（）。

A.场内交易

B.可对冲汇率风险

C.以人民币为结算货币

D.以外币为结算货币【答案】BD131、下列属于美国期货市场比较常见的国债跨品种套利的是（）。

A.5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利

B.5年期国债和5年期国债间的跨品种套利

C.10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利

D.10年期国债和10年期国债间的跨品种套利【答案】AC132、目前有影响力的期权市场有（）。

A.韩国期货交易所

B.芝加哥期权交易所

C.欧洲交易所

D.纽约泛欧交易所【答案】ABCD133、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.开盘价由集合竞价产生

B.开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行

C.集合竞价采用最大成交量原则

D.以上都不对【答案】ABC134、不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自期货市场之外，具体包括()。

A.宏观环境变化的风险

B.政策性风险

C.操作性质的风险

D.投资者投机交易风险【答案】AB135、国内某铁矿企业与澳洲矿企签订铁矿石进口合同，规定付款期为3个月，以美元结算。同时，该铁矿企业向欧洲出口钢材并以欧元结算，付款期也为3个月。则该企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲汇率风险。

A.卖出CNY/EUR期货合约

B.买入CNY/EUR期货合约

C.卖出CNY/USD期货合约

D.买入CNY/USD期货合约【答案】AD136、适合做外汇期货卖出套期保值的情形有（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币升值

B.持有外汇资产者，担心未来货币贬值

C.持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换

D.出口商预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失【答案】BD137、蝶式套利的特点是（）。

A.蝶式套利的实质是跨交割月份的套利活动

B.蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空套利和一个买空套利

C.连接两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约

D.在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和【答案】BCD138、下列关于我国期货交易所交割方式的说法，正确的有（）。

A.上海期货交易所采取滚动交割方式

B.郑州商品交易所交割采用集中交割方式

C.大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割和集中交割相结合的方式

D.大连商品交易所对棕榈油和线型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合约采用集中交割方式【答案】CD139、假设其他条件不变，我国东北灾害性天气的出现，将对（）期货价格造成影响。

A.玉米

B.天然橡胶

C.白糖

D.大豆【答案】AD140、商品期货合约单位的大小的确定，主要考虑（）。

A.合约标的物的市场规模

B.交易者的资金规模

C.期货交易所的会员结构

D.商品现货交易习惯【答案】ABCD141、导致均衡数量减少的情形有（）。

A.需求曲线不变，供给曲线左移

B.需求曲线不变，供给曲线右移

C.供给曲线不变，需求曲线左移

D.供给曲线不变，需求曲线右移【答案】AC142、根据涨跌停板制度，期货合约在一个交易日中的交易价格波动（）规定的涨跌幅度。

A.可以大于

B.可以小于

C.可以等于

D.不可以等于【答案】BC143、对卖出套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（）（不计手续费等费用）。

A.正向市场变为反向市场

B.基差为负，且绝对值越来越小

C.反向市场变为正向市场

D.基差为正，且数值越来越小【答案】AB144、程序化交易系统的检验通常要包括（）等。

A.统计检验

B.观察检验

C.外推检验

D.实战检验【答案】ACD145、下列说法正确的有（）。

A.互换交易是一系列期权交易的组合

B.远期合约是期货和互换的基础

C.期货和互换是对远期合约在不同方面创新后的衍生工具

D.远期协议可以被用来给期货定价，也可以被用来给期权定价【答案】BC146、竞价方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。其中公开喊价方式又可分为（）。

A.连续竞价制

B.一节一价制

C.价格优先

D.时间优先【答案】AB147、下列属于跨市套利的是（）。

A.卖出A期货交易所7月小麦期货合约，同时买入B期货交易所7月小麦期货合约

B.买入A期货交易所9月菜粕期货合约，同时卖出B期货交易所9月菜粕期货合约

C.卖出A期货交易所7月原油期货合约，同时买入A期货交易所7月豆油期货合约

D.买入A期货交易所5月白银期货合约，同时买入A期货交易所7月白银期货合约【答案】AB148、公司卷入一场合并谈判，谈判结果对公司影响巨大但结果未知，如果是某投资者对该公司股票期权进行投资，可以采用的投资策略有（）

A.做多该公司股票的跨式期权组合

B.做多该公司股票的宽跨式期权组合

C.买进该公司股票的看涨期权

D.买进该公司股票的看跌期权【答案】AB149、期货市场在微观经济中的作用主要包括（）。

A.锁定生产成本，实现预期利润

B.期货市场拓展现货销售和采购渠道

C.利用期货价格信号，组织安排现货生产

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】ABC150、我国不同的期货交易所，对交割结算价的规定不尽相同，其产生方式包括（）。

A.最后交易日收盘价

B.最后交易日开盘价

C.最后交易日结算价

D.期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价【答案】CD151、股指期货合约，距交割期较近的称为近期合约，较远的称为远期合约，则（）。

A.若近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场

B.若近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场

C.若远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场

D.若远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场【答案】AC152、外汇掉期交易的特点包括（）。

A.一般为一年以内的交易

B.不进行利息交换

C.进行利息交换

D.货币使用不同的汇率【答案】ABD153、下列属于利率期货品种的是（）。

A.欧元期货

B.欧洲美元期货

C.5年期国债期货

D.美元指数期货【答案】BC154、债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率，以下关系表述正确的有（）。

A.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大

B.剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率相同，票面利率不同的债券，票面利率较低的债券，修正久期较大

C.票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息频率不同的债券，具有较低付息频率债券的修正久期较小

D.票面利率相同，付息频率相同，到期收益率相同，剩余期限不同的债券，到期期限较长的债券，修正久期较大【答案】ABCD155、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。

A.买入看涨期货期权

B.卖出看涨期货期权

C.买进期货合约

D.卖出期货合约【答案】AC156、下列属于期权的价格组成部分的有（）。

A.内涵价值

B.时间价值

C.空间价值

D.额外价值【答案】AB157、我国银行间外汇市场询价交易的特点是（）。

A.交易主体以双边授信为基础

B.交易双方协商确定价格

C.交易主体以中国外汇交易中心为交易对手方

D.交易双方自行安排资金清算【答案】AB158、外汇期货套期保值可分为()。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.双头套期保值

D.多头掉期保值【答案】AB159、某客户下达了“以180元／克的价格买入10手上海期货交易所7月份黄金期货”的限价指令，则可能的成交价格为（）元／克。

A.179.90

B.179.95

C.180.05

D.180.10【答案】AB160、假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元/人民币由630.21变为632.26，表明要用更多的人民币才能兑换100美元，外国货币（美元）升值，即()。

A.外汇汇率不变

B.本国货币升值

C.外汇汇率上升

D.本国货币贬值【答案】CD161、某美国出口企业3个月后收到欧元贷款。该企业担心欧元兑美元贬值，则可通过（）规避期货汇率风险。

A.买入欧元兑美元期货合约

B.卖出欧元兑美元远期合约

C.卖出欧元兑美元期货合约

D.买入欧元兑美元远期合约【答案】BC162、商品期货合约的履约方式有（）。

A.现金交割

B.实物交割

C.私下转让

D.对冲平仓【答案】BD163、常用的汇率标价法有（）。

A.美元标价法

B.间接标价法

C.指数标价法

D.直接标价法【答案】BD164、关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有（）。

A.期货市场的主要功能是风险定价和配置资源

B.远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用

C.远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣

D.远期市场价格可以替代期货市场价格【答案】BC165、以下关于债券久期的描述，正确的是（）。

A.其他条件相同的条件下，债券的到期期限越长，久期越大

B.其他条件相同的条件下，债券的息票率越高，久期越大

C.其他条件相同的条件下，债券的付息频率越高，久期越小

D.其他条件相同的条件下，债券的到期收益率越高，久期越小【答案】ACD166、4月8日，5月份、7月份和10月份焦炭期货合约价格分别为1310元/吨，1360元/吨和1436元/吨，套利者预期5月和7月间价差以及10月价差会扩大，套利者应（）。（价差是用建仓时价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）

A.卖出5月焦炭期货合约，同时买入10月焦炭期货合约

B.买入7月焦炭期货合约，同时卖出10月焦炭期货合约

C.买入5月焦炭明货合约，同时卖出10月焦炭期货合约

D.卖出5月焦炭期货合约，同时买入7月焦炭期货合约【答案】AD167、利率互换的常见期限有（）

A.2年

B.4年

C.5年

D.6年【答案】ABC168、（）是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。

A.外汇期货买入套期保值

B.外汇期货卖出套期保值

C.又称外汇期货空头套期保值

D.外汇期货多头套期保值【答案】AD169、在对期货合约进行基本面分析时，投资者应关注（）等经济指标。

A.GDP

B.CPI

C.PMI

D.M2【答案】ABC170、期货合约的了结方式有（）。

A.对冲了结

B.放弃交割

C.到期实物交割

D.背书转让【答案】AC171、下列哪几项属于《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中关于建设期货经纪公司提出的纲领（）

A.根据审慎监管原则，健全期货经纪公司的市场准入制度

B.督促期货经纪公司完善治理结构，规范其股东行为，强化董事会和经理人员的诚信义务

C.改革期货客户交易结算资金管理制度，研究健全客户交易结算资金存管机制

D.期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理E【答案】ABCD172、关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（）。

A.当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加

B.标的物价格窄幅整理对其有利

C.当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加

D.标的物价格大幅震荡对其有利【答案】BC173、下列关于期货交易所说法正确的有（）。

A.会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴

B.公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式

C.《期货交易管理条例》规定，我国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理

D.期货交易所以其部分财产承担民事责任【答案】ABC174、企业在套期保值操作上所面临的风险包括（）。

A.基差风险

B.现金流风险

C.流动性风险

D.操作风险【答案】ABCD175、一般来说，期权的行权方式由期权类型为（）决定。

A.美式期权

B.中式期权

C.欧式期权

D.日式期权【答案】AC176、在我国，针对商品期货合约限仓方面的规定有（）。

A.对进入交割月份的合约限仓数额从严控制

B.对进入交割月份的合约限仓数额从宽控制

C.合约在交易过程中的不同阶段，适用不同的限仓数额

D.合约在交易过程中的不同阶段，适用相同的限仓数额【答案】AC177、股票权益互换中，固定收益交换为浮动收益的运用主要在（）方面。

A.通过收益互换满足客户的保本投资需求

B.通过收益互换锁定盈利，转换固定收益投资

C.通过收益互换对冲风险

D.通过收益互换获得持股增值收益【答案】AC178、关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有（）。

A.期货市场的主要功能是风险定价和配置资源

B.远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用

C.远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣

D.远期市场价格可以替代期货市场价格【答案】BC179、下列金融资产可以作为利率期权标的物的有（）。

A.上证50ETF

B.国债

C.伦敦银行同业拆放利率

D.大面额可