基金押题卷二及复习资料

基金押题卷二一、单选题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）(1)在半强式有效的股票市场中，某新技术公司正在进行一种新型芯片的检验，这项工作可以大幅度提高工作效率，在公司公开宣布实施这项技术之前，该公司技术总监事先购买本公司股票，他赚取利润的概率（C）。A.0B.50%C.100%D.无法预测(2)一般来说，ETF的特点不包括（A）。A招募说明书中明确规定了相关的担保条款B被动操作的指数基金C实物申购、赎回机制D一级市场及二级市场并存的交易制度(3)（D）发表的《证券组合的选择》标志着现代证券组合理论的开端。A威廉·夏普B约翰·林特耐C简·摩辛D哈理·马柯威茨(4)目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（B）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。A上市公司发行债券的企业B基金管理公司C中央结算公司D基金托管银行(5)下列关于债券组合的指数化投资策略的说法中，正确的有（A）。A债券组合的指数化投资策略是以市场有效的假设为基础B及积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高C能满足投资者对现金流的需求D不利于基金发起人增强对基金经理的控制力(6)我国开放式基金的存续期为（D）。A.5年B.15年C.15年-50年D.一般无期限(7)信息披露义务人为吸引投资者将基金信息粉饰后再进行披露（A）。A.违反了信息披露真实性原则B.违反了信息披露准确性原则C.违反了信息披露完整性原则D.违反了信息披露及时性原则(8)基金上市交易公告书的主要编制品种中，其中不包括（B）。A.封闭式基金B.开放式基金C.LOFD.ETF(9)依照《证券投资基金法》的规定，属于基金托管人职责的是（B）。A办理基金备案手续B按照规定开设基金财产的资金账户与证券账户C对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资D编制中期与年度基金报告(10)关于有效市场下列说法错误的是（D）。A股票的价格反映了影响它的所有信息B股票市场上不存在被高估或者低估的股票C投资者可以通过寻找错误定价的股票来获取超出市场平均水平的收益D投资者应努力获取及大盘相同的收益水平，减少交易成本(11)判断基金业绩优劣的时间跨度至少应在（A）个月以上。A.6B.12C.24D.36(12)保本基金的（A）是到期时投资者可获得的本金保障比率。A保本比例B安全垫C保本期D风险资产投资比例(13)下列关于证券投资基金特点的陈述，不正确的是（C）。A集中托管，保障安全B组合投资，分散风险C严格监管、信息透明D利益共享，风险共担(14)基金管理公司根据市场情况，持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为（D）类型。A垂直式B综合式C不定式D水平式(15)我国《证券投资基金法》自（B）起施行。A.2003年6月1日B.2004年6月1日C.2004年7月1日D.2003年7月1日(16)一般情况下，基金债券托管账户在发生交易时，必须当日进行核对；如无交易，核对频率是（B）。A每五个工作日B每周C每两天D每日(17)开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过（B）个工作日。A.5B.10C.20D.30(18)在每一年的某个月份或每个星期的某一天，市场趋势往往表现出一些特定的规律，这被称为（D）。A小公司效应B低市盈率效应C短期趋势D日历效应(19)假定证券A可能的收益率分别为-0.02，-0.01，0.01，0.04；发生的概率分别为0.40，0.10，0.30，0.20；则该证券的期望收益率为（）。A.0.60%B.0.50%C.0.30%D.0.20%(20)基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（A）。A证券交易所B基金管理人C基金托管人D基金份额持有人(21)以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法（A）。A可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度B有时也被称为简单过滤器规则C是相对强弱指标的变形D是技术分析指标BIAS的别称(22)积极型股票投资组合策略以（D）为目的。A减少系统风险B减少非系统风险C获得市场组合收益D战胜市场(23)基金招募说明书的主要披露事项不包括以下(C)方面。A招募说明书摘要B基金管理人、基金托管人的核准文件名称与核准日期C基金资产的估值D基金运作方式(24)消极的债券组合的管理者通常把（B）看作均衡交易价格。A市场价格B指数价格C风险价格D无风险价格(25)以下关于基金估值方法的表述,错误的是（A）。A交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值B交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允价值C对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值D首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值(26)目前，封闭式基金交易报价的最小变动单位为（C）元人民币。A.B.C.D.(27)以下关于基金托管银行监管的说法中，正确的是（B）。A基金托管业务的监管主要由中国银监会负责B中国证监会负责对托管机构高管人员从业资格的监管C中国证监会对托管银行的监管只涉及市场准入监管D基金托管人资格由中国证监会核准(28)运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到（）时，积极的债券组合管理就会停止。A临界点B触发点C平衡点D0(29)保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。A本金B投资组合现时净值C保本基金到期收益总与D安全垫(30)基金绩效衡量的目的在于（）。A衡量基金的实际收益率B衡量基金经理的业绩C鉴别投资回报优厚的基金D鉴别投资能力优秀的基金经理(31)基金评价结果应当以（）的名义发布。A基金评价机构B基金评价人员C基金管理人D基金托管人(32)公司型基金及契约型基金的主要区别是（）。A基金规模是否变化B基金募集是否为公募C基金是否上市交易D基金是否为独立的法人(33)以下关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。A.LOF采用“金额申购、份额赎回”原则B.LOF份额交易每日涨跌幅比例为10%C.买入LOF份额申报数量应为100份或其整数倍D.(34)基金管理公司的督察长直接对（）负责。A中国证监会及相关派出机构B董事会C股东大会D董事长(35)基金管理公司内部控制制度体系中的最低层次是（）。A内部控制大纲B基本管理制度C部门业务规章D业务操作手册(36)有关基金监管的说法，不正确的表述是（）。A基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参及者行为进行的监督及管理B基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率与透明C我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率与透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展D基金监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管及自律并重原则、监管的连续性与有效性原则、审慎监管原则(37)ETF的折（溢）价率的计算公式为（）。A.ETF份额净值÷ETF二级市场价格B.ETF份额净值÷ETF二级市场价格–1C.ETF二级市场价格÷ETF份额净值D.ETF二级市场价格÷ETF份额净值–1(38)下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（）。A系统性风险是可分散风险B系统性风险不包括汇率风险C系统性风险即市场风险D系统性风险包括基金管理公司的经营风险(39)以下不属于我国基金监管的原则有（）。A监管的连续性与有效性原则B监管及自律并重原则C审慎监管原则D投资者利益优先原则(40)在有效市场中，下列说法不正确的是（）。A在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利B市场的有效性可分为两种形式：弱势有效市场与强势有效市场C弱势有效市场认为当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息与交易信息D如果市场是弱势有效的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效(41)可能对基金持有人权益及基金份额的交易价格产生重大影响的事项不包括（）。A编制年度报告B更换基金管理人C转换基金运作方式D延长基金合同期限(42)关于ETF的申购，下列说法正确的是（）A申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍BETF的申购分为场内申购与场外申购两种C在基金份额折算日之前可以办理申购D申购赎回申请提交后可以撤销(43)基金绩效衡量的目的在于（）。A确定基金投资范围B确定基金投资目标C分析基金投资风格D衡量基金经理的投资能力(44)对基金产品的未来收益进行预测属于（）。A基金管理公司可自主决策的事项B需要事先向监管部门申请的事项C基金信息披露的禁止行为D法规许可的行为(45)基金管理公司的督察长直接对（）负责。A董事会B股东大会C中国证监会D监事会(46)为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。A.1/3以上B.2/3以上C.1/2以上D.全部(47)全球第一个公司型开放式投资基金是()。A英国“海外及殖民地政府信托”B富来明创立的“苏格兰美国投资信托”C波士顿“马萨诸塞投资信托基金”D麦哲伦基金(48)行为金融理论中的BSV模型认为（）。A投资者总是过分相信自己的能力与判断B投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向C投资者分为有信息及无信息两类D人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差(49)基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起（）内，更新招募说明书并登载在网站上。A.45日B.30日C.60日D.15日(50)下列不属于行为金融理论应用的是（）。A基金经理也可能进行跟风操作，以避免自己过于及众不同，进行追涨杀跌等操作B投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利C由于人类的心理行为基本上是稳定的，因此投资者可以利用人们的投资偏差而长期获利D当市场是有效市场时，可以采用消极的投资管理策略(51)收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%时其价格为64.3380元，则该债券的基点价格值为（）元。A.B.C.D.(52)货币市场基金的收益一般（）结转损益。A月初B月末C逐日D逐季(53)关于信息披露的说法，正确的是（）。A基金信息披露最主要的责任人是基金托管人B基金管理人、基金托管人与基金投资者都是信息披露义务人C证券交易所对拟上市基金招募说明书的披露进行监管D证券业协会基金信息披露的主要监管者(54)假设某季度上证A股指数的收益率为20%，债券的收益率为2%。基金投资政策规定，基金的股票投资比例为70%，债券的投资比例的30%。但基金实际的股票投资比例为60%，债券的投资比例为40%，则本季度基金的择时收益为（）。A.-0.8%B.-1.8%C.1.8%D.12.8%(55)股票投资的基本分析是建立在（）的前提下。A否定弱势有效市场B否定半强势有效市场C否定强势有效市场D肯定强势有效市场(56)某五年期债券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，还有两年到期。假设该债券当前价格为103元，再投资收益率为2%，则该债券到期的现实复利收益率为（）。A3.39%B3.52%C3.47%D4.31%(57)一般投资者都是风险厌恶者，他们的无差异曲线簇表现为（）的曲线。A从左至右向下弯曲B从左至右向上弯曲C从右至左向下弯曲D从右至左向上弯曲(58)下列关于基金托管人的内部控制的表述，错误的是（）。A保障基金托管业务的安全、有效、稳健运行是内部控制的目标之一B内部控制的原则有合法性、及时性、审慎性、有效性与独立性C内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通与内部监控D基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、投资监督、会计核算与估值3个方面(59)关于免疫策略，以下说法错误的是（）。A免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略B目的是使所管理的资产组合免于通货膨胀风险C假定市场价格的公平的均衡交易价格D试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合(60)公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体现的是基金管理公司内部控制的（）原则。A健全性原则B有效性原则C独立性原则D相互制约原则二、多选题（每题1分，共40分，以下备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。）(61)以下关于套利定价模型（APT）的描述，正确的是（）。A假设所有证券的收益都受到共同因素的影响B表明单个证券的收益率及其对市场组合的贡献率之间存在线性关系C表明在均衡状态下，证券的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定D当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合就等于市场组合(62)如果国债及非国债在除品质以外其他方面均相同，则两者间的收益率差额有时也被称为（）。A时间利差B品质利差C信用利差D风险利差(63)根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，督察长需要在知悉该信息之日起3个工作日内向中国证监会报告的异常情况包括（）。A高级管理人员因涉嫌违反违纪被有关机关调查B高级管理人员辞职C高级管理人员拟出境10天以上D高级管理人员亲属拟移居境外(64)下列关于货币市场基金信息披露的表述，正确的有（）。A包括收益公告、影子价格等内容B需要披露每万份基金净收益与7日年化收益率C需要定期披露份额净值D收益公告按披露程度不同，可分为3类(65)基金托管人在基金运作中的作用主要表现在（）。A基金托管人的介入，使基金资产的所有权、使用权及保管权分离，从而可以防止基金财产挪作他用，有效保障资产安全B有利于完善基金公司的内部控制C提高基金管理人的运作效率D有利于保护基金份额持有人的权益(66)下列关于基金销售的表述，正确的有（）。A违规向他人提供基金未公开的信息是基金销售人员从事基金销售活动时禁止的行为B任何人都可以从事基金销售活动，从事宣传推介基金的活动C证券公司销售网络是基金代销渠道之一D利于查错防弊，堵塞漏洞，消除隐患，保证业务稳健运行是基金销售内部控制的目标之一(67)ETF申购赎回原则包括（）A金额申购份额赎回B份额申购份额赎回C申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价D申购赎回后不得撤销(68)关于ETF基金的表述,正确的有()。A当二级市场ETF交易价格低于其份额净值，大的投资者可以通过在二级市场上低价买进ETF，然后在一级市场上高额赎回份额B折价套利会使ETF的总份额减少，溢价套利则使之扩大CETF规模的变动最终取决于市场对ETF的真正需求D套利活动会使套利机会消失(69)以下关于基金估值实务的说法中，正确的有（）。A我国基金资产估值的责任人是基金管理人与基金托管人B为提高估值的合理性与可靠性，行业还成立了基金估值工作小组C基金份额净值是按照每个开放日时，基金资产净值除以前一日基金份额的余额数量计算D基金日常估值由基金管理人进行(70)基金公司投资管理人员的行为规范包括（）。A投资管理人员应当维护份额持有人的利益，处理冲突时坚持基金份额持有人利益优先的原则。B恪守职业道德，不得从事及履行职责有利益冲突的活动C牢固树立合规意识与风险控制意识，强化投资风险管理，提高风险管理水平，审慎开展投资活动。D加强学习，接受职业培训，熟悉及证券投资基金有关的政策法规以及相关业务知识，不断提高专业技能。(71)目前，我国证券投资基金资产账户主要包括（）。A证券账户B坏账准备金账户C清算备付金账户D银行存款账户(72)下列关于基金市场营销的表述，正确的有（）。A证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场与客户需要出发所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动的总称B证券投资基金的特殊性主要表现在服务性、专业性、持续性与适用性四个方面C基金市场营销主要是指封闭式基金的市场营销D基金市场营销涉及的内容包括目标市场及客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理等4个方面(73)基金管理公司应当确保基金宣传推介材料的内容真实、准确，并符合下列（）规定。A积极培养投资人的长期投资理念B通过大比例分红降低基金单位净值吸引投资者C强调集中营销时间D加强对投资人的教育与引导(74)下列关于我国基金托管人资格条件的表述，正确的有（）。A净资产与资本充足率符合有关规定B设有专门的基金托管部门C有安全高效的清算交割系统D只能由依法设立并取得基金托管资格的政策性银行担任(75)基金半年度报告披露的信息（）。A管理人报告需披露内部监察报告B需要提供最近三个会计年度的主要会计数据C无需披露最近5年每年的净值增长率D不需要审计(76)下列关于LOF的说法正确的是（）。A我国开办LOF业务的交易所有只有上海证券交易所B我国开办LOF业务的交易所有只有深圳证券交易所C场外认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统D场内认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统(77)证券投资基金的发展对金融业的影响主要表现在（）。A优化金融结构B打破金融平衡C稳定证券市场D完善金融体系(78)资产配置的情景综合分析法可用于（）。A分析上市公司运营情况B确定投资者的风险承受能力C分析宏观经济形势D确定资产类别收益预期(79)根据行为金融学理论，下列表述正确的有（）。A假设资本市场没有摩擦B认为投资者常常表现得不理性，会犯系统性的决策错误C认为投资者常会表现得过分自信、重视当前与熟悉的事物D充分考虑了市场参及者的心理因素作用(80)目前，我国（）买卖基金差价收入不征收营业税。A个人B非银行金融机构C非金融机构D银行(81)基金合同当事人包括（）。A基金份额持有人B销售代理人C基金托管人D基金管理人(82)下列关于基金销售的表述，正确的有（）。A违规向他人提供基金未公开的信息是基金销售人员从事基金销售活动时禁止的行为B任何人都可以从事基金销售活动，从事宣传推介基金的活动C证券公司销售网络是基金代销渠道之一D利于查错防弊，堵塞漏洞，消除隐患，保证业务稳健运行是基金销售内部控制的目标之一(83)以下关于QDII基金的描述，不正确的是（）。A.QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排B.QDII基金只可以人民币为计价货币募集C.在境外募集资金可以进行境内证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者，简称QDIID.目前除了基金管理公司与证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品(84)证券投资基金运作中，有权对基金管理人的日常投资运作进行监督的机构包括（）。A基金份额持有人B基金托管人C中国证监会D基金代销机构(85)下列关于开放式股票基金的说法，正确的有（）。A股票基金的净值是由其持有的证券价格复合而成B非交易所交易的股票基金每天只进行一次净值计算，因此每一交易日只有一个价格C及其他类型基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高D开放式股票基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中(86)以下关于资产配置的历史数据法与情景综合分析法的对比中，正确的有（）。A更复杂的历史数据法不可以结合不同历史时期的经济周期进行进一步分析B历史数据法假定未来及过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益C历史数据法与情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法D划分系统风险与非系统风险采用的是情景综合分析法(87)目前，我国证券投资基金营销渠道有（）。A商业银行B证券公司C独立的理财顾问D证券咨询机构(88)设立基金管理公司，应当具备以下（）条件，并经国务院证券监督管理机构批准。A注册资本不低于二亿元人民币B注册资本不低于一亿元人民币C主要股东注册资本不低于三亿元人民币D资本充足率符合有关规定(89)用于分析ETF运作效率的指标主要有（）。A周转率B折（溢）价率C跟踪偏离度D费用率(90)债券投资组合管理中，常用的骑乘收益率曲线策略包括（）。A子弹式策略B两级式策略C梯式策略D水平策略(91)根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需要设有专门的基金托管部外，还要具备的条件包括（）。A注册资本不低于1亿元人民币B安全高效的清算、交割系统C符合要求的营业场所及安全防范设施D完善的内控与风控制度(92)计算基金信息比率要用到的变量包括（）。A基金收益率B基金的β值C基准组合收益率D基金收益率的标准差(93)关于债券基金的久期，下列说法正确的是（）。A久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越低B久期可以反映利率微小变动对债券价格的影响C久期等于基金组合中各个债券的投资比例及对应债券久期的简单平均数D当利率变动幅度较大时，久期也会产生较大的误差(94)下列关于基金募集、交易的陈述，正确的有（）。A基金的募集一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效4个步骤B根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起3个月内做出核准或者不予核准的决定C基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用D以上说法都正确(95)关于有效市场理论的叙述，正确的是（）。A巴其列对有效市场理论的阐述最为系统C有效市场指的是信息有效D它及马克维茨关于组合均值-方差有效组合的概念是相同的(96)对后台管理系统的主要规范包括（）。A对于关键的支持系统组成部分应当提供备份措施或方案B应当记录基金销售机构与基金销售人员的相关信息C具有业务集中处理、数据集中存贮的技术特征D应当具备交易清算、资助处理的功能(97)假设利率保持为5%，投资者的债券组合当前价值为500万元，要保证组合4年后的价值不低于510万元，则（）。A当前紧急免疫策略的触发点为420万元B1年以后紧急免疫策略的触发点为486万元C2年以后紧急免疫策略的触发点为463万元D3年以后紧急免疫策略的触发点为441万元(98)关于封闭式基金与开放式基金之间区别的说法，正确的是（）。A封闭式基金一般有一个固定的存续期，开放式基金一般是无期限的B封闭式基金在完成募集后，可以在证券交易所上市交易C封闭式基金的交易价格受二级市场供求关系的影响，开放式不受此影响D及开放式基金相比，一般封闭式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制(99)下列关于基金市场营销的说法，错误的有（）。A证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场与客户需要出发所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动的总称B基金市场营销等同推售、销售或销售促进C基金市场营销主要是指封闭式基金的市场营销D基金市场营销可以由基金管理公司内设的市场部门承担，也可以委托取得基金代销资格的机构办理(100)《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从（）方面明确了各项技术标准。A前台业务系统、后台管理系统B自助式前台系统C监管系统信息报送D信息管理平台应用系统的支持系统三、判断题（每题0.5分，共30分，不选、错选均不得分。）(101)基金托管人在出现资金支付缺口情况下，可以临时动用基金现金资产，但当日必须将动用的资金补回，以保证日末基金资金账实相符。(102)证券投资基金拓宽了中小投资者的投资渠道，但没有拓宽机构投资者的投资渠道。(103)确定资产类别预期收益的主要方法包括历史数据法与情景综合分析法。(104)我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任基金托管人。(105)基金管理公司的内部控制大纲是各项基本管理制度的纲要与总揽。(106)开放式基金当日公布的是前一交易日的基金份额净值。(107)基金交易费用中的交易佣金由证券公司向基金收取。(108)场内申购赎回ETF采用份额申购与份额赎回方式。(109)基金托管协议草案是基金托管人向国务院证券监督管理机构提交、申请核准的基金托管协议文本，是明确基金管理人与基金托管人各自职责的协议。(110)基金特雷诺指数是一种用全部风险来计算的风险调整收益衡量方法。(111)ETF基金的场外认购是指投资者通过基金管理人或其指定的销售代理机构进行的认购。(112)基金管理人、代销机构不得在基金募集期间对认购费打折，但可以根据投资人认购金额的不同设定不同的认购费率。(113)为了有效地进行监管，基金管理公司的监察稽核部与代销机构的监察稽核部必须进行联合监察。(114)证券投资基金一般逐日结转损益。(115)目前，我国对投资者(包括个人与企业)买卖基金份额暂不征收印花税。(116)基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参及者的行为进行监督与管理。(117)基金管理人按一定比例参及基金投资收益的分配。(118)债券基金的收益比债券的利息稳定。(119)基金托管人只负责对定期报告中基金管理人计算的基金份额净值、累计基金份额净值时进行核对，基金期初份额净值不需要核对。(120)恒定混合策略与投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。(121)基金信息披露的规范性文件主要包括基金信息披露内容及格式准则与基金信息披露编报规则及相关XBRL模型。(122)构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。(123)因持有股票而享有的配股权，采用估值技术确定公允价值。(124)股票基金减少了基金经理投资的委托代理风险。(125)依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构都不得从事基金的募集活动。(126)在托管人资不抵债时，其债权人可以对托管人所托管的基金财产主张有限权利。(127)当股票价格单方向持续上升时，恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略，而投资组合保险策略的表现优于买入并持有策略。(128)证券投资基金是指通过发行基金份额集中投资者的资金，进行股票、债券、实业等投资的一种集合投资方式。(129)资产配置的恒定混合策略的支付曲线为向下凸型，投资组合保险策略的支付曲线为向下凹形。(130)现代投资理论的发展极大地改变了传统投资管理实践，其中资本资产定价模型为以指数基金为代表的被动式的组合管理实践提供了重要的理论基础。(131)1993年，美国的第一支ETF——标准普尔存托凭证（SPDRs）诞生，其后ETF在美国开始获得迅速发展。(132)ETF每15秒钟提供一次二级市场基金净值报价。(133)投资组合管理以实现投资组合整体的收益-风险最优化为目标，它非常注重资产之间的相互关系。(134)将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线。(135)基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、法规与基金合同时，应当拒绝执行，立即通知管理人，并及时向监管机构报告。(136)根据公正原则，在我国基金监管的实践中，首要的是保证个人投资者的利益，其次是要保证机构投资者的利益。(137)战略性资产配置是在战术性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。(138)根据有关规定，基金管理公司的专户投资经理及公募基金经理之间不得互相兼任。(139)基金向持有人分配利润会导致资金流出，属于基金的费用项目。(140)在资本市场线的资本资产定价模型中，证券或证券组合所面临的总风险用贝塔系数来测量。(141)资产配置的恒定混合策略的支付模式为向下凹型。(142)按公司成长性分类的增长类股票往往具有较低的红利收益率与较高的盈余保留率。(143)根据我国的有关法规，当基金管理公司变更股东出资比例，需自董事会或者股东会作出决议起15日内，报中国证监会批准。(144)股票投资组合管理的加强指数法通常会引起投资组合及基准指数之间的实质性背离。(145)债券收益率及基础利率之间的利差反映了投资者选择债券投资、放弃无风险收益而面临的风险，因此也称为风险溢价。(146)基金份额折算后，基金份额总额及基金份额持有人持有的基金份额将发生调整，但调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。(147)基金托管人对基金管理人的监督，包括对基金投资对象、基金投资范围、基金投资比例的监督。(148)不同的投资者具有不同的无差异曲线。(149)监管政策、渠道、费率与促销四大要素是基金营销的核心内容。(150)资产配置是指投资者根据投资需求将资金在不同资产类别之间进行分配，以降低投资者承担的系统风险的过程。(151)基金会计核算过程中的主要风险点有核算方法不合理、没有严格按流程操作、核算数据错误等。(152)根据有关规定，我国基金管理公司必须设有不少于3人或不少于董事会成员1/3的独立董事。(153)股票投资组合管理的加强指数法的出现，反映了积极管理及消极管理开始相互借鉴，相互融合。(154)基金管理人、基金托管人与基金代销机构是基金信息披露的主要义务人。(155)基金托管人可以利用基金资产进行投资，为基金份额持有人谋取适当利益，但决不能为第三人谋取利益，也不得委托第三人托管基金资产。(156)几何平均收益率是简单收益率的平均。(157)按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20%。(158)证券投资基金一般在月初结转当期损益。(159)基金托管人内部控制的基本要素包括环境控制、风险控制、控制活动、信息沟通与内部监控。(160)市场有效意味着你可以随机挑选股票组成一个投资组合。基金押题卷二一单选(1)页码：304专家答案：C解析内容在半强势有效市场中，通过内幕消息可以100%获取利润。(2)页码：48专家答案：A解析内容保本基金的招募说明书中明确规定了相关的担保条款。(3)页码：269专家答案：D解析内容哈理·马柯威茨发表的《证券组合的选择》标志着现代证券组合理论的开端。(4)页码：194专家答案：A解析内容考察基金的税收中的所得税。(5)页码：369，370专家答案：A解析内容管理费用更低；不能满足投资者对现金流的需求；有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。(6)页码：10专家答案：D解析内容我国开放式基金的存续期为一般无期限。(7)页码：198专家答案：A解析内容信息披露义务人为吸引投资者将基金信息粉饰后再进行披露违反了信息披露真实性原则。(8)页码：217专家答案：B解析内容披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金与交易型开放式指数基金。(9)页码：114,115专家答案：B解析内容其他三项都属于基金管理人的职责。(10)页码：333专家答案：C解析内容投资者不可能通过寻找错误定价的股票来获取超出市场平均水平的收益。(11)页码：56专家答案：D解析内容判断基金业绩优劣的时间跨度至少应在36个月以上。(12页码：47专家答案：A解析内容保本基金的保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率。考察保本基金的分析指标。(13)页码：3专家答案：A解析内容证券投资基金特点有：集合理财，专业管理；组合投资，分散风险；利益共享，风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。(14)页码：140专家答案：D解析内容基金管理公司根据市场情况，持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为水平式类型。(15)页码：17专家答案：B解析内容考察我国基金发展的历程。2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法》，为我国基金业的发展奠定了重要的法律基础，标志着我国基金业的发展进入了一个新的发展阶段。(16)页码：121专家答案：B解析内容如无交易每周核对一次。(17)页码：71专家答案：C解析内容开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过20个工作日。(18)页码：345专家答案：D解析内容考察市场异常策略中的日历效应。(19)页码：271专家答案：D解析内容[-0.02*0.40+（-0.01*0.10）+0.01*0.30+0.04*0.20]*100%=0.20%(20)页码：207专家答案：A解析内容基金合同是约定基金管理人、基金托管人与基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。(21)页码：342专家答案：A解析内容以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度。(22)页码：333专家答案：D解析内容积极型股票投资组合策略以战胜市场为目的。(23)页码：209专家答案：D解析内容基金运作方式是基金合同的内容。(24)页码：369专家答案：A解析内容消极的债券组合的管理者通常把市场价格看作均衡交易价格。(25)页码：175专家答案：B解析内容交易所上市交易的债券以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值。(26)页码：65专家答案：C解析内容封闭式基金的报价单位为每份基金价格，基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。(27)页码：237,238(28页码：368专家答案：B解析内容运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到触发点时，积极的债券组合管理就会停止。(29)页码：45，46专家答案：D解析内容保本基金的安全垫是风险资产可承受的最高损失限额。(30页码：375专家答案：D解析内容基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。(31)页码：55专家答案：A解析内容基金评价结果应当以基金评价机构的名义而非基金评价人员的个人名义发布。(32)页码：9专家答案：D解析内容二者之间的区别主要表现在法律形式的不同。(33)页码：74专家答案：D解析内容LOF份额申报价格最小变动单位为0.001元人民币。(34)页码：235专家答案：B解析内容基金管理公司的督察长直接对董事会负责。(35)页码：104专家答案：D解析内容基金管理公司内部控制制度体系中的最低层次是业务操作手册。(36)页码：224-227专家答案：B解析内容基金监管的首要目标是保护投资者利益。(37)页码：51专家答案：D解析内容考察ETF折（溢）价率公式：ETF二级市场价格÷ETF份额净值–1。(38)页码：33专家答案：C解析内容系统性风险即市场风险.系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。经营风险是属于非系统风险。(39)页码：226，227专家答案：D解析内容另外还有：依法监管原则、“三公”原则等5大原则。(40)页码：303-305专家答案：B解析内容市场的有效性可分为三种形式：弱势有效市场、半强势有效市场以及强势有效市场。(41页码：218专家答案：A解析内容基金的重大事件包括：基金份额持有人大会的召开，提前终止基金合同，延长基金合同期限，转换基金运作方式，更换基金管理人或托管人，基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理与基金托管人的基金托管部门负责人发生变动，涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务诉讼，基金份额净值计价错误达基金份额净值的0.5%，开放式基金发生巨额赎回并延期支付，基金改按估值技术等方法对长期停牌股票进行估值等等。(42)页码：74专家答案：A解析内容申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。(43)页码：375专家答案：D解析内容基金绩效衡量的目的在于衡量基金经理的投资能力。(44)页码：199专家答案：C解析内容对基金产品的未来收益进行预测属于基金信息披露的禁止行为。(45)页码：235专家答案：A解析内容督察长应由董事会聘任，对董事会负责。(46)页码：213专家答案：B解析内容为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意。(47页码：11专家答案：C解析内容全球第一个公司型开放式投资基金是波士顿“马萨诸塞投资信托基金”。(48)页码：308专家答案：D解析内容行为金融理论中的BSV模型认为人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差。(49)页码：204专家答案：A解析内容基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上。(50)页码：309专家答案：D解析内容考核行为金融理论应用的内容。(51)页码：359专家答案：C解析内容基点价格值是指应计收益率每变化一个基点时引起的债券价格的绝对变动额。收益率从9%变到9.02%，价格从64.3928变到64.3380，相当于收益率变动两个基点的情况下，价格变动了0.0548元，所以收益率变动一个基点时，价格变动为0.0274元，即基点价格值是0.0274元。(52)页码：184专家答案：C解析内容证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。(53)页码：196专家答案：B解析内容基金信息披露最主要的责任人是基金管理人；证监会是基金信息披露的主要监管者。(54)页码：394专家答案：B解析内容择时损益=（股票实际配置比例-正常配置比例）*股票指数收益率+（现金实际配置比例-正常配置比例）*现金收益率=（60%-70%）*20%+（40%-30%）*2%=-1.8%(55)页码：343专家答案：B解析内容股票投资的基本分析是建立在否定半强势有效市场的前提下。(56页码：352专家答案：A解析内容现实复利收益率=（（100*5%*2+5*2%+100）/103）^（1/2）-1=3.39%，^（1/2）表示将其前面的数字开方。(57)页码：284专家答案：B解析内容对于厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线簇都是从左至右向上弯曲的曲线。(58页码：127-129专家答案：D解析内容基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、资金清算、投资监督、会计核算与估值、技术系统5个方面。(59)页码：369专家答案：B解析内容免疫策略目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。(60)页码：105专家答案：C解析内容这体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则原则。(61)页码：298、302专家答案：AC解析内容套利定价模型定价理论假设二：所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定，承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率，期望收益率及因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。(62)页码：354专家答案：BC解析内容如果国债及非国债在除品质以外其他方面均相同，则两者间的收益率差额有时也被称为品质利差或信用利差。(63)页码：258专家答案：AB解析内容高级管理人员拟出境1个月以上、高级管理人员直系亲属拟移居境外的督察长需要在知悉该信息之日起3个工作日内向中国证监会报告。(64)页码：219专家答案：AB解析内容货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值；按披露时间不同，可分为3类即封闭期的收益公告、开放日的收益公告与节假日的收益公告。(65)页码：113专家答案：AD解析内容基金托管人在基金运作中的作用的内容。(66)页码：149，166专家答案：ACD解析内容未取得基金代销业务资格的机构不得接受基金的销售。(67)页码：74专家答案：BCD解析内容ETF申购赎回实行份额申购份额赎回。(68)页码：49,50专家答案：ABCD解析内容考核ETF的套利交易。(69)页码：173，174专家答案：BD解析内容我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任；基金份额净值是指基金资产净值除以基金当前的总份额。(70)页码：260,261专家答案：ABCD解析内容考察基金公司投资管理人员的行为规范。(71)页码：119专家答案：ACD解析内容目前，我国证券投资基金的3类资产账户。(72)页码：133，134专家答案：ABD解析内容基金的市场营销主要是指开放式基金的市场营销。(73)页码：243专家答案：AD解析内容基金管理公司应当确保基金宣传推介材料的内容真实、准确，积极培养投资人的长期投资理念,加强对投资人的教育与引导。避免采用大比例分红等通过降低基金份额净值来吸引投资人的营销手段，不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述，不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。(74)页码：114专家答案：ABC解析内容在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。(75)页码：212,213专家答案：CD解析内容管理人报告无需披露内部监察报告；第二项为年度报告的内容。(76)页码：63专家答案：BC解析内容我国只有深圳证券交易所开办LOF业务。场内认购的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记结算系统。(77)页码：20，21专家答案：ACD解析内容基金业在金融体系中的地位与作用有：1、为中小投资者拓宽了投资渠道；2、优化金融结构，促进经济增长；3、有利于证券市场的稳定与健康发展；4、完善金融体系与社会保障体系。(78)页码：316，317专家答案：BD解析内容资产配置的情景综合分析法可用于确定投资者的风险承受能力与确定资产类别收益预期。(79)页码：307专家答案：BCD解析内容考察行为金融学理论。(80)页码：194专家答案：AC解析内容目前，我国个人与非金融机构买卖基金差价收入不征收营业税。(81)页码：207专家答案：ACD解析内容基金合同的3个当事人。基金合同是约定基金管理人、基金托管人与基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。(82)页码：149，166专家答案：ACD解析内容未取得基金代销业务资格的机构不得接受基金的销售。(83页码：51专家答案：BC解析内容在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者，简称QDII；QDII基金可以人民币、美元或其它主要外汇货币为计价货币募集。(84)页码：113，247专家答案：BC解析内容证券投资基金运作中，有权对基金管理人的日常投资运作进行监督的机构包括基金托管人与中国证监会。(85)页码：29专家答案：ABC解析内容每一个交易日股票基金只有一个价格。(86)页码：315专家答案：BC解析内容更复杂的历史数据法还可以结合不同历史时期的经济周期进行进一步分析；划分系统风险与非系统风险采用的是历史数据法。(87)页码：144，145专家答案：ABD解析内容独立的理财顾问是发达国家的一种销售渠道，中国目前还没有。(88)页码：83，84专家答案：BC解析内容基金管理公司的市场准入。基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。其主要股东注册资本不低于3亿元人民币。(89)页码：50专家答案：ABCD解析内容用于分析ETF运作效率的指标主要有折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。(90)页码：368专家答案：ABC解析内容常用的骑乘收益率曲线的3个策略。(91)页码：113，114专家答案：BCD解析内容对基金托管人的注册资本，没有明文要求。(92页码：392专家答案：AC解析内容考察信息比率的公式。(93)页码：39,40专家答案：BD解析内容考察债券基金的分析。久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高；久期等于基金组合中各个债券的投资比例及对应债券久期的加权平均数。(94)页码：59，60专家答案：AC解析内容根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定。(95)页码：303专家答案：BC解析内容有效市场的基本概念的内容。(96)页码：165专家答案：BD解析内容对于关键的支持系统组成部分应当提供备份措施或方案是对信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范；具有业务集中处理、数据集中存贮的技术特征是对信息管理平台应用系统的主要规范。(97页码：368专家答案：AC解析内容根据公式510/（1+5%)^T,T代表剩余时间，那么：当前紧急免疫策略的触发点为：510/（1+5%）^4=420万元（剩余4年）,1年后紧急免疫策略的触发点为：510/（1+5%）^3=441万元（剩余3年）,2年后紧急免疫策略的触发点为：510/（1+5%）^2=463万元（剩余2年）,3年后紧急免疫策略的触发点为：510/（1+5%）^1=486万元（剩余1年）(98)页码：10专家答案：ABC解析内容及封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。(99)页码：133，134专家答案：BC解析内容基金市场营销不能简单地等同于推售、销售或销售促进，而是包括了基金产品、价格、促销、市场定位等诸多活动；基金市场营销主要是指开放式基金的市场营销。(100)页码：163专家答案：ABCD解析内容《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从前台业务系统、后台管理系统、自助式前台系统、监管系统信息报送、信息管理平台应用系统的支持系统方面明确了各项技术标准。(101)页码：119专家答案：B解析内容基金托管人没有单独处分基金财产的权利。(102)页码：20专家答案：B解析内容机构投资者也可以买卖基金，因此也同样拓宽了机构投资者的投资渠道。(103)页码：317专家答案：A解析内容确定资产类别预期收益的2种主要方法：历史数据法与情景综合分析法。(104)页码：113专家答案：B解析内容我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的商业银行才能出任基金托管人。(105)页码：104专家答案：A解析内容常识题。公司内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化与展开，是各项基本管理制度的纲要与总揽，明确内部控制目标、内部控制原则、控制环境与内部控制措施等内容。(106)页码：88专家答案：A解析内容开放式基金当日公布的是前一交易日的基金份额净值。(107)页码：180专家答案：A解析内容基金费用相关内容。(108)页码：74专家答案：A解析内容场内申购赎回ETF采用份额申购与份额赎回方式。(109)页码：60专家答案：B解析内容基金托管协议草案是基金管理人向中国证监会提交的。(110)页码：385专家答案：B解析内容特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险，夏普指数调整的是全部风险。(111)页码：63专家答案：A解析内容ETF基金的认购分为场内认购与场外认购。(112)页码：61,62专家答案：A解析内容基金管理人、代销机构不得在基金募集期间对认购费打折，但可以根据投资人认购金额的不同设定不同的认购费率。(113)页码：169专家答案：B解析内容基金销售机构应建立专门的监察稽核部门或岗位，就基金销售业务内部控制制度的执行情况独立地履行监察、评价、报告、建议职能。(114)页码：184专家答案：B解析内容证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。(115)页码：194专家答案：A解析内容目前，我国对投资者(包括个人与企业)买卖基金份额暂不征收印花税。(116)页码：224专家答案：A解析内容基金监管的定义：基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参及者的行为进行监督与管理。(117页码：3专家答案：B解析内容基金管理人只收取一定比例的管理费，并不参及基金收益的分配。(118)页码：37专家答案：B解析内容债券基金的收益不如债券的利息稳定。(119)页码：123专家答案：B解析内容基金托管人负责对定期报告中基金管理人计算的基金份额净值、累计基金份额净值以及基金期初份额净值进行核对。(120)页码：329专家答案：A解析内容恒定混合策略与投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。(121)页码：203专家答案：A解析内容基金信息披露的规范性文件主要包括基金信息披露内容及格式准则与基金信息披露编报规则及相关XBRL模型。(122)页码：267专家答案：B解析内容投资者构建证券组合的原因是为了降低风险。投资者通过组合投资可以在投资收益与投资风险中找到一个平衡点，即在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的条件下使风险尽可能地降低。(123)页码：176专家答案：B解析内容因持有股票而享有的配股权，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为0。(124)页码：30专家答案：B解析内容股票基金增加了基金经理投资的委托代理风险。(125