八月下旬证券从业资格证券投资分析期中考试押试卷含答案及解析

八月下旬证券从业资格证券投资分析期中考试押试卷含答案及解析一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、道-琼斯分类法把大多数股票分为：（）。A、三类B、五类C、六类D、十类【参考答案】：A2、用每股收益进行经营实施和盈利预测比较时，可以掌握该公司的（）。A、盈利能力的变化趋势B、相对的盈利能力C、管理能力D、内部控制能力【参考答案】：A【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P218。3、在评价宏观经济形势的投资指标中，衡量投资规模主要变量的是（）。A、国有经济单位投资B、全社会固定资产投资C、城乡集体经济单位投资D、城乡居民个人投资【参考答案】：B【解析】在评价宏观经济形势的投资指标中，全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。按经济类型划分，全社会固定资产投资包括国有经济单位投资、城乡集体经济单位投资、其他各种经济类型的单位投资和城乡居民个人投资。4、某投资者买人证券A每股价格l4元，一年后卖出价格为每股l6元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为（）。A、14%B、17.5%C、20%D、24%【参考答案】：C【解析】掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P326。5、波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。A、K线理论B、指标C、切线D、周期【参考答案】：D艾略特把大的运动周期分成时间长短不同的各个周期，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，新的周期仍然遵循上述的模式。这是艾略特波浪理论的最核心的内容。6、债券的流动性溢价是指（）。A、基础利率和未来的预期即期利率的差价B、远期利率和未来的预期即期利率的差价C、基础利率和远期利率的差价D、预期利率和即期利率的差价【参考答案】：B7、形成“内部人控制”的资产重组方式的是（）。A、交叉控股B、股权协议转让C、股权回购D、表决权信托与委托书【参考答案】：A8、准货币是指（）。A、M1与M0的差额B、M2与M0的差额C、M2与M1的差额D、以上均不对【参考答案】：B【解析】单位库存现金和居民手持现金之和为Mo（流通中现金）；Mo加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款为狭义货币供应量（M1）；M，加上单位在银行定期存款及城乡居民个人的各项储蓄存款及证券公司的客户保证金为广义货币供应量（M2）。9、就我国的市场而言，下面说法正确的是（）。A、沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易B、深市的LOF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0交易C、普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T+7回转制度D、权证的交易方式采取的T+1的交易制度【参考答案】：C10、长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：（）。A、资本结构B、经营效率C、财务结构D、偿债能力【参考答案】：D11、关于圆弧底形态理论说法正确的是（）。A、圆弧底是一种持续整理形态B、一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强C、圆弧底成交量一般中间多，两头少D、圆弧形又称为碟形【参考答案】：D考点：掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。见教材第六章第二节，P288。12、只有预计（）发生损失并且金额能够可靠计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。A、可能B、很可能C、可靠D、极为可能【参考答案】：B【解析】考点：熟悉会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表附注对基本财务比率的影响。见教材第五章第三节，P228。13、某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为：（）。A、0．9元B、1．1元C、2元D、360元【参考答案】：D14、经中国证监会核准的公开发行证券的企业的承销商或上市推荐人及其所属的证券投资咨询机构和证券投资咨询执业人员，包括有关证券公开发行之日起（）个月内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。A、3B、6C、12D、18【参考答案】：D15、（）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A、局部估值法B、德尔塔-正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：D16、下列说法错误的一项是（）。A、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低B、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高C、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高【参考答案】：B17、（）是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。A、再贴现率B、间接信用指导C、法定存款准备金率D、公开市场业务【参考答案】：B18、在下列（）中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。A、无效市场B、弱势有效市场C、半强势有效市场D、强势有效市场【参考答案】：D在强势市场中，证券价格充分反映了所有信息，任何专业投资者试图采取积极进取的行动都是徒劳的，管理者只得采取消极的态度，只求得市场平均的收益水平。19、光头光脚的长阳线表示当日（）。A、空方占优B、多方占优C、多、空平衡D、无法判断【参考答案】：B20、根据2007年修订的《公司发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定，在对中国上市公司财务指标进行分析时，主要应分析的净资产收益率指标为（）。A、加权平均净资产收益率B、全面摊薄净资产收益率C、A和B【解析】D、移动平均净资产收益率【参考答案】：C【解析】加权平均净资产收益率反映了报告期末公司股东所持权益的盈利能力，全面摊薄净资产收益率侧重于反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平，这是两种最常用的净资产收益率指标。21、最优证券组合是指相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的（）。A、位置最低B、位置最高C、曲度最大D、曲度最小【参考答案】：B【解析】熟悉最优证券组合的含义和选择原理。见教材第七章第二节，P340。22、（）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：D【考点】掌握VaR的概念与计算的基本原理。见教材第八章第三节。P398。23、（）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。A、基本分析流派B、技术分析流派C、行为分析流派D、学术分析流派【参考答案】：B【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P14。24、影响股票市场需求的政策因素不包括（）。A、市场准人B、银证合作的前景C、产业调整D、利率变动状况【参考答案】：C25、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构应对每笔咨询服务收人按（）的比例计提风险准备金。A、3%B、5%C、8%D、10%【参考答案】：D26、艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成（）个小过程。A、3B、5C、6D、8【参考答案】：D艾略特受到价格上涨下跌的现象的不断重复的启发，发明了波浪理论。该理论是以周期为基础的。把周期分成时间长短不同的各种周期，指出，在一个大周期之中可能存在小的周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长与短，都是以一种相同的模式进行。这个模式就是波浪理论的核心——8浪过程。每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，才能说这个周期已经结束。27、在道?琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。A、6B、10C、15D、30【参考答案】：A【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P134。28、依据三次突破原则的方法是（）。A、速度线B、扇形线C、甘氏线D、百分比线【参考答案】：B29、某投资者甲持有一债券，面额为100，票面利率为10%，期限为3年，于2006年12月31日到期一次还本付息。甲于2005年6月30日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（）(按单利计息复利贴现)。A、109.68元B、112.29元C、103.64元D、116.07元【参考答案】：A30、投资管理与研究协会(AIMR)是（）。A、北美的证券分析师组织B、欧洲证券分析师的协会组织C、亚洲证券分析师的协会组织D、拉丁美洲证券分析师公会【参考答案】：A【解析】了解国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资联合会等国外主要证券分析师自律组织的状况。见教材第九章第三节，P436。31、产业布局政策的（）原则是鼓励各地区根据自身资源、经济、技术条件，发展具有相对优势的产业。A、经济性B、合理性C、协调性D、平衡性【参考答案】：B【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P159。32、资本现金流模型以（）为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。A、权益现金流B、自由现金流C、资本现金流D、经济利润【参考答案】：C【解析】资本现金流模型以资本现金流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。33、影响股票市场需求的政策因素不包括（）。A、市场准人B、银证合作的前景C、产业调整D、利率变动状况【参考答案】：C34、如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（）。A、价格将反转向上B、价格将反转向下C、价格呈横向盘整D、无法预测价格走势【参考答案】：A35、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近（）内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。A、1个月内B、2个月内C、3个月内D、6个月内【参考答案】：A36、衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（）。A、B系数B、詹森指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：D考点：熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357。37、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）。A、内部收益率B、必要收益率C、市盈率D、净资产收益率【参考答案】：B38、下列处于成熟期的行业有（）。A、电子商务B、个人电脑C、电力D、纺织【参考答案】：C39、VaR方法是（）开发的。A、联合投资管理公司B、JPMorganC、费纳蒂D、米勒【参考答案】：B40、某资产1998年8月份购进，在2008年8月评估时，名义已使用年限为10年，根据资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产每天实际工作7.5小时，根据实体性贬值的公式计算法，该资产的利用率为（）。A、93%B、94%C、95%D、96%【参考答案】：B【解析】利用公式：资产利用率一截至评估日资产累计实际利用时间／截至评估日资产累计法定利用时间×100%，资产利用率=10×360×7.5/(10×360X8)=94%。41、以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派是（）。A、基本分析流派B、技术分析流派C、行为分析流派D、学术分析流派【参考答案】：A【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P13。42、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）。A、越大B、越小C、不变D、不确定【参考答案】：A43、客观评价短期偿债能力需要（）。A、结合指标变动趋势，动态加以评价B、结合同行业平均水平，进行横向比较分析C、考虑流动资产运用效率等多种因素的影响D、以上说法均正确【参考答案】：D熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，Pl89。44、关于圆弧底形态理论说法正确的是（）。A、圆弧底是一种持续整理形态B、一般来说圆弧底形成的时间越短。反转的力度越强C、圆弧底成交量一般中间多，两头少D、圆弧形又称为碟形【参考答案】：D45、随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。A、基准利率B、回购协议利率C、大额可转让定期存单利率D、债务票面利率【参考答案】：A46、下列财务指标中不属于获利能力分析的指标主要有（）。A、速动比率B、销售净利率C、资产收益率D、市盈率【参考答案】：A47、不属于扩张性公司重组的是（）。A、股权一资产置换B、购买资产C、收购股份D、合资或联营组建子公司【参考答案】：A【解析】扩张型公司重组通常指扩大公司经营规模和资产规模的重组行为，包括购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司、公司合并。而股权一资产置换属于调整型公司重组。48、证券公司的自营、受托管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位（）个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。A、3B、6C、12D、18【参考答案】：B【解析】这是关于专业人员在离职以后从事证券投资咨询业务在从业时间间隔上的限制性规定。49、下列不属于行业生命周期分析内容的是（）。A、在幼稚期，只有少数投资公司投资这个行业B、成长期企业竞争风险也大，破产率与被兼并率很高C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长D、行业的衰退期往往比生命周期的其他三个阶段的总和还要长【参考答案】：C【解析】熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好。见教材第四章第二节，Pl50。50、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的司能会（）。A、出现与原趋势反方向的走势B、随着原趋势的方向继续行动C、继续盘整格局D、不能做出任何判断【参考答案】：B51、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（）。A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头竞争D、完全垄断【参考答案】：A52、发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（）年。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：C【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P421。53、CFA协会的总部位于（）。A、巴西B、德国C、美国D、英国【参考答案】：C【解析】CFA协会的总部位于美国。54、综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。A、国务院B、中国证券监督管理委员会C、国家发展和改革委员会D、财政部【参考答案】：C【解析】作为综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门，国家发改委的主要职责是：拟定并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策，监测和调节国民经济运行，搞好经济总量平衡，优化重大经济结构，安排国家重大建设项目，指导和推进经济体制改革。本题的最佳答案是C选项。55、根据（）不同，常见的投资策略分为主动型策略与被动型策略。A、投资决策的灵活性B、策略适用期限C、投资品种D、投资者群体特征【参考答案】：A【解析】考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，P15。56、“股权分置”指我国上市公司内部形成的（）两种不同性质的股票。A、国家股和社会流通股B、国家股和法人股C、非流通股和社会流通股D、A股和B股【参考答案】：C【解析】由于特殊历史原因，我国A股上市公司内部普遍形成了两种不同性质的股票，即非流通股和社会流通股。这两类股票表现出不同股、不同价、不同权的特征，这一特殊的市场制度与结构被称之为股权分置。57、以（）为标志，对于影响我国资本市场发展的深层次问题和结构性矛盾从根本上解决创造了条件。A、《证券法》和《公司法》的修订完成B、股权分置改革的完成C、融资融券制度的推出D、中国证券监督管理委员会的成立【参考答案】：A【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P128。58、现金流匹配法的风险是（）。A、再投资风险B、利率风险C、提前赎回风险D、政策风险【参考答案】：C【解析】现金流匹配法是债券资产组合管理方式中多重支付负债下的组合策略，它通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。由于这种方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致，因此不存在再投资风险、利率风险，债券不能到期偿还的唯一风险就是提前赎回风险，即违约风险。59、K线图中十字线的出现表明（）。A、多方力量还是略微比空方力量大一点B、空方力量还是略微比多方力量大一点C、多空双方的力量不分上下D、行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义。【参考答案】：C60、利率期限结构的形成主要是由（）决定的。A、对未来利率变化方向的预期B、流动性溢价C、市场分割D、市场供求关系【参考答案】：A【解析】考点：熟悉利率的期限结构。见教材第二章第二节，P41。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、2000年，财政部颁布了《企业会计制度》，按照相关规定，股份公司除了计提原四项减值准备之外还要计提新的减值准备科目，包括（）。A、固定资产减值准备B、短期投资跌价准备C、无形资产减值准备D、委托贷款减值准备【参考答案】：A,C,D2、行业分析的主要任务包括（）。A、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B、分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C、预测并引导行业的未来发展趋势D、判断行业投资价值，揭示行业投资风险【参考答案】：A,B,C,D3、下列有关B值的说法，（）是错误的。A、β值衡量的是系统风险B、β值衡量的是非系统风险C、证券组合相对于其自身的8值为0D、β值越大的证券，预期收益也越大E、无风险证券的p值为0【参考答案】：B,C4、虽然说K线上穿D线是金叉，但只有满足（）条件时，才应该买入。A、金叉的位置比较低，是在超卖区域，越低越好B、K与D相交的次数越多越好C、K线在D线已经抬头向上时才同D线相交D、K线在D线下降途中，两者相交E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】需要满足上述ABC三个条件加以确认，理解并领会。5、证券投资分析中要对公司进行基本分析，主要分析的方面有（）。A、公司行业地位的分析B、公司经济区位分析C、公司产品分析D、公司经营能力分析E、公司成长性分析【参考答案】：A,B,C,D,E6、属于持续整理形态的是（）。A、喇叭形形态B、楔形形态C、V形形态D、旗形形态E、以上都不对【参考答案】：B,D【解析】喇叭形形态和V形形态是两种重要的反转形态，旗形形态和楔形形态是两个著名的持续整理形态。在股票价格的曲线图上，这两种形态出现的频率很高，一段上升或下跌行情的中途，可能出现好几次这样的图形。它们都是一个趋势的中途休整过程，休整之后，还要保持原来的趋势方向，它们都有明确的形态方向，并且形态方向都与原有的趋势相反。7、道氏理论认为，市场波动的趋势分为（）。A、主要趋势B、次要趋势C、短暂趋势D、超级趋势【参考答案】：A,B,C8、资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有（）。A、市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征。得出结论有一定的可性B、市场价值法简单易懂，容易使用C、比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理D、有利于企业资产保值【参考答案】：A,B9、经济萧条时期的表现为（）。A、需求严重不足、生产相对来说过剩B、价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C、出现大量破产倒闭企业、失业率增大D、经济处于崩溃期【参考答案】：A,B,C10、从内部控制的角度来看，证券投资咨询业务的规范制度有（）。A、执业回避B、自营、受托投资管理C、信息披露D、隔离墙【参考答案】：A,C,D【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P427。11、已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括（）。A、单利计算法B、不变增长模型计算法C、复利计算法D、零增长模型计算法【参考答案】：A,C12、在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（）。A、涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌B、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越小；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越小C、涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大D、封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小【参考答案】：A,C,D【解析】在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为：涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌；涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大；涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大；封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。13、半强式有效市场的特点包括（）。A、投资者通过分析上市公司年报可以获得超额利润B、证券当前价格完全反映所有公开信息C、上市公司公布良好分配方案时，投资者立即购买该公司股票可获得超额利润D、该市场中存在“内幕信息”【参考答案】：B,D14、缺口的类型有很多种，包括（）。A、突破缺口B、持续性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【参考答案】：A,B,C,D【解析】缺口的类型包括突破缺口、持续性缺口、普通缺口、消耗性缺口。15、反映投资收益的指标有（）。A、本利比B、股息发放率C、普通股获利率D、普通股每股净收益E、市盈率【参考答案】：A,B,C,D,E16、利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以采用的方法有（）。A、算术平均数法或中间数法B、回归调整法C、市场决定法D、趋势调整法【参考答案】：A,B,D【解析】利用历史数据对股票市盈率进行估计的方法有：算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法。17、道·琼斯分类法把股票分为（）。A、农业B、工业C、运输业D、公用事业【参考答案】：B,C,D18、（）是国家进行宏观管理的最高机构，能对证券市场产生全局性的影响。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：B19、在下列通货膨胀对证券市场的影响中，描述不正确的是（）。A、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性B、如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升C、在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升D、当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀E、温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小【参考答案】：C,E20、如果采用追溯法进行会计处理，会计政策的变更将会影响到的会计数据有（）。A、年初利润B、以前年度利润C、净资产D、未分配利润E、负债总额【参考答案】：A,B,C,D【解析】追溯法进行会计处理必然影响损益，从而影响上述科目的变化。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、财政支出的项目主要包括（）。A、企业挖潜改造资金B、科技三项费用C、行政管理费D、价格补贴支出【参考答案】：A,B,C,D2、债券投资的主要风险因素包括（）。A、违约风险B、流动性风险C、汇率风险D、信用风险【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。3、影响市场供给的主要因素有（）。A、政策因素B、利率变动因素C、上市公司质量D、上市公司数量【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P118。4、3年期A债券面值1000元，年利率10%，必要收益率9%；B债券年利率8%，其他同A债券，则（）。A、B债券理论价格小于1000元B、A债券理论价格大于1000元C、A债券理论价格大于B债券D、市场利率变化时，B债券比A债券价格变化敏感【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31。5、金融类上市公司要计提的准备有（）。A、存货跌价准备B、委托贷款减值准备C、贷款损失准备D、抵债资产减值准备【参考答案】：C,D【解析】考点：熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别。见教材第五章第三节，P231。6、股指期货理论价格的决定主要取决于（）。A、现货指数水平B、构成指数的成分股股息收益C、利率水平D、距离合约到期的时间【参考答案】：A,B,C,D7、套利面临的风险有（）。A、政策风险B、市场风险C、操作风险D、资金风险【参考答案】：A,B,C,D8、股指期货买进套期保值主要有下列（）情况。A、机构大户手中持有大量股票，但看空后市B、长期持股的大股东C、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D、机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票【参考答案】：C,D9、道-琼斯分类法把股票分为（）。A、农业B、工业C、运输业D、公用事业【参考答案】：B,C,D10、若突破时（），则这种突破形成的缺口是真突破缺口。A、成交量明显增大B、成交量未明显增大C、缺口未被封闭D、成交量虽大，但缺口很快被封闭【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P297。11、常见的战术性投资策略包括（）。A、交易型策略B、多一空组合策略C、事件驱动型策略D、投资组合保险夜略【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教术第一章第三节，P17。12、下列用于计算每股净资产的指标有（）。A、每股市价B、每股收益C、年末净资产D、发行在外的年末普通股股数【参考答案】：C,D13、财政政策手段主要包括（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D14、财政政策手段主要包括（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D15、下列属于凸性特点的是（）。A、凸性描述了价格和利率的二阶导数关系B、与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响C、当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计D、久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P364—365。16、《证券投资基金评价业务管理暂行办法》中规定基金评价机构应当满足如下条件（）。A、基金评价机构应加入中国证券业协会B、具备健全的组织架构和完善的内部控制制度C、有足够熟悉基金及其评价业务的专业人员D、有完善系统的评价标准、方法以及严谨的业务规范【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材第七章第五节，P360。17、下列属于久期特性的是（）。A、是债券期限的加权平均数B、一般情况下，债券的到期期限总是大于久期C、久期与息票利率呈相反的关系D、久期与到期收益率之间呈相反的关系【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P362。18、国际储备主要包括（）。A、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、在国际货币基金组织(IMF)的储备头寸【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉外汇储备及外汇储备变动情况。见教材第三章第一节，P85。19、可转换债券的特征是()。A、可以在一定条件下转换成普通股B、一般都规定可转换期限C、可转换债券具有单重选择权性质D、形式和持有者身份随证券的转换价格而相应转换E、以上都不对【参考答案】：A,B,D【解析】可转换债券具有双重选择权性质，一方面投资者可以选择是否转股，发行人也可以选择是否赎回，所以C选项不正确。20、下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、直接信用控制D、公开市场业务【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P102。四、判断题（共40题，每题1分）。1、证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表，以及就市场成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等，成为基本分析中的首要信息来源。（）【参考答案】：错误2、证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量和质量是证券市场供给方的主要影响因素。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查证券市场供给的影响因素。本题表述正确。3、在期货市场上，期货市场价格总是围绕着理论价格而波动。（）【参考答案】：正确【解析】掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四节，P57。4、当其他要素相同时，期限相同的溢价债券久期比折价债券要短。（）【参考答案】：错误【解析】当其他要素相同时，期限相同的溢价债券久期比折价债券久期要长。5、随着中国资产证券化率的不断提高，中国股市对世界金融市场的影响将会越来越大（）。【参考答案】：正确6、价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。（）【参考答案】：错误7、理论上，在持续的涨势中，12日EMA线在26日EMA线之上，其间的正离差值会越来越大。（）【参考答案】：正确8、平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。（）【参考答案】：正确9、紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。（）【参考答案】：错误【解析】紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走弱。10、增值税试点改革中，试点行业原营业税优惠政策不再延续，而要根据增值税特点调整。（）【参考答案】：错误【解析】熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章第四节，P262。11、每一条支撑线和压力线都是证券波动所必然产生的内在规律，而非人为控制和确认的。（）【参考答案】：错误12、《证券组合选择》标志着现代证券组合理论的开端。（）【参考答案】：正确【解析】1952年，哈里·马柯威茨发表了一篇为《证券组合选择》的论文，这篇著名论文的出现标志着现代证券组合理论的开端。13、有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。（）【参考答案】：正确【解析】有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。14、ETF或1OF是普通封闭式基金的创新。（）【参考答案】：错误15、结构分析完全是一种静态分析。（）【参考答案】：错误【解析】结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析。如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。16、新旧行业并存是未来全球行业发展的基本规律和特点。（）【参考答案】：正确17、以外币为基准，汇率上升带来了通货膨胀，为了维护汇率稳定，政府可能动用外汇储备，如果政府利用债市和汇市的联动操作欲达到既控制汇率又控制货币供应量，则国债价格上扬。（）【参考答案】：正确【解析】这是稳定汇率与控制通货膨胀，政策配合的效果。18、ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。（）【参考答案】：正确19、道氏理论对大形势的判断作用较大。（）【参考答案】：正确20、转移支付是国家为了某种特定需要，将一部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种再分配形式。（）【参考答案】：错误【解析】转移支付制度是中央财政将集中的一部分财政资金，按一定的标准拨付给地方财政的一项制度。其主要功能是调整中央政府与地方政府之间的财力纵向不平衡，调整地区间财力横向不平衡。本题的说法是错误的。21、广义的财务顾问业务是指为上市公司、政府机构、企业集团、金融机构等组织提供发展战略设计、中远期规划、资本市场运作、项目投资建议、企业重整等专业的顾问服务。（）【参考答案】：正确22、1998年，各国投资联合会国际协议会(InternationalCouncilInvest-tnentAssociations，ICIA)通过了《国际伦理纲领、职业行为标准》。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规定内容。见教材第九章第二节，P429。23、根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，证券公司及其业务人员未超出本机构范围的证券投资咨询业务活动在执业披露和禁止具体价位