融资基础知识

第1页g间接地进展资金融通的活在持有者之间流动以余补金双向互动的过程包括资推出的定制化融资推出的定制化融资标准性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵御风险金融机构一般缺乏相关的金融效劳方案，主要因为银行为了控制风险，设置了复杂的风控手续，最终实现收益一般较低。目前针对中小企业融资一般都是通过地下第2页钱庄、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业开展需要的我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式加强对于中小企业的融资支持。目前尚未建国务院总理温家宝20**年7月30日主持召开国务院常务会议，要求各地区及有关部门采取有效措施，落实鼓励民间投资相关政策，对企业反映的局部行业领域进入规那么、标准与条件仍不够明确具体等问题，要抓紧研究解决。有国务院新36条细那么做后盾，融资租赁或称为中小企业融资重要渠道，中小企业融资也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营开展的需要，通过科学的预测与决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者与债权人去筹集资金，组织资金的供给，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原那么，通过一定的渠道与一定的方式去进展。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机〔扩张及还债混从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济开展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的开展离不开金融的支持，企业必须及之打交道。如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为开展中的问题，通过分析其制约因素,可以归结为外部环境因素及中小企业自身因素,对因素视程度。长期以在资本市场与货币市场上得到资金,而针对中小企业的融资门槛却第3页第4页2.金融机构因素(1)银行金融机构的运作机制约束中小企业融资。在金融危机采取了慎重性原那么。这一宏观调控,使得中小企业贷款首先受到伤害。我国金融机构内部清理整顿,使得银行收缩信贷规模,尤其是信用社与地方性商业银行等成为了支持中小企业开展的主导行,但是这些金融机构的资金实力不能完全满足中小企业的需求,最终还3.信用担保体系因素我国中小企业信用担保体系还不完善,为中小企业提供贷款担担保机构受到所有制歧视,只能单独承当担保贷款风险,而无法及协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散及损失分担及补偿制素第5页企业的直接外源融资主要是通过发行股票的股权融资与发行企业债券的债券融资。从股权融资来说,上市的门槛太高,使得大多数中小企业无法通过这种方式解决急需的资金。虽然创业板的推出,低门槛进入、严要求运作的特点将有助于有潜力的中小企业获能相对缓解融资问题。从债券融资来说,我国企业债券市场的开展远远落后于股票市场与银行信贷市场的开展,而且中小企业往往达素管我款、担保、上市等融资方面的保护甚少。程碑式的意义,是我国真正走向市场经济的标志之一,也是我国实现第6页雷同，始终处于生产链的低端，企业生存更多的是一样模式下的拼劳力、拼价格，环境污染重，平安隐患多。特别是小企业大多为小作坊式的家族企业，在规模比拟小的时候，有一定的合理性，当企业经营规模到达一定水平时，原有的管理模式越来越不适应企业开展的要求，普遍缺乏良好的公司治理机制与专业化的管理人才。不同地区间的开展极不平衡，企业状况良莠不齐，一些企业仿冒、造假、“劣币驱逐良币〞，不仅造成了严重的负面影响，也难以有序实现经营规模的扩张与质的飞跃，一遇到外部环境的风吹草动，关闭、歇业、举步维艰，甚至被市场无情抛其次，中小企业在产品销售上多采用现金交易方式，企业关联关系复杂、隐蔽，关联风险不易被银行监控与管理。再次，据统计，我国民营企业的平均寿命只有3.7年，每年约有100万家内消亡，生生死死、优胜劣汰是企业尤其是中小企业开展的常态。从银行自身来说，考核企业的静态财务指标过多，对企业开展潜力的深入了解与分析缺乏，面对中小企业经营的不确定性及高风险性，加之商业银行的内部管理、外部监管、风险责任的追究，尤其是利率市场化的进程缓慢，贷款与存款利差较大，使得我国中小企业的素质普遍不高,有相当一局部是城乡企业,企业机构不敢向其发放贷款。中小企业大多为私营企业或合伙企业,管使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险,增加了放贷风险。2.中小企业缺乏担保物无论是什么企业要求贷款或者担保,都需要有担保物来提供保证。中小企业仅有的抵押品就是其有限并且价值低廉的土地、房3.中小企业人才匮乏我国大局部中小企业为私营企业,企业领导者的素质不高,缺乏现代的管理理念与领导力,而企业的开展需要管理者能表现出才的能力弱,使得企业新鲜血液注政府要加强扶持力度,采取措施来解决中小企业融资问题第7页第8页政府层面对中小企业的资金提供支持,可以通过出台一系列的贴,鼓励中小企业出口与技术创新,提高中小企业的竞争能力;对中进展贷款援助,来帮助企业解决中小企业初创、技改与出口2.需要政府建立与完善中小企业扶持政策体系标准市场秩序,对各种扰乱市场环境的行为严厉惩治,切实保障中小企业的信用问题一直是制约融资的关键,通过对信用评审立,可以由政府、中介等机构来出具公正的信用评根据中小企业信贷需求规模小、频率高、时间急、风险高的行小企业信贷指导意见,提到了银行要建立六项机制。对于此,银行要积第9页2.大力开展中小企业金融机构银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持,适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门,还应该大力开展及中小企业相适应的中小融资机构,鼓励与支持股份制银行、城乡,支资中小企业融资开展的一个大胆尝试,各中小企业应该抓住时机,积极准备,争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业开展,提高技术创新。债券融资及股权融资相比具有风险小的优点,这对于实力较是一种集股在银行贷款困难的情况下,民间借款成为一种解决资金缺口的5.建立中小企业风险投资公司与风险投资基金我国一直以来靠国内资金支持企业对资金的需求,而国外的风险投资开展有一定的根底,我国应该鼓励境外风险投资公司落户中国,为他们创造宽松、安康的运营环境,从而为我国中小企业尤其是科技型中小企业提供资金,还可从政府部门通过投资机构设立风险保体系建立中小企业信用担保机构,从组织形式上保证信用制度的落实,建立信用担保基金与为中小企业提供信用登记、信用征集、信用评估与信用公布为主要内容的信用评级制度,建立跨地区、全国性的中小企业信用体系,为中小企业融资提供信用担保。同时,要通过相第10页第11页进法?以法律的形式为广阔中小企业的开展、融资提供有力的保护整顿与提高中小企业整体素质自身素质是解决中小企业贷款困难的有效途径。我国的大多中小企业是采用家族式的管理模2.健全中小企业财务制度第12页按照国家相关法律法规的要求,建立健全企业的财务制度,不做小企业通过提供及时、可靠的财务信息,使投资人相信投资能够得力。品牌不仅能给企业带来财富,还能使企业获得投资者的信任度,需要。法律体系以及中小企业自身素质等方面提出了针对性的解决措施。根据我国的国情、国外的研究成果及从中小企业自身考虑,也可以尝试利用国外先进的动产融资、典当融资、天使投资与供给链融资来缓解中小企业融资难的问题。所以,在稳固与加强传统融资方式与融资环境的同时,可以借鉴国际先进或大型企业所有的融资方式来进展创新,进而获得更多的资金渠道。具体方式有:条件,将一个时期的该固定资产的占有、使用与收益件的所有权及使用权相别离为特征的新型融资方式。金融租赁解决了中小企业资金短缺而又急需相关物资设备的难题。通过金融匮乏的初创期有更新设备的能力,并且将有限的资金用于其他所需续第13页第14页政府的支持,通过制定法律赁业的秩序,创造良好的开展环境,争取降低金融租赁效2.存货融资货作为担保物向金融机构融通资金。但是,考虑到银行等金融机构的信贷风险,通过存货担保来获得的资金相对较少,不过这可以用来缓解短期的资金3.应收账款融资企业提供资金、债款回收、销售分户管理、信用销售控制以及坏资中小企业中有相当一局部是科技型企业,可以通过专利权、商标权等知识产权作为担保。但是,考虑到对知识产权的价值评估,就需要政府出台相关政策,完善市场机制。中介机构要提高自身素质,为中小企业知识产权提供公正、合理的评估报告,为中小企业知识典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地二银行〞。典当行同制度、法规的管理,保证典当融资的合法“天使投资〞是指具有一定净财富的有钱个人,对具有巨大开展潜力的初创企业进展早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式。在欧美,它已经成为一种较为成熟的投资模式。但国内存在着巨额的民间游资,天使投资具有开展潜力。因此,要改变第15页第16页给链融资供给链融资就是银行将核心企业与上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品与效劳的一种融资模式。它能有效控制基于交易风险而产生的企业信用风险,逐步优化银行业务构造,提高股东回报;可以进一步密切银企关系,满足中小企业融资需要。现阶段,规模较小,企业间的联系并不严密,对供给链融资的依中小企业已成为我国经济的重要组成局部,是促进经济开展不可替代的重要力量。中小企业融资问题始终是制约中小企业开展的瓶颈,对此各级政府部门与企业家都采取了各种措施,试图解决此问题。解决中小企业融资所面临的困境,不是一方的努力就可以成力;需要长期的研究与探讨,并随着环境的变化而制定相应的措施以。民民贷P2P网络信贷效劳平台的出现，对加快开展金融改革创新意义重大。互联网作为效劳平台正式进入我国小额信贷效劳领域，经过注册审核后，借款人与投资者只要上网进展招标第17页好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期及额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资本钱。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同目前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共效劳性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几局部组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介效劳的担保公司寻求担保效劳。当企业提供不出银行所能承受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保第18页担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金缺乏、财务管理根底较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比拟困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购置方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供配套零部件，或者是企业集团的松散型子公司。在生产协作产品过程中，需要补充生产资金，可以寻求一家主办银行牵头，对集团公司统一提供贷款，再由集团公司对协作企业提供必要的资金，当地银行配合进展合同监视。也可由牵头银行同异地协作企业的开五、工程开发贷款:第19页一些高科技中小企业如果拥有重大价值的科技成果转化工程，初始投入资金数额比拟大，企业自有资本难以承受，可以向银行申请工程开发贷款。商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利工程的中小企业以及利用高新技术成果进展技术改造的中小企业，将会给予积极的信贷支持，以促进企业加快科技成果转化的速度。对及高等院校、科研机构建立稳定工程开发关系或拥有自己研究部门的高科技中小企业，银行除了对于生产出口产品的企业，银行可根据出口合同，或进口方提供的信用签证，提供打包贷款。对有现汇账户的企业，可以提供外汇抵押贷款。对有外汇收入来源的企业，可以凭结汇凭证取得人民币贷款。对出口前景看好的企业，还可以商借一定数额的七、自然人担保贷款:20**年8月，中国工商银行率先推出了自然人担保贷款业务，今后工商银行的境内机构，对中小企业办理期限在3年以内信贷业务时，可以由自然人提供财产担保并承当代偿责任。自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。可作抵押第20页地使用权与交通运输工具等。可作质押的个人财产包括储蓄存单、凭证式国债与记名式金融债券。抵押加保证那么是指在财产抵押的根底上，附加抵押人的连带责任保证。如果借款人未能按期归还全部贷款本息或发生其他商业银行相继推出了一项融资业务新品种--个人委托贷款。即由个人委托提供资金，由商业银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等，代为发放、监视、使用并协助收回的一种贷款。办与细节如借款金额、利率、贷款期限资信状况及还款能力进展调查并出具调查报告，然后借贷双方签订借款合同并经银行审批后九、无形资产担保贷款:第21页依据?中华人民共与国担保法?的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为票据贴现融资，是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票与商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少那么几十天，多那么300天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资本钱很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这是“用明天的钱赚后天的金融租赁在经济兴旺国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权及使用权相别离为特征的新型融资方式。设备使用厂家看中某种设备后，即可委托金融租赁公司出资第22页购得，然后再以租赁的形式将设备交付企业使用。当企业在合同期内把租金还清后，最终还将拥有该设备的所有权。通过金融租边还租金，对于资金缺乏的企业来说，金融租赁不失为加速投资、扩大生产的好方法;就某些产品积压的企业来说，金融租赁不典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。及银行贷款相比，典当贷款本钱高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法相比的优势。首先，及银行对借款人的资信条件近乎苛刻的要求相比，典当行对客户的信用要求几乎为零，典当行只注重典当物品是否货真价实。而且一般商业银行只做不动产抵押，而典当行那么可以动产及不动产质押二其次，到典当行典当物品的起点低，千元、百元的物品都可以当。及银行相反，典当行更注重对个人客户与中小企业效劳。第三，及银行贷款手续繁杂、审批周期长相比，典当贷款手续十分简便，大多立等可取，即使是不动产抵押，也比银行要便捷许多。第四，客户向银行借款时，贷款的用途不能超越银行指定的第23页范围。而典当行那么不问贷款的用途，钱使用起来十分自由。周为了适应市场风云的变幻莫测，中小企业必须具有经营灵活、变化快捷的特点，因而在时间上与数量上对资金的需求具有不确定性，这就要求企业自身提高积累能力，以对市场变化能做出迅速的反响。同时，创办中小企业也必须有一定量的资本，这是一个经济学常识。如果连一点本钱都没有，或者仅有极少量的创业资本而把大量的资金需求量寄托于银行贷款或其他融资方式，那么企业的生命力也是难以持久的。我国现有的组织构造简单；经营规模较小、经营对象单一的中小企业融资大都依靠自我积累，依靠自身力量开展；但规模较大的中型企业的内源融资状况那么不尽如人意，主要表现为分配过程中留利缺乏、计提折旧对成都、绵阳、乐山三地601家中小企业流动资金来源构造第24页资本市场开展较晚，股权融资与债券融资目前尚不可能成为我国已经被赋予了为国有大型企业效劳的一项特定功能，尤其是前几年国有大型企业处于困境的情况下，为使国有企业通过改制重新焕发活力；我国股票市场以国有企业改革为宗旨，重点扶持了一股票市场根本上未向中小企业开放。我国?公司法?还规定，股票上市公司股本总额不得少于5000万元，公可生产经营必须符合国家产业政策，从严控制一般加工业与商品流通企业；中小企业由于受各种因素的制约；经营规模偏小，且大多为一般生产加工企业与流通效劳性企业；及公司法规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。统计说明，目前我国沪深上市公司共有近1500多家，民营企业大约占不到15%，且局部还不